中国行业季度分析报告

Size: px

Start display at page:

Download "中国行业季度分析报告"

教安林
7 years ago
Views:

1 中国石油加工及炼焦行业分析报告 (2011 年 3 季度 ) 出版日期 :2011 年 11 月定价机制扭曲, 三季度石油加工业运行惨淡 2011 年 3 季度, 国际原油价格持续高位震荡, 截至 9 月, 布伦特迪拜和辛塔原油现货月平均价格分别为美元 / 桶美元 / 桶和美元 / 桶国际原油价格高位运行提高了我国石油加工业生产成本, 抑制了国内石油加工企业的生产积极性进入 3 季度, 国内原油加工量和成品油产量增速延续 2 季度逐月回落态势, 继续下降, 行业发展境况愈加困难中国经济信息网从需求方面看,3 季度以来, 我国国民经济继续保持平稳较快增长, 经济社会的稳步发展带动对成品油的需求持续增加, 特别是汽车保有量的持续增长和保障房建设进度的加快, 对 3 季度成品油需求形成强劲支撑 1~9 月, 我国成品油表观消费量累计达万吨, 同比增长 9.0% 3 季度, 国际原油价格持续高位运行给我国石油加工业带来很大压力尽管 2 季度国内两次上调了成品油出厂价格, 但油价上涨幅度明显小于成本上升幅度, 石油加工行业亏损额不断扩大根据现行的成品油定价机制, 只有三地原油价格连续 22 个工作日移动平均价格变化超过 4% 时, 国家才可能调整成品油价格, 但 3 季度, 三地原油价格波幅不大, 国内成品油调价窗口迟迟不能打开, 导致行业营运困难预计 4 季度国际原油价格将有所回落, 但仍将保持较高水平, 国内成品油价格调整空间依然有限, 我国石油加工业可能持续亏损, 同时石油加工行业结构调整和过剩产能淘汰力度将有所加大总体来看, 不利于我国石油加工业发展的因素仍继续存在而且有可能加剧, 原油加工量和成品油产量增速将比上半年进一步放缓, 预计全年分别增长 5.5% 和 5.0% 左右今后一段时期, 我国淘汰落后产能和推进节能减排的力度将进一步加大, 经济社会对石油加工产品的消耗增速会有所下降, 预计石油加工业发展速度将逐步放缓 2012~2013 年, 预计原油加工量年均增速将达到 5%~6%, 汽煤和柴油产量年均增速分别为 5% 5.5% 和 6% 左右 I

2 目录 Ⅰ 当季概览...1 Ⅱ 行业运行状况...2 一石油加工行业供求情况... 2 ( 一 ) 生产供应 : 主要石油加工产品产量增速延续逐月下滑趋势... 2 ( 二 ) 市场需求 : 成品油需求延续平稳增长态势... 5 ( 三 ) 价格 : 汽柴油价格保持平稳, 煤油价格持续升高... 6 二石油加工行业进出口情况... 7 ( 一 ) 原油进口依存度不断上升... 7 ( 二 ) 成品油进口量逐月增加, 出口受到严格控制... 8 中国经济信息网 ( 三 ) 润滑油进口量继续保持高位, 燃料油进口量明显减少... 9 三石油加工行业投资情况四石油加工行业经营情况 ( 一 ) 行业产品销售收入延续增长态势, 但增速有所放缓 ( 二 ) 生产成本涨幅远大于产品价格涨幅, 行业逐渐由盈利变为亏损 Ⅲ 政策解读...13 一国务院关税税则委员会关于调整部分商品进口关税的通知二关于推进航空煤油价格市场化改革有关问题的通知三对外投资国别产业指引 (2011 版 ) 四关于延续执行部分石脑油燃料油消费税政策的通知 Ⅳ 热点研究...14 一中国首个月份航空煤油价格出炉二油价内外有别折射机制扭曲三国 IV 燃油标准或再被推迟油品质量拖了后腿四新成品油定价机制有望年内出台五炼厂检修减产中石油恢复柴油进口应对需求旺季 II

3 Ⅴ 上市公司...16 一中国石油天然气集团公司 ( 一 ) 经营情况 ( 二 ) 公司重大事项 ( 三 ) 公司战略与竞争分析二中国石油化工股份有限公司 ( 一 ) 经营情况 ( 二 ) 公司重大事项 ( 三 ) 公司战略与竞争分析三上海石油化工股份有限公司 ( 一 ) 经营情况 ( 二 ) 中国经济信息网公司重大事项 ( 三 ) 公司战略与竞争分析四茂名石化实华股份有限公司 ( 一 ) 经营情况 ( 二 ) 公司重大事项 ( 三 ) 公司战略与竞争分析五岳阳兴长石化股份有限公司 ( 一 ) 经营情况 ( 二 ) 公司重大事项 ( 三 ) 公司战略与竞争分析六中国石化山东泰山石油股份有限公司 ( 一 ) 经营情况 ( 二 ) 公司战略与竞争分析 Ⅵ 关键指标...25 III

4 图表目录图表年以来三地原油现货月平均价格... 2 图表年 3 季度我国主要炼油厂检修表... 3 图表年以来我国原油月加工量及同比增速... 3 图表年以来我国三大成品油月产量同比增速... 4 图表年以来我国燃料油和润滑油累计产量及同比增速... 5 图表年 1~9 月我国成品油月累计表观消费量... 5 图表年以来我国石油加工炼焦及核燃料加工业生产者价格指数... 6 图表年以来我国三大成品油出厂价格指数... 7 图表年以来我国原油对外依存度变化情况... 7 图表年 3 季度我国三大成品油进口情况... 8 图表年以来我国三大成品油月出口量情况... 9 中国经济信息网图表年以来我国润滑油燃料油对外依存度变化情况图表年以来我国精炼石油产品的制造业固定资产投资同比增速图表年以来我国精炼石油产品的制造业产品销售收入同比增速...11 图表年以来我国精炼石油产品的制造业盈利能力情况图表年以来我国精炼石油产品的制造业盈利情况图表年前三季度中国石油天然气集团公司经营效益图表 18 中石油进军欧洲炼油市场图表 19 中石油最大化肥项目于银川奠基图表 20 中国石油天然气集团公司 SWOT 分析图表年前三季度中国石油化工股份有限公司经营效益图表 22 中石化与澳天然气公司完成股份交割图表 23 中石化最大天然气项目开工图表 24 中国石油化工股份有限公司 SWOT 分析图表年前三季度上海石油化工股份有限公司经营效益图表 26 上海石化开启首笔国外碳五产品来料加工业务图表 27 上海石化万吨欧 V 标准柴油投放香港市场图表 28 上海石油化工股份有限公司 SWOT 分析图表年前三季度茂名石化实华股份有限公司经营效益图表 30 茂化实华 3.86 亿投建特种油加氢项目图表 31 茂名石化实华股份有限公司 SWOT 分析 IV

5 图表年前三季度岳阳兴长石化股份有限公司经营效益图表 33 岳阳兴长 10 亿实施胃病疫苗产业化图表 34 岳阳兴长石化股份有限公司 SWOT 分析图表年前三季度中国石化山东泰山石油股份有限公司经营效益图表 36 中国石化山东泰山石油股份有限公司 SWOT 分析图表年 3 季度石油加工及炼焦行业关键指标本报告图表如未标明资料来源, 均来源于中经网统计数据库中国经济信息网 V

6 Ⅰ 当季概览 2011 年 3 季度, 国际原油价格持续高位震荡, 截至 9 月, 布伦特迪拜和辛塔原油现货月平均价格分别为美元 / 桶美元 / 桶和美元 / 桶国际原油价格高位运行提高了我国石油加工业生产成本, 抑制了国内石油加工企业的生产积极性进入 3 季度, 国内原油加工量和成品油产量增速延续 2 季度逐月回落态势, 继续下降, 行业发展境况愈加困难从需求方面看,3 季度以来, 我国国民经济继续保持平稳较快增长, 经济社会的稳步发展带动对成品油的需求持续增加, 特别是汽车保有量的持续增长和保障房建设进度的加快, 对 3 季度成品油需求形成强劲支撑 1~9 月, 我国成品油表观消费量累计达万吨, 同比增长 9.0% 3 季度, 国际原油价格持续高位运行给我国石油加工业带来很大压力尽管 2 中国经济信息网季度国内两次上调了成品油出厂价格, 但油价上涨幅度明显小于成本上升幅度, 石油加工行业亏损额不断扩大根据现行的成品油定价机制, 只有三地原油价格连续 22 个工作日移动平均价格变化超过 4% 时, 国家才可能调整成品油价格, 但 3 季度, 三地原油价格波幅不大, 国内成品油调价窗口迟迟不能打开, 导致行业营运困难预计 4 季度国际原油价格将有所回落, 但仍将保持较高水平, 国内成品油价格调整空间依然有限, 我国石油加工业可能持续亏损, 同时石油加工行业结构调整和过剩产能淘汰力度将有所加大总体来看, 不利于我国石油加工业发展的因素仍继续存在而且有可能加剧, 原油加工量和成品油产量增速将比上半年进一步放缓, 预计全年分别增长 5.5% 和 5.0% 左右今后一段时期, 我国淘汰落后产能和推进节能减排的力度将进一步加大, 经济社会对石油加工产品的消耗增速会有所下降, 预计石油加工业发展速度将逐步放缓 2012~2013 年, 预计原油加工量年均增速将达到 5%~6%, 汽煤和柴油产量年均增速分别为 5% 5.5% 和 6% 左右 1

7 一石油加工行业供求情况 Ⅱ 行业运行状况 ( 一 ) 生产供应 : 主要石油加工产品产量增速延续逐月下滑趋势 1. 原油加工量和成品油产量增速恢复性回升后持续回落受高成本和年度检修影响, 原油加工量和成品油产量增速恢复性回升后持续回落 3 季度以来, 作为我国成品油定价参考标准的三地原油价格持续高位平稳运行, 波动较小, 一直达不到成品油调价所需的连续 22 个工作日移动平均价格变化超过 4% 的条件, 成品油调价窗口迟迟不能打开, 炼油企业经营效益延续 2 季度不景气的状态, 生产仍然较为消极, 原油加工量增速除由于 6 月份的急跌引起 7 月份的恢复性回升外,8 9 月份仍然持续下降同时,3 季度, 国内炼厂进入集中中国经济信息网检修期, 检修涉及的产能超过 5710 万吨, 导致行业开工率不断下降, 据我国能源网站 - 息旺能源的统计数据显示,9 月下旬我国主营炼厂开工率跌至年内最低的 77.59%, 行业开工率的不断下降助推了原油加工量增速的持续下滑图表 1 美元 / 桶年以来三地原油现货月平均价格布伦特迪拜辛塔持续高位平稳运行, 调价窗口难以打开数据来源 : 我国石油和化学工业联合会, 中经网整理 2

8 图表年 3 季度我国主要炼油厂检修表单位 : 万吨炼厂停工时间检修装置检修能力区域巴陵石化 2011 年 7 月 1 日 ~8 月 14 日全厂检修 180 湖南大庆石化 2011 年 7 月 8 日 ~7 月 17 日延迟焦化 120 黑龙江大庆石化 2011 年 7 月 8 日 ~7 月 30 日柴油加氢 120 黑龙江中海油惠州 2011 年 7 月 11 日 ~7 月 16 日催化重整 200 广东大连石化 2011 年 7 月 16 日 ~8 月常减压 1000 辽宁齐鲁石化 2011 年 7 月 17 日 ~7 月 22 日延迟焦化 140 山东茂名石化 2011 年 7 月 20 日 ~8 月 11 日常减压 250 广东茂名石化 2011 年 7 月 20 日 ~8 月 26 日加氢裂化 100 广东茂名石化 2011 年 7 月 20 日 ~7 月 29 日焦化 110 广东齐鲁石化中国经济信息网 2011 年 7 月 23 日 ~7 月 29 日延迟焦化 140 山东呼和浩特石化 2011 年 8 月 5 日 ~2012 年中关停 150 内蒙古辽河石化 2011 年 8 月 10 日 ~9 月 24 日焦化 100 辽宁九江石化 2011 年 8 月 28 日 ~10 月全厂检修 500 江西独山子石化 2011 年 8 月 9 日 ~9 月底全厂检修 1600 新疆洛阳石化 2011 年 8 月 31 日 ~10 月 15 日全厂检修 1000 河南数据来源 : 中经网整理图表年以来我国原油月加工量及同比增速万吨原油加工量同比增长 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% 数据来源 : 国家统计局, 中经网整理 3

9 3 季度, 我国成品油产量增速变化趋势与原油加工量变化趋势基本保持一致, 小幅回升后重新步入下滑通道自 2 季度以来, 由于国际原油价格持续高企, 同时我国成品油价格调整不到位, 炼油行业经营效益大幅下滑, 大部分炼油企业陷入亏损状态, 生产积极性受到极大打击, 为了避免亏损额进一步扩大, 炼油企业纷纷削减产量, 尤其是自负盈亏的地方炼油企业削减幅度更大, 导致成品油产量在经历 7 8 月份的恢复性回升后,9 月份又重新步入下滑通道图表年以来我国三大成品油月产量同比增速 60% 汽油煤油柴油 50% 40% 30% 20% 有所回升恢复下滑 10% 中国经济信息网 -10% 0% 数据来源 : 国家统计局, 中经网整理 2. 燃料油和润滑油产量增速持续回落受原油加工量增速不断下降和成品油生产替代效应影响,3 季度燃料油和润滑油产量增速持续回落燃料油和润滑油是原油加工成品油后的石油产品, 其产量要受原油加工量和成品油产量的影响 3 季度以来, 我国原油加工量增速总体保持下降态势, 从源头上导致燃料油和润滑油产量增速不断下降, 同时为满足成品油需求的不断增长, 更大比例的原油被用来加工成品油, 成品油对燃料油和润滑油的替代效应愈发明显, 加速了燃料油和润滑油产量增速下降的速度 4

10 图表年以来我国燃料油和润滑油累计产量及同比增速万吨 % 25% 20% 15% 10% 5% 0% 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月燃料油润滑油燃料油同比增长润滑油同比增长数据来源 : 国家统计局, 中经网整理 ( 二 ) 市场需求 : 成品油需求延续平稳增长态势中国经济信息网 3 季度以来, 我国国民经济继续保持平稳较快增长, 经济社会的稳步发展带动对成品油的需求持续增加 1~9 月, 我国成品油表观消费量累计达万吨, 同比增长 9.0% 进入 3 季度, 我国汽车保有量不断增长, 截至 9 月末, 全社会汽车保有量已经突破 1 亿辆, 同时随着气温的升高, 汽车空调用汽油需求显著增长, 两方面的因素带动 3 季度以来我国汽油需求不断增长从柴油方面看, 今年以来, 我国柴油需求受保障房建设拉动明显, 国家计划在年底开工 1000 万套保障房, 三季度以来开工量不断加大, 工程用柴油需求增长明显, 推动社会整体柴油需求量明显增长图表年 1~9 月我国成品油月累计表观消费量单位 : 万吨项目 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月成品油汽油煤油柴油数据来源 : 国家统计局, 中经网整理 5

11 ( 三 ) 价格 : 汽柴油价格保持平稳, 煤油价格持续升高 3 季度, 国际原油价格高位平稳运行, 石油加工业产品价格变动平稳由于原油成本在成品油成本中占 90% 以上的比重,3 季度以来, 我国成品油定价参考的三地原油 - 布伦特迪拜和辛塔价格变动幅度不大, 导致我国成品油出厂价格基本稳定, 截至 9 月末, 我国石油加工炼焦及核燃料加工业生产者价格指数为 117.7, 较 6 月末微升 0.2 图表年以来我国石油加工炼焦及核燃料加工业生产者价格指数 130 变动平稳中国经济信息网注 : 上年同期 =100 数据来源: 国家统计局, 中经网整理作为最主要的石油加工产品, 在目前的成品油定价机制下, 成品油出厂价格和零售价格由国家发改委主要根据国际原油价格制定, 受市场供求因素影响较小 3 季度, 在国际原油价格较为平稳运行的情况下, 根据现行的成品油定价机制, 汽油和柴油出厂价格保持稳定, 而煤油由于实行了新的定价机制, 每月 1 日进行调整, 所以煤油出厂价格指数 3 季度有较大提升, 从 6 月的上升到 9 月的 135.5, 上升了 2.4 6

12 图表年以来我国三大成品油出厂价格指数汽油柴油煤油快速上升趋于平稳上年同期 = 数据来源 : 国家统计局, 中经网整理二石油加工行业进出口情况 2011 中国经济信息网年以来, 在原油成本不断上升原油加工量增速和成品油产量增速不断下降的情形下, 为了满足国内不断增长的成品油需求, 保障国内市场供应, 我国持续增加成品油进口, 严格控制出口, 成品油进口量不断增加, 出口量则不断减少 ( 一 ) 原油进口依存度不断上升随着国内经济和社会的迅速发展, 我国原油需求持续增加, 但国内原油储量有限, 原油产量增速远远低于需求增速, 导致原油进口量持续增长, 从 1993 年开始我国已成为原油净进口国, 原油对外依存度不断提高 2011 年 9 月, 我国原油对外依存度达 54.82%, 较年初上升 0.11 个百分点图表年以来我国原油对外依存度变化情况 60% 58% 56% 54% 52% 50% 48% 46% 44% 42% 40% 数据来源 : 国家统计局, 中经网整理 7

13 ( 二 ) 成品油进口量逐月增加, 出口受到严格控制 1. 进口 : 成品油需求缺口逐渐增大, 进口量逐月递增 2011 年以来, 国际原油价格持续高位运行, 国内成品油价格调整滞后且不到位, 导致我国原油加工量增速不断下降, 成品油市场供应逐渐紧张为了避免油荒再现, 国家大力支持国内石油企业加大成品油进口, 以弥补供应缺口 6 月 24 日, 国务院关税税则委员会通过了国务院关税税则委员会关于调整部分商品进口关税的通知, 规定自 2011 年 7 月 1 日起, 大幅下调汽油柴油航空煤油和燃料油的进口关税, 其中柴油航空煤油将以零关税进口, 车用汽油及航空汽油进口税率由 5% 下调至 1%,5-7 号燃料油进口税率由 6% 下调至 1% 成品油进口税率的下调, 刺激国内成品油经营企业 3 季度加大了成品油进口量, 成品油进口保持较快增长速度截至 2011 年 9 月末, 我国累计进口成品油 3031 万吨, 同比增长 13.6%; 累计进口汽油万吨, 同比增长 45.8%; 累计进口柴油 163 万吨, 同比增长 42.3%; 中国经济信息网累计进口煤油 406 万吨, 同比增长 11.2% 图表年 3 季度我国三大成品油进口情况单位 : 万吨,% 产品 7 月 8 月 9 月累计进口量同比增长累计进口量同比增长累计进口量同比增长成品油汽油柴油煤油数据来源 : 海关总署, 中经网整理 2. 出口 : 成品油出口受到政府政策限制, 汽油和柴油出口量不断下降 2 季度以来, 我国成品油供求缺口增大, 为了保障国内市场供应, 政府加大成品油出口管理力度, 石油加工企业纷纷削减成品油出口量 4 月 19 日, 我国最大的石油加工企业 -- 我国石化集团宣布, 除保留供香港澳门地区的基本资源需求外, 暂停向其他地区出口成品油进入 5 月, 随着需求缺口的进一步增大, 为避免油荒再现, 国家发改委于 5 月 4 日下发了关于保障当前成品油市场稳定供应的通知, 提出要严格控制成品油出口, 除供港澳地区外, 原则上暂停安排柴油出口, 同时增加化工轻油等的进口 8

14 我国 2 季度以来的成品油出口限制措施, 直接影响到 3 季度的成品油出口情况, 3 季度我国成品油出口量在 2 季度下降的基础上进一步降低其中, 汽油和柴油出口量变化不大, 基本保持稳定,9 月出口量分别为 32 万吨和万吨 ; 而煤油出口量大幅下降, 由 6 月的 63 万吨降到 9 月的 45 万吨, 同时继续保持下降态势图表年以来我国三大成品油月出口量情况万吨汽油柴油煤油中国经济信息网数据来源 : 国家统计局, 中经网整理 ( 三 ) 润滑油进口量继续保持高位, 燃料油进口量明显减少季度, 我国润滑油进口量继续保持高位, 对外依存度依然在 20% 以上这是由于 3 季度以来国内润滑油产量逐月递减, 国内需求却依旧旺盛 ; 更重要的是, 长期以来我国高品质润滑油产量有限, 不得不需要大量进口国内供应短缺导致 3 季度润滑油进口量保持高位,1~9 月我国累计进口润滑油万吨受管理体制和供需缺口等因素影响,3 季度我国燃料油进口量变动幅度较大, 但各月对外依存度依然在 40% 以上从体制方面看, 我国政府对原油进口实行严格管制, 地方炼油厂 ( 占我国炼油能力 20% 左右 ) 大多数没有原油进口资质, 不得不从国外进口燃料油来作为炼油原材料,7 月和 8 月随着国际原油价格持续保持高位, 国内成品油供应不足, 地方炼油厂进口积极性较强, 进口量保持高位, 而进入 9 月, 国际原油价格所有回落, 国内成品油供给逐渐充足, 地方炼油厂燃料油进口积极性下降 ; 从供需缺口看, 我国燃料油主要用于锅炉和船舶,3 季度, 我国进入传统休渔期, 船舶用油大幅下降体制和供求两方面的因素导致 3 季度我国燃料油进口明显下降, 进口量由 7 月的万吨降到 9 月的万吨

15 图表年以来我国润滑油燃料油对外依存度变化情况 50% 45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 润滑油燃料油数据来源 : 国家统计局, 中经网整理三石油加工行业投资情况 2011 中国经济信息网年以来, 我国加快推进产业结构调整, 大力遏制重复建设和盲目投资, 石油加工业固定资产投资增速总体呈下降态势前三季度行业投资增长情况可以分为三个阶段 :1~4 月, 由于石油加工业固定资产投资项目建设周期较长,2010 年建设项目在 2011 年进入续建阶段, 使得行业投资额不断扩大增速逐月递增 ; 4 月后, 在建项目陆续完工, 同时行业积极推进产业结构调整和优化升级, 采取有力措施减少低水平重复建设和盲目投资, 施工项目数量有所减少, 行业固定资产投资增速持续上升的势头得到有效遏制, 固定资产投资增速步入下降通道,6 月仅为 3.07%; 但进入 3 季度, 随着行业集中进入检修季节, 行业固定资产投资增速逐步回升,9 月回升至 12.68% 图表年以来我国精炼石油产品的制造业固定资产投资同比增速 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% 数据来源 : 国家统计局, 中经网整理 10

16 四石油加工行业经营情况 ( 一 ) 行业产品销售收入延续增长态势, 但增速有所放缓 3 季度以来, 在行业产品产量增长和产品价格上涨的双重推动作用下, 我国精炼石油产品的制造业产品销售收入持续增加, 基本延续了年初以来的增长态势但值得注意的是, 行业产品销售收入的增长很大程度上归因于产品价格的上涨, 产品产量增速在下降, 且产量增速下降幅度高于价格上涨幅度, 致使行业产品销售收入增速不断下降前 3 季度, 行业累计销售收入增速较上半年 (31%) 下降了 1.43 个百分点图表年以来我国精炼石油产品的制造业产品销售收入同比增速 80% 60% 中国经济信息网 0% 40% 20% -20% -40% 数据来源 : 国家统计局, 中经网整理 ( 二 ) 生产成本涨幅远大于产品价格涨幅, 行业逐渐由盈利变为亏损 3 季度, 国际原油价格依然保持高位, 我国炼油企业生产成本依然维持在较高水平, 但国内成品油价格保持不变, 导致我国石油加工行业盈利能力大幅下滑, 成本费用利润率和销售利润率急剧走低 3 季度, 我国精炼石油产品的制造业成本费用利润率和销售利润率分别为 -0.06% 和 -0.05%, 行业陷入亏损状态

17 图表年以来我国精炼石油产品的制造业盈利能力情况 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% -2% 成本费用利润率销售利润率数据来源 : 国家统计局, 中经网整理随着行业盈利能力的急剧下降, 行业利润大幅下滑, 行业逐渐由盈利变为亏损中国经济信息网 3 季度, 我国精炼石油产品的制造业亏损达亿元, 亏损企业亏损额达亿元图表年以来我国精炼石油产品的制造业盈利情况亿元利润额亏损企业亏损额数据来源 : 国家统计局, 中经网整理 12

18 Ⅲ 政策解读一国务院关税税则委员会关于调整部分商品进口关税的通知国务院关税税则委员会关于调整部分商品进口关税的通知发布日期与单位 , 国务院关税税则委员会目标重点扩大成品油进口量, 保证国内经济发展对成品油的需求自 2011 年 7 月 1 日起, 中国将大幅下调汽油柴油航空煤油和燃料油的进口关税, 其中柴油航空煤油将以零关税进口, 车用汽油及航空汽油进口税率由 5% 下调至 1%,5-7 号燃料油进口税率由 6% 下调至 1% 成品油进口税率的下调, 将刺激国内成品油经营企业加大成品油进口量, 有效缓解中国成品油供给不足的状况成品油进口税率的下调, 将降低成品油的进口价格, 有利于推动国际成品油价格和国内成品油价格的衔接中国经济信息网影响二关于推进航空煤油价格市场化改革有关问题的通知关于推进航空煤油价格市场化改革有关问题的通知发布日期与单位 , 国家发展和改革委员会目标重点影响稳步推进航空煤油价格市场化改革, 逐步形成市场定价机制价格市场化改革期间航空煤油出厂价格暂按照不超过新加坡市场进口到岸完税价的原则, 由供需双方协商确定航空煤油进口到岸完税价格由采价期新加坡市场平均离岸价格加海上运保费关税增值税港口费等因素构成航空煤油出厂价格每月调整一次, 调价时间为每月 1 日航空煤油利润空间将加大, 有能力的企业将大力生产煤油, 由此进一步提高高品号油产出比例, 而 93 号等低品号油的产出比例则会相应减少航空煤油价格市场化改革的稳步推进将加快成品油价格改革的步伐三对外投资国别产业指引 (2011 版 ) 对外投资国别产业指引 (2011 版 ) 发布日期与单位 , 商务部国家发展与改革委员会外交部目标完善对外投资服务体系, 进一步加强对企业对外投资的服务和引导 13

19 对外投资国别产业指引 (2011 版 ) 重点影响目录指出, 阿联酋阿塞拜疆科威特沙特阿拉伯土库曼斯坦俄罗斯哥伦比亚委内瑞拉等国鼓励外国企业对其石油和石油加工领域进行投资对各个国家鼓励类限制类产业给出了明确界定, 对于指导我国石油加工企业对外投资起到了积极的促进作用, 必将进一步加快我国炼油企业对外投资的步伐我国石油加工企业参照指引开展对外投资, 可把自身跨国经营与东道国发展需求结合起来, 既有利于提高对外投资可持续发展能力, 也有助于实现互利共赢, 共同发展四关于延续执行部分石脑油燃料油消费税政策的通知关于延续执行部分石脑油燃料油消费税政策的通知发布日期与单位 , 财政部中国人民银行国家税务总局目标中国经济信息网重点促进我国烯烃类化工行业的发展自 2011 年 10 月 1 日起, 对生产石脑油燃料油的企业对外销售的用于生产乙烯芳烃类化工产品的石脑油燃料油, 恢复征收消费税自 2011 年 10 月 1 日起, 生产企业自产石脑油燃料油用于生产乙烯芳烃类化工产品的, 按实际耗用数量暂免征消费税自 2011 年 10 月 1 日起, 对使用石脑油燃料油生产乙烯芳烃的企业购进并用于生产乙烯芳烃类化工产品的石脑油燃料油, 按实际耗用数量暂退还所含消费税影响对于生产石脑油和燃料油并外销作为生产烯烃类化工产品的石油加工企业而言, 恢复开征消费税将进一步加大其成本压力, 压缩其利润空间对于生产自用石脑油和燃料油的烯烃生产企业而言, 消费税的免征将有利于改善其经营状况, 刺激其进一步提高产量, 加大市场供给 Ⅳ 热点研究一中国首个月份航空煤油价格出炉中国首个月份航空煤油价格出炉来源事件新华网,2011 年 8 月 1 日国家发展和改革委员会 8 月 1 日宣布, 核定 8 月份航空煤油进口到岸完税价格为每吨 7768 元这是中国上个月宣布推进航空煤油价格市场化改革后, 首次按月调整航空煤油价格 14

20 中国首个月份航空煤油价格出炉影响我国首个月份航空煤油价格出炉, 标志着航空煤油市场化改革正式起步, 对于航空煤油价格和国际油价的进一步接轨具有重大意义航空煤油价格每月一调的制度正式实施, 预示着年底我国成品油定价机制改革中, 成品油价格的调整频率有可能从不定期调整变为定期调整, 同时缩短调价周期, 以使成品油价格能正确及时地反映国际原油价格的变化二油价内外有别折射机制扭曲来源事件卓创资讯,2011 年 8 月 15 日油价内外有别折射机制扭曲 8 月 11 日, 据中国之声报道, 从 8 月 10 日起, 中石化在香港的加油站将下调汽柴油价格, 每吨分别下调 0.1 港元和 0.18 港元与此同时, 中国内地的成品油价却仍岿然不动自今年 4 月 7 日上调汽柴油价格以来, 中国内地再未调整过价格, 全国各地 97 号汽油都维持在每升 8 元左右, 最高突破每升 9 元中国经济信息网影响油价内外有别暴露出我国整个石油管理体制机制存在问题, 暴露出现行的成品油定价机制已经严重扭曲内外有别的油价反映出我国当前成品油价格由国家制定的弊端, 体现出定价权必须交还市场的必要性三国 IV 燃油标准或再被推迟油品质量拖了后腿来源事件影响国 IV 燃油标准或再被推迟油品质量拖了后腿中国质量报,2011 年 9 月 27 日我国原定于今年 1 月 1 日对柴油车实施国 Ⅳ 排放标准, 但由于油品标准制定和实施的落后, 暂改为 2012 年 7 月 1 日和 2013 年 7 月 1 日分别对重型柴油车和轻型柴油车实施国 Ⅳ 然而, 针对这个时间表, 一些业内人士也提出了怀疑在日前北京召开的从油品质量谈开去 - 国 Ⅳ 排放标准顺利推进对策论坛上, 部分专家表示, 由于今年 7 月 1 日国内石油公司并没有按标准供应国 Ⅲ 柴油, 也没有任何解释并说明何时能供应国 Ⅲ 柴油, 因此可能会导致我国进一步推迟实施国 Ⅳ 柴油车排放标准的时间燃油新标准实施时间的推迟, 可能会使得我国十二五环保指标难以完成根据国家十二五规划, 全国氮氧化合物需要比十一五末下降 10%, 而机动车排放占据了总排放量的 30%, 其中重型柴油车氨氮排放量占到汽车总排放量的 70% 以上我国当前燃油和汽车标准不配套问题突出, 汽车厂家现在已经生产出国 Ⅳ 标准的车, 但是配套汽油难以供应, 这将从整体上制约我国油品升级工程的进一步推进 15

21 四新成品油定价机制有望年内出台新成品油定价机制有望年内出台来源事件影响卓创资讯,2011 年 9 月 19 日国家发改委副主任张晓强近日在达沃斯论坛上表示, 发改委正在研究和推进成品油价格形成机制的完善专家对此表示, 成品油定价应逐步向市场化迈进, 在管理机制不健全的情况下, 短期仍要从成品油定价周期与幅度着手完善现行成品油定价机制在运行中显现出不少弊端, 如调价时间滞后刺激了投机行为, 形成国内油价易涨难跌的格局, 新成品油定价机制的出台有望克服这些弊端, 推进成品油价格和国际油价的进一步接轨国家石油主管部门领导的表态, 表明新成品油定价机制的出台近在咫尺五炼厂检修减产中石油恢复柴油进口应对需求旺季来源事件影响炼厂检修减产中石油恢复柴油进口应对需求旺季中国经济信息网卓创资讯,2011 年 9 月 19 日在炼厂大规模检修减产和柴油需求旺季到来的双重因素作用下, 中石油在第三季度恢复柴油进口, 以补充库存, 并避免可能出现的油荒中石油此时进口柴油与国内炼厂大规模检修减产密不可分中石油旗下炼厂从 8 月份开始的检修将一直持续到 10 月份, 包括独山子炼厂呼和浩特炼厂, 以及 7 8 月份事故频出的大连石化都处于检修减产状况两大巨头处于检修的一次炼油能力达到 4200 万吨 / 年 (84 万桶 / 天 ), 原油加工负荷相比 5 月份高峰期回落 6%-7% 在炼厂大规模检修导致产量下降和国内需求增长的情况下, 中石油恢复柴油进口对于保证国内市场供应具有重要作用中石油在三季度恢复柴油进口有利于于防范年底的柴油用油高峰, 避免国内爆发类似去年年底的柴油荒 Ⅴ 上市公司在上市公司的选取上, 由于我国石油加工行业产业集中度非常高且上市企业较少, 所以本文选取了行业内上市公司中产量排名前列的 6 家上市公司进行分析, 这 6 家上市公司的炼油能力占我国炼油总能力的 80% 以上, 可以代表石油加工业总体的情况其中 : 截至 2010 年末, 中国石化炼油能力为 2.24 亿吨, 占中国炼油总能力的 49%; 中国石油炼油能力为 1.37 亿吨, 占中国炼油总能力的 30%; 中国海油及地方炼油企业炼油能力占中国炼油总能力的 21% 在上市公司的排序上, 本文按营业总收入从高到低进行排序 16

22 一中国石油天然气集团公司 ( 一 ) 经营情况 2011 年前 3 季度, 中国石油天然气集团公司突出发展油气主营业务, 加强产运销储综合平衡, 强化投资成本费用控制, 生产经营平稳运行, 经济效益稳步增长前 3 季度, 中国石油天然气集团公司实现营业总收入亿元, 同比增长 41.49%; 实现净利润亿元, 同比增长 6.04% 2011 年前 3 季度, 中国石油天然气集团公司生产经营状况良好, 生产原油百万桶, 同比增长 4.8%; 生产可销售天然气亿立方英尺, 同比增长 5.9%; 油气当量产量百万桶, 同比增长 5.1% 图表年前三季度中国石油天然气集团公司经营效益单位 : 亿元,% 报告期中国经济信息网同比增长营业总收入营业总成本营业利润利润总额净利润基本每股收益 ( 元 / 股 ) 数据来源 : 公司定期报告, 中经网整理 ( 二 ) 公司重大事项图表 18 中石油进军欧洲炼油市场中石油进军欧洲炼油市场时间事件评价 2011 年 7 月 1 日中石油于 7 月 1 日完成收购英国英力士集团控股有限公司 ( 下称英力士 ) 旗下两子公司的交易, 并与该两家公司联合设立合资公司合资公司主要涉及位于苏格兰格兰杰莫斯和位于法国拉瓦莱的炼油厂的贸易和炼油业务通过此项交易, 中石油可借助合资公司成功进军欧洲多个国家的高端炼油市场, 并加速在欧洲建立欧洲油气运营中心资料来源 : 中经网整理 17

23 图表 19 中石油最大化肥项目于银川奠基中石油最大化肥项目于银川奠基时间事件评价 2011 年 7 月 12 日由中石油自主开发自主建设的最大化肥项目 -- 宁夏石化国产化年产 45 万吨合成氨 /80 万吨尿素工程在银川奠基该大化肥工程是中石油在国内首套采用自主知识产权成套技术设计和建设具有国际先进水平的大型氮肥装置该项目将推进大型化肥装置关键装备国产化进程, 并将结束我国大型氮肥技术长期依赖进口的局面 ; 将充分发挥中石油作为国内最大天然气生产商的一体化和成本优势, 建成后将成为国内氮肥市场上一支重要的新生力量, 对其他氮肥生产企业无疑意味着更加激烈的竞争资料来源 : 中经网整理 ( 三 ) 公司战略与竞争分析中国经济信息网公司战略分析优势劣势机会威胁图表 20 中国石油天然气集团公司 SWOT 分析公司 SWOT 评价该公司是中国最大的原油和天然气生产商, 销售网络覆盖全国, 市场占有率高, 品牌认知度高, 生产和销售经验丰富资料来源 : 中经网整理经营受政府影响较大, 居于垄断地位市场进取心不强, 运营效率较低国内市场前景广阔, 同时在国家的支持下积极拓展海外市场行业竞争逐渐加剧, 民营石油公司的发展不断蚕食其市场份额二中国石油化工股份有限公司 ( 一 ) 经营情况 2011 年前 3 季度, 由于中国成品油需求和化工产品需求稳步增长, 中国石油化工股份有限公司生产经营持续增长其中, 勘探及开采板块增加了中国境内油气产量 ; 炼油板块满负荷运行增产成品油 ; 营销板块努力提高经销总量 ; 化工板块产品产销量稳步提高 2011 年前 3 季度, 中国石油化工股份有限公司克服了成品油价格调整不到位所致炼油大幅亏损的不利影响, 整体效益稳步提高, 前 3 季度实现营业总收入亿元, 同比增长 31.34%; 实现净利润亿元, 同比增长 6.55% 18

24 图表年前三季度中国石油化工股份有限公司经营效益单位 : 亿元,% 报告期同比增长营业总收入营业总成本营业利润利润总额净利润基本每股收益 ( 元 / 股 ) 数据来源 : 公司定期报告, 中经网整理 ( 二 ) 公司重大事项时间事件评价中国经济信息网图表年 8 月 9 日中石化与澳天然气公司完成股份交割中石化与澳天然气公司完成股份交割中国石化完成对澳大利亚太平洋液化天然气有限公司 (APLNG)15% 股权认购项目的交割, 交易总金额达亿美元此前, 中石化已经与 APLNG 签署协议, 中石化承诺从 2015 年开始, 每年从 APLNG 项目认购 430 万吨 LNG 此次收购拓展了中国石化在澳大利亚的合作机会, 进一步拓宽了多元化天然气供应渠道, 提升中国石化的国际竞争力资料来源 : 中经网整理图表 23 中石化最大天然气项目开工中石化最大天然气项目开工时间事件评价 2011 年 9 月 16 日中国石化旗下最大的天然气项目 -- 元坝气田的建设工作正式启动按照中石化确定的建设规划, 元坝气田 2013 年末将建成年产 17 亿立方米净化气生产能力, 至 2015 年末净化气产能达到 34 亿立方米作为中石化继普光气田和川气东送工程之后最大的天然气建设项目, 该气田建成投产后, 将成为川气东送又一重要气源地, 将大大提升中石化天然气领域竞争力资料来源 : 中经网整理 19

25 ( 三 ) 公司战略与竞争分析图表 24 中国石油化工股份有限公司 SWOT 分析公司战略分析优势劣势机会威胁公司 SWOT 评价该公司是中国最大的石油产品生产商, 产品品种多, 销售网络覆盖面广, 品牌著名, 信誉优良经营受政府影响较大, 运营效率较低, 市场进取心不强产品涵盖石化上中下游行业, 市场需求巨大, 收入来源渠道多部分石化产品存在产能过剩风险, 同时民营石化公司的发展不断蚕食其市场份额资料来源 : 中经网整理三上海石油化工股份有限公司 ( 一中国经济信息网 ) 经营情况 2011 年前 3 季度, 上海石油化工股份有限公司经营效益小幅下滑, 实现营业总收入亿元, 同比增长 ; 营业利润亿元, 同比下降 3.48%; 净利润亿元, 同比下降 7.27% 业绩下降的主要原因是 : 第一, 管理费用季节性地增加 2 亿元 ; 第二, 产品价格下滑 ; 第三, 由上海赛科石油化工有限责任公司等联营及合营企业所带来的投资损失图表年前三季度上海石油化工股份有限公司经营效益单位 : 亿元,% 报告期同比增长营业总收入营业总成本营业利润利润总额净利润基本每股收益 ( 元 / 股 ) 数据来源 : 公司定期报告, 中经网整理 20

26 ( 二 ) 公司重大事项图表 26 上海石化开启首笔国外碳五产品来料加工业务上海石化开启首笔国外碳五产品来料加工业务时间事件评价 2011 年 9 月 28 日来自韩国的首批 1500 吨碳五产品原料到达上海石化海运码头, 上海石化开启首笔国外碳五产品来料加工业务, 这是国内石化行业首次承接国外碳五产品来料加工业务此次业务对于上海石化充分利用国际资源市场积极开拓碳五产品来料加工业务具有重要意义资料来源 : 中经网整理图表 27 上海石化万吨欧 V 标准柴油投放香港市场时间事件评价中国经济信息网上海石化万吨欧 V 标准柴油投放香港市场 2011 年 7 月 1 日自 5 月起, 公司经反复试验, 形成生产欧 V 柴油的最佳生产工艺及调和储运方案, 并于近日将生产的首批 1 万吨欧 V 标准柴油成功投放香港市场, 由此, 公司已形成年产 30 万吨欧 V 柴油的生产能力标志着上海石化油品生产技术又迈上了一个新台阶, 对于提高公司的国际竞争力具有重大意义资料来源 : 中经网整理 ( 三 ) 公司战略与竞争分析图表 28 上海石油化工股份有限公司 SWOT 分析公司战略分析优势劣势机会威胁公司 SWOT 评价该公司是中国最大的石化产品生产商之一, 产品覆盖面广, 科研能力强, 在高新化工领域具有技术优势主要产品为化工产品, 公司经营效益受原油价格影响较大公司关注高端石化领域, 市场前景广阔部分常规石化产品存在产能过剩风险资料来源 : 中经网整理 21

27 四茂名石化实华股份有限公司 ( 一 ) 经营情况 2011 年前 3 季度, 茂名石化实华股份有限公司经营状况大幅下滑, 累计实现营业总收入亿元, 同比增长 17.48%; 营业总成本亿元, 同比增长 20.58%; 实现营业利润亿元, 同比下降 64.53%; 实现净利润 0.15 亿元, 同比大幅下降 73.21% 公司经营效益大幅下滑的主要原因在于国际原油价格高位运行, 大大增加了企业的采购成本, 但石油加工产品价格涨幅有限图表年前三季度茂名石化实华股份有限公司经营效益单位 : 亿元,% 报告期同比增长营业总收入中国经济信息网营业总成本营业利润利润总额净利润基本每股收益 ( 元 / 股 ) 数据来源 : 公司定期报告, 中经网整理 ( 二 ) 公司重大事项图表 30 茂化实华 3.86 亿投建特种油加氢项目茂化实华 3.86 亿投建特种油加氢项目时间事件评价 2011 年 5 月 24 日公司拟出资 3000 万元设立全资子公司茂名实华东方化工有限公司, 并通过该子公司投资 3.68 亿元建设一个 20 万吨 / 年特种油加氢项目, 生产市场紧缺的特种环保型溶剂油白油润滑油基础油产品当前随着我国环保意识的增强, 各种低芳低硫的环保型溶剂油产品需求量加大, 该项目的投建符合这一趋势资料来源 : 中经网整理 22

28 ( 三 ) 公司战略与竞争分析图表 31 茂名石化实华股份有限公司 SWOT 分析公司战略分析优势劣势机会威胁公司 SWOT 评价该公司注重技术研发, 大力发展高科技项目, 在炼油深加工方面具有技术优势化工产品占公司产品比重较大, 经营效益受原油价格波动影响较大专注高新技术项目, 产品潜在需求量大, 市场前景广阔部分常规化工产品存在产能过剩风险资料来源 : 中经网整理五岳阳兴长石化股份有限公司 ( 一 ) 经营情况中国经济信息网 2011 年前三季度, 岳阳兴长石化股份有限公司实现营业总收入 9.85 亿元, 同比下降 16.10%; 营业总成本 9.03 亿元, 同比下降 20.58%; 净利润 0.22 亿元, 同比下降 12.00%; 基本每股收益元 / 股, 同比下降 88.76% 前三季度, 公司营业总收入净利润每股收益较上年同期下降的主要是公司的主要盈利装置气分装置停工所致图表年前三季度岳阳兴长石化股份有限公司经营效益单位 : 亿元,% 报告期同比增长营业总收入营业总成本营业利润利润总额净利润基本每股收益 ( 元 / 股 ) 数据来源 : 公司定期报告, 中经网整理 23

29 ( 二 ) 公司重大事项图表 33 岳阳兴长 10 亿实施胃病疫苗产业化岳阳兴长 10 亿实施胃病疫苗产业化时间事件评价 2011 年 8 月 9 日岳阳兴长参股 31.64% 的子公司重庆康卫生物科技有限公司拟在芜湖开发区生命健康城内投资 10 亿元, 实施口服重组幽门螺杆菌疫苗的研发生产和销售项目, 建设 1 期 1200 万人份的口服重组幽门螺杆菌疫苗拿到新药证书只是第一步, 下面还将面对疫苗产业化疫苗投产后的效益以及上市时间不定等多重风险资料来源 : 中经网整理 ( 三 ) 公司战略与竞争分析图表 34 中国经济信息网公司战略分析岳阳兴长石化股份有限公司 SWOT 分析公司 SWOT 评价优势公司注重科技研发, 大力实施技术升级, 科技实力较强劣势产品品种单一, 抗经营风险能力较弱机会威胁资料来源 : 中经网整理通过强化内部经营效益, 运营成本不断降低, 产品市场竞争力不断增强常规石化产品市场竞争不断加剧, 来自同行业其他企业竞争压力不断加大六中国石化山东泰山石油股份有限公司 ( 一 ) 经营情况 2011 年前 3 季度, 公司经营效益大幅提升累计实现营业总收入亿元, 同比增长 28.19%; 实现营业利润 0.13 亿元, 同比增长 %, 营业利润大幅增加主要是由于毛利增加 ; 实现净利润 0.09 亿元, 同比增长 42.64%, 净利润大幅增加主要是由于所得税费用下降该公司是以成品油经销为主营业务的商业流通企业 2011 年前 3 季度, 中国国内经济继续平稳较快发展, 国内成品油市场需求稳步增长, 公司积极组织油品自采, 合理调整库存, 努力扩大经营规模, 及时调整营销策略, 保质保量地供应市场, 通过多种营销方式加大零售力度, 经营管理取得了骄人的成绩 24

30 图表年前三季度中国石化山东泰山石油股份有限公司经营效益单位 : 亿元,% 报告期同比增长营业总收入营业总成本营业利润利润总额净利润基本每股收益 ( 元 / 股 ) 数据来源 : 公司定期报告, 中经网整理 ( 二 ) 公司战略与竞争分析中国经济信息网图表 36 公司战略分析中国石化山东泰山石油股份有限公司 SWOT 分析公司 SWOT 评价优势作为中国石化的子公司, 原油来源有足够保障劣势机会威胁资料来源 : 中经网整理产品品种较为单一, 经营效益波动起伏较大专注石油炼化, 技术实力强, 高端石油产品有望成为其未来新的利润增长点市场竞争激烈, 民营石油公司竞争力不断增强 Ⅵ 关键指标图表年 3 季度石油加工及炼焦行业关键指标指标单位实际值 7 月 8 月 9 月 1~9 月增长率 (%) 实际值增长率 (%) 实际值增长率 (%) 累计值增长率 (%) 一产量原油加工量万吨汽油万吨煤油万吨柴油万吨

31 指标单位实际值 7 月 8 月 9 月 1~9 月增长率 (%) 实际值增长率 (%) 实际值增长率 (%) 累计值增长率 (%) 润滑油万吨燃料油万吨二表观消费量原油进口量万吨原油出口量万吨汽油进口量万吨煤油进口量万吨柴油进口量万吨汽油出口量万吨煤油出口量万吨柴油出口量万吨润滑油进口量万吨中国经济信息网润滑油出口量万吨燃料油进口量万吨燃料油出口量万吨三价格指数石油加工炼焦及核燃料加工业生产者价格指数 ( 上年同期 =100) 汽油出厂价格指数 ( 上年同期 =100) 煤油出厂价格指数 ( 上年同期 =100) 柴油出厂价格指数 ( 上年同期 =100) 四投资总额固定资产投资完成额亿元五经营绩效产品销售收入亿元利润总额亿元资产总额亿元负债总额亿元行业企业数个 1223 亏损企业数个 186 亏损企业亏损总额亿元流动资产周转率次

32 指标单位实际值 7 月 8 月 9 月 1~9 月增长率 (%) 实际值增长率 (%) 实际值增长率 (%) 累计值增长率 (%) 销售利润率 % 成本费用利润率 % 资产负债率 % 61.6 数据来源 : 国家统计局, 中经网整理中国经济信息网 27

石油炼化会后刊邮件版

石油炼化会后刊邮件版 2015 中国 ( 广饶 ) 2015 CHINA(GUANGRAO) INTERNATIONAL REFINING & PETROCHEMICAL EXPO 2015 中国 ( 广饶 ) 01/02 专刊展会简介展示范围 : 2015 中国 ( 广饶 ) 03/04 专刊展会背景 2015 中国 ( 广饶 ) 05/06 专刊领导致辞 2015 中国 ( 广饶 ) 07/08 专刊领导视察及展会现场实况