益输送和利益冲突的机制, 确认该等交易安排合法合规不存在利益输送等违法违规行为 ; 但该等交易仍构成基金管理人与本基金的关联交易, 存在利益冲突风险 ( 五 ) 基金合同变更风险管理人有可能按照本合同约定的程序和方式变更本合同条款, 该等变更不一定与投资者意愿一致, 投资者可能面临本合同条款变更的

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城陨马
5 years ago
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1 风险揭示书为维护投资者的利益, 深圳市智信创富资产管理有限公司 ( 管理人 ) 在此提示投资者在签署智信创富汇富 11 期私募证券投资基金基金合同 ( 基金合同 ) 前特别注意如下事项 : 一请投资者仔细阅读本风险揭示书基金合同以及其他备查文件, 确保投资者对本基金有充分全面的了解, 并对其签署该等法律文件并加入本基金后的所有权利义务有明确的认识, 独立自主做出是否签署该等文件的决定二本私募基金面临包括但不限于以下风险 : ( 一 ) 基金合同与基金业协会合同指引不一致所涉风险 (1) 私募投资基金合同指引 1 号 ( 契约型私募基金合同内容与格式指引 ( 以下简称格式指引 1 号 ) 中提前终止基金合同须提交基金份额持有人大会审议, 本合同约定管理人根据基金的投资章节约定的止损机制对基金进行平仓导致基金自行终止的, 无需提交基金份额持有人大会审议 ; 但其他情况下提前终止本合同的, 仍须提交基金份额持有人大会审议 (2) 因格式指引 1 号中还有一些具体细节要求对基金合同当事人确不适用, 故基金管理人对相应内容做出了合理调整和变动, 但对投资者的实际权益无重大实质不利影响, 不在此详细列出, 请投资者在签署基金合同前详细阅读合同条款 ( 二 ) 无法按意愿获得收益甚至亏损本金的风险管理人托管人均不保证本私募基金投资人获得最低收益或基金本金不受损失, 因此, 本私募基金投资者面临无法按意愿获得收益甚至亏损本金的风险本基金属于 [ 高 ] 风险投资品种, 适合风险识别评估承受能力 [ 高 ] 的合格投资者 ( 三 ) 不设预警止损机制的风险本私募基金不设预警止损机制, 本基金存续期内如大幅亏损, 投资者可能损失全部本金 ( 四 ) 关联交易风险本基金可能投资于由基金管理人或其关联方管理的产品或者与基金管理人或其关联方管理的其他产品或管理人自身进行交易, 管理人确认其已建立防范利

2 益输送和利益冲突的机制, 确认该等交易安排合法合规不存在利益输送等违法违规行为 ; 但该等交易仍构成基金管理人与本基金的关联交易, 存在利益冲突风险 ( 五 ) 基金合同变更风险管理人有可能按照本合同约定的程序和方式变更本合同条款, 该等变更不一定与投资者意愿一致, 投资者可能面临本合同条款变更的风险 ( 六 ) 退出受限的风险本基金除开放日外的其他时间封闭运行, 不接受委托人的退出申请, 委托人面临在投资期内无法按意愿退出的风险 ( 七 ) 本私募基金提前终止的风险如发生本合同约定的情形, 本私募基金存续期限将相应提前终止, 投资者面临无法按预期获得收益或无法按意愿退出投资的风险 ( 八 ) 在业绩报酬计提日按整体高水位法计提业绩报酬的风险本基金采用高水位法计算向基金管理人支付业绩报酬, 并于每个开放日和基金合同终止日计算业绩报酬对于处于赎回封闭期的基金份额持有人来说, 其持有的处于赎回封闭期内的基金份额仍将按照合同约定的方式和频率统一计提和扣除业绩报酬, 但无法在赎回封闭期内免费赎回无法获取收益分配, 因此将可能会对该等投资者的投资收益产生影响 ( 九 ) 基金存续期内不进行收益分配的风险本基金存续期内由管理人决定是否进行收益分配, 如管理人决定不进行收益分配, 投资者只能在赎回基金份额时或基金合同终止时取得投资收益, 面临一定的流动性风险 ; 且若存续期内净值发生波动或出现亏损, 投资者在基金终止时可能面临净值回撤甚至无法获得投资收益的风险 ( 十 ) 基金募集失败风险如基金初始销售期间届满, 不符合本合同约定的基金成立条件的, 管理人将宣布基金募集失败, 并向投资者返还其交付的认购资金及相应的利息 ( 十一 ) 基金未能在基金业协会备案的风险本基金可能面临管理人在基金成立后未能完成在基金业协会备案手续或迟延完成备案手续, 从而导致本基金无法投资或迟延投资, 给投资者造成损失的风险

3 ( 十二 ) 投资标的相关风险 1. 投资于股票的风险包括但不限于 : (1) 国家货币政策财政政策产业政策等的变化对证券市场产生一定的影响, 导致市场价格水平波动的风险 ; (2) 宏观经济运行周期性波动, 对股票市场的收益水平产生影响的风险 ; (3) 上市公司的经营状况受多种因素影响, 如市场技术竞争管理财务等都会导致公司盈利发生变化, 从而导致股票价格变动的风险 2. 投资于债券的风险包括但不限于 : (1) 市场平均利率水平变化导致债券价格变化的风险 ; (2) 债券市场不同期限不同类属债券之间的利差变动导致相应期限和类属债券价格变化的风险 ; (3) 债券之发行人出现违约拒绝支付到期本息, 或由于债券发行人信用质量降低导致债券价格下降的风险 3. 投资于金融衍生品的风险包括但不限于 : (1) 本私募基金将投资于商品期货股指期货国债期货等金融衍生品无论管理人是否出于投机目的对金融衍生品进行投资, 由于金融衍生品的高杠杆性等特征, 对金融衍生品的投资无论在任何情况下均具有较高的风险 ; (2) 管理人并非期货交易所会员, 以期货交易所会员 ( 即期货经纪人 ) 之客户的身份参与期货交易, 可能存在因期货经纪人违规经营管理疏忽资金能力出现问题等原因而导致本私募基金蒙受损失 ; (3) 期货交易所实行保证金制度当日无负债结算制度涨跌停板制度持仓限额和大户持仓报告制度风险准备金制度以及国务院期货监督管理机构规定的其他风险管理制度本私募基金可能因保证金不足而被采取限制开仓强制平仓, 进而可能给本私募基金造成重大损失 ; 本私募基金所委托的交易所会员除接受本私募基金委托外, 还可能同时接受其他主体的委托, 本私募基金所委托的交易所会员发生保证金不足时将被采取限制开仓强制平仓等措施, 而这种不足不一定是本私募基金的保证金不足造成的, 还可能是上述交易所会员进行其他主体的委托操作所造成的, 但即便如此本私募基金也可能因此受到重大损失 ; 为及时缴纳保证金, 本私募基金可能紧急变现部分私募基金财产, 在上述情况下, 该

4 部分私募基金财产的变现可能并非以最优价格进行, 从而造成本私募基金的损失本私募基金及本私募基金所委托的交易所会员可能被实行强制结算, 一旦本私募基金或本私募基金所委托的交易所会员被强制结算可能给本私募基金财产造成损失 ; (4) 金融衍生品具有高杠杆性的特征, 当出现不利行情时, 本私募基金所投资期货合约品种微小的变动就可能使本私募基金遭受较大损失 ; (5) 在市场剧烈变化的情况下, 管理人可能难以或无法将持有的未平仓合约平仓这类情况将导致保证金有可能无法弥补全部损失, 本私募基金必须承担由此导致的全部损失同时本私募基金将面临期货合约无法当天平仓而价格变动的风险 ; (6) 相关交易所可能对交易品种的套期保值或套利实行额度管理, 本私募基金如拟进行某交易品种的套期保值或套利交易的, 可能因无法申请额度或无法及时获得额度而不能开展相关交易 ; (7) 相比于其他交易品种, 金融衍生品的投资交易可能更加频繁, 频繁操作将可能增加管理人期货经纪人等相关方操作失误的可能性, 存在操作风险 4. 投资于股指期货的特别风险包括但不限于 : 除本申明书上述提示的投资于金融衍生品的风险外, 投资于股指期货还存在以下特别风险 : 作为股指期货合约标的的股票指数受股票交易市场价格波动的影响, 从而给股指期货的投资来带风险 5. 投资于国债期货的特别风险包括但不限于 : 除本申明书上述提示的投资于金融衍生品的风险外, 投资于国债期货还存在以下特别风险 : (1) 为进行国债期货的交割, 投资者需要提供符合交易所要求的可交割国债, 如管理人未能在国债期货合约到期前进行平仓, 则需要购入 / 接受相关的可交割国债以满足交割的需求, 或者需要以差额补偿的方式了结未平仓合约, 甚至有可能因持仓不满足交割要求而需要支付额外的违约金 / 补偿金等 ; (2) 国债期货的合约标的为国债, 与以较综合性的股票指数为标的物的股指期货相比, 以国债合约作为合约标的的国债期货的价格更容易受市场部分投资

5 者或某一市场消息的影响而发生价格或持续或较大幅度的波动, 从而给国债期货的投资来带风险 6. 投资于期权的特别风险包括但不限于 : 除本申明书上述提示的投资于金融衍生品的风险外, 投资于期权, 还存在以下特别风险 : (1) 期权属于高风险高收益的金融衍生品, 由于高杠杆特征, 当出现不利行情时, 所投资期权合约品种微小的变动就可能会使本私募基金遭受较大损失 ; (2) 如本私募基金作为期权合约的买方, 当出现不利行情时, 如本私募基金选择不执行期权则本私募基金可能损失权利金 / 期权费及相应的时间成本, 如本私募基金选择执行期权则可能因为不利行情因素导致本私募基金投资遭受损失 ; 如本私募基金作为期权合约的卖方, 当出现不利行情时, 期权合约买方往往选择不执行期权, 本私募基金可能由于所持期权价格受不利行情影响而产生较大的损失 7. 参与融资融券交易包括但不限于如下风险 : 融资融券投资具有证券类产品普通证券交易所具备的政策风险市场风险违约风险证券公司业务资格合法性风险系统风险等各种风险同时, 融资融券放大投资规模会给本私募基金资产带来比普通交易更大的风险融资融券对各类风险的放大效应与负债比例相关, 融资融券负债比例越大, 私募基金资产面临的风险也相应越大在从事融资融券交易期间, 如果不能按照约定的期限清偿债务, 或上市证券价格波动导致日终清算后维持担保比例低于警戒线, 且不能按照融资融券合同约定的时间数量追加担保物时, 将面临担保物被证券公司强制平仓的风险, 由此可能给私募基金造成损失 8. 投资于港股通交易的风险因沪深港股票市场在投资环境投资者结构以及交易标的等方面都存在一定差异, 参与港股通交易可能面临如下风险 : (1) 市场联动风险 : 与内地 A 股市场相比, 由于在港股市场上外汇资金自由流动, 海外资金的流动与港股价格之间表现出高度相关性, 因此, 投资者在参与港股市场交易时受到全球宏观经济和货币政策变动导致的系统风险相对更大

6 (2) 股价波动风险 : 由于港股市场实行 T+0 交易机制, 而且不设涨跌幅限制, 加之香港市场结构性产品和衍生品种类相对丰富, 因此, 港股通个股的股价受到意外事件驱动的影响而表现出股价波动的幅度相对 A 股更为剧烈, 投资者持仓的风险相对较大 (3) 汇率风险 : 本基金在交易时间内提交订单依据的港币买入参考汇率和卖出参考汇率, 并不等于最终结算汇率港股通交易日日终, 中国证券登记结算有限责任公司 ( 以下简称中国结算 ) 进行净额换汇, 将换汇成本按成交金额分摊至每笔交易, 确定交易实际适用的结算汇率, 可能存在港币汇率兑人民币波动的风险 (4) 个股流动性风险 : 本基金可以通过港股通买卖的股票存在一定的范围限制, 且港股通股票名单会动态调整对于被调出的港股通股票, 自调整之日起, 本基金将不得再行买入且不同于在内地市场中小市值股票的成交较为活跃, 在香港市场, 部分中小市值港股成交量则相对较少, 流动较为缺乏因此, 若重仓持有此类股票, 则可能因缺乏交易对手, 进而面临小量抛盘即导致股价大幅下降的风险 (5) 额度限制风险 : 港股通业务试点期间存在每日额度和总额度限制总额度余额少于一个每日额度的, 上交所证券交易服务公司自下一港股通交易日起停止接受买入申报, 本集合计划将面临不能通过港股通进行买入交易的风险 ; 在香港联合交易所有限公司 ( 以下简称联交所 ) 开市前阶段, 当日额度使用完毕的, 新增的买单申报将面临失败的风险 ; 联交所持续交易时段, 当日额度使用完毕的, 当日本基金将面临不能通过港股通进行买入交易的风险 (6) 交易成本风险 : 参与港股投资, 除因股票交易而发生的佣金交易征费交易费交易系统费印花税过户费等税费, 在不进行交易时也可能要继续缴纳证券组合费等项费用, 从而导致交易成本上升 9. 投资于信托计划证券投资基金商业银行理财计划证券公司资产管理计划基金公司及其子公司特定客户资产管理计划期货公司资产管理计划私募投资基金等理财产品的风险包括但不限于 :

7 该等理财产品的管理人在进行投资时, 如出现判断有误获取信息不全或对投资工具使用不当, 或未勤勉尽责进行投资管理等情形, 将对本私募基金的收益甚至本金安全造成不利影响 ( 十三 ) 法律和政策风险 1. 在本基金存续期限内, 国家法律法规的变化, 货币政策财政政策产业政策的调整, 以及政府对金融市场市场宏观调控和监管政策的调整, 都可能影响基金财产安全及收益 2. 本基金可能因法律法规监管政策及监管机关禁止或限制本基金项下财产管理运用方式等原因无法成立或运作 3. 目前尚未出台要求私募基金管理人为自然人基金份额持有人代扣代缴个人所得税的规定, 但不排除将来有关部门要求管理人为自然人基金份额持有人代扣代缴个人所得税的可能性如果税收政策发生变化, 本基金份额持有人可能面临缴纳额外税负的风险 ( 十四 ) 市场风险经济运行具有周期性的特点, 宏观经济运行状况和金融市场利率的波动以及市场的波动等, 均可能影响本基金收益的实现, 从而增加基金投资的风险 ( 十五 ) 购买力风险基金财产通过现金形式来分配, 而现金可能因为通货膨胀的影响而导致购买力下降, 从而使投资者的实际收益下降 ( 十六 ) 流动性风险在市场或本基金所投资项目流动性不足的情况下, 管理人可能无法如期足额收回投资并对投资者进行分配, 从而可能导致投资者遭受损失 ( 十七 ) 收益率波动风险本基金财产投资收益受多项因素影响, 既有盈利的预期, 亦存在亏损的可能而且, 如基金到期时, 资产尚未变现, 亦无法进行现金清算分配根据相关法律法规规定, 管理人不保证本基金一定盈利, 也不保证最低收益 ( 十八 ) 信用风险本基金收益的实现须依赖于相关当事方签订的各交易文件的正常履行其间牵涉的合同当事人较多, 任一当事人因任何原因不履行其与管理人签订的相关协

8 议项下的义务保证和责任时, 均可能导致本基金财产遭受损失管理人和托管人并不保证各合同当事人能够完全履行相关协议或遵守相关法规, 也不保证投资者将不因任一方之违约而减少收益 ( 十九 ) 管理风险在基金财产管理运作过程中, 管理人的研究水平投资管理水平直接影响基金财产收益水平, 如果管理人对经济形势和投资范围判断不准确获取的信息不全投资操做出现失误, 都会影响基金财产的收益水平 ( 二十 ) 托管风险如托管人未按照法律法规规定或基金合同约定履行托管职责, 可能导致本基金财产遭受损失 ( 二十一 ) 外包事项所涉风险如外包服务机构未按照法律法规规定或外包服务协议约定履行外包职责, 可能导致本基金财产遭受损失 ( 二十二 ) 操作或技术风险相关当事人在业务各环节操作过程中, 因内部控制存在缺陷或者人为因素造成操作失误或违反操作规程等引致的风险, 例如, 越权违规交易会计部门欺诈交易错误等风险在本基金的各种交易行为或者后台运作中, 可能因为技术系统的故障或者差错而影响交易的正常进行或者导致基金投资者的利益受到影响, 例如 IT 系统故障等风险这种技术风险可能来自管理人注册登记机构募集机构外包服务机构托管人等 ( 二十三 ) 管理人 / 托管人不能继续履行职责的风险如在基金存续期间管理人 / 托管人因停业解散撤销破产, 或者被监管部门撤销相关业务许可而不能继续履行基金合同项下的职责, 可能会对基金产生不利影响 ( 二十四 ) 税收风险契约性基金所适用的税收征管法律法规可能会由于国家相关税收政策调整而发生变化, 投资者收益也可能因相关税收政策调整而受到影响 ( 二十五 ) 其他风险

9 战争自然灾害等不可抗力因素的出现, 将可能导致基金资产遭受损失金融市场危机行业竞争等超出管理人自身直接控制能力之外的风险, 可能导致基金份额持有人利益受损

导致市场价格水平波动的风险 B. 宏观经济运行周期性波动, 对股票市场的收益水平产生影响的风险 C. 上市公司的经营状况受多种因素影响, 如市场技术竞争管理财务等都会导致公司盈利发生变化, 从而导致股票价格变动的风险 (2) 债券投资风险主要包括 : A. 市场平均利率水平变化导致债券价格变

导致市场价格水平波动的风险 B. 宏观经济运行周期性波动, 对股票市场的收益水平产生影响的风险 C. 上市公司的经营状况受多种因素影响, 如市场技术竞争管理财务等都会导致公司盈利发生变化, 从而导致股票价格变动的风险 (2) 债券投资风险主要包括 : A. 市场平均利率水平变化导致债券价格变期货公司资产管理业务风险揭示书尊敬的委托人 : 为使您更好地了解华泰期货泓湖优粤 17 号 1 期资产管理计划的风险, 根据法律法规和中国证监会有关规定, 提供本风险揭示书, 请认真详细阅读, 慎重决定是否认购华泰期货泓湖优粤 17 号 1 期资产管理计划一特定多个客户资产管理计划是一种利益共享风险共担的投资方式, 即通过筹集委托人资金交由托管人托管, 由特定多个客户资产管理计划管理人统一管理和运用,