策略报告报告日期 :2017 年 2 月 20 日技术上, 沪综指周 K 线终结了 8 连阳, 周 K 线出现小阴线调整, 同时成交量呈持续萎缩 两融余额环比上升, 关注年报与 两会 行情 态势, 反弹趋势受到一定压制, 沪综指有可能会考验 9 月 9 日留下的跳空缺口 融资融券周报 ( 第 133 期 2017.2.13 2017.2.17) 投资要点 : 上周市场回顾 : 上周大盘震荡整理 上周五, 两市冲高回落, 震荡走低 截至收盘, 上证指数报 3202.08 点, 下跌 27.54 点, 跌 0.85%, 成交额 2485.73 亿 ; 深证成指报 10196.11 点, 下跌 57.85 点, 跌 0.56%, 成交额 2507.72 亿, 两市合计成交额 4993.45 亿 ; 创业板指报 1882.87 点, 下跌 14.76 点, 跌 0.78%, 成交额 619.9 亿 上周融资融券交易数据 : 截至 2017 年 2 月 17 日, 两市融资融券余额共计 8945.19 亿元, 较上一周 (8831.75 亿元 ) 增加 113.44 亿元 ETF 标的券情况 : 截至 2 月 17 日,22 只 ETF 标的券融资余额合计 403.11 亿元, 较前一周增加 2.12%; 融券余额合计 10.95 华龙证券 孟洁执业证书编号 :S0230210070008 王晨曦从业证书编号 :S0230115120073 TEL:0931-8784502 EMAIL:wangcx@hlzqgs.com 经纪业务管理总部信用交易部 亿元, 较前一周增长 12.19% 转融通 : 上周转融通市场, 转融资期末余额为 655.08 亿元, 与上周相比增长 0.60%; 转融券期末余量为 3.24 亿股 转融券期末余额为 28.33 亿元, 与上周相比分别上升 56.52% 40.67% 本周市场策略 : 目前市场前期涨幅较大的板块获利回吐较明显, 主要是节后市场持续上行已积累了较多获利盘, 同时沪指在 3200 点附近的技术阻力位较大, 短期内市场震荡或加剧 在具体上涨题材和板块上, 强周期股将或成为今年两会行情的主线之一, 特别是有国改背景的周期股 可 重点关注煤炭 钢铁 农业 有色 基建等行业, 以及消 费 医药等防御性行业的投资机会 请参阅文后免责条款
一 上周市场回顾 上周大盘震荡整理 上周五, 两市冲高回落, 震荡走低 截至收盘, 上证指数报 3202.08 点, 下跌 27.54 点, 跌 0.85%, 成交额 2485.73 亿 ; 深证成指报 10196.11 点, 下跌 57.85 点, 跌 0.56%, 成交额 2507.72 亿, 两市合计成交额 4993.45 亿 ; 创业板指报 1882.87 点, 下跌 14.76 点, 跌 0.78%, 成交额 619.9 亿 盘面上, 板块个股分化加剧 国防军工 西藏 海工装备等板块涨幅居前, 煤炭 电信 造纸 电力 钢铁 有色 银行等板块跌幅居前 目前热点散乱且切换频繁, 市场有短期反弹动能, 但是不宜盲目追高, 沪指 3200 点附近的压力依旧较大 操作上, 短线关注小市值高送转潜力股和国资改革题材股 二 上周融资融券交易数据 1 两融余额截至 2017 年 2 月 17 日, 两市融资融券余额共计 8945.19 亿元, 较上一周 (8831.75 亿元 ) 增加 113.44 亿元 具体数据占比如下 : 图 1: 融资余额及增速 图 2: 融券余额及增速 表 1: 本周两市融资融券规模 日期 两市两融余额 沪市两融余额 深市两融余额 融资余额 融券余额 2017-02-17 8,945.19 5,217.56 3,727.63 8,901.12 44.06 1
2017-02-16 8,959.12 5,223.78 3,735.34 8,917.54 41.58 2017-02-15 8,928.04 5,199.38 3,728.65 8,882.77 45.27 2017-02-14 8,903.02 5,177.62 3,725.40 8,864.33 38.69 2017-02-13 8,885.83 5,162.10 3,723.74 8,846.64 39.19 数据来源 :WIND 华龙证券 图 3: 融资余额占全 A 股流通市值的比重 数据来源 :WIND 华龙证券 2 两融分项数据上周融资融券日均融资买入额为 402.24 亿元, 环比上升 24.89%; 日均融资偿还额为 381.06 亿元, 环比上升 26.00% 融券方面, 上周日均融券卖出额为 8.32 亿元, 环比上升 49.37%; 日均融券偿还额为 6.79 亿元, 环比上升 53.27% 上周的融资净买入额由前期的 98.17 亿元上升至 105.88 亿元 图 4: 沪深两市融资买入额占全 A 股成交额的比重 2
3 行业两融分析 表 2: 行业两融余额排名 行业两融余额前五名 行业两融余额后五名 申万行业 两融余额 申万行业 两融余额 非银金融 781.68 休闲服务 17.50 医药生物 582.00 钢铁 83.05 计算机 534.78 纺织服装 97.41 房地产 527.84 轻工制造 124.22 有色金属 513.77 农林牧渔 128.59 数据来源 :WIND 华龙证券 从行业来看, 上周 28 个申万一级行业大多数呈现融资净流入, 仅有电子 通信 计算机 传媒 休闲服务 5 个行业融资净流出, 其中建筑装饰 银行 非银金融 汽车和交通运输行业 融资净流入额最高, 位列行业融资净买入额前五 图 5: 行业融资净买入情况 ( 万元 ) 图 6: 行业融券净卖出量 ( 万元 ) 3
4 个股两融分析 图 7: 融资净买入额前十股票 ( 万元 ) 4
图 8: 融券净卖出量前十股票 ( 万元 ) 排名证券代码证券简称 表 3: 融资余额大幅上升的股票 融资买入额占 最新融资余额 成交额 (%) 融资余额占流通市值 (%) 1 002393 力生制药 39.81 7.78 10.84 2 300157 恒泰艾普 35.23 8.44 16.93 3 300020 银江股份 34.90 12.52 13.55 4 601996 丰林集团 33.79 6.53 12.67 5 002038 双鹭药业 33.74 11.66 7.84 6 300074 华平股份 32.73 7.16 19.07 7 002148 北纬通信 32.27 7.37 19.98 8 000551 创元科技 32.24 6.08 14.19 9 600783 鲁信创投 31.59 11.60 6.49 10 600086 东方金钰 31.47 7.30 6.87 表 4: 融券余额大幅上升的股票 5
排名证券代码证券简称 融券卖出额占 成交额 (%) 最新融券余额 ( 万元 ) 融券余额占流通市 值 (%) 1 601398 工商银行 14.63 19,792.29 0.02 2 601238 广汽集团 10.63 4,821.88 0.05 3 601988 中国银行 8.60 13,477.90 0.02 4 601169 北京银行 6.28 10,860.15 0.07 5 600015 华夏银行 5.67 8,136.51 0.07 6 600315 上海家化 3.96 1,973.95 0.10 7 601166 兴业银行 3.91 16,061.75 0.05 8 601929 吉视传媒 3.57 1,304.10 0.10 9 600757 长江传媒 3.30 2,217.87 0.22 10 601818 光大银行 2.78 593.27 0.00 三 ETF 标的券情况 截至 2 月 17 日,22 只 ETF 标的券融资余额合计 403.11 亿元, 较前一周增加 2.12%; 融券余额 合计 10.95 亿元, 较前一周增长 12.19% 沪市 ETF 总体周融资买入额为 21.97 亿元, 周融券卖出 额为 7.45 亿元 ; 融资余额为 374.09 亿元, 融券余额为 10.45 亿元 深市 ETF 总体周融资买入额为 2159.31 万元, 融券卖出额为 2488.56 万元 ; 融资余额为 29.02 亿元, 融券余额为 0.49 亿元 表 5:ETF 融资净流入排名 ETF 融资净流入前五名 ETF 融资净流入后五名 证券简称 净流入额 ( 万元 ) 证券简称 净流入额 ( 万元 ) 华安黄金 ETF 63,659.28 南方中证 500ETF -1,107.96 华泰柏瑞沪深 300ETF 6,496.97 华夏中小板 ETF -440.61 华夏上证 50ETF 6,281.92 嘉实沪深 300ETF -407.98 易方达恒生 H 股 ETF 5,548.34 南方深成 ETF -80.05 6
国泰上证 5 年期国债 ETF 869.45 华安上证 180ETF -26.75 图 9:ETF 融资融券余额 图 10:ETF 融资融券占比 四 转融通 上周转融通市场, 转融资期末余额为 655.08 亿元, 与上周相比增长 0.60%; 转融券期末余量为 3.24 亿股 转融券期末余额为 28.33 亿元, 与上周相比分别上升 56.52% 40.67% 图 11: 转融资期末金额 图 12: 转融券期末余量 五 本周市场策略 7
目前市场前期涨幅较大的板块获利回吐较明显, 主要是节后市场持续上行已积累了较多获 利盘, 同时沪指在 3240 点附近的技术阻力位较大, 短期内市场震荡或加剧 消息面上,2017 年两会将于 3 月 5 日 -3 月 7 日在北京召开 据数据统计, 历年两会前后的 A 股市场均较好 近 17 年来, 上证综指在两会召开前一个月有 15 次出现上涨, 上涨概率高达 88.2%; 深证成指上涨 14 次, 上涨概率为 82.35% 在具体上涨题材和板块上, 强周期股将或成为今年两会行情的主线之一, 特别是有国改背景的周期股 可重点关注煤炭 钢铁 农业 有色 基建等行业, 以及消费 医药等防御性行业的投资机会 本报告是华龙证券通过深入研究, 对公司的投资价值做出的评判, 谨代表华龙证券的观点, 投资者需根据情况自行判断, 我们对投资者的投资行为不负任何责任 华龙证券无报告更新的义务, 如果报告中的具体情况发生了变化, 我们将不会另行通知 本报告版权属华龙证券有限责任公司所有 未经许可, 严禁以任何方式将本报告全部或部分翻印和传播 This report is issued by China-dragon Securities and based on information obtained from sources believed to be reliable but is not guaranteed as being accurate, nor is it a complete statement or 8
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