大 豆 压 榨 2009-12 主 要 内 容 : 中 国 大 豆 压 榨 业 及 其 特 点 大 豆 压 榨 工 艺 及 其 产 品 大 豆 压 榨 利 润 及 其 生 产 成 本 计 算 压 榨 企 业 规 模 与 经 营 策 略 全 球 大 豆 压 榨 能 力 的 区 域 分 布 国 内 大 豆 压 榨 企 业 的 区 域 分 布 发 展 趋 势 及 对 大 豆 市 场 的 影 响 1
大 豆 压 榨 工 艺 及 其 产 品 大 豆 产 品 分 类 大 豆 压 榨 工 艺 及 其 产 品 大 豆 油 料 产 品 蛋 白 产 品 全 豆 产 品 大 豆 皮 产 品 2
大 豆 压 榨 工 艺 及 其 产 品 油 料 产 品 : 精 炼 油 : 食 用 油 药 品, 工 业 润 滑 剂 等 ; 卵 磷 脂 : 人 造 奶 油 乳 化 剂 及 工 业 用 途 ; 副 产 品 : 维 生 素 E 甘 油 脂 肪 酸 等 ; 大 豆 压 榨 工 艺 及 其 产 品 蛋 白 产 品 : 豆 粕 : 饲 料 用 途 ; 大 豆 粉 浓 缩 蛋 白 和 分 离 蛋 白 ; 保 健 食 品 : 异 黄 酮 皂 角 苷 ; 3
大 豆 压 榨 工 艺 及 其 产 品 全 豆 产 品 : 全 豆 制 品 ; 全 脂 豆 粉 ; 烘 焙 黄 豆 ; 大 豆 皮 产 品 : 纤 维 ; 粗 饲 料 ; 大 豆 压 榨 工 艺 及 其 产 品 4
大 豆 压 榨 工 艺 及 其 产 品 大 豆 加 工 : 油 脂 加 工 ------ 压 榨 和 浸 出 ; 蛋 白 加 工 ------ 饲 料 ; 精 深 加 工 ------ 保 健 品 和 食 品 ; 大 豆 压 榨 工 艺 及 其 产 品 压 榨 法 制 取 豆 油 : 压 榨 法 是 一 种 物 理 制 油 方 式, 通 过 在 大 豆 上 施 加 压 力 进 行 取 油 的 方 法. 分 为 普 通 压 榨 法 和 螺 旋 压 榨 法 两 种. 5
大 豆 压 榨 工 艺 及 其 产 品 压 榨 工 艺 流 程 图 : 大 豆 清 理 破 碎 软 化 轧 坯 清 油 过 滤 毛 油 压 榨 蒸 炒 油 渣 豆 饼 大 豆 压 榨 工 艺 及 其 产 品 浸 出 法 制 取 大 豆 油 : 浸 出 法 制 油 是 目 前 世 界 上 先 进 的 取 油 技 术 自 1870 年 间 世 以 来, 经 过 了 百 余 年 的 历 史, 其 工 艺 不 断 得 到 改 进 和 完 善, 到 目 前 为 止, 已 成 为 世 界 油 脂 工 业 中 植 物 油 制 取 的 主 要 方 式 6
浸 出 法 制 油 概 念 : 大 豆 压 榨 工 艺 及 其 产 品 浸 出 法 制 油 是 应 用 萃 取 的 原 理, 选 择 某 种 能 够 溶 解 油 脂 的 有 机 溶 剂, 使 其 与 经 过 预 处 理 的 油 料 进 行 接 触 浸 泡 或 喷 淋, 使 油 料 中 油 脂 被 溶 解 出 来 的 一 种 制 油 方 法 这 种 方 法 使 溶 剂 与 它 所 溶 解 出 来 的 油 脂 组 成 一 种 溶 液, 这 种 溶 液 称 之 为 混 合 油 利 用 被 选 择 的 溶 剂 与 油 脂 的 沸 点 不 同, 对 混 合 油 进 行 蒸 发 汽 提, 蒸 出 溶 剂, 留 下 油 脂, 得 到 毛 油 被 蒸 出 来 的 溶 剂 蒸 汽 经 冷 凝 回 收, 再 循 环 使 用 溶 剂 : 大 豆 压 榨 工 艺 及 其 产 品 国 内 浸 出 工 艺 采 用 的 溶 剂 主 要 是 轻 汽 油, 以 己 烷 为 主 要 成 分 这 类 溶 剂 易 燃 易 爆, 且 对 人 的 神 经 系 统 具 有 强 烈 的 刺 激 作 用 例 如, 当 轻 汽 油 在 空 气 中 的 蒸 汽 浓 度 达 到 1.20% 7.50% 时, 一 遇 火 种 就 会 爆 炸 ; 当 其 浓 度 达 30 40mg/l 时, 与 人 直 接 接 触 稍 时 即 会 致 死 7
大 豆 压 榨 工 艺 及 其 产 品 浸 出 法 制 油 过 程 : 预 处 理, 浸 出, 精 炼, 大 豆 压 榨 工 艺 及 其 产 品 原 料 大 豆 清 洗 烘 干 轧 坯 软 化 破 碎 脱 皮 湿 粕 浸 出 混 合 油 蒸 脱 溶 剂 蒸 汽 溶 剂 蒸 汽 蒸 发 冷 却 冷 凝 冷 凝 汽 提 成 品 豆 粕 冷 凝 溶 剂 冷 凝 毛 油 精 炼 8
大 豆 压 榨 工 艺 及 其 产 品 浸 出 法 制 油 是 一 种 先 进 的 榨 油 方 法 有 以 下 优 点 : 粕 残 油 低 压 榨 法 制 油 时, 由 于 预 处 理 工 序 不 可 能 使 油 料 细 胞 完 全 破 坏, 蛋 白 变 性 也 不 可 能 十 分 彻 底 ; 榨 膛 温 度 不 可 能 很 高, 榨 膛 压 力 也 不 可 能 很 大 因 此, 压 榨 法 不 可 能 将 油 脂 榨 净, 榨 饼 的 残 油 率 还 较 高 如 ZX 18 型 榨 油 机 压 榨 多 种 油 料 得 到 的 榨 饼, 其 残 油 率 均 在 5% 8% 相 比 之 下, 采 用 浸 出 法 制 油, 无 论 是 直 接 浸 出, 还 是 预 榨 浸 出, 都 可 将 浸 出 后 粕 的 残 油 率 控 制 在 1% 以 下 大 豆 压 榨 工 艺 及 其 产 品 粕 的 质 量 好 与 压 榨 法 制 油 相 比 较, 在 浸 出 法 制 油 生 产 中, 由 于 相 关 工 序 的 操 作 温 度 都 比 较 低, 使 得 固 体 物 料 中 蛋 白 质 的 变 性 程 度 就 小 一 些, 粕 的 质 量 相 应 就 好 一 些 这 对 粕 的 饲 用 价 值 或 从 粕 中 提 取 植 物 蛋 白 都 十 分 有 利 9
大 豆 压 榨 工 艺 及 其 产 品 生 产 成 本 低 与 压 榨 法 制 油 相 比 较, 浸 出 法 制 油 工 艺 所 采 用 的 生 产 线 一 般 比 较 完 整, 机 械 化 程 度 较 高, 且 易 于 实 现 生 产 自 动 化 其 次, 浸 出 车 间 操 作 人 员 少, 劳 动 强 度 低 再 者, 浸 出 法 制 油 工 艺 的 能 源 消 耗 相 应 也 要 低 些 因 此, 浸 出 法 制 油 的 生 产 成 本 较 低 大 豆 压 榨 利 润 及 其 生 产 成 本 计 算 10
大 豆 压 榨 利 润 及 其 生 产 成 本 计 算 压 榨 利 润 : 进 口 大 豆 压 榨 利 润 = 豆 油 价 格 *18.5%+ 豆 粕 价 格 *78.5%- 吨 豆 直 接 生 产 成 本 进 口 大 豆 到 厂 成 本 价 国 产 大 豆 压 榨 利 润 = 豆 油 价 格 *16.5%+ 豆 粕 价 格 *80.5%- 吨 豆 直 接 生 产 成 本 大 豆 到 厂 成 本 价 格 大 豆 压 榨 利 润 及 其 生 产 成 本 计 算 目 前 大 豆 压 榨 行 业 平 均 利 润 : 美 国 :6%; 中 国 :3%- 5%, 或 100-200 元 / 吨 ; 11
大 豆 压 榨 利 润 及 其 生 产 成 本 计 算 压 榨 利 润 如 何 影 响 大 豆 价 格 : 前 提 : 目 前 中 国 大 豆 压 榨 能 力 8000 万 吨, 实 际 需 求 只 有 4000 万 吨, 产 能 严 重 过 剩 ; 当 压 榨 利 润 合 理 或 超 过 200 元 / 吨, 企 业 会 增 加 开 工 量, 满 负 荷 生 产, 取 得 规 模 效 益. 产 品 供 应 量 快 速 增 加, 超 过 需 求 量, 库 存 大 增, 销 售 困 难, 价 格 下 跌 同 时 因 开 工 增 加, 对 原 料 大 豆 需 求 阶 段 性 大 增, 价 格 不 断 上 涨, 压 榨 快 速 下 降 利 润 下 降, 直 至 压 榨 利 润 为 负 大 豆 压 榨 利 润 及 其 生 产 成 本 计 算 压 榨 利 润 如 何 影 响 大 豆 价 格 : 当 压 榨 利 润 为 负, 行 业 亏 损 时, 企 业 一 般 采 取 减 产 限 产 或 停 产 措 施 减 少 损 失 原 料 大 豆 需 求 减 少, 价 格 下 跌 ; 产 品 供 应 减 少, 库 存 下 降, 价 格 上 涨 ; 压 榨 利 润 慢 慢 恢 复 到 合 理 范 围 ; 开 工 率 上 升, 新 一 轮 波 动 周 期 开 始 12
企 业 利 润 : 大 豆 压 榨 利 润 及 其 生 产 成 本 计 算 进 口 大 豆 压 榨 利 润 = 豆 油 价 格 *18.5%+ 豆 粕 价 格 *78.5% 吨 豆 直 接 生 产 成 本 间 接 成 本 大 豆 价 格 国 产 大 豆 压 榨 利 润 = 豆 油 价 格 *16.5%+ 豆 粕 价 格 *80.5% 吨 豆 直 接 生 产 成 本 间 接 成 本 大 豆 价 格 大 豆 压 榨 利 润 及 其 生 产 成 本 计 算 直 接 生 产 成 本 与 间 接 成 本 : 直 接 生 产 成 本 : 水 电 汽 溶 剂 辅 助 消 耗 及 工 人 工 资 等 ; 间 接 成 本 : 固 定 资 产 折 旧 财 务 费 用 销 售 费 用 管 理 成 本 等 ; 13
大 豆 压 榨 利 润 及 其 生 产 成 本 计 算 企 业 为 什 么 会 赔 钱 生 产? 保 持 市 场 份 额, 维 护 销 售 渠 道 ; 消 化 间 接 成 本 ; 大 豆 压 榨 利 润 及 其 生 产 成 本 计 算 区 分 盘 面 压 榨 利 润 和 实 际 压 榨 利 润 : 进 口 大 豆 压 榨 利 润 = 豆 油 价 格 *18.5%+ 豆 粕 价 格 *78.5% 吨 豆 直 接 生 产 成 本 大 豆 到 岸 价 格 14
大 豆 压 榨 利 润 及 其 生 产 成 本 计 算 进 口 大 豆 理 论 到 岸 完 税 价 格 : ( 到 岸 贴 水 +CBOT)*0.367437*6.83*1.03*1.13+ 港 杂 费 用 到 岸 贴 水 = 离 岸 基 差 + 海 运 费 + 贸 易 利 润 ; CBOT 价 格 : 美 分 / 蒲 氏 耳 ; 港 杂 费 用 :120 元 / 吨 ; 当 日 贴 水 + 当 日 CBOT 价 格 ------ 严 重 误 算 进 口 价 格 大 豆 压 榨 利 润 及 其 生 产 成 本 计 算 进 口 大 豆 实 际 到 岸 价 格 一 般 低 于 理 论 价 格 : 到 岸 贴 水 可 以 提 前 六 个 月 购 买 ; 例 如 :2008 年 10 月 可 以 购 买 2009 年 5 月 份 到 岸 的 南 美 大 豆 ;2009 年 4 月 份 即 可 购 买 10 月 份 以 后 的 美 国 大 豆 ; 点 价 一 般 在 船 离 岸 前 完 成, 所 以 有 足 够 的 时 间 选 择 价 格 波 谷 ; 15
大 豆 压 榨 利 润 及 其 生 产 成 本 计 算 压 榨 利 润 套 利 的 内 在 因 素 分 析 : 压 榨 利 润 套 利 基 本 原 理 当 压 榨 利 润 高 于 合 理 范 围 时, 买 原 料, 卖 产 品 ; 当 压 榨 利 润 低 于 合 理 范 围 时, 卖 原 料, 买 产 品 ; 大 豆 压 榨 利 润 及 其 生 产 成 本 计 算 压 榨 利 润 套 利 比 例 关 系 : 数 量 关 系 大 豆 手 数 = 豆 油 手 数 ( 大 豆 手 数 *18.5%)+ 豆 粕 手 数 ( 大 豆 手 数 *78.5%) 16
大 豆 压 榨 利 润 及 其 生 产 成 本 计 算 大 商 所 一 号 大 豆 与 豆 粕 豆 油 套 利 关 系 : 供 求 关 系 不 同, 理 论 套 利 误 差 大 ; 压 榨 利 润 呈 现 趋 势 性, 投 资 机 会 多 ; 周 期 性 强, 易 于 把 握 ; 压 榨 企 业 规 模 与 经 营 策 略 17
压 榨 企 业 规 模 与 经 营 策 略 油 脂 加 工 企 业 规 模 : 小 型 企 业 : 日 加 工 大 豆 能 力 小 于 100 吨, 村 镇 作 坊 式 生 产, 工 艺 以 压 榨 为 主, 原 料 采 购 和 产 品 销 售 半 径 小 于 50 公 里, 主 要 产 品 是 豆 饼 和 毛 豆 油, 销 售 市 场 是 附 近 农 村, 没 有 品 牌. 压 榨 企 业 规 模 与 经 营 策 略 油 脂 加 工 企 业 规 模 : 中 型 企 业 : 日 加 工 大 豆 能 力 200 吨 ------1000 吨, 生 产 工 艺 以 浸 出 为 主. 主 要 分 布 在 大 豆 主 产 区 域 黑 龙 江 吉 林 内 蒙 和 山 东 内 陆, 加 工 原 料 为 国 产 大 豆 产 品 是 豆 粕 和 散 装 豆 油, 在 当 地 有 一 定 知 名 度 和 品 牌 度, 季 节 性 生 产, 多 家 族 企 业, 经 营 水 平 偏 低 18
压 榨 企 业 规 模 与 经 营 策 略 油 脂 加 工 企 业 规 模 : 大 型 企 业 : 日 加 工 大 豆 能 力 1000 吨 ------5000 吨, 集 中 在 沿 海 港 口 地 区, 主 要 加 工 进 口 大 豆, 以 外 资 企 业 和 国 有 企 业 为 主, 生 产 工 艺 经 营 水 平 营 销 能 力 比 较 高 产 品 多 为 全 国 或 地 区 性 知 名 品 牌 是 目 前 中 国 压 榨 行 业 的 主 流 型 企 业 代 表 压 榨 企 业 规 模 与 经 营 策 略 油 脂 加 工 企 业 规 模 : 超 大 型 企 业 : 日 加 工 大 豆 能 力 5000 吨 以 上 ; 张 家 港 东 海 和 广 西 防 城 港 大 海 19
压 榨 企 业 规 模 与 经 营 策 略 经 营 策 略 : 集 团 化 经 营 策 略 ; 原 料 采 购 策 略 ; 生 产 加 工 策 略 ; 产 品 销 售 策 略 ; 品 牌 营 销 策 略 ; 风 险 管 理 策 略 ; 压 榨 企 业 规 模 与 经 营 策 略 集 团 化 经 营 策 略 : 融 资 ; 采 购 ; 销 售 ; 品 牌 ; 20
压 榨 企 业 规 模 与 经 营 策 略 原 料 采 购 策 略 : 地 产 大 豆 : 中 小 型 企 业 和 主 产 区 的 大 型 企 业 ; 进 口 大 豆 : 沿 海 大 中 型 企 业 ; 期 货 大 豆 : 大 中 型 企 业 ; 压 榨 企 业 规 模 与 经 营 策 略 生 产 加 工 策 略 : 低 成 本 规 模 效 益 型 : 大 型 企 业 ; 季 节 性 加 工 生 产 灵 活 型 : 中 小 企 业 ; 21
压 榨 企 业 规 模 与 经 营 策 略 产 品 销 售 策 略 : 现 货 销 售 与 期 货 销 售 代 理 销 售 与 直 接 销 售 区 域 销 售 与 全 国 销 售 超 市 销 售 与 连 锁 销 售 压 榨 企 业 规 模 与 经 营 策 略 品 牌 营 销 策 略 : 地 市 级 品 牌 : 中 大 型 企 业 ; 区 域 级 品 牌 : 中 大 型 企 业 ; 全 国 级 品 牌 : 大 型 集 团 企 业 ; 22
压 榨 企 业 规 模 与 经 营 策 略 风 险 管 理 策 略 : 风 险 厌 恶 型 管 理 策 略 ; 风 险 偏 好 型 管 理 策 略 ; 风 险 控 制 型 管 理 策 略 ; 全 球 大 豆 压 榨 能 力 的 区 域 分 布 23
08/09 年 全 球 大 豆 压 榨 量 分 布 08/09 年 度 全 球 大 豆 压 榨 数 量 1.95 亿 吨. 其 它 16% 美 国 23% 欧 盟 7% 巴 西 16% 中 国 21% 阿 根 廷 17% 1 2 3 4 5 6 全 球 大 豆 压 榨 量 分 布 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 美 国 中 国 阿 根 廷 巴 西 欧 盟 24
全 球 大 豆 压 榨 能 力 的 区 域 分 布 大 豆 主 产 国 : 美 国 巴 西 阿 根 廷 ; 大 豆 主 要 消 费 国 : 美 国 中 国 欧 盟 ; 中 国 大 豆 压 榨 能 力 分 析 中 国 大 豆 压 榨 量 5000 4000 3000 2000 1000 0 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 25
中 国 大 豆 压 榨 能 力 分 析 中 国 压 榨 中 国 消 费 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 国 内 大 豆 压 榨 企 业 的 区 域 分 布 1996 年 之 前 : 1996 年 之 前, 中 国 大 豆 压 榨 企 业 主 要 集 中 在 东 北 地 区 和 华 北 地 区, 以 黑 龙 江 省 最 为 集 中 大 豆 压 榨 企 业 的 最 大 特 点 是 : 数 量 多, 规 模 小, 还 没 有 在 真 正 成 为 一 个 行 业 原 料 产 地 建 厂, 拥 有 原 料 优 势 ; 26
国 内 大 豆 压 榨 企 业 的 区 域 分 布 1996 年 影 响 中 国 大 豆 压 榨 行 业 发 展 的 主 要 市 场 特 点 是 : 1996 年 中 国 豆 粕 进 口 量 为 187 万 吨, 出 口 量 为 27.7 万 吨, 进 口 量 首 次 超 过 出 口 量 豆 粕 进 口 主 要 来 自 巴 西 阿 根 廷, 以 及 印 度 产 品 需 求 开 始 快 速 增 长 国 内 大 豆 压 榨 企 业 的 区 域 分 布 大 豆 进 口 量 首 次 突 破 100 万 吨, 其 中 从 美 国 的 进 口 量 就 达 到 86 万 吨 原 料 需 求 增 长, 原 料 供 应 开 始 由 东 北 转 向 美 国 ; 27
国 内 大 豆 压 榨 企 业 的 区 域 分 布 进 口 大 豆 压 榨 企 业 全 部 是 有 外 资 背 景 的 企 业 1996 年 主 要 进 口 大 豆 压 榨 企 业 有 5 家, 分 别 是 天 津 豫 泰 实 业 有 限 公 司 大 连 日 清 制 油 有 限 公 司 营 口 渤 海 油 脂 工 业 有 限 公 司 吉 林 德 大 有 限 公 司 深 圳 南 天 油 粕 工 业 有 限 公 司 这 5 家 企 业 都 是 有 外 商 背 景 的 大 豆 压 榨 企 业 中 国 进 口 大 豆 与 外 资 建 厂 密 不 可 分 ; 1996 年 的 主 要 大 豆 进 口 区 域 : 国 内 大 豆 压 榨 企 业 的 区 域 分 布 28
国 内 大 豆 压 榨 企 业 的 区 域 分 布 1997 年 中 国 进 口 大 豆 数 量 达 到 279 万 吨, 而 豆 粕 的 进 口 数 量 更 是 增 加 到 347 万 吨 除 了 1996 年 的 5 家 企 业 外, 又 有 两 家 企 业 开 始 压 榨 进 口 大 豆, 它 们 分 别 是 : 北 京 金 万 利 油 脂 有 限 公 司 和 东 海 粮 油 工 业 ( 张 家 港 ) 有 限 公 司 国 内 大 豆 压 榨 企 业 的 区 域 分 布 29
国 内 大 豆 压 榨 企 业 的 区 域 分 布 2002 年 之 后, 国 内 掀 起 一 轮 兴 建 油 脂 加 工 或 蛋 白 加 工 厂 风 潮, 环 渤 海 黄 海 东 海 南 海 以 及 长 江 沿 岸 港 口 压 榨 厂 如 雨 后 春 笋 般 地 竖 立 起 来 逐 渐 形 成 了 益 海 嘉 里 中 粮 汇 福 华 农 华 良 九 三 正 大 中 盛 嘉 吉 等 大 型 压 榨 集 团. 国 有 民 营 外 资 企 业 三 分 天 下 格 局 ; 国 内 大 豆 压 榨 企 业 的 区 域 分 布 从 2004 年 4 月 份 以 后, 国 内 一 些 大 中 小 企 业 因 亏 损 严 重 资 金 短 缺, 经 营 困 难, 出 现 严 重 困 境 在 这 种 情 况 下,ADM Wilmar 嘉 吉 邦 基 托 福 来 宝 路 易. 达 夫 等 国 际 大 豆 主 要 供 给 商 通 过 参 股 控 股 收 购 等 低 成 本 扩 张 方 式, 大 举 进 入 中 国 大 豆 压 榨 行 业, 由 此 加 快 了 中 国 大 豆 压 榨 行 业 的 整 合 步 伐, 外 资 在 中 国 大 豆 压 榨 行 业 中 的 份 额 逐 渐 增 加 目 前 已 经 处 于 垄 断 竞 争 阶 段 ; 30
国 内 大 豆 压 榨 企 业 的 区 域 分 布 从 中 国 豆 粕 供 给 与 需 求 的 市 场 空 间 布 局 来 看, 长 江 下 游 地 区 是 中 国 豆 粕 生 产 优 势 最 明 显 的 区 域 从 江 苏 的 南 通 张 家 港 南 京 生 产 的 豆 粕, 可 以 沿 黄 金 水 道 长 江 进 入 安 徽 江 西 湖 南 湖 北 重 庆 四 川 等 豆 粕 消 费 大 省, 而 且 运 费 低, 运 能 也 能 得 到 保 证 这 也 是 嘉 吉 等 国 际 巨 头 在 在 这 些 区 域 投 资 的 重 要 原 因 集 中 在 港 口 建 厂, 现 进 口 大 豆 优 势 ; 国 内 大 豆 压 榨 企 业 的 区 域 分 布 截 止 2008 年, 中 国 压 榨 行 业 基 本 形 成 了 以 跨 国 公 司 为 主 的, 几 大 集 团 并 存 的 垄 断 竞 争 格 局 ; 益 海 嘉 里 集 团 ; 中 粮 集 团 ; 嘉 吉 集 团 ; 九 三 集 团 ; 邦 基 集 团 ; 中 储 ; 来 宝 谷 物 ; 路 易 达 孚 ; 31
国 内 大 豆 压 榨 企 业 的 区 域 分 布 中 国 大 豆 压 榨 行 业 发 展 趋 势 分 析 大 豆 制 品 的 市 场 竞 争 将 转 向 以 质 量 品 牌 和 服 务 为 主 前 几 年 中 国 大 豆 压 榨 行 业 扩 张 迅 速, 豆 粕 市 场 竞 争 激 烈, 占 有 更 大 的 市 场 份 额 成 为 企 业 的 首 要 任 务 随 企 业 集 团 化 发 展, 豆 粕 市 场 竞 争 将 逐 渐 理 性 化, 各 企 业 将 根 据 本 企 业 的 大 豆 压 榨 能 力 所 在 区 域 豆 粕 市 场 容 量, 确 定 自 己 的 豆 粕 销 售 策 略 在 每 个 区 域 市 场 上 将 有 一 个 或 两 个 具 有 独 特 竞 争 力 优 势 的 豆 粕 品 牌 32
中 国 大 豆 压 榨 行 业 发 展 趋 势 分 析 占 有 大 豆 资 源 成 为 大 豆 压 榨 企 业 的 重 要 战 略 : 中 国 大 豆 生 产 能 力 有 限, 但 随 畜 牧 业 和 饲 料 行 业 的 继 续 发 展, 大 豆 需 求 量 将 继 续 增 加 ; 世 界 能 源 紧 张 局 面 将 继 续 维 持, 并 且 越 来 越 严 重, 生 物 柴 油 产 量 增 加, 国 际 油 料 原 料 需 求 增 加 过 去, 国 际 大 豆 原 料 供 给 商 以 销 售 大 豆 为 主, 而 现 在 国 际 大 豆 原 料 供 给 商 也 在 国 内 投 资 建 厂 压 榨 大 豆, 国 内 大 豆 供 求 市 场 将 由 买 方 市 场 向 卖 方 市 场 转 变 国 内 企 业 如 何 获 得 稳 定 的 大 豆 原 料 供 给 就 将 成 为 企 业 发 展 的 重 要 因 素 中 国 大 豆 压 榨 行 业 发 展 趋 势 分 析 随 生 物 燃 料 ( 生 物 柴 油 燃 料 乙 醇 等 ) 在 欧 洲 美 国 南 美 等 地 的 大 力 开 发 利 用, 大 豆 可 能 成 为 一 种 战 略 性 资 源 33
期 货 价 格 分 析 期 货 价 格 分 析 信 息 系 统 分 析 系 统 交 易 系 统 风 控 系 统 评 估 系 统 行 情 分 析 报 告 投 资 计 划 书 交 易 制 度 34
期 货 价 格 分 析 四 定 分 析 法 ------ 价 格 分 析 追 求 的 目 标 定 性 分 析 ------ 判 断 趋 势 及 趋 势 转 折 可 能 性 ; 定 量 分 析 ------ 预 测 价 格 涨 跌 幅 度 ; 定 时 分 析 ------ 趋 势 持 续 时 间 ; 定 型 分 析 ------ 价 格 运 动 轨 迹 ; 四 定 分 析 法 3800 价 格 3000 2500 1 月 4 月 8 月 时 间 35
四 定 分 析 法 定 性 分 析 ------ 判 断 趋 势 及 趋 势 转 折 的 可 能 性 影 响 因 素 一 : 经 济 金 融 因 素 决 定 商 品 价 格 的 长 期 趋 势 ; 影 响 因 素 二 : 供 求 关 系 决 定 商 品 价 格 的 中 期 趋 势 ; 影 响 因 素 三 : 投 机 力 量 推 波 助 澜, 放 大 价 格 波 动 幅 度 ; 四 定 分 析 法 定 性 分 析 ------ 判 断 趋 势 使 用 法 则 : 因 素 一 二 三 同 向 时, 将 演 义 超 级 大 行 情 ; 因 素 一 二 矛 盾 时, 因 素 三 决 定 未 来 方 向 ; 行 情 因 何 而 起, 因 何 而 落 ; 36
期 货 价 格 分 析 四 定 分 析 法 --- 定 量 分 析 定 量 分 析 ------ 技 术 分 析 底 易 找, 顶 难 寻 ; 顺 势 交 易, 控 制 风 险 ; 37
四 定 分 析 法 --- 定 时 分 析 周 期 性 分 析 : 季 节 性 周 期 ; 自 然 周 期 ; 期 货 价 格 分 析 趋 势 分 析 成 本 分 析 利 润 分 析 周 期 分 析 38
趋 势 分 析 08.03 08.07 04.04 08.04 96.07 97.04 05.02-6 98.08 03.04 04.01 08.12 94.10 97.01 98.04 00.04 00.12 01.07 00.08 01.04 99.06 03.08 02.1-4 05.10-1 05.12 06.08 期 货 价 格 分 析 成 本 分 析 价 格 长 期 下 跌, 接 近 成 本 时 买 进 ; 成 本 是 指 预 期 动 态 成 本, 而 非 静 态 成 本 ; 39
成 本 分 析 08.03 08.07 04.04 08.04 96.07 97.04 05.02-6 98.08 03.04 04.01 08.12 94.10 97.01 98.04 00.04 00.12 01.07 00.08 01.04 99.06 03.08 02.1-4 05.10-1 05.12 06.08 期 货 价 格 分 析 大 豆 种 植 成 本 分 析 : 直 接 成 本 ; 土 地 成 本 ; 劳 动 力 成 本 ; ------ 满 足 一 个 农 民 家 庭 一 年 必 要 的 生 活 支 出 40
期 货 价 格 分 析 利 润 分 析 农 民 种 植 大 豆 利 润 ; 贸 易 商 利 润 ; 油 厂 加 工 利 润 ; 期 货 价 格 分 析 油 厂 加 工 利 润 分 析 国 内 压 榨 能 力 严 重 过 剩 大 豆 供 应 充 足 情 况 下, 压 榨 利 润 极 低 ; 负 利 润 时 买 进 ; 大 豆 供 应 短 缺 时, 压 榨 利 润 虚 增, 风 险 积 累 偏 大 ; 利 润 大 增 时 卖 出 ; 41
期 货 价 格 分 析 周 期 分 析 ----- 趋 势 周 期 94.08---96.07 上 涨 96.07---99.06 下 跌 99.06---02.04 振 荡 02.04---04.04 上 涨 04.04---06.08 下 跌 06.08---08.07 上 涨 08.07----? 趋 势 周 期 分 析 08.03 08.07 04.04 08.04 96.07 97.04 05.02-6 98.08 03.04 04.01 08.12 94.10 97.01 98.04 00.04 00.12 01.07 00.08 01.04 99.06 03.08 02.1-4 05.10-1 05.12 06.08 42
谢 谢 聆 听 ~ 43