国际指数动态 (2014 年 8 月 )
国际指数动态 (201408) 一 指数动态及综述... 2 1. 因子指数受广泛关注... 2 A) FTSE 宣布发布新全球因子系列指数... 2 B) MSCI 宣布授权 ProShares 两只红利指数开发 ETF... 3 2. 其他动态及规则变更... 3 A) STOXX 宣布就俄罗斯受制裁公司开展市场意见征询... 3 B) MSCI 宣布 Global X 更换 ETF 标的指数... 3 C) MSCI 宣布 Sberbank 和 VTB Bank 处理结果... 3 二 指数衍生品动态及综述... 4 1. 美国市场 8 月新发行 ETF ETN 及 ETC 情况... 4 A) 国别类 ETF... 4 B) 主题类 ETF... 4 C) 策略类 ETF... 4 D) 固定收益类 ETF... 4 E) 衍生品类 ETF... 4 F) ETN 与 ETC... 5 2. 美国市场 8 月拟成立 ETF ETN 及 ETC 情况... 5 A) 国别类 ETF... 5 B) 主题类 ETF... 5 C) 策略类 ETF... 5 D) 固定收益类 ETF... 6 E) 衍生品类 ETF... 6 F) ETN 与 ETC... 6 3. DEUTSCHE BÖRSE XETRA 8 月挂牌 ETF ETC 及 ETN 名单... 6 4. NYSE 与 NASDAQ 8 月挂牌 ETF ETC 及 ETN 名单... 7 附 1:2014 年 7 月份各交易所股指衍生品成交量... 8 附 2:2014 年 7 月份各交易所 ETF 交易量... 9 1
一 指数动态及综述 内部资料仅供参考 1. 因子指数受广泛关注 近年来, 因子投资方式在海外投资界被广泛关注和讨论, 大指数商纷纷推出相应指数系列, 如 MSCI 因子指数系列 FTSE 全球因子指数系列等, 在国内, 多因子投资策略也成为机构进行 Alpha 投资所采用的主流方式 因子可被认为是有效解释股票收益和风险的变量 近 40 年间, 有大量的学术研究表明, 股票收益与诸如价值, 规模, 波动, 动量等因子密切相关, 因子投资正是期望通过对这些因子进行特定风险敞口的暴露获得相应的风险溢价 Axioma 认为可投资性因子应满足四个条件, 分别是学术研究的认可 具有显著的超额收益并预期未来可持续 具有较长时间可获得的历史数据以及流动性和交易工具可实现该因子 目前主流的因子类别有流动性因子, 动量因子, 质量因子, 规模因子, 价值因子, 波动性因子, 高收益因子等 伴随着因子投资的兴起, 因子指数不断发展 因子指数在其他风险特征尽量分散化的基础上, 对特定因子进行暴露, 为投资者提供规则透明, 低费率的因子投资机会 由于受到外部经济环境影响, 因子表现不同时期具有显著差异性, 投资者可选择不同因子指数进行分散化投资降低回撤风险, 因子指数甚至可为投资者提供把握因子轮动机会的工具, 因子指数各方面的优势, 使其日益受到指数商和投资者的重视与关注 A) FTSE 宣布发布新全球因子系列指数 2014 年 8 月 5 日,FTSE 宣布发布全球因子系列指数, 用于反映六类因子市场表现特征, 六类因子分别是流动性, 动量, 质量, 规模, 价值和波动率 目前, 因子系列指数只基于 FTSE 发达市场指数和 FTSE 新兴市场指数进行开发, 后续还会将母指数范围扩展至地域覆盖范围更广以及非市值加权方式的指数 2
B) MSCI 宣布授权 ProShares 两只红利指数开发 ETF 2014 年 8 月 21 日,MSCI 宣布授权两只红利指数于 ProShares 用于 ETF 开发, 它们均来自 MSCI Dividend Masters Indexes, 隶属 MSCI 因子指数大类, 目标反 映红利持续增长的上市公司投资机会 2. 其他动态及规则变更 A) STOXX 宣布就俄罗斯受制裁公司开展市场意见征询 2014 年 8 月 6 日,STOXX 宣布将于 8 月 15 日就是否将俄罗斯受制裁公司剔除样本股进行市场意见征询 受乌克兰局势影响, 美国和欧洲先后对俄罗斯实行经济制裁措施, 禁止购买, 交易, 经纪指定俄罗斯股票, 债券及其他金融工具, 此制裁势必会影响 STOXX 相应指数成分股的可投资性 STOXX 就此影响开展市场意见征询, 并仍将采用现行指数规则直到市场意见征询结果出台 B) MSCI 宣布 Global X 更换 ETF 标的指数 2014 年 8 月 15 日,MSCI 宣布 Global X 选择 MSCI 相应指数作为其现存 ETF 新标的指数, 替换原 FTSE 和 Solactive 指数, 这 4 只 ETF 和标的指数如下 : Global X MSCI Colombia ETF, tracking the MSCI All Colombia Capped Index Global X MSCI Norway ETF, tracking the MSCI Norway IMI 25/50 Index Global X MSCI Argentina 20 ETF, tracking the MSCI All Argentina 25/50 Index Global X MSCI Nigeria ETF, tracking the MSCI All Nigeria Select 25/50 Index C) MSCI 宣布 Sberbank 和 VTB Bank 处理结果 2014 年 8 月 8 日, 在经历了大量市场意见征询之后,MSCI 宣布将保留 Sberbank 和 VTB Bank 在其 MSCI Russia Index 中 由于美国和欧洲对俄罗斯的经济制裁, 3
许多俄罗斯公司股票将受到限制, 但大多数投资者认为 Sberbank 和 VTB Bank 的可投资性尚未受到影响,MSCI 将持续监控事态发展 二 指数衍生品动态及综述 1. 美国市场 8 月新发行 ETF ETN 及 ETC 情况 A) 国别类 ETF 发达市场 ETF: ProShares 发行了 1 只发达市场红利 ETF, 跟踪 MSCI EAFE Dividend Growers Index; B) 主题类 ETF 暂无 ; C) 策略类 ETF 绝对收益 ETF: Millington Securities 首次发行了 10 只绝对收益 ETF, 期望 在有限的波动敞口下提供绝对收益 ; 多资产 ETF: First Trust 发行了 1 只多资产多策略 ETF, 共分 6 个组合进行投资, 包括高收益公司债, 高级浮动利率债, 抵押投资, 优先股, 能源基建股票, 高分红股票 ; 另类 ETF: ibillionaire 发行了 1 只模拟对冲基金 ETF, 主要投资巴菲特, 索罗斯, 卡尔伊坎可能持有的大中盘股票 ; D) 固定收益类 ETF 综合债 ETF: First Trust 发行了 1 只主动管理型短期综合债 ETF, 主要投向投资级, 短期限的各种债券 ; 市政债 ETF: ishares 发行了 1 只目标到期日市政债 ETF, 投向 2020 年 5 月 31 日至 9 月 2 日到期的市政债券 ; E) 衍生品类 ETF 4
互换类 ETF: ProShares 发行了 2 只主动管理型互换类 ETF, 这是交易所首 次提供互换类产品 ; F) ETN 与 ETC 暂无 2. 美国市场 8 月拟成立 ETF ETN 及 ETC 情况 A) 国别类 ETF 新兴市场 ETF: KraneShares 拟发行 1 只新兴市场 ETF, 中国股票占比 30.6%, 台湾 12%;Eaton Vance 拟发行 1 只主动管理型新兴市场 ETMF; 全球 ETF: Eaton Vance 拟发行 1 只主动管理型国际 ETMF 和 1 只主动管理型全球分红收益 ETMF; 欧洲 ETF: ALPS 拟发行 1 只欧洲发达市场 ETF, 跟踪 Stoxx Europe 600 Index; B) 主题类 ETF 基建 ETF: SSgA 拟发行 1 只主动管理型 ETF, 主要投资于基建类股票和 MLPs; C) 策略类 ETF 多资产 ETF: Cambria Funds 拟发行 1 只多资产 ETF,40% 投资于权益资产, 40% 投资于固定收益资产,20% 投资于其它资产 ;Eaton Vance 拟发行 1 只主动管理型多资产策略 ETMF; 因子 ETF: ETF Securities 拟发行 2 只 ETF, 分别投资于美国大盘股和美国小盘股, 跟踪 Zacks 相应指数 ;Eaton Vance 拟发行 3 只主动管理型因子类 ETMF, 分别是大盘成长, 大盘价值以及小盘 ETMF; 聪明贝塔 ETF: First Trust 拟发行 1 只欧元区聪明贝塔 ETF, 跟踪 Nasdaq AlphaDex Eurozone Index; 5
D) 固定收益类 ETF 利率对冲 ETF: DB 拟发行 4 只 ETF 分别投资于高收益公司债, 投资级债, 激进债券, 新兴市场债券, 并卖空美国国库券进行利率对冲 ; 聪明贝塔 ETF: FlexShares 拟发行 1 只基本面公司债 ETF, 将会对美国投资 级公司债样本券依据流动性和基本面进行权重重新分配 ; 综合债 ETF: Van Eck 拟发行 1 只新兴市场公司债 ETF, 主要投向新兴市场公司和政府机构发行的债券 ;Eaton Vance 拟发行 8 只主动管理型综合债 ETMF; E) 衍生品类 ETF 暂无 F) ETN 与 ETC 暂无 ; 3. Deutsche Börse Xetra 8 月挂牌 ETF ETC 及 ETN 名单 产品名称 db x-trackers MSCI World Index UCITS ETF (DR) db x-trackers S&P 500 Equal Weight UCITS ETF (DR) MSCI World Index 标的指数 S&P 500 Equal Weight Index 6
4. NYSE 与 NASDAQ 8 月挂牌 ETF ETC 及 ETN 名单 挂牌地 上市 ETF 上市日期 NYSE Arca Direxion ibillionaire Index ETF 8/1/2014 Nasdaq Compass EMP U.S. Discovery 500 Enhanced Volatility Weighted Fund 8/1/2014 Nasdaq First Trust Enhanced Short Maturity ETF 8/6/2014 BATS ProShares CDS North American HY Credit ETF 8/7/2014 BATS ProShares CDS Short North American HY Credit ETF 8/7/2014 NYSE Arca ishares ibonds Sep 2020 AMT-Free Muni Bond ETF 8/14/2014 Nasdaq First Trust Strategic Income ETF 8/14/2014 NYSE Arca ProShares MSCI EAFE Dividend Growers ETF 8/21/2014 NYSE Arca WBI SMID Tactical Growth Shares 8/27/2014 NYSE Arca WBI SMID Tactical Value Shares 8/27/2014 NYSE Arca WBI SMID Tactical Yield Shares 8/27/2014 NYSE Arca WBI SMID Tactical Select Shares 8/27/2014 NYSE Arca WBI Large Cap Tactical Growth Shares 8/27/2014 NYSE Arca WBI Large Cap Tactical Value Shares 8/27/2014 NYSE Arca WBI Large Cap Tactical Yield Shares 8/27/2014 NYSE Arca WBI Large Cap Tactical Select Shares 8/27/2014 NYSE Arca WBI Tactical Income Shares 8/27/2014 NYSE Arca WBI Tactical High Income Shares 8/27/2014 7
附 1:2014 年 7 月份各交易所股指衍生品成交量 Jul Year-to-Date Total Stock Index Options Stock Index Futures Stock Index Options Stock Index Futures Number of Notional Number of Notional Number of Notional Number of Notional Derivative Exchange Contracts Traded Turnover Contracts Traded Turnover Contracts Traded Turnover Contracts Traded Turnover Americas BM&FBOVESPA 342926 256.16 5939605 94756.1 972735 162392 18979276 599534 Bourse de Montreal 20198 148 242517 34354 274436 2009 2354595 334257 CBOE Future Exchange NA NA 4342089 NA NA NA 27167629 NA Chicago Board Options Exchange 31567935 NA NA NA 231021479 NA NA NA CME Group 10041102 1363910 42999021 4126280 67528211 8415150 317130636 29227800 Colombia SE NA NA 8 334.35 NA NA 482 19709.3 ICE Futures US 6003 696 3223469 340510 39521 4538 20627330 2342300 MexDer 1741 728.99 52236 22934.5 22002 8980.13 521388 215037 NASDAQ OMX (US) 54924 NA NA NA 558830 NA NA NA Asia - Pacific ASX Derivatives Trading 752105 40378 8782 102.6 4936202 260248 175459 1864.45 ASX SFE Derivatives Trading 49719 6801 600932 81571 290567 38917.8 5434091 714537 BSE India 57544114 22457700 137732 53154 225598365 79750100 852447 295296 Bursa Malaysia Derivatives 201 NA 150138 13256 1976 NA 1230930 108967 China Financial Futures Exchange NA NA 14846667 9837840 NA NA 98740497 64655600 Hong Kong Exchanges 1388758 1153300 3731796 2729780 9596341 7330930 26858139 18057000 Korea Exchange 39799209 522857000 0 3022961 398705000 260504856 335206000 00 22147310 28561300 00 National Stock Exchange India 88120449 33965500 9553629 3662470 495470224 171377000 59028190 20224700 New Zealand NA NA 3 0.3 NA NA 16 1.59 Osaka SE 3024508 NA 15304671 53659400 24122619 NA 126152951 45641000 8
0 Singapore Exchange 473192 NA 8150916 NA 5396731 NA 53096932 NA TAIFEX 16706461 7900000 4107556 5783400 72291879 32403100 20146775 26495700 Thailand Futures Exchange 6898 NA 1260106 NA 40042 NA 5876656 NA Tokyo SE Group NA NA NA NA 47987 NA 3313230 35271300 Europe - Africa - Middle East Athens Derivatives Exchange 17906 34.66 303706 580.78 130441 260.08 2070007 4154.27 BME Spanish Exchanges 454888 4891 796080 62348 4193987 43574.7 5372168 414040 Borsa Istanbul 171 56.14 386462 22875.2 1408 392.91 3760803 209074 Budapest SE 0 0 20081 3650.52 0 0 194749 35484.1 EUREX 23890234 876701 24859707 1218210 182205058 6577260 190273616 9122570 ICE Futures Europe 0 0 0 0 0 0 0 0 Johannesburg SE 191234 782.98 927659 331606 1903324 10669.5 9171987 3034280 Liffe 1690517 144296 2061190 165075 11054266 912306 20664652 1562800 Moscow Exchange 3181395 284457 19325083 1737060 27328842 2400440 144938446 12675000 OMX Nordic Exchange 1927009 11332.4 2415698 36093.4 10460557 71901.4 17445634 259655 Oslo Børs 50711 248.03 250350 1224.61 505275 2124.08 1862839 7865.96 Tel Aviv SE 4429631 NA 4338 NA 26590794 NA 29143 NA 附 2:2014 年 7 月份各交易所 ETF 交易量 Jul Exchange Number of ETFs Total Turnover Number of Trades Americas BM&FBOVESPA 16 1744.93 100.66 Colombia SE 6 124118.29 0.2 Lima SE 3 1.75 0.01 Mexican Exchange 484 69393 66644 NASDAQ OMX 137 528925.49 18485.47 NYSE 1471 281723.64 12240.03 Santiago SE 105 6933 0.35 TMX Group 436 6769.87 448.4 Asia - Pacific Australian SE 76 892.09 NA 9
BSE India 36 758 58.9 Bursa Malaysia 6 0.97 0.14 Hong Kong Exchanges 120 87278.25 244.88 Indonesia SE 6 551.13 3.29 Japan Exchange Group - Osaka NA NA NA Japan Exchange Group - Tokyo 180 1759769.78 NA Korea Exchange 161 17347465 2530.33 National Stock Exchange India 40 10757.71 166.18 New Zealand Exchange 5 7.98 0.4 Shanghai SE 55 53783.15 718 Shenzhen SE 34 20253.51 269.31 Singapore Exchange 89 205.73 NA Taiwan SE Corp. 21 20778.54 125.68 The Stock Exchange of Thailand 17 369.18 6.59 Europe - Africa - Middle East Athens Exchange 3 2.07 0.12 BME Spanish Exchanges 71 873.13 0 Borsa Istanbul 17 309.24 18.42 Budapest SE 1 0 0.01 Deutsche Börse 1029 10552.3 202.21 Euronext 670 7700 135.43 Irish SE 1 0.81 0.03 Johannesburg SE 44 4217.74 13 Ljubljana SE NA NA NA Luxembourg SE 142 0 0 NASDAQ OMX Nordic Exchange 43 560.6 25.72 Oslo Børs 46 1586.7 11.6 Saudi Stock Exchange - Tadawul 3 15.65 0.16 SIX Swiss Exchange 801 6742.73 73.49 Wiener Börse 20 0.07 0.02 10
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