中 航 证 券 金 融 研 究 所 分 析 师 : 石 玉 华 证 券 执 业 证 书 号 :S6451551 电 话 :1-64818366 邮 箱 :shiyuhua31@163.com 两 融 规 模 继 续 上 升 融 资 融 券 报 告 216 年 7 月 25 日 基 础 指 数 表 现 国 内 指 数 收 盘 点 位 涨 跌 幅 (%) 上 证 综 指 312.82-1.35 深 证 成 指 179.7-1.34 中 小 板 指 72.72-1.41 创 业 板 指 225. -1.88 融 资 融 券 数 据 融 资 融 券 余 额 8833.94 亿 融 资 余 额 882.75 亿 融 券 余 额 31.19 亿 一 周 融 资 净 买 入 额 81.68 亿 ETF 融 资 融 券 数 据 融 资 融 券 余 额 363.68 亿 融 资 余 额 351.98 亿 融 券 余 额 11.71 亿 一 周 融 资 净 买 入 额 -1.7 亿 一 周 回 顾 上 周 大 盘 整 体 下 跌, 创 业 板 跌 幅 更 甚 上 证 综 指 收 于 312.82 点, 下 跌 1.35%, 深 证 成 指 收 于 179.7 点, 下 跌 1.34%, 中 小 板 指 收 于 72.72 点, 下 跌 1.41%, 创 业 板 指 收 于 225. 点, 下 跌 1.88% 两 融 规 模 继 续 上 升 根 据 最 新 交 易 数 据, 截 止 7 月 24 日, 融 资 融 券 余 额 8833.94 亿 元, 较 上 周 上 涨.95% 融 资 余 额 为 882.75 亿 元, 较 上 周 上 涨.94%, 其 中 融 资 买 入 额 为 2618.35 亿 元, 较 上 周 减 少 76.9 亿 元 融 资 偿 还 额 为 2536.67 亿 元, 较 上 周 减 少 753.85 亿 元 融 资 净 买 入 额 净 流 入 81.68 亿 元 ETF 两 融 规 模 持 续 回 落 经 统 计 22 只 ETF 融 资 融 券 数 据 显 示, 两 融 余 额 为 363.68 亿 元, 环 比 减 少 2.42%, 其 中 融 资 余 额 为 351.98 亿 元, 环 比 减 少 2.78%, 融 券 余 额 为 11.71 亿 元, 环 比 增 加 9.72% 22 只 ETF 两 融 中, 两 融 规 模 较 大 的 2 只 ETF, 华 泰 柏 瑞 沪 深 3ETF 两 融 规 模 为 224.76 亿 元, 较 上 周 减 少 1.59%, 华 夏 上 证 5ETF 两 融 规 模 为 8.54 亿 元, 较 上 周 减 少 1.44% 华 安 黄 金 ETF 两 融 规 模 为 2.63 亿 元, 较 上 周 增 加 2.3% 行 业 方 面, 行 业 两 融 规 模 涨 跌 幅 排 名 前 五 名 为 通 信 综 合 食 品 饮 料 电 气 设 备 和 传 媒, 后 五 名 为 化 工 机 械 设 备 国 防 军 工 纺 织 服 装 和 汽 车, 涨 跌 幅 分 别 为 -.34% -.42% -.47% -1.2% 和 -1.5% 融 资 净 买 入 额 前 五 名 为 传 媒 医 药 生 物 通 信 食 品 饮 料 和 综 合, 后 五 名 为 化 工 计 算 机 机 械 设 备 国 防 军 工 和 汽 车 股 市 有 风 险 入 市 须 谨 慎 中 航 证 券 金 融 研 究 所 发 布 证 券 研 究 报 告 请 务 必 阅 读 正 文 后 的 免 责 条 款 部 分 联 系 地 址 : 深 圳 市 深 南 大 道 324 号 航 空 大 厦 29 楼 公 司 网 址 :www.avicsec.com 联 系 电 话 :755-83692635 传 真 :755-83688539 1
融 资 融 券 规 模 分 析 根 据 最 新 交 易 数 据, 截 止 7 月 24 日, 融 资 融 券 余 额 8833.94 亿 元, 较 上 周 上 涨.95% 融 资 余 额 为 882.75 亿 元, 较 上 周 上 涨.94%, 其 中 融 资 买 入 额 为 2618.35 亿 元, 较 上 周 减 少 76.9 亿 元 融 资 偿 还 额 为 2536.67 亿 元, 较 上 周 减 少 753.85 亿 元 融 资 净 买 入 额 净 流 入 81.68 亿 元 图 1: 两 市 融 资 融 券 业 务 情 况 ( 亿 元 ) 图 2: 两 市 融 资 业 务 情 况 ( 亿 元 ) 25, 2, 15, 1, 5, 融 资 余 额 ( 亿 元 ) 融 券 余 额 ( 右 ) 1 Jan/12 Apr/12 Jul/12 Oct/12 Jan/13 Apr/13 Jul/13 Oct/13 Jan/14 Apr/14 Jul/14 Oct/14 Jan/15 Apr/15 Jul/15 Oct/15 Jan/16 Apr/16 Jul/16 8 6 4 2 融 资 余 额 融 资 买 入 额 融 资 偿 还 额 25, 2, 15, 1, 5, Jan/13 Apr/13 Jul/13 Oct/13 Jan/14 Apr/14 Jul/14 Oct/14 Jan/15 Apr/15 Jul/15 Oct/15 Jan/16 Apr/16 Jul/16 ETF 两 融 规 模 持 续 回 落 经 统 计 22 只 ETF 融 资 融 券 数 据 显 示, 两 融 余 额 为 363.68 亿 元, 环 比 减 少 2.42%, 其 中 融 资 余 额 为 351.98 亿 元, 环 比 减 少 2.78%, 融 券 余 额 为 11.71 亿 元, 环 比 增 加 9.72% 22 只 ETF 两 融 中, 两 融 规 模 较 大 的 2 只 ETF, 华 泰 柏 瑞 沪 深 3ETF 两 融 规 模 为 224.76 亿 元, 较 上 周 减 少 1.59%, 华 夏 上 证 5ETF 两 融 规 模 为 8.54 亿 元, 较 上 周 减 少 1.44% 华 安 黄 金 ETF 两 融 规 模 为 2.63 亿 元, 较 上 周 增 加 2.3% 表 1: ETF 融 资 融 券 余 额 证 券 代 码 证 券 简 称 两 融 余 额 ( 万 元 ) ETF 两 融 余 额 周 涨 跌 幅 51888.SH 华 安 黄 金 ETF 26,321.69 2.3% 51299.SH 华 夏 MSCI 中 国 A 股 ETF 232.55 1.1% 5125.SH 华 夏 中 证 5ETF 246.18-1.7% 5127.SH 易 方 达 沪 深 3 非 银 ETF 1,19.12-15.96% 5111.SH 国 泰 上 证 5 年 期 国 债 ETF 1,637.51-2.23% 519.SH 易 方 达 恒 生 H 股 ETF 5,44.43 -.65% 5188.SH 华 泰 柏 瑞 红 利 ETF 515.18-2.76% 5151.SH 广 发 中 证 5ETF 2,699.3 17.26% 515.SH 南 方 中 证 5ETF 35,726.62 34.85% 5133.SH 华 夏 沪 深 3ETF 553.2.2% 5131.SH 易 方 达 沪 深 3ETF 368.12-16.95% 513.SH 华 泰 柏 瑞 沪 深 3ETF 2,247,627.8-1.59% 5123.SH 国 泰 上 证 18 金 融 ETF 1,83.98-7.41% 5118.SH 华 安 上 证 18ETF 88,655.65-35.2% 515.SH 华 夏 上 证 5ETF 85,392.61-1.44% 511.SH 交 银 18 治 理 ETF 38.15.33% 2
159933.SZ 国 投 瑞 银 沪 深 3 金 融 地 产 ETF 162.15 3.45% 159925.SZ 南 方 开 元 沪 深 3ETF 27.72 7.88% 159919.SZ 嘉 实 沪 深 3ETF 282,996.65-2.39% 15993.SZ 南 方 深 成 ETF 3,263.5-1.44% 15992.SZ 华 夏 中 小 板 ETF 15,843.4 39.77% 15991.SZ 易 方 达 深 证 1ETF 71,629.84-1.94% 行 业 分 析 行 业 方 面, 行 业 两 融 规 模 涨 跌 幅 排 名 前 五 名 为 通 信 综 合 食 品 饮 料 电 气 设 备 和 传 媒, 涨 跌 幅 分 别 为 +5.63% +3.96% +3.48% +2.96% 和 +2.5% 行 业 两 融 规 模 涨 跌 幅 后 五 名 为 化 工 机 械 设 备 国 防 军 工 纺 织 服 装 和 汽 车, 涨 跌 幅 分 别 为 -.34% -.42% -.47% -1.2% 和 -1.5% 融 资 净 买 入 额 前 五 名 为 传 媒 医 药 生 物 通 信 食 品 饮 料 和 综 合, 融 资 净 买 入 额 分 别 为 +13.75 亿 元 +12.11 亿 元 +1.98 亿 元 +8.26 亿 元 和 +7.48 亿 元, 后 五 名 为 化 工 计 算 机 机 械 设 备 国 防 军 工 和 汽 车, 融 资 净 买 入 额 分 别 为 -1.26 亿 元 -2.21 亿 元 -2.72 亿 元 -3.5 亿 元 和 -4.28 亿 元 图 3: 板 块 融 资 融 券 余 额 9 8 7 6 5 4 3 2 1 融 资 融 券 余 额 融 资 融 券 余 额 增 长 率 ( 右 ) 6% 5% 4% 3% 2% 1% % -1% -2% 非 银 金 融 计 算 机 医 药 生 物 电 子 有 色 金 属 房 地 产 传 媒 化 工 机 械 设 备 银 行 公 用 事 业 汽 车 商 业 贸 易 电 气 设 备 交 通 运 输 建 筑 装 饰 国 防 军 工 通 信 食 品 饮 料 综 合 采 掘 家 用 电 器 农 林 牧 渔 轻 工 制 造 纺 织 服 装 建 筑 材 料 钢 铁 休 闲 服 务 3
图 4: 行 业 融 资 净 买 入 额 融 资 净 买 入 额 ( 亿 元 ) 融 资 净 买 入 额 增 加 值 ( 亿 元 ) 4 3 2 1-1 -2 传 媒 医 药 生 物 通 信 食 品 饮 料 综 合 电 气 设 备 非 银 金 融 房 地 产 家 用 电 器 电 子 农 林 牧 渔 建 筑 装 饰 银 行 采 掘 有 色 金 属 商 业 贸 易 轻 工 制 造 建 筑 材 料 交 通 运 输 钢 铁 公 用 事 业 休 闲 服 务 纺 织 服 装 化 工 计 算 机 机 械 设 备 国 防 军 工 汽 车 -3 最 近 一 周 融 资 融 券 异 动 个 股 表 2 融 资 余 额 上 涨 前 2 名 个 股 证 券 代 码 证 券 简 称 融 资 余 额 变 化 (%) 最 新 融 资 余 额 ( 万 元 ) 占 流 通 市 值 比 (%) 最 近 一 周 涨 幅 (%) 6112.SH 隆 基 股 份 44.6 136,76 4.89 16.81 61186.SH 中 国 铁 建 38.38 178,61 1.72-11.2 6119.SH 长 江 投 资 35.22 75,126 11.25 36.67 851.SZ 高 鸿 股 份 27.54 121,625 15.94 13.37 87.SZ 云 铝 股 份 26.51 43,63 3.75-5.98 612.SH 浙 江 东 方 25.75 14,896 5.12 14.2 2431.SZ 棕 榈 股 份 25.47 142,336 12.52 2.48 6522.SH 中 天 科 技 24.35 195,957 7.43 11.39 2229.SZ 鸿 博 股 份 22.49 83,53 14.88 2.34 666.SH 绿 地 控 股 21.7 8,79 2.45 1.9 6568.SH 中 珠 医 疗 19.27 93,339 1.5-1.24 718.SZ 苏 宁 环 球 19.11 67,712 3.62-25.29 63.SH 人 民 网 19.1 19,423 4.69.52 219.SZ 成 飞 集 成 17.55 81,98 5.58-6.94 413.SZ 东 旭 光 电 17.42 241,532 7.7 4.16 234.SZ 洋 河 股 份 17.33 42,713.49-6.9 6348.SH 阳 泉 煤 业 16.94 44,75 2.74-5.69 315.SZ 爱 尔 眼 科 16.92 31,763 1.9-2.68 4
6729.SH 重 庆 百 货 16.49 61,966 6.24.72 6536.SH 中 国 软 件 16.14 158,252 1.86 3.66 表 3 融 资 余 额 下 降 前 2 名 个 股 证 券 代 码 证 券 简 称 融 资 余 额 变 化 (%) 最 新 融 资 余 额 ( 万 元 ) 占 流 通 市 值 比 (%) 最 近 一 周 涨 幅 (%) 2371.SZ 七 星 电 子 -17.22 56,785 4.39 2.37 2474.SZ 榕 基 软 件 -13.38 129,29 17.81-6.9 758.SZ 中 色 股 份 -13.23 94,197 4.97-5.4 66.SH 东 风 汽 车 -12.48 66,137 4.1-3.85 6998.SH 九 州 通 -11.37 32,62 1.11 1.95 2378.SZ 章 源 钨 业 -1.79 53,656 4.89-1.57 6673.SH 东 阳 光 科 -1.56 145,41 9.2-4.32 67.SH 中 国 国 贸 -1.52 18,28.89-2.25 869.SZ 张 裕 A -1.48 26,95 1.46-5.77 761.SZ 本 钢 板 材 -1.2 23,8 1.39-3.49 3212.SZ 易 华 录 -9.94 92,599 9.19 5.8 999.SZ 华 润 三 九 -9.58 32,183 1.29-2.27 6197.SH 伊 力 特 -9.41 38,372 5.38-6.86 27.SZ 众 和 股 份 -9.27 22,75 16.57-11.23 739.SZ 普 洛 药 业 -9.23 36,87 4.29 11.83 247.SZ 多 氟 多 -9.21 269,55 14.58-7.5 6639.SH 浦 东 金 桥 -8.8 77,797 5.1-2.15 762.SZ 西 藏 矿 业 -8.76 159,2 13.93-4.54 2244.SZ 滨 江 集 团 -8.52 51,637 3.33-2.46 61238.SH 广 汽 集 团 -8.42 32,859.33 4.8 5
投 资 评 级 定 义 我 们 设 定 的 上 市 公 司 投 资 评 级 如 下 : 买 入 : 预 计 未 来 六 个 月 总 回 报 超 过 综 合 指 数 增 长 水 平, 股 价 绝 对 值 将 会 上 涨 持 有 : 预 计 未 来 六 个 月 总 回 报 与 综 合 指 数 增 长 相 若, 股 价 绝 对 值 通 常 会 上 涨 卖 出 : 预 计 未 来 六 个 月 总 回 报 将 低 于 综 合 指 数 增 长 水 平, 股 价 将 不 会 上 涨 我 们 设 定 的 行 业 投 资 评 级 如 下 : 增 持 : 预 计 未 来 六 个 月 行 业 增 长 水 平 高 于 中 国 国 民 经 济 增 长 水 平 中 性 : 预 计 未 来 六 个 月 行 业 增 长 水 平 与 中 国 国 民 经 济 增 长 水 平 相 若 减 持 : 预 计 未 来 六 个 月 行 业 增 长 水 平 低 于 中 国 国 民 经 济 增 长 水 平 我 们 所 定 义 的 综 合 指 数, 是 指 该 股 票 所 在 交 易 市 场 的 综 合 指 数, 如 果 是 在 深 圳 挂 牌 上 市 的, 则 以 深 圳 综 合 指 数 的 涨 跌 幅 作 为 参 考 基 准, 如 果 是 在 上 海 挂 牌 上 市 的, 则 以 上 海 综 合 指 数 的 涨 跌 幅 作 为 参 考 基 准 而 我 们 所 指 的 中 国 国 民 经 济 增 长 水 平 是 以 国 家 统 计 局 所 公 布 的 国 民 生 产 总 值 的 增 长 率 作 为 参 考 基 准 分 析 师 简 介 石 玉 华 SAC 执 业 证 书 号 :S6451551, 中 航 证 券 金 融 研 究 所, 理 学 硕 士,213 年 3 月 加 入 中 航 证 券 金 融 研 究 所 分 析 师 承 诺 负 责 本 研 究 报 告 全 部 或 部 分 内 容 的 每 一 位 证 券 分 析 师, 在 此 申 明, 本 报 告 清 晰 准 确 地 反 映 了 分 析 师 本 人 的 研 究 观 点 本 人 薪 酬 的 任 何 部 分 过 去 不 曾 与 现 在 不 与, 未 来 也 将 不 会 与 本 报 告 中 的 具 体 推 荐 或 观 点 直 接 或 间 接 相 关 风 险 提 示 : 投 资 者 自 主 作 出 投 资 决 策 并 自 行 承 担 投 资 风 险, 任 何 形 式 的 分 享 证 券 投 资 收 益 或 者 分 担 证 券 投 资 损 失 的 书 面 或 口 头 承 诺 均 为 无 效 免 责 声 明 : 本 报 告 并 非 针 对 或 意 图 送 发 或 为 任 何 就 送 发 发 布 可 得 到 或 使 用 本 报 告 而 使 中 航 证 券 有 限 公 司 及 其 关 联 公 司 违 反 当 地 的 法 律 或 法 规 或 可 致 使 中 航 证 券 受 制 于 法 律 或 法 规 的 任 何 地 区 国 家 或 其 它 管 辖 区 域 的 公 民 或 居 民 除 非 另 有 显 示, 否 则 此 报 告 中 的 材 料 的 版 权 属 于 中 航 证 券 未 经 中 航 证 券 事 先 书 面 授 权, 不 得 更 改 或 以 任 何 方 式 发 送 复 印 本 报 告 的 材 料 内 容 或 其 复 印 本 给 予 任 何 其 他 人 本 报 告 所 载 的 资 料 工 具 及 材 料 只 提 供 给 阁 下 作 查 照 只 用, 并 非 作 为 或 被 视 为 出 售 或 购 买 或 认 购 证 券 或 其 他 金 融 票 据 的 邀 请 或 向 人 作 出 邀 请 中 航 证 券 未 有 采 取 行 动 以 确 保 于 本 报 告 中 所 指 的 证 券 适 合 个 别 的 投 资 者 本 报 告 的 内 容 并 不 构 成 对 任 何 人 的 投 资 建 议, 而 中 航 证 券 不 会 因 接 受 本 报 告 而 视 他 们 为 其 客 户 本 报 告 所 载 资 料 的 来 源 及 观 点 的 出 处 皆 被 中 航 证 券 认 为 可 靠, 但 中 航 证 券 并 不 能 担 保 其 准 确 性 或 完 整 性, 而 中 航 证 券 不 对 因 使 用 此 报 告 的 材 料 而 引 致 的 损 失 而 负 任 何 责 任, 除 非 该 等 损 失 因 明 确 的 法 律 或 法 规 而 引 致 并 不 能 依 靠 本 报 告 以 取 代 行 使 独 立 判 断 中 航 证 券 可 发 出 其 它 与 本 报 告 所 载 资 料 不 一 致 及 有 不 同 结 论 的 报 告 本 报 告 及 该 等 报 告 反 映 分 析 员 的 不 同 设 想 见 解 及 分 析 方 法 为 免 生 疑, 本 报 告 所 载 的 观 点 并 不 代 表 中 航 证 券 及 关 联 公 司 的 立 场 中 航 证 券 在 法 律 许 可 的 情 况 下 可 参 与 或 投 资 本 报 告 所 提 及 的 发 行 人 的 金 融 交 易, 向 该 等 发 行 人 提 供 服 务 或 向 他 们 要 求 给 予 生 意, 及 或 持 有 其 证 券 或 进 行 证 券 交 易 中 航 证 券 于 法 律 容 许 下 可 于 发 送 材 料 前 使 用 此 报 告 中 所 载 资 料 或 意 见 或 他 们 所 根 据 的 研 究 或 分 析 6