鸿达兴业公开发行 A 股可转换公司债券募集资金使用可行性分析报告证券代码 : SZ 证券简称 : 鸿达兴业鸿达兴业股份有限公司 HONGDA XINGYE CO., LTD. ( 扬州市广陵区杭集镇曙光路 ) 公开发行 A 股可转换公司债券募集资金使用可行性分析报告二〇一七年十二月

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母蒋
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1 证券代码 : SZ 证券简称 : 鸿达兴业鸿达兴业股份有限公司 HONGDA XINGYE CO., LTD. ( 扬州市广陵区杭集镇曙光路 ) 公开发行 A 股可转换公司债券募集资金使用可行性分析报告二〇一七年十二月 1

2 一本次募集资金使用计划鸿达兴业股份有限公司 ( 以下简称公司或鸿达兴业 ) 公开发行 A 股可转换公司债券 ( 以下简称本次发行 ) 募集资金总额不超过 220,000 万元 ( 含发行费用 ), 募集资金扣除发行及相关费用后拟投入以下项目 : 单位 : 万元项目名称项目总投资本次募集资金拟投入金额年产 30 万吨聚氯乙烯及配套项目 263, , 年产 30 万吨聚氯乙烯及配套项目 ( 以下简称本项目或本次募集资金投资项目 ) 由全资子公司内蒙古中谷矿业有限责任公司 ( 以下简称中谷矿业 ) 实施在本次募集资金到位前, 公司拟以自筹资金先行投入本项目, 待募集资金到位后予以置换若本次发行实际募集资金低于计划投资的金额, 缺口部分公司将利用自有资金以及通过其他法律法规允许的方式筹集的资金解决在本项目实施过程中, 公司将可能根据实际情况, 对本项目的拟投入募集资金金额进行调整二本次募集资金投资项目基本情况 ( 一 ) 本项目基本情况本项目分为建设期和生产运营期, 建设期为 2 年, 生产运营期为 15 年 ; 本项目总投资 263, 万元, 其中 : 建设投资 255, 万元, 铺底流动资金 7, 万元 ; 本项目将由中谷矿业实施, 达产后新增 30 万吨 / 年 PVC 30 万吨 / 年烧碱以及 50 万吨 / 年电石 ( 二 ) 本项目经济效益评价序号项目金额备注 1 项目总投资 ( 万元 ) 263, 销售收入 ( 万元 ) 233, 达产第 2 年起 3 利润总额 ( 万元 ) 61, 平均值 4 投资回收期 ( 年 ) 6.70 含建设期 2 年税后 5 财务内部收益率 (%) 税后 2

3 ( 三 ) 本项目立项环评土地等报批情况 2010 年 11 月 3 日, 中谷矿业取得内蒙古自治区经济和信息化委员会关于鄂尔多斯内蒙古中谷矿业有限责任公司年产 60 万吨聚氯乙烯 60 万吨烧碱, 配套 100 万吨电石及电石渣综合利用项目备案的批复 ( 内经信投规字 [2010]439 号 ) 2011 年 1 月 27 日, 中谷矿业取得内蒙古自治区环境保护厅内蒙古自治区环境保护厅关于内蒙古中谷矿业有限责任公司年产 60 万吨 PVC 60 万吨烧碱产业综合项目环境影响报告书的批复 ( 内环审 [2011]27 号 ) 目前已建成 30 万吨聚氯乙烯 30 万吨烧碱和 50 万吨电石生产装置及配套公辅设施, 并由鄂尔多斯市环境保护局进行了阶段性竣工环境保护验收, 并出具了鄂尔多斯市环境保护局关于内蒙古中谷矿业有限责任公司年产 60 万吨 PVC 60 万吨烧碱产业综合项目 ( 阶段性 ) 竣工环境保护验收意见的通知 ( 鄂环监字 [2016]40 号 ) 本次发行的可转换公司债券( 简称本次可转债 ) 的募集资金将继续用于年产 60 万吨 PVC 60 万吨烧碱产业综合项目的后续投资本次募集资金投资项目建设地点位于内蒙古自治区鄂尔多斯市蒙西高新技术工业园区, 本项目用地包括 : 序号地号用途使用权类型使用权面积 (m²) 终止日期 , 年 10 月 23 日工业用地出让 100, 年 5 月 8 日 , 年 3 月 24 日此外, 中谷矿业拟取得蒙西高新技术工业园区另外三块工业用地, 现已支付部分价款截至本报告书出具日, 该项土地已处于公司实际占用状态, 待余款付清之后即可办理相关权属凭证 ( 四 ) 本项目投资的可行性 1 国家政策支持产业布局调整我国是全球最重要的氯碱工业生产及消费大国, 同时, 我国氯碱行业亦存在行业集中度较低, 总体产能过剩的问题因此, 国家有关政策从产业布局规模与工艺能源消耗安全环保以及监督管理等方面对氯碱行业的发展予以引导和 3

4 规范, 抑制低水平重复建设, 鼓励行业内优势企业通过规模化集约化经营, 引导氯碱行业向电力能源供应充足煤炭石灰石原盐等资源丰富的华北西北地区集中随着国家各项产业政策的实施, 技术及设备落后规模较小管理水平较差的氯碱企业将逐步退出竞争, 并为行业内的优质企业提供了更为优良的发展环境, 有利于氯碱行业优势企业进行规模化集约化的生产 2 宏观经济增长提供稳定的市场需求聚氯乙烯及烧碱作为基础化工材料, 广泛应用于国民经济各个领域, 其行业发展趋势与国民经济发展呈现较高的一致性目前, 国家倡导以塑代木以塑代钢和以塑代铝政策, 鼓励使用并积极推广包括聚氯乙烯制品等新型化学建材大规模基础建设投资将带动工业化和城镇化进程加快, 对基础化学材料的需求将保持旺盛, 尤其是用于乡镇基础设施建设房地产建设的异型材管材板材等硬制品消费将保持增长 ; 烧碱产品作为基础化工原料, 应用于众多行业, 随着宏观经济逐步好转, 烧碱下游的氧化铝粘胶化纤造纸化工等产业的稳步增长将带动烧碱产品市场需求继续维持上升势头 3 公司氯碱业务开展良好公司一直致力于一体化经营, 依托其主要子公司乌海化工所在地内蒙古乌海市的资源和区位交通优势, 能够实现资源能源的就地转化同时, 公司已形成较为完整的一体化循环经济产业链, 实现了电石炉尾气电石灰母液循环水等多个环节三废的循环利用, 有效降低了公司产品原材料单耗水平, 节约了成本, 同时极大的提高了设备使用效率, 增强公司的综合竞争力此外, 公司具备较好的经营管理团队和先进的设备研发技术, 使得公司开工率电力电石等主要原燃材料单耗值指标一直处于全行业最先进行列本次募集资金投资项目的建设及投产, 将有助于公司发挥现有的竞争优势, 提升公司的盈利水平三本次发行对公司经营管理财务状况的影响 ( 一 ) 本次发行对公司经营管理的影响本次募集资金投资项目符合国家相关宏观政策及产业政策, 符合公司实际情 4

5 况和发展需要公司通过本项目的建设进一步扩大业务规模增强综合竞争力本次发行是公司为抓住未来发展机遇的重要举措 ( 二 ) 本次发行对公司财务状况的影响本次发行完成后, 公司的总资产和总负债规模均有所增长, 公司资产负债率将有所提升, 但仍维持在安全的负债率水平之内如本次可转债持有人陆续转换为公司股份, 公司净资产规模将逐步扩大, 资产负债率将逐步降低, 公司偿债能力将逐步增强本次募集资金投资项目具有良好的社会效益经济效益以及市场前景本项目建设完成后, 随着效益的逐步显现, 能够进一步提升公司的盈利水平, 培育利润增长点, 实现公司的规模扩张和利润增长, 增强公司竞争能力和可持续发展能力综上, 本次公开发行募集资金的用途合理可行, 符合全体股东利益公司的实际情况及发展战略目标, 有利于满足公司持续稳定发展的资金需求, 提高公司资金实力盈利能力和抗风险能力, 促进公司的长远健康发展四结论经审慎分析, 董事会认为, 本次募集资金投资项目符合国家产业政策和行业发展方向, 有利于公司扩大主营业务范围, 优化产品结构, 增强资金实力, 提升综合竞争力和盈利能力, 因此, 本次公开发行的募集资金运用是必要的且可行的, 能够提高公司整体竞争力并有利于公司保持健康稳定发展态势, 符合公司及全体股东的利益鸿达兴业股份有限公司董事会二〇一七年十二月二十八日 5

一本次募集资金使用计划鸿达兴业股份有限公司 ( 以下简称公司或鸿达兴业 ) 公开发行 A 股可转换公司债券 ( 以下简称本次发行 ) 募集资金总额 ( 含发行费用 ) 不超过 245,000 万元 ( 含 245,000 万元 ), 募集资金扣除发行及相关费用后拟投入以下项目 : 单位

一本次募集资金使用计划鸿达兴业股份有限公司 ( 以下简称公司或鸿达兴业 ) 公开发行 A 股可转换公司债券 ( 以下简称本次发行 ) 募集资金总额 ( 含发行费用 ) 不超过 245,000 万元 ( 含 245,000 万元 ), 募集资金扣除发行及相关费用后拟投入以下项目 : 单位证券代码 :002002.SZ 证券简称 : 鸿达兴业鸿达兴业股份有限公司 HONGDA XINGYE CO., LTD. ( 扬州市广陵区杭集镇曙光路 ) 公开发行 A 股可转换公司债券募集资金使用可行性分析报告 ( 修订稿 ) 二〇一八年十一月 1 一本次募集资金使用计划鸿达兴业股份有限公司 ( 以下简称公司或鸿达兴业 ) 公开发行 A 股可转换公司债券 ( 以下简称本次发行 )