金 融 工 程 定 期 报 告 融 资 融 券 周 报 2015 年 11 月 20 日 2015 年 第 47 周 (20151113-20151119) 周 报 要 点 : 市 场 主 要 指 数 表 现 融 资 融 券 市 场 概 况 : 截 至 2015 年 11 月 19 日, 两 市 融 资 融 券 余 额 为 180.00% 160.00% 140.00% 120.00% 12124.59 亿 元, 其 中 融 资 余 额 规 模 为 12093.22 亿 元, 融 券 余 额 规 模 为 31.37 亿 元 较 此 前 一 周, 融 资 余 额 上 升 3.96%, 融 券 余 额 上 升 0.98% 11 月 13 100.00% 80.00% 60.00% 40.00% 日 -11 月 19 日 融 资 买 入 交 易 规 模 6457.44 亿 元, 融 券 卖 出 股 数 1.44 亿 股 两 市 融 资 买 入 额 占 A 股 市 场 成 交 额 比 例 5 个 交 易 日 均 值 为 12.57% 20.00% 0.00% -20.00% 14-11 14-12 15-01 15-02 15-03 15-04 15-05 15-06 15-07 15-08 15-09 15-10 创 业 板 指 上 证 指 数 深 证 成 指 一 周 融 资 市 场 存 量 分 析 : 截 至 2015 年 11 月 19 日, 融 资 市 场 中 非 银 金 融 医 药 生 物 计 算 机 房 地 产 和 传 媒 等 行 业 融 资 余 额 居 前 若 以 融 资 余 额 占 自 由 流 通 市 值 的 比 例 来 衡 量 杠 杆 资 金 的 占 比, 国 防 军 工 有 色 金 属 非 银 金 融 传 媒 和 采 掘 是 目 前 杠 杆 做 多 资 金 占 比 较 高 的 行 业, 杠 杆 资 金 达 到 7.3% 以 上 中 信 证 券 中 国 平 安 兴 业 银 行 中 国 重 工 海 通 证 券 等 20 只 个 股 融 资 余 额 居 前 若 以 融 资 余 额 占 流 通 市 值 的 比 例 来 衡 量 杠 杆 资 金 的 占 比, 全 柴 动 力 物 产 中 大 福 建 水 泥 丰 林 集 团 和 贵 研 铂 业 等 20 只 个 股 分 析 师 : 张 旭 执 业 证 书 编 号 :S0760511010001 电 话 :0351-8686835 邮 箱 :zhangxu@sxzq.com 联 系 人 : 徐 雪 洁 电 话 :0351-8686900 邮 箱 :xuxuejie@sxzq.com 地 址 : 太 原 市 府 西 街 69 号 国 贸 中 心 A 座 28 层 电 话 :0351-8686986 山 西 证 券 股 份 有 限 公 司 http://www.i618.com.cn 是 目 前 杠 杆 做 多 资 金 占 比 较 高 的 股 票, 杠 杆 资 金 的 占 比 达 到 20.6% 以 上 一 周 融 资 市 场 流 量 分 析 : 行 业 方 面, 若 以 净 融 资 买 入 额 占 周 交 易 额 的 比 例 作 为 看 多 指 标,2015 年 11 月 13 日 -11 月 19 日 期 间 行 业 净 融 资 买 入 比 例 前 五 的 行 业 分 别 为 电 子 传 媒 非 银 金 融 房 地 产 和 计 算 机 ;2015 年 11 月 13 日 -11 月 19 日 期 间, 比 例 前 20 的 个 股 分 别 为 上 实 发 展 北 方 创 业 中 源 协 和 立 思 辰 宏 达 股 份 联 创 光 电 深 圳 机 场 中 天 科 技 同 仁 堂 中 国 软 件 四 维 图 新 中 天 城 投 日 照 港 雷 柏 科 技 九 芝 堂 东 华 能 源 蓝 色 光 标 同 方 国 芯 万 华 化 学 开 山 股 份, 近 两 周 可 关 注 个 股 表 现 1
1. 融 资 融 券 市 场 概 况 图 1: 两 市 融 资 融 券 余 额 ( 亿 元 ) 图 2: 两 市 融 资 买 入 额 占 A 股 成 交 比 例 (%) 23000 两 市 融 资 融 券 余 额 ( 亿 元 ) 110.00 20.00 两 市 融 资 买 入 额 占 A 股 成 交 额 比 例 (%) 21000 19000 87.50 17.00 17000 14.00 15000 65.00 13000 11.00 11000 9000 42.50 8.00 7000 14-11-20 15-01-12 15-03-09 15-04-28 15-06-17 15-08-06 融 资 余 额 融 券 余 额 ( 右 ) 20.00 15-11-19 5.00 14-11-20 15-01-07 15-02-27 15-04-15 15-06-01 15-07-16 15-08-31 两 市 融 资 买 入 额 占 A 股 成 交 额 比 例 15-11-19 数 据 来 源 :Wind 资 讯 数 据 来 源 :Wind 资 讯 图 3: 两 市 融 资 净 买 入 额 ( 亿 元 ) 图 4: 两 市 融 券 卖 出 量 ( 亿 股 ) 340.00 两 市 融 资 净 买 入 额 ( 亿 元 ) 1.00 两 市 融 券 净 卖 出 量 ( 亿 股 ) 0.00 0.74-260.00 0.47-560.00 0.21 0.00-860.00-0.31-1,160.00-0.58-1,460.00-0.84-1,760.00 14-11-20 15-01-06 15-02-25 15-04-10 15-05-26 15-07-09 15-08-21 两 市 融 资 净 买 入 额 15-11-19-1.10 14-11-20 15-01-06 15-02-25 15-04-10 15-05-26 15-07-09 15-08-21 两 市 融 券 净 卖 出 量 15-11-19 数 据 来 源 :Wind 资 讯 数 据 来 源 :Wind 资 讯 从 存 量 上 看, 截 至 2015 年 11 月 19 日, 两 市 融 资 融 券 余 额 为 12124.59 亿 元, 其 中 融 资 余 额 规 模 为 12093.22 亿 元, 融 券 余 额 规 模 为 31.37 亿 元 较 此 前 一 周, 融 资 余 额 上 升 3.96%, 融 券 余 额 上 升 0.98% 从 流 量 上 看,11 月 13 日 -11 月 19 日 融 资 买 入 交 易 规 模 2
6457.44 亿 元, 融 券 卖 出 股 数 1.44 亿 股 从 成 交 量 来 看, 两 市 融 资 买 入 额 占 A 股 市 场 成 交 额 比 例 5 个 交 易 日 均 值 为 12.57% 回 顾 近 期 A 股 市 场 表 现, 上 证 综 指 近 五 个 交 易 日 下 跌 0.44%, 报 收 3617.06 点 ; 深 证 成 指 全 周 下 跌 0.20%, 报 收 12609.84 点 两 市 日 均 成 交 额 为 10232.54 亿 元, 较 上 周 减 少 2096.36 亿 元 图 5: 主 要 指 数 涨 跌 幅 (%) 2. 上 周 融 资 市 场 存 量 分 析 表 1: 申 万 一 级 行 业 融 资 存 量 排 名 ( 截 至 11 月 19 日 ) 融 资 余 额 ( 亿 元 ) 融 资 余 额 占 自 由 流 通 市 值 比 SW 非 银 金 融 1306.41 SW 国 防 军 工 8.60% SW 医 药 生 物 758.28 SW 有 色 金 属 8.07% SW 计 算 机 753.21 SW 非 银 金 融 7.84% 3
SW 房 地 产 713.61 SW 传 媒 7.83% SW 传 媒 618.11 SW 采 掘 7.34% SW 电 子 594.14 SW 综 合 7.13% SW 有 色 金 属 566.86 SW 商 业 贸 易 6.71% SW 化 工 566.80 SW 钢 铁 6.51% SW 机 械 设 备 546.76 SW 房 地 产 6.39% SW 银 行 544.87 SW 电 子 6.37% SW 公 用 事 业 477.92 SW 计 算 机 6.17% SW 交 通 运 输 406.21 SW 建 筑 装 饰 5.94% SW 建 筑 装 饰 382.16 SW 通 信 5.65% SW 汽 车 379.58 SW 交 通 运 输 5.61% SW 国 防 军 工 369.65 SW 公 用 事 业 5.51% SW 商 业 贸 易 362.38 SW 医 药 生 物 5.31% SW 电 气 设 备 345.79 SW 汽 车 5.25% SW 通 信 273.59 SW 建 筑 材 料 4.70% SW 采 掘 257.73 SW 家 用 电 器 4.67% SW 食 品 饮 料 225.10 SW 化 工 4.65% SW 家 用 电 器 198.22 SW 机 械 设 备 4.40% SW 综 合 196.43 SW 食 品 饮 料 3.91% SW 钢 铁 153.29 SW 电 气 设 备 3.89% SW 农 林 牧 渔 152.19 SW 农 林 牧 渔 3.63% SW 建 筑 材 料 133.35 SW 纺 织 服 装 3.53% SW 纺 织 服 装 123.99 SW 银 行 3.11% SW 轻 工 制 造 116.62 SW 轻 工 制 造 2.75% SW 休 闲 服 务 23.42 SW 休 闲 服 务 1.53%, 山 西 证 券 研 究 所 截 至 2015 年 11 月 19 日, 融 资 市 场 中 非 银 金 融 医 药 生 物 计 算 机 房 地 产 和 传 媒 等 行 业 融 资 余 额 居 前 若 以 融 资 余 额 占 自 由 流 通 市 值 的 比 例 来 衡 量 杠 杆 资 金 的 占 比, 国 防 军 工 有 色 金 属 非 银 金 融 传 媒 和 采 掘 是 目 前 杠 杆 做 多 资 金 占 比 较 高 的 行 业, 杠 杆 资 金 达 到 7.3% 以 上 表 2: 个 股 融 资 存 量 排 名 TOP20( 截 至 11 月 19 日 ) 融 资 余 额 ( 万 元 ) 融 资 余 额 占 A 股 流 通 市 值 比 中 信 证 券 1,842,926.75 全 柴 动 力 36.48% 中 国 平 安 1,673,832.33 物 产 中 大 26.35% 兴 业 银 行 1,001,853.66 福 建 水 泥 24.65% 中 国 重 工 989,612.91 丰 林 集 团 23.56% 4
海 通 证 券 801,918.33 贵 研 铂 业 23.18% 东 方 财 富 776,589.52 浪 潮 软 件 23.18% 苏 宁 云 商 722,337.99 贵 航 股 份 23.01% 京 东 方 A 670,740.05 美 尔 雅 22.10% 中 国 建 筑 633,797.61 浙 江 东 日 21.82% 乐 视 网 548,084.38 三 峡 新 材 21.78% 中 国 中 车 534,031.66 光 正 集 团 21.69% 中 航 资 本 497,885.23 广 宇 发 展 21.60% 同 方 股 份 474,052.49 金 瑞 科 技 21.45% 光 大 证 券 472,270.80 龙 溪 股 份 21.17% 兴 业 证 券 471,750.63 宁 夏 建 材 21.08% 国 金 证 券 468,239.78 天 喻 信 息 20.91% 浦 发 银 行 464,633.90 中 成 股 份 20.82% 中 国 石 化 461,534.85 中 京 电 子 20.71% 民 生 银 行 452,959.24 深 圳 华 强 20.71% 太 平 洋 442,363.22 华 平 股 份 20.64%, 山 西 证 券 研 究 所 统 计 融 资 融 券 个 股 标 的 存 量 方 面 的 数 据, 截 至 2015 年 11 月 19 日, 目 前 中 信 证 券 中 国 平 安 兴 业 银 行 中 国 重 工 海 通 证 券 等 20 只 个 股 融 资 余 额 居 前 若 以 融 资 余 额 占 流 通 市 值 的 比 例 来 衡 量 杠 杆 资 金 的 占 比, 全 柴 动 力 物 产 中 大 福 建 水 泥 丰 林 集 团 和 贵 研 铂 业 等 20 只 个 股 是 目 前 杠 杆 做 多 资 金 占 比 较 高 的 股 票, 杠 杆 资 金 的 占 比 达 到 20.6% 以 上 3. 上 周 融 资 市 场 流 量 分 析 表 3: 申 万 一 级 行 业 融 资 流 量 榜 (11 月 13 日 -11 月 19 日 ) 行 业 净 融 资 买 入 额 占 周 交 易 额 比 例 周 涨 跌 幅 (%) SW 电 子 2.18% 1.78 SW 传 媒 1.77% -0.18 SW 非 银 金 融 1.58% -0.90 SW 房 地 产 1.51% 2.12 SW 计 算 机 1.25% -1.29 SW 公 用 事 业 1.19% -1.04 SW 采 掘 1.01% -1.14 SW 家 用 电 器 0.98% -0.67 SW 综 合 0.93% 3.60 5
SW 汽 车 0.81% -0.11 SW 银 行 0.74% 0.78 SW 医 药 生 物 0.72% -1.79 SW 国 防 军 工 0.72% -1.16 SW 交 通 运 输 0.70% -0.86 SW 通 信 0.65% 2.06 SW 电 气 设 备 0.61% 0.12 SW 有 色 金 属 0.58% -1.32 SW 建 筑 材 料 0.56% -0.63 SW 休 闲 服 务 0.43% 1.25 SW 机 械 设 备 0.40% 0.06 SW 建 筑 装 饰 0.38% -0.76 SW 化 工 0.36% -0.01 SW 食 品 饮 料 0.25% -0.56 SW 商 业 贸 易 0.24% 0.17 SW 纺 织 服 装 0.18% -0.41 SW 轻 工 制 造 0.12% 0.16 SW 农 林 牧 渔 0.10% -1.01 SW 钢 铁 -0.08% -2.50, 山 西 证 券 研 究 所 行 业 方 面, 若 以 净 融 资 买 入 额 占 周 交 易 额 的 比 例 作 为 看 多 指 标, 2015 年 11 月 13 日 -11 月 19 日 期 间 行 业 净 融 资 买 入 比 例 前 五 的 行 业 分 别 为 电 子 传 媒 非 银 金 融 房 地 产 和 计 算 机, 一 周 涨 跌 幅 分 别 为 1.78% -0.18% -0.9% 2.12% -1.29% 表 4: 个 股 融 资 流 量 榜 TOP20(11 月 6 日 -11 月 12 日 ) 个 股 净 融 资 买 入 额 占 周 交 易 额 比 例 周 涨 跌 幅 % 上 实 发 展 12.70% 0.76 北 方 创 业 12.56% 28.74 中 源 协 和 11.00% -1.27 立 思 辰 10.89% 46.45 宏 达 股 份 10.88% -1.16 联 创 光 电 10.48% 15.47 深 圳 机 场 10.25% 0.00 中 天 科 技 10.06% 4.52 同 仁 堂 9.95% 2.83 中 国 软 件 9.68% -6.27 四 维 图 新 9.63% 3.63 中 天 城 投 9.38% 14.60 6
日 照 港 9.37% -0.99 雷 柏 科 技 9.29% -26.20 九 芝 堂 9.24% 7.02 东 华 能 源 9.10% -6.34 蓝 色 光 标 9.03% 9.02 同 方 国 芯 8.84% 31.92 万 华 化 学 8.81% -0.05 开 山 股 份 8.62% -1.36, 山 西 证 券 研 究 所 个 股 方 面, 若 以 净 融 资 买 入 额 占 周 交 易 额 比 例 作 为 看 多 指 标,2015 年 11 月 13 日 -11 月 19 日 期 间, 比 例 前 20 的 个 股 分 别 为 上 实 发 展 北 方 创 业 中 源 协 和 立 思 辰 宏 达 股 份 联 创 光 电 深 圳 机 场 中 天 科 技 同 仁 堂 中 国 软 件 四 维 图 新 中 天 城 投 日 照 港 雷 柏 科 技 九 芝 堂 东 华 能 源 蓝 色 光 标 同 方 国 芯 万 华 化 学 开 山 股 份, 近 两 周 可 关 注 个 股 表 现 7
投 资 评 级 的 说 明 : 报 告 发 布 后 的 6 个 月 内 上 市 公 司 股 票 涨 跌 幅 相 对 同 期 上 证 指 数 / 深 证 成 指 的 涨 跌 幅 为 基 准 股 票 投 资 评 级 标 准 : 买 入 : 相 对 强 于 市 场 表 现 20% 以 上 增 持 : 相 对 强 于 市 场 表 现 5~20% 中 性 : 相 对 市 场 表 现 在 -5%~+5% 之 间 波 动 减 持 : 相 对 弱 于 市 场 表 现 5% 以 下 行 业 投 资 评 级 标 准 : 看 好 : 行 业 超 越 市 场 整 体 表 现 中 性 : 行 业 与 整 体 市 场 表 现 基 本 持 平 看 淡 : 行 业 弱 于 整 体 市 场 表 现 免 责 声 明 : 山 西 证 券 股 份 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 本 公 司 ) 具 备 证 券 投 资 咨 询 业 务 资 格 本 报 告 是 基 于 本 公 司 认 为 可 靠 的 已 公 开 信 息, 但 本 公 司 不 保 证 该 等 信 息 的 准 确 性 或 完 整 性 入 市 有 风 险, 投 资 需 谨 慎 在 任 何 情 况 下, 本 报 告 中 的 信 息 或 所 表 述 的 意 见 并 不 构 成 对 任 何 人 的 投 资 建 议 在 任 何 情 况 下, 本 公 司 不 对 任 何 人 因 使 用 本 报 告 中 的 任 何 内 容 所 引 致 的 任 何 损 失 负 任 何 责 任 本 报 告 所 载 的 资 料 意 见 及 推 测 仅 反 映 本 所 于 发 布 本 报 告 当 日 的 判 断 在 不 同 时 期, 本 所 可 发 出 与 本 报 告 所 载 资 料 意 见 及 推 测 不 一 致 的 报 告 本 公 司 或 其 关 联 机 构 在 法 律 许 可 的 情 况 下 可 能 持 有 或 交 易 本 报 告 中 提 到 的 上 市 公 司 所 发 行 的 证 券 或 投 资 标 的, 还 可 能 为 或 争 取 为 这 些 公 司 提 供 投 资 银 行 或 财 务 顾 问 服 务 客 户 应 当 考 虑 到 本 公 司 可 能 存 在 可 能 影 响 本 报 告 客 观 性 的 利 益 冲 突 本 公 司 在 知 晓 范 围 内 履 行 披 露 义 务 本 报 告 的 版 权 归 本 公 司 所 有 本 公 司 对 本 报 告 保 留 一 切 权 利 未 经 本 公 司 事 先 书 面 授 权, 本 报 告 的 任 何 部 分 均 不 得 以 任 何 方 式 制 作 任 何 形 式 的 拷 贝 复 印 件 或 复 制 品, 或 再 次 分 发 给 任 何 其 他 人, 或 以 任 何 侵 犯 本 公 司 版 权 的 其 他 方 式 使 用 否 则, 本 公 司 将 保 留 随 时 追 究 其 法 律 责 任 的 权 利 8