东方花旗股权资本市场周报 2018 年 12 月 10 日 12 月 14 日 编制部门 : 股权资本市场部 1
一 本周市场动态 2
1. 宏观策略研报 1.1 宏观研究 海通宏观姜超国内经济 : 经济通胀继续回落, 社融下滑减税深化 ; 需求降幅扩大 社融继续下滑 11 月新增社融 1.52 万亿, 同比少增 3948 亿, 新口径下社融增速继续降至 9.9% 其中对实体发放贷款增加 1.23 万亿, 同比仅多增 874 亿 ; 委托 信托贷款 未贴现银行承兑汇票合计减少约 1900 亿, 同比多减约 3600 亿 ; 企业债券净融资增加 3163 亿, 同比多增约 2300 亿, 反映信用风险偏好略有提升 11 月新增金融机构贷款 1.25 万亿, 同比多增 1267 亿 其中票据融资同比多增近 2000 亿元, 而企业短贷和中长贷分别同比少增 300 多亿元和 900 多亿元 11 月财政存款减少 6643 亿, 同比多减约 6300 亿,M2 同比持平在 8.0%, 但 M1 同比降至 1.5% 的历史次低值, 反映整体需求持续走弱 居民购房放慢 企业融资放缓 利润明显下滑 国内政策 : 攻坚重心转移 向改革要动力 中央政治局召开会议指出, 明年要继续打好三大攻坚战, 推动制造业高质量发展, 推进先进制造业与现代服务业深度融合 ; 着力激发微观主体活力, 创新和完善宏观调控, 保持经济运行在合理区间 中共中央召开党外人士座谈会, 称要坚持向改革要动力 统计局表示, 明年将有更大力度的减税降费措施 ( 经济继续回落, 通缩风险升温 海通宏观月报 ) 华泰证券李超货币政策保持稳健灵活适度, 预计央行年底仍有降准概率 : 上周央行行长易纲出席 新浪 长安讲坛 并发表演讲, 提出 当内部均衡和外部均衡产生了矛盾, 就要以内部均衡为主, 兼顾外部均衡, 找到一个最优的平衡点 早在今年 4 月的深度报告 如何看待相互矛盾的货币政策 中即提到央行决策内部均衡优先于外部均衡, 本次行长表述验证了一直以来的判断 因此, 坚持今年年底仍有降准概率的判断, 预计明年还有 3-4 次降准 但认为短期难见降息, 明年年中附近才可能有降息, 且预计央行将调整政策利率, 而非基准利率, 未来 两轨合一轨 的趋势较为明确, 大概率不会调整基准利率 ( 华泰证券中高频经济数据观察 : 预计央行年底仍有降准概率 ) 1.2 策略研究 天风策略徐彪行业动态方面, 本周推荐关注 : 新能源汽车 5G 医药 : 本周重点关注三大行业政策动态 :1) 新能源汽车, 财政部副部长刘伟调研新能源汽车产业, 企业希望在保持政策框架稳定的前提下尽早明确财政补贴调整政策 2)5G, 工信部正式对外公布, 已向中国电信 中国移动 中国联通发放了 5G 系统中低频段试验频率使用许可 这意味着各基础电信运营企业开展 5G 系统试验所必须使用的频率资源得到保障, 向产业界发出了明确信号, 进一步推动我国 5G 产业链的成熟与发展 3) 医药, 国家药监局 : 要加快进口药上市步伐, 加快临床急需药品审评审批, 促进境外已上市新药尽快在境内上市 ; 对在境外还没上市的创新药, 也要力争做到境内外同步上市 ; 大力推动监管创新与互联网 物联网 大数据 云计算 人工智能等信息技术深度融合, 部署 药监云, 推进药品信息化追溯体系和药品品种档案建设 ( 天风证券策略 国内政策 : 一周国内政策动态 ) 海通策略荀玉根核心结论 :1A 股处在第五轮牛熊周期末期, 估值已见底, 战略上乐观 : 全球各国股市横向比较,A 股吸引力更大, 中国发展股权融资支持产业升级, 居民资产配置将偏向股市 2 政策底已出现, 市场短期反弹, 但还要经历政策上业绩下的磨底期, 黎明信号如广谱利率下降 信贷放量 改革落地 3 磨底期持有高股息率股及地产,2-3 年的风格轮动开始偏向成长, 战略性配置先进制造 (5G+ 新能源车 ) 服务消费 ( 医疗保健 + 保险 ) ( 穿越黑暗迎黎明 2019 年 A 股投资策略 ) 3
亚洲欧洲美国中国 东方花旗证券有限公司 2. 宏观市场数据 2.1 市场行情动态 上证综指深证成指沪深 300 创业板指中小板指 IXIC 纳斯达克指数 DJI 道琼斯工业指数 GDAXI 德国 DAX 2.3% 2.2% 1.3% 1.2% 0.5% 0.5% 0.8% 0.7% FTSE 富时 100 FCHI 法国 CAC40 N225 日经 225 KS11 韩国综合指数 1.4% 0.3% 1.0% 0.8% 资料来源 :Wind, 东方花旗股权资本市场部 2.2 本周重要经济数据 经济数据 :11 月规模以上工业增加值同比实际增长 5.4%, 较上月回落 0.5 个百分点, 低于市场预期 (5.9%), 也拖累 1-11 月累计增速降至 6.3% 从月度环比增速来看, 经季节调整后, 本月增速降至 0.36%, 为近年来最低值, 实体经济面临较大挑战 其中, 制造业工业增加值增速下降至历史低点, 低于今年 6 月 6.0% 的年内低点 中信团队认为这一变化受内外两大因素作用, 即汽车行业低景气对工业增加值的扰动以及外部贸易战影响的初步显现 流动性 : 货币市场方面, 上周央行净回笼资金 0 亿元, 降准置换后 MLF 到期 2860 亿元, 央行 MLF 续作 2860 亿元 资金价格上升, 资金面有所缩紧 3. 国际及国内市场要闻 美联储前副主席 : 预计美联储将于 12 月 19 日如期加息 2018 上海金融论坛于 12 月 15 日举行, 美联储前副主席 以色列前央行行长斯坦利 费希尔在出席论坛时预计, 由于美联储更愿意展示对于经济发展的信心, 美联储在下周三 (12 月 19 日 ) 还是会宣布加息 他认为这样可能使经济恢复的时间更长 中国国务院关税税则委 : 暂停加征美国汽车及零部件关税 经国务院批准, 国务院关税税则委员会决定从 2019 年 1 月 1 日起, 对原产于美国的汽车及零部件暂停加征关税 3 个月, 涉及 211 个税目 我们希望, 双方按照两国元首共识, 以相互尊重 相互平等和言而有信 言行一致为前提, 朝着取消所有加征关税的方向加紧磋商, 积极构建平衡 包容 共赢的中美经贸新秩序 11 月经济宏观数据 -3% -3% -2% -2% -1% -1% 0% 1% 1% 中国 11 月工业增加值同比增长 5.4%, 预期为 5.9%, 前值为 5.9% 中国 1 至 11 月规模以上工业增加值同比增长 6.3%, 比 1-10 月份回落 0.1 百分点 社会消费品零售总额 35,260 亿元, 同比名义增长 8.1%, 比 10 月份回落 0.5 个百分点 ;1-11 月份, 全国房地产开发投资 110,083 亿元, 同比增长 9.7%, 增速与 1-10 月份持平 11 月规模以上工业增加值同比实际增长 5.4%, 较上月回落 0.5 个百分点, 低于市场预期 (5.9%), 也拖累 1-11 月累计增速降至 6.3% 从月度环比增速来看, 经季节调整后, 本月增速降至 0.36%, 为近年来最低值, 实体经济面临 4
较大挑战 其中, 制造业工业增加值增速下降至历史低点, 低于今年 6 月 6.0% 的年内低点 中信团队认为这一变化受内外两大因素作用, 即汽车行业低景气对工业增加值的扰动以及外部贸易战影响的初步显现 11 月社会消费品零售总额为 35,260 亿元, 同比增速为 8.1%, 为 2004 年以来的最低增速 现额以上批发零售业零售额为 13,679 亿元, 增速为 2.1% 由于消费中汽车和石油及制品占比较高, 且 11 月二者增速明显回落, 拖累整体消费增速放缓 但受到 双十一 影响, 食品 服装及日用百货消费增速都有一定程度的提振 向后看, 预计 12 月社消增速将会出现小幅回升 中共中央政治局 13 日召开会议, 分析研究 2019 年经济工作 信号一 : 五个坚持 六个稳 勾勒 2019 年经济工作方向 这次会议对 2019 年作出重要定位 2019 年是新中国成立 70 周年, 是决胜全面建成小康社会第一个百年奋斗目标的关键之年 围绕关键之年的经济工作, 会议强调, 坚持稳中求进工作总基调, 坚持新发展理念, 坚持推进高质量发展, 坚持以供给侧结构性改革为主线, 坚持深化市场化改革 扩大高水平开放, 并要求进一步稳就业 稳金融 稳外贸 稳外资 稳投资 稳预期 首先, 本次政治局会议在 六个字 稳目标上加了 提振市场信心, 从宏观预期管理的角度, 目标增速的下调或将进一步打压全社会预期 这对当前经济下行压力的深层次矛盾把握还是很到位的, 即周期下行因素 贸易战持续发酵所带来的全社会部门 微观主体预期 信心的变化 这表现在消费增速的超预期下滑 金融体系的融资收缩等 其次, 本次政治局会议两次强调 2019 年的特殊性, 即 全面建成小康社会 的关键之年 这表明对 2020 年两个翻一番的经济硬约束目标是高度重视的 信号二 : 辩证看待国际环境和国内条件变化 当前, 外部环境发生明显变化, 国内发展不平衡不充分问题和各种周期性 结构性 体制性因素交织叠加, 加大了经济工作的难度 会议强调, 要辩证看待国际环境和国内条件的变化, 增强忧患意识, 继续抓住并用好我国发展的重要战略机遇期, 坚定信心, 把握主动, 坚定不移办好自己的事 信号三 : 推动制造业高质量发展 制造业是一国经济的根基 中国经济要实现高质量发展, 必须有高质量的制造业作为支撑 会议提出, 推动制造业高质量发展, 推进先进制造业与现代服务业深度融合 信号四 : 促进形成强大国内市场 强大的国内市场, 可以有效化解外部冲击, 提升我国在全球经济产业体系中的影响力 会议指出, 促进形成强大国内市场, 提升国民经济整体性水平 会议要求, 扎实推进乡村振兴战略, 巩固发展 三农 持续向好形势 促进区域协调发展, 发挥好各地区比较优势 此次会议强调 促进区域协调发展, 发挥好各地区比较优势 我国的区域发展战略对内有两大重点 京津冀一体化 长江经济带 在当前地方政府债务市场化 透明化 规范化调控取向下, 基建补短板更多依托于各省市自身经济所决定的财力与偿还能力 再结合此次政治局会议对区域发展战略的强调, 与此前基建发力更多集中于中西部不同, 此轮基建补短板的重点在东部 发达地区 信号五 : 着力解决好人民群众反映强烈的突出问题 会议明确要求, 加强保障和改善民生, 着力解决好人民群众反映强烈的突出问题 就业是民生之基 今年以来, 我国出台一系列高含金量的稳就业措施, 全国城镇调查失业率维持在 5% 左右的较低水平 继续不再提 去杠杆 和 房地产 问题, 为后续政策调整提供弹性 今年 7 月以来, 政府层面已经表达了 总量稳杠杆, 结构去杠杆 的信息, 三季度政治局会议里首次不提 去杠杆 ; 在二季度政治局例会的时候, 下决心解决好房地产市场问题, 坚持因城施策, 促进供求平衡, 合理引导预期, 整治市场秩序, 坚决遏制房价上涨 加快建立促进房地产市场平稳健康发展长效机制 三季度政治局会议没有提 李克强 : 使创投企业个人合伙人税负有所下降只减不增 5
李克强总理在 12 日的国务院常务会议上明确 : 要使创投企业个人合伙人税负有所下降 只减不增 要密切跟踪实施效果 一定要把握一个总原则 : 就是要降低企业税负, 给市场一个明确的信号和稳定的预期 总理说 李克强最后强调, 各有关部门要充分发挥主观能动性, 多出实招, 在保持宏观政策稳定的基础上, 出台更多有利于市场主体发展的微观政策, 发挥 集腋成裘 的累积效应, 让成千上万的企业切实得到实惠 券商 2019 策略会最新观点汇总 中信建投 : 预计明年三季度经济有望筑底 中信建投证券宏观经济首席分析师黄文涛预计明年 GDP 实际增速 6.3% 左右, 名义 GDP 增速 8.5% 左右 他在资本市场年会上表示, 一方面, 全球经济以及国内制造业投资 房地产投资大概率下行, 再加上贸易战的潜在不确定性, 经济下行压力尚未完全释放 ; 另一方面, 在稳就业与 2020 年全面建成小康社会经济目标的约束下, 经济增长需要底线思维, 这意味着积极的财政政策需要发挥更重要作用, 而基建投资将是主要抓手 黄文涛补充表示, 一方面是由于专项债发行规模增加可能会在二季度支撑社融增速短期企稳, 另一方面是贸易战的不利冲击可能在二季度体现较明显, 相应可能会带来之后的政策调整 他预判明年三季度经济或短期企稳 中信建投证券策略首席分析师张玉龙表示,2019 年股票市场低位波动, 具备中长期战略配置价值 预期股票市场在三四季度将逐步走高 成长板块引领的结构性投资机会是资本市场的主线 海通宏观固收姜超 : 减税是经济繁荣的基石 海通证券首席经济学家姜超表示, 当前经济不能依赖房地产刺激和货币超发, 因此在财政政策上值得期待, 其中便涵盖着减税所释放的企业盈利能力 目前, 中国政府显性债务占 GDP 仅超过 30%, 即便包含隐形债务, 也远低于美国和日本, 政府的债务率还比较低, 因此有能力通过短期政府举债减税给居民和企业, 来改善社会的融资成本 海通证券首席策略分析师荀玉根指出,A 股正处在第五轮牛熊周期底部 今年以来,A 股业绩仍保持两位数增长, 上证综指的下跌主要源于杀估值, 一是去杠杆导致资金面偏紧, 二是中美关系恶化诱发悲观预期 荀玉根说, 政策底已出现, 市场短期反弹, 但还要经历政策上业绩下的磨底期, 黎明信号如广谱利率下降 信贷放量 改革落地 中信证券 :2019 年将迎来未来 3~5 年的复兴牛起点 中信证券认为, 明年经济中问题凸现, 对经济运行和资本市场构成较大压力 宏观政策重新审视三大平衡关系 ; 政策调整催生经济 转机 市场对于中国经济的预期将发生根本性的转变, 诸多政策措施将助力经济企稳, 预计 2019 年中国 GDP 增速仍然在 6.5% 左右 对于 2018 年 A 股市场判断和投资策略, 中信证券研究部股票策略组认为,A 股在 2019 年将迎来未来 3~5 年复兴牛的起点 ; 在盈利 政策和流动性影响下, 预计大盘在明年一季度盘整, 二季度开始逐渐进入盈利和估值修复共振的上行阶段 ; 配置上聚焦结构转型, 拥抱高端制造业和服务业 安信证券 :A 股将走向一个更成熟的牛市 安信证券首席策略分析师陈果指出, 股市至少已处于熊市后期, 适宜箱体操作策略思路 在流动性环境 产业政策与行业景气共同影响下, 结构性行情逐渐展开, 重点关注成长, 适当关注逆周期 未来需要关注金融周期的影响, 增量资金属性将使得市场风格更为成熟, 核心资产估值将得到更多支撑,A 股未来不会简单重演 2012-2015 年 预计 A 股在 2019 年虽然难免将经历荆棘与坎坷, 但最终将走向一个更为成熟的牛市 兴业证券 : 企业明年的感受会比今年好 1) 明年的海外环境 山雨欲来 利率上升将成为市场的主要矛盾 看似最安全的地方 美国 可能是全球金融市场中最危险的地方 而中国金融市场, 所受到的冲击可能有限 2) 尽管明年经济仍有一定的下行压力, 但当前的主要矛盾实际上是金融, 而非经济增速 随着金融条件的改善, 企业在 2019 年的感受, 有可能会比 2018 年要好 3) 中国的政策开始更加关注长期的问题 除了对环保 社保 产能过剩等不平衡问题更加关注之外 在本轮经济转型过程中, 资本市场的重要性将明显上升 6
4) 金融市场的资金期限将变长, 改变市场生态环境 从房市 养老市场 机构市场以及外部进入的流动性, 开始拉长整体中国金融市场的流动性期限 招商证券 : 预判 2019 全年走势呈现 N 字型震荡上行 招商证券首席宏观分析师谢亚轩认为, 根据对增长和通胀的预测, 中国政策真正转向放松可能要等到 2019 年年中附近 随着政策转向放松并叠加现阶段稳增长的积极效应逐步释放, 预计明年下半年经济增长将较上半年有所改善, 全年经济增速约为 6.4% 左右 2019 年货币政策仍将维持较为友好的态度, 全年有 4 次降准的可能性, 不排除降息 1 次的可能性 中金公司 : 当前至明年底, 股市或经历风险继续释放阶段 中金公司 2019 年展望策略报告称, 受增长继续下行 政策逐步托底等基本面与政策交互演变影响, 当前到 2019 年底的股市或会经历风险继续释放与机会显现的阶段 东方证券 :2019 年全年 A 股走势预计 一波三折 东方证券表示,2019 年全年 A 股走势预计 一波三折 : 受政策催化的影响,2019 年一季度或有春季躁动行情 稳增长政策 2019 年下半年或见效, 盈利增速有望出现触底回稳, 四季度或出现机会 本周 4 家上会,3 家通过,1 家取消审核, 今年 IPO 申请被否企业已达 58 家 12 月 11 日共 4 家企业上会, 每日互动过会 (2017 年扣非孰低净利 1.3 亿, 创业板 ), 新诺康制药过会 (2017 年扣非孰低净利 1.9 亿, 创业板 ), 三美化工过会 (2017 年扣非孰低净利 9.5 亿元 ), 信利光电取消审核 (2016 年扣非孰低净利 5.2 亿, 中小板 ) 今年以来, 截至 2018 年 12 月 11 日, 证监会已经审核了 193 家公司的首发申请, 其中 107 家获得通过,58 家被否,10 家暂缓表决,18 家取消审核, 通过率为 61.1% 公司被否原因大多为持续经营能力 业绩问题 证监会周五新闻发布会 : 本周证监会核发 3 家企业, 青岛港国际股份有限公司, 中山市金马科技娱乐设备股份有限公司 (9 月 11 日过会 ), 华致酒行连锁管理股份有限公司 (11 月 13 日过会 ) 此前 6 次证监会核发 IPO 家数分别为 0 2 2 2 2 2 家 康龙化成 (11 月 6 日过会 ) 在 2018 年下半年过会且还未发行的创业板企业排名第 4, 今年创业板领取批文平均等待 55 天, 目前创业板批文已发至 11 月 13 日过会的企业 7
二 本周股权类产品发行情况 8
1. 权益类项目本周发行情况 1.1 IPO 市场情况 本周有 4 家公司安排上会,3 家通过,1 家取消审核 ; 本周证监会核发 3 家批文 : 青岛港国际股份有限公司 ( 主板 ), 中山市金马科技娱乐设备股份有限公司 ( 创业板 ), 华致酒行连锁管理股份有限公司 ( 创业板 ) 本周 1 家企业上市, 近期 IPO 市场供给量明显下降 截至 12 月 13 日,IPO 正常在审共计 233 家企业, 其中主板 102 家, 中小板 46 家, 创业板 85 家 ; 中止审查家数为 9 家, 其中主板 2 家, 中小板 1 家, 创业板 6 家 ; 截至本周五, 下周 4 家拟首发企业上会审核, 分别为 : 中创物流股份有限公司 ( 主板 ) 上海永冠众诚新材料科技 ( 集团 ) 股份有限公司 ( 主板 ) 苏州富士莱医药股份有限公司 ( 主板 ) (1) 本周 IPO 市场审核情况 : 板块 公司 2017 净利润 ( 扣非前后孰低 ) 主板 浙江三美化工股份有限公司 9.5 亿 通过 创业板 浙江每日互动网络科技股份有限公司 1.3 亿 通过 创业板 石药集团新诺威制药股份有限公司 1.9 亿 通过 中小板 信利光电股份有限公司 5.2 亿 取消审核 (2) 本周 IPO 市场发行上市情况 : 上市日发行人板块 发行规模 2 包销比率承销费率价格 ( 元 ) 发行市盈率 ( 亿元 ) wind 行业 2018/12/13 爱朋医疗创业板 3.2 15.80 22.99 0.37 11.0 医疗保健广发 结果 承销商 (3)2018 年公司已发行 / 发行中的 IPO 总计 3.2 2018 年初截至本周末 中位数 6.5 平均数 6.6 代码名称上市日期募集资金合计 ( 亿元 ) 承销与保荐费 ( 万元 ) 承销与保荐费率 证监会行业 603733. 仙鹤股份 2018/04/20 8.4 5,358.8 6.0 造纸及纸制品业 603192 汇得科技 2018/08/28 5.2 3,657.0 6.6 化学原料及化学制品制造业 002940 昂利康 2018/10/23 5.2 3,633.5 7.0 医药制造业 注 : 费率统计含税 1.2 公开增发市场情况 总计 18.8 12,649.3 6.5 本周无上市公司发布公开增发预案 1.3 定增市场情况 ( 含配套融资 ) 本周共有 7 家上市公司发布定增预案或修订案 截至 12 月 13 日, 非公开 66 家企业在审,15 家过会待领批文 本周 1 家非公开发行企业上会并通过审核, 无企业领取批文 ; 并购重组 ( 配套融资 )2 家企业上会并通过审核,4 家企业领取批文 截至本周五, 共计 34 家拟并购重组企业在审,21 家过会待领批文 (1) 定向增发上会情况 公司简称预计募集资金 ( 亿元 ) 项目类型过会情况承销商 至纯科技 4.3( 资产 )/4.3( 现金 ) 配套融资通过中信建投 天科股份 59.8( 资产 )/10.9( 现金 ) 配套融资通过中信证券 中际旭创 15.6( 现金 ) 项目融资通过广发证券 9
(2) 定向增发领取批文情况 公司简称预计募集资金 ( 亿元 ) 项目类型过会公告日承销商 联创互联 5.1( 资产 )/1.9( 现金 ) 配套融资 2018/11/14 东吴证券 星徽精密 8.9( 资产 )/7.7( 现金 ) 配套融资 2018/11/07 光大证券 联储证券 楚江新材 8.0( 资产 )/7.5( 现金 ) 配套融资 2018/11/20 东海证券 利达光电 5.2( 资产 )/3.5( 现金 ) 配套融资 2018/11/08 华泰联合 (3) 定向增发上市情况 ( 不含资产部分 ) 序号 定增股份上市日 发行人 板块 wind 行业 增发目的 募集资金 ( 亿 ) 定价方式 增发价格 ( 元 ) 发行底价 ( 元 ) 底价较邀请书前一日收盘价 1 折价 底价较发行日前一日收盘价 2 折价 发行价格较发行日收盘价折 3 价 发行费 4 率 1 2018/12/10 黑芝麻中小板日常消费配套融资 1.1 竞价 2.70 2.70 19.2 20.4 20.4 5.5 长城证券 2018 年截至本周末 (4)2018 年公司已发行 / 发行中的定增 ( 包括配套融资 ) 序号代码名称发行日期 发行规模 ( 亿元 ) 发行收入 ( 万元 ) 中位数 9.3 8.8 8.0 2.4 平均数 7.8 7.8 6.9 3.8 承销与保荐费率 证监会行业 1 600460 士兰微 2017/12/15 7.3 2,544.0 3.2 通信和其他电子设备制造业 2 600129 太极集团 2017/12/28 20.0 1,497.6 0.8 医药制造业 3 002282 博深工具 2018/01/10 3.3 1,000.0 3.1 通用设备制造业 4 002602 世纪华通 ( 联主 ) 2018/01/16 41.5 2,137.0 0.6 汽车制造业 总计 72.1 7,178.6 注 : 世纪华通发行规模 41.5 亿元, 公司承销份额 38.55% 为 16.0 亿元 1.4 转债市场情况 可转债 : 本周 4 家企业发布可转债预案 ( 预计募资 65.5 亿 ), 其中东方时尚拟投入募集资金 7.1 亿元中的 2 亿 齐翔腾达拟投入募集资金 14 亿元中的 10 亿用于股份回购 本周 4 家转债上会均过会,5 家领取批文 ; 本周 5 家转债启动发行,3 家上市 截至本周末, 有 16 家可转债过会待领批文,22 家领批文待发 下周将迎来 8 家转债上会, 包括拟募资 600 亿的交通银行, 拟募资 400 亿的中信银行, 拟募资 260 亿的平安银行 ; 为赶在补年报和业绩预告之前, 年前将迎来一波转债上会高峰 (1) 本周可转债上会情况 公司简称审核结果预案公告日预计募资 ( 亿元 ) 保荐机构证监会行业 大参林通过 2017/12/14 10.0 中信建投零售业 精测电子通过 2018/08/28 3.8 广发证券仪器仪表制造业 司尔特通过 2018/04/25 8.0 国元证券化学原料及化学制品制造业 亚泰国际通过 2018/02/08 4.8 中天国富建筑装饰和其他建筑业 (2) 本周可转债批文情况 公司简称过会公告日预计募资 ( 亿元 ) 保荐机构证监会行业 迪森股份 2018/09/10 6.0 中德证券电力 热力生产和供应业 佳都科技 2018/10/30 8.7 广发证券软件和信息技术服务业 冰轮环境 2018/10/23 5.1 中信证券通用设备制造业 承销商 10
维格娜丝 2018/09/17 7.5 中信建投纺织服装 服饰业 中装建设 2018/10/15 5.3 万联证券建筑装饰和其他建筑业 (3) 本周可转债上市情况 正股代码 正股名称 上市日期 发行规模 ( 亿元 ) 发行方式 上市前收盘价较转股价折价率 优先配售比率 包销比率 费率 转债首日收盘价 ( 元 ) 主承销商 600567 山鹰纸业 2018/12/10 23.0 优配, 网上和网下 -4.2 14.1 3.4 1.3 99.30 国金证券 603305 旭升股份 2018/12/11 4.2 优配, 网上和网下 10.6 18.2 7.9 1.4 105.54 兴业证券 601233 桐昆股份 2018/12/12 38.0 优配, 网上财通证券 -12.9 43.3 0.6 0.6 101.00 和网下国信证券 总计 24.6 平均 -2.1 25.2 4.0 1.1 101.90 1.5 配股市场情况 配股 : 本周无配股发布预案,1 家上会并通过, 无配股领取批文 上市 截至本周末有 4 家配股过会待领批文,5 家领批文待发 (1) 本周配股过会 批文情况 上会公司简称 审核结果 预案公告日 预计募资 ( 亿元 ) 保荐机构 证监会行业 凌云股份 通过 2018/05/16 15.0 财富证券 汽车制造业 本周暂无配股领批文 (2) 本周配股上市情况本周暂无配股上市 (3) 2018 年公司已发行 / 发行中的配股项目 序号代码名称股权登记日 发行规模 ( 亿元 ) 发行收入 ( 万元 ) 承销与保荐费率 证监会行业 1 300374 恒通科技 2017/12/18 6.5 1,300.0 2.0 非金属矿物制品业 2 300231 银信科技 2018/03/05 5.9 848.0 1.4 软件和信息技术服务业 免责声明 本材料是基于可靠的且目前已公开的信息撰写, 力求但不保证该信息的准确性和完整性 本材料仅代表撰写人 ( 发言人 ) 的观点, 如无书面授权, 不代表东方花旗证券有限公司立场 在任何情况下, 本材料中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议, 投资者若使用内容需自行承担风险 Citi 和弧形标志是花旗集团的注册商标和服务标志, 需经授权使用 11