金 融 工 程 定 期 报 告 融 资 融 券 周 报 2015 年 10 月 9 日 2015 年 第 40/41 周 (20150925-20151008) 周 报 要 点 : 市 场 主 要 指 数 表 现 融 资 融 券 市 场 概 况 : 截 至 2015 年 10 月 8 日, 两 市 融 资 融 券 余 额 为 180.00% 160.00% 140.00% 120.00% 100.00% 80.00% 60.00% 40.00% 20.00% 9224.06 亿 元, 其 中 融 资 余 额 规 模 为 9195.36 亿 元, 融 券 余 额 规 模 为 28.70 亿 元 较 此 前 一 周, 融 资 余 额 下 降 1.89%, 融 券 余 额 下 降 2.03% 9 月 25 日 -10 月 8 日 融 资 买 入 交 易 规 模 2373.80 亿 元, 融 券 卖 出 股 数 在 0.69 亿 股 两 市 融 资 买 入 额 占 A 股 市 场 成 交 额 比 例 5 个 交 易 日 均 值 为 9.98% 0.00% -20.00% 14-10 14-11 14-12 15-01 15-02 15-03 15-04 15-05 15-06 15-07 15-08 15-09 创 业 板 指 上 证 指 数 深 证 成 指 一 周 融 资 市 场 存 量 分 析 : 截 至 2015 年 10 月 8 日, 融 资 市 场 中 非 银 金 融 医 药 生 物 计 算 机 房 地 产 和 银 行 等 行 业 融 资 余 额 居 前 若 以 融 资 余 额 占 自 由 流 通 市 值 的 比 例 来 衡 量 杠 杆 资 金 的 占 比, 有 色 金 属 非 银 金 融 国 防 军 工 采 掘 和 传 媒 是 目 前 杠 杆 做 多 资 金 占 比 较 高 的 行 业, 杠 杆 资 金 达 到 6.5% 以 上 中 国 平 安 中 信 证 券 兴 业 银 行 中 国 重 工 海 通 证 券 等 20 只 个 股 融 资 余 额 居 前 若 以 融 资 余 额 占 流 通 市 值 的 比 例 来 衡 量 杠 杆 资 金 的 占 比, 全 柴 动 力 锦 富 新 材 美 尔 雅 贵 航 股 份 和 创 元 科 技 等 20 只 个 股 是 目 前 杠 杆 做 多 资 金 占 比 较 高 的 股 票, 杠 杆 资 金 的 占 比 达 到 20.9% 以 上 分 析 师 : 张 旭 执 业 证 书 编 号 :S0760511010001 电 话 :0351-8686835 邮 箱 :zhangxu@sxzq.com 联 系 人 : 徐 雪 洁 电 话 :0351-8686900 邮 箱 :xuxuejie@sxzq.com 地 址 : 太 原 市 府 西 街 69 号 国 贸 中 心 A 座 28 层 电 话 :0351-8686986 山 西 证 券 股 份 有 限 公 司 http://www.i618.com.cn 一 周 融 资 市 场 流 量 分 析 : 行 业 方 面, 若 以 净 融 资 买 入 额 占 周 交 易 额 的 比 例 作 为 看 多 指 标,2015 年 9 月 25 日 -10 月 8 日 期 间 行 业 净 融 资 买 入 比 例 均 为 负 值, 前 五 的 行 业 分 别 为 电 气 设 备 休 闲 服 务 计 算 机 房 地 产 和 化 工 个 股 方 面, 若 以 净 融 资 买 入 额 占 周 交 易 额 比 例 作 为 看 多 指 标, 比 例 前 20 的 个 股 分 别 为 广 东 明 珠 大 商 股 份 鱼 跃 医 疗 农 产 品 桑 德 环 境 联 创 光 电 中 国 巨 石 招 商 地 产 华 润 三 九 东 华 软 件 力 帆 股 份 万 年 青 中 海 油 服 山 大 华 特 阳 泉 煤 业 济 川 药 业 海 越 股 份 中 南 传 媒 九 芝 堂 汉 钟 精 机, 近 两 周 可 关 注 其 表 现 1
1. 融 资 融 券 市 场 概 况 图 1: 两 市 融 资 融 券 余 额 ( 亿 元 ) 图 2: 两 市 融 资 买 入 额 占 A 股 成 交 比 例 (%) 23000 两 市 融 资 融 券 余 额 ( 亿 元 ) 110.00 两 市 融 资 买 入 额 占 A 股 成 交 额 比 例 (%) 20.00 18750 87.50 17.00 14500 65.00 14.00 11.00 10250 42.50 8.00 6000 20.00 14-10-09 15-01-20 15-05-08 15-10-08 融 资 余 额 融 券 余 额 ( 右 ) 5.00 14-10-09 14-12-30 15-03-31 15-06-24 两 市 融 资 买 入 额 占 A 股 成 交 额 比 例 15-10-08 数 据 来 源 :Wind 资 讯 数 据 来 源 :Wind 资 讯 图 3: 两 市 融 资 净 买 入 额 ( 亿 元 ) 图 4: 两 市 融 券 卖 出 量 ( 亿 股 ) 320.00 两 市 融 资 净 买 入 额 ( 亿 元 ) 1.00 两 市 融 券 净 卖 出 量 ( 亿 股 ) 0.00-280.00 0.58-580.00-880.00-1,180.00-1,480.00 0.00-0.26-0.68-1,780.00 14-10-09 14-12-25 15-03-24 15-06-11 两 市 融 资 净 买 入 额 15-10-08-1.10 14-10-09 14-12-26 15-03-26 15-06-16 两 市 融 券 净 卖 出 量 15-10-08 数 据 来 源 :Wind 资 讯 数 据 来 源 :Wind 资 讯 从 存 量 上 看, 截 至 2015 年 10 月 8 日, 两 市 融 资 融 券 余 额 为 9224.06 亿 元, 其 中 融 资 余 额 规 模 为 9195.36 亿 元, 融 券 余 额 规 模 为 28.70 亿 元 较 此 前 一 周, 融 资 余 额 下 降 1.89%, 融 券 余 额 下 降 2.03% 从 流 量 上 看,9 月 25 日 -10 月 8 日 融 资 买 入 交 易 规 模 2373.80 亿 2
元, 融 券 卖 出 股 数 在 0.69 亿 股 从 成 交 量 来 看, 两 市 融 资 买 入 额 占 A 股 市 场 成 交 额 比 例 5 个 交 易 日 均 值 为 9.98% 回 顾 近 期 A 股 市 场 表 现, 上 证 综 指 近 五 个 交 易 日 上 涨 0.02%, 报 收 3145.38 点 ; 深 证 成 指 全 周 上 涨 1.53%, 报 收 10,394.73 点 两 市 日 均 成 交 额 为 4685.49 亿 元, 较 上 周 减 少 1185.33 亿 元 图 5: 主 要 指 数 涨 跌 幅 (%) 2. 上 周 融 资 市 场 存 量 分 析 表 1: 申 万 一 级 行 业 融 资 存 量 排 名 ( 截 至 10 月 8 日 ) 融 资 余 额 ( 亿 元 ) 融 资 余 额 占 自 由 流 通 市 值 比 SW 非 银 金 融 880.20 SW 有 色 金 属 7.67% SW 医 药 生 物 559.31 SW 非 银 金 融 7.06% SW 计 算 机 525.99 SW 国 防 军 工 6.97% SW 房 地 产 521.30 SW 采 掘 6.72% SW 银 行 489.24 SW 传 媒 6.55% 3
SW 传 媒 426.52 SW 综 合 6.43% SW 有 色 金 属 424.50 SW 商 业 贸 易 6.41% SW 电 子 417.61 SW 电 子 5.93% SW 化 工 410.80 SW 钢 铁 5.82% SW 机 械 设 备 403.69 SW 房 地 产 5.81% SW 公 用 事 业 375.84 SW 建 筑 装 饰 5.67% SW 交 通 运 输 329.31 SW 计 算 机 5.67% SW 建 筑 装 饰 305.57 SW 通 信 5.23% SW 商 业 贸 易 295.32 SW 交 通 运 输 4.91% SW 汽 车 270.88 SW 公 用 事 业 4.84% SW 电 气 设 备 254.73 SW 建 筑 材 料 4.64% SW 国 防 军 工 250.80 SW 家 用 电 器 4.58% SW 采 掘 203.03 SW 医 药 生 物 4.56% SW 通 信 199.17 SW 汽 车 4.54% SW 食 品 饮 料 180.29 SW 化 工 4.30% SW 家 用 电 器 165.68 SW 机 械 设 备 4.19% SW 综 合 147.94 SW 电 气 设 备 3.65% SW 钢 铁 128.07 SW 农 林 牧 渔 3.62% SW 农 林 牧 渔 126.14 SW 纺 织 服 装 3.53% SW 建 筑 材 料 110.19 SW 食 品 饮 料 3.43% SW 轻 工 制 造 99.61 SW 银 行 3.01% SW 纺 织 服 装 96.50 SW 轻 工 制 造 2.84% SW 休 闲 服 务 17.34 SW 休 闲 服 务 1.43%, 山 西 证 券 研 究 所 截 至 2015 年 10 月 8 日, 融 资 市 场 中 非 银 金 融 医 药 生 物 计 算 机 房 地 产 和 银 行 等 行 业 融 资 余 额 居 前 若 以 融 资 余 额 占 自 由 流 通 市 值 的 比 例 来 衡 量 杠 杆 资 金 的 占 比, 有 色 金 属 非 银 金 融 国 防 军 工 采 掘 和 传 媒 是 目 前 杠 杆 做 多 资 金 占 比 较 高 的 行 业, 杠 杆 资 金 达 到 6.5% 以 上 表 2: 个 股 融 资 存 量 排 名 TOP20( 截 至 10 月 8 日 ) 融 资 余 额 ( 万 元 ) 融 资 余 额 占 自 由 流 通 市 值 比 中 国 平 安 1,597,107.36 全 柴 动 力 42.35% 中 信 证 券 1,294,879.89 锦 富 新 材 25.30% 兴 业 银 行 885,116.80 美 尔 雅 25.00% 中 国 重 工 776,266.83 贵 航 股 份 24.40% 海 通 证 券 636,997.13 创 元 科 技 23.62% 苏 宁 云 商 622,253.93 莫 高 股 份 22.92% 4
京 东 方 A 560,657.36 广 宇 发 展 22.65% 浦 发 银 行 486,572.08 福 建 水 泥 22.21% 中 国 建 筑 467,974.83 中 航 地 产 22.14% 中 国 石 化 464,083.02 丰 林 集 团 22.08% 中 国 中 车 390,700.98 铜 峰 电 子 21.80% 农 业 银 行 378,561.16 华 新 水 泥 21.41% 招 商 银 行 378,381.10 沧 州 大 化 21.31% 格 力 电 器 368,386.37 凤 凰 股 份 21.16% 乐 视 网 367,571.82 中 海 科 技 21.13% 中 国 银 行 356,662.78 龙 溪 股 份 21.10% 中 国 联 通 350,083.35 合 肥 百 货 21.08% 民 生 银 行 349,776.68 天 喻 信 息 21.05% 同 方 股 份 341,660.50 香 溢 融 通 20.93% 东 方 财 富 333,594.91 澄 星 股 份 20.93%, 山 西 证 券 研 究 所 统 计 融 资 融 券 个 股 标 的 存 量 方 面 的 数 据, 截 至 2015 年 10 月 8 日, 目 前 中 国 平 安 中 信 证 券 兴 业 银 行 中 国 重 工 海 通 证 券 等 20 只 个 股 融 资 余 额 居 前 若 以 融 资 余 额 占 流 通 市 值 的 比 例 来 衡 量 杠 杆 资 金 的 占 比, 全 柴 动 力 锦 富 新 材 美 尔 雅 贵 航 股 份 和 创 元 科 技 等 20 只 个 股 是 目 前 杠 杆 做 多 资 金 占 比 较 高 的 股 票, 杠 杆 资 金 的 占 比 达 到 20.9% 以 上 3. 上 周 融 资 市 场 流 量 分 析 表 3: 申 万 一 级 行 业 融 资 流 量 榜 (9 月 25 日 -10 月 8 日 ) 行 业 净 融 资 买 入 额 占 周 交 易 额 比 例 周 涨 跌 幅 (%) SW 电 气 设 备 -0.06% 1.35 SW 休 闲 服 务 -0.08% 0.19 SW 计 算 机 -0.09% 2.65 SW 房 地 产 -0.13% -0.13 SW 化 工 -0.16% 0.25 SW 轻 工 制 造 -0.21% 1.72 SW 医 药 生 物 -0.26% 2.10 SW 汽 车 -0.36% 5.05 SW 机 械 设 备 -0.43% -0.61 SW 通 信 -0.49% 1.50 SW 纺 织 服 装 -0.59% 1.12 5
SW 农 林 牧 渔 -0.61% 2.84 SW 传 媒 -0.62% 1.11 SW 交 通 运 输 -0.68% -0.33 SW 公 用 事 业 -0.74% 0.28 SW 电 子 -0.79% 0.51 SW 建 筑 材 料 -0.93% 0.18 SW 商 业 贸 易 -0.95% -0.89 SW 综 合 -0.99% 0.34 SW 食 品 饮 料 -1.05% 1.29 SW 有 色 金 属 -1.08% 0.24 SW 家 用 电 器 -1.13% 1.54 SW 国 防 军 工 -1.14% 1.70 SW 建 筑 装 饰 -1.24% -1.67 SW 采 掘 -1.41% -0.12 SW 钢 铁 -1.97% -0.87 SW 非 银 金 融 -2.16% -0.20 SW 银 行 -4.22% 0.29, 山 西 证 券 研 究 所 行 业 方 面, 若 以 净 融 资 买 入 额 占 周 交 易 额 的 比 例 作 为 看 多 指 标, 2015 年 9 月 25 日 -10 月 8 日 期 间 行 业 净 融 资 买 入 比 例 均 为 负 值, 前 五 的 行 业 分 别 为 电 气 设 备 休 闲 服 务 计 算 机 房 地 产 和 化 工, 一 周 涨 跌 幅 分 别 为 1.35% 0.19% 2.65% -0.13% 和 0.25% 表 4: 个 股 融 资 流 量 榜 TOP20(9 月 25 日 -10 月 8 日 ) 个 股 净 融 资 买 入 额 占 周 交 易 额 比 例 周 涨 跌 幅 % 广 东 明 珠 11.26% 1.83 大 商 股 份 10.15% -2.56 鱼 跃 医 疗 10.04% 12.73 农 产 品 9.31% -2.76 桑 德 环 境 8.59% 3.67 联 创 光 电 7.60% 6.95 中 国 巨 石 7.60% -0.05 招 商 地 产 6.70% 9.27 华 润 三 九 6.43% -0.69 东 华 软 件 6.30% 0.21 力 帆 股 份 6.26% 24.70 万 年 青 6.07% -0.93 中 海 油 服 5.87% 1.37 山 大 华 特 5.77% 11.63 6
阳 泉 煤 业 5.66% -2.14 济 川 药 业 5.52% 3.28 海 越 股 份 5.49% 4.50 中 南 传 媒 5.37% 0.00 九 芝 堂 5.20% 3.12 汉 钟 精 机 5.17% 3.12, 山 西 证 券 研 究 所 个 股 方 面, 若 以 净 融 资 买 入 额 占 周 交 易 额 比 例 作 为 看 多 指 标,2015 年 9 月 25 日 -10 月 8 日 期 间, 比 例 前 20 的 个 股 分 别 为 广 东 明 珠 大 商 股 份 鱼 跃 医 疗 农 产 品 桑 德 环 境 联 创 光 电 中 国 巨 石 招 商 地 产 华 润 三 九 东 华 软 件 力 帆 股 份 万 年 青 中 海 油 服 山 大 华 特 阳 泉 煤 业 济 川 药 业 海 越 股 份 中 南 传 媒 九 芝 堂 汉 钟 精 机, 近 两 周 可 关 注 其 表 现 7
投 资 评 级 的 说 明 : 报 告 发 布 后 的 6 个 月 内 上 市 公 司 股 票 涨 跌 幅 相 对 同 期 上 证 指 数 / 深 证 成 指 的 涨 跌 幅 为 基 准 股 票 投 资 评 级 标 准 : 买 入 : 相 对 强 于 市 场 表 现 20% 以 上 增 持 : 相 对 强 于 市 场 表 现 5~20% 中 性 : 相 对 市 场 表 现 在 -5%~+5% 之 间 波 动 减 持 : 相 对 弱 于 市 场 表 现 5% 以 下 行 业 投 资 评 级 标 准 : 看 好 : 行 业 超 越 市 场 整 体 表 现 中 性 : 行 业 与 整 体 市 场 表 现 基 本 持 平 看 淡 : 行 业 弱 于 整 体 市 场 表 现 免 责 声 明 : 山 西 证 券 股 份 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 本 公 司 ) 具 备 证 券 投 资 咨 询 业 务 资 格 本 报 告 是 基 于 本 公 司 认 为 可 靠 的 已 公 开 信 息, 但 本 公 司 不 保 证 该 等 信 息 的 准 确 性 或 完 整 性 入 市 有 风 险, 投 资 需 谨 慎 在 任 何 情 况 下, 本 报 告 中 的 信 息 或 所 表 述 的 意 见 并 不 构 成 对 任 何 人 的 投 资 建 议 在 任 何 情 况 下, 本 公 司 不 对 任 何 人 因 使 用 本 报 告 中 的 任 何 内 容 所 引 致 的 任 何 损 失 负 任 何 责 任 本 报 告 所 载 的 资 料 意 见 及 推 测 仅 反 映 本 所 于 发 布 本 报 告 当 日 的 判 断 在 不 同 时 期, 本 所 可 发 出 与 本 报 告 所 载 资 料 意 见 及 推 测 不 一 致 的 报 告 本 公 司 或 其 关 联 机 构 在 法 律 许 可 的 情 况 下 可 能 持 有 或 交 易 本 报 告 中 提 到 的 上 市 公 司 所 发 行 的 证 券 或 投 资 标 的, 还 可 能 为 或 争 取 为 这 些 公 司 提 供 投 资 银 行 或 财 务 顾 问 服 务 客 户 应 当 考 虑 到 本 公 司 可 能 存 在 可 能 影 响 本 报 告 客 观 性 的 利 益 冲 突 本 公 司 在 知 晓 范 围 内 履 行 披 露 义 务 本 报 告 的 版 权 归 本 公 司 所 有 本 公 司 对 本 报 告 保 留 一 切 权 利 未 经 本 公 司 事 先 书 面 授 权, 本 报 告 的 任 何 部 分 均 不 得 以 任 何 方 式 制 作 任 何 形 式 的 拷 贝 复 印 件 或 复 制 品, 或 再 次 分 发 给 任 何 其 他 人, 或 以 任 何 侵 犯 本 公 司 版 权 的 其 他 方 式 使 用 否 则, 本 公 司 将 保 留 随 时 追 究 其 法 律 责 任 的 权 利 8