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招 商 中 证 煤 炭 等 权 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金 2015 年 年 度 报 告 摘 要 2015 年 12 月 31 日 基 金 管 理 人 : 招 商 基 金 管 理 有 限 公 司 基 金 托 管 人 : 中 国 银 行 股 份 有 限 公 司 送 出 日 期 :2016 年 3 月 26 日

1 重 要 提 示 基 金 管 理 人 的 董 事 会 董 事 保 证 本 报 告 所 载 资 料 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 其 内 容 的 真 实 性 准 确 性 和 完 整 性 承 担 个 别 及 连 带 的 法 律 责 任 本 年 度 报 告 已 经 三 分 之 二 以 上 独 立 董 事 签 字 同 意, 并 由 董 事 长 签 发 基 金 托 管 人 中 国 银 行 股 份 有 限 公 司 根 据 本 基 金 合 同 规 定, 于 2016 年 3 月 25 日 复 核 了 本 报 告 中 的 财 务 指 标 净 值 表 现 利 润 分 配 情 况 财 务 会 计 报 告 投 资 组 合 报 告 等 内 容, 保 证 复 核 内 容 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 者 重 大 遗 漏 基 金 管 理 人 承 诺 以 诚 实 信 用 勤 勉 尽 责 的 原 则 管 理 和 运 用 基 金 资 产, 但 不 保 证 基 金 一 定 盈 利 基 金 的 过 往 业 绩 并 不 代 表 其 未 来 表 现 投 资 有 风 险, 投 资 者 在 作 出 投 资 决 策 前 应 仔 细 阅 读 本 基 金 的 招 募 说 明 书 及 其 更 新 本 年 度 报 告 摘 要 摘 自 年 度 报 告 正 文, 投 资 者 欲 了 解 详 细 内 容, 应 阅 读 年 度 报 告 正 文 本 报 告 财 务 资 料 已 经 审 计, 毕 马 威 华 振 会 计 师 事 务 所 ( 特 殊 普 通 合 伙 ) 为 本 基 金 出 具 了 2015 年 度 无 保 留 意 见 的 审 计 报 告, 请 投 资 者 注 意 阅 读 本 报 告 期 自 2015 年 5 月 20 日 ( 基 金 合 同 生 效 日 ) 起 至 12 月 31 日 止 第 2 页 共 41 页

2 基 金 简 介 2.1 基 金 基 本 情 况 基 金 简 称 招 商 中 证 煤 炭 等 权 指 数 分 级 场 内 简 称 煤 炭 分 级 基 金 主 代 码 161724 交 易 代 码 161724 基 金 运 作 方 式 契 约 型 开 放 式 基 金 合 同 生 效 日 2015 年 5 月 20 日 基 金 管 理 人 招 商 基 金 管 理 有 限 公 司 基 金 托 管 人 中 国 银 行 股 份 有 限 公 司 报 告 期 末 基 金 份 额 总 额 430,322,960.19 份 基 金 合 同 存 续 期 不 定 期 基 金 份 额 上 市 的 证 券 交 易 所 深 圳 证 券 交 易 所 上 市 日 期 2015-05-28 下 属 分 级 基 金 的 基 金 简 称 煤 炭 A 煤 炭 B 煤 炭 分 级 下 属 分 级 基 金 的 交 易 代 码 150251 150252 161724 报 告 期 末 下 属 分 级 基 金 份 额 总 额 101,177,776.00 份 101,177,776.00 份 227,967,408.19 份 2.2 基 金 产 品 说 明 投 资 目 标 投 资 策 略 业 绩 比 较 基 准 风 险 收 益 特 征 本 基 金 进 行 被 动 式 指 数 化 投 资, 通 过 严 格 的 投 资 纪 律 约 束 和 数 量 化 的 风 险 管 理 手 段, 实 现 对 标 的 指 数 的 有 效 跟 踪, 获 得 与 标 的 指 数 收 益 相 似 的 回 报 本 基 金 的 投 资 目 标 是 保 持 基 金 净 值 收 益 率 与 业 绩 基 准 日 均 跟 踪 偏 离 度 的 绝 对 值 不 超 过 0.35%, 年 跟 踪 误 差 不 超 过 4% 本 基 金 以 中 证 煤 炭 等 权 指 数 为 标 的 指 数, 采 用 完 全 复 制 法, 按 照 标 的 指 数 成 份 股 组 成 及 其 权 重 构 建 基 金 股 票 投 资 组 合, 进 行 被 动 式 指 数 化 投 资 股 票 投 资 组 合 的 构 建 主 要 按 照 标 的 指 数 的 成 份 股 组 成 及 其 权 重 来 拟 合 复 制 标 的 指 数, 并 根 据 标 的 指 数 成 份 股 及 其 权 重 的 变 动 而 进 行 相 应 调 整, 以 复 制 和 跟 踪 标 的 指 数 基 金 管 理 人 将 对 成 份 股 的 流 动 性 进 行 分 析, 如 发 现 流 动 性 欠 佳 的 个 股 将 可 能 采 用 基 本 面 替 代 策 略 相 关 性 检 验 策 略 构 造 替 代 股 组 合 本 基 金 管 理 人 每 日 跟 踪 基 金 组 合 与 标 的 指 数 表 现 的 偏 离 度, 每 月 末 季 度 末 定 期 分 析 基 金 的 实 际 组 合 与 标 的 指 数 表 现 的 累 计 偏 离 度 跟 踪 误 差 变 化 情 况 及 其 原 因, 并 优 化 跟 踪 偏 离 度 管 理 方 案 可 运 用 股 指 期 货, 以 提 高 投 资 效 率 更 好 地 达 到 本 基 金 的 投 资 目 标 中 证 煤 炭 等 权 指 数 收 益 率 95%+ 金 融 机 构 人 民 币 活 期 存 款 基 准 利 率 ( 税 后 ) 5% 本 基 金 为 股 票 型 基 金, 具 有 较 高 风 险 较 高 预 期 收 益 的 特 征 从 第 3 页 共 41 页

下 属 分 级 基 金 的 风 险 收 益 特 征 本 基 金 所 分 离 的 两 类 基 金 份 额 来 看, 招 商 煤 炭 A 份 额 具 有 低 风 险 收 益 相 对 稳 定 的 特 征 ; 招 商 煤 炭 产 B 份 额 具 有 高 风 险 高 预 期 收 益 的 特 征 招 商 煤 炭 A 份 额 具 有 招 商 煤 炭 B 份 额 具 有 本 基 金 为 股 票 型 基 低 风 险 收 益 相 对 稳 高 风 险 高 预 期 收 益 金, 具 有 较 高 风 险 定 的 特 征 的 特 征 较 高 预 期 收 益 的 特 征 2.3 基 金 管 理 人 和 基 金 托 管 人 项 目 基 金 管 理 人 基 金 托 管 人 名 称 招 商 基 金 管 理 有 限 公 司 中 国 银 行 股 份 有 限 公 司 姓 名 潘 西 里 王 永 民 信 息 披 露 负 责 人 联 系 电 话 0755-83196666 010-66594896 电 子 邮 箱 cmf@cmfchina.com fcid@bankofchina.com 客 户 服 务 电 话 400-887-9555 95566 传 真 0755-83196475 010-66594942 2.4 信 息 披 露 方 式 登 载 基 金 年 度 报 告 正 文 的 管 理 人 互 联 网 网 址 基 金 年 度 报 告 备 置 地 点 http://www.cmfchina.com (1) 招 商 基 金 管 理 有 限 公 司 地 址 : 中 国 深 圳 深 南 大 道 7088 号 招 商 银 行 大 厦 (2) 中 国 银 行 股 份 有 限 公 司 地 址 : 中 国 北 京 市 西 城 区 复 兴 门 内 大 街 1 号 3 主 要 财 务 指 标 基 金 净 值 表 现 及 利 润 分 配 情 况 3.1 主 要 会 计 数 据 和 财 务 指 标 金 额 单 位 : 人 民 币 元 3.1.1 期 间 数 据 和 指 标 2015 年 5 月 20 日 ( 基 金 合 同 生 效 日 )-2015 年 12 月 31 日 本 期 已 实 现 收 益 -484,492,657.52 本 期 利 润 -545,222,239.66 加 权 平 均 基 金 份 额 本 期 利 润 -0.772100 本 期 基 金 份 额 净 值 增 长 率 -28.05% 3.1.2 期 末 数 据 和 指 标 2015 年 末 期 末 可 供 分 配 基 金 份 额 利 润 -0.8117 期 末 基 金 资 产 净 值 460,400,160.72 期 末 基 金 份 额 净 值 1.070 第 4 页 共 41 页

注 :1 基 金 业 绩 指 标 不 包 括 持 有 人 认 ( 申 ) 购 或 交 易 基 金 的 各 项 费 用, 计 入 费 用 后 实 际 收 益 水 平 要 低 于 所 列 数 字 ; 2 本 期 已 实 现 收 益 指 基 金 本 期 利 息 收 入 投 资 收 益 其 他 收 入 ( 不 含 公 允 价 值 变 动 收 益 ) 扣 除 相 关 费 用 后 的 余 额, 本 期 利 润 为 本 期 已 实 现 收 益 加 上 本 期 公 允 价 值 变 动 收 益 ; 3 对 期 末 可 供 分 配 利 润, 采 用 期 末 资 产 负 债 表 中 未 分 配 利 润 与 未 分 配 利 润 中 已 实 现 部 分 的 孰 低 数 4 本 基 金 合 同 于 2015 年 5 月 20 日 生 效, 截 至 本 报 告 期 末 本 基 金 成 立 未 满 一 年 3.2 基 金 净 值 表 现 3.2.1 基 金 份 额 净 值 增 长 率 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 的 比 较 阶 段 份 额 净 值 增 长 率 1 份 额 净 值 增 长 率 标 准 差 2 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 3 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 标 准 差 4 1-3 2-4 过 去 三 个 月 25.34% 2.23% 17.98% 2.05% 7.36% 0.18% 过 去 六 个 月 -25.82% 3.65% -26.08% 3.38% 0.26% 0.27% 自 基 金 合 同 生 效 起 至 今 -28.05% 3.66% -17.28% 3.50% -10.77% 0.16% 注 :1 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 = 中 证 煤 炭 等 权 指 数 收 益 率 95%+ 金 融 机 构 人 民 币 活 期 存 款 基 准 利 率 ( 税 后 ) 5%, 业 绩 比 较 基 准 在 每 个 交 易 日 实 现 再 平 衡 2 本 基 金 合 同 于 2015 年 5 月 20 日 生 效, 截 至 本 报 告 期 末 本 基 金 成 立 未 满 一 年 第 5 页 共 41 页

3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 份 额 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 变 动 的 比 较 注 :1 本 基 金 投 资 于 股 票 的 资 产 不 低 于 基 金 资 产 的 85%, 投 资 于 中 证 煤 炭 等 权 指 数 成 份 股 和 备 选 成 份 股 的 资 产 不 低 于 股 票 资 产 的 90%, 且 不 低 于 非 现 金 资 产 的 80%; 本 基 金 每 个 交 易 日 日 终 在 扣 除 股 指 期 货 合 约 需 缴 纳 的 交 易 保 证 金 后, 应 当 保 持 不 低 于 基 金 资 产 净 值 5% 的 现 金 或 到 期 日 在 一 年 以 内 的 政 府 债 券 本 基 金 于 2015 年 5 月 20 日 成 立, 自 基 金 成 立 日 起 6 个 月 内 为 建 仓 期, 建 仓 期 结 束 时 相 关 比 例 均 符 合 上 述 规 定 的 要 求 ; 2 本 基 金 合 同 于 2015 年 5 月 20 日 生 效, 截 至 本 报 告 期 末 本 基 金 成 立 未 满 一 年 第 6 页 共 41 页

3.2.3 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 每 年 净 值 增 长 率 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 的 比 较 注 : 本 基 金 合 同 于 2015 年 5 月 20 日 生 效, 截 至 本 报 告 期 末 本 基 金 成 立 未 满 一 年, 故 本 报 告 期 净 值 增 长 率 按 当 年 实 际 存 续 期 计 算 3.3 过 去 三 年 基 金 的 利 润 分 配 情 况 根 据 基 金 合 同 的 约 定, 在 存 续 期 内, 本 基 金 ( 包 括 招 商 中 证 煤 炭 招 商 中 证 煤 炭 A 份 额 招 商 中 证 煤 炭 B 份 额 ) 不 进 行 收 益 分 配 4 管 理 人 报 告 4.1 基 金 管 理 人 及 基 金 经 理 情 况 4.1.1 基 金 管 理 人 及 其 管 理 基 金 的 经 验 招 商 基 金 管 理 有 限 公 司 于 2002 年 12 月 27 日 经 中 国 证 监 会 (2002)100 号 文 批 准 设 立 目 前, 公 司 注 册 资 本 金 为 2.1 亿 元 人 民 币, 其 中, 招 商 银 行 股 份 有 限 公 司 持 有 公 司 全 部 股 权 的 55%, 招 商 证 券 股 份 有 限 公 司 持 有 公 司 全 部 股 权 的 45% 第 7 页 共 41 页

截 至 2015 年 12 月 31 日, 本 基 金 管 理 人 共 管 理 63 只 共 同 基 金, 具 体 如 下 : 基 金 名 称 基 金 类 型 基 金 成 立 日 招 商 安 泰 偏 股 混 合 型 证 券 投 资 基 金 混 合 型 基 金 2003-04-28 招 商 安 泰 平 衡 型 证 券 投 资 基 金 混 合 型 基 金 2003-04-28 招 商 安 泰 债 券 投 资 基 金 债 券 型 基 金 2003-04-28 招 商 现 金 增 值 开 放 式 证 券 投 资 基 金 货 币 市 场 型 基 金 2004-01-14 招 商 先 锋 证 券 投 资 基 金 混 合 型 基 金 2004-06-01 招 商 优 质 成 长 混 合 型 证 券 投 资 基 金 (LOF) 混 合 型 基 金 2005-11-17 招 商 安 本 增 利 债 券 型 证 券 投 资 基 金 债 券 型 基 金 2006-07-11 招 商 核 心 价 值 混 合 型 证 券 投 资 基 金 混 合 型 基 金 2007-03-30 招 商 大 盘 蓝 筹 混 合 型 证 券 投 资 基 金 混 合 型 基 金 2008-06-19 招 商 安 心 收 益 债 券 型 证 券 投 资 基 金 债 券 型 基 金 2008-10-22 招 商 行 业 领 先 混 合 型 证 券 投 资 基 金 混 合 型 基 金 2009-06-19 招 商 中 小 盘 精 选 混 合 型 证 券 投 资 基 金 混 合 型 基 金 2009-12-25 招 商 全 球 资 源 股 票 型 证 券 投 资 基 金 国 际 (QDII) 基 金 2010-03-25 招 商 深 证 100 指 数 证 券 投 资 基 金 股 票 型 基 金 2010-06-22 招 商 信 用 添 利 债 券 型 证 券 投 资 基 金 (LOF) 债 券 型 基 金 2010-06-25 上 证 消 费 80 交 易 型 开 放 式 指 数 证 券 投 资 基 金 股 票 型 基 金 2010-12-08 招 商 上 证 消 费 80 交 易 型 开 放 式 指 数 证 券 投 资 基 金 联 接 基 金 股 票 型 基 金 2010-12-08 招 商 标 普 金 砖 四 国 指 数 证 券 投 资 基 金 (LOF) 国 际 (QDII) 基 金 2011-02-11 招 商 安 瑞 进 取 债 券 型 证 券 投 资 基 金 债 券 型 基 金 2011-03-17 深 证 电 子 信 息 传 媒 产 业 (TMT)50 交 易 型 开 放 式 指 数 证 券 投 资 基 金 股 票 型 基 金 2011-06-27 招 商 深 证 电 子 信 息 传 媒 产 业 (TMT)50 交 易 型 开 放 式 指 数 证 券 投 资 基 金 联 接 基 金 股 票 型 基 金 2011-06-27 招 商 安 达 保 本 混 合 型 证 券 投 资 基 金 混 合 型 基 金 2011-09-01 招 商 优 势 企 业 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 混 合 型 基 金 2012-02-01 招 商 产 业 债 券 型 证 券 投 资 基 金 债 券 型 基 金 2012-03-21 招 商 中 证 大 宗 商 品 股 票 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金 股 票 型 基 金 2012-06-28 招 商 信 用 增 强 债 券 型 证 券 投 资 基 金 债 券 型 基 金 2012-07-20 招 商 安 盈 保 本 混 合 型 证 券 投 资 基 金 混 合 型 基 金 2012-08-20 招 商 理 财 7 天 债 券 型 证 券 投 资 基 金 货 币 市 场 型 基 金 2012-12-07 招 商 央 视 财 经 50 指 数 证 券 投 资 基 金 股 票 型 基 金 2013-02-05 招 商 双 债 增 强 债 券 型 证 券 投 资 基 金 (LOF) 债 券 型 基 金 2013-03-01 招 商 安 润 保 本 混 合 型 证 券 投 资 基 金 混 合 型 基 金 2013-04-19 招 商 保 证 金 快 线 货 币 市 场 基 金 货 币 市 场 型 基 金 2013-05-17 招 商 沪 深 300 高 贝 塔 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金 股 票 型 基 金 2013-08-01 招 商 瑞 丰 灵 活 配 置 混 合 型 发 起 式 证 券 投 资 基 金 混 合 型 基 金 2013-11-06 招 商 标 普 高 收 益 红 利 贵 族 指 数 增 强 型 证 券 投 资 基 金 国 际 (QDII) 基 金 2013-12-11 招 商 丰 盛 稳 定 增 长 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 混 合 型 基 金 2014-03-20 招 商 招 钱 宝 货 币 市 场 基 金 货 币 市 场 型 基 金 2014-03-25 第 8 页 共 41 页

招 商 招 金 宝 货 币 市 场 基 金 货 币 市 场 型 基 金 2014-06-18 招 商 可 转 债 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金 债 券 型 基 金 2014-07-31 招 商 丰 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 混 合 型 基 金 2014-08-12 招 商 行 业 精 选 股 票 型 证 券 投 资 基 金 股 票 型 基 金 2014-09-03 招 商 招 利 1 个 月 理 财 债 券 型 证 券 投 资 基 金 货 币 市 场 型 基 金 2014-09-25 招 商 中 证 全 指 证 券 公 司 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金 股 票 型 基 金 2014-11-13 招 商 沪 深 300 地 产 等 权 重 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金 股 票 型 基 金 2014-11-27 招 商 医 药 健 康 产 业 股 票 型 证 券 投 资 基 金 股 票 型 基 金 2015-01-30 招 商 丰 泰 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 (LOF) 混 合 型 基 金 2015-04-17 招 商 中 证 煤 炭 等 权 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金 股 票 型 基 金 2015-05-20 招 商 中 证 银 行 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金 股 票 型 基 金 2015-05-20 招 商 国 证 生 物 医 药 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金 股 票 型 基 金 2015-05-27 招 商 中 证 白 酒 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金 股 票 型 基 金 2015-05-27 招 商 丰 泽 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 混 合 型 基 金 2015-06-11 招 商 移 动 互 联 网 产 业 股 票 型 证 券 投 资 基 金 股 票 型 基 金 2015-06-19 招 商 国 企 改 革 主 题 混 合 型 证 券 投 资 基 金 混 合 型 基 金 2015-06-29 招 商 安 益 保 本 混 合 型 证 券 投 资 基 金 混 合 型 基 金 2015-07-14 招 商 丰 庆 灵 活 配 置 混 合 型 发 起 式 证 券 投 资 基 金 混 合 型 基 金 2015-07-31 招 商 体 育 文 化 休 闲 股 票 型 证 券 投 资 基 金 股 票 型 基 金 2015-08-18 招 商 丰 融 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 混 合 型 基 金 2015-11-17 招 商 丰 裕 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 混 合 型 基 金 2015-11-17 招 商 丰 享 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 混 合 型 基 金 2015-11-17 招 商 制 造 业 转 型 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 混 合 型 基 金 2015-12-02 招 商 境 远 保 本 混 合 型 证 券 投 资 基 金 混 合 型 基 金 2015-12-15 招 商 招 益 一 年 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 债 券 型 基 金 2015-12-25 招 商 安 弘 保 本 混 合 型 证 券 投 资 基 金 混 合 型 基 金 2015-12-29 4.1.2 基 金 经 理 ( 或 基 金 经 理 小 组 ) 及 基 金 经 理 助 理 简 介 姓 名 职 务 任 本 基 金 的 基 金 经 理 期 限 证 券 从 任 职 日 期 离 任 日 期 业 年 限 说 明 王 平, 男, 中 国 国 籍, 管 理 学 硕 士,FRM 2006 年 加 入 招 商 基 金 管 理 有 限 公 司, 历 任 投 资 风 险 管 理 部 助 理 数 量 分 析 师 风 险 管 理 王 平 本 基 金 的 基 金 经 理 2015 年 5 月 - 9 20 日 部 数 量 分 析 师 高 级 风 控 经 理 副 总 监, 主 要 负 责 公 司 投 资 风 险 管 理 金 融 工 程 研 究 等 工 作, 现 任 全 球 量 化 投 资 部 副 总 监 招 商 深 证 100 指 数 证 券 投 资 基 金 上 证 消 费 80 交 易 型 开 放 式 指 数 证 第 9 页 共 41 页

券 投 资 基 金 及 其 联 接 基 金 深 证 电 子 信 息 传 媒 产 业 (TMT)50 交 易 型 开 放 式 指 数 证 券 投 资 基 金 及 其 联 接 基 金 招 商 中 证 大 宗 商 品 股 票 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金 及 招 商 央 视 财 经 50 指 数 证 券 投 资 基 金 招 商 中 证 银 行 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金 招 商 中 证 煤 炭 等 权 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金 招 商 中 证 白 酒 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金 招 商 国 证 生 物 医 药 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 注 :1 本 基 金 首 任 基 金 经 理 的 任 职 日 期 为 本 基 金 合 同 生 效 日, 后 任 基 金 经 理 的 任 职 日 期 以 及 历 任 基 金 经 理 的 离 任 日 期 为 公 司 相 关 会 议 作 出 决 定 的 公 告 ( 生 效 ) 日 期 ; 2 证 券 从 业 年 限 计 算 标 准 遵 从 行 业 协 会 证 券 业 从 业 人 员 资 格 管 理 办 法 中 关 于 证 券 从 业 人 员 范 围 的 相 关 规 定 4.2 管 理 人 对 报 告 期 内 本 基 金 运 作 遵 规 守 信 情 况 的 说 明 基 金 管 理 人 声 明 : 在 本 报 告 期 内, 本 基 金 管 理 人 严 格 遵 守 中 华 人 民 共 和 国 证 券 投 资 基 金 法 公 开 募 集 证 券 投 资 基 金 运 作 管 理 办 法 等 有 关 法 律 法 规 及 其 各 项 实 施 准 则 的 规 定 以 及 招 商 中 证 煤 炭 等 权 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金 基 金 合 同 等 基 金 法 律 文 件 的 约 定, 本 着 诚 实 信 用 勤 勉 尽 责 的 原 则 管 理 和 运 用 基 金 资 产, 在 严 格 控 制 风 险 的 前 提 下, 为 基 金 持 有 人 谋 求 最 大 利 益 本 报 告 期 内, 基 金 运 作 整 体 合 法 合 规, 无 损 害 基 金 持 有 人 利 益 的 行 为 基 金 的 投 资 范 围 以 及 投 资 运 作 符 合 有 关 法 律 法 规 及 基 金 合 同 的 规 定 4.3 管 理 人 对 报 告 期 内 公 平 交 易 情 况 的 专 项 说 明 4.3.1 公 平 交 易 制 度 和 控 制 方 法 基 金 管 理 人 ( 以 下 简 称 公 司 ) 根 据 中 华 人 民 共 和 国 证 券 投 资 基 金 法 公 开 募 集 证 券 投 资 基 金 运 作 管 理 办 法 和 证 券 投 资 基 金 管 理 公 司 公 平 交 易 制 度 指 导 意 见 (2011 年 修 订 ) 的 规 定, 制 定 了 招 商 基 金 管 理 有 限 公 司 公 平 交 易 管 理 办 法, 对 投 资 决 策 的 内 部 控 制 交 易 执 行 的 内 部 控 制 公 平 交 易 实 施 情 况 的 监 控 与 检 查 稽 核 异 常 交 易 的 监 控 等 进 行 了 规 定 为 保 证 各 投 资 组 合 在 投 资 信 息 投 资 建 议 和 实 施 投 资 决 策 方 面 享 有 公 平 的 机 会, 公 司 合 理 设 置 了 各 类 资 产 管 理 业 务 之 间 以 及 各 类 资 产 管 理 业 务 内 部 的 组 织 结 构, 建 立 了 科 学 的 投 资 决 策 体 系, 加 强 交 易 执 行 环 节 的 内 部 控 制, 并 通 过 工 作 制 度 流 程 和 技 术 手 段 保 证 公 平 交 易 原 则 的 实 现 同 时, 通 过 对 投 资 交 易 行 为 的 监 控 分 析 评 估 和 信 息 披 露 来 加 强 对 公 平 交 易 过 程 和 结 果 的 监 督 第 10 页 共 41 页

4.3.2 公 平 交 易 制 度 的 执 行 情 况 公 司 已 建 立 较 完 善 的 研 究 方 法 和 投 资 决 策 流 程, 确 保 各 投 资 组 合 享 有 公 平 的 投 资 决 策 机 会 公 司 建 立 了 所 有 组 合 适 用 的 投 资 对 象 备 选 库, 制 定 明 确 的 备 选 库 建 立 维 护 程 序 公 司 拥 有 健 全 的 投 资 授 权 制 度, 明 确 投 资 决 策 委 员 会 投 资 总 监 投 资 组 合 经 理 等 各 投 资 决 策 主 体 的 职 责 和 权 限 划 分, 投 资 组 合 经 理 在 授 权 范 围 内 可 以 自 主 决 策, 超 过 投 资 权 限 的 操 作 需 要 经 过 严 格 的 审 批 程 序 公 司 的 相 关 研 究 成 果 向 内 部 所 有 投 资 组 合 开 放, 在 投 资 研 究 层 面 不 存 在 各 投 资 组 合 间 不 公 平 的 问 题 公 司 交 易 部 在 报 告 期 内, 对 所 有 组 合 的 各 条 指 令, 均 在 中 央 交 易 员 的 统 一 分 派 下, 本 着 持 有 人 利 益 最 大 化 的 原 则 执 行 了 公 平 交 易 报 告 期 内, 公 司 按 照 法 规 要 求, 连 续 四 个 季 度 期 间 内 不 同 时 间 窗 下 ( 如 日 内 3 日 内 5 日 内 ) 对 公 司 管 理 的 不 同 投 资 组 合 间 的 同 向 交 易 的 交 易 价 差 进 行 分 析, 相 关 基 金 经 理 也 对 分 析 中 发 现 的 溢 价 率 超 过 正 常 范 围 的 情 况 进 行 了 合 理 性 解 释 根 据 分 析 结 果, 公 司 旗 下 组 合 的 同 向 交 易 情 况 基 本 正 常, 没 有 发 现 有 明 显 异 常 并 且 无 合 理 理 由 的 同 向 交 易 异 常 情 况 4.3.3 异 常 交 易 行 为 的 专 项 说 明 公 司 严 格 控 制 不 同 投 资 组 合 之 间 的 同 日 反 向 交 易, 严 格 禁 止 可 能 导 致 不 公 平 交 易 和 利 益 输 送 的 同 日 反 向 交 易 确 因 投 资 组 合 的 投 资 策 略 或 流 动 性 等 需 要 而 发 生 的 同 日 反 向 交 易, 公 司 要 求 相 关 投 资 组 合 经 理 提 供 决 策 依 据, 并 留 存 记 录 备 查, 完 全 按 照 有 关 指 数 的 构 成 比 例 进 行 投 资 的 组 合 等 除 外 本 报 告 期 内, 本 基 金 各 项 交 易 均 严 格 按 照 相 关 法 律 法 规 基 金 合 同 的 有 关 要 求 执 行, 本 公 司 所 有 投 资 组 合 参 与 的 交 易 所 公 开 竞 价 同 日 反 向 交 易 不 存 在 成 交 较 少 的 单 边 交 易 量 超 过 该 证 券 当 日 成 交 量 的 5% 的 情 形 报 告 期 内 未 发 现 有 可 能 导 致 不 公 平 交 易 和 利 益 输 送 的 重 大 异 常 交 易 行 为 4.4 管 理 人 对 报 告 期 内 基 金 的 投 资 策 略 和 业 绩 表 现 的 说 明 4.4.1 报 告 期 内 基 金 投 资 策 略 和 运 作 分 析 报 告 期 内, 从 国 内 宏 观 经 济 数 据 来 看, 经 济 出 现 积 极 信 号 有 弱 企 稳 迹 象, 央 行 仍 旧 实 行 宽 松 的 货 币 政 策, 保 持 市 场 流 动 性 持 续 宽 松 中 证 煤 炭 指 数 等 权 报 告 期 内 下 跌 18.55%, 从 市 场 风 格 来 看, 报 告 期 内 为 普 涨 行 情, 从 行 业 来 看, 计 算 机 轻 工 制 造 纺 织 服 装 休 闲 服 务 传 媒 等 行 业 板 块 涨 幅 居 前, 建 筑 装 饰 钢 铁 涨 幅 居 后, 仅 采 掘 银 行 非 银 金 融 三 个 行 业 下 跌 关 于 本 基 金 的 运 作, 报 告 期 内 我 们 对 市 场 走 势 保 持 中 性 的 看 法, 股 票 仓 位 总 体 维 持 在 94.5% 左 右 的 水 平, 基 本 完 成 了 对 基 准 的 跟 踪 第 11 页 共 41 页

4.4.2 报 告 期 内 基 金 的 业 绩 表 现 截 至 报 告 期 末, 本 基 金 份 额 净 值 为 1.070 元, 本 报 告 期 份 额 净 值 增 长 率 为 -28.05%, 同 期 业 绩 比 较 基 准 增 长 率 为 -17.28%, 基 金 净 值 表 现 落 后 于 业 绩 比 较 基 准, 幅 度 为 10.77% 主 要 原 因 有 以 下 两 点 : 一 是 本 基 金 的 建 仓 期 为 2015 年 的 5 月 底 至 6 月 份, 而 6 月 份 上 中 旬, 股 票 处 于 快 速 上 涨 时 期, 因 仓 位 不 满 带 来 部 分 超 额 收 益 ; 二 是 6 月 份 下 旬 至 12 月 份, 受 去 杠 杆 的 影 响, 市 场 波 动 较 大, 组 合 日 常 申 购 赎 回 导 致 仓 位 变 动 带 来 部 分 负 的 超 额 收 益 4.5 管 理 人 对 宏 观 经 济 证 券 市 场 及 行 业 走 势 的 简 要 展 望 1 从 报 告 期 内 公 布 的 数 据 来 看 美 国 12 月 消 费 数 据 疲 弱, 联 邦 基 金 利 率 期 货 显 示 的 首 次 加 息 时 间 已 经 从 之 前 的 4 月 延 后 到 6 月, 加 息 次 数 从 3-4 次 降 至 2 次 以 内 美 国 初 次 申 请 失 业 的 人 数 上 升 至 29.3 万, 创 出 6 月 份 以 来 新 高, 预 计 美 国 加 息 预 期 将 延 后 欧 洲 经 济 增 长 复 苏 较 为 疲 弱, 经 济 增 长 仍 有 下 行 风 险, 欧 央 行 大 概 率 会 继 续 推 进 并 强 化 QE 政 策 2 报 告 期 内 经 济 出 现 一 些 积 极 信 号,12 月 制 造 业 PMI 约 49.7%, 虽 略 低 于 预 期, 但 环 比 小 幅 反 弹, 此 外 12 月 份 非 制 造 业 PMI 超 预 期, 新 订 单 新 订 单 出 口 在 手 订 单 和 采 购 量 均 有 不 同 程 度 反 弹, 表 明 需 求 端 有 所 回 暖, 经 济 有 弱 企 稳 迹 象 但 是, 经 济 困 境 并 未 结 束,PMI 指 数 仍 位 于 荣 枯 线 之 下, 且 企 业 仍 然 比 较 谨 慎, 产 成 品 库 存 继 续 回 落, 生 产 经 营 活 动 预 期 指 数 延 续 了 下 滑 趋 势 综 合 来 看, 未 来 期 待 供 给 侧 改 革 和 财 政 政 策 发 挥 更 大 作 用 资 金 供 给 存 在 流 动 性 季 节 性 趋 紧 以 及 资 金 外 流 的 压 力, 央 行 未 来 可 能 会 有 降 准 等 政 策 保 持 流 动 性 的 持 续 宽 松 3 报 告 期 内 市 场 震 荡 上 行, 我 们 预 计 2016 年 市 场 仍 以 震 荡 行 情 为 主, 至 于 投 资 机 会, 未 来 看 好 成 长 型 公 司 以 及 低 估 值 公 司, 另 外, 供 给 侧 改 革 品 种 仍 是 可 以 重 点 关 注 的 主 题 方 向 4.6 管 理 人 对 报 告 期 内 基 金 估 值 程 序 等 事 项 的 说 明 报 告 期 内, 本 基 金 的 估 值 业 务 严 格 按 照 相 关 的 法 律 法 规 基 金 合 同 以 及 招 商 基 金 管 理 有 限 公 司 基 金 估 值 委 员 会 管 理 制 度 进 行 基 金 核 算 部 负 责 日 常 的 基 金 资 产 的 估 值 业 务, 执 行 基 金 估 值 政 策 另 外, 公 司 设 立 由 投 资 和 研 究 部 门 风 险 管 理 部 基 金 核 算 部 法 律 合 规 部 负 责 人 和 基 金 经 理 代 表 组 成 的 估 值 委 员 会 公 司 估 值 委 员 会 的 相 关 成 员 均 具 备 相 应 的 专 业 胜 任 能 力 和 相 关 工 作 经 历 公 司 估 值 委 员 会 主 要 负 责 制 定 修 订 和 完 善 基 金 估 值 政 策 和 程 序, 定 期 评 价 现 有 估 值 政 策 和 程 序 的 适 用 性 及 对 估 值 程 序 执 行 情 况 进 行 监 督 投 资 和 研 究 部 门 以 及 基 金 核 算 部 共 同 负 责 关 注 相 关 投 资 品 种 的 动 态, 评 判 基 金 持 有 的 投 资 品 种 是 否 处 于 不 活 跃 的 交 易 状 态 或 者 最 近 交 易 日 后 经 济 环 境 发 生 了 重 大 变 化 或 证 券 发 行 机 构 发 生 了 影 响 证 券 价 格 的 重 大 事 件, 从 而 确 定 估 值 日 需 要 进 行 估 值 测 算 或 者 调 整 的 投 资 品 种 ; 投 资 和 研 究 部 门 定 期 审 核 公 允 价 值 的 确 认 和 计 量 ; 研 究 部 提 出 合 理 的 数 量 分 析 模 型 对 需 要 进 行 估 值 测 算 或 者 第 12 页 共 41 页

调 整 的 投 资 品 种 进 行 公 允 价 值 定 价 与 计 量 并 定 期 对 估 值 政 策 和 程 序 进 行 评 价, 以 保 证 其 持 续 适 用 ; 基 金 核 算 部 定 期 审 核 估 值 政 策 和 程 序 的 一 致 性, 并 负 责 与 托 管 行 沟 通 估 值 调 整 事 项 ; 风 险 管 理 部 负 责 估 值 委 员 会 工 作 流 程 中 的 风 险 控 制 ; 法 律 合 规 部 负 责 日 常 的 基 金 估 值 调 整 结 果 的 事 后 复 核 监 督 工 作 ; 法 律 合 规 部 与 基 金 核 算 部 共 同 负 责 估 值 调 整 事 项 的 信 息 披 露 工 作 基 金 经 理 代 表 向 估 值 委 员 会 提 供 估 值 参 考 信 息, 参 与 估 值 政 策 讨 论 ; 对 需 采 用 特 别 估 值 程 序 的 证 券, 基 金 及 时 启 动 特 别 估 值 程 序, 由 公 司 估 值 委 员 会 集 体 讨 论 议 定 特 别 估 值 方 案 并 与 托 管 行 沟 通 后 由 基 金 核 算 部 具 体 执 行 本 基 金 管 理 人 参 与 估 值 流 程 各 方 之 间 不 存 在 任 何 重 大 利 益 冲 突 截 止 报 告 期 末 本 基 金 管 理 人 已 与 中 央 国 债 登 记 结 算 有 限 责 任 公 司 中 证 指 数 有 限 公 司 签 署 服 务 协 议, 由 其 按 约 定 提 供 在 银 行 间 同 业 市 场 和 交 易 所 市 场 交 易 的 债 券 品 种 的 估 值 数 据 4.7 管 理 人 对 报 告 期 内 基 金 利 润 分 配 情 况 的 说 明 根 据 相 关 法 律 法 规 的 规 定 和 基 金 合 同 的 约 定, 以 及 本 基 金 的 实 际 运 作 情 况, 本 基 金 报 告 期 无 需 进 行 利 润 分 配 4.8 报 告 期 内 管 理 人 对 本 基 金 持 有 人 数 或 基 金 资 产 净 值 预 警 情 形 的 说 明 根 据 证 监 会 公 开 募 集 证 券 投 资 基 金 运 作 管 理 办 法 第 四 十 一 条 的 相 关 要 求, 基 金 合 同 生 效 后, 连 续 二 十 个 工 作 日 出 现 基 金 份 额 持 有 人 数 量 不 满 二 百 人 或 者 基 金 资 产 净 值 低 于 五 千 万 元 情 形 的, 基 金 管 理 人 应 当 在 定 期 报 告 中 予 以 披 露 报 告 期 内, 本 基 金 未 发 生 连 续 二 十 个 工 作 日 出 现 基 金 份 额 持 有 人 数 量 不 满 二 百 人 或 者 基 金 资 产 净 值 低 于 五 千 万 元 的 情 形 5 托 管 人 报 告 5.1 报 告 期 内 本 基 金 托 管 人 遵 规 守 信 情 况 声 明 本 报 告 期 内, 中 国 银 行 股 份 有 限 公 司 ( 以 下 称 本 托 管 人 ) 在 招 商 中 证 煤 炭 等 权 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金 ( 以 下 称 本 基 金 ) 的 托 管 过 程 中, 严 格 遵 守 证 券 投 资 基 金 法 及 其 他 有 关 法 律 法 规 基 金 合 同 和 托 管 协 议 的 有 关 规 定, 不 存 在 损 害 基 金 份 额 持 有 人 利 益 的 行 为, 完 全 尽 职 尽 责 地 履 行 了 应 尽 的 义 务 5.2 托 管 人 对 报 告 期 内 本 基 金 投 资 运 作 遵 规 守 信 净 值 计 算 利 润 分 配 等 情 况 的 说 明 本 报 告 期 内, 本 托 管 人 根 据 证 券 投 资 基 金 法 及 其 他 有 关 法 律 法 规 基 金 合 同 和 托 管 协 议 第 13 页 共 41 页

的 规 定, 对 本 基 金 管 理 人 的 投 资 运 作 进 行 了 必 要 的 监 督, 对 基 金 资 产 净 值 的 计 算 基 金 份 额 申 购 赎 回 价 格 的 计 算 以 及 基 金 费 用 开 支 等 方 面 进 行 了 认 真 地 复 核, 未 发 现 本 基 金 管 理 人 存 在 损 害 基 金 份 额 持 有 人 利 益 的 行 为 5.3 托 管 人 对 本 年 度 报 告 中 财 务 信 息 等 内 容 的 真 实 准 确 和 完 整 发 表 意 见 本 报 告 中 的 财 务 指 标 净 值 表 现 收 益 分 配 情 况 财 务 会 计 报 告 ( 注 : 财 务 会 计 报 告 中 的 金 融 工 具 风 险 及 管 理 部 分 未 在 托 管 人 复 核 范 围 内 ) 投 资 组 合 报 告 等 数 据 真 实 准 确 和 完 整 6 审 计 报 告 毕 马 威 华 振 会 计 师 事 务 所 ( 特 殊 普 通 合 伙 ) 审 计 了 招 商 中 证 煤 炭 等 权 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金 的 财 务 报 表, 包 括 2015 年 12 月 31 日 的 资 产 负 债 表 2015 年 5 月 20 日 ( 基 金 合 同 生 效 日 ) 至 2015 年 12 月 31 日 止 期 间 的 利 润 表 所 有 者 权 益 ( 基 金 净 值 ) 变 动 表 以 及 财 务 报 表 附 注, 并 出 具 了 无 保 留 意 见 的 审 计 报 告 投 资 者 欲 了 解 详 细 内 容, 可 通 过 年 度 报 告 正 文 查 看 审 计 报 告 全 文 7 年 度 财 务 报 表 7.1 资 产 负 债 表 会 计 主 体 : 招 商 中 证 煤 炭 等 权 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金 报 告 截 止 日 : 2015 年 12 月 31 日 单 位 : 人 民 币 元 资 产 本 期 末 2015 年 12 月 31 日 资 产 : 银 行 存 款 23,369,528.71 结 算 备 付 金 4,183,187.04 存 出 保 证 金 855,673.04 交 易 性 金 融 资 产 436,381,236.00 其 中 : 股 票 投 资 436,381,236.00 基 金 投 资 - 债 券 投 资 - 资 产 支 持 证 券 投 资 - 贵 金 属 投 资 - 衍 生 金 融 资 产 - 买 入 返 售 金 融 资 产 - 第 14 页 共 41 页

应 收 证 券 清 算 款 1,659,833.35 应 收 利 息 7,367.45 应 收 股 利 - 应 收 申 购 款 46,450.30 递 延 所 得 税 资 产 - 其 他 资 产 173,183.26 资 产 总 计 466,676,459.15 负 债 和 所 有 者 权 益 本 期 末 2015 年 12 月 31 日 负 债 : 短 期 借 款 - 交 易 性 金 融 负 债 - 衍 生 金 融 负 债 - 卖 出 回 购 金 融 资 产 款 - 应 付 证 券 清 算 款 - 应 付 赎 回 款 4,705,674.58 应 付 管 理 人 报 酬 378,117.46 应 付 托 管 费 83,185.85 应 付 销 售 服 务 费 - 应 付 交 易 费 用 881,585.73 应 交 税 费 - 应 付 利 息 - 应 付 利 润 - 递 延 所 得 税 负 债 - 其 他 负 债 227,734.81 负 债 合 计 6,276,298.43 所 有 者 权 益 : 实 收 基 金 639,843,884.47 未 分 配 利 润 -179,443,723.75 所 有 者 权 益 合 计 460,400,160.72 负 债 和 所 有 者 权 益 总 计 466,676,459.15 注 :1 报 告 截 止 日 2015 年 12 月 31 日, 招 商 中 证 煤 炭 份 额 净 值 1.070 元, 招 商 中 证 煤 炭 A 份 额 参 考 净 值 1.002 元, 招 商 中 证 煤 炭 B 份 额 参 考 净 值 1.138 元 ; 基 金 份 额 总 额 430,322,960.19 份, 其 中 招 商 中 证 煤 炭 份 额 227,967,408.19 份, 招 商 中 证 煤 炭 A 份 额 101,177,776.00 份, 招 商 中 证 煤 炭 B 份 额 101,177,776.00 份 ; 2 本 期 财 务 报 表 的 实 际 编 制 期 间 为 2015 年 5 月 20 日 ( 基 金 合 同 生 效 日 ) 至 2015 年 12 月 31 日 7.2 利 润 表 会 计 主 体 : 招 商 中 证 煤 炭 等 权 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金 第 15 页 共 41 页

本 报 告 期 :2015 年 5 月 20 日 ( 基 金 合 同 生 效 日 ) 至 2015 年 12 月 31 日 单 位 : 人 民 币 元 项 目 本 期 2015 年 5 月 20 日 ( 基 金 合 同 生 效 日 ) 至 2015 年 12 月 31 日 一 收 入 -531,891,890.75 1. 利 息 收 入 459,715.12 其 中 : 存 款 利 息 收 入 368,031.22 债 券 利 息 收 入 - 资 产 支 持 证 券 利 息 收 入 - 买 入 返 售 金 融 资 产 收 入 91,683.90 其 他 利 息 收 入 - 2. 投 资 收 益 ( 损 失 以 - 填 列 ) -474,740,284.98 其 中 : 股 票 投 资 收 益 -478,399,726.67 基 金 投 资 收 益 - 债 券 投 资 收 益 - 资 产 支 持 证 券 投 资 收 益 - 贵 金 属 投 资 收 益 - 衍 生 工 具 收 益 - 股 利 收 益 3,659,441.69 3. 公 允 价 值 变 动 收 益 ( 损 失 以 -60,729,582.14 - 号 填 列 ) 4. 汇 兑 收 益 ( 损 失 以 "-" 号 填 - 列 ) 5. 其 他 收 入 ( 损 失 以 - 号 填 3,118,261.25 列 ) 减 : 二 费 用 13,330,348.91 1. 管 理 人 报 酬 4,426,051.96 2. 托 管 费 973,731.42 3. 销 售 服 务 费 - 4. 交 易 费 用 7,482,557.88 5. 利 息 支 出 - 其 中 : 卖 出 回 购 金 融 资 产 支 出 - 6. 其 他 费 用 448,007.65 三 利 润 总 额 ( 亏 损 总 额 以 - -545,222,239.66 号 填 列 ) 减 : 所 得 税 费 用 - 四 净 利 润 ( 净 亏 损 以 - 号 -545,222,239.66 填 列 ) 注 : 本 期 财 务 报 表 的 实 际 编 制 期 间 为 2015 年 5 月 20 日 ( 基 金 合 同 生 效 日 ) 至 2015 年 12 月 31 日 7.3 所 有 者 权 益 ( 基 金 净 值 ) 变 动 表 会 计 主 体 : 招 商 中 证 煤 炭 等 权 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金 第 16 页 共 41 页

本 报 告 期 :2015 年 5 月 20 日 ( 基 金 合 同 生 效 日 ) 至 2015 年 12 月 31 日 单 位 : 人 民 币 元 项 目 本 期 2015 年 5 月 20 日 ( 基 金 合 同 生 效 日 ) 至 2015 年 12 月 31 日 实 收 基 金 未 分 配 利 润 所 有 者 权 益 合 计 一 期 初 所 有 者 权 益 ( 基 593,286,667.14-593,286,667.14 金 净 值 ) 二 本 期 经 营 活 动 产 生 的 - -545,222,239.66-545,222,239.66 基 金 净 值 变 动 数 ( 本 期 利 润 ) 三 本 期 基 金 份 额 交 易 产 46,557,217.33 365,778,515.91 412,335,733.24 生 的 基 金 净 值 变 动 数 ( 净 值 减 少 以 - 号 填 列 ) 其 中 :1. 基 金 申 购 款 2,977,999,824.16-71,176,502.30 2,906,823,321.86 2. 基 金 赎 回 款 -2,931,442,606.83 436,955,018.21-2,494,487,588.62 四 本 期 向 基 金 份 额 持 有 - - - 人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净 值 变 动 ( 净 值 减 少 以 - 号 填 列 ) 五 期 末 所 有 者 权 益 ( 基 639,843,884.47-179,443,723.75 460,400,160.72 金 净 值 ) 注 : 本 期 财 务 报 表 的 实 际 编 制 期 间 为 2015 年 5 月 20 日 ( 基 金 合 同 生 效 日 ) 至 2015 年 12 月 31 日 报 表 附 注 为 财 务 报 表 的 组 成 部 分 本 报 告 7.1 至 7.4 财 务 报 表 由 下 列 负 责 人 签 署 : 金 旭 欧 志 明 何 剑 萍 基 金 管 理 人 负 责 人 主 管 会 计 工 作 负 责 人 会 计 机 构 负 责 人 7.4 报 表 附 注 7.4.1 基 金 基 本 情 况 招 商 中 证 煤 炭 等 权 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金 ( 以 下 简 称 本 基 金 ) 经 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会 ( 以 下 简 称 中 国 证 监 会 ) 关 于 准 予 招 商 中 证 煤 炭 等 权 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金 注 册 的 批 复 ( 证 监 许 可 [2015] 667 号 文 ) 批 准, 由 招 商 基 金 管 理 有 限 公 司 依 照 中 华 人 民 共 和 国 证 券 投 资 基 金 法 及 其 配 套 规 则 和 招 商 中 证 煤 炭 等 权 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金 基 金 合 同 发 售, 基 金 合 同 于 2015 年 5 月 20 日 生 效 本 基 金 为 契 约 型 开 放 式, 存 续 期 限 不 定, 首 次 设 立 募 集 规 模 为 593,286,667.14 份 基 金 份 额 本 基 金 的 基 金 管 理 人 为 招 商 基 金 管 理 有 限 公 司, 基 金 托 管 人 为 中 国 银 行 股 份 有 限 公 司 ( 中 国 银 行 ) 第 17 页 共 41 页

本 基 金 于 2015 年 5 月 4 日 至 2015 年 5 月 15 日 募 集 募 集 期 间 净 认 购 资 金 人 民 币 593,111,845.88 元, 认 购 资 金 在 募 集 期 间 产 生 的 利 息 人 民 币 174,821.26 元, 募 集 的 有 效 认 购 份 额 及 利 息 结 转 的 基 金 份 额 合 计 593,286,667.14 份 上 述 募 集 资 金 已 由 毕 马 威 华 振 会 计 师 事 务 所 ( 特 殊 普 通 合 伙 ) 验 证, 并 出 具 了 毕 马 威 华 振 验 字 第 1500163 号 验 资 报 告 根 据 中 华 人 民 共 和 国 证 券 投 资 基 金 法 及 其 配 套 规 则 招 商 中 证 煤 炭 等 权 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金 基 金 合 同 和 截 至 报 告 期 末 最 新 公 告 的 招 商 中 证 煤 炭 等 权 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金 招 募 说 明 书 的 有 关 规 定, 本 基 金 投 资 于 具 有 良 好 流 动 性 的 金 融 工 具, 包 括 中 证 煤 炭 等 权 指 数 的 成 份 股 备 选 成 份 股 股 指 期 货 固 定 收 益 投 资 品 种 ( 如 债 券 资 产 支 持 证 券 货 币 市 场 工 具 等 ) 以 及 法 律 法 规 或 中 国 证 监 会 允 许 本 基 金 投 资 的 其 他 金 融 工 具 ( 但 须 符 合 中 国 证 监 会 的 相 关 规 定 ) 本 基 金 投 资 于 股 票 的 资 产 不 低 于 基 金 资 产 的 85%, 投 资 于 中 证 煤 炭 等 权 指 数 成 份 股 和 备 选 成 份 股 的 资 产 不 低 于 股 票 资 产 的 90%, 且 不 低 于 非 现 金 资 产 的 80%; 本 基 金 每 个 交 易 日 日 终 在 扣 除 股 指 期 货 合 约 需 缴 纳 的 交 易 保 证 金 后, 应 当 保 持 不 低 于 基 金 资 产 净 值 5% 的 现 金 或 到 期 日 在 一 年 以 内 的 政 府 债 券 如 法 律 法 规 或 监 管 机 构 以 后 允 许 基 金 投 资 其 他 品 种, 基 金 管 理 人 在 履 行 适 当 程 序 后, 可 以 将 其 纳 入 投 资 范 围 本 基 金 的 业 绩 比 较 基 准 为 : 中 证 煤 炭 等 权 指 数 收 益 率 95%+ 金 融 机 构 人 民 币 活 期 存 款 基 准 利 率 ( 税 后 ) 5% 本 基 金 之 煤 炭 A( 交 易 代 码 :150251) 煤 炭 B( 交 易 代 码 :150252) 于 2015 年 5 月 28 日 开 始 在 深 圳 证 券 交 易 所 上 市 交 易 7.4.2 会 计 报 表 的 编 制 基 础 本 基 金 以 持 续 经 营 为 基 础 本 财 务 报 表 符 合 中 华 人 民 共 和 国 财 政 部 ( 以 下 简 称 财 政 部 ) 颁 布 的 企 业 会 计 准 则 的 要 求, 同 时 亦 按 照 中 国 证 监 会 颁 布 的 证 券 投 资 基 金 信 息 披 露 XBRL 模 板 第 3 号 < 年 度 报 告 和 半 年 度 报 告 > 以 及 中 国 证 券 投 资 基 金 业 协 会 于 2012 年 11 月 16 日 颁 布 的 证 券 投 资 基 金 会 计 核 算 业 务 指 引 编 制 7.4.3 遵 循 企 业 会 计 准 则 及 其 他 有 关 规 定 的 声 明 本 会 计 报 表 符 合 企 业 会 计 准 则 的 要 求, 真 实 完 整 地 反 映 了 本 基 金 2015 年 12 月 31 日 的 财 务 状 况 自 2015 年 5 月 20( 基 金 合 同 生 效 日 ) 至 2015 年 12 月 31 日 止 期 间 的 经 营 成 果 和 基 金 净 值 变 动 情 况 7.4.4 重 要 会 计 政 策 和 会 计 估 计 7.4.4.1 会 计 年 度 本 基 金 的 会 计 年 度 自 公 历 1 月 1 日 起 至 12 月 31 日 止 本 期 财 务 报 表 的 实 际 编 制 期 间 为 2015 第 18 页 共 41 页

年 5 月 20( 基 金 合 同 生 效 日 ) 日 至 2015 年 12 月 31 日 止 7.4.4.2 记 账 本 位 币 本 基 金 的 记 账 本 位 币 为 人 民 币, 编 制 财 务 报 表 采 用 的 货 币 为 人 民 币 本 基 金 选 定 记 账 本 位 币 的 依 据 是 主 要 业 务 收 支 的 计 价 和 结 算 币 种 7.4.4.3 金 融 资 产 和 金 融 负 债 的 分 类 本 基 金 在 初 始 确 认 时 按 取 得 资 产 或 承 担 负 债 的 目 的 把 金 融 资 产 和 金 融 负 债 分 为 不 同 类 别 : 以 公 允 价 值 计 量 且 其 变 动 计 入 当 期 损 益 的 金 融 资 产 和 金 融 负 债 应 收 款 项 持 有 至 到 期 投 资 可 供 出 售 金 融 资 产 和 其 他 金 融 负 债 本 基 金 目 前 持 有 的 股 票 投 资 和 债 券 投 资 分 类 为 以 公 允 价 值 计 量 且 其 变 动 计 入 当 期 损 益 的 金 融 资 产 以 公 允 价 值 计 量 且 其 变 动 计 入 当 期 损 益 的 金 融 资 产 在 资 产 负 债 表 中 以 交 易 性 金 融 资 产 列 示 7.4.4.4 金 融 资 产 和 金 融 负 债 的 初 始 确 认 后 续 计 量 和 终 止 确 认 金 融 资 产 和 金 融 负 债 在 本 基 金 成 为 相 关 金 融 工 具 合 同 条 款 的 一 方 时, 于 资 产 负 债 表 内 确 认 在 初 始 确 认 时, 金 融 资 产 及 金 融 负 债 均 以 公 允 价 值 计 量 对 于 以 公 允 价 值 计 量 且 其 变 动 计 入 当 期 损 益 的 金 融 资 产 或 金 融 负 债, 相 关 交 易 费 用 直 接 计 入 当 期 损 益 ; 对 于 其 他 类 别 的 金 融 资 产 或 金 融 负 债, 相 关 交 易 费 用 计 入 初 始 确 认 金 额 初 始 确 认 后, 金 融 资 产 和 金 融 负 债 的 后 续 计 量 如 下 : 以 公 允 价 值 计 量 且 其 变 动 计 入 当 期 损 益 的 金 融 资 产 和 金 融 负 债 以 公 允 价 值 计 量, 公 允 价 值 变 动 形 成 的 利 得 或 损 失 计 入 当 期 损 益 ; 应 收 款 项 以 实 际 利 率 法 按 摊 余 成 本 计 量 当 收 取 某 项 金 融 资 产 的 现 金 流 量 的 合 同 权 利 终 止 或 将 所 有 权 上 几 乎 所 有 的 风 险 和 报 酬 转 移 时, 本 基 金 终 止 确 认 该 金 融 资 产 终 止 确 认 的 金 融 资 产 的 成 本 按 移 动 加 权 平 均 法 于 交 易 日 结 转 金 融 资 产 整 体 转 移 满 足 终 止 确 认 条 件 的, 本 基 金 将 下 列 两 项 金 额 的 差 额 计 入 当 期 损 益 : 所 转 移 金 融 资 产 的 账 面 价 值 因 转 移 而 收 到 的 对 价 金 融 负 债 的 现 时 义 务 全 部 或 部 分 已 经 解 除 的, 本 基 金 终 止 确 认 该 金 融 负 债 或 其 一 部 分 7.4.4.5 金 融 资 产 和 金 融 负 债 的 估 值 原 则 除 特 别 声 明 外, 本 基 金 按 下 述 原 则 计 量 公 允 价 值 : 公 允 价 值 是 指 市 场 参 与 者 在 计 量 日 发 生 的 有 序 交 易 中, 出 售 一 项 资 产 所 能 收 到 或 者 转 移 一 项 负 债 所 需 支 付 的 价 格 第 19 页 共 41 页

本 基 金 估 计 公 允 价 值 时, 考 虑 市 场 参 与 者 在 计 量 日 对 相 关 资 产 或 负 债 进 行 定 价 时 考 虑 的 特 征 ( 包 括 资 产 状 况 及 所 在 位 置 对 资 产 出 售 或 者 使 用 的 限 制 等 ), 并 采 用 在 当 前 情 况 下 适 用 并 且 有 足 够 可 利 用 数 据 和 其 他 信 息 支 持 的 估 值 技 术 存 在 活 跃 市 场 的 金 融 工 具 按 其 估 值 日 的 市 场 交 易 价 格 确 定 公 允 价 值 ; 估 值 日 无 交 易, 但 最 近 交 易 日 后 经 济 环 境 未 发 生 重 大 变 化 且 证 券 发 行 机 构 未 发 生 影 响 证 券 价 格 的 重 大 事 件 的, 按 最 近 交 易 日 的 市 场 交 易 价 格 确 定 公 允 价 值 存 在 活 跃 市 场 的 金 融 工 具, 如 估 值 日 无 交 易 且 最 近 交 易 日 后 经 济 环 境 发 生 了 重 大 变 化 或 证 券 发 行 机 构 发 生 了 影 响 证 券 价 格 的 重 大 事 件, 参 考 类 似 投 资 品 种 的 现 行 市 价 及 重 大 变 化 等 因 素, 调 整 最 近 交 易 市 价 以 确 定 公 允 价 值 当 金 融 工 具 不 存 在 活 跃 市 场, 采 用 市 场 参 与 者 普 遍 认 同 且 被 以 往 市 场 实 际 交 易 价 格 验 证 具 有 可 靠 性 的 估 值 技 术 确 定 公 允 价 值 估 值 技 术 包 括 参 考 熟 悉 情 况 并 自 愿 交 易 的 各 方 最 近 进 行 的 市 场 交 易 中 使 用 的 价 格 参 照 实 质 上 相 同 的 其 他 金 融 工 具 的 当 前 公 允 价 值 现 金 流 量 折 现 法 和 期 权 定 价 模 型 等 采 用 估 值 技 术 时, 尽 可 能 最 大 程 度 使 用 市 场 参 数, 减 少 使 用 与 本 基 金 特 定 相 关 的 参 数 7.4.4.6 金 融 资 产 和 金 融 负 债 的 抵 销 金 融 资 产 和 金 融 负 债 在 资 产 负 债 表 内 分 别 列 示, 没 有 相 互 抵 销 但 是, 同 时 满 足 下 列 条 件 的, 以 相 互 抵 销 后 的 净 额 在 资 产 负 债 表 内 列 示 : - 本 基 金 具 有 抵 销 已 确 认 金 额 的 法 定 权 利, 且 该 种 法 定 权 利 现 在 是 可 执 行 的 ; - 本 基 金 计 划 以 净 额 结 算, 或 同 时 变 现 该 金 融 资 产 和 清 偿 该 金 融 负 债 7.4.4.7 实 收 基 金 实 收 基 金 为 对 外 发 行 基 金 份 额 所 募 集 的 总 金 额 在 扣 除 损 益 平 准 金 分 摊 部 分 后 的 余 额 由 于 基 金 份 额 拆 分 引 起 的 实 收 基 金 份 额 变 动 于 基 金 份 额 拆 分 日 根 据 拆 分 前 的 基 金 份 额 数 及 确 定 的 拆 分 比 例 计 算 认 列 由 于 申 购 和 赎 回 引 起 的 实 收 基 金 份 额 变 动 分 别 于 基 金 申 购 确 认 日 及 基 金 赎 回 确 认 日 认 列 上 述 申 购 和 赎 回 分 别 包 括 基 金 红 利 再 投 资 和 转 换 所 引 起 的 转 入 基 金 的 实 收 基 金 增 加 和 转 出 基 金 的 实 收 基 金 减 少 7.4.4.8 损 益 平 准 金 损 益 平 准 金 核 算 在 基 金 份 额 发 生 变 动 时, 申 购 赎 回 转 入 转 出 及 红 利 再 投 资 等 款 项 中 包 含 的 未 分 配 利 润 和 公 允 价 值 变 动 损 益, 包 括 已 实 现 损 益 平 准 金 和 未 实 现 损 益 平 准 金 已 实 现 损 益 平 准 金 指 根 据 交 易 申 请 日 申 购 或 赎 回 款 项 中 包 含 的 按 累 计 未 分 配 的 已 实 现 损 益 占 基 金 净 值 比 例 计 算 的 金 额 未 实 现 损 益 平 准 金 指 根 据 交 易 申 请 日 申 购 或 赎 回 款 项 中 包 含 的 按 累 计 未 分 配 的 未 实 现 第 20 页 共 41 页

损 益 占 基 金 净 值 比 例 计 算 的 金 额 损 益 平 准 金 于 基 金 申 购 确 认 日 或 基 金 赎 回 确 认 日 进 行 确 认 和 计 量, 并 于 会 计 期 末 全 额 转 入 未 分 配 利 润 7.4.4.9 收 入 损 失 的 确 认 和 计 量 股 票 投 资 收 益 / ( 损 失 ) 债 券 投 资 收 益 / ( 损 失 ) 和 衍 生 工 具 收 益 / ( 损 失 ) 按 相 关 金 融 资 产 于 处 置 日 成 交 金 额 与 其 成 本 的 差 额 确 认 股 利 收 益 按 上 市 公 司 宣 告 的 分 红 派 息 比 例 计 算 的 金 额 扣 除 应 由 上 市 公 司 代 扣 代 缴 的 个 人 所 得 税 后 的 净 额 确 认 债 券 利 息 收 入 按 债 券 投 资 的 票 面 价 值 与 票 面 利 率 计 算 的 金 额 扣 除 应 由 发 行 债 券 的 企 业 代 扣 代 缴 的 个 人 所 得 税 ( 适 用 于 企 业 债 和 可 转 债 等 ) 后 的 净 额 确 认, 在 债 券 实 际 持 有 期 内 逐 日 计 提 贴 息 债 视 同 到 期 一 次 性 还 本 付 息 的 附 息 债, 根 据 其 发 行 价 到 期 价 和 发 行 期 限 按 直 线 法 推 算 内 含 票 面 利 率 后, 逐 日 计 提 利 息 收 入 利 息 收 入 是 按 借 出 货 币 资 金 的 时 间 和 实 际 利 率 计 算 确 定 买 入 返 售 金 融 资 产 收 入 按 到 期 应 收 或 实 际 收 到 的 金 额 与 初 始 确 认 金 额 的 差 额, 在 回 购 期 内 按 实 际 利 率 法 逐 日 确 认, 直 线 法 与 实 际 利 率 法 确 定 的 收 入 差 异 较 小 的 可 采 用 直 线 法 公 允 价 值 变 动 收 益 / ( 损 失 ) 核 算 基 金 持 有 的 采 用 公 允 价 值 模 式 计 量 的 以 公 允 价 值 计 量 且 变 动 计 入 当 期 损 益 的 金 融 资 产 衍 生 金 融 资 产 以 公 允 价 值 计 量 且 变 动 计 入 当 期 损 益 的 金 融 负 债 等 公 允 价 值 变 动 形 成 的 应 计 入 当 期 损 益 的 利 得 或 损 失 7.4.4.10 费 用 的 确 认 和 计 量 本 基 金 的 管 理 人 报 酬 和 托 管 费 在 费 用 涵 盖 期 间 按 基 金 合 同 约 定 的 费 率 和 计 算 方 法 逐 日 确 认 本 基 金 的 交 易 费 用 于 进 行 股 票 债 券 权 证 等 交 易 发 生 时 按 照 确 定 的 金 额 确 认 卖 出 回 购 金 融 资 产 利 息 支 出 按 到 期 应 付 或 实 际 支 付 的 金 额 与 初 始 确 认 金 额 的 差 额, 在 回 购 期 内 以 实 际 利 率 法 逐 日 确 认, 直 线 法 与 实 际 利 率 法 确 定 的 支 出 差 异 较 小 的 可 采 用 直 线 法 7.4.4.11 基 金 的 收 益 分 配 政 策 在 存 续 期 内, 本 基 金 ( 包 括 招 商 中 证 煤 炭 份 额 招 商 中 证 煤 炭 A 份 额 招 商 中 证 煤 炭 B 份 额 ) 不 进 行 收 益 分 配 经 基 金 份 额 持 有 人 大 会 决 议 通 过, 并 经 中 国 证 监 会 备 案 后, 如 果 终 止 招 商 中 证 煤 炭 A 份 额 与 招 商 中 证 煤 炭 B 份 额 的 运 作, 本 基 金 将 根 据 基 金 份 额 持 有 人 大 会 决 议 调 整 基 金 的 收 益 分 配 具 体 见 基 金 管 理 人 届 时 发 布 的 相 关 公 告 第 21 页 共 41 页

7.4.4.12 外 币 交 易 本 基 金 本 报 告 期 内 无 外 币 交 易 7.4.4.13 分 部 报 告 本 基 金 以 内 部 组 织 结 构 管 理 要 求 内 部 报 告 制 度 为 依 据 确 定 经 营 分 部, 以 经 营 分 部 为 基 础 确 定 报 告 分 部 并 披 露 分 部 信 息 本 基 金 目 前 以 一 个 经 营 分 部 运 作, 不 需 要 进 行 分 部 报 告 的 披 露 7.4.4.14 其 他 重 要 的 会 计 政 策 和 会 计 估 计 根 据 本 基 金 的 估 值 原 则 和 中 国 证 监 会 允 许 的 基 金 行 业 估 值 实 务 操 作, 本 基 金 确 定 以 下 类 别 股 票 投 资 和 债 券 投 资 的 公 允 价 值 时 采 用 的 估 值 方 法 及 其 关 键 假 设 如 下 : 对 于 证 券 交 易 所 上 市 的 股 票, 若 出 现 重 大 事 项 停 牌 或 交 易 不 活 跃 ( 包 括 涨 跌 停 时 的 交 易 不 活 跃 ) 等 情 况, 本 基 金 根 据 中 国 证 监 会 公 告 [2008]38 号 关 于 进 一 步 规 范 证 券 投 资 基 金 估 值 业 务 的 指 导 意 见, 根 据 具 体 情 况 采 用 关 于 发 布 中 基 协 (AMAC) 基 金 行 业 股 票 估 值 指 数 的 通 知 提 供 的 指 数 收 益 法 市 盈 率 法 现 金 流 量 折 现 法 等 估 值 技 术 进 行 估 值 对 于 在 锁 定 期 内 的 非 公 开 发 行 股 票, 根 据 中 国 证 监 会 证 监 会 计 字 [2007] 21 号 关 于 证 券 投 资 基 金 执 行 < 企 业 会 计 准 则 > 估 值 业 务 及 份 额 净 值 计 价 有 关 事 项 的 通 知 ( 以 下 简 称 证 券 投 资 基 金 执 行 < 企 业 会 计 准 则 > 估 值 业 务 及 份 额 净 值 计 价 的 通 知 ), 若 在 证 券 交 易 所 挂 牌 的 同 一 股 票 的 市 场 交 易 收 盘 价 低 于 非 公 开 发 行 股 票 的 初 始 投 资 成 本, 按 估 值 日 证 券 交 易 所 挂 牌 的 同 一 股 票 的 市 场 交 易 收 盘 价 估 值 ; 若 在 证 券 交 易 所 挂 牌 的 同 一 股 票 的 市 场 交 易 收 盘 价 高 于 非 公 开 发 行 股 票 的 初 始 投 资 成 本, 按 锁 定 期 内 已 经 过 交 易 所 交 易 天 数 占 锁 定 期 内 总 交 易 所 交 易 天 数 的 比 例 将 两 者 之 间 差 价 的 一 部 分 确 认 为 估 值 增 值 在 银 行 间 同 业 市 场 交 易 的 债 券 品 种, 根 据 证 券 投 资 基 金 执 行 < 企 业 会 计 准 则 > 估 值 业 务 及 份 额 净 值 计 价 的 通 知 采 用 估 值 技 术 确 定 公 允 价 值 本 基 金 持 有 的 银 行 间 同 业 市 场 债 券 按 现 金 流 量 折 现 法 估 值, 具 体 估 值 模 型 参 数 及 结 果 由 中 央 国 债 登 记 结 算 有 限 责 任 公 司 独 立 提 供 根 据 中 国 证 券 投 资 基 金 业 协 会 估 值 核 算 工 作 小 组 关 于 2015 年 1 季 度 固 定 收 益 品 种 的 估 值 处 理 标 准 ( 以 下 简 称 估 值 处 理 标 准 ), 在 上 海 证 券 交 易 所 深 圳 证 券 交 易 所 上 市 交 易 或 挂 牌 转 让 的 固 定 收 益 品 种 ( 估 值 处 理 标 准 另 有 规 定 的 除 外 ), 采 用 第 三 方 估 值 机 构 提 供 的 价 格 数 据 进 行 估 值 第 22 页 共 41 页

7.4.5 会 计 政 策 和 会 计 估 计 变 更 以 及 差 错 更 正 的 说 明 7.4.5.1 会 计 政 策 变 更 的 说 明 本 基 金 本 报 告 期 内 未 发 生 重 大 会 计 政 策 变 更 7.4.5.2 会 计 估 计 变 更 的 说 明 本 基 金 本 报 告 期 内 未 发 生 重 大 会 计 估 计 变 更 7.4.5.3 差 错 更 正 的 说 明 本 基 金 本 报 告 期 内 未 发 生 重 大 会 计 差 错 更 正 7.4.6 税 项 根 据 财 税 字 [1998] 55 号 文 财 政 部 国 家 税 务 总 局 关 于 证 券 投 资 基 金 税 收 问 题 的 通 知 财 税 字 [2002] 128 号 文 关 于 开 放 式 证 券 投 资 基 金 有 关 税 收 问 题 的 通 知 财 税 [2004] 78 号 文 关 于 证 券 投 资 基 金 税 收 政 策 的 通 知 财 税 [2005]103 号 文 关 于 股 权 分 置 试 点 改 革 有 关 税 收 政 策 问 题 的 通 知 上 证 交 字 [2008]16 号 关 于 做 好 调 整 证 券 交 易 印 花 税 税 率 相 关 工 作 的 通 知 及 深 圳 证 券 交 易 所 于 2008 年 9 月 18 日 发 布 的 深 圳 证 券 交 易 所 关 于 做 好 证 券 交 易 印 花 税 征 收 方 式 调 整 工 作 的 通 知 财 税 [2008] 1 号 文 财 政 部 国 家 税 务 总 局 关 于 企 业 所 得 税 若 干 优 惠 政 策 的 通 知 财 税 [2012]85 号 文 财 政 部 国 家 税 务 总 局 证 监 会 关 于 实 施 上 市 公 司 股 息 红 利 差 别 化 个 人 所 得 税 政 策 有 关 问 题 的 通 知 财 税 [2015]101 号 文 关 于 上 市 公 司 股 息 红 利 差 别 化 个 人 所 得 税 政 策 有 关 问 题 的 通 知 及 其 他 相 关 税 务 法 规 和 实 务 操 作, 本 基 金 适 用 的 主 要 税 项 列 示 如 下 : (a) 以 发 行 基 金 方 式 募 集 资 金, 不 属 于 营 业 税 征 收 范 围, 不 征 收 营 业 税 (b) 证 券 投 资 基 金 管 理 人 运 用 基 金 买 卖 股 票 债 券 的 差 价 收 入 暂 免 征 收 营 业 税 和 企 业 所 得 税 (c) 基 金 作 为 流 通 股 股 东 在 股 权 分 置 改 革 过 程 中 收 到 由 非 流 通 股 股 东 支 付 的 股 份 现 金 对 价, 暂 免 征 收 印 花 税 企 业 所 得 税 和 个 人 所 得 税 (d) 对 基 金 取 得 的 股 票 的 股 息 红 利 收 入, 债 券 的 利 息 收 入, 由 上 市 公 司 发 行 债 券 的 企 业 在 向 基 金 支 付 上 述 收 入 时 代 扣 代 缴 20% 的 个 人 所 得 税 自 2013 年 1 月 1 日 起, 对 所 取 得 的 股 息 红 利 收 入 根 据 持 股 期 限 差 别 化 计 算 个 人 所 得 税 的 应 纳 税 所 得 额 : 持 股 期 限 在 1 个 月 以 内 ( 含 1 个 月 ) 的, 其 股 息 红 利 所 得 全 额 计 入 应 纳 税 所 得 额 ; 持 股 期 限 在 1 个 月 以 上 至 1 年 ( 含 1 年 ) 的, 暂 减 按 50% 计 入 应 纳 税 所 得 额 ; 持 股 期 限 超 过 1 年 的, 股 权 登 记 日 为 自 2013 年 1 月 1 日 起 至 2015 年 9 月 7 日 期 间 的, 暂 减 按 25% 计 入 应 纳 税 所 得 额, 股 权 登 记 日 在 2015 年 9 月 8 日 及 以 后 的, 暂 免 征 收 个 人 所 得 税 (e) 基 金 卖 出 股 票 按 0.1% 的 税 率 缴 纳 股 票 交 易 印 花 税, 买 入 股 票 不 征 收 股 票 交 易 印 花 税 第 23 页 共 41 页

(f) 对 投 资 者 ( 包 括 个 人 和 机 构 投 资 者 ) 从 基 金 分 配 中 取 得 的 收 入, 暂 不 征 收 个 人 所 得 税 和 企 业 所 得 税 7.4.7 关 联 方 关 系 关 联 方 名 称 招 商 基 金 管 理 有 限 公 司 中 国 银 行 招 商 银 行 股 份 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 招 商 银 行 ) 招 商 证 券 股 份 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 招 商 证 券 ) 招 商 财 富 资 产 管 理 有 限 公 司 招 商 资 产 管 理 ( 香 港 ) 有 限 公 司 与 本 基 金 的 关 系 基 金 管 理 人 基 金 托 管 人 基 金 管 理 人 的 股 东 基 金 管 理 人 的 股 东 基 金 管 理 人 的 全 资 子 公 司 基 金 管 理 人 的 全 资 子 公 司 注 : 本 报 告 期 内 存 在 控 制 关 系 或 其 他 重 大 利 害 关 系 的 关 联 方 未 发 生 变 化 7.4.8 本 报 告 期 可 比 期 间 的 关 联 方 交 易 7.4.8.1 通 过 关 联 方 交 易 单 元 进 行 的 交 易 7.4.8.1.1 股 票 交 易 本 期 2015 年 5 月 20 日 ( 基 金 合 同 生 效 日 ) 至 2015 年 12 月 31 日 关 联 方 名 称 占 当 期 股 票 成 交 金 额 成 交 总 额 的 比 例 招 商 证 券 1,580,107,981.77 30.23% 7.4.8.1.2 债 券 交 易 本 基 金 本 报 告 期 内 无 通 过 关 联 方 交 易 单 元 进 行 的 债 券 交 易 7.4.8.1.3 债 券 回 购 交 易 本 期 2015 年 5 月 20 日 ( 基 金 合 同 生 效 日 ) 至 2015 年 12 月 31 日 关 联 方 名 称 占 当 期 债 券 回 购 回 购 成 交 金 额 成 交 总 额 的 比 例 招 商 证 券 1,110,000,000.00 100.00% 7.4.8.1.4 权 证 交 易 本 基 金 本 报 告 期 内 无 通 过 关 联 方 交 易 单 元 进 行 的 权 证 交 易 7.4.8.1.5 应 支 付 关 联 方 的 佣 金 关 联 方 名 称 本 期 2015 年 5 月 20 日 ( 基 金 合 同 生 效 日 ) 至 2015 年 12 月 31 日 金 额 单 位 : 人 民 币 元 第 24 页 共 41 页

当 期 占 当 期 佣 金 占 期 末 应 付 佣 期 末 应 付 佣 金 余 额 佣 金 总 量 的 比 例 金 总 额 的 比 例 招 商 证 券 1,438,528.49 30.09% - - 注 :1 上 述 交 易 佣 金 比 率 均 在 合 理 商 业 条 件 范 围 内 收 取, 并 符 合 行 业 标 准 2 根 据 证 券 交 易 单 元 及 证 券 综 合 服 务 协 议, 本 基 金 管 理 人 在 租 用 招 商 证 券 股 份 有 限 公 司 证 券 交 易 专 用 交 易 单 元 进 行 股 票 债 券 及 回 购 交 易 的 同 时, 还 从 招 商 证 券 股 份 有 限 公 司 获 得 证 券 研 究 综 合 服 务 7.4.8.2 关 联 方 报 酬 7.4.8.2.1 基 金 管 理 费 项 目 当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的 管 理 费 其 中 : 支 付 销 售 机 构 的 客 户 维 护 费 单 位 : 人 民 币 元 本 期 2015 年 5 月 20 日 ( 基 金 合 同 生 效 日 ) 至 2015 年 12 月 31 日 4,426,051.96 837,911.66 注 : 支 付 基 金 管 理 人 招 商 基 金 管 理 有 限 公 司 的 基 金 管 理 人 报 酬 按 前 一 日 基 金 资 产 净 值 1.00% 的 年 费 率 计 提, 逐 日 累 计 至 每 月 月 底, 按 月 支 付 其 计 算 公 式 为 : 日 基 金 管 理 人 报 酬 = 前 一 日 基 金 资 产 净 值 1.00% 当 年 天 数 7.4.8.2.2 基 金 托 管 费 项 目 当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的 托 管 费 单 位 : 人 民 币 元 本 期 2015 年 5 月 20 日 ( 基 金 合 同 生 效 日 ) 至 2015 年 12 月 31 日 973,731.42 注 : 支 付 基 金 托 管 人 中 国 银 行 的 基 金 托 管 费 按 前 一 日 基 金 资 产 净 值 0.22% 的 年 费 率 计 提, 逐 日 累 计 至 每 月 月 底, 按 月 支 付 其 计 算 公 式 为 : 日 基 金 托 管 费 = 前 一 日 基 金 资 产 净 值 0.22% 当 年 天 数 7.4.8.3 与 关 联 方 进 行 银 行 间 同 业 市 场 的 债 券 ( 含 回 购 ) 交 易 本 基 金 本 报 告 期 内 无 与 关 联 方 进 行 银 行 间 同 业 市 场 的 债 券 ( 含 回 购 ) 交 易 7.4.8.4 各 关 联 方 投 资 本 基 金 的 情 况 7.4.8.4.1 报 告 期 内 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 的 情 况 本 报 告 期 内 无 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 的 情 况 第 25 页 共 41 页

7.4.8.4.2 报 告 期 末 除 基 金 管 理 人 之 外 的 其 他 关 联 方 投 资 本 基 金 的 情 况 本 报 告 期 末 除 基 金 管 理 人 之 外 的 其 他 关 联 方 无 投 资 本 基 金 的 情 况 7.4.8.5 由 关 联 方 保 管 的 银 行 存 款 余 额 及 当 期 产 生 的 利 息 收 入 单 位 : 人 民 币 元 本 期 关 联 方 2015 年 5 月 20 日 ( 基 金 合 同 生 效 日 ) 至 2015 年 12 月 31 日 名 称 期 末 余 额 当 期 利 息 收 入 中 国 银 行 23,369,528.71 308,282.02 注 : 本 基 金 的 银 行 存 款 由 基 金 托 管 人 中 国 银 行 保 管, 按 银 行 同 业 利 率 计 息 7.4.8.6 本 基 金 在 承 销 期 内 参 与 关 联 方 承 销 证 券 的 情 况 本 基 金 本 报 告 期 内 无 在 承 销 期 内 参 与 关 联 方 承 销 证 券 的 情 况 7.4.9 期 末 (2015 年 12 月 31 日 ) 本 基 金 持 有 的 流 通 受 限 证 券 7.4.9.1 因 认 购 新 发 / 增 发 证 券 而 于 期 末 持 有 的 流 通 受 限 证 券 本 基 金 本 报 告 期 末 无 因 认 购 新 发 / 增 发 证 券 而 持 有 的 流 通 受 限 证 券 7.4.9.2 期 末 持 有 的 暂 时 停 牌 等 流 通 受 限 股 票 金 额 单 位 : 人 民 币 元 期 末 复 牌 股 票 代 停 牌 日 停 牌 复 牌 期 末 期 末 估 值 总 备 股 票 名 称 估 值 单 开 盘 单 数 量 ( 股 ) 码 期 原 因 日 期 成 本 总 额 额 注 价 价 2015 年 重 大 000968 *ST 煤 气 12 月 24 事 项 日 8.71 - - 1,691,127 15,083,288.25 14,729,716.17 - 重 大 2016 年 600721 *ST 百 花 2015 年 7 事 项 17.86 2 月 16 月 31 日 日 16.03 793,643 15,845,333.01 14,174,463.98-2015 年 600740 山 西 焦 化 12 月 30 重 大 事 项 6.49 - - 2,128,503 15,651,957.03 13,813,984.47 - 日 2015 年 重 大 2016 年 600714 金 瑞 矿 业 12 月 2 日 事 项 11.84 3 月 4 日 13.02 1,074,391 14,630,405.28 12,720,789.44-7.4.9.3 期 末 债 券 正 回 购 交 易 中 作 为 抵 押 的 债 券 7.4.9.3.1 银 行 间 市 场 债 券 正 回 购 本 基 金 本 报 告 期 末 无 因 银 行 间 市 场 债 券 正 回 购 交 易 而 抵 押 的 债 券 第 26 页 共 41 页

7.4.9.3.2 交 易 所 市 场 债 券 正 回 购 本 报 告 期 末 本 基 金 无 因 交 易 所 市 场 债 券 正 回 购 交 易 而 抵 押 的 债 券 7.4.10 有 助 于 理 解 和 分 析 会 计 报 表 需 要 说 明 的 其 他 事 项 7.4.14.1 公 允 价 值 7.4.14.1.1 以 公 允 价 值 计 量 的 金 融 工 具 (a) 公 允 价 值 计 量 的 层 次 下 表 列 示 了 本 基 金 在 每 个 资 产 负 债 表 日 持 续 和 非 持 续 以 公 允 价 值 计 量 的 资 产 和 负 债 于 本 报 告 期 末 的 公 允 价 值 信 息 及 其 公 允 价 值 计 量 的 层 次 公 允 价 值 计 量 结 果 所 属 层 次 取 决 于 对 公 允 价 值 计 量 整 体 而 言 具 有 重 要 意 义 的 最 低 层 次 的 输 入 值 三 个 层 次 输 入 值 的 定 义 如 下 : 第 一 层 次 输 入 值 : 在 计 量 日 能 够 取 得 的 相 同 资 产 或 负 债 在 活 跃 市 场 上 未 经 调 整 的 报 价 ; 第 二 层 次 输 入 值 : 除 第 一 层 次 输 入 值 外 相 关 资 产 或 负 债 直 接 或 间 接 可 观 察 到 的 输 入 值 ; 第 三 层 次 输 入 值 : 相 关 资 产 或 负 债 的 不 可 观 察 输 入 值 金 额 : 人 民 币 元 持 续 的 公 允 价 值 计 量 资 产 本 期 末 (2015 年 12 月 31 日 ) 第 一 层 次 第 二 层 次 第 三 层 次 合 计 交 易 性 金 融 资 产 股 票 投 资 380,942,281.94 55,438,954.06-436,381,236.00 债 券 投 资 - - - - 持 续 以 公 允 价 值 计 量 的 资 产 总 额 380,942,281.94 55,438,954.06-436,381,236.00 (b) 第 二 层 次 的 公 允 价 值 计 量 对 于 本 基 金 投 资 的 证 券 交 易 所 上 市 的 证 券, 若 出 现 重 大 事 项 停 牌 交 易 不 活 跃 ( 包 括 涨 跌 停 时 的 交 易 不 活 跃 ) 或 属 于 限 售 期 间 等 情 况 时, 本 基 金 将 相 应 进 行 估 值 方 法 的 变 更 根 据 估 值 方 法 的 变 更, 本 基 金 综 合 考 虑 估 值 调 整 中 采 用 的 可 观 察 与 不 可 观 察 输 入 值 对 于 公 允 价 值 的 影 响 程 度, 确 定 相 关 证 券 公 允 价 值 的 层 次 2015 年, 本 基 金 上 述 持 续 和 非 持 续 第 二 层 次 公 允 价 值 计 量 所 使 用 的 估 值 技 术 并 未 发 生 该 变 更 对 于 在 资 产 负 债 表 日 以 公 允 价 值 计 量 的 交 易 性 金 融 资 产 的 公 允 价 值 信 息, 本 基 金 在 估 计 公 允 价 值 时 运 用 的 主 要 方 法 和 假 设 参 见 本 年 度 报 告 正 文 附 注 7.4.4.4 和 7.4.4.5 第 27 页 共 41 页

(c) 非 持 续 的 以 公 允 价 值 计 量 的 金 融 工 具 于 2015 年 12 月 31 日, 本 基 金 无 非 持 续 的 以 公 允 价 值 计 量 的 金 融 工 具 7.4.14.1.2 其 他 金 融 工 具 的 公 允 价 值 ( 年 末 非 以 公 允 价 值 计 量 的 项 目 ) 其 他 金 融 工 具 主 要 包 括 应 收 款 项 和 其 他 金 融 负 债, 其 账 面 价 值 与 公 允 价 值 之 间 无 重 大 差 异 8 投 资 组 合 报 告 8.1 期 末 基 金 资 产 组 合 情 况 金 额 单 位 : 人 民 币 元 序 号 项 目 金 额 占 基 金 总 资 产 的 比 例 (%) 1 权 益 投 资 436,381,236.00 93.51 其 中 : 股 票 436,381,236.00 93.51 2 固 定 收 益 投 资 - - 其 中 : 债 券 - - 资 产 支 持 证 券 - - 3 贵 金 属 投 资 - - 4 金 融 衍 生 品 投 资 - - 5 买 入 返 售 金 融 资 产 - - 其 中 : 买 断 式 回 购 的 买 入 返 售 金 融 资 产 - - 6 银 行 存 款 和 结 算 备 付 金 合 计 27,552,715.75 5.90 7 其 他 各 项 资 产 2,742,507.40 0.59 8 合 计 466,676,459.15 100.00 8.2 期 末 按 行 业 分 类 的 股 票 投 资 组 合 8.2.1 期 末 指 数 投 资 按 行 业 分 类 的 股 票 投 资 组 合 金 额 单 位 : 人 民 币 元 代 码 行 业 类 别 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 (%) A 农 林 牧 渔 业 - - B 采 矿 业 328,929,888.44 71.44 C 制 造 业 107,451,347.56 23.34 电 力 热 力 燃 气 及 水 生 产 和 供 D 应 业 - - E 建 筑 业 - - F 批 发 和 零 售 业 - - 第 28 页 共 41 页

G 交 通 运 输 仓 储 和 邮 政 业 - - H 住 宿 和 餐 饮 业 - - 信 息 传 输 软 件 和 信 息 技 术 服 务 I 业 - - J 金 融 业 - - K 房 地 产 业 - - L 租 赁 和 商 务 服 务 业 - - M 科 学 研 究 和 技 术 服 务 业 - - N 水 利 环 境 和 公 共 设 施 管 理 业 - - O 居 民 服 务 修 理 和 其 他 服 务 业 - - P 教 育 - - Q 卫 生 和 社 会 工 作 - - R 文 化 体 育 和 娱 乐 业 - - S 综 合 - - 合 计 436,381,236.00 94.78 8.2.2 期 末 积 极 投 资 按 行 业 分 类 的 股 票 投 资 组 合 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 积 极 投 资 的 股 票 8.3 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 股 票 投 资 明 细 8.3.1 期 末 指 数 投 资 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 股 票 投 资 明 细 金 额 单 位 : 人 民 币 元 序 号 股 票 代 码 股 票 名 称 数 量 ( 股 ) 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 (%) 1 000835 长 城 动 漫 720,750 16,094,347.50 3.50 2 000968 *ST 煤 气 1,691,127 14,729,716.17 3.20 3 000552 靖 远 煤 电 1,437,703 14,492,046.24 3.15 4 600333 长 春 燃 气 1,643,542 14,413,863.34 3.13 5 600121 郑 州 煤 电 1,949,465 14,231,094.50 3.09 6 600721 *ST 百 花 793,643 14,174,463.98 3.08 7 600395 盘 江 股 份 1,720,671 14,126,708.91 3.07 8 600740 山 西 焦 化 2,128,503 13,813,984.47 3.00 9 600971 恒 源 煤 电 2,173,704 13,672,598.16 2.97 10 600123 兰 花 科 创 1,694,113 13,603,727.39 2.95 注 : 投 资 者 欲 了 解 本 报 告 期 末 基 金 投 资 的 所 有 股 票 明 细, 应 阅 读 刊 登 于 招 商 基 金 管 理 有 限 公 司 网 第 29 页 共 41 页

站 http://www.cmfchina.com 上 的 年 度 报 告 正 文 8.3.2 期 末 积 极 投 资 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 股 票 投 资 明 细 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 积 极 投 资 的 股 票 8.4 报 告 期 内 股 票 投 资 组 合 的 重 大 变 动 8.4.1 累 计 买 入 金 额 超 出 期 末 基 金 资 产 净 值 2% 或 前 20 名 的 股 票 明 细 金 额 单 位 : 人 民 币 元 序 号 股 票 代 码 股 票 名 称 本 期 累 计 买 入 金 额 占 期 末 基 金 资 产 净 值 比 例 (%) 1 600652 游 久 游 戏 118,802,656.87 25.80 2 600157 永 泰 能 源 111,279,737.35 24.17 3 600179 黑 化 股 份 102,317,682.33 22.22 4 600397 安 源 煤 业 90,271,725.55 19.61 5 600725 云 维 股 份 89,196,953.93 19.37 6 000835 长 城 动 漫 87,633,665.10 19.03 7 601918 国 投 新 集 86,554,661.07 18.80 8 601001 大 同 煤 业 84,278,413.11 18.31 9 000571 新 大 洲 A 83,499,145.53 18.14 10 601666 平 煤 股 份 83,197,329.44 18.07 11 000968 *ST 煤 气 83,104,406.49 18.05 12 601011 宝 泰 隆 83,016,188.86 18.03 13 601225 陕 西 煤 业 83,002,157.02 18.03 14 601088 中 国 神 华 82,412,739.17 17.90 15 600740 山 西 焦 化 81,980,670.58 17.81 16 600403 大 有 能 源 81,580,338.61 17.72 17 600971 恒 源 煤 电 81,305,282.27 17.66 18 000552 靖 远 煤 电 80,985,928.70 17.59 19 601898 中 煤 能 源 80,408,053.24 17.46 20 600792 云 煤 能 源 80,387,071.19 17.46 21 601699 潞 安 环 能 80,214,722.76 17.42 22 600188 兖 州 煤 业 79,920,190.34 17.36 23 600121 郑 州 煤 电 79,760,141.29 17.32 24 600348 阳 泉 煤 业 79,743,299.96 17.32 25 600997 开 滦 股 份 79,524,329.72 17.27 26 600123 兰 花 科 创 78,787,067.16 17.11 第 30 页 共 41 页

27 000983 西 山 煤 电 78,117,536.50 16.97 28 000937 冀 中 能 源 77,631,998.97 16.86 29 600508 上 海 能 源 77,595,695.31 16.85 30 000780 平 庄 能 源 77,226,254.19 16.77 31 601101 昊 华 能 源 76,956,479.26 16.72 32 600714 金 瑞 矿 业 76,812,185.74 16.68 33 002128 露 天 煤 业 75,657,827.82 16.43 34 600721 *ST 百 花 69,282,073.34 15.05 35 000723 美 锦 能 源 61,006,793.19 13.25 36 600395 盘 江 股 份 57,129,889.61 12.41 37 000939 凯 迪 生 态 55,147,312.01 11.98 38 600281 太 化 股 份 51,918,877.60 11.28 39 600333 长 春 燃 气 34,004,900.68 7.39 注 :1 买 入 包 括 基 金 二 级 市 场 上 主 动 的 买 入 新 股 配 股 债 转 股 换 股 及 行 权 等 获 得 的 股 票 ; 2 基 金 持 有 的 股 票 分 类 为 交 易 性 金 融 资 产 的, 本 项 的 累 计 买 入 金 额 按 买 卖 成 交 金 额 ( 成 交 单 价 乘 以 成 交 数 量 ) 填 列, 不 考 虑 相 关 交 易 费 用 8.4.2 累 计 卖 出 金 额 超 出 期 末 基 金 资 产 净 值 2% 或 前 20 名 的 股 票 明 细 金 额 单 位 : 人 民 币 元 序 号 股 票 代 码 股 票 名 称 本 期 累 计 卖 出 金 额 占 期 末 基 金 资 产 净 值 比 例 (%) 1 600652 游 久 游 戏 127,892,863.63 27.78 2 600179 黑 化 股 份 90,805,547.67 19.72 3 600157 永 泰 能 源 88,347,629.82 19.19 4 601918 国 投 新 集 87,950,155.47 19.10 5 600725 云 维 股 份 77,906,843.85 16.92 6 601898 中 煤 能 源 58,642,417.33 12.74 7 601011 宝 泰 隆 58,447,700.94 12.69 8 600281 太 化 股 份 57,622,460.41 12.52 9 000835 长 城 动 漫 56,773,091.44 12.33 10 601088 中 国 神 华 56,744,867.74 12.33 11 000571 新 大 洲 A 55,535,567.30 12.06 12 601666 平 煤 股 份 54,867,207.78 11.92 13 000939 凯 迪 生 态 54,692,902.10 11.88 14 600397 安 源 煤 业 54,333,643.19 11.80 15 600121 郑 州 煤 电 53,988,942.17 11.73 16 600403 大 有 能 源 53,520,730.74 11.62 第 31 页 共 41 页

17 000552 靖 远 煤 电 51,141,274.97 11.11 18 002128 露 天 煤 业 50,896,205.24 11.05 19 000780 平 庄 能 源 50,323,692.23 10.93 20 000968 *ST 煤 气 50,006,284.73 10.86 21 600997 开 滦 股 份 49,942,978.03 10.85 22 600508 上 海 能 源 49,136,376.13 10.67 23 000937 冀 中 能 源 48,927,572.56 10.63 24 000983 西 山 煤 电 48,105,691.39 10.45 25 600188 兖 州 煤 业 48,041,566.03 10.43 26 601699 潞 安 环 能 47,751,376.85 10.37 27 601001 大 同 煤 业 47,697,773.83 10.36 28 601101 昊 华 能 源 47,619,490.44 10.34 29 600123 兰 花 科 创 47,183,210.40 10.25 30 600971 恒 源 煤 电 47,151,624.69 10.24 31 600348 阳 泉 煤 业 46,713,153.84 10.15 32 600714 金 瑞 矿 业 46,540,864.76 10.11 33 600740 山 西 焦 化 45,874,123.89 9.96 34 600792 云 煤 能 源 44,939,106.51 9.76 35 601225 陕 西 煤 业 44,360,479.43 9.64 36 600721 *ST 百 花 40,726,199.43 8.85 37 000723 美 锦 能 源 36,148,532.69 7.85 38 600395 盘 江 股 份 31,180,855.15 6.77 39 600333 长 春 燃 气 17,615,522.25 3.83 注 :1 卖 出 主 要 指 二 级 市 场 上 主 动 的 卖 出 换 股 要 约 收 购 发 行 人 回 购 及 行 权 等 减 少 的 股 票 ; 2 基 金 持 有 的 股 票 分 类 为 交 易 性 金 融 资 产 的, 本 项 累 计 卖 出 金 额 按 买 卖 成 交 金 额 ( 成 交 单 价 乘 以 成 交 数 量 ) 填 列, 不 考 虑 相 关 交 易 费 用 8.4.3 买 入 股 票 的 成 本 总 额 及 卖 出 股 票 的 收 入 总 额 单 位 : 人 民 币 元 买 入 股 票 成 本 ( 成 交 ) 总 额 3,101,660,441.86 卖 出 股 票 收 入 ( 成 交 ) 总 额 2,126,149,897.05 注 :1 买 入 包 括 基 金 二 级 市 场 上 主 动 的 买 入 新 股 配 股 债 转 股 换 股 及 行 权 等 获 得 的 股 票, 卖 出 主 要 指 二 级 市 场 上 主 动 的 卖 出 换 股 要 约 收 购 发 行 人 回 购 及 行 权 等 减 少 的 股 票 ; 2 买 入 股 票 成 本 ( 成 交 ) 总 额 卖 出 股 票 收 入 ( 成 交 ) 总 额 均 按 买 卖 成 交 金 额 ( 成 交 单 价 乘 以 成 交 数 量 ) 填 列, 不 考 虑 相 关 交 易 费 用 第 32 页 共 41 页

8.5 期 末 按 债 券 品 种 分 类 的 债 券 投 资 组 合 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 债 券 8.6 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 债 券 投 资 明 细 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 债 券 8.7 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券 投 资 明 细 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 资 产 支 持 证 券 8.8 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 贵 金 属 投 资 明 细 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 贵 金 属 投 资 8.9 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 权 证 投 资 明 细 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 权 证 8.10 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 股 指 期 货 交 易 情 况 说 明 8.10.1 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 股 指 期 货 持 仓 和 损 益 明 细 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 股 指 期 货 合 约 8.10.2 本 基 金 投 资 股 指 期 货 的 投 资 政 策 本 基 金 管 理 人 可 运 用 股 指 期 货, 以 提 高 投 资 效 率 更 好 地 达 到 本 基 金 的 投 资 目 标 本 基 金 在 股 指 期 货 投 资 中 将 根 据 风 险 管 理 的 原 则, 以 套 期 保 值 为 目 的, 在 风 险 可 控 的 前 提 下, 参 与 股 指 期 货 的 投 资, 以 改 善 组 合 的 风 险 收 益 特 性 本 基 金 主 要 通 过 对 现 货 和 期 货 市 场 运 行 趋 势 的 研 究, 结 合 股 指 期 货 定 价 模 型 寻 求 其 合 理 估 值 水 平, 采 用 流 动 性 好 交 易 活 跃 的 期 货 合 约, 达 到 有 效 跟 踪 标 的 指 数 的 目 的 此 外, 本 基 金 还 将 运 用 股 指 期 货 来 对 冲 特 殊 情 况 下 的 流 动 性 风 险 以 进 行 有 效 的 现 金 管 理, 如 预 期 大 额 申 购 赎 回 大 量 分 红 等, 以 及 对 冲 因 其 他 原 因 导 致 无 法 有 效 跟 踪 标 的 指 数 的 风 险 8.11 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 国 债 期 货 交 易 情 况 说 明 8.11.1 本 期 国 债 期 货 投 资 政 策 根 据 本 基 金 合 同 规 定, 本 基 金 不 参 与 国 债 期 货 交 易 8.11.2 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 国 债 期 货 持 仓 和 损 益 明 细 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 国 债 期 货 合 约 第 33 页 共 41 页

8.11.3 本 期 国 债 期 货 投 资 评 价 根 据 本 基 金 合 同 规 定, 本 基 金 不 参 与 国 债 期 货 交 易 8.12 投 资 组 合 报 告 附 注 8.12.1 本 基 金 本 报 告 期 内 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 未 有 被 监 管 部 门 立 案 调 查, 不 存 在 报 告 编 制 日 前 一 年 内 受 到 公 开 谴 责 处 罚 的 情 形 8.12.2 本 基 金 本 报 告 期 内 投 资 的 前 十 名 股 票 没 有 超 出 基 金 合 同 规 定 的 备 选 股 票 库, 本 公 司 从 制 度 和 流 程 上 要 求 股 票 必 须 先 入 库 再 买 入 8.12.3 期 末 其 他 各 项 资 产 构 成 单 位 : 人 民 币 元 序 号 名 称 金 额 1 存 出 保 证 金 855,673.04 2 应 收 证 券 清 算 款 1,659,833.35 3 应 收 股 利 - 4 应 收 利 息 7,367.45 5 应 收 申 购 款 46,450.30 6 其 他 应 收 款 173,183.26 7 待 摊 费 用 - 8 其 他 - 9 合 计 2,742,507.40 8.12.4 期 末 持 有 的 处 于 转 股 期 的 可 转 换 债 券 明 细 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 处 于 转 股 期 的 可 转 换 债 券 8.12.5 期 末 前 十 名 股 票 中 存 在 流 通 受 限 情 况 的 说 明 8.12.5.1 期 末 指 数 投 资 前 十 名 股 票 中 存 在 流 通 受 限 情 况 的 说 明 金 额 单 位 : 人 民 币 元 占 基 金 资 产 序 号 股 票 代 码 股 票 名 称 流 通 受 限 部 分 的 公 允 价 值 净 值 比 例 (%) 流 通 受 限 情 况 说 明 1 000968 *ST 煤 气 14,729,716.17 3.20 重 大 事 项 2 600721 *ST 百 花 14,174,463.98 3.08 重 大 事 项 3 600740 山 西 焦 化 13,813,984.47 3.00 重 大 事 项 第 34 页 共 41 页

8.12.5.2 期 末 积 极 投 资 前 五 名 股 票 中 存 在 流 通 受 限 情 况 的 说 明 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 积 极 投 资 的 股 票 9 基 金 份 额 持 有 人 信 息 9.1 期 末 基 金 份 额 持 有 人 户 数 及 持 有 人 结 构 份 额 单 位 : 份 持 有 人 结 构 持 有 人 户 均 持 有 的 基 机 构 投 资 者 个 人 投 资 者 份 额 级 别 户 数 金 份 额 ( 户 ) 占 总 份 占 总 份 持 有 份 额 持 有 份 额 额 比 例 额 比 例 煤 炭 A 496 203,987.45 65,778,520.00 65.01% 35,399,256.00 34.99% 煤 炭 B 5,318 19,025.53 32,393,184.00 32.02% 68,784,592.00 67.98% 招 商 煤 炭 8,257 27,608.99 18,691,689.65 8.20% 209,275,718.54 91.80% 合 计 14,071 30,582.26 116,863,393.65 27.16% 313,459,566.54 72.84% 注 : 分 级 基 金 机 构 投 资 者 / 个 人 投 资 者 持 有 份 额 占 总 份 额 比 例 计 算 中, 对 下 属 分 级 基 金, 比 例 的 分 母 采 用 各 自 级 别 的 份 额, 对 合 计 数, 比 例 的 分 母 采 用 下 属 分 级 基 金 份 额 的 合 计 数 ( 即 期 末 基 金 份 额 总 额 ) 9.2 期 末 上 市 基 金 前 十 名 持 有 人 煤 炭 A: 序 号 持 有 人 名 称 持 有 份 额 ( 份 ) 占 上 市 总 份 额 比 例 1 中 国 太 平 洋 财 产 保 险 - 传 统 - 普 通 保 16,377,389.00 16.19% 险 产 品 -013C-CT001 深 2 李 怡 名 12,814,540.00 12.67% 3 银 华 财 富 资 本 - 工 商 银 行 - 银 华 财 富 6,700,000.00 6.62% 资 本 管 理 ( 北 京 ) 有 限 公 司 4 万 联 证 券 - 广 发 银 行 - 万 联 证 券 万 年 5,360,000.00 5.30% 红 量 化 精 选 8 号 集 合 资 产 管 5 珠 海 胡 杨 林 资 产 管 理 合 伙 企 业 ( 有 限 4,150,000.00 4.10% 合 伙 )- 胡 杨 林 一 期 私 募 证 券 6 廖 晓 东 3,615,919.00 3.57% 7 中 国 太 平 洋 人 寿 保 险 股 份 有 限 公 司 - 3,019,484.00 2.98% 传 统 - 普 通 保 险 产 品 8 中 国 太 平 洋 人 寿 保 险 股 份 有 限 公 司 - 2,921,985.00 2.89% 分 红 - 个 人 分 红 9 上 海 明 汯 投 资 管 理 有 限 公 司 - 明 汯 多 2,720,642.00 2.69% 策 略 对 冲 1 号 基 金 10 银 华 财 富 资 本 - 工 商 银 行 - 银 华 财 富 2,640,136.00 2.61% 第 35 页 共 41 页

资 本 管 理 ( 北 京 ) 有 限 公 司 煤 炭 B: 序 号 持 有 人 名 称 持 有 份 额 ( 份 ) 占 上 市 总 份 额 比 例 1 华 润 深 国 投 信 托 有 限 公 司 - 景 林 丰 收 23,470,000.00 23.20% 证 券 信 托 2 李 怡 名 7,430,247.00 7.34% 3 宋 伟 铭 6,710,000.00 6.63% 4 姜 勇 军 5,005,398.00 4.95% 5 中 江 国 际 信 托 股 份 有 限 公 司 - 资 金 信 4,411,984.00 4.36% 托 ( 金 狮 142 号 ) 6 张 美 芳 2,414,902.00 2.39% 7 海 通 证 券 资 管 - 招 商 证 券 - 海 通 怡 然 恒 1,305,463.00 1.29% 旭 1 号 集 合 资 产 管 理 计 划 8 招 商 基 金 - 农 业 银 行 - 华 夏 银 行 股 份 有 1,248,100.00 1.23% 限 公 司 9 上 海 明 汯 投 资 管 理 有 限 公 司 - 明 汯 CTA 972,346.00 0.96% 一 号 基 金 10 刁 博 洋 853,100.00 0.84% 注 : 以 上 数 据 由 中 国 证 券 登 记 结 算 公 司 提 供, 持 有 人 为 场 内 持 有 人 9.3 期 末 基 金 管 理 人 的 从 业 人 员 持 有 本 基 金 的 情 况 项 目 份 额 类 别 持 有 份 额 总 数 ( 份 ) 占 基 金 总 份 额 比 例 煤 炭 A - - 基 金 管 理 公 司 所 煤 炭 B - - 有 从 业 人 员 持 有 本 基 金 招 商 煤 炭 - - 合 计 : - - 注 : 分 级 基 金 管 理 人 的 从 业 人 员 持 有 基 金 占 基 金 总 份 额 比 例 的 计 算 中, 对 下 属 分 级 基 金, 比 例 的 分 母 采 用 各 自 级 别 的 份 额, 对 合 计 数, 比 例 的 分 母 采 用 下 属 分 级 基 金 份 额 的 合 计 数 ( 即 期 末 基 金 份 额 总 额 ) 9.4 期 末 基 金 管 理 人 的 从 业 人 员 持 有 本 开 放 式 基 金 份 额 总 量 区 间 的 情 况 项 目 份 额 级 别 持 有 基 金 份 额 总 量 的 数 量 区 间 ( 万 份 ) 本 公 司 高 级 管 理 人 煤 炭 A 0 员 基 金 投 资 和 研 究 煤 炭 B 0 部 门 负 责 人 持 有 本 开 中 证 煤 炭 0 放 式 基 金 合 计 0 煤 炭 A 0 本 基 金 基 金 经 理 持 有 煤 炭 B 0 本 开 放 式 基 金 中 证 煤 炭 0 合 计 0 第 36 页 共 41 页

项 目 持 有 基 金 份 额 总 量 的 数 量 区 间 ( 万 份 ) 本 公 司 高 级 管 理 人 员 基 金 投 资 和 研 究 部 门 负 责 人 持 有 本 开 放 式 基 金 0 本 基 金 基 金 经 理 持 有 本 开 放 式 基 金 0 10 开 放 式 基 金 份 额 变 动 单 位 : 份 项 目 煤 炭 A 煤 炭 B 煤 炭 分 级 基 金 合 同 生 效 日 (2015 年 5 月 20 24,644,319.00 24,644,319.00 543,998,029.14 日 ) 基 金 份 额 总 额 基 金 合 同 生 效 日 起 至 报 告 期 期 末 - - 3,314,895,925.87 基 金 总 申 购 份 额 减 : 基 金 合 同 生 效 日 起 至 报 告 期 期 - - 2,299,412,042.97 末 基 金 总 赎 回 份 额 基 金 合 同 生 效 日 起 至 报 告 期 期 末 76,533,457.00 76,533,457.00-1,331,514,503.85 基 金 拆 分 变 动 份 额 ( 份 额 减 少 以 "-" 填 列 ) 本 报 告 期 期 末 基 金 份 额 总 额 101,177,776.00 101,177,776.00 227,967,408.19 注 : 拆 分 变 动 份 额 为 本 基 金 三 级 份 额 之 间 的 配 对 转 换 份 额 及 基 金 份 额 折 算 变 动 份 额 11 重 大 事 件 揭 示 11.1 基 金 份 额 持 有 人 大 会 决 议 本 报 告 期 没 有 举 行 基 金 份 额 持 有 人 大 会 11.2 基 金 管 理 人 基 金 托 管 人 的 专 门 基 金 托 管 部 门 的 重 大 人 事 变 动 1 根 据 本 基 金 管 理 人 2015 年 1 月 7 日 的 公 告, 经 招 商 基 金 管 理 有 限 公 司 第 四 届 董 事 会 2015 年 第 一 次 会 议 审 议 并 通 过, 同 意 许 小 松 先 生 离 任 公 司 总 经 理 职 务, 全 职 担 任 招 商 财 富 资 产 管 理 有 限 公 司 董 事 长 公 司 总 经 理 职 务 由 董 事 长 张 光 华 先 生 代 任 2 根 据 本 基 金 管 理 人 2015 年 3 月 12 日 公 告, 经 招 商 基 金 第 四 届 董 事 会 2015 年 第 三 次 会 议 审 议 通 过, 本 基 金 管 理 人 时 任 副 总 经 理 张 国 强 因 工 作 调 动 原 因 辞 任, 转 而 全 职 担 任 招 商 财 富 副 董 事 长 兼 任 招 商 资 产 ( 香 港 ) 董 事, 离 任 日 期 为 2015 年 3 月 12 日 第 37 页 共 41 页

3 根 据 本 管 理 人 2015 年 4 月 2 日 公 告, 经 招 商 基 金 管 理 有 限 公 司 第 四 届 董 事 会 2015 年 第 二 次 会 议 审 议 通 过, 同 意 聘 任 金 旭 为 公 司 总 经 理 4 根 据 本 基 金 管 理 人 2015 年 4 月 18 日 公 告, 经 招 商 基 金 管 理 有 限 公 司 第 四 届 董 事 会 2015 年 第 四 次 会 议 审 议 通 过, 同 意 聘 任 欧 志 明 先 生 为 公 司 副 总 经 理, 不 再 担 任 督 察 长 在 新 任 督 察 长 到 任 之 前, 欧 志 明 先 生 代 理 履 行 公 司 督 察 长 职 务, 代 理 期 限 至 新 任 督 察 长 正 式 任 职 之 日 止 5 根 据 本 基 金 管 理 人 2015 年 6 月 25 日 公 告, 经 招 商 基 金 管 理 有 限 公 司 第 四 届 董 事 会 2015 年 第 五 次 会 议 审 议 通 过, 同 意 王 晓 东 女 士 离 任 公 司 副 总 经 理, 全 职 担 任 招 商 财 富 资 产 管 理 有 限 公 司 相 关 职 务 6 根 据 本 基 金 管 理 人 2015 年 7 月 9 日 公 告, 经 招 商 基 金 管 理 有 限 公 司 第 四 届 董 事 会 2015 年 第 六 次 会 议 审 议 通 过, 同 意 张 光 华 先 生 离 任 董 事 长 职 务, 并 由 总 经 理 金 旭 女 士 代 理 履 行 公 司 第 四 届 董 事 会 董 事 长 ( 法 定 代 表 人 ) 职 责, 代 理 履 行 职 责 的 期 限 至 公 司 新 任 董 事 长 ( 法 定 代 表 人 ) 正 式 任 职 之 日 止 7 根 据 本 基 金 管 理 人 2015 年 7 月 10 日 公 告, 经 招 商 基 金 管 理 有 限 公 司 第 四 届 董 事 会 2015 年 第 五 次 会 议 审 议 通 过, 同 意 聘 任 钟 文 岳 先 生 为 副 总 经 理 8 根 据 本 基 金 管 理 人 2015 年 8 月 5 日 公 告, 经 招 商 基 金 管 理 有 限 公 司 第 四 届 董 事 会 2015 年 第 七 次 会 议 审 议 通 过, 同 意 聘 任 沙 骎 先 生 为 副 总 经 理 9 根 据 本 基 金 管 理 人 2015 年 8 月 7 日 公 告, 经 招 商 基 金 管 理 有 限 公 司 第 四 届 董 事 会 2015 年 第 七 次 会 议 审 议 通 过, 同 意 聘 任 潘 西 里 先 生 为 督 察 长 10 根 据 本 基 金 管 理 人 2015 年 8 月 24 日 公 告, 经 招 商 基 金 管 理 有 限 公 司 第 四 届 董 事 会 2015 年 第 七 次 会 议 审 议 通 过, 同 意 选 举 李 浩 先 生 为 董 事 长 11 2015 年 4 月, 李 爱 华 先 生 不 再 担 任 中 国 银 行 股 份 有 限 公 司 托 管 业 务 部 总 经 理 职 务 上 述 人 事 变 动 已 按 相 关 规 定 备 案 公 告 11.3 涉 及 基 金 管 理 人 基 金 财 产 基 金 托 管 业 务 的 诉 讼 本 报 告 期 无 涉 及 本 基 金 管 理 人 基 金 财 产 基 金 托 管 业 务 的 诉 讼 事 项 11.4 基 金 投 资 策 略 的 改 变 本 报 告 期 基 金 投 资 策 略 无 改 变 第 38 页 共 41 页