宏观贵金属部李彦森 :2-632963 :liyansen@chinastock.com.cn 2 6 年 3 月 24 日星期四 全球金融市场早报 : 上海市浦东区世纪大道 5 号 SOHO 世纪广场 9 层 : www.yhqh.com.cn 美联储官员鹰派发言, 美元受提振 一 每日市场回顾 ( 一 ) 市场表现 26/3/23 收盘价 涨跌幅 道琼斯工业指数 752.59 -.45% 标准普尔 5 指数 236.7 -.64% 纳斯达克综合指数 4768.86 -.% 欧元区斯托克 6 指数 324.48 -.9% 欧元区斯托克 5 指数 342.42 -.29% 德国 DAX 指数 22.93.33% 股票市场 法国 CAC4 指数 4423.98 -.8% 意大利富时 MIB 指数 8462.88 -.26% 道琼斯波动率 4.33 3.92% 标普 5 波动率 4.94 5.43% 欧元区斯托克 5 指数波动率 22..27% 德国 DAX 指数波动率 2.6 -.5% 法国 CAC4 指数波动率 2.56.4% 美国 2 年期国债收益率.859 -.346 美国 年期国债收益率.8786 -.67 美元高收益公司债指数 5.3 -.8% 美元投资级债券指数 44.9 -.5% 债券市场 德国 2 年期国债收益 -.488 -.6 德国 年期国债收益率.94 -.7 法国 2 年期国债收益率 -.428 -.6 法国 年期国债收益率.547 -.7 意大利 2 年期国债收益率 -.4. 意大利 年期国债收益率.295.4 Libor 美元 (3 个月 ).6284.38 Libor 美元 ( 年 ).2244.8 美元隔夜普通抵押回购利率.434.5 货币市场 美元 3 个月普通抵押回购利率.62. 美元利率互换 (2 年 ).959 -.23 美元利率互换 ( 年 ).736 -.55 MTGE Current CPNS FNMA 3 Year 2.688 -.4 数据来源为彭博资讯, 如未特殊说明, 则报价为最近一期收盘价 收益率按百分点报价, 其他按点报价 您忠实和信赖的理财顾问!
全球金融市场早报 外汇市场 商品市场 MTGE Current CPNS Gold 3 Year 2.727 -.32 Libor 欧元 (3 个月 ) -.2494 -.9 Libor 欧元 ( 年 ) -.47 -.7 欧洲银行间借贷利率 (3 个月 ) -.239 -. 欧洲银行间借贷利率 ( 年 ) -.2. 欧元利率互换 (2 年 ) -.52 -.3 欧元利率互换 ( 年 ).565 -.29 美元 3*9 标准远期利率协定.4 -.8 美元 6*2 标准远期利率协定.9 -. 美元 2*8 标准远期利率协定.9 -.3 欧元 3*5 远期利率协议 -.8 -.2 欧元 6*8 远期利率协议 -.2 -. 欧元 2*24 远期利率协议 -.3 -.6 美元指数 96.5.42% 美元兑日元 2.38.% 欧元兑美元.8 -.32% 英镑兑美元.47 -.64% 欧元美元平价期权波动率 ( 周 ) 6.8325.7% 欧元美元平价期权波动率 ( 年 ).25 3.2% 英镑美元平价期权波动率 ( 周 ).25 6.45% 英镑美元平价期权波动率 ( 年 ) 2.9575 3.95% 纽约金结算价格 225.6 -.98% 黄金即期价格 22. -2.26% WTI 原油结算价 39.79-4.% 布伦特原油结算价 4.47-3.6% 您忠实和信赖的理财顾问! 2
全球金融市场早报 ( 二 ) 市场早评 市场宏观股票市场债券市场 纪要美国股市在清淡交投中收低, 大宗商品股追随油价下跌, 投资者等待关于经济和货币政策走向的更多线索 标普 5 指数下跌 3.9 点或.6%, 收盘报 236.7 点 美国商务部公布数据显示,2 月新屋销售较前月增长 2.%, 经季节性调整后年率为 5.2 万户 月销售年率经修正后为 5.2 万户, 前值为 49.4 万户 该数据表明, 作为目前美国经济重要推动力的房地产行业继续温和反弹, 这有助于后期经济逐步改善 圣路易斯联储行长 Bullard 称, 决策者应该考虑在 4 月会议上加息 他对媒体说 通胀预期正在企稳, 我认为这是个令人乐观的迹象, 希望它们进一步提高 Bullard 还表示, 他预计今年失业率跌至 4.5%, 失业率跌破自然失业率可能会迫使决策者未来更快加息 Bullard 的发言改变了其前期的偏鸽派态度, 提振美元指数走强 而就在此前结束的会议上, 美联储保有 谨慎行事 的态度, 但近几日数位美联储官员接连发声, 表达的对升息前景的看法比投资者预期的要乐观, 部分美联储官员态度正在改变 目前联储地方票委全部持有中性或偏鹰派意见, 尚无迹象表明鸽派态度变化的票委有主席耶伦 理事布雷纳德 塔鲁洛 杜德利, 后期仍需持续关注上述官员发言 欧洲央行管委会委员 Weidmann 称,3 月有理由实施更多刺激, 但欧洲央行的行动过度了 Weidmann 作为德国央行行长一向反对欧元区的 QE 等刺激计划, 但在决策时并未能造成实质影响, 目前来看欧洲央行仍在, 并将持续进行宽松 中国方面, 中国央行货币政策委员会委员黄益平称, 人民币确实有贬值的压力, 但重要的是保持经济增长 根据部分高频数据, 货币和财政政策帮助经济回升的作用尚不明显, 托底政策能否生效仍需关注投资 此外, 最近人民币汇率在美元走强的情况下小幅走弱, 目前已经从前期高点 6.4 走至 6.5, 短期来看仍面临压力 美国股市周三收跌, 因能源和材料类股下挫, 在昨日布鲁塞尔发生炸弹袭击后, 投资者仍保持谨慎 标普 5 指数跌回至去年年末收盘点位之下 美股长达五周的反弹势头进一步失去动能, 因过去两日美联储官员接连发声, 对升息前景的看法比投资者预期的要乐观 道琼斯工业指数跌 79.98 点至 752.59 点, 跌幅.45% 标准普尔 5 指数跌 3.9 点至 236.7, 跌幅.64% 纳斯达克综合指数跌 52.8 点至 4768.86 点, 跌幅.% 波动率上来看, 道琼斯工业指数波动率放大.54 点或 3.92%, 至 4.33; 恐惧指数 VIX 标准普尔 5 指数波动率放大.77 或 5.43% 至 4.94 欧洲股市下跌, 假日前交投清淡, 矿业股和石油股领跌, 因商品价格下滑 瑞士信贷跑赢银行股, 之前称将进一步削减成本 欧元区斯托克 5 指数跌 8.8 点或.29% 至 342.42 点 德国 DAX 指数涨 32.93 点至 22.93 点, 涨幅.33% 法国 CAC4 指数跌 7.99 点至 4423.98 点, 跌幅.8% 意大利富时 MIB 指数跌 235.94 点至 8462.88 点, 跌幅.26% 美国公债收益率下跌, 投资者继续评估美联储将何时进行下一次升息, 等待包括下周将发布的 3 月就业报告在内的经济数据 美国 2 年期国债收益率跌 3.46 个基点至.859%; 美国 年期国债收益率跌 6.7 个基点至.8786% 公司债方面, 美元高收益公司债指数跌 -.8% 至 5.3, 美元投资级债券指数跌 -.5% 至 44.9 点 欧元区方面, 德国公债收益率逆转早盘的上涨走势, 跟随油价下跌, 此前美国政府报告原油库存大增 德国 2 年期国债收益率跌.6 个基点至 -.488%; 德国 年期国债收益率跌.7 个基点至.94% 法国 2 年期国债收益率跌.6 个基点至 -.428%; 法国 年期国债收益率跌.7 个基点至.547% 意大利 2 年期国债收益率涨. 个基点至 -.4%; 意大利 年期国债收益率涨 4. 个基点至.295% 您忠实和信赖的理财顾问! 3
全球金融市场早报 货币市场 外汇市场 商品市场 3 个月期美元 Libor 涨.375 个基点至.6284%; 年期美元 Libor 涨.75 个基点至.2244% 美元隔夜普通抵押回购收益率涨 5. 个基点至.434%; 美元 3 个月普通抵押回购收益率涨 个基点至.62% 美元 2 年期利率互换收益率跌 2.3 个基点至.959%; 美元 年期利率互换收益率跌 5.5 个基点至.736% 3 年期限房利美抵押债券收益率跌 4. 个基点至 2.69% 3 个月期欧元 Libor 跌.86 个基点, 报收 -.2494%; 年期欧元 Libor 跌.7 个基点, 报收 -.47% 3 个月期欧洲银行间借贷收益率跌. 个基点至 -.239%, 年期欧洲银行间借贷利率收益率涨 个基点至 -.2% 2 年期欧元利率互换收益率跌.3 个基点至 -.52%, 年期欧元利率互换收益率跌 2.9 个基点至.565% 远期利率方面, 美元 3*9 标准远期利率协定跌.8 个基点至.4 ; 美元 6*2 标准远期利率协定跌 3. 个基点至.9 ; 美元 2*8 标准远期利率协定跌. 个基点至.9 欧元 3*5 远期利率协议跌.2 个基点至 -.8 ; 欧元 6*8 远期利率协议跌.5 个基点至 -.2 ; 欧元 2*24 远期利率协议跌.6 个基点至 -.3 美元兑一篮子货币升至一周高位, 因美联储官员的讲话令今年稍晚, 可能早至 4 月就升息的可能性上升 美元指数涨至 96.5 点, 涨幅.42% 美元兑日元涨.% 至 美元兑 2.38 日元 欧元兑美元跌.32% 至 欧元兑.8 美元 英镑兑美元跌.64% 至 英镑兑.47 美元 现货金下跌约 2%, 为过去一年来最大日跌幅之一, 受美元上涨打击 金价跌至一个月最低位, 回吐上日的涨幅 投资者在周五开始的复活节假期前获利了结, 也重压金市 纽约金结算价格跌.98%, 报收于 225.6 美元 ; 黄金现货价格跌 2.26%, 报收于 22. 美元 油价重挫 4%, 美国原油期货收在 4 美元关键水准之下, 因美国原油库存连续第六周创新高, 交易商警告称这可能终结油市持续了两个月的上涨行情 股市表现疲弱也抑制了油价的涨势, 而美元走强打压了持有欧元和其他货币的投资者对原油的需求 WTI 原油结算价跌 4.%, 收于 39.79 美元 ; 布伦特原油结算价跌 3.6%, 收于 4.47 二 每日重要事件 : 美国 2 月新屋销售增长 2% 且 月年率上修, 显示楼市逐渐改善 - RTRS 美国 2 月新屋销售小幅回升, 西部地区强劲增长盖过了其它地区大幅下滑, 表明在房屋供应不足的情况下, 楼市正在逐步好转 商务部周三公布,2 月新屋销售较前月增长 2.%, 经季节调整后年率为 5.2 万户 月销售年率上修为 5.2 万户, 前值为 49.4 万户 楼市正在改善, 尽管是间歇性的, 而且全美的情况并不一致, Naroff Economic Advisors 首席分析师 Joel Naroff 称 上月西部地区独栋新屋销售猛增 38.5%, 扭转 月大降 32.7% 的局面 东北部销售骤降 24.2%, 中西部急跌 7.9% 人口稠密的南部地区销售也下降了 4.% 若剔除西部地区, 新屋销售则下降 8.% 新屋销售在楼市销售中的占比约为 9.2% 周一公布的数据显示,2 月成屋销售下降 7.%, 分析师将此归因于库存紧缺, 天气糟糕以及 2 月为闰月导致数据调整有难度 标普住宅建筑类指数周三收低.62%, 与普遍走软的美股表现一致 春季销售情况良好另外, 美国抵押贷款银行协会 (MBA) 公布的数据显示, 上周购房活动有所降温, 经季节调整后的购房指数较之前一周回落.% 不过, 该指数同比急增 25% 虽然分析师和房地产经纪人预计春季销售情况相当不错, 但他们警告称, 待售房源持续短缺限制买家的选择余地并推高售价, 因此构成挑战 成屋和新屋价格迅速上升, 确实削弱了买家的承受能力 新屋与成屋库存非常少, 也可能影响销量, Moody's Analytics 资深经济学家 Ryan Sweet 表示 春季销售可望表现不俗, 但若市场库存较多, 且房价负担能力只是略增, 则表现可能不如通常那么好 2 月待售成屋达 88 万户, 较上月增加 3.3%, 较上年同期则减少.% 房价上涨 5% 以上, 超过薪资增幅 尽管 2 月新屋库存增加.7%, 至 29 年 月以来高位, 但仍不及房市泡沫高峰期的一半 以 2 月的销售速度, 需花上 5.6 个月才能消化市场上的房屋供给, 所需时间持平于 月水准 您忠实和信赖的理财顾问! 4
全球金融市场早报 就业市场不断改善鼓励新家庭的组建, 且抵押贷款利率仍处于低位, 楼市的基本面保持强健 今年楼市仍将是 推动经济增长的引擎之一 我们预期房市在 26 年余下时日内, 将继续对经济成长做出温和贡献, 但不会非常突 出, 纽约 FTN Financial 经济分析师 Sophia Kearney-Lederman 指出 三 今日重要资讯 经济数据 (GMT 时间 ): -- 德国 4 月 GfK 消费者信心指数 (7);2 月进口物价 (7) -- 法国 3 月企业景气指数 (745) -- 台湾 2 月 M2 年增率 (82); 第一季重贴现率 (9 预 ) -- 意大利 月工业订单 (9); 月零售销售 ();2 月对非欧盟贸易收支初值 () -- 英国 2 月零售销售 (93);2 月银行业者协会 (BBA) 抵押贷款批准件数 (93);3 月工业联盟 (CBI) 零售销售差值 () -- 美国 2 月建筑许可年率修正值 (3);2 月耐久财订单 (23); 一周初请失业金人数 (23);3 月 Markit 制造 业采购经理人指数 (PMI) 初值 (345) -- 韩国第四季国内生产总值 (GDP)(23) -- 日本 2 月全国消费者物价指数 (CPI) 和 3 月东京 CPI(233) 重大经济事件及官员讲话 (GMT 时间 ): -- 博鳌亚洲论坛 26 年年会 ( 至 25 日 ), 中国总理李克强做主旨演讲 -- 新加坡财政部长王瑞杰公布 26 年预算声明 (7) -- 欧洲央行公布经济月报 (9) -- 台湾央行召开第一季全体理监事会议 (9) -- 英国下议院财政委员会就作为欧盟成员国的经济成本问题质询财政大臣奥斯本 () -- 美国圣路易斯联邦储备银行总裁布拉德就美国经济和货币政策发表讲话 (25) -- 美国财政部助理部长 Marisa Lago 在全球发展中心主办的活动上发表讲话, 此次活动题为 促进金融包容性的 金融监管 : 决策者应该怎么做? (2) -- 韩国央行总裁李柱烈主持与地方银行负责人的例行会议, 讨论当前经济形势 (223) 更多详情请看 全球金融市场早报 : 四 市场数据回顾 ( 一 ) 股票市场数据 您忠实和信赖的理财顾问! 5
25//5 25//2 25//9 25//26 25/2/3 25/2/ 25/2/7 25/2/24 25/2/3 26//7 26//4 26//2 26//28 26/2/4 26/2/ 26/2/8 26/2/25 26/3/3 26/3/ 26/3/7 25//5 25//2 25//9 25//26 25/2/3 25/2/ 25/2/7 25/2/24 25/2/3 26//7 26//4 26//2 26//28 26/2/4 26/2/ 26/2/8 26/2/25 26/3/3 26/3/ 26/3/7 25//3 25//6 25//3 25//2 25//27 25/2/4 25/2/ 25/2/8 25/2/25 26// 26//8 26//5 26//22 26//29 26/2/5 26/2/2 26/2/9 26/2/26 26/3/4 26/3/ 26/3/8 25//5 25//2 25//9 25//26 25/2/3 25/2/ 25/2/7 25/2/24 25/2/3 26//7 26//4 26//2 26//28 26/2/4 26/2/ 26/2/8 26/2/25 26/3/3 26/3/ 26/3/7 25//3 25//2 25//27 25/2/4 25/2/ 25/2/8 25/2/25 26// 26//8 26//5 26//22 26//29 26/2/5 26/2/2 26/2/9 26/2/26 26/3/4 26/3/ 26/3/8 25//3 25//2 25//27 25/2/4 25/2/ 25/2/8 25/2/25 26// 26//8 26//5 26//22 26//29 26/2/5 26/2/2 26/2/9 26/2/26 26/3/4 26/3/ 26/3/8 全球金融市场早报 图 : 美国主要股指 图 2: 恐惧指数 VIX 标普 5 波动率 85 道琼斯 SP5( 右轴 ) 25 3 SP5 波动率指数 8 75 7 2 25 2 95 25 2 65 6 55 5 9 85 8 75 7 5 5 45 65 图 3: 欧元区主要股指 图 4: 欧元区主要股指波动率 37 欧元区斯托克 5 指数欧元区斯托克 6 指数 ( 右轴 ) 39 45 斯托克 5 波动率指数 35 33 37 35 4 35 3 3 33 3 25 2 29 27 29 27 5 5 25 25 图 5: 德国主要股指 图 6: 德国主要股指波动率 2 德国 DAX 指数 35 德国证交所 AG DAX 波动率指数德国证交所 VDAX-NEW 波动率指数 ( 右轴 ) 4 5 3 35 25 3 5 95 9 2 5 25 2 5 85 5 5 8 您忠实和信赖的理财顾问! 6
25// 25//7 25//24 25/2/ 25/2/8 25/2/5 25/2/22 25/2/29 26//5 26//2 26//9 26//26 26/2/2 26/2/9 26/2/6 26/2/23 26/3/ 26/3/8 26/3/5 26/3/22 25// 25//7 25//24 25/2/ 25/2/8 25/2/5 25/2/22 25/2/29 26//5 26//2 26//9 26//26 26/2/2 26/2/9 26/2/6 26/2/23 26/3/ 26/3/8 26/3/5 26/3/22 25//28 25//4 25// 25//8 25//25 25/2/2 25/2/9 25/2/6 25/2/23 25/2/3 26//6 26//3 26//2 26//27 26/2/3 26/2/ 26/2/7 26/2/24 26/3/2 26/3/9 26/3/6 26/3/23 25//29 25//5 25//2 25//9 25//26 25/2/3 25/2/ 25/2/7 25/2/24 25/2/3 26//7 26//4 26//2 26//28 26/2/4 26/2/ 26/2/8 26/2/25 26/3/3 26/3/ 26/3/7 26/3/24 25//4 25// 25//8 25//25 25/2/2 25/2/9 25/2/6 25/2/23 25/2/3 26//6 26//3 26//2 26//27 26/2/3 26/2/ 26/2/7 26/2/24 26/3/2 26/3/9 26/3/6 26/3/23 全球金融市场早报 图 7: 法国主要股指 图 8: 意大利主要股指 5 49 47 45 43 4 法国 CAC4 指数 24 23 22 2 2 9 8 意大利富时 MIB 指数 39 7 37 6 35 5 图 9: 日本主要股指 2 日经 225 指数 2 9 8 7 6 5 4 3 2 ( 二 ) 债券市场数据 图 : 美国国债收益率 图 : 美国公司债指数.2 美国国债收益率 (2 年 ) 美国国债收益率 ( 年, 右轴 ) 2.4 55 美元高收益公司债指数 美元投资级债券指数..9.8.7.6.5.4.3 2.3 2.2 2. 2.9.8.7.6 5 45 4 35 3.2.5 25 您忠实和信赖的理财顾问! 7
25//3 25//6 25//3 25//2 25//27 25/2/4 25/2/ 25/2/8 25/2/25 26// 26//8 26//5 26//22 26//29 26/2/5 26/2/2 26/2/9 26/2/26 26/3/4 26/3/ 26/3/8 25//9 25//6 25//23 25//3 25/2/7 25/2/4 25/2/2 25/2/28 26//4 26// 26//8 26//25 26/2/ 26/2/8 26/2/5 26/2/22 26/2/29 26/3/7 26/3/4 26/3/2 25//3 25// 25//7 25//24 25/2/ 25/2/8 25/2/5 25/2/22 25/2/29 26//5 26//2 26//9 26//26 26/2/2 26/2/9 26/2/6 26/2/23 26/3/ 26/3/8 26/3/5 26/3/22 25//3 25// 25//7 25//24 25/2/ 25/2/8 25/2/5 25/2/22 25/2/29 26//5 26//2 26//9 26//26 26/2/2 26/2/9 26/2/6 26/2/23 26/3/ 26/3/8 26/3/5 26/3/22 25//3 25// 25//7 25//24 25/2/ 25/2/8 25/2/5 25/2/22 25/2/29 26//5 26//2 26//9 26//26 26/2/2 26/2/9 26/2/6 26/2/23 26/3/ 26/3/8 26/3/5 26/3/22 25//3 25// 25//7 25//24 25/2/ 25/2/8 25/2/5 25/2/22 25/2/29 26//5 26//2 26//9 26//26 26/2/2 26/2/9 26/2/6 26/2/23 26/3/ 26/3/8 26/3/5 26/3/22 全球金融市场早报 图 2: 日本国债利率 图 3: 德国国债收益率.5 日本国债收益率 (2 年 ) 日本国债收益率 ( 年, 右轴 ).4 德国国债收益率 (2 年 ) 德国国债收益率 ( 年, 右轴 ).8.3 -..7 -.5 -. -.5 -.2.2. -.2 -.3 -.4 -.5.6.5.4.3.2 -.25 -. -.6. -.3 -.2 -.7 图 4: 法国国债收益率 图 5: 意大利国债收益率 法国国债收益率 (2 年 ) 法国国债收益率 ( 年, 右轴 ).2.5 意大利国债收益率 (2 年 ) 意大利国债收益率 ( 年, 右轴 ) 2 -.5 -...8.6.4 -.5 -.2.8.5.2 -.25 -.3 -.35.6.4 -.5.8.6.4.2 -.4.2 -. -.45 -.5 ( 三 ) 货币市场数据 图 6:Libor 美元利率 图 7: 美元普通抵押回购收益率.7.65.6.55 Libor 美元 (3 个月 ) Libor 美元 ( 年, 右轴 ).3.2..7.6.5 美元隔夜普通抵押回购 美元 3 个月普通抵押回购.5.45.4.35.3.25.9.8.7.6.4.3.2. 您忠实和信赖的理财顾问! 8
25//3 25//6 25//3 25//2 25//27 25/2/4 25/2/ 25/2/8 25/2/25 26// 26//8 26//5 26//22 26//29 26/2/5 26/2/2 26/2/9 26/2/26 26/3/4 26/3/ 26/3/8 25//2 25//9 25//6 25//23 25//3 25/2/7 25/2/4 25/2/2 25/2/28 26//4 26// 26//8 26//25 26/2/ 26/2/8 26/2/5 26/2/22 26/2/29 26/3/7 26/3/4 26/3/2 25//3 25//6 25//3 25//2 25//27 25/2/4 25/2/ 25/2/8 25/2/25 26// 26//8 26//5 26//22 26//29 26/2/5 26/2/2 26/2/9 26/2/26 26/3/4 26/3/ 26/3/8 25// 25//8 25//25 25/2/2 25/2/9 25/2/6 25/2/23 25/2/3 26//6 26//3 26//2 26//27 26/2/3 26/2/ 26/2/7 26/2/24 26/3/2 26/3/9 26/3/6 26/3/23 25// 25//7 25//24 25/2/ 25/2/8 25/2/5 25/2/22 25/2/29 26//5 26//2 26//9 26//26 26/2/2 26/2/9 26/2/6 26/2/23 26/3/ 26/3/8 26/3/5 26/3/22 25//3 25//2 25//27 25/2/4 25/2/ 25/2/8 25/2/25 26// 26//8 26//5 26//22 26//29 26/2/5 26/2/2 26/2/9 26/2/26 26/3/4 26/3/ 26/3/8 全球金融市场早报 图 8: 美元利率互换 图 9: 美国抵押债券收益率.3.2. 美元利率互换 (2 年 ) 美元利率互换 ( 年, 右轴 ) 2.3 2.2 2. 3.2 3. 3 MTGE Current CPNS FNMA 3 Year MTGE Current CPNS Gold 3 Year 2 2.9.9.9 2.8.8.8 2.7.7.7 2.6.6.6 2.5.5.5 2.4 图 2:Libor 欧元利率 图 2: 欧洲银行间借贷利率 Libor 欧元 (3 个月 ) Libor 欧元 ( 年, 右轴 ). 欧洲银行间借贷利率 (3 个月 ) 欧洲银行间借贷利率 (2 个月, 右轴 ). -.5.8 -.5.8 -..6 -..6 -.5.4.2 -.5.4.2 -.2 -.2 -.25 -.2 -.25 -.2 -.3 -.4 -.3 -.4 图 22: 欧元利率互换 图 23: 美元远期利率 欧元利率互换 (2 年 ) 欧元利率互换 ( 年, 右轴 ).2.6 美元 3*9 标准远期利率协议美元 6*2 标准远期利率协议美元 2*8 标准远期利率协议 -.5.4 -. -.5.8.6.4.2.8.6 -.2.2.4.2 -.25 您忠实和信赖的理财顾问! 9
25//6 25//3 25//2 25//27 25/2/4 25/2/ 25/2/8 25/2/25 26// 26//8 26//5 26//22 26//29 26/2/5 26/2/2 26/2/9 26/2/26 26/3/4 26/3/ 26/3/8 25//2 25//9 25//6 25//23 25//3 25/2/7 25/2/4 25/2/2 25/2/28 26//4 26// 26//8 26//25 26/2/ 26/2/8 26/2/5 26/2/22 26/2/29 26/3/7 26/3/4 26/3/2 25//3 25//6 25//3 25//2 25//27 25/2/4 25/2/ 25/2/8 25/2/25 26// 26//8 26//5 26//22 26//29 26/2/5 26/2/2 26/2/9 26/2/26 26/3/4 26/3/ 26/3/8 全球金融市场早报 图 24: 欧元远期利率.2 欧元 3*5 远期利率协议欧元 6*8 远期利率协议欧元 2*24 远期利率协议.5..5 -.5 -. -.5 ( 四 ) 外汇市场数据 图 25: 美元指数 图 26: 美元兑日元 5 美元指数 25 日元即期 2 95 5 9 85 5 8 您忠实和信赖的理财顾问!
25//2 25//9 25//6 25//23 25//3 25/2/7 25/2/4 25/2/2 25/2/28 26//4 26// 26//8 26//25 26/2/ 26/2/8 26/2/5 26/2/22 26/2/29 26/3/7 26/3/4 26/3/2 25//9 25//6 25//23 25//3 25//6 25//3 25//2 25//27 25/2/4 25/2/ 25/2/8 25/2/25 26// 26//8 26//5 26//22 26//29 26/2/5 26/2/2 26/2/9 26/2/26 26/3/4 26/3/ 26/3/8 25// 25//7 25//24 25/2/ 25/2/8 25/2/5 25/2/22 25/2/29 26//5 26//2 26//9 26//26 26/2/2 26/2/9 26/2/6 26/2/23 26/3/ 26/3/8 26/3/5 26/3/22 25// 25//7 25//24 25/2/ 25/2/8 25/2/5 25/2/22 25/2/29 26//5 26//2 26//9 26//26 26/2/2 26/2/9 26/2/6 26/2/23 26/3/ 26/3/8 26/3/5 26/3/22 25//2 25//9 25//6 25//23 25//3 25/2/7 25/2/4 25/2/2 25/2/28 26//4 26// 26//8 26//25 26/2/ 26/2/8 26/2/5 26/2/22 26/2/29 26/3/7 26/3/4 26/3/2 25//2 25//9 25//6 25//23 25//3 25/2/7 25/2/4 25/2/2 25/2/28 26//4 26// 26//8 26//25 26/2/ 26/2/8 26/2/5 26/2/22 26/2/29 26/3/7 26/3/4 26/3/2 全球金融市场早报 图 27: 欧元兑美元 图 28: 英镑兑美元.4 欧元即期.6 英镑即期.2.55..5.8.6.45.4.4.2.35.3 图 29: 欧元兑美元期权波动率 图 3: 英镑兑美元期权波动率 2 8 6 4 2 8 6 4 2 欧元美元平价期权波动率 ( 周 ) 欧元美元平价期权波动率 ( 年, 右轴 ) 2.5.5 9.5 9 8.5 5 3 9 7 5 3 英镑美元平价期权波动率 ( 周 ) 英镑美元平价期权波动率 ( 年, 右轴 ) 4 3 2 9 8 7 6 ( 五 ) 商品市场数据 图 3: 黄金价格 图 32: 原油期货结算价格 3 黄金现货价格 纽约金结算价格 55 WTI 原油结算价 布伦特原油结算价 25 5 2 45 4 5 35 3 5 25 2 您忠实和信赖的理财顾问!
全球金融市场早报 免责声明 期货市场风险莫测, 交易务请谨慎从事 本报告版权归所有 未获得书面授权, 任何人不得对本报告进行任何形式的发布 复制 本报告基于及其研究员认为可信的公开资料, 但我公司对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证, 也不承担任何投资者因使用本报告而产生的任何责任 在及其研究员知情的范围内, 及其研究员以及财产上的利害关系人与所评价或推荐的产品不存在任何利害关系 您忠实和信赖的理财顾问! 2