[table_report] (0228-0306) 方 方 正 证 券 研 究 所 分 析 师 : 肖 咏 执 业 证 书 编 号 :S1220511010003 TEL: 010-68584872 Email:xiaoyong@foundersc.com 联 系 人 : 杨 玢 TEL:0731-85832449 Email:yangbin0@foundersc.com 请 务 必 阅 读 最 后 特 别 声 明 与 免 责 条 款 [table_main] 基 金 动 态 分 析 方 正 金 融 工 程 类 模 板 近 期 发 行 和 上 市 基 金 : 目 前 有 30 只 基 金 正 在 发 行 或 上 市 基 金 分 红 : 分 红 权 益 登 记 日 在 上 周 的 基 金 有 7 只 基 金 经 理 变 动 : 上 周 共 发 生 基 金 经 理 变 动 8 起 市 场 分 析 2011.03.07 基 础 市 场 分 析 : 上 周 市 场 整 体 表 现 稳 中 有 升, 虽 然 周 中 大 盘 出 现 了 小 幅 调 整, 但 周 五 在 金 融 地 产 钢 铁 等 权 重 板 块 的 引 领 下, 市 场 再 度 发 力 上 攻, 最 终 定 格 在 2942.31 点 总 体 来 看, 指 数 涨 幅 较 大, 但 市 场 的 量 能 并 未 同 步 放 大, 个 股 分 化 显 著, 二 八 格 局 似 将 重 现 上 周 市 场 消 息 面 利 多, 其 中 两 会 的 召 开 无 疑 提 振 了 市 场 的 人 气, 资 金 面 的 相 对 宽 裕 也 支 撑 市 场 持 续 向 好, 另 外 海 外 主 要 市 场 的 高 涨 也 是 决 定 市 场 良 好 表 现 的 重 要 因 素 尽 管 近 期 中 东 地 缘 政 治 的 紧 张 局 势, 国 际 油 价 居 高 不 下, 国 内 地 产 调 控 进 一 步 展 开 等 利 空 因 素 依 然 高 悬 市 场 上 空, 但 我 们 认 为, 无 碍 近 期 市 场 逐 步 向 上 的 趋 势 市 场 热 点 再 次 切 换, 金 融 地 产 钢 铁 等 低 估 值 板 块 触 底 反 弹, 而 以 中 小 板 和 创 业 板 为 代 表 的 中 小 盘 个 股 则 出 现 调 整, 另 外 开 发 区 黄 金 概 念 等 相 关 个 股 继 续 前 期 的 良 好 涨 势 基 金 市 场 分 析 : 权 重 板 块 的 异 军 突 起, 提 升 了 指 数 型 基 金 的 整 体 业 绩,ETF 基 金 指 数 上 周 涨 幅 达 到 0.95%; 股 票 基 金 和 混 合 基 金 涨 跌 互 现, 股 票 基 金 指 数 上 周 上 涨 0.16%, 混 合 基 金 指 数 则 下 跌 0.34%; 固 定 收 益 类 基 金 继 续 稳 健 表 现, 其 指 数 皆 有 一 定 的 涨 幅 ; 在 海 外 主 要 市 场 良 好 表 现 的 带 动 下, QDII 基 金 指 数 上 周 也 顺 势 上 涨 0.95% 封 闭 式 基 金 市 场 分 析 近 期, 封 闭 式 基 金 市 场 的 整 体 走 势 略 强 于 大 盘, 且 市 场 一 直 处 于 因 折 价 率 整 体 较 低 而 形 成 的 压 力 渐 增, 以 及 将 临 的 分 红 行 情 而 导 致 的 市 场 交 投 情 绪 渐 旺 的 两 方 面 因 素 的 综 合 影 响, 而 且 上 述 因 素 将 在 短 期 内 更 为 强 烈 的 左 右 着 市 场 整 体 走 势 我 们 认 为, 未 来 封 基 市 场 将 继 续 跟 进 股 票 市 场, 可 能 表 现 出 明 显 的 凸 性, 即 若 大 盘 震 荡 或 下 跌, 封 基 市 场 下 跌 幅 度 将 小 于 大 盘, 若 大 盘 继 续 上 攻, 封 基 市 场 的 上 涨 幅 度 将 大 于 大 盘 开 放 式 基 金 净 值 表 现 股 票 型 基 金 净 值 表 现 : 上 周 纳 入 统 计 的 340 只 股 票 型 基 金 中 274 只 上 涨, 5 只 持 平,61 只 下 跌, 期 间 净 值 算 术 平 均 涨 幅 为 0.95% 混 合 型 基 金 净 值 表 现 : 上 周 纳 入 统 计 的 168 只 混 合 型 基 金 中 114 只 上 涨, 2 只 持 平,52 只 下 跌, 期 间 净 值 算 术 平 均 涨 幅 为 0.26% 债 券 型 基 金 净 值 表 现 : 上 周 纳 入 统 计 的 157 只 债 券 型 基 金 中 25 只 上 涨, 11 只 持 平,121 只 下 跌, 期 间 净 值 算 术 平 均 涨 幅 为 0.34% QDII 基 金 净 值 表 现 : 上 周 纳 入 统 计 的 30 只 QDII 基 金 悉 数 上 涨, 期 间 净 值 算 术 平 均 涨 幅 为 1.59% 基 金 动 态 分 析 近 期 发 行 和 上 市 基 金 研 究 源 于 数 据 1 研 究 创 造 价 值
近 期 共 计 30 只 基 金 正 在 发 行 或 上 市, 在 上 周 有 10 只 新 基 金 发 行 或 上 市 表 1: 近 期 发 行 和 上 市 的 基 金 一 览 基 金 名 称 投 资 类 型 发 行 起 始 日 发 行 终 止 日 诺 安 上 证 新 兴 产 业 ETF 联 接 被 动 指 数 型 基 金 2011-03-02 2011-03-29 华 富 量 子 生 命 力 普 通 股 票 型 基 金 2011-02-28 2011-03-25 长 信 标 普 100 等 权 重 QDII 基 金 2011-02-28 2011-03-25 汇 添 富 社 会 责 任 普 通 股 票 型 基 金 2011-02-28 2011-03-25 国 泰 上 证 180 金 融 ETF 被 动 指 数 型 基 金 2011-03-01 2011-03-25 国 泰 上 证 180 金 融 ETF 联 接 被 动 指 数 型 基 金 2011-03-01 2011-03-25 国 投 瑞 银 双 债 增 利 A 封 闭 式 基 金 2011-02-24 2011-03-23 景 顺 长 城 稳 定 收 益 A 混 合 债 券 型 一 级 基 金 2011-03-03 2011-03-23 景 顺 长 城 稳 定 收 益 C 混 合 债 券 型 一 级 基 金 2011-03-03 2011-03-23 信 诚 货 币 A 货 币 市 场 型 基 金 2011-02-22 2011-03-21 信 诚 货 币 B 货 币 市 场 型 基 金 2011-02-22 2011-03-21 景 顺 长 城 中 小 盘 普 通 股 票 型 基 金 2011-02-18 2011-03-18 中 海 增 强 收 益 C 混 合 债 券 型 二 级 基 金 2011-02-28 2011-03-18 中 海 增 强 收 益 A 混 合 债 券 型 二 级 基 金 2011-02-28 2011-03-18 大 成 标 普 500 等 权 重 QDII 基 金 2011-02-21 2011-03-18 嘉 实 多 利 分 级 混 合 债 券 型 二 级 基 金 2011-02-24 2011-03-17 嘉 实 多 利 优 先 封 闭 式 基 金 2011-02-24 2011-03-17 嘉 实 多 利 进 取 封 闭 式 基 金 2011-02-24 2011-03-17 广 发 聚 祥 保 本 保 本 型 基 金 2011-02-17 2011-03-11 万 家 中 证 红 利 被 动 指 数 型 基 金 2011-02-14 2011-03-11 华 宝 兴 业 成 熟 市 场 QDII 基 金 2011-02-21 2011-03-11 华 商 稳 定 增 利 A 混 合 债 券 型 二 级 基 金 2011-02-14 2011-03-11 华 商 稳 定 增 利 C 混 合 债 券 型 二 级 基 金 2011-02-14 2011-03-11 银 华 鑫 利 封 闭 式 基 金 2011-02-23 2011-03-11 银 华 金 利 封 闭 式 基 金 2011-02-23 2011-03-11 银 华 中 证 等 权 重 90 被 动 指 数 型 基 金 2011-02-23 2011-03-11 招 商 安 瑞 进 取 混 合 债 券 型 二 级 基 金 2011-02-21 2011-03-11 浦 银 安 盛 货 币 A 货 币 市 场 型 基 金 2011-02-21 2011-03-04 浦 银 安 盛 货 币 B 货 币 市 场 型 基 金 2011-02-21 2011-03-04 中 银 全 球 策 略 QDII 基 金 2011-01-06 2011-02-28 基 金 分 红 分 红 权 益 登 记 日 在 上 周 的 基 金 有 7 只 研 究 源 于 数 据 2 研 究 创 造 价 值
表 2: 上 周 (02.28 03.06) 基 金 分 红 一 览 基 金 名 称 投 资 类 型 权 益 登 记 日 除 息 日 红 利 发 放 日 每 十 份 派 现 金 ( 元 ) 嘉 实 超 短 债 短 期 纯 债 型 基 金 2011-03-04 2011-03-04 2011-03-07 0.0028 基 金 景 福 封 闭 式 基 金 2011-03-03 2011-03-04 2011-03-04 0.22 基 金 景 宏 封 闭 式 基 金 2011-03-03 2011-03-04 2011-03-04 0.195 国 联 安 精 选 普 通 股 票 型 基 金 2011-03-03 2011-03-03 2011-03-04 0.04 工 银 瑞 信 大 盘 蓝 筹 普 通 股 票 型 基 金 2011-03-03 2011-03-03 2011-03-04 0.04 东 吴 价 值 成 长 普 通 股 票 型 基 金 2011-03-02 2011-03-02 2011-03-04 0.06 富 国 天 成 红 利 偏 股 混 合 型 基 金 2011-03-01 2011-03-02 2011-03-04 0.01 基 金 经 理 变 动 上 周 共 发 生 基 金 经 理 变 动 有 8 起 表 3: 上 周 (02.28 03.06) 基 金 经 理 变 动 一 览 基 金 名 称 投 资 类 型 公 告 日 期 新 聘 / 增 聘 免 去 / 辞 去 现 任 经 理 富 国 上 证 综 指 ETF 联 接 被 动 指 数 型 基 金 2011-03-03 王 保 合 王 保 合, 李 笑 薇 富 国 上 证 综 指 ETF 被 动 指 数 型 基 金 2011-03-03 王 保 合 李 笑 薇, 王 保 合 中 银 全 球 策 略 QDII 基 金 2011-03-03 唐 华 唐 华 鹏 华 动 力 增 长 偏 股 混 合 型 基 金 2011-03-02 王 宗 合 黄 鑫 王 宗 合 金 鹰 成 份 股 优 选 平 衡 混 合 型 基 金 2011-03-01 林 华 显 杨 绍 基, 林 华 显 基 金 裕 阳 封 闭 式 基 金 2011-02-28 王 燕 周 力, 王 燕 博 时 策 略 灵 活 配 置 偏 股 混 合 型 基 金 2011-02-28 王 燕 张 勇, 王 燕, 周 力 博 时 大 中 华 亚 太 精 选 QDII 基 金 2011-02-28 张 溪 冈 王 政, 张 溪 冈, 杨 锐 市 场 分 析 基 础 市 场 表 现 上 周 市 场 整 体 表 现 稳 中 有 升, 虽 然 周 中 大 盘 出 现 了 小 幅 调 整, 但 周 五 在 金 融 地 产 钢 铁 等 权 重 板 块 的 引 领 下, 市 场 再 度 发 力 上 攻, 最 终 定 格 在 2942.31 点 总 体 来 看, 指 数 涨 幅 较 大, 但 市 场 的 量 能 并 未 同 步 放 大, 个 股 分 化 显 著, 二 八 格 局 似 将 重 现 上 周 市 场 消 息 面 利 多, 其 中 两 会 的 召 开 无 疑 提 振 了 市 场 的 人 气, 资 金 面 的 相 对 宽 裕 也 支 撑 市 场 持 续 向 好, 另 外 海 外 主 要 市 场 的 高 涨 也 是 决 定 市 场 良 好 表 现 的 重 要 因 素 尽 管 近 期 中 东 地 缘 政 治 的 紧 张 局 势, 国 际 油 价 居 高 不 下, 国 内 地 产 调 控 进 一 步 展 开 等 利 空 因 素 依 然 研 究 源 于 数 据 3 研 究 创 造 价 值
高 悬 市 场 上 空, 但 我 们 认 为, 无 碍 近 期 市 场 逐 步 向 上 的 趋 势 市 场 热 点 再 次 切 换, 金 融 地 产 钢 铁 等 低 估 值 板 块 触 底 反 弹, 而 以 中 小 板 和 创 业 板 为 代 表 的 中 小 盘 个 股 则 出 现 调 整, 另 外 开 发 区 黄 金 概 念 等 相 关 个 股 继 续 前 期 的 良 好 涨 势 图 1: 上 周 (02.28 03.06) 沪 深 市 场 各 重 要 指 数 涨 跌 幅 上 周 海 外 主 要 市 场 整 体 表 现 平 稳, 新 兴 市 场 涨 幅 相 对 较 大, 发 达 国 家 市 场 涨 幅 较 小 或 下 跌 从 美 国 上 周 公 布 的 2 月 份 PMI 指 数 连 锁 店 销 售 二 手 房 销 售 失 业 人 数 等 经 济 数 据 皆 证 明 了 美 国 经 济 正 在 稳 步 复 苏, 利 好 的 经 济 数 据 对 冲 了 地 缘 政 治 紧 张 局 势 国 际 油 价 持 续 高 涨 等 利 空 消 息 引 起 的 市 场 风 险, 美 国 三 大 股 指 涨 势 明 显 ; 在 外 围 市 场 大 涨 的 刺 激 下, 香 港 恒 生 指 数 也 呈 现 出 强 劲 的 上 扬 态 势, 内 地 两 会 的 召 开 势 必 会 公 布 一 些 市 场 利 好 的 消 息, 进 一 步 提 振 了 市 场 的 信 心 图 2: 上 周 (02.28 03.06) 全 球 市 场 各 重 要 指 数 涨 跌 幅 研 究 源 于 数 据 4 研 究 创 造 价 值
上 周 债 券 市 场 继 续 调 整 截 至 3 月 4 日, 上 证 国 债 指 数 报 收 127.00 点, 较 上 期 上 涨 0.03%, 上 证 企 债 指 数 报 收 143.95 点, 较 上 期 上 涨 0.12% 板 块 表 现 方 面, 上 周 有 2/3 的 板 块 实 现 正 增 长 家 用 电 器 板 块 继 前 期 领 涨 大 盘, 上 周 以 上 涨 5.07% 继 续 位 列 涨 幅 榜 首 位, 另 外 周 涨 幅 超 过 3% 的 板 块 还 有 金 融 服 务 综 合 房 地 产 商 业 贸 易 和 餐 饮 旅 游 ; 出 现 下 跌 的 板 块 则 包 括 : 电 子 元 器 件 农 林 牧 渔 信 息 设 备 食 品 饮 料 信 息 服 务 和 医 药 生 物 图 3: 上 周 (02.28 03.06) 各 行 业 指 数 涨 跌 幅 基 金 市 场 表 现 研 究 源 于 数 据 5 研 究 创 造 价 值
权 重 板 块 的 异 军 突 起, 提 升 了 指 数 型 基 金 的 整 体 业 绩,ETF 基 金 指 数 上 周 涨 幅 达 到 0.95%; 股 票 基 金 和 混 合 基 金 涨 跌 互 现, 股 票 基 金 指 数 上 周 上 涨 0.16%, 混 合 基 金 指 数 则 下 跌 0.34%; 固 定 收 益 类 基 金 继 续 稳 健 表 现, 其 指 数 皆 有 一 定 的 涨 幅 ; 在 海 外 主 要 市 场 良 好 表 现 的 带 动 下,QDII 基 金 指 数 上 周 也 顺 势 上 涨 0.95% 图 4: 上 周 (02.28 03.06) 各 类 型 基 金 指 数 涨 跌 幅 封 闭 式 基 金 市 场 分 析 上 周 封 闭 式 基 金 市 场 整 体 表 现 优 异, 成 交 量 和 换 手 率 较 上 期 明 显 放 大, 市 场 情 绪 高 涨 在 分 红 行 情 再 度 而 至 和 股 市 持 续 上 涨 的 刺 激 下, 传 统 封 基 和 杠 杆 基 金 高 风 险 份 额 的 净 值 和 价 格 皆 出 现 较 大 幅 度 的 增 长, 交 投 颇 为 活 跃, 与 之 相 反, 风 险 较 低 的 债 基 和 杠 杆 基 金 低 风 险 份 额 仍 未 得 到 资 金 的 青 睐, 走 势 依 然 较 弱 近 期, 封 闭 式 基 金 市 场 的 整 体 走 势 略 强 于 大 盘, 且 市 场 一 直 处 于 因 折 价 率 整 体 较 低 而 形 成 的 压 力 渐 增, 以 及 将 临 的 分 红 行 情 而 导 致 的 市 场 交 投 情 绪 渐 旺 的 两 方 面 因 素 的 综 合 影 响, 而 且 上 述 因 素 将 在 短 期 内 更 为 强 烈 的 左 右 着 市 场 整 体 走 势 我 们 认 为, 未 来 封 基 市 场 将 继 续 跟 进 股 票 市 场, 可 能 表 现 出 明 显 的 凸 性, 即 若 大 盘 震 荡 或 下 跌, 封 基 市 场 下 跌 幅 度 将 小 于 大 盘, 若 大 盘 继 续 上 攻, 封 基 市 场 的 上 涨 幅 度 将 大 于 大 盘 研 究 源 于 数 据 6 研 究 创 造 价 值
截 至 3 月 4 日, 沪 基 指 报 收 4728.15 点, 较 上 期 下 跌 104.58 点, 涨 幅 为 2.26%; 深 基 指 报 收 5972.00 点, 上 涨 104.83 点, 涨 幅 为 1.79% 成 交 额 方 面, 封 闭 式 基 金 市 场 的 成 交 量 较 上 期 有 较 大 幅 度 的 增 长 其 中 传 统 型 基 金 累 计 成 交 金 额 为 20.73 亿 元, 日 均 成 交 金 额 为 4.15 亿 元 ; 创 新 型 基 金 累 计 成 交 金 额 为 48.08 亿 元, 日 均 成 交 金 额 为 9.62 亿 元 换 手 率 方 面, 上 周 传 统 封 基 的 算 术 平 均 换 手 率 较 上 周 明 显 放 大, 为 3.07%, 具 体 来 看, 周 换 手 率 居 首 的 依 旧 是 折 价 率 最 高 的 基 金 鸿 阳, 交 投 较 为 活 跃 的 还 包 括 将 进 行 分 红 的 基 金 景 福, 业 绩 表 现 较 好 的 基 金 开 元 等 ; 创 新 封 基 方 面, 股 票 市 场 的 持 续 涨 势 引 发 了 杠 杆 基 金 高 风 险 份 额 的 交 易 热 情, 申 万 巴 黎 银 华 锐 进 国 联 安 双 禧 B 等 的 周 换 手 率 皆 超 过 20%, 同 时 也 带 动 了 申 万 收 益 银 华 稳 进 国 联 安 双 禧 A 等 低 风 险 份 额 的 交 投 折 价 率 方 面, 截 至 3 月 4 日,26 只 传 统 型 封 闭 式 基 金 整 体 单 位 净 值 为 1.2351 元, 整 体 折 价 率 为 7.92%, 与 上 期 末 相 比, 单 位 净 值 下 跌 0.45%, 折 价 率 缩 小 0.46% 上 周 股 市 涨 势 良 好, 但 传 统 封 基 整 体 净 值 却 出 现 下 滑, 主 要 原 因 是 基 金 重 仓 的 中 小 盘 个 股 表 现 低 迷, 拖 累 了 基 金 的 整 体 业 绩 尽 管 传 统 封 基 整 体 折 价 处 在 历 史 低 位, 但 上 周 末 折 价 再 次 缩 小, 反 映 了 目 前 投 资 者 对 后 市 乐 观 的 预 期 表 4: 上 周 (02.28 03.06) 传 统 型 封 闭 式 基 金 各 项 指 标 一 览 基 金 名 称 单 位 净 值 周 累 计 单 位 净 值 增 长 率 周 交 易 价 累 计 涨 跌 幅 周 换 手 率 周 均 折 价 率 ( 元 ) (%) (%) (%) (%) 基 金 开 元 1.189 0.1369 2.0221 5.6336-6.6777 基 金 普 惠 1.379 0.1944 1.0853 2.7051-5.455 基 金 同 益 1.2378 0.2573 2.615 3.1418-8.2107 基 金 景 宏 1.242 0.5491 0.0102 4.1798-5.6795 基 金 裕 隆 1.2337 0.5958 2.0702 2.2525-7.4649 基 金 普 丰 1.2065 0.6047 2.3832 2.3788-10.6836 基 金 天 元 1.0577 0.3706 2.0563 1.4057-10.4345 基 金 同 盛 1.3736 0.7713 3.3058 3.5487-8.8389 基 金 景 福 1.2956-0.3857 0.109 6.0629-5.5083 基 金 裕 泽 1.1674 0.8849 0-5.8263 研 究 源 于 数 据 7 研 究 创 造 价 值
基 金 丰 和 1.1673-0.5284 0.8318 2.5889-8.098 基 金 久 嘉 1.0803 0.3344 2.5386 4.4049-13.9551 基 金 鸿 阳 0.8766 0.3402 4.4077 9.7583-14.0891 基 金 金 泰 1.3402-0.0864 1.1024 2.0022-4.9048 基 金 泰 和 1.2431 0.2783 0.4234 2.4562-3.6341 基 金 安 信 1.3074-0.1463 0.8071 0.6668-5.0853 基 金 汉 盛 1.6122 0.5277 1.581 1.5721-4.183 基 金 裕 阳 1.1213 0.5337 0 2.0973-5.8791 基 金 兴 华 1.2117 0.3229 1.3228 1.8118-4.4545 基 金 安 顺 1.3702 0.0306 1.1485 0.9901-4.0468 基 金 金 鑫 1.2314 0.3685 2.4231 2.2737-10.6691 基 金 汉 兴 1.2227 0.8977 2.3148 1.5526-9.2693 基 金 兴 和 1.2137 0.7023 1.3902 1.9425-9.3737 基 金 通 乾 1.3707 0.1631-0.306 3.0178-5.103 基 金 科 瑞 1.1991-0.2579 1.3993 2.6138-10.2758 基 金 银 丰 1.163-0.3403 1.1893 5.6646-13.2675 表 5: 上 周 (02.28 03.06) 创 新 型 封 闭 式 基 金 各 项 指 标 一 览 基 金 名 称 单 位 净 值 周 累 计 单 位 净 值 增 长 率 周 交 易 价 累 计 涨 跌 幅 周 换 手 率 周 均 折 价 率 ( 元 ) (%) (%) (%) (%) 国 联 安 双 禧 B 中 证 100 1.168 4.5658 8.1081 37.8279 8.0935 申 万 巴 黎 深 成 进 取 0.852 4.0293 6.3169 55.4236 15.3038 国 投 瑞 银 瑞 和 小 康 1.019 2.7397 1.7801 2.2536-4.1061 大 成 优 选 1.114 2.6385 3.575 5.9935-7.0859 国 投 瑞 银 瑞 福 进 取 0.731 2.3555 2.6798 9.2365-0.5808 银 华 锐 进 1.438 2.2033 4.3069 40.0676 6.8501 大 成 景 丰 分 级 B 0.959 1.4815 0.3233 0.932-2.7634 国 投 瑞 银 瑞 和 远 见 1.005 1.3699 2.9674 2.9254 2.9142 建 信 优 势 动 力 0.963 1.3684 2.0047 1.0155-10.5236 富 国 汇 利 分 级 B 0.966 1.1518-1.8744 0.9912 9.1508 天 弘 添 利 分 级 B 0.996 1.1168 0.8602 0.1895-5.2424 长 盛 同 庆 B 1.074 0.8451 2.4468 15.6235-11.099 华 富 强 化 回 报 0.996 0.5045-1.1411 0.1331-3.8242 交 银 信 用 添 利 1.007 0.499 招 商 信 用 添 利 1.008 0.3899 0.5181 0.2061-3.8745 信 诚 增 强 收 益 0.997 0.3018 0.5423 0.166-7.0081 信 诚 中 证 500B 1.006 0.2991 易 方 达 岁 丰 添 利 1.005 0.2979 0.1043 1.1841-4.7012 中 欧 增 强 回 报 1.0018 0.2301-0.4115 0.3307-3.1148 研 究 源 于 数 据 8 研 究 创 造 价 值
工 银 瑞 信 四 季 收 益 1.002 0.2 银 华 信 用 债 券 1.016 0.1903 0.9375 1.3777-5.0165 富 国 天 丰 强 化 收 益 1.015 0.1579 0.4873 1.9113 1.5973 信 诚 中 证 500A 1.004 0.0997 鹏 华 丰 润 1.006 0.0995 1.4831 0.4029-5.4683 大 成 景 丰 分 级 A 1.016 0.0985 0.3119 0.3009-5.0039 富 国 汇 利 分 级 A 1.019 0.0982-0.3106 1.1592-5.321 申 万 巴 黎 深 成 收 益 1.01 0.098-1.464 7.9457-12.9555 银 华 稳 进 1.01 0.0959-3.1216 9.0566-9.9066 国 联 安 双 禧 A 中 证 100 1.051 0.0952-2.3479 15.6342-12.3547 国 泰 估 值 优 先 1.06 0.0944-0.0958 2.4027-1.434 长 盛 同 庆 A 1.101 0.0909 0 1.967-1.1626 国 投 瑞 银 瑞 福 优 先 0.946 0 兴 全 合 润 分 级 A 1 0-0.4888 1.6699 2.4 国 泰 估 值 进 取 1.206-0.4129 0.97 25.4503-5.7149 兴 全 合 润 分 级 B 1.1353-1.3812-0.089 2.5009-2.1674 图 5: 传 统 封 基 整 体 折 价 率 走 势 开 放 式 基 金 净 值 表 现 股 票 型 基 金 净 值 表 现 上 周 纳 入 统 计 的 340 只 股 票 型 基 金 中 274 只 上 涨,5 只 持 平, 61 只 下 跌, 期 间 净 值 算 术 平 均 涨 幅 为 0.95% 上 周 市 场 表 现 的 整 体 研 究 源 于 数 据 9 研 究 创 造 价 值
印 象 是 指 数 稳 步 上 升, 个 股 分 化 严 重, 大 盘 股 表 现 抢 眼, 中 小 盘 个 股 出 现 回 调, 市 场 已 初 步 显 现 二 八 格 局 市 场 的 表 现 直 接 影 响 了 基 金 的 业 绩, 诸 如 跟 踪 上 证 180 沪 深 300 之 类 大 盘 指 数 的 ETF 基 金, 并 借 助 于 自 身 较 高 的 仓 位, 涨 幅 纷 纷 居 前 ; 配 置 金 融 地 产 钢 铁 等 权 重 板 块 较 重 的 主 动 配 置 型 基 金 也 有 较 出 色 的 表 现 ; 与 之 相 反, 主 要 投 资 于 中 小 盘 的 基 金 品 种 则 表 现 不 佳 表 6: 上 周 (02.28 03.06) 股 票 型 基 金 的 净 值 表 现 表 现 居 前 的 五 只 基 金 表 现 居 后 的 五 只 基 金 基 金 名 称 上 周 累 计 净 值 增 长 率 (%) 基 金 名 称 上 周 累 计 净 值 增 长 率 (%) 华 宝 兴 业 上 证 180 价 值 ETF 4.3722 广 发 聚 瑞 -2.3136 国 投 瑞 银 沪 深 300 金 融 4.3478 光 大 保 德 信 中 小 盘 -2.2748 鹏 华 价 值 优 势 4.2973 银 华 内 需 精 选 -1.9774 长 城 品 牌 优 选 3.997 信 诚 盛 世 蓝 筹 -1.5 建 信 上 证 社 会 责 任 ETF 3.9474 信 诚 深 度 价 值 -1.3917 混 合 型 基 金 净 值 表 现 上 周 纳 入 统 计 的 168 只 混 合 型 基 金 中 114 只 上 涨,2 只 持 平, 52 只 下 跌, 期 间 净 值 算 术 平 均 涨 幅 为 0.26%, 偏 股 型 基 金 的 整 体 表 现 继 续 强 于 偏 债 型 基 金 混 合 型 基 金 的 整 体 表 现 逊 于 股 票 型 基 金, 一 方 面 是 因 为 债 市 的 波 动 所 致, 另 一 方 面 则 是 由 于 混 基 的 契 约 仓 位 要 明 显 低 于 股 基, 为 提 升 业 绩, 大 多 数 混 基 皆 将 投 资 方 向 指 向 高 成 长 高 风 险 的 中 小 盘 个 股, 因 而 上 周 中 小 盘 个 股 的 回 调 自 然 影 响 了 混 基 的 整 体 表 现 表 7: 上 周 (02.21 02.27) 混 合 型 基 金 的 净 值 表 现 表 现 居 前 的 五 只 基 金 表 现 居 后 的 五 只 基 金 基 金 名 称 上 周 累 计 净 值 增 长 率 (%) 基 金 名 称 上 周 累 计 净 值 增 长 率 (%) 华 夏 策 略 精 选 2.0048 长 城 久 恒 -1.3072 易 方 达 策 略 成 长 1.6247 泰 达 宏 利 效 率 优 选 -1.096 华 夏 大 盘 精 选 1.6177 上 投 摩 根 中 国 优 势 -1.0601 国 泰 金 马 稳 健 回 报 1.5385 富 国 天 瑞 强 势 精 选 -0.9938 华 富 价 值 增 长 1.4119 华 宝 兴 业 收 益 增 长 -0.9073 研 究 源 于 数 据 10 研 究 创 造 价 值
债 券 型 基 金 净 值 表 现 上 周 纳 入 统 计 的 157 只 债 券 型 基 金 中 25 只 上 涨,11 只 持 平, 121 只 下 跌, 期 间 净 值 算 术 平 均 涨 幅 为 0.34% 尽 管 债 市 的 波 动 对 债 基 的 整 体 业 绩 构 成 一 定 的 影 响, 但 目 前 我 国 发 行 的 二 级 债 基 占 多 数, 因 而 上 周 股 市 持 续 上 涨 也 提 升 了 债 基 的 整 体 表 现 表 8: 上 周 (02.28 03.06) 债 券 型 基 金 的 净 值 表 现 表 现 居 前 的 五 只 基 金 表 现 居 后 的 五 只 基 金 基 金 名 称 上 周 累 计 净 值 增 长 率 (%) 基 金 名 称 上 周 累 计 净 值 增 长 率 (%) 博 时 转 债 C 1.2208 国 富 强 化 收 益 C -0.0894 博 时 转 债 A 1.2195 国 富 强 化 收 益 A -0.0891 泰 达 宏 利 集 利 C 1.0176 国 联 安 增 利 债 券 A -0.0837 泰 达 宏 利 集 利 A 1.0152 易 方 达 稳 健 收 益 A -0.0635 博 时 信 用 债 券 C 0.9208 易 方 达 稳 健 收 益 B -0.0551 QDII 基 金 净 值 表 现 上 周 纳 入 统 计 的 30 只 QDII 基 金 悉 数 上 涨, 期 间 净 值 算 术 平 均 涨 幅 为 1.59% QDII 基 金 主 要 的 投 资 市 场 是 美 国 和 香 港, 上 周 美 股 和 港 股 的 上 佳 表 现 带 动 了 QDII 基 金 的 整 体 表 现, 且 我 们 认 为, 在 全 球 经 济 缓 慢 复 苏 的 大 背 景 下, 未 来 QDII 基 金 仍 将 继 续 目 前 的 上 涨 态 势 表 9: 上 周 (02.28 03.06)QDII 基 金 的 净 值 表 现 表 现 居 前 的 五 只 基 金 表 现 居 后 的 五 只 基 金 基 金 名 称 上 周 累 计 净 值 增 长 率 (%) 基 金 名 称 上 周 累 计 净 值 增 长 率 (%) 海 富 通 海 外 精 选 3.869 上 投 摩 根 新 兴 市 场 0 华 宝 兴 业 中 国 成 长 3.3962 富 国 全 球 债 券 0.1996 嘉 实 恒 生 中 国 企 业 3.0826 银 华 全 球 核 心 优 选 0.2064 嘉 实 海 外 中 国 股 票 2.8125 海 富 通 大 中 华 精 选 0.3988 国 投 瑞 银 新 兴 市 场 2.5366 诺 安 全 球 黄 金 0.4897 研 究 源 于 数 据 11 研 究 创 造 价 值
[table_page1] 分 析 师 声 明 作 者 具 有 中 国 证 券 业 协 会 授 予 的 证 券 投 资 咨 询 执 业 资 格, 保 证 报 告 所 采 用 的 数 据 和 信 息 均 来 自 公 开 合 规 渠 道, 分 析 逻 辑 基 于 作 者 的 职 业 理 解, 本 报 告 清 晰 准 确 地 反 映 了 作 者 的 研 究 观 点, 力 求 独 立 客 观 和 公 正, 结 论 不 受 任 何 第 三 方 的 授 意 或 影 响 研 究 报 告 对 所 涉 及 的 证 券 或 发 行 人 的 评 价 是 分 析 师 本 人 通 过 财 务 分 析 预 测 数 量 化 方 法 或 行 业 比 较 分 析 所 得 出 的 结 论, 但 使 用 以 上 信 息 和 分 析 方 法 存 在 局 限 性 特 此 声 明 免 责 声 明 方 正 证 券 股 份 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 本 公 司 ) 具 备 证 券 投 资 咨 询 业 务 资 格 本 报 告 仅 供 本 公 司 客 户 使 用 本 报 告 仅 在 相 关 法 律 许 可 的 情 况 下 发 放, 并 仅 为 提 供 信 息 而 发 放, 概 不 构 成 任 何 广 告 本 报 告 的 信 息 来 源 于 已 公 开 的 资 料, 本 公 司 对 该 等 信 息 的 准 确 性 完 整 性 或 可 靠 性 不 作 任 何 保 证 本 报 告 所 载 的 资 料 意 见 及 推 测 仅 反 映 本 公 司 于 发 布 本 报 告 当 日 的 判 断 在 不 同 时 期, 本 公 司 可 发 出 与 本 报 告 所 载 资 料 意 见 及 推 测 不 一 致 的 报 告 本 公 司 不 保 证 本 报 告 所 含 信 息 保 持 在 最 新 状 态 同 时, 本 公 司 对 本 报 告 所 含 信 息 可 在 不 发 出 通 知 的 情 形 下 做 出 修 改, 投 资 者 应 当 自 行 关 注 相 应 的 更 新 或 修 改 在 任 何 情 况 下, 本 报 告 中 的 信 息 或 所 表 述 的 意 见 均 不 构 成 对 任 何 人 的 投 资 建 议 在 任 何 情 况 下, 本 公 司 本 公 司 员 工 或 者 关 联 机 构 不 承 诺 投 资 者 一 定 获 利, 不 与 投 资 者 分 享 投 资 收 益, 也 不 对 任 何 人 因 使 用 本 报 告 中 的 任 何 内 容 所 引 致 的 任 何 损 失 负 任 何 责 任 投 资 者 务 必 注 意, 其 据 此 做 出 的 任 何 投 资 决 策 与 本 公 司 本 公 司 员 工 或 者 关 联 机 构 无 关 本 公 司 利 用 信 息 隔 离 制 度 控 制 内 部 一 个 或 多 个 领 域 部 门 或 关 联 机 构 之 间 的 信 息 流 动 因 此, 投 资 者 应 注 意, 在 法 律 许 可 的 情 况 下, 本 公 司 及 其 所 属 关 联 机 构 可 能 会 持 有 报 告 中 提 到 的 公 司 所 发 行 的 证 券 或 期 权 并 进 行 证 券 或 期 权 交 易, 也 可 能 为 这 些 公 司 提 供 或 者 争 取 提 供 投 资 银 行 财 务 顾 问 或 者 金 融 产 品 等 相 关 服 务 在 法 律 许 可 的 情 况 下, 本 公 司 的 董 事 高 级 职 员 或 员 工 可 能 担 任 本 报 告 所 提 到 的 公 司 的 董 事 市 场 有 风 险, 投 资 需 谨 慎 投 资 者 不 应 将 本 报 告 为 作 出 投 资 决 策 的 惟 一 参 考 因 素, 亦 不 应 认 为 本 报 告 可 以 取 代 自 己 的 判 断 本 报 告 版 权 仅 为 本 公 司 所 有, 未 经 书 面 许 可, 任 何 机 构 和 个 人 不 得 以 任 何 形 式 翻 版 复 制 发 表 或 引 用 如 征 得 本 公 司 同 意 进 行 引 用 刊 发 的, 需 在 允 许 的 范 围 内 使 用, 并 注 明 出 处 为 方 正 证 券 研 究 所, 且 不 得 对 本 报 告 进 行 任 何 有 悖 原 意 的 引 用 删 节 和 修 改 公 司 投 资 评 级 的 说 明 : 买 入 : 预 期 未 来 6 个 月 内 相 对 沪 深 300 指 数 涨 幅 20% 以 上 ; 增 持 : 预 期 未 来 6 个 月 内 相 对 沪 深 300 指 数 涨 幅 介 于 10%~20% 之 间 ; 中 性 : 预 期 未 来 6 个 月 内 相 对 沪 深 300 指 数 涨 幅 介 于 -10%~10%; 减 持 : 预 期 未 来 6 个 月 内 相 对 沪 深 300 指 数 下 跌 10% 以 上 行 业 投 资 评 级 的 说 明 : 增 持 : 预 期 未 来 6 个 月 内 相 对 沪 深 300 指 数 涨 幅 10% 以 上 ; 中 性 : 预 期 未 来 6 个 月 内 相 对 沪 深 300 指 数 涨 幅 介 于 -10%~10% 之 间 ; 减 持 : 预 期 未 来 6 个 月 内 相 对 沪 深 300 指 数 下 跌 10% 以 上 北 京 长 沙 地 址 : 北 京 市 西 城 区 阜 外 大 街 甲 34 号 方 正 证 券 大 厦 8 楼 (100037) 湖 南 省 长 沙 市 芙 蓉 中 路 二 段 200 号 华 侨 国 际 大 厦 24 楼 (410015) 电 话 : (8610) 68584820 (86731)85832351 传 真 : (8610) 68584803 (86731)85832380 网 址 : http://www.foundersc.com http://www.foundersc.com E-mail: yjzx@foundersc.com yjzx@foundersc.com 研 究 源 于 数 据 12 研 究 创 造 价 值