<4D F736F F D C4CFB2FDD2F8D0D B4CEBCB6D5AEB8FAD7D9B1A8B8E65FB7B4C0A1B0E65F >

Size: px

Start display at page:

Download "<4D F736F F D C4CFB2FDD2F8D0D B4CEBCB6D5AEB8FAD7D9B1A8B8E65FB7B4C0A1B0E65F >"

殷低乐
5 years ago
Views:

3 2013 年跟踪信用评级报告本次评级结果 : 主体长期信用等级 :AA 金融债券信用等级 :AA 次级债券信用等级 :AA - 评级展望 : 稳定评级时间 : 2 日上次跟踪评级结果 : 主体长期信用等级 :AA - 次级债券信用等级 :A + 评级展望 : 稳定评级时间 :2012 年 7 月 2 日主要数据项目 2012 年末 2011 年末 2010 年末资产总额 ( 亿元 ) 股东权益 ( 亿元 ) 不良贷款率 (%) 拨备覆盖率 (%) 贷款拨备率 (%) 人民币流动性比例 (%) 人民币存贷比 (%) 股东权益 / 资产总额 (%) 资本充足率 (%) 核心资本充足率 (%) 项目 2012 年 2011 年 2010 年营业收入 ( 亿元 ) 净利润 ( 亿元 ) 成本收入比 (%) 平均资产收益率 (%) 平均净资产收益率 (%) 分析师李鹏秦永庆电话 : 传真 : 邮箱 :lianhe@lhratings.com 地址 : 北京市朝阳区建国门外大街 2 号中国人保财险大厦 17 层 (100022) 网址 : 评级观点 2012 年, ( 以下简称南昌银行 ) 逐步完善公司治理与内控体系, 风险管理水平持续提升在大力发展传统存贷款业务的基础上, 南昌银行加强了同业及资金业务运营力度, 并积极开展产品创新, 一定程度上改善了业务结构 2012 年, 南昌银行实施增资扩股, 资本实力得到进一步提高, 盈利能力较强联合资信评估有限公司确定将主体长期信用等级上调为 AA,2011 年次级债券 (10 亿元 ) 信用等级上调为 AA -, 2013 年金融债券 (50 亿元 ) 信用等级为 AA, 评级展望为稳定该评级结论反映了南昌银行次级债券和金融债券的违约风险很低优势公司治理与内控体系逐步完善, 风险管理能力持续提升 ; 主营业务保持较快发展, 在南昌市金融同业中具备较强的竞争力 ; 资本充足, 盈利能力较强关注贷款行业集中度较高, 逾期贷款明显上升, 信贷资产质量面临下行压力 ; 信托与理财产品投资规模较快增长, 银行承兑汇票业务规模大, 使南昌银行面临的信用风险上升 ; 需关注宏观经济增速放缓经济结构调整以及利率市场化进程逐步推进等因素对商业银行的业务发展资产质量带来的不利影响 1

5 一主体概况 ( 以下简称南昌银行 ) 是在原南昌市 40 家城市信用社基础上, 由南昌市地方财政企业法人与自然人共同发起设立,1997 年 12 月经中国人民银行批准成立 2008 年 8 月, 经中国银行业监督管理委员会批准, 更名为南昌银行经 5 次增资扩股, 截至 2012 年末, 实收资本增至亿元南昌银行第一大股东为南昌市财政局, 持股比例 9.49%, 前五大股东持股情况见表 1 表 1 南昌银行前五大股东持股比例表单位 :% 序号股东名称持股比例 1 南昌市财政局江西铜业股份有限公司江西省众邦经贸有限公司萍乡经济技术开发区财政局江西蓝天驾驶培训中心有限公司 3.69 合计截至 2012 年末, 南昌银行共开设了 85 家一级二级分支行及营业网点, 其中一级分支行 26 家南昌银行在江西省内的萍乡九江赣州上饶新余高安丰城等地设有异地分支行, 在江西省外设立了广州分行和苏州分行截至 2012 年末, 南昌银行资产总额亿元, 其中贷款净额亿元 ; 负债总额亿元, 其中存款余额亿元 ; 股东权益亿元 ; 不良贷款率 1.56%, 贷款拨备率 3.88%, 拨备覆盖率 %; 资本充足率 15.94%, 核心资本充足率 12.17% 2012 年, 南昌银行实现营业收入亿元, 净利润亿元注册地址 : 南昌市中山路 159 号法定代表人 : 陈晓明二已发行债券概况 2011 年 12 月 30 日和 2013 年 5 月 7 日, 南昌银行分别在银行间债券市场发行次级债券 10 亿元和金融债券 50 亿元 ( 见表 2) 2012 年, 南昌银行按期足额兑付了 2011 年次级债券的当期利息表 2 债券概况表债券名称债券品种发行规模债券利率付息方式期限到期日南昌银行 2013 年金融债券 ( 品种一 ) 固定利率 30 亿元 4.64% 年付 3 年 2016 年 5 月 6 日南昌银行 2013 年金融债券 ( 品种二 ) 固定利率 20 亿元 4.80% 年付 5 年 2018 年 5 月 6 日南昌银行 2011 年次级债券固定利率 10 亿元 6.80% 年付 5+5 年 ( 第 5 年末附发行人赎回权 ) 2021 年 12 月 29 日三营运环境 1. 宏观经济环境分析 (1) 国际经济环境金融危机爆发以来, 为尽早实现经济复苏, 各国政府财政支出高速增长, 发达经济体政府债务负担加重, 金融危机已演变为主权债务危机新兴市场国家在出台经济刺激政策后, 经济恢复势头领先于欧美国家, 新兴市场国家保持了一定经济增长水平, 但面临着通货膨胀的压力欧债危机爆发以来, 通过国际救助机构的帮助以及危机国家实施的一系列紧缩和改革措施, 欧洲金融系统性风险已大幅下降, 但仍未完全消除, 欧洲国家仍面临内需疲软就业形势恶化公共和私营部门债务过高等问题, 实体经济投资者和消费者信心不足, 经济增长缺乏动力金融危机以来, 美国采取了四轮量化 3

6 宽松货币政策, 在一定程度上缓解了通货紧缩的压力, 经济增长有所恢复, 但其就业市场形势并未好转, 并且受财政悬崖预期的影响, 美国未来经济形势依然存在一定的不确定性 (2) 国内经济环境在金融危机期间, 中国经济在以政府投资和宽松的货币政策为主的经济刺激政策推动下, 经济增长率保持在 9% 以上, 在应对外部市场冲击和恢复经济增长方面效果明显然而经济刺激政策的实施导致了通货膨胀不断攀升和经济结构矛盾加剧 2012 年疲弱的外需环境及国内生产成本的上涨, 导致我国外贸进出口总额增速下降明显, 同时也极大地影响了国内实体经济的发展 2012 年央行两次下调存款准备金率和两次降息, 以及持续的逆回购操作, 保证了市场的流动性, 全年货币供给保持平稳增长, 社会融资总量达万亿元, 较 2011 年增加 2.93 万亿元, 有力支持了实体经济的发展据国家统计局 2012 年国民经济和社会发展统计公报显示,2012 年在固定资产投资增长的拉动下, 全年 GDP 增长 7.8%, 较 2011 年下降 1.4 个百分点, 增速放缓目前, 国内经济面临的挑战是推进金融财税体制改革, 调整经济结构, 优化资源配置, 以缓解经济结构矛盾, 增强可持续发展的动力 2013 年, 中国经济正处在转换和寻求新平衡的关键时期, 政府将继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策尽管国际形势的不明朗对我国企业出口和投资造成一定的不利影响, 但整体经济将保持平稳发展表 3 宏观经济主要指标表单位 :%/ 亿美元项目 2012 年 2011 年 2010 年 2009 年 2008 年 GDP 增长率 CPI 增长率 PPI 增长率 M2 增长率固定资产投资增长率社会消费品零售总额增长率进出口总额增长率进出口贸易差额资料来源 : 国家统计局人民银行 Wind 资讯 (3) 区域经济发展概况江西省地处中国东南偏中部长江中下游南岸, 为长江三角洲珠江三角洲和闽南三角地区的腹地, 地理条件优越全省共辖 11 个区市, 99 个县江西省气候温暖, 雨量充沛, 有利于农作物生长, 生态环境良好, 森林覆盖率达 59.7%, 位于全国前列矿产资源如铜钨铀钽稀土和金银等储量丰富, 在中国已探明储量的 220 多种矿产中, 江西有 101 种, 保有储量居中国前十位的有 54 种, 同时拥有亚洲最大的铜矿和中国最大的铜冶炼基地江西省较为优越的地理气候条件和物产资源, 有利于其经济的发展 2010~2012 年, 江西省地区生产总值持续较快增长 2012 年, 江西省实现地区生产总值亿元, 同比增长 11.0%; 财政总收入亿元, 同比增长 24.4%; 全社会固定资产投资亿元, 较上年增长 30.1%; 城市居民人均可支配收入为元, 较上年增长 13.5% 目前, 国内主要大型商业银行和多家股份制商业银行已经在江西省设立分支机构截至 2012 年末, 江西省金融机构本外币各项存款余 4

7 额亿元, 比年初增长 17.6%; 各项贷款余额亿元, 比年初增长 19.1% 总体看, 江西省近几年经济持续较快增长, 综合实力不断提高随着经济发展和金融机构数量的增加, 未来江西省银行业金融机构竞争将更趋激烈 2. 行业分析 (1) 行业概况商业银行在我国金融体系中处于重要的地位, 银行是企业主要的融资渠道, 银行存款仍是居民投资的主要方式之一近年来, 我国商业银行整体运营态势良好, 资产和负债规模增速保持平稳, 经营效率有所上升 2012 年, 我国商业银行平均资产收益率 1.3%, 净息差为 2.75%, 盈利水平稳步提升近年来, 我国商业银行整体资产质量不断提高 2012 年, 受宏观经济增速放缓的影响, 企业经营风险加大, 商业银行不良贷款余额有所增加, 但总体资产质量保持良好水平截至 2012 年末, 商业银行不良贷款余额 0.49 万亿元不良贷款率为 0.95% 拨备覆盖率和贷款拨备率分别为 % 和 2.81%, 拨备保持较好水平 ( 见图 1) 然而, 在当前外部冲击和内部转型的压力下, 近年来银行业巨量信贷投放对资产质量所带来的负面影响已逐渐显现, 未来一段时间, 仍需关注其变化截至 2012 年末, 我国商业银行核心资本充足率为 10.62%, 资本充足率为 13.25%, 资本较为充足 % % 1.14% % 2012 年末 2011 年末 2010 年末 2009 年末 2008 年末不良贷款余额 ( 亿元 ) 不良贷款率 (%) % 2.50% 2.42% 2.00% 图 1 近年来我国商业银行业不良贷款变化图 1.50% 1.00% 0.50% 0.00% 注 :1. 商业银行包括大型商业银行股份制商业银行城市商业银行农村商业银行以及外资银行 2. 资料来源 : 中国银监会总体看, 国内银行业处于较快发展阶段, 内部管理和风险控制水平持续提升, 业务创新能力逐步提高, 盈利能力强但在保护性政策利差下, 银行资产规模快速膨胀, 信贷资产质量存在隐忧, 资本充足性面临压力随着利率市场化进程的推进, 商业银行利差水平将有所压缩, 并且商业银行不良贷款余额的上升, 将使相应的减值准备计提增加, 对商业银行利润会形成一定的挤压, 未来银行业盈利增长将面临压力 (2) 市场竞争 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 28.22% 27.63% 26.93% 26.68% 27.89% 9.24% 8.81% 8.24% 7.14% 6.54% 17.61% 16.22% 15.63% 14.87% 13.98% 44.93% 47.34% 49.20% 51.31% 51.59% 2012 年末 2011 年末 2010 年末 2009 年末 2008 年末大型商业银行股份制商业银行城市商业银行其他图 2 近年来我国银行业金融机构资产占比变化图注 :1. 其他类金融机构包括政策性银行农村商业银行农村合作银行城市信用社农村信用社非银行金融机构外资银行新型农村金融机构和邮政储蓄银行 2. 资料来源 : 中国银监会由于国内市场经济所处的发展阶段和特殊的利率政策, 中国银行业呈现业务模式趋同同质化竞争严重的局面规模竞争在银行业竞争中占据重要地位, 银行业形成了以大型国有控股商业银行和全国性股份制商业银行为主导的竞争格局 ( 见图 2) 凭借长期经营的积累, 国有控股商业银行在经营网点客户资源规模效益人力资源等方面处于行业领先地位, 市场份额一直处于市场前列同时, 国有商业银行实施了综合化经营战略, 业务多元化程度得到提升, 增强了抵御金融脱媒冲击的能力, 并通过非银行子公司的业务增长进一步提升市场竞争力, 保持市场领先地位股份制商业银行采取相对灵活的经营机制和现代化的经营管理方式, 经过多年的迅猛发展, 已经成为我国金融体系的重要组成部分但由于银行间的产品同质化严重, 差异化经营特色化发展成为股份制商业银行近几年的战略目标城市商业银行具有明显地域优势, 是民营中小企业创业和发展的重要资金支持者近年来, 城市商业银行资产规模迅速 5

8 发展, 异地分支机构数量也大幅增长, 但异地分支机构的设立, 对城市商业银行资本人力资源管理水平等方面带来了巨大挑战农村金融机构加快推进股权改造和经营机制转换, 职工和自然人持股情况不断规范, 风险管理机制和流程银行建设步伐加快目前, 外资法人银行是在华外资银行的主要存在形式 2011 年底, 外资法人银行存贷比指标五年的宽限期结束, 外资银行面临的流动性压力加大外资银行在国内的竞争力有待进一步提升同时, 随着金融市场不断发展, 银行业面临保险基金证券信托等金融机构的激烈竞争总体看, 我国银行业的竞争日趋激烈, 各类商业银行只有充分发挥自身优势, 并加速改革转型进程, 才能在激烈的竞争中保持竞争优势 (3) 行业风险目前我国主要商业银行能够按照国际先进商业银行的规范要求搭建风险管理组织体系, 逐步强化风险管理体系的垂直性和独立性 ; 业务操作流程和分级授权制度不断完善和优化, 内部风险评估体系基本建立大型商业银行已经开始按照巴塞尔新资本协议内部评级法的要求开发内部评级系统信用风险商业银行整体信用风险管理水平在近年来有明显提高, 但由于商业银行经过了高速扩张期, 在国内宏观经济增速放缓及国际经济形势不乐观的情况下, 未来几年商业银行的信贷资产质量面临一定压力商业银行面临的信用风险将主要体现在以下几个方面 : 政府融资平台贷款房地产业贷款小微企业贷款及表外融资业务等此外, 部分行业产能过剩风险以及个别地区民间借贷危机在一定程度上使得商业银行面临的信用风险上升近年来, 地方投资冲动带动融资平台债务规模迅速增长 2012 年以来, 监管部门清理整顿地方融资平台贷款的力度持续加大, 商业银行纷纷收紧了平台贷款, 城投债信托产品成为地方融资平台新的重要资金来源, 地方融资平台债务规模快速增长, 潜在风险进一步加大在国务院持续出台房地产市场调控政策背景下, 未来房地产业的发展具有很大的不确定性, 房地产企业的盈利能力受到一定的负面影响, 使得商业银行房地产业贷款面临一定的信用风险为支持中小企业发展, 国家出台了支持小型和微型企业发展的金融财税政策措施, 各银行业金融机构持续加强对符合国家产业和信贷政策的小微企业的融资支持力度尽管小微企业贷款收益率较高, 风险相对分散, 但小微企业过短的生命周期贷款抵押品的不足还款能力弱等因素都使商业银行面临一定的信用风险我国商业银行表外业务中银行承兑汇票和理财业务发展较快, 表外融资功能迅速增强, 随之也酝酿了较大的表外业务信用风险银监会已经针对商业银行理财产品银行承兑汇票等表外业务出台了一系列风险管理措施, 以规范银行业表外业务近年来, 为达到存贷比贷款集中度以及信贷额度等监管要求, 部分商业银行直接持有信托计划和理财产品, 或者通过与其他银行协同利用同业存放款绕道投资信托计划和理财产品, 实际为客户提供信贷支持, 该部分资产以投资资产的形式存在, 未计提减值准备, 该类资产隐藏的信用风险需关注流动性风险随着金融市场的发展, 多层次投资渠道得到拓宽, 以及当前商业银行存款利率偏低等因素的影响, 居民投资多元化趋势加强, 长期来看银行业面临储蓄存款流出的压力增加, 存款波动加大, 负债稳定性降低同时, 由于存款的短期化和贷款的中长期性, 商业银行资产与负债错配问题日益突出近年来, 商业银行同业业务规模快速增长, 特别是同业负债规模增长较快, 商业银行对同业资金依赖度增强, 潜在的流动性风险值得关注为加强商业银行流动性风险管理, 银监会引入了巴塞尔委员会计 6

9 量标准中的流动性覆盖率和净稳定资金比例, 要求商业银行流动性覆盖率和净稳定资金比例均不得低于 100% 总体看, 商业银行流动性管理的压力加大市场风险近年来, 理财产品的大规模发行民间借贷现象泛滥等问题, 都反映了利率市场化的内生需求目前利率市场化改革已经列入了十二五规划, 利率市场化改革的步伐逐步加快利率波动的加大, 使得商业银行面临的利率风险上升 ; 另一方面, 近年来随着银行业的债券投资规模持续增长, 利率波动对债券投资收益及公允价值的影响加大, 银行业需加强其交易账户和银行账户的利率风险管理近年来银行业同业业务规模呈快速增长趋势, 利率波动使得银行业同业业务面临的市场风险上升随着海外业务的不断发展及人民币汇率波动幅度加大, 商业银行汇率风险也在上升操作风险近几年, 银监会加大对银行合规性的监管力度, 针对银行业内控和管理的薄弱环节, 发布了加大防范操作风险工作力度的十三条措施, 并实施了商业银行内部控制指引和信息披露办法各银行也逐步重视防范操作风险, 加强内控体系的建设和内部稽核力度, 银行业整体操作风险管理水平得到提升但近年来票据诈骗银行理财纠纷假担保等金融案件仍不断暴露, 表明商业银行特别是中小银行操作风险管理架构有待完善管理水平仍有待提高总体而言, 近年来, 我国商业银行按照业务条线不断细化相关风险的监控措施, 整体风险得到有效控制然而, 游离在监管范围之外的影子银行, 对银行业的稳健运营产生不利影响, 目前, 监管部门正在加强对影子银行体系的统计监测和风险评估, 以防控相应风险向银行业传导 (4) 银行业监管与支持中国银监会成立以来, 在总结自身监管经验的基础上, 吸收国际主流监管理念, 提出了管法人管风险管内控提高透明度的监管理念, 形成了准确分类提足拨备充分核销做实利润资本充足的持续监管思路, 以及风险可控成本可算信息充分披露的金融创新监管原则, 基本构建了符合我国实际的银行业监管理念框架体系 ; 建立了覆盖资本水平公司治理内部控制信用风险市场风险操作风险流动性风险国别风险声誉风险等方面的银行业审慎监管框架, 形成了一套符合我国银行业运营实际的审慎监管工具箱监管部门通过现场监管非现场监管窗口指导等方式, 对商业银行各项经营活动进行持续监管近年来, 我国银行业监管过程中注重合规监管和风险监管, 监管方式和手段逐步改进, 监管的全面性专业性和有效性得到提高 2011 年, 银监会颁布了银行业实施新监管标准的指导意见和商业银行资本充足率管理办法, 制定了提高我国银行业监管有效性的中长期规划, 以及巴塞尔 Ⅱ 和巴塞尔 Ⅲ 同步实施的计划根据各类银行业金融机构的实际情况, 银监会在统一设定适用于各类银行业金融机构最低监管标准的同时, 适当提高了系统重要性银行监管标准, 对不同机构设置了差异化的过渡期安排, 这有助于各类银行业金融机构向新监管标准的平稳过渡 2012 年 6 月 7 日, 银监会发布了商业银行资本管理办法 ( 试行 ), 并于 2013 年 1 月 1 日正式施行相对于国际银行业, 我国银行业监管过程中的行政色彩比较浓厚, 较强的政府支持因素亦成为对银行评级过程中考虑的重要因素之一在审慎的监管环境和政府的有力支持下, 我国银行业在全球金融危机中表现稳健, 经营业绩良好然而, 银行业作为与经济周期密切相关的行业, 且我国银行业金融机构运营过程中仍存在规避监管和短期利益行为, 这都使监管的有效性和政策执行度有一定程度的削弱以上因素, 使我国银行业监管也面临着新的挑战 7

10 四公司治理与内部控制 1. 公司治理南昌银行建立了由股东大会董事会监事会和高级管理层构成的公司治理架构 2012 年, 南昌银行股东大会召开了 1 次股东会议, 主要审议通过了 2012 年度财务决算报告利润分配方案董事会和监事会工作报告以及 2013 年预算方案等议案南昌银行董事会由 14 名董事组成, 其中独立董事 5 名 2012 年, 南昌银行董事会召开了 9 次会议, 审议通过了增资扩股公司章程修订以及经营管理层工作总结和工作计划等多项议案南昌银行监事会由 9 名监事组成, 其中外部监事 2 名 2012 年, 南昌银行监事会召开了 2 次会议, 审议通过了多项议案同时, 监事列席了董事会和经营管理层办公会议, 履行了监督管理职责南昌银行高级管理层共有 10 人, 均具有较丰富的银行和企业经营管理经验高级管理层按照公司章程和相关制度要求负责银行日常经营, 落实股东大会和董事会的议定事项, 履行董事会赋予的职责总体看, 南昌银行公司治理机制逐步健全, 三会一层相互制衡的公司治理体系运行良好 2. 内部控制南昌银行依据商业银行内部控制指引要求, 本着职责分离相互制约的原则构建内部控制体系 2012 年, 南昌银行制定或修订了应急管理制度基本框架违规积分管理办法 ( 试行 ) 内部审计考核暂行办法等一系列规章制度, 完善了内部控制体系和经营管理制度 2012 年, 在跨区域经营持续推进管理半径有所扩大的背景下, 为加强异地分支行内部控制和风险管理, 南昌银行在异地分行设立审计部, 各分行审计主管由总行委派并由总行审计部垂直管理 ; 同时各分支行设立风险管理部, 按照双线报告及时报告全面报告独立报告的原则, 按季度向总行风险管理部提交风险分析报告 2012 年, 南昌银行审计部运用现场非现场委托审计等方式, 共实施了包括分支行经营绩效考核审计基建审计干部经济责任审计常规审计及专项审计在内的 80 余个审计项目对于审计过程中发现的风险点, 审计部提出风险提示和整改意见并下发整改通知书, 对整改过程进行监督检查, 同时对相关责任人进行经济处罚 2012 年, 南昌银行加大了信息系统建设力度, 信贷管理系统财务管理系统合规及操作管理系统资金交易管理系统事后监督系统事中交易监控系统风险预警和灾难备份系统等 8 个风险管理系统投入运行, 其中财务管理系统合规及操作管理系统资金交易管理系统引入了数量化模型工具对相应风险进行了计量和监测, 这有助于提升风险量化管理水平总体看, 南昌银行内部控制体系逐步完善, 多项信息系统的投入运行有助于提升内部控制水平 3. 发展战略南昌银行的总体发展战略是以中小企业和个人客户为主, 大力发展零售银行业务, 成为在江西省和周边有影响力的区域性银行, 并努力向管理水平高和能力强的上市银行迈进南昌银行根据战略发展目标制定了全方位的实施策略 : 一是在区域产品客户等方面实行差异化定位二是通过产品创新品牌整合营销创新, 打造成一家同时拥有数个知名产品品牌的全国知名银行三是全方位精细化管理, 不断提高决策能力, 完善公司治理, 通过引进先进的风险管理方法建立全面风险管理架构, 同时加大 IT 投入, 使之在产品研发客 8

11 户管理绩效考评及风险管理中发挥作用四是结合江西省当地的历史文化生态等背景, 形成勇于创新重点服务小企业和居民努力发展低碳融资等特色化的经营业务五是通过引进先进的人力资源管理体系, 培育先进的团队, 为银行发展注入动力六是通过增资扩股发行次级债券, 以及可能采取的 IPO 等方式, 最终建立起资本补充的长效机制, 保证资本的充足性, 实现可持续发展总体看, 南昌银行制定的战略目标符合自身特点和未来发展的需要, 部分战略措施正在稳步推进过程中五主要业务经营分析南昌银行的主营业务包括公司业务个人业务同业及资金业务南昌银行主营业务在南昌市同业中保持较强的竞争力 2012 年末, 南昌银行一般存款余额在南昌市银行业金融机构中的市场份额约为 11%, 居全市同业第三位 1. 公司业务公司业务是南昌银行的核心业务南昌银行公司业务的市场定位是突出发展中小企业客户适度发展大客户南昌银行注重加强公司业务的营销力度, 根据全行公司业务发展规划制定并实施对公司客户的营销策略, 建立总分行客户营销联动机制, 关注重点客户的开发与维护 ; 加快产品研发步伐, 丰富业务品种, 同时对各类产品进行生命周期贡献度成本收益分析 ; 建立了公司类客户管理信息系统, 使公司业务营销工作能够更有针对性地开展 2012 年, 南昌银行公司存款业务增速明显放缓截至 2012 年末, 公司存款余额亿元, 同比增长 2.81%, 占存款总额的 78.57% 2012 年, 南昌银行公司贷款业务继续保持快速发展的势头截至 2012 年末, 公司贷款余额亿元, 同比增长 22.57%, 占贷款总额的 84.28% 公司贷款主要投向批发和零售业制造业建筑业和房地产等行业 2012 年, 南昌银行建立小企业信贷中心, 修订了小企业定价办法, 并对小企业定价系统进行升级改造, 以更好的服务于小微企业截至 2012 年末, 南昌银行不含个人经营性贷款的小微企业贷款余额为亿元, 占全部贷款的比重为 49.10%, 含个人经营性贷款的小微企业贷款余额为 , 占全部贷款的比重为 58.06%) 其中不含个人经营性贷款的 500 万元以下小微企业贷款余额为亿元, 占全部贷款的比重为 17.06%; 含个人经营性贷款的 500 万元以下小微企业贷款余额亿元, 占全部贷款余额的 22.23% 南昌银行在小微企业信贷业务上议价能力较强, 贷款收益水平相对较高南昌银行国际业务主要包括外汇存贷款国际结算结售汇等业务 2012 年, 南昌银行国际业务完成结算量万美元, 实现中间业务收入万元目前, 南昌银行国际业务规模仍相对较小, 对全行收益的贡献度低南昌银行的表外业务品种主要是开出银行承兑汇票, 另有少量保函信用证和承诺等业务截至 2012 年末, 南昌银行开出银行承兑汇票余额为亿元, 较上年末下降 13.42% 总体看, 南昌银行公司业务发展良好, 产品体系逐步丰富 2. 个人业务南昌银行个人业务以传统存贷款和代理结算等业务为主南昌银行的个人业务定位于为中高端客户群提供差异化服务 ; 并不断扩大优质客户群体南昌银行积极采取多种手段促进储蓄业务发展 : 一是加大对营销活动的管理, 对客户经理团队进行定期指导和培训, 并定期对各分支机构营销情况进行分析通报, 及时关注同业动态 ; 二是建立并统一管理个人业务信息, 强化对客户行为的分析, 提高对个人业务的技术支持 ; 三是开展营销竞赛活动, 拉动储蓄业务增 9

12 长 2012 年, 南昌银行储蓄存款规模增速较 2011 年有所放缓截至 2012 年末, 南昌银行储蓄存款余额亿元, 同比增长 16.40%, 占客户存款的 21.43% 南昌银行个人贷款以住房按揭贷款为主在个人贷款业务方面, 南昌银行不断加强业务管理力度, 按照监管部门的相关要求调整房地产行业的信贷政策 ; 及时根据房地产市场情况变化推出风险管理的相关措施, 并针对逾期贷款加大催收力度截至 2012 年末, 个人贷款余额亿元, 同比增长 12.43%, 占贷款总额的 15.72% 南昌银行银行卡业务发展良好, 推出的特色化的公务卡和金瑞交通卡在当地市场具有较高的知名度 2012 年, 南昌银行借记卡全年发卡量万张, 公务卡发卡量 1.03 万张, 银行卡业务收入有所增长南昌银行个人中间业务主要有代理保险银银转账贵金属业务代收代付结算等目前, 个人中间业务对全行收入贡献度不大总体看, 南昌银行个人业务产品种类以传统业务为主, 目前南昌银行正在加大产品创新力度, 未来个人业务竞争力有望提升 3. 同业及资金业务南昌银行同业及资金业务主要包括货币市场业务证券投资和理财产品设计开发,2012 年该业务成为南昌银行业务结构调整和创新利润增长的重要业务板块之一 2012 年, 南昌银行积极开展同业合作, 拓宽资金运用渠道, 同业资产规模增速加快, 同业负债增幅显著 2012 年末, 南昌银行同业资产余额亿元, 同比增长 12.35%; 同业负债余额亿元, 同比增长 % 南昌银行同业交易对手大部分为国内股份制商业银行和城市商业银行, 同业融资渠道比较通畅南昌银行根据自身业务经营需要, 并结合全国银行间市场资金面变化情况调整投资策略 2012 年, 南昌银行加大债券持仓比例, 投资收益明显增加 2012 年末, 南昌银行债券投资余额为亿元, 较上年末增长 68.60% 其中约 90% 为国债和政策性金融债, 其余品种主要是商业银行金融债和企业发行的债券, 债券投资资产面临的信用风险较低同期, 南昌银行加大了证券公司专项资产管理计划信托和理财产品的投资力度, 年末证券公司专项资产管理计划信托和理财产品投资余额为亿元 2012 年, 南昌银行实现投资收益 ( 含利息收入 )9.85 亿元, 较 2011 年增幅明显 2012 年, 南昌银行发行的理财产品规模增长较快, 资金主要投向债券市场银行间金融产品和部分融资类产品截至 2012 年末, 南昌银行已发行且未到期的理财产品合计亿元, 约为 2011 年的 7.4 倍总体看,2012 年南昌银行加强了同业及资金运营力度, 资金运营收益水平得到提升六风险管理分析 1. 信用风险管理 2012 年, 南昌银行持续完善信贷管理体系, 强化信贷业务操作流程和审批管理, 加强信用风险预警机制建设和不良贷款清收力度南昌银行信贷投放主要集中在批发和零售业制造业建筑业和房地产等行业 ( 见表 4) 其中, 批发和零售业是南昌银行信贷投放的第一大行业, 且贷款余额占比呈上升趋势截至 2012 年末, 批发和零售业贷款余额占南昌银行贷款总额的 36.58%, 前五大行业贷款余额占南昌银行贷款总额的 69.45%, 贷款的行业集中度高 2012 年, 南昌银行密切关注房地产行业的政策变化情况, 针对房地产业的信贷投放制定了严格的限制和审批程序, 并定期开展压力测试截至 2012 年末, 房地产业贷款余额占贷款总额的 7.58%, 较上年末有所下降地方政府融资平台类贷款占南昌银行贷款总额的比重一直较高,2012 年南昌银行结合相关要求对政府融资平台类贷款进行了清理和整 10

13 改截至 2012 年末, 南昌银行的政府融资平台贷款余额为亿元, 较上年末减少 0.85 亿元, 占贷款总额的 9.00% 从五级分类情况来看, 平台贷款无不良贷款从现金流覆盖情况看, 现金流全覆盖贷款约占 95%, 其余为现金流部分覆盖从担保方式看, 全部为保证类贷款和抵押贷款, 无信用类贷款南昌银行的政府融资平台类贷款风险整体可控表 4 南昌银行前五大贷款行业占比表单位 :% 行业 2012 年末 2011 年末 2010 年末批发和零售业制造业建筑业房地产业租赁和商务服务业合计南昌银行贷款的客户集中度不高, 且呈下降趋势截至 2012 年末, 单一最大客户贷款比例和最大十家客户贷款比例分别下降至 4.39% 和 %( 见表 5) 表 5 南昌银行贷款客户集中度表单位 :% 贷款集中度 2012 年末 2011 年末 2010 年末单一最大客户贷款比例最大十家客户贷款比例由于省外分支机构的业务不断发展, 南昌银行江西省内贷款业务所占比例不断下降, 但南昌市内贷款余额占贷款总额的比重仍超过 75%, 地区集中度仍较高南昌银行贷款主要由保证贷款和抵质押贷款构成,2012 年末以上两类贷款余额占比分别为 56.07% 和 36.51%, 担保方式对信贷资产质量的保障程度较强 2012 年末, 南昌银行不良贷款余额 6.41 亿元, 不良贷款率 1.56%( 见表 6), 均较上年末有所上升 ; 逾期贷款余额 8.86 亿元, 较上年末增幅明显, 信贷资产质量面临下行压力表 6 南昌银行信贷资产质量情况表单位 : 亿元 /% 2012 年末 2011 年末 2010 年末贷款分类余额占比余额占比余额占比正常关注次级可疑损失贷款合计不良贷款逾期贷款截至 2012 年末, 南昌银行开出银行承兑汇票余额为亿元南昌银行将银行承兑汇票业务纳入全行统一授信管理范围, 并要求客户缴纳较高比例的保证金但开出银行承兑汇票业务规模较大, 使南昌银行表外业务面临的信用风险上升 2. 市场风险管理南昌银行主要通过以下措施管理利率风险 : 一是加强对利率变化趋势的分析预测能力, 密切关注市场信息变化, 对运作成本进行合理调控, 定期提供市场分析报告 ; 二是适时调整内部资金转移定价政策, 促进资产负债结构调整 ; 三是进一步完善贷款定价管理办法, 并通过加强贷款定价审批权限管理控制利率风险 ; 四是调整中长期贷款利率浮动方式和贷款的重定价期限 ; 五是对所投资的债券发行人的经营状况及市场环境进行监控, 定期对债券投资组合进行分析及市值评估 ; 六是制定应急预案和风险监测指标表 7 南昌银行利率敏感性缺口表单位 : 亿元期限 2012 年末 2011 年末 2010 年末 3 个月内个月到 1 年年到 5 年年以上

14 2012 年末, 南昌银行各期限的利率敏感性缺口均明显扩大 ( 见表 7) 其中 3 个月内利率敏感性缺口为亿元, 主要是 3 个月以内的同业负债和存款规模较快增长所致 ;3 个月至 1 年利率敏感性缺口为亿元, 主要是该期限内贷款和同业资产规模较快增长所致 2012 年末, 南昌银行利率敏感度 ( 收益率曲线平移 100 个基点时利息净收入变动额 / 全年净利息收入 ) 为 2.41% 南昌银行净利息收入对利率变动的敏感度不高汇率风险管理方面, 南昌银行主要通过调整外币资产负债结构, 加强外汇业务在币种期限金额上的匹配程度, 以及设定外汇敞口限额与止损限额等措施来控制汇率风险南昌银行外币业务风险敞口很小, 面临的汇率风险低 3. 流动性风险管理南昌银行建立了分层次的流动性管理体系和流动性应急预案, 计划财务部作为全行流动性风险的牵头管理部门, 主要通过加强对流动性指标和日常头寸的监控来控制流动性风险南昌银行积极开展流动性压力测试, 以监管指标调整存款急剧下降和信贷资产质量恶化等因素的变化作为压力情景, 对偿付能力进行测试, 并提出相应的流动性风险管理建议 2012 年末, 南昌银行需即时偿还的流动性负缺口呈缩小趋势 ( 见表 8) 考虑到活期存款的沉淀特性, 即时偿还的流动性压力较小 2012 年末, 南昌银行人民币流动性比例为 53.78%, 人民币存贷比为 53.79%, 整体流动性状况良好表 8 南昌银行流动性缺口表单位 : 亿元期限 2012 年末 2011 年末 2010 年末即时偿还个月内至 3 个月个月至 1 年年以上操作风险管理操作风险管理方面, 南昌银行加强了内控制度建设, 构建起业务部门风险合规部门和审计部门组成的三道防线, 逐步完善内控管理架构, 并通过完善规章制度内控后评价等工作, 不断改进和加强内控管理南昌银行重视进案件防控长效机制建设, 加大考核和责任追究力度, 并加强应急管理, 提高突发事件处置能力南昌银行还加大了科技开发力度, 加快财务管理客户关系管理信贷管理数据仓库基础综合柜员制等系统建设, 强化信息系统的安全管理, 加强信息科技风险的防范 2012 年, 南昌银行未发生重大操作风险案件七财务分析南昌银行提供了 2012 年合并财务报表, 合并范围包括南昌银行及其下属的四家村镇银行致同会计师事务所对该财务报表进行了审计, 并出具了标准无保留意见的审计报告 1. 财务概况截至 2012 年末, 南昌银行资产总额亿元, 其中贷款净额亿元 ; 负债总额亿元, 其中存款余额亿元 ; 股东权益亿元 ; 不良贷款率 1.56%, 贷款拨备率 3.88%, 拨备覆盖率 %; 资本充足率 15.94%, 核心资本充足率 12.17% 2012 年, 南昌银行实现营业收入亿元, 净利润亿元 2. 资产质量 2012 年末, 南昌银行资产总额为亿元, 同比增长 20.51% 南昌银行资产结构与 2011 年末相比基本保持稳定 ( 见表 9) 表 9 南昌银行资产结构表单位 :% 项目 2012 年末 2011 年末 2010 年末现金类资产

15 贷款净额同业资产投资资产其他类资产合计年末, 南昌银行贷款和垫款净额为亿元, 同比增长 20.27%, 在资产总额中的占比与上年末基本持平南昌银行不良贷款余额及占比有所上升,2012 年末不良贷款余额 6.41 亿元, 不良贷款率 1.56% 南昌银行在对信贷资产进行单独测试和组合测试的基础上计提减值准备 2012 年, 南昌银行计提贷款减值准备 4.35 亿元, 年末贷款减值准备余额为亿元 ; 拨备覆盖率 %, 贷款拨备率 3.88%, 拨备计提充足 ( 见表 10) 表 10 南昌银行贷款减值准备情况表单位 : 亿元 /% 项目 2012 年末 2011 年末 2010 年末贷款减值准备余额贷款拨备率拨备覆盖率年末, 南昌银行同业资产余额亿元, 同比增长 12.35% 其中, 存放同业款项亿元, 买入返售金融资产亿元南昌银行同业交易对手大部分为国内股份制商业银行和城市商业银行, 买入返售金融资产主要以债券和银行承兑汇票为标的, 整体信用风险较小, 流动性较高 2012 年末, 南昌银行投资资产余额为亿元, 较上年末增幅明显其中, 债券投资余额为亿元南昌银行债券投资中约 90% 为国债和政策性金融债, 其余品种主要是商业银行金融债和企业发行的债券, 债券投资的信用风险较低可供出售金融资产公允价值变动不大, 对资本公积影响较小 ; 交易性金融资产规模不大, 对当期损益影响较小南昌银行持有的理财产品证券公司专项资产管理计划和信托产品划分至应收款项类投资科目 2012 年, 南昌银行加大了理财产品专项资产管理计划和信托产品投资力度 2012 年末, 持有银行理财产品余额为亿元, 主要为全国性股份制商业银行和城市商业银行发行的产品, 年利率在 5-6% 之间 2012 年末, 信托产品投资余额为亿元, 大部分为单一资金信托, 产品期限为 1 至 2 年, 单笔投资额在 3 千万元至 5 亿元之间, 年收益率为 6-15%, 风险控制措施包括土地和房产抵押股权质押存单质押第三方保证等 2012 年末, 持有证券公司发行的专项资产管理计划亿元 2012 年末, 应收款项类投资减值准备余额为 3.67 亿元, 其中当年计提 2.35 亿元总体看, 南昌银行资产规模较快增长, 信贷资产拨备充足, 但逾期贷款的余额和占比均有所上升, 信贷资产质量面临下行压力, 此外应收款项类投资的较快增长使南昌银行面临的信用风险上升 3. 负债结构南昌银行负债主要由客户存款和同业负债构成 2012 年, 主要受同业负债规模快速增长的推动, 南昌银行负债规模保持快速增长 2012 年末, 南昌银行负债总额亿元, 同比增长 19.60% 从负债结构来看, 客户存款占比下降, 同业负债占比上升 ( 见表 11) 表 11 南昌银行负债结构表单位 :% 项目 2012 年末 2011 年末 2010 年末客户存款同业负债其他负债合计年, 南昌银行客户存款增速缓慢 2012 年末, 南昌银行客户存款余额亿元, 同比仅增长 5.45% 其中, 稳定性相对较好的储蓄存款占 21.43%, 占比较低从存款类别看, 活期存款占 33.02%, 定期存款占 41.10%, 其他类存款占 25.88% 其他类存款占比较高, 主要 13

16 是由于南昌银行开出银行承兑汇票业务规模较大, 带动保证金存款规模大幅增长所致 2012 年, 南昌银行同业负债规模增幅明显 2012 年末, 同业负债余额亿元, 占负债总额的 17.40%, 为同业及其他金融机构存放款项及少量拆入资金总体看, 南昌银行存款增长缓慢, 同业负债增幅较大, 负债稳定性有待增强 4. 经营效率与盈利水平由于业务规模的扩大, 南昌银行的营业收入快速增长 2012 年, 南昌银行实现营业收入亿元 ( 见表 12) 其中, 利息净收入占 69.12%, 是营业收入最主要的来源 2012 年, 南昌银行投资收益增幅明显, 手续费和佣金净收入有所减少 2012 年, 南昌银行实现投资收益 9.85 亿元 ( 含债券利息收入 ), 同比增长 71.60%, 占营业收入的 23.86%; 实现手续费和佣金净收入 2.70 亿元, 占营业收入的 6.54% 表 12 南昌银行成本与收益情况表单位 : 亿元 /% 项目 2012 年 2011 年 2010 年营业收入其中 : 利息净收入手续费及佣金净收入投资收益营业支出其中 : 业务及管理费资产减值损失利润总额净利润成本收入比平均资产收益率平均净资产收益率南昌银行营业支出以业务及管理费资产减值损失为主随着业务发展和分支机构的新设, 南昌银行业务及管理费用增长较快得益于收入的较快增长以及对成本管理的加强等因素,2012 年, 南昌银行成本收入比有所下降, 成本控制能力较强在业务规模与收入较快增 14 长的同时, 南昌银行加大了减值准备计提力度, 导致资产减值损失支出增幅明显 2012 年, 南昌银行实现净利润亿元, 同比增长 20.54%, 增速较快从收益率指标看, 南昌银行平均资产收益率和平均净资产收益率分别为 1.53% 和 21.69%, 位于同业较好水平总体看, 南昌银行盈利能力较强 5. 流动性 2012 年, 南昌银行超额存款准备金率和流动性比例保持在较高水平, 短期偿债能力较强 ; 南昌银行存款规模保持较快增长, 而贷款增长受到一定的政策限制, 人民币存贷比整体处于较低水平 ( 见表 13) 总体看, 南昌银行流动性指标位于较好水平, 整体流动性良好表 13 南昌银行流动性指标表单位 :% 项目 2012 年末 2011 年末 2010 年末超额存款准备金率人民币流动性比例人民币存贷比年, 南昌银行经营性现金流净额大幅减少, 主要由于客户存款和同业存放款项净增加额减少以及存放央行和同业款项净增加额上升所致 ( 见表 14); 随着投资力度加大, 投资活动现金流量净流出额有所加大 ;2012 年, 南昌银行实施了增资扩股, 但由于分配股利利润或偿付利息支付的现金流出量较大, 导致当年筹资活动现金流量净额下降明显总体上看, 南昌银行现金流处于正常水平表 14 南昌银行现金流状况表单位 : 亿元项目 2012 年 2011 年 2010 年经营性现金流净额投资性现金流净额筹资性现金流净额现金及现金等价物净增加额期末现金及现金等价物余额

17 6. 资本充足性 2012 年, 南昌银行核心资本的补充主要来源于增资和留存收益 2012 年, 南昌银行实施增资扩股, 股本增加 2.52 亿元, 募集资金 7.74 亿元, 核心资本得到补充随着盈利水平的上升, 南昌银行内部资本积累能力有所提高南昌银行在各项业务较快发展的同时, 注重发展资本节约型的业务, 风险加权资产增幅低于资产总额的增幅, 这使得其风险资产系数有所下降 ( 见表 15) 2012 年末, 南昌银行风险资产系数为 55.52% 表 15 南昌银行资本充足率表单位 : 亿元 /% 项目 2012 年末 2011 年末 2010 年末资本净额其中 : 核心资本净额风险加权资产风险资产系数所有者权益 / 资产总额资本充足率核心资本充足率年, 南昌银行财务杠杆水平有所下降, 2012 年末所有者权益对资产总额的比率为 7.43% 2012 年末, 南昌银行资本充足率和核心资本充足率分别为 15.94% 和 12.17% 同时, 我们关注到南昌银行部分已收到的增资款暂挂于其他应付款科目, 在经监管审批后, 将计入核心资本预计后续增资完成后, 南昌银行资本充足水平将进一步提升利润和股东权益对次级债券的保障倍数均较上年末有所提高 ( 见表 16), 经营性现金流入量可快速变现资产净利润和股东权益对金融债券的保障倍数较高, 保障程度强 ( 见表 17) 表 17 南昌银行金融债券保障情况表单位 : 倍项目 2012 年末经营性现金流流入量 / 金融债券余额 2.50 可快速变现资产 / 金融债券余额 9.78 净利润 / 金融债券余额 0.30 股东权益 / 金融债券余额 1.58 总体看, 南昌银行对次级债券和金融债券的偿付能力很强九评级展望 2012 年, 南昌银行逐步健全公司治理与内控体系, 风险管理水平持续提升在大力发展传统存贷款业务的基础上, 南昌银行加强了同业及资金业务运营力度, 并积极开展产品创新, 一定程度上改善了业务结构南昌银行资本充足, 盈利能力较强未来宏观经济增速放缓, 经济结构的调整, 以及利率市场化进程的推进, 将会对银行业盈利的增长及资产质量形成一定压力综上所述, 联合资信认为, 在未来一段时期内南昌银行信用水平将保持稳定八债券偿付能力表 16 南昌银行次级债券保障情况表单位 : 倍项目 2012 年末 2011 年末可快速变现资产 / 次级债券余额净利润 / 次级债券余额股东权益 / 次级债券余额年末, 南昌银行可快速变现资产净 15

18 附录 1 组织结构图 16

19 附录 2 合并资产负债表编制单位 : 单位 : 亿元项目 2012 年末 2011 年末 2010 年末资产 : 现金及存放中央银行款项存放同业款项贵金属拆出资金 3.20 交易性金融资产买入返售金融资产应收利息发放贷款和垫款可供出售金融资产持有至到期投资应收款项类投资长期股权投资投资性房地产固定资产及在建工程无形资产递延所得税资产其他资产资产总计负债 : 向中央银行借款 0.40 同业及其他金融机构存放款项拆入资金 1.90 交易性金融负债卖出回购金融资产款吸收存款应付职工薪酬应交税费应付利息预计负债应付债券递延所得税负债其他负债负债合计股东权益 : 股本资本公积盈余公积一般风险准备未分配利润归属于母公司所有者权益合计少数股东权权益股东权益合计负债及股东权益总计

20 附录 3 合并利润表编制单位 : 单位 : 亿元项目 2012 年 2011 年 2010 年一营业收入利息净收入利息收入利息支出手续费及佣金净收入手续费及佣金收入手续费及佣金支出投资收益公允价值变动收益汇兑收益其他业务收入二营业支出营业税金及附加业务及管理费资产减值损失其他业务成本三营业利润加 : 营业外收入减 : 营业外支出四利润总额减 : 所得税费用五净利润

21 附录 4 合并现金流量表编制单位 : 单位 : 亿元项目 2012 年 2011 年 2010 年一经营活动产生的现金流量 : 客户存款和同业存放款项净增加额向中央银行借款净增加额 0.40 向其他金融机构拆入资金净增加额收取利息手续费及佣金的现金收到其他与经营活动有关的现金经营活动现金流入小计客户贷款及垫款净增加额存放中央银行和同业款项净增加额向其他金融机构拆出资金净增加额支付手续费及佣金的现金支付给职工以及为职工支付的现金支付的各项税费支付其他与经营活动有关的现金经营活动现金流出小计经营活动产生的现金流量净额二投资活动产生的现金流量 : 收回投资收到的现金取得投资收益收到的现金处置固定资产无形资产和其他长期资产收回现金净额收到其他与投资活动有关的现金投资活动现金流入小计投资支付的现金购建固定资产无形资产和其他长期资产支付的现金支付其他与投资活动有关的现金投资活动现金流出小计投资活动产生的现金流量净额三筹资活动产生的现金流量 : 吸收投资收到的现金发行债券收到的现金 9.94 收到其他与筹资活动有关的现金筹资活动现金流入小计偿还债务支付的现金分配股利利润或偿付利息支付的现金支付其他与筹资活动有关的现金筹资活动现金流出小计筹资活动产生的现金流量净额四汇率变动对现金的影响额五现金及现金等价物净增加额加 : 期初现金及现金等价物余额六期末现金及现金等价物余额

22 附录 5 商业银行主要财务指标计算公式现金类资产现金 + 存放中央银行款项同业资产同业负债投资资产可快速变现资产存放同业及其他金融机构款项 + 拆出资金 + 买入返售金融资产同业及其他金融机构存放款项 + 拆入资金 + 卖出回购金融资产交易性金融资产 + 衍生金融资产 + 可供出售金融资产 + 持有至到期投资 + 应收款项类投资 + 长期股权投资 + 投资性房地产现金 + 存放中央银行款项 + 存放同业款项 + 拆出资金 + 交易性金融资产 + 买入返售金融资产 + 可供出售金融资产 n 年年均复合增长率 ( n 1 期末余额 / 期初余额 -1) 100% 单一最大客户贷款比例最大单一客户贷款余额 / 资本净额 100% 最大十家客户贷款比例最大十家客户贷款余额 / 资本净额 100% 不良贷款率不良贷款余额 / 贷款余额 100% 贷款拨备率贷款损失准备金余额 / 贷款余额 100% 拨备覆盖率贷款损失准备金余额 / 不良贷款余额 100% 超额存款准备金率 ( 库存现金 + 超额存款准备金 )/ 存款余额 100% 流动性比例流动性资产 / 流动性负债 100% 存贷比贷款余额 / 存款余额 100% 风险资产系数风险加权资产 / 资产总额核心资本充足率核心资本净额 / 各项风险加权资产 100% 资本充足率资本净额 / 各项风险加权资产 100% 成本收入比业务及管理费用 / 营业收入 100% 平均资产收益率净利润 /[( 期初资产总额 + 期末资产总额 )/2] 100% 平均净资产收益率净利润 /[( 期初净资产总额 + 期末净资产总额 )/2] 100% 20

23 附录 6 商业银行长期债券信用评级的等级设置及其含义联合资信商业银行长期债券信用等级划分为三等九级, 分别为 :AAA AA A BBB BB B CCC CC C 除 AAA 级 CCC 级 ( 含 ) 以下等级外, 每一个信用等级可用 + - 符号进行微调, 表示略高或略低于本等级各等级含义如下表所示 : 级别含义 AAA AA A BBB BB B CCC CC C 偿还债务的能力极强, 基本不受不利经济环境的影响, 违约风险极低偿还债务的能力很强, 受不利经济环境的影响不大, 违约风险很低偿还债务能力较强, 较易受不利经济环境的影响, 违约风险较低偿还债务能力一般, 受不利经济环境影响较大, 违约风险一般偿还债务能力较弱, 受不利经济环境影响很大, 有较高违约风险偿还债务的能力较大地依赖于良好的经济环境, 违约风险很高偿还债务的能力极度依赖于良好的经济环境, 违约风险极高在破产或重组时可获得保护较小, 基本不能保证偿还债务不能偿还债务 21

<4D F736F F D ED0CBD2B5D2F8D0D C4EAC4EAB6C8B1A8B8E62E646F63>

<4D F736F F D ED0CBD2B5D2F8D0D C4EAC4EAB6C8B1A8B8E62E646F63> 合并资产负债表编制单位 : 兴业银行股份有限公司 2010 年 12 月 31 日单位 : 人民币元项目附注 2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日资产 : 现金及存放中央银行款项七 1 288,641,167,616.20 171,904,287,270.24 存放同业款项七 2 39,867,259,259.44 42,364,548,942.56 贵金属