NOAH HOLDINGS LIMITED ANNOUNCES

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象墩桑
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1 诺亚控股有限公司 2018 年第一季度未经审计财务业绩公告中国上海 2018 年 5 月 29 日诺亚控股有限公司 ( 诺亚或本公司 )( 纽约证券交易所代码.. NOAH) 是中国财富和资产管理行业的领先者, 服务于高净值人士及企业, 为其提供全球范围的金融服务诺亚现公布其 2018 年第一季度未经审计的财务状况及经营业绩 2018 年第一季度财务摘要 2018 年第一季度的净收入为百万元人民币 (132.5 百万美元 ), 较 2017 年同期增加 16.5% ( 百万元人民币, 百分比除外 ) 2017 年第一季度 2018 年第一季度年变化 % 财富管理 % 资产管理 % 其他金融服务 % 净收入 % 2018 年第一季度的经营利润为百万元人民币 (43.8 百万美元 ), 较 2016 年同期增加 6.9% ( 百万元人民币, 百分比除外 ) 2017 年第一季度 2018 年第一季度年变化 % 财富管理 (12.1%) 资产管理 % 其他金融服务 (31.1) (18.9) (41.2%) 净收入 % 2018 年第一季度归属于诺亚普通股股东的净利润为百万元人民币 (42.8 百万美元 ), 较 2017 年同期增加 23.7% 2018 年第一季度非公认会计准则 1 归属于诺亚普通股股东的净利润为百万元人民币 (40.9 百万美元 ), 较 2017 年同期增加 8.1% 2018 年第一季度运营动态财富管理业务公司的财富管理业务板块为中国高净值人士及企业和机构客户提供全球财富管理及资产配置服务诺亚募集和分销境内外类固定收益私募股权二级市场和保险等各类金融产品截至 2018 年 3 月 31 日, 公司的注册客户总数为 196,927 名, 较 2017 年 3 月 31 日增加 32.6% 2018 年第一季度, 公司的活跃客户总数 2 为 5,449 名, 较 2017 年同期增加 24.9% 2018 年第一季度, 公司分销金融产品的总募集量为 278 亿元人民币 (44 亿美元 ), 较 2017 年同期减少 1 诺亚的非公认会计准则财务指标是其相应的公认会计原则财务指标, 剔除了所有形式的股权激励费用未实现的权益性投资公允价值变动的影响, 并加上出售权益性投资已实现收益的影响请参阅结尾公认会计准则与非公认会计准则业绩对比 2 活跃客户指披露期间购买过诺亚销售的理财产品的注册客户 1

2 14.9% 产品类别截至 3 月 31 日三个月内 ( 人民币十亿元, 百分比除外 ) 类固定收益 % % 私募股权 % % 二级市场 % % 其他产品 % % 所有产品 % % 2018 年第一季度的客户人均交易量 3 为 5.1 百万元人民币 (0.8 百万美元 ), 较 2017 年同期减少 31.9% 截至 2018 年 3 月 31 日, 公司的业务网络覆盖 81 个城市, 共 263 家分支机构, 较 2017 年 3 月 31 日的 74 个城市 199 家分支机构有所上升截至 2018 年 3 月 31 日, 公司理财师为 1,386 名, 较 2017 年 3 月 31 日增加 10.8% 资产管理业务公司的资产管理品牌歌斐资产是中国领先的另类资产管理人歌斐资产管理的基金包括私募股权投资房地产投资二级市场投资信贷投资及其他人民币和外币类基金截至 2018 年 3 月 31 日, 公司资产管理板块的资产管理规模为 1,569 亿元人民币 (250 亿美元 ), 较 2017 年 12 月 31 日增加 5.8%, 较 2017 年 3 月 31 日增加 21.1% 投资类别 2017 年第四季度资产增长资产到期 2018 年第一季度 ( 人民币十亿元, 百分比除外 ) 房地产 % % 私募股权 % % 二级市场 % % 信贷投资 % % 其他投资 % % 所有投资 % % 其他金融服务业务公司的其他金融服务板块包括线上财富管理平台和信贷业务支付技术服务等业务诺亚集团执行总裁林国沣 (Kenny Lam) 先生表示 : 2018 年第一季度为全年实现稳健开局随着资管新规的正式发布, 中国财富管理和资产管理行业已经进入更健康, 更可持续发展的新阶段诺亚将继续增强投资和综合服务能力, 以更好地满足全球高价值中国及全球客户不断变化的需求 3 活跃客户人均交易量是指活跃客户在指定期间购买诺亚销售的理财产品的平均价值 2

3 2018 年第一季度财务业绩净收入 2018 年第一季度的净收入为百万元人民币 (132.5 百万美元 ), 较 2017 年同期增加 16.5%, 主要由于管理费和业绩报酬收入的增加财富管理业务 2018 年第一季度的募集费净收入为百万元人民币 (50.4 百万美元 ), 较 2017 年同期减少 7.7%, 主要由于募集量下降 2018 年第一季度的管理费净收入为百万元人民币 (38.8 百万美元 ), 较 2017 年同期增加 21.7%, 主要由于公司累计分销的可收取管理费的金融产品增加所致 2018 年第一季度的业绩报酬净收入为 20.0 百万元人民币 (3.2 百万美元 ), 而 2017 年同期数据为 11.8 百万元人民币, 主要由于公司累计分销的二级市场产品带来的业绩报酬收入增加所致 2018 年第一季度的其他主营业务净收入为 14.3 百万元人民币 (2.3 百万美元 ), 较 2017 年同期 8.1 百万元人民币有所增加, 主要由于该板块下综合服务子公司业绩增长资产管理业务 2018 年第一季度管理费净收入为百万元人民币 (24.4 百万美元 ), 较 2017 年同期增加 21.8%, 主要由于资产管理规模增加所致 2018 年第一季度的业绩报酬净收入为 39.4 百万元人民币 (6.3 百万美元 ), 较 2017 年同期的 0.7 百万元人民币有所提升, 主要由二级市场产品带来的业绩报酬收入增加所致其他金融服务业务 2018 年第一季度净收入为 42.4 百万元人民币 (6.8 百万美元 ), 较 2017 年同期上升 71.0%, 主要由于信贷业务带来的净收入较上年同期增加经营费用 2018 年第一季度的经营费用为百万元人民币 (88.7 百万美元 ), 较 2017 年同期增加 21.9% 第四季度的经营费用主要包括人力成本百万元人民币 (57.5 百万美元 ) 销售费用百万元人民币 (16.9 百万美元 ) 管理费用 55.9 百万元人民币 (8.9 百万美元 ) 其他经营费用 38.0 百万元人民币 (6.1 百万美元 ) 2018 年第一季度, 财富管理业务的经营费用为百万元人民币 (65.4 百万美元 ), 较 2017 年同期增加 16.3%, 主要由于营销费用增加及政府补贴减少 2018 年第一季度, 资产管理业务的经营费用为 84.9 百万元人民币 (13.5 百万美元 ), 较 2017 年同期增加 78.2%, 主要由于子投顾费用增加及政府补贴减少 2018 年第一季度, 其他金融服务业务的经营费用为 61.3 百万元人民币 (9.8 百万美元 ), 较 2017 年同期增加 9.6% 经营利润率 3

4 2018 年第一季度的经营利润率为 33.0%, 较 2017 年同期数据 36.0% 有所下降, 主要是由于销售费用增加和政府补贴减少, 部分抵消了其他金融服务业务经营效率的提升财富管理业务 2018 年第一季度的经营利润率为 31.0%,, 而 2017 年同期数据为 37.2% 资产管理业务 2018 年第一季度的经营利润率为 56.3%, 而 2017 年同期数据为 62.3% 其他金融服务业务 2018 年第一季度的经营亏损为 18.9 百万元人民币 (3.0 百万美元 ), 和 2017 年同期的数据 31.1 百万元人民币相比有所下降投资收益 2018 年第一季度的投资收益为人民币 42.1 百万元 (6.7 百万美元 ),2017 年同期为 10.1 百万元人民币增加主要来自权益性投资公允价值增加的人民币 34.8 百万元 (5.5 百万美元 ), 根据会计指引我们采用 FASB ASU , 自 2018 年 1 月 1 日起生效参见下文最近采用的会计准则和非公认会计准则财务指标的讨论以了解更多详情所得税费用 2018 年第一季度的所得税费用为 73.7 百万元人民币 (11.7 百万美元 ), 较 2017 年同期数据增加 19.0%, 主要是由于税前收入及有效所得税率的提高所致净利润净利润 2018 年第一季度净利润为百万元人民币 (41.6 百万美元 ), 较 2017 年同期增加 20.9% 2018 年第一季度的净利润率为 31.4%, 较 2017 年同期 30.2% 有所上升 2018 年第一季度的归属于诺亚普通股股东净利润为百万元人民币 (42.8 百万美元 ), 较 2017 年同期增加 23.7% 2018 年第一季度的基本和稀释美国存托股份每股收益分别为 4.71 元人民币 (0.75 美元 ) 及 4.46 元人民币 (0.71 美元 ),2017 年同期分别为 3.85 元人民币及 3.69 元人民币非公认会计准则下归属于诺亚普通股股东净利润 2018 年第一季度的非公认会计准则下归属于诺亚普通股股东净利润为百万元人民币 (40.9 百万美元 ), 较 2017 年同期增加 9.2% 2018 年第一季度的非公认会计准则下归属于诺亚普通股股东的净利润率为 30.9%, 而 2017 年同期为 33.3% 2018 年第一季度的非公认会计准则下基本和稀释美国存托股份每股收益为 4.24 元人民币 (0.68 美元 ), 而 2017 年同期为 4.03 元人民币资产负债表及现金流量表 4

5 截至 2018 年 3 月 31 日, 公司的现金及现金等价物余额为 2, 百万元人民币 (343.0 百万美元 ), 而截至 2017 年 12 月 31 日及截至 2017 年 3 月 31 日公司的现金及现金等价物余额分别为 1,906.8 百万元人民币及 2,609.2 百万元人民币 2018 年第一季度, 公司的经营活动现金净流入百万元人民币 (54.9 百万美元 ), 因经营业务产生的利润所致 2018 年第一季度, 公司的投资活动现金净流出为百万元人民币 (20.6 百万美元 ), 主要由于增加的联营企业投资 2018 年第一季度, 公司的融资活动现金净流出为 64.5 百万元人民币 (10.3 百万美元 ), 主要由于对一合并少数股东子公司的增资 2017 年 7 月 8 日, 公司董事会批准了公司在接下来的一年内回购不超过价值 5,000 万美元的已发行且在流通的美国存托凭证 ( ADS ) 截至 2018 年 3 月 31 日, 公司未回购美国存托凭证 2018 年盈利预测公司预期 2018 年全年非公认会计准则下归属于诺亚普通股股东净利润介于 10 亿元人民币与 10.5 亿元人民币之间, 较 2017 年全年增加 16.7% 至 22.6% 此财务预测仅反映管理层当前的业务展望, 而且会随之发生变化电话会议细节管理层将以中英两种语言举行一次电话会议, 讨论 2018 年第一季度及全年未经审计财务业绩及近期业务活动具体拨入号码及有关信息如下 : Conference call details 日期 2018 年 5 月 29 日 ( 周二 )20:00( 美国东部时间 ) 2018 年 5 月 30 日 ( 周三 ) 8:00( 香港时间 ) 拨号信息 : 美国免费电话中国免费电话香港免费电话国际会议名称 Noah Holdings Limited First Quarter 2018 Earnings Call 参会密码 Noah Holdings 阁下可于电话会议结束一小时后至 2018 年 6 月 5 日止拨打 ( 美国免费电话 ) 或 ( 国际 ) 收听电话重播重播接入代码为阁下可于公司投资者关系网站收听英文电话会议的网上直播及重播 5

6 最近采用的会计准则和非公认会计准则财务指标的讨论 2018 年 1 月 1 日起, 公司采纳了 ASU 准则 : 金融资产和金融负债的确认和计量, 其要求除已用权益法核算或导致被投资单位合并的权益性投资外, 均按公允价值计量, 其公允价值变动计入当期损益该会计准则还改变了对报告列示的要求, 并规定, 截至准则采用日前, 权益性投资中分类为可供出售金融资产在累计其他综合收益中的金额重新分类为留存收益因此, 自 2018 年 1 月 1 日采纳此新准则后, 诺亚就以前分类为可供出售金融资产的权益性证券的未实现收益从其他综合收益调整为留存收益的累计影响为人民币百万元 (38.7 百万美元 )( 扣除税项 ) 这一调整对股东权益总体没有影响, 但是由于这些未实现净收益现在包含在留存收益中, 因此在出售时它们不会在利润表中显示为已实现收益此外, 未来对诺亚合并利润表的影响将取决于诺亚持有的股票投资组合和整体市场的波动水平 ASU 不影响根据权益法核算的股权投资的处理方法或导致被投资方合并的股权投资处理方法除披露根据公认会计原则编制的财务业绩外, 公司的盈利公告包括非公认会计准则的财务指标 ( 剔除了所有形式的股权激励费用的影响未实现的权益性投资公允价值变动的影响, 并加上出售权益性投资已实现收益的影响 ) 请参阅结尾公认会计准则与非公认会计准则业绩对比公司所披露的非公认会计准则的财务指标不应视为取代根据公认会计原则编制的财务指标应审慎评估根据公认会计原则呈报的财务业绩及公认会计原则与非公认会计准则业绩的对比公司所用非公认会计准则的财务指标可能有别于其他公司所用类似名称的指标, 因此未必可互相比较评估公司于所示期间的经营表现时, 管理层已审视非公认会计准则净收入业绩, 当中已反映了除去股权激励费用影响的调整, 以公认会计原则财务数据作出补充因此, 公司认为, 列示非公认会计准则归属于诺亚普通股股东净收入非公认会计准则归属于诺亚普通股股东每股美国存托股份稀释净收入及非公认准计原则归属于诺亚普通股股东净利率, 可就有关公司财务状况及经营业绩的财务及业务趋势以管理层所用方式向投资者提供重要补充资料在所示期间, 公司根据公认会计原则确认了限制性股份及股份期权相关的重大开支金额公司通过非公认会计准则财务业绩使财务业绩能够按期比较, 同时便于更好地了解其过往业务运营关于诺亚控股有限公司诺亚控股有限公司 ( 纽约证券交易所代码.. NOAH) 是中国财富和资产管理行业的领先者, 服务于高净值人士及企业, 为其提供全球范围的金融服务 2018 年第一季度, 诺亚分销的金融产品总和为 278 亿元人民币 (44 亿美元 ) 截至 2018 年 3 月 31 日, 诺亚管理的资产规模为 1,569 亿元人民币 (250 亿美元 ) 诺亚分销多种金融产品, 包括固定收益产品私募股权基金产品二级市场产品及保险产品等诺亚通过分布于中国 81 个城市 263 家分支机构的 1,386 名理财师向客户提供定制金融解决方案, 并通过位于香港台湾加拿大澳大利亚和美国的子公司满足客户的国际投资需求截至 2018 年 3 月 31 日, 公司的财富管理业务拥有 196,927 名注册客户诺亚子公司歌斐资产是中国领先的另类资产管理人, 其管理的基金包括私募股权投资房地产投资二级市场投资信贷投资及其他人民币和外币类基金此外, 公司的其他金融服务业务包括线上财富管理平台和信贷业务支付技术服务等金融产品及服务更多资料请浏览诺亚网站外币换算 6

7 在本公告中, 截至 2018 年 3 月 31 日的 2018 年第一季度未经审计的财务数据以人民币标记为方便读者, 本公告包括的若干人民币金额按照统一汇率换算为美元除非特殊标注, 统一换算汇率为 1.00 美元兑元人民币, 即联邦储备委员会 H.10 数据公布所载 2018 年 3 月 31 日的汇率安全港声明本公告包含前瞻性陈述该等陈述乃根据 1995 年美国私人证券诉讼改革法案 (U.S. Private Securities Litigation Reform Act of 1995) 中的安全港规定作出该等前瞻性陈述可通过将要预计预期未来拟计划相信估计有信心及其他类似陈述等用语识别其中包括, 本公告中的 2018 年展望及管理层的引述, 以及诺亚的策略及运营计划 ( 包括前瞻性陈述 ) 诺亚在向美国证券交易委员会提交的定期报告向股东提交的年度报告新闻发布以及在其管理人员董事或雇员向第三方提供的书面材料及口头陈述中, 亦可能作出书面或口头的前瞻性陈述所有并非历史事实的陈述, 包括有关诺亚的看法及预期的陈述, 均属前瞻性陈述前瞻性陈述涉及内在风险及不确定性因素多项因素可导致诺亚的实际结果与任何前瞻性陈述中所载结果有重大差异, 包括但不限于以下各项..目标及策略 ; 未来业务发展财务状况及经营业绩 ; 有关中国及国际财富管理市场增长的预期 ; 有关所分销产品的需求及市场接纳度的预期 ; 有关维持及加强与主要客户关系的预期 ; 所在行业有关的政府政策及法规 ; 吸引及保留高质雇员的能力 ; 获取市场趋势及技术发展最新资讯的能力 ; 投资研发以提升产品选择与服务的计划 ; 于中国及国际行业的竞争 ; 中国整体经济及业务状况 ; 及有效保护自身知识产权及不侵犯他人知识产权的能力有关上述风险及其他风险的详细资料载于诺亚向美国证券交易委员会提交的档案中, 包括 20-F 表格所载年报除适用法律另有要求外, 本公告及其附件提供的所有资料截至本公告发布日期有效, 诺亚概不就因新的资料未来事件或其他事项须更新任何有关资料 ( 包括前瞻性陈述 ) 承担任何责任联系方式.. 诺亚控股有限公司马静婴诺亚控股有限公司电话 : ir@noahwm.com -- FINANCIAL AND OPERATIONAL TABLES FOLLOW -- 7

8 诺亚控股有限公司简化合并资产负债表 ( 未经审计 ) 截至 2017 年 2018 年 2018 年 12 月 31 日 3 月 31 日 3 月 31 日 RMB'000 RMB'000 USD'000 资产流动资产现金及现金等价物 1,906,753 2,151, ,991 短期投资 160, ,740 39,336 应收账款 175, ,770 36,471 应收贷款 765, , ,961 应收关联方 515, , ,229 应收保理款 256,944 71,403 11,383 其它流动资产 255, ,256 39,418 流动资产总额 4,036,092 4,427, ,789 长期投资 988, , ,004 联营公司投资 968,622 1,049, ,292 固定资产 303, ,415 47,734 递延所得税资产 - 长期 72,654 72,357 11,535 其它非流动性资产 125, ,226 18,210 总资产 6,494,854 6,853,227 1,092,564 负债及权益流动负债 : 应计工资和福利费用 622, ,715 89,869 应交税金 18,360 82,394 13,136 应付关联方递延收益 201, ,768 26,746 应付保理款 3, 其他流动负债 489, ,379 92,685 短期可转换债券 487, ,445 75,000 流动负债总额 1,823,327 1,866, ,529 非流动不确定税务状况负债 50,121 51,810 8,260 其它非流动性负债 113, ,839 17,989 总负债 1,987,108 2,030, ,778 权益 4,507,746 4,822, ,786 总负债及权益 6,494,854 6,853,227 1,092,564 8

9 诺亚控股有限公司公认会计准则与非公认会计准则财务数据调节 ( 以人民币计算, 美国存托股份数量及百分比除外 ) ( 未经审计 ) 截至下列日期止三个月 2017 年 2018 年 2018 年变动 3 月 31 日 3 月 31 日 3 月 31 日收入 : RMB'000 RMB'000 USD'000 其他来源收入 [1] : 募集费 199, ,541 35, % 管理费 145, ,932 22,946 (0.8%) 业绩报酬收入 12,550 20,657 3, % 其它收入 33,241 59,989 9, % 其他来源收入合计 390, ,119 70, % 歌斐管理的基金收入 : 募集费 144,556 98,384 15,685 (31.9%) 管理费 181, ,067 40, % 业绩报酬收入 79 39,048 6, % 其它收入歌斐管理的基金收入合计 326, ,499 62, % 总收入 717, , , % 减 : 营业税金及附加 (3,962) (4,699) (749) 18.6% 净收入 713, , , % 经营成本及费用 : 人力成本 : 理财师人力成本 (150,313) (158,701) (25,301) 5.6% 绩效人力成本 - (6,200) (988) N.A. 其它人力成本 (190,269) (195,812) (31,217) 2.9% 人力成本合计 (340,582) (360,713) (57,506) 5.9% 销售费用 (60,603) (106,259) (16,940) 75.3% 管理费用 (59,638) (55,929) (8,916) (6.2%) 其它经营费用 (29,446) (37,963) (6,052) 28.9% 政府补贴 33,932 4, (86.8%) 经营成本及费用合计 (456,337) (556,376) (88,699) 21.9% 经营利润 256, ,543 43, % 其它收入 : 利息收入 8,708 22,867 3, % 利息支出 (4,913) (6,869) (1,095) 39.8% 投资收益 10,146 42,132 6, % 其它 1,137 1, % 其它收入合计 15,078 59,293 9, % 9

10 税前利润 271, ,836 53, % 所得税费用 (61,915) (73,662) (11,743) 19.0% 联营公司投资收益 5, (88.6%) 净利润 215, ,826 41, % 减 : 少数股东权益 (5,200) (7,639) (1,218) 46.9% 减 : 分配至可赎回非控制性股权的亏损 3, (100.0%) 归属于诺亚普通股股东的净利润 216, ,465 42, % 美国存托股份每股收益, 基本 % 美国存托股份每股收益, 稀释 % 利润率分析 : 经营利润率 36.0% 33.0% 33.0% 净利润率 30.2% 31.4% 31.4% 加权平均美国存托股份数 [2] : 基本 56,364,758 57,166,048 57,166,048 稀释 60,108,286 61,384,898 61,384,898 期末流通之美国存托股份数 56,415,307 57,225,760 57,225,760 [1] 从 2018 年第一季度开始, 我们报告两类收入来源歌斐管理基金的收入和其他来源收入, 而不是以前的第三方收入和关联方收入, 目的是提供更准确且相关的收入信息 [ 因为大部分关联方收入来源于歌斐管理的基金 ] 据此, 我们亦修订了比较期间的报告列式以符合现行期间的分类 [2] 假设所有流通普通股均以美国存托股份体现每股普通股等于两股美国存托股份 10

11 诺亚控股有限公司简化合并综合损益表 ( 未经审计 ) 截至下列日期止三个月 2017 年 2018 年 2018 年变动 3 月 31 日 3 月 31 日 3 月 31 日 RMB'000 RMB'000 USD'000 净利润 215, ,826 41, % 其它综合利润, 扣除税项 : (4,145) (34,863) (5,558) 741.1% 外币折算收益 ( 损失 ) 1,515 1, (9.2%) 可供出售金融资产公允值变动 ( 税后 ) 213, ,339 36, % 综合净利润减 : 少数股东收益 ( 损失 ) (5,316) (7,579) (1,208) 42.6% 减 : 分配至可赎回非控制性股权的亏损 3, (100.0%) 归属于诺亚普通股股东的综合净利润 214, ,918 37, % 11

12 诺亚控股有限公司 2017 年 3 月 31 日补充资料 ( 未经审计 ) 截至 2018 年 3 月 31 日变动注册客户数 148, , % 理财师数 1,251 1, % 覆盖城市数 % 截至下列日期止三个月 2017 年 3 月 31 日 2018 年 3 月 31 日变动 ( 以人民币百万元计, 活跃客户数及百分比除外 ) 活跃客户数 4,362 5, % 募集量 : 类固定收益产品 22,102 13,247 (40.1%) 私募股权产品 9,070 6,279 (30.8%) 二级市场股权产品 1,126 7, % 其它产品 % 募集量合计 32,675 27,813 (14.9%) 客户人均募集量 (31.9%) 12

13 诺亚控股有限公司业务分部简化损益表 ( 未经审计 ) 截至 2018 年 3 月 31 日止三个月财富管理资产管理其他金融服务总额 RMB'000 RMB'000 RMB'000 RMB'000 收入 : 其他来源收入 : 募集费 219, ,541 管理费 141,329 2, ,932 业绩报酬收入 20, ,657 其它收入 14,993 1,791 43,205 59,989 其他来源收入合计 395,731 5,183 43, ,119 歌斐管理的基金收入 : 募集费 98, ,384 管理费 103, , ,067 业绩报酬收入 - 39,048-39,048 其它收入歌斐管理的基金收入合计 201, , ,499 总收入 597, ,295 43, ,618 减 : 营业税金及附加 (2,936) (944) (819) (4,699) 净收入 594, ,351 42, ,919 经营成本及费用 : 人力成本 : 理财师人力成本 (157,926) - (775) (158,701) 绩效人力成本 - (6,200) - (6,200) 其它人力成本 (118,761) (45,143) (31,908) (195,812) 人力成本合计 (276,687) (51,343) (32,683) (360,713) 销售费用 (91,314) (5,814) (9,131) (106,259) 管理费用 (36,716) (13,754) (5,459) (55,929) 其它经营费用 (8,295) (14,605) (15,063) (37,963) 政府补贴 2, ,040 4,488 经营成本及费用合计 (410,204) (84,876) (61,296) (556,376) 经营利润 183, ,475 (18,910) 274,543 13

14 诺亚控股有限公司业务分部简化损益表 ( 未经审计 ) 截至 2017 年 3 月 31 日止三个月财富管理资产管理其他金融服务总额 RMB 000 RMB 000 RMB 000 RMB 000 收入 : 其他来源收入 : 募集费 199, ,787 管理费 137,635 7, ,029 业绩报酬收入 11, ,550 其它收入 8,161-25,080 33,241 其他来源收入合计 357,337 8,190 25, ,607 歌斐管理的基金收入 : 募集费 144, ,556 管理费 63, , ,890 业绩报酬收入其它收入歌斐管理的基金收入合计 207, , ,525 总收入 565, ,869 25, ,132 减 : 营业税金及附加 (3,194) (471) (297) (3,962) 净收入 561, ,398 24, ,170 经营成本及费用 : 人力成本 : (148,960) (3) (1,350) (150,313) 理财师人力成本其它人力成本 (116,902) (39,762) (33,605) (190,269) 人力成本合计 (265,862) (39,765) (34,955) (340,582) 销售费用 (54,572) (2,072) (3,959) (60,603) 管理费用 (35,300) (15,267) (9,071) (59,638) 其它经营费用 (12,447) (9,064) (7,935) (29,446) 政府补贴 15,412 18,520-33,932 经营成本及费用合计 (352,769) (47,648) (55,920) (456,337) 经营利润 209,220 78,750 (31,137) 256,833 14

15 诺亚控股有限公司公认会计准则与非公认会计准则财务数据调节 ( 以人民币计算, 美国存托股份数量及百分比除外 ) ( 未经审计 ) 4 截至下列日期止三个月 2017 年 2018 年变动 3 月 31 日 3 月 31 日 RMB'000 RMB'000 归属于诺亚普通股股东净利润 216, , % 调整股权激励费用期权 12,531 12,210 (2.6%) 限制性股票 7,711 10, % 未实现权益性投资公允价值变动 - (34,788) N.A 调节后归属于诺亚普通股股东净利润 ( 非公认会计准则 ) * 237, ,378 净利润率 30.2% 31.4% 8.1% 调节后净利润率 ( 非公认会计准则 )* 33.1% 29.9% 归属于诺亚普通股股东美国存托股份每股净收益, 稀释调节后归属于诺亚普通股股东每股净收益 ( 非公认会计准 % 则 )* % * 非公认会计准则调节未考虑相关调整的税务影响 4 诺亚的非公认会计准则财务指标是其相应的公认会计原则财务指标, 剔除了所有形式的股权激励费用未实现的权益性投资公允价值变动的影响, 并加上出售权益性投资已实现收益的影响 15

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NOAH HOLDINGS LIMITED ANNOUNCES 诺亚控股有限公司 2018 年第三季度未经审计财务业绩公告中国上海 2018 年 11 月 19 日诺亚控股有限公司 ( 诺亚或本公司 )( 纽约证券交易所代码.. NOAH) 是中国财富和资产管理行业的领先者, 服务于高净值人士及企业, 为其提供全球范围的金融服务诺亚现公布其 2018 年第三季度未经审计的财务状况及经营业绩 2018 年第三季度财务摘要 2018 年第三季度的净收入为