一 上周市场回顾 上周市场整体呈现为调整的状态, 上周五在权重股带动下, 沪指震荡收涨 0.7%, 但两市成交量再度萎缩 从周 K 线上看, 上周沪指小幅收跌近 1%, 周线收出五连阴 截至收盘, 沪指报 点, 涨 点, 涨幅 0.72%, 成交 1751 亿元 ; 深成

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1 策略报告报告日期 :2017 年 5 月 15 日技术上, 沪综指周 K 线终结了 8 连阳, 周 K 线出现小阴线调整, 同时成交量呈持续萎缩 两融余额回落, 大盘震荡探底 态势, 反弹趋势受到一定压制, 沪综指有可能会考验 9 月 9 日留下的跳空缺口 融资融券周报 ( 第 140 期 ) 投资要点 : 上周市场回顾 : 上周市场整体呈现为调整的状态, 上周五在权重股带动下, 沪指震荡收涨 0.7%, 但两市成交量再度萎缩 从周 K 线上看, 上周沪指小幅收跌近 1%, 周线收出五连阴 截至收盘, 沪指报 点, 涨 点, 涨幅 0.72%, 成交 1751 亿元 ; 深成指报 点, 跌 点, 跌幅 0.12%, 成交 1985 亿元 ; 创业板报 点, 跌 2.22 点, 跌幅 0.13%, 成交亿 元 上周融资融券交易数据 : 截至 2017 年 5 月 5 日, 两市融资融券余额共计 亿元, 较上一周 ( 亿元 ) 减少 亿元 ETF 标的券情况 : 截至 5 月 12 日,24 只 ETF 标的券融资余额合计 亿元, 较前一周增加 17.64%; 融券余额合计 华龙证券 孟洁执业证书编号 :S 王晨曦从业证书编号 :S TEL: wangcx@hlzqgs.com 经纪业务管理总部 亿元, 较前一周减少 20.39% 转融通 : 上周转融通市场, 转融资期末余额为 亿元, 与上周持平 ; 转融券期末余量为 3.80 亿股, 转融券期末余额为 亿元, 与上周相比分别下降 0% 和 2.20% 本周市场策略 : 近期市场持续调整, 跌宕起伏 建议投资者密切关注高成长股与白马股跌出来的投资价值, 重个股轻指数 可以关注京津冀一体化与一带一路 国企改革 军民融合等主题投资机会 信用交易部 请参阅文后免责条款

2 一 上周市场回顾 上周市场整体呈现为调整的状态, 上周五在权重股带动下, 沪指震荡收涨 0.7%, 但两市成交量再度萎缩 从周 K 线上看, 上周沪指小幅收跌近 1%, 周线收出五连阴 截至收盘, 沪指报 点, 涨 点, 涨幅 0.72%, 成交 1751 亿元 ; 深成指报 点, 跌 点, 跌幅 0.12%, 成交 1985 亿元 ; 创业板报 点, 跌 2.22 点, 跌幅 0.13%, 成交亿 元 从盘面上看, 粤港澳自贸区概念股领涨, 广东自贸区 雄安新区 航运等概念股以及银行 环保 保险等板块涨幅居前 ; 能源互联网 P2P 概念 在线教育等概念股跌幅居前 中长期来看, 市场仍将处于弱势区间震荡 建议谨慎持仓观望, 国企改革仍是全年主线, 可以逢低关注央企混改相关机会 二 上周融资融券交易数据 1 两融余额截至 2017 年 5 月 5 日, 两市融资融券余额共计 亿元, 较上一周 ( 亿元 ) 减少 亿元 具体数据占比如下 : 图 1: 融资余额及增速 图 2: 融券余额及增速 表 1: 本周两市融资融券规模 日期 两市两融余额 沪市两融余额 深市两融余额 融资余额 融券余额 1

3 , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , 数据来源 :WIND 华龙证券 图 3: 融资余额占全 A 股流通市值的比重 数据来源 :WIND 华龙证券 2 两融分项数据上周融资融券日均融资买入额为 亿元, 环比上升 %; 日均融资偿还额为 亿元, 环比上升 -2.74% 融券方面, 上周日均融券卖出额为 8.09 亿元, 环比上升 1.38%; 日均融券偿还额为 7.72 亿元, 环比上升 13.86% 上周的融资净买入额由前期的 亿元下降至 亿元 图 4: 沪深两市融资买入额占全 A 股成交额的比重 2

4 3 行业两融分析 表 2: 行业两融余额排名 行业两融余额前五名 行业两融余额后五名 申万行业 两融余额 申万行业 两融余额 非银金融 休闲服务 房地产 纺织服装 医药生物 钢铁 银行 轻工制造 有色金属 农林牧渔 数据来源 :WIND 华龙证券 从行业来看, 上周 28 个申万一级行业中, 绝大多数行业呈现融资净流出, 仅有银行 1 个行 业呈现融资净流入, 建筑装饰 非银金融 房地产 公用事业 医药生物 5 个行业位列行业融 资净流出额前五 图 5: 行业融资净买入情况 ( 万元 ) 3

5 图 6: 行业融券净卖出量 ( 万元 ) 4

6 4 个股两融分析 图 7: 融资净买入额前十股票 ( 万元 ) 5

7 图 8: 融券净卖出量前十股票 ( 万元 ) 排名证券代码证券简称 表 3: 融资余额大幅上升的股票 融资买入额占 最新融资余额 成交额 (%) 融资余额占流通市值 (%) 鹏博士 创元科技 香雪制药 泰禾集团 粤电力 A 广东明珠 光迅科技 吉林敖东 华平股份 香溢融通

8 排名证券代码证券简称 表 4: 融券余额大幅上升的股票 融券卖出额占 最新融券余额 成交额 (%) ( 万元 ) 融券余额占流通市 值 (%) 潍柴动力 , 国元证券 , 海通证券 , 中国船舶 , 东北证券 大唐发电 , 工商银行 , 华数传媒 上海家化 , 河钢股份 , 三 ETF 标的券情况 截至 5 月 12 日,24 只 ETF 标的券融资余额合计 亿元, 较前一周增加 17.64%; 融券余额 合计 亿元, 较前一周减少 20.39% 沪市 ETF 总体周融资买入额为 亿元, 周融券卖出 额为 6.23 亿元 ; 融资余额为 亿元, 融券余额为 9.79 亿元 深市 ETF 总体周融资买入额为 0.80 亿元, 融券卖出额为 0.12 亿元 ; 融资余额为 亿元, 融券余额为 0.12 亿元 表 5:ETF 融资净流入排名 ETF 融资净流入前五名 ETF 融资净流入后五名 证券简称净流入额 ( 万元 ) 证券简称净流入额 ( 万元 ) 南方中证 500ETF 1, 华泰柏瑞沪深 300ETF -58, 易方达创业板 ETF 1, 华安黄金 ETF -40, 华泰柏瑞红利 ETF 易方达恒生 H 股 ETF -17, 广发中证全指医药卫生 ETF 华夏上证 50ETF -3,

9 易方达沪深 300ETF 易方达深证 100ETF -2, 图 9:ETF 融资融券余额 图 10:ETF 融资融券占比 四 转融通 上周转融通市场, 转融资期末余额为 亿元, 与上周持平 ; 转融券期末余量为 3.80 亿股, 转融券期末余额为 亿元, 与上周相比分别下降 0% 和 2.20% 图 11: 转融资期末金额 图 12: 转融券期末余量 五 本周市场策略 消息面上, 国家主席习近平 14 日出席 一带一路 国际合作高峰论坛开幕式, 并发表题 8

10 为 携手推进 一带一路 建设 的主旨演讲, 强调坚持以和平合作 开放包容 互学互鉴 互利共赢为核心的丝路精神, 携手推动 一带一路 建设行稳致远, 将 一带一路 建成和平 繁荣 开放 创新 文明之路, 迈向更加美好的明天 另一方面, 银监会召开近期重点工作通报会议, 在自查阶段告一段落后, 对后续督查和整改环节的执行表态趋于缓和 给市场短期反弹提供了窗口 近期市场持续调整, 跌宕起伏 沪指连续第 19 个交易日以低开开盘, 刷新历史纪录, 创 业板更是开盘即刷新了 27 个月新低,A 股一度跌破 3100 点, 建议投资者密切关注高成长股与白马股跌出来的投资价值, 重个股轻指数 可以关注京津冀一体化与一带一路 国企改革 军民融合等主题投资机会 此外, 雄安新区概念虽然分化明, 但考虑到雄安新区战略意义重大且未来投资规模有望呈现爆发式增长, 因此可继续关注 对于稳健性投资者建议继续防御性配置, 或者立足中长期, 从基本面出发, 布局业绩良好 估值合理的品种或板块, 比如医药 酿酒板块 9

11 本报告是华龙证券通过深入研究, 对公司的投资价值做出的评判, 谨代表华龙证券的观点, 投资者需根据情况自行判断, 我们对投资者的投资行为不负任何责任 华龙证券无报告更新的义务, 如果报告中的具体情况发生了变化, 我们将不会另行通知 本报告版权属华龙证券有限责任公司所有 未经许可, 严禁以任何方式将本报告全部或部分翻印和传播 This report is issued by China-dragon Securities and based on information obtained from sources believed to be reliable but is not guaranteed as being accurate, nor is it a complete statement or summary of the securities, markets or developments referred to in the report. The report should not be regarded by recipients as a substitute for the exercise of their own judgments. Any opinions expressed in this report are subject to change without notice is not under any obligation to upgrade or keep current the information contained herein. All rights reserved. No part of this report may be reproduced or distributed in any manner without the written permission of China-dragon Securities Co.Ltd. 专业观点仅供参考, 据此操作风险自担! 10