Microsoft Word - Taiwan daily_2016_12_01_C.doc

2016 12 01 投資領航日報 近期出刊研究報告一覽表 日期 公司名稱 16/12 (3081 TT, NT$441,, NT$575): 18/12 2016 : : 19/1 (2356 TT, NT$22.6,, NT$27.5): 2016 23/03 (6510 TT, NT$570,, NT$706): 12/04 : - 18/04 (2355 TT, NT$63.4,, NT$76.0): 10/05 (8044 TT, NT$330,, NT$491): 27/06 : 07/07 _KY (1589 TT, NT$202,, NT$280): 14/07 : - 19/07 -KY (4552 TT, NT$96, ): 21/07 (2345 TT, NT$51.1,, NT$61.0): 30/08 (4438 TT, NT$204.5, ): 26/10 (6230 TT, NT$148.5,, NT$196): 2017 02/11 : 09/11 : - 14/11 : 投機指標 02 TW 102.3 動態更新 04 TW (6576 TT, NT$70.5, ): 每日交易資訊 08 TW 12 統計數據彙整 10 TW 統計數據彙整 11 TW 01, 2016 : http://research.kgi.com 1

投機指標 102.3 250 210 170 130 90 50 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 5 Taiex 10,000 9,000 8,000 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 : 1. OTC /// 2.KGI 90 90-130 130-170 170 ETF 0.1% (2% ) ETF (0050.TW)/ () () : ETF 2% TEJ 10 升 24.4% 50 (); () 40 35 30 25 20 15 10 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 10,000 9,000 8,000 7,000 6,000 5,000 4,000 Taiex TEJ 01, 2016 : http://research.kgi.com 2

今日投資重點 TW (6576 TT, NT$70.5, ): 2011 (SIF) Foresee Pharma 50.6% (11.1%)6.1% 1789 TT, NT$39.5, 2016 7 2,000 2015 1,000 01, 2016 : http://research.kgi.com 3

動態更新 生技 逸達 (6576.TW/6576 TT) 未評等 30 November 2016 70.50 12 (NT$) N/A (NT$) N/A / / (%) N/A / (%) N/A 焦點內容 2011 (SIF) FP-001 (NDA) 2019 交易資料表 : (NT$bn/US$mn) 5.08 / 160.8 ( ) : 72.03 ( ) : 43.75 3M ( ) : 0.02 52 ( \ ) (NT$): 65.00 110.5 (%) 3M 6M 12M -11.9-17.1 N.A. -13.3-25.4 N.A. 股價圖 120.0 110.0 100.0 90.0 80.0 70.0 60.0 600 500 400 300 200 100 收盤相對加權指數 ( 右邊 ) 04-16 05-16 06-16 08-16 09-16 10-16 TEJ 107.0 97.0 87.0 77.0 67.0 57.0 47.0 緩控釋新藥生力軍 2011 (SIF) Foresee Pharma 50.6% (11.1%)6.1% 1789 TT, NT$39.5, FP-001 2019 FP-001 (LHRH)(leuprolide) 1Q17 50 CFR505(b)(2) (NDA) 2018 (FDA) 2019 FP-001 (1) (2) Leuprolide Leuprolide 2014 leuprolide 24 /AbbVie Prostap Tolmar /Astellas Eligard 85% 15% leuprolide Zydus Sun Pharma leuprolide GP Pharm Peptron 2017 FP-025 FP-025 (MMP)-12 (COPD) 2Q15 2Q17 Visiongain 2020 COPD 2013 333 359 COPD MMP-12 MMP-12 COPD MMP-12 2016 7 2,000 2015 1,000 FP-001 Ita Lu 886 2 2181 8724 ita.lu@kgi.com Dec-13A Dec-14A Dec-15A - - - - - - (1) (8) (333) (1) (8) (331) (1.21) (5.21) (6.09) - - - 0.0 332.0 16.9 N.A. N.A. N.A. 8.0 9.2 13.6 N.A. N.A. N.A. Net cash Net cash Net cash 0.0 0.0 0.0 0.0 (49.1) (177.9) 01, 2016 : http://research.kgi.com Powered by EFA Platform 4

逸達 FP-001 Lupron (ADT) LHRH LHRH LHRH leuprolide goserelin triptorelin histrelin 2014 40 LHRH leuprolide 64% goserelin(25%) triptorelin(10%) histrelin(2%) 1 LHRH Eligard 7.5mg, 22.5mg, 30mg, 45mg Tolmar/Astellas Leuprolide Lupron 7.5mg, 22.5mg, 30mg, 45mg /AbbVie Lupron Depot 7.5mg, 22.5mg, 30mg, 45mg Goserelin Zoladex 3.6mg AstraZeneca Zoladex LA 10.8mg AstraZeneca Decapeptyl SR 3mg Ipsen Triporelin Decapeptyl 3-month 11.25mg Ipsen Gonapeptyl Depot 3.75mg Ferring Trelstar 22.5 mg Watson Histrelin Vantas 50mg Valera Supprelin LA 50mg Endo 2014 () 2.4 1.0 0.4 0.1 /AbbVie Lupron 1985 2014 21 7.8 Lupron 7.5/22.5/30/45 1/3/4/6 Tolmar/Astellas Eligard 2002 3.3 Lupron 1/3/4/6 2 FP-001 Lupron Eligard Tolmar/Astellas /AbbVie LMIS Eligard Lupron leuprolide mesylate leuprolide acetate leuprolide acetate 2002 1984 N.A. 329 2,100 1/3/6 1/3/4/6 1/3/4/6 N.A. 22.5 mg 1,332 3 45 mg 2,440 6 N.A. 15% 85% Lupron: 22.5 mg 1,296 3 Depot: 22.5 mg 1,438 3 45 mg 6,179.29 6 01, 2016 : http://research.kgi.com Powered by EFA Platform 5

逸達 3 4 SIF 2011 (SIF) 50.6% (11.1%)6.1% 1789 TT, NT$39.5, 5 6 SIF 12 2 6 48 12 20 7 SIF FP-001 LHRH 50 mg 25 mg 8.3 mg 8 NCE FP-025 MMP-12 COPD FP-004 FP-020 MMP-12 FP-002 Sandostatin FP-008 Sandostatin FP-010 9 10 LHRH 2014 1,095 1,202 1,393 1,614 1,853 2,094 400 421 456 490 521 547 233 258 290 317 336 350 histrelin triptorelin goserelin 25 10 2 64 leuprolide 2012 2015F 2020F 2025F 2030F 2035F 01, 2016 : http://research.kgi.com Powered by EFA Platform 6

逸達 Dec-13A Dec-14A Dec-15A 4 328 369 4 317 311 4 316 307 - - - - - - 0 1 4 0 11 58 - - - - 9 10 0 1 47 0 285 23 0 285 22 - - - - 159-0 126 22-1 1 - - - - 1 1 4 42 345 5 35 665 (1) (8) (350) - 16 - - - - Dec-13A Dec-14A Dec-15A 1167.6% 4193.6% 984.5% 4823.8% 1169.8% 4220.2% 332.0% 16.9% (4.6%) (95.0%) (49.1%) (177.9%) 0.0% 374.5% 0.0% Net cash Net cash Net cash 1.0 1.0 1.0 1.0 (0.0) 1.0 (581.0) (581.0) 0.6 109.4 1.1 14.1 109.4 1.1 14.1 (4) (79) (307) (1.21) (5.21) (6.09) (1.16) 64.16 (7.80) 8.79 7.65 5.19 8.79 18.22 6.36 - - - (1.22) (4.51) (6.01) - - - - - Dec-13A Dec-14A Dec-15A - - - - - - - - - (1) (8) (333) (1) (8) (333) 0 3 3 0 0 2 - - - - 3 1 (0) - (1) (0) - - - - - - - (1) (1) (5) (330) - (1) (0) - (2) (0) - - 0 (1) (8) (331) (1) (7) (326) (1.21) (5.21) (6.09) Dec-13A Dec-14A Dec-15A (1) 94 (423) (1) (8) (331) - 1 6 - - - 0 101 (99) (0) (55) 21 - - - - - - - (9) (3) (0) (46) 24 (1) (17) (333) 5 178 472-148 (159) - - - 増 - 30 630 - - - 5-0 - 1 0 4 219 70 - - - Dec-13A Dec-14A Dec-15A - - - - - - 100.0% 113.6% 100.1% (1527.5%) 7.7% (847.6%) 01, 2016 : http://research.kgi.com Powered by EFA Platform 7

每日交易資訊 12 月上漲機率高, 將向前高挑戰 大盤指數 11 30 11 29 11 28 9,240.7 9,192.4 9,222.2 () 100.9 74.9 71.4 451 406 501 324 347 287 107 125 99 122.9 122.7 122.6 () 19.0 17.0 19.1 320 339 321 287 263 300 104 97 83 原油報價 / 11 30 11 29 11 28 45.5 47.1 45.2 43.6 44.7 44.1 集中市場外資買超排行榜 ( 百萬股 ) 2891 13.9 2823 9.4 3481 6.9 2881 6.6 2301 6.4 2880 5.7 1605 5.7 1326 5.4 1312 5.3 3702 5.2 集中市場外資賣超排行榜 ( 百萬股 ) 2303 17.4 2409 10.5 2888 9.9 6116 9.0 2356 8.3 2886 7.6 1216 7.4 2885 4.6 2105 3.6 2890 3.1 交易員市場評析 MSCI Q3(7-9 )(GDP) 3.2% 2 9 20 (OPEC) 3.9% 4 9200 9200 MSCI 329 26.8 48.33 ( 0.53%) 9240.71 1009 9296 9399 OTC 0.16 ( 0.13%) 122.88 190 12 12 (2204) 3 1 9% 3 EPS 2.09 1.92 Q4 SUV DX 3 Outlander Q4 EPS2.6 10 36 1.6 6.2% 12 12 12 (2464) 1999 12 12 LTPS 8.6 LTPS 10.5 70 Q4 EPS3 12 12 12 KD 10 (2006-2015 ) 12 9 (11 ) 12 ( 2007 12 0.93%) 12 11 0.53% 12 12 KD KD (13 ) OTC KD 01, 2016 : http://research.kgi.com 8

每日交易資訊 台股走勢圖 150 9,500 120 9,000 90 8,500 60 30 8,000 0 7,500 Nov-15 Jan-16 Mar-16 May-16 Jul-16 Sep-16 Nov-16 集中市場投信買超排行榜 ( 百萬股 ) 2881 1.0 4938 0.7 1710 0.7 2501 0.7 1312 0.5 1301 0.5 1476 0.4 3005 0.4 1303 0.4 1305 0.3 集中市場投信賣超排行榜 ( 百萬股 ) 8105 1.4 2882 1.1 1210 1.0 4915 0.5 3702 0.5 2354 0.4 2002 0.3 3376 0.3 2377 0.3 2347 0.3 店頭市場法人買超排行榜 ( 百萬股 ) 3455 0.9 6223 0.6 5490 0.6 5820 0.5 3428 0.4 店頭市場法人賣超排行榜 ( 百萬股 ) 8069 1.0 3552 0.9 3234 0.6 6488 0.5 5483 0.4 QFII 買賣超 : 外資轉賣為買 20 15 10 5 0 (5) (10) (15) (20) (25) 7/27 8/10 8/24 9/7 9/21 10/5 10/19 11/2 11/16 11/30 投信買賣超 : 投信持續買超 1.0 0.5 0.0 (0.5) (1.0) (1.5) (2.0) 7/27 8/10 8/24 9/7 9/21 10/5 10/19 11/2 11/16 11/30 散戶動態 : 散戶持續買進台股 155 600 150 145 500 140 400 135 130 300 125 120 200 Dec-15 Jan-16 Feb-16 Apr-16 May-16 Jul-16 Aug-16 Oct-16 Nov-16 01, 2016 : http://research.kgi.com 9

統計資料 存託憑證溢價表 ( ) TDR (%) TDR ( (%) (%) 2016/11/30 2016/11/30 9103 1.80 1.69 369 1.05 5.0 1.00 71.4 910322 18.50 (0.80) 461 37.83 7466.0 0.50 (2.2) 910482 0.79 3.95 165 0.75 (25.0) 1.00 5.3 9105 2.94 0.00 2,467 2.32 132.0 1.00 26.7 9106 2.00 0.00 122 2.01 101.0 1.00 (0.5) 910708 396.50 0.00 202 8.78 (82.4) 50.00 (9.7) 910861 12.70 0.00 338 25.32 4964.0 0.50 0.3 9110 4.05 (0.74) 213 2.03 1.5 2.00 (0.2) 911608 2.85 0.00 30 4.91 882.0 0.50 16.1 911611 0.00 0.00 - N.A. #DIV/0! 0.00 N.A. 911616 2.06 4.04 267 16.85 16750.0 0.10 22.3 911619 0.99 4.21 40 3.30 890.1 0.33 (10.0) 911622 12.50 0.00 375 2.95 47.5 2.00 111.9 911868 2.59 0.39 211 5.17 934.0 0.50 0.2 912000 2.53 0.80 116 1.31 (34.5) 2.00 (3.4) 912398 6.22 0.00 249 6.65 565.0 1.00 (6.5) 9136 10.70 0.00 1,334 10.83 983.0 1.00 (1.2) 9157 0.94 (1.05) 110 0.66 (34.0) 1.00 42.4 9188 4.00 1.52 223 4.06 306.0 1.00 (1.5) 01, 2016 : http://research.kgi.com 10

統計資料 追蹤個股財務預測及投資建議一覽表 代碼 公司名稱 投資評等 市值 目標價 股價 上漲 ( 下跌 ) 每股盈餘 ( 元 ) 本益比 ( 倍 ) 股價淨值比 ( 倍 ) 淨值報酬率 (%) 現金殖利率 (%) (US$mn) ( 元 ) ( 元 ) (%) 2015 2016F 2017F 2016F 2017F 2016F 2017F 2016F 2017F 2016F 2017F 1101 台泥 增加持股 4,307.9 43.0 36.85 16.7 1.56 1.96 2.21 18.8 16.7 1.3 1.3 6.8 7.9 4.5 5.1 1102 亞泥 增加持股 2,985.4 35.0 28.05 24.8 1.55 1.36 1.66 20.6 16.9 0.7 0.7 3.1 3.8 3.5 4.2 1216 統一 增加持股 9,805.1 68.0 54.50 24.8 2.48 2.73 2.98 20.0 18.3 3.1 3.0 15.9 16.7 4.0 4.4 1301 台塑 持有 18,301.5 81.0 90.80 (10.8) 4.93 4.35 4.71 20.9 19.3 1.8 1.7 8.9 9.1 2.9 3.1 1303 南亞 增加持股 16,849.7 70.0 67.10 4.3 4.61 3.97 4.03 16.9 16.6 1.6 1.5 9.4 9.3 4.1 4.2 1312 國喬 增加持股 608.6 21.2 21.20 0.0 1.74 1.90 #N/A 11.1 N.A. 1.1 #N/A 10.3 #N/A 4.5 #N/A 1319 東陽 增加持股 1,273.5 89.0 68.00 30.9 2.87 4.22 4.64 16.1 14.7 2.1 1.9 13.3 13.7 3.0 3.3 1326 台化 增加持股 18,539.7 91.3 99.90 (8.6) 4.76 5.06 5.37 19.8 18.6 1.9 1.8 9.7 9.7 3.5 3.8 1338 廣華 -KY 降低持股 249.5 80.0 94.00 (14.9) 9.04 7.42 8.04 12.7 11.7 1.2 1.1 9.4 9.7 3.9 4.3 1434 福懋 持有 1,589.5 32.1 29.80 7.7 1.68 1.43 1.74 20.8 17.1 0.9 0.9 4.6 5.5 3.6 4.4 1464 得力 增加持股 233.4 49.0 26.55 84.6 1.40 2.00 2.88 13.3 9.2 1.9 2.1 13.6 21.6 11.4 16.5 1476 儒鴻 增加持股 2,810.6 436.0 330.00 32.1 15.99 13.15 17.02 25.1 19.4 6.9 6.6 28.8 35.0 2.7 3.5 1477 聚陽 降低持股 821.4 106.0 125.50 (15.5) 10.49 7.67 8.16 16.4 15.4 2.8 2.7 17.2 18.0 5.4 5.7 1504 東元 持有 1,689.9 26.6 26.65 (0.2) 1.60 1.78 1.80 15.0 14.8 1.1 1.1 7.5 7.5 3.3 3.4 1507 永大 降低持股 580.8 32.0 44.65 (28.3) 4.53 3.88 2.96 11.5 15.1 1.5 1.5 13.0 9.8 5.2 3.9 1527 鑽全 增加持股 323.2 103.0 74.00 39.2 6.75 6.24 6.88 11.9 10.8 2.5 2.2 22.8 22.1 3.9 4.3 1530 亞崴 增加持股 83.9 35.0 27.45 27.5 2.98 1.53 3.06 17.9 9.0 1.0 0.9 5.5 10.1 0.9 1.9 1536 和大 增加持股 911.3 154.0 122.50 25.7 4.62 5.16 6.16 23.7 19.9 6.9 6.2 30.3 32.8 2.9 3.5 1558 伸興 增加持股 289.5 185.0 151.00 22.5 14.19 13.62 15.41 11.1 9.8 2.0 1.9 18.5 19.7 6.4 7.0 1563 巧新 持有 - 208.0 - #DIV/0! 4.78 7.25 9.32 0.0 0.0 0.0 0.0 25.2 27.6 #DIV/0! #DIV/0! 1565 精華 增加持股 973.7 805.0 610.00 32.0 28.88 36.98 40.25 16.5 15.2 6.5 6.2 39.9 41.7 4.8 5.3 1580 新麥 增加持股 235.9 180.0 153.50 17.3 9.72 11.75 12.79 13.1 12.0 3.7 3.4 30.1 29.6 5.5 6.0 1583 程泰 持有 171.7 47.0 49.15 (4.4) 6.21 2.19 3.89 22.5 12.6 1.4 1.2 6.2 10.3 2.2 4.0 1589 永冠 -KY 降低持股 402.5 100.0 107.00 (6.5) 12.24 7.72 7.50 13.9 14.3 1.2 1.2 8.8 8.4 3.6 3.5 1590 亞德 -KY 增加持股 1,368.9 312.0 241.50 29.2 7.64 11.67 12.98 20.7 18.6 3.9 3.6 19.6 20.2 2.5 2.8 2002 中鋼 增加持股 12,455.3 26.0 25.00 4.0 0.49 0.71 1.14 35.0 21.9 1.3 1.2 3.8 5.8 2.7 4.1 2015 豐興 持有 834.2 43.0 45.30 (5.1) 3.45 3.43 3.52 13.2 12.9 1.6 1.5 12.1 12.0 5.5 5.6 2049 上銀 持有 1,152.3 133.0 132.50 0.4 6.10 4.39 6.35 30.2 20.9 2.4 2.0 8.3 10.5 1.1 1.6 2059 川湖 增加持股 1,099.8 461.0 364.50 26.5 20.18 14.84 20.05 24.6 18.2 3.9 3.4 16.6 20.0 2.1 2.8 2066 世德 增加持股 126.0 157.0 109.00 44.0 7.10 7.41 8.15 14.7 13.4 3.5 3.2 24.4 24.9 4.8 5.2 2103 台橡 持有 843.2 20.3 32.25 (37.1) 0.74 1.07 #N/A 30.2 N.A. 1.6 #N/A 5.3 #N/A 2.4 #N/A 2115 六暉 -KY 增加持股 124.1 67.0 52.60 27.4 3.35 4.31 4.57 12.2 11.5 1.8 1.7 15.2 15.3 5.4 5.8 2228 劍麟 增加持股 417.4 223.0 174.00 28.2 8.55 9.55 11.13 18.2 15.6 3.6 3.3 20.7 21.9 3.0 3.5 2303 聯電 持有 4,496.9 10.0 11.25 (11.1) 1.08 0.63 0.36 17.9 30.9 0.6 0.6 3.5 2.0 2.9 1.7 2308 台達電 增加持股 13,159.3 178.0 160.00 11.3 7.67 7.32 8.06 21.9 19.8 3.2 3.0 14.9 15.6 3.0 3.3 2311 日月光 持有 8,608.7 35.0 34.25 2.2 2.55 2.59 2.82 13.2 12.2 1.7 1.6 12.6 13.5 4.8 7.3 2313 華通 持有 577.3 16.0 15.30 4.6 2.41 1.27 1.82 12.1 8.4 0.9 0.8 7.4 10.3 3.4 4.9 2324 仁寶 持有 2,542.7 21.0 18.15 15.7 2.01 1.97 2.14 9.2 8.5 0.8 0.8 8.5 9.4 7.6 8.3 2325 矽品 持有 4,761.0 55.0 48.25 14.0 2.81 3.02 3.26 16.0 14.8 2.2 2.1 13.5 14.6 5.5 6.6 2330 台積電 持有 150,249.3 193.0 183.00 5.5 11.82 12.68 13.66 14.4 13.4 3.4 3.0 25.2 24.0 3.8 4.1 2345 智邦 增加持股 750.0 56.0 43.50 28.7 2.19 3.64 4.66 12.0 9.3 2.8 2.7 23.7 29.6 7.6 9.7 2347 聯強 持有 1,721.7 38.0 32.60 16.6 2.01 3.78 4.51 8.6 7.2 1.0 0.9 11.5 12.5 9.8 11.8 2353 宏碁 持有 1,316.8 15.0 13.50 11.1 0.23 0.61 #N/A 22.2 N.A. 0.6 #N/A 2.9 #N/A 0.0 #N/A 2354 鴻準 持有 3,744.2 100.0 83.60 19.6 8.76 8.98 9.10 9.3 9.2 1.2 1.1 13.2 12.1 2.8 2.9 2355 敬鵬 增加持股 779.0 70.0 61.90 13.1 4.97 6.05 6.37 10.2 9.7 1.5 1.4 15.3 15.1 5.1 5.4 2356 英業達 增加持股 2,447.9 27.0 21.55 25.3 1.55 1.58 2.06 13.7 10.5 1.4 1.3 10.0 12.9 6.6 8.6 2357 華碩 持有 6,208.7 255.0 264.00 (3.4) 23.02 24.00 25.49 11.0 10.4 1.1 0.9 10.1 9.6 5.9 6.3 2379 瑞昱 持有 1,582.8 95.0 99.00 (4.0) 4.81 6.22 6.94 15.9 14.3 2.2 2.1 13.9 15.2 5.2 5.8 2382 廣達 持有 7,264.8 65.0 59.40 9.4 4.62 4.24 4.94 14.0 12.0 1.7 1.7 12.4 14.4 5.7 6.7 2385 群光 增加持股 1,693.2 88.0 75.10 17.2 5.47 4.90 6.76 15.3 11.1 2.3 2.0 15.4 19.2 5.2 6.8 2392 正崴 持有 584.0 33.0 36.00 (8.3) 3.22 2.66 2.41 13.5 15.0 0.7 0.7 5.2 4.6 4.6 4.2 2393 億光 增加持股 648.2 55.0 46.50 18.3 4.27 4.60 4.88 10.1 9.5 1.1 1.1 11.3 11.7 7.4 7.9 2395 研華 增加持股 5,139.7 286.5 256.50 11.7 8.08 9.40 10.94 27.3 23.4 6.6 6.2 24.8 27.2 2.9 3.3 2409 友達 持有 3,489.2 14.7 11.45 28.4 0.51 0.39 1.07 29.3 10.7 0.6 0.6 2.1 5.6 2.3 6.4 2412 中華電 持有 26,404.6 111.0 107.50 3.3 5.52 5.43 5.52 19.8 19.5 2.3 2.3 11.4 11.6 5.0 5.1 2439 美律 持有 711.9 112.0 121.50 (7.8) 3.60 9.18 7.47 13.2 16.3 3.1 2.8 25.0 18.2 3.8 3.1 2448 晶電 持有 810.4 20.5 23.45 (12.6) (2.81) (2.88) (0.32) N.M. N.M. 0.5 0.5 (6.1) (0.7) 0.0 0.0 2454 聯發科 持有 11,095.9 220.0 221.50 (0.7) 16.60 14.56 19.51 15.2 11.4 1.5 1.3 9.6 12.2 4.4 5.8 2456 奇力新 增加持股 290.9 75.0 71.60 4.7 4.41 5.23 6.46 13.7 11.1 2.3 2.2 17.2 20.2 5.3 6.5 2474 可成 持有 5,646.9 216.0 231.50 (6.7) 32.61 25.73 25.36 9.0 9.1 1.4 1.3 16.2 14.4 4.4 4.4 2498 宏達電 降低持股 2,194.1 56.8 84.30 (32.6) (17.72) (7.74) #N/A N.M. N.A. 1.2 #N/A (10.3) #N/A 0.0 #N/A 2603 長榮 增加持股 1,340.1 15.0 12.05 24.5 (1.26) (0.98) 0.39 N.M. 31.0 0.8 0.8 (6.2) 2.5 0.0 0.0 2605 新興 持有 362.6 19.0 20.15 (5.7) 1.66 0.99 0.54 20.4 37.3 0.7 0.7 3.4 2.0 3.0 1.6 2606 裕民 降低持股 695.7 20.5 26.00 (21.2) 0.96 (1.42) (0.34) N.M. N.M. 0.9 0.9 (4.6) (1.2) 0.0 0.0 2609 陽明 持有 547.0 7.6 5.75 32.2 (2.24) (2.51) (0.32) N.M. N.M. 0.7 0.7 (26.7) (3.8) 0.0 0.0 2610 華航 持有 1,656.0 10.8 9.56 13.0 1.06 0.70 0.75 13.6 12.8 0.9 0.8 6.5 6.8 3.2 3.4 2618 長榮航 增加持股 2,007.8 20.0 15.65 27.8 1.69 1.55 1.75 10.1 8.9 1.2 1.1 11.9 12.6 4.0 4.5 2634 漢翔 增加持股 1,164.7 55.0 40.50 35.8 2.23 2.27 2.75 17.8 14.7 3.0 2.8 17.3 19.7 3.5 4.8 2637 F- 慧洋 持有 544.7 35.0 31.00 12.9 4.53 3.11 3.20 10.0 9.7 0.6 0.6 5.5 5.8 5.6 5.8 2640 大車隊 增加持股 63.8 186.0 43.40 328.6 7.86 11.28 #N/A 3.8 N.A. 1.4 #N/A 36.7 #N/A 20.7 #N/A 2723 美食 -KY 增加持股 1,245.6 372.0 265.50 40.1 8.07 11.95 13.77 22.2 19.3 4.5 3.9 20.9 21.4 1.4 1.6 2809 京城銀 持有 987.8 28.0 27.10 3.3 3.07 3.99 3.91 6.8 6.9 0.9 0.9 14.9 13.0 5.5 5.5 2881 富邦金 增加持股 16,023.1 56.0 49.45 13.2 6.21 4.83 5.43 10.2 9.1 1.2 1.1 12.4 12.2 4.1 4.6 2882 國泰金 增加持股 18,656.3 53.0 46.90 13.0 4.58 3.67 3.94 12.8 11.9 1.2 1.1 9.7 9.4 4.3 4.6 2884 玉山金 增加持股 5,134.4 20.7 18.50 11.9 1.61 1.56 1.76 11.8 10.5 1.2 1.1 10.9 11.2 2.5 2.9 2885 元大金 增加持股 4,388.0 13.6 11.55 17.7 1.01 1.12 1.22 10.3 9.5 0.7 0.7 6.9 7.1 3.8 4.2 2886 兆豐金 持有 9,796.4 23.8 22.75 4.6 2.16 1.83 2.18 12.5 10.4 1.0 1.0 8.4 9.6 5.7 6.1 2887 台新金 持有 3,525.3 13.2 11.70 12.8 1.49 1.43 1.47 8.2 7.9 0.9 0.8 11.2 10.6 2.2 3.8 2891 中信金 增加持股 10,803.3 19.5 17.50 11.4 1.96 1.54 1.69 11.4 10.3 1.1 1.0 10.2 10.1 3.7 3.9 2912 統一超 持有 7,883.7 235.0 239.50 (1.9) 7.92 9.17 9.81 26.1 24.4 8.6 8.1 34.1 34.2 3.5 3.7 01, 2016 : http://research.kgi.com 11

統計資料 追蹤個股財務預測及投資建議一覽表 公司名稱 投資評等 市值 目標價 股價 上漲 ( 下跌 ) 每股盈餘 ( 元 ) 本益比 ( 倍 ) 股價淨值比 ( 倍 ) 淨值報酬率 (%) 現金殖利率 (%) (US$mn) ( 元 ) ( 元 ) (%) 2015 2016F 2017F 2016F 2017F 2016F 2017F 2016F 2017F 2016F 2017F 3008 大立光 持有 15,672.4 3500.0 3,690.00 (5.1) 180.08 171.34 220.99 21.5 16.7 6.3 5.0 32.4 33.5 1.7 1.6 3023 信邦 增加持股 476.0 94.5 66.70 41.7 4.45 5.12 5.82 13.0 11.5 2.5 2.3 19.4 20.7 5.3 6.1 3034 聯詠 降低持股 2,042.3 88.0 106.00 (17.0) 10.52 8.22 8.02 12.9 13.2 2.2 2.2 17.4 16.8 6.6 6.5 3045 大 持有 11,643.7 118.0 107.50 9.8 5.76 5.70 5.90 18.8 18.2 4.9 4.0 23.3 19.4 5.1 5.3 3088 艾訊 降低持股 148.4 93.0 59.30 56.8 5.38 6.23 7.23 9.5 8.2 2.6 2.5 28.3 30.9 8.4 9.8 3081 聯亞 增加持股 777.3 200.0 269.00 (25.7) 14.89 11.94 10.55 22.5 25.5 6.2 5.7 25.0 23.3 2.4 2.5 3105 穩懋 持有 1,170.7 95.0 90.70 4.7 4.48 6.21 7.91 14.6 11.5 2.1 1.8 18.2 16.6 0.6 0.6 3189 景碩 增加持股 1,004.0 87.0 71.10 22.4 6.51 5.59 7.25 12.7 9.8 1.1 1.0 8.7 10.7 4.2 5.5 3231 緯創 增加持股 1,913.3 27.0 22.80 18.4 0.55 1.28 2.10 17.8 10.9 0.8 0.8 4.6 7.4 3.2 5.5 3360 尚立 增加持股 47.2 24.0 19.75 21.5 0.91 2.15 2.69 9.2 7.4 1.3 1.3 14.2 17.3 9.6 12.0 3376 新日興 增加持股 473.6 115.0 83.70 37.4 9.02 6.48 8.88 12.9 9.4 1.2 1.1 9.6 12.4 3.9 5.8 3406 玉晶光 持有 291.6 51.0 92.30 (44.7) (11.30) (4.21) (3.44) N.M. N.M. 1.3 1.1 (6.0) (4.5) 0.0 0.0 3428 光燿科 增加持股 177.9 67.0 58.40 14.7 3.03 3.96 4.72 14.8 12.4 2.1 2.0 15.0 16.6 3.6 4.3 3474 華亞科 增加持股 - 30.0 - #DIV/0! 3.10 3.11 #N/A 0.0 N.A. 0.0 #N/A 13.9 #N/A #DIV/0! #N/A 3481 群創 持有 3,466.2 12.4 11.00 12.3 1.09 (0.56) 0.77 N.M. 14.3 0.5 0.5 (2.5) 3.5 0.0 1.3 3484 崧騰 增加持股 82.9 59.0 40.05 47.3 3.04 3.36 4.39 11.9 9.1 1.4 1.3 12.6 15.1 5.8 7.6 3529 力旺 持有 755.8 305.0 315.00 (3.2) 6.32 7.61 10.73 41.4 29.4 13.7 13.8 32.2 46.2 2.5 3.3 3552 同致 持有 739.6 381.0 275.00 38.5 9.09 13.60 #N/A 20.2 N.A. 5.8 #N/A 30.5 #N/A 2.4 #N/A 3665 貿聯 -KY 增加持股 493.1 248.0 153.50 61.6 8.30 8.64 10.24 17.8 15.0 3.2 3.0 18.8 20.8 3.7 4.4 3673 TPK-KY 持有 591.6 62.0 53.90 15.0 (57.86) 3.06 5.11 17.6 10.5 0.6 0.6 3.4 5.5 0.0 0.0 3691 碩禾 降低持股 698.1 279.0 361.50 (22.8) 39.65 30.92 21.43 11.7 16.9 3.2 2.9 28.1 17.9 4.3 3.0 3698 隆達 持有 224.3 16.7 12.60 32.5 0.45 0.43 0.69 29.1 18.3 0.5 0.5 1.8 2.9 2.7 4.4 4126 太醫 持有 176.8 72.0 84.60 (14.9) 4.78 #N/A #N/A N.A. N.A. #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A 4129 聯合 增加持股 144.0 74.0 63.40 16.7 2.30 2.46 2.96 25.8 21.4 2.4 2.2 9.5 10.6 3.1 3.7 4152 台微體 增加持股 208.5 211.0 118.00 78.8 (10.99) (11.58) #N/A N.M. N.A. 3.6 #N/A (30.0) #N/A 0.0 #N/A 4180 安成藥 增加持股 417.3 198.0 103.50 91.3 (2.99) (1.21) 0.54 N.M. 192.5 2.1 2.1 (2.5) 1.1 0.0 0.0 4438 廣越 增加持股 509.2 188.0 155.00 21.3 10.21 8.03 11.04 19.3 14.0 3.2 3.0 17.3 22.4 3.6 5.0 4526 東台 持有 171.0 26.0 21.20 22.6 1.06 1.24 1.97 17.1 10.8 0.9 0.8 5.3 7.5 4.4 7.0 4532 瑞智 增加持股 501.9 39.0 32.65 19.4 1.86 2.73 2.81 11.9 11.6 1.8 1.6 15.7 14.6 7.2 7.4 4555 氣立 增加持股 124.9 82.0 59.00 39.0 3.89 4.30 #N/A 13.7 N.A. 1.3 #N/A 9.9 #N/A 6.3 #N/A 4745 F- 合富 增加持股 86.9 88.0 47.60 84.9 4.30 9.12 #N/A 5.2 N.A. 1.4 #N/A 28.8 #N/A 12.6 #N/A 4746 台耀 增加持股 243.9 137.0 86.90 57.7 3.32 5.93 6.85 14.7 12.7 2.0 1.8 14.5 15.7 4.8 5.8 4904 遠傳 持有 7,614.2 71.0 73.80 (3.8) 3.52 3.50 3.54 21.1 20.8 3.4 3.4 16.0 16.3 5.1 5.1 4927 泰鼎 -KY 增加持股 121.1 54.8 31.20 75.6 4.00 5.48 #N/A 5.7 N.A. 0.9 #N/A 16.0 #N/A 10.5 #N/A 4938 和碩 增加持股 6,188.7 93.0 75.90 22.5 9.23 7.97 9.28 9.5 8.2 1.2 1.1 13.1 14.1 6.1 7.3 4947 昂寶 -KY 增加持股 351.6 245.0 206.00 18.9 13.85 15.41 17.17 13.4 12.0 2.3 1.9 18.1 16.5 3.2 3.6 4958 臻鼎 -KY 持有 1,633.3 62.0 64.10 (3.3) 9.80 5.16 6.20 12.4 10.3 1.3 1.2 10.1 12.0 3.8 4.5 4966 譜瑞 -KY 持有 823.5 288.0 336.50 (14.4) 15.30 19.24 20.42 17.5 16.5 3.2 2.7 20.1 17.8 1.9 2.0 5009 榮剛 增加持股 262.3 21.0 17.75 18.3 1.57 0.97 1.53 18.3 11.6 0.9 0.8 4.9 7.5 2.2 3.4 5203 訊連 持有 209.5 71.0 68.30 4.0 5.55 5.03 5.36 13.6 12.8 1.4 1.5 10.3 11.3 6.6 7.1 5264 F- 鎧勝 持有 936.8 82.0 87.10 (5.9) 16.59 6.97 8.64 12.5 10.1 0.9 0.9 7.5 8.9 3.6 4.5 5274 信驊 增加持股 469.5 460.0 466.50 (1.4) 10.79 13.29 19.49 35.1 23.9 12.3 7.8 37.3 40.9 2.1 3.1 5347 世界 持有 3,118.9 55.0 60.10 (8.5) 2.54 3.35 3.53 18.0 17.0 3.4 3.3 19.6 19.8 4.7 4.8 5388 中磊 持有 626.1 77.6 81.40 (4.7) 5.54 #N/A #N/A N.A. N.A. #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A 5483 中美晶 降低持股 532.6 29.0 29.00 0.0 0.93 (2.08) (4.50) N.M. N.M. 0.8 0.9 (5.4) (13.0) 0.0 0.0 5490 同亨 增加持股 170.7 96.0 57.10 68.1 5.41 5.69 5.97 10.0 9.6 2.9 2.8 28.9 29.4 9.0 9.4 5903 全家 增加持股 1,526.6 261.0 216.00 20.8 5.72 6.72 8.04 32.1 26.9 9.7 9.0 31.2 34.8 2.5 3.0 5904 寶雅 持有 1,218.8 434.0 399.00 8.8 10.00 12.72 15.81 31.4 25.2 12.5 11.1 42.0 46.6 2.8 3.5 6121 新普 降低持股 919.5 93.0 94.20 (1.3) 10.10 9.06 9.28 10.4 10.2 1.3 1.2 12.8 12.4 6.2 6.3 6147 頎邦 增加持股 914.8 59.0 44.50 32.6 3.19 2.98 3.96 14.9 11.2 1.3 1.2 8.4 11.2 6.3 8.3 6166 凌華 持有 361.6 70.0 52.50 33.3 3.03 2.48 3.32 21.2 15.8 2.9 2.8 13.7 17.9 4.1 5.4 6176 瑞儀 持有 856.9 40.0 58.20 (31.3) 6.61 6.70 5.01 8.7 11.6 1.1 1.0 12.6 9.1 7.9 5.9 6206 飛捷 增加持股 437.9 139.0 94.50 47.1 7.02 6.89 7.89 13.7 12.0 2.9 2.8 21.8 24.2 6.3 7.2 6230 超眾 增加持股 319.9 176.0 117.00 50.4 7.77 9.82 11.73 11.9 10.0 2.7 2.5 23.4 26.0 5.9 7.0 6244 茂迪 降低持股 415.9 24.0 26.90 (10.8) (1.37) (0.86) (2.38) N.M. N.M. 0.9 1.0 (3.0) (8.7) 0.0 0.0 6245 立端 增加持股 142.4 55.0 43.40 26.7 3.29 3.86 5.00 11.2 8.7 1.8 1.7 16.4 19.8 5.4 7.0 6269 台郡 增加持股 807.9 109.0 85.40 27.6 10.83 7.29 9.92 11.7 8.6 1.5 1.3 13.4 16.5 3.8 5.2 6274 台燿 增加持股 243.5 41.0 31.80 28.9 3.11 3.53 4.09 9.0 7.8 1.1 1.1 13.1 14.2 5.7 6.6 6279 胡連 增加持股 436.9 174.0 142.00 22.5 8.25 10.00 10.86 14.2 13.1 3.1 2.8 22.8 22.2 4.1 4.5 6285 啟碁 持有 1,054.8 72.0 94.30 (23.6) 5.97 5.95 6.38 15.9 14.8 2.6 2.5 16.1 17.2 4.1 4.4 6414 樺漢 增加持股 1,085.9 554.0 450.00 23.1 11.45 16.44 23.62 27.4 19.0 9.7 8.5 27.6 36.3 2.6 3.8 6415 矽力 -KY 持有 1,257.6 375.0 486.50 (22.9) 15.66 18.77 23.24 25.9 20.9 6.1 4.7 26.6 24.8 0.5 0.6 6446 藥華醫 增加持股 1,256.2 357.0 181.50 96.7 (4.50) (5.02) (4.02) N.M. N.M. (139.0) (34.1) (482.4) 121.3 0.0 0.0 6505 台塑化 增加持股 32,424.2 101.0 107.50 (6.0) 4.97 5.48 6.00 19.6 17.9 3.7 3.6 19.5 20.4 4.6 5.0 6510 精測 增加持股 1,150.3 1088.0 1,180.00 (7.8) 14.77 21.00 30.64 56.2 38.5 13.2 10.5 33.3 30.4 0.7 1.0 6609 瀧澤科 持有 49.7 28.0 22.10 26.7 2.76 2.57 #N/A 8.6 N.A. 0.8 #N/A 9.4 #N/A 5.9 #N/A 8016 矽創 增加持股 425.9 136.0 111.50 22.0 7.05 8.70 9.61 12.8 11.6 3.0 2.8 23.9 24.6 5.5 6.1 8021 尖點 持有 97.2 21.0 19.25 9.1 2.34 1.54 1.86 12.5 10.3 0.7 0.7 5.3 6.5 4.6 5.6 8044 網家 增加持股 1,009.4 425.0 289.00 47.1 8.24 8.22 10.12 35.1 28.6 6.0 5.6 17.6 20.4 1.9 2.4 8114 振樺電 增加持股 424.9 194.0 184.00 5.4 8.89 9.81 10.90 18.8 16.9 6.9 6.6 37.3 39.9 4.8 5.3 8404 百和 -KY 持有 291.3 35.0 37.45 (6.5) 2.27 1.85 2.20 20.2 17.0 1.9 1.8 10.0 10.9 0.7 0.8 8406 金可 -KY 持有 852.6 285.0 290.50 (1.9) 16.95 19.01 22.43 15.3 13.0 2.4 2.1 16.5 17.3 2.6 3.1 8422 可寧衛 增加持股 574.0 210.0 166.50 26.1 11.32 13.80 14.06 12.1 11.8 3.5 3.3 29.6 28.7 7.5 7.6 9802 鈺齊 -KY 增加持股 257.6 74.0 59.20 25.0 0.88 4.10 4.99 14.4 11.9 1.3 1.3 9.5 10.8 5.5 6.7 9910 豐泰 持有 2,527.3 110.0 119.50 (7.9) 7.11 6.82 7.31 17.5 16.3 5.5 5.0 33.1 32.2 4.0 4.3 9914 美利達 降低持股 1,320.6 106.0 139.50 (24.0) 10.17 6.14 8.08 22.7 17.3 3.0 2.7 13.7 16.6 2.4 3.1 9917 中保 增加持股 1,242.9 114.0 87.00 31.0 4.68 5.04 5.25 17.3 16.6 3.6 3.5 21.1 21.3 5.1 5.3 9933 中鼎 增加持股 1,218.0 64.0 50.40 27.0 2.69 3.48 3.79 14.5 13.3 2.1 2.0 15.1 15.6 6.2 6.8 9938 百和 增加持股 914.2 130.0 96.90 34.2 3.83 5.02 6.21 19.3 15.6 3.7 3.3 19.7 22.4 3.1 3.8 9939 宏全 持有 504.5 53.4 54.40 (1.8) 3.26 3.74 4.11 14.6 13.3 1.2 1.1 8.9 8.9 4.1 4.5 9951 皇田 增加持股 409.1 250.0 172.50 44.9 8.77 10.39 12.48 16.6 13.8 5.4 4.6 34.9 35.7 3.8 4.5 01, 2016 : http://research.kgi.com 12

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