钢材及矿石周报 1 行情回顾行情品种上周结算价本周结算价涨跌当月最低价当月最高价持仓量持仓量变化螺纹钢 % 螺纹钢 % 铁矿石

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个音戈
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钢矿周报 Steel&Iron ore weekly Report 作者 : 钢铁建材组田欣沅执业编号 :F32574 联系方式 :1-68578617 /tianxinyuan@foundersc.

1 钢矿周报 Steel&Iron ore weekly Report 作者 : 钢铁建材组田欣沅执业编号 :F32574 联系方式 : /tianxinyuan@foundersc.com 216 年 5 月 2 日星期一钢材及矿石周报更多精彩内容请关注方正中期官方微信钢矿周报 : 现货市场放缓关注复产情况 ( 评级 : 震荡 ) 行情综述 : 上周现货市场价格周初持续回调, 周中渐稳, 临近周末小幅反弹, 下游按需接货受监管层持续调整交易规则, 多头获利回吐期货价格持续下跌, 周中情绪指标唐山钢坯再起, 期价快速反弹钢企利润持续转好, 在旺季中, 钢企复产有望持续增加, 供给端持续承压上周交易快速萎缩, 其中螺纹钢期货主力合约 161 收于 258 元 / 吨, 较上周收盘价跌 1.49%, 收盘持仓为 27 万手 ( 较上周增加 3 万手 ); 热轧卷板期货主力合约 161 收于 2731 元 / 吨, 较上周收盘价跌 3.5%; 铁矿石主力合约 169 收于 462 元 / 吨, 较上周跌 2.33% 宏观市场动态 : 上周消息面多空均沾, 一方面房地产市场继续向好, 且制造业境况良好, 提振钢材消费 ; 另一方面吨钢利润创记录, 钢厂复产持续推进, 供给压力持续增大出口方面课税和调查持续增加其中本周消息值得注意的是, 监管层对成交大幅增长的担忧, 调控力度持续增加总体而言, 下游需求包括房地产市场制造业整体持续转好, 但是房地产以及期货市场相关品种调控的风险持续增大钢材现货市场 : 钢材价格涨势放缓, 社会库存环比同比继续维持下降, 期现价差走势大幅缩小铁矿石现货市场 : 全国钢厂总体盈利面继续上升, 开工率小幅回升, 钢厂进口矿可用天数较上周增加 2 天套利分析 : 暂无明显套利机会操作策略 : 上周现货市场价格周初持续回调, 周中渐稳, 临近周末小幅反弹, 下游按需接货受监管层持续调整交易规则, 多头获利回吐期货价格持续下跌, 周中情绪指标唐山钢坯再起, 期价快速反弹钢企利润持续转好, 在旺季中, 钢企复产有望持续增加, 供给端持续承压上周消息面多空均沾, 一方面房地产市场继续向好, 且制造业境况良好, 提振钢材消费 ; 另一方面吨钢利润创记录, 钢厂复产持续推进, 供给压力持续增大总体而言, 下游需求包括房地产市场制造业整体持续转好, 但是房地产以及期货市场相关品种调控的风险持续增大螺纹钢主力合约 161 关注下方一带支撑, 短期前高附近有阻力, 下游需求尚需进一步跟踪, 整体呈高位震荡概率较大利润增厚钢厂复产预期持续提振, 但矿价上升内外矿山复产概率也在增大, 铁矿石主力合约 161 关注下方 45 一线支撑情况, 前高附近有阻力其中本周消息值得注意的是, 调控风险持续增加, 市场情绪的变化此外, 除了钢厂复产情况外, 随着进口铁矿石普氏价格的持续拉涨, 内外矿山的复产及发货情况第页

2 钢材及矿石周报 1 行情回顾行情品种上周结算价本周结算价涨跌当月最低价当月最高价持仓量持仓量变化螺纹钢 % 螺纹钢 % 铁矿石 % 铁矿石 % 热轧卷板 % 热轧卷板 % 上周现货市场价格周初持续回调, 周中渐稳, 临近周末小幅反弹, 下游按需接货受监管层持续调整交易规则, 多头获利回吐期货价格持续下跌, 周中情绪指标唐山钢坯再起, 期价快速反弹钢企利润持续转好, 在旺季中, 钢企复产有望持续增加, 供给端持续承压上周交易快速萎缩, 其中螺纹钢期货主力合约 161 收于 258 元 / 吨, 较上周收盘价跌 1.49%, 收盘持仓为 27 万手 ( 较上周增加 3 万手 ); 热轧卷板期货主力合约 161 收于 2731 元 / 吨, 较上周收盘价跌 3.5%; 铁矿石主力合约 169 收于 462 元 / 吨, 较上周跌 2.33% 2 宏观市场多空动态多空信息内容 : 短期百城住宅均价四月环比上涨 1.45% 北上广深涨幅未进前十中长期钢铁业一季报巨亏 87 亿亏损增加 6.6 倍多北京住宅库存创 25 个月新低涨价势头难抑累计高达 4.55 亿吨九省份煤炭去产能目标出炉 4 月制造业 PMI 回落至 5.1% 继续位于煤炭去产能 : 在疼痛中做减法扩张区间三大交易所已连下九道监管令美国企业对中国碳钢与合金钢产品提起吨钢利润飙涨最高达千元业内预计超 337 调查申请空四千万吨产能复产澳洲对内地钢铁课征进口关税印尼继续对中国等 3 国热轧板征收反倾销税上周消息面多空均沾, 一方面房地产市场继续向好, 且制造业境况良好, 提振钢材消费 ; 另一方面吨钢利润创记录, 钢厂复产持续推进, 供给压力持续增大出口方面课税和调查持续增加其中本周消息值第 1 页

3 钢材及矿石周报得注意的是, 监管层对成交大幅增长的担忧, 调控力度持续增加总体而言, 下游需求包括房地产市场制造业整体持续转好, 但是房地产以及期货市场相关品种调控的风险持续增大 3 数据分析现货图 : 现货价格走势情况 3,6. 3,1. 2,6. 2,1. 1,6. 价格 : 螺纹钢 :HRB4 2mm: 北京价格 : 螺纹钢 :HRB4 2mm: 上海价格 : 热轧板卷 :4.75mm: 北京上周国内市场建筑钢材全国价格涨势放缓截止周末, 全国 24 个城市 HRB4 材质 2mm 规格螺纹钢平均价格为 324 元 / 吨, 较 4 月 22 日跌 94 元 / 吨 ; 截止本周收盘, 全国 24 个主要市场 4.75mm 热轧板卷均价为 3171 元 / 吨, 较 4 月 22 日价格跌 74 元 / 吨短期现货价格仍然偏强运行图 : 钢材库存情况 1,1. 1, 库存 : 螺纹钢收盘价库存 : 热卷 ( 板 ) 收盘价第 2 页

4 钢材及矿石周报钢材库存小幅回落上周五螺纹钢最新库存至万吨, 环比下降 2.52 万吨, 上月同比减少了万吨热轧卷板周五最新库存至万吨, 周环比上下降 9.22 万吨, 较上月同期下降万吨螺纹钢热卷库存下降显示下游需求有所好转图 : 期现价差情况 3,5. 1 3,. 5 2, ,. -1 1, , 期现价差价格 : 螺纹钢 :HRB4 2mm 收盘价 3,5. 3,. -5 2, ,. -2 1, , 期现价差价格 : 热轧板卷 :4.75mm: 全国收盘价本周钢材期货对现货基差均有所扩大其中螺纹钢近月合约对现货价格贴水 163 元 / 吨, 较上周缩小 96 元 / 吨 ; 热轧卷板主力合约对现货价格贴水 78 元 / 吨, 较上周缩小 76 元 / 吨第 3 页

5 钢材及矿石周报上游铁矿石图 : 普氏指数新加坡掉期大商所收盘价情况普氏铁矿石价格指数 :62%Fe:CFR 中国北方结算价 : 铁矿石掉期 : 新交所 :1 个月收盘价铁矿石期货价新交所折算价普氏折算价截止到上周五, 普氏指数 62% 收于美元 / 吨, 较上周持平 ; 新交所铁矿石掉期当月结算价为美元 / 吨, 较上周跌.64 美元 / 吨港口外矿现货折算价与大连商品交易所结算价价差较上周小幅扩大 PB 粉矿 61.5 纽曼粉 62. 麦克粉 61% 卡拉加斯粉最小折算价期现价差青岛港连云港日照港天津港曹妃甸港京唐港图 : 铁矿石港口库存情况 14,. 12,. 1,. 8,. 6,. 4,. 2, 库存 : 铁矿石 : 港口合计港口库存变动收盘价第页

6 /8/3 212/9/21 212/11/16 213/1/11 213/3/8 213/4/26 213/6/14 213/8/2 213/9/2 213/11/15 214/1/3 214/3/7 214/4/25 214/6/13 214/8/1 214/9/19 214/11/14 215/1/2 215/2/27 215/4/17 215/6/5 215/7/24 215/9/11 215/11/6 215/12/25 216/2/19 216/4/8 钢材及矿石周报截止周五全国铁矿石港口库存为 18 吨, 较上周增加 69 万吨, 当前下游终端需求逐渐释放, 复产钢厂有望持续增加铁矿石高企的港口库存对铁矿石价格仍有较大的压力全国钢厂总体盈利面较上周增加 1.84 个百分点, 上升至 86.5%, 高炉开工率增.28 个百分点, 至 78.87%, 随着盈利幅度增加钢企复产将逐步增多, 复产预期仍然部分支撑炉料价格, 炉料钢厂库存天数较上周增加 2 天图 : 钢厂炉料库存天数图 : 钢厂开工率平均库存可用天数喷吹煤焦炭炼焦煤进口铁矿石废钢盈利钢厂全国高炉开工率全国 ( 左 ) 第 1 页

7 钢材及矿石周报第页价差分析 ,6. 1,8. 2,. 2,2. 2,4. 2,6. 2,8. 3, 热轧螺纹价差螺纹钢主力结算价热轧卷板主力结算价螺纹焦炭比值收盘价热轧铁矿石比值铁矿石主力结算价螺纹铁矿石比值收盘价焦炭铁矿石比值收盘价螺纹钢焦煤比值收盘价其中阴影部分是跨品种合约统计套利的无套利区间从上图我们可以看到, 暂无明显套利机会其中热轧卷板成交量较小, 套利过程中存在一定程度流动性风险

8 钢材及矿石周报 4 操作策略上周现货市场价格周初持续回调, 周中渐稳, 临近周末小幅反弹, 下游按需接货受监管层持续调整交易规则, 多头获利回吐期货价格持续下跌, 周中情绪指标唐山钢坯再起, 期价快速反弹钢企利润持续转好, 在旺季中, 钢企复产有望持续增加, 供给端持续承压上周消息面多空均沾, 一方面房地产市场继续向好, 且制造业境况良好, 提振钢材消费 ; 另一方面吨钢利润创记录, 钢厂复产持续推进, 供给压力持续增大总体而言, 下游需求包括房地产市场制造业整体持续转好, 但是房地产以及期货市场相关品种调控的风险持续增大螺纹钢主力合约 161 关注下方一带支撑, 短期前高附近有阻力, 下游需求尚需进一步跟踪, 整体呈高位震荡概率较大利润增厚钢厂复产预期持续提振, 但矿价上升内外矿山复产概率也在增大, 铁矿石主力合约 161 关注下方 45 一线支撑情况, 前高附近有阻力其中本周消息值得注意的是, 调控风险持续增加, 市场情绪的变化此外, 除了钢厂复产情况外, 随着进口铁矿石普氏价格的持续拉涨, 内外矿山的复产及发货情况第 1 页

9 钢材及矿石周报方正金融, 正在你身边重要事项 : 本报告中的信息均源于公开资料, 仅作参考之用方正中期研究院力求准确可靠, 但对于信息的准确性及完备性不作任何保证, 不管在何种情况下, 本报告不构成个人投资建议, 也没有考虑到个别客户特殊的投资目的财务状况或需要, 不能当作购买或出售报告中所提及的商品的依据本报告未经方正中期研究院许可, 不得转给其他人员, 且任何引用转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任, 方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失, 敬请投资者注意可能存在的交易风险本报告版权归方正中期所有行情预测说明 : 涨 : 当周收盘价 > 上周收盘价 ; 跌 : 当周收盘价 < 上周收盘价 ; 震荡 :( 当周收盘价 - 上周收盘价 )/ 上周收盘价的绝对值在.5% 以内 ; 联系方式 : 方正中期期货研究院地址 : 北京市朝阳区东三环北路 38 号院 1 号楼泰康金融大厦 22 层电话 : 传真 : 地址 : 长沙市芙蓉中路一段 372 号方正证券大厦四楼电话 : 传真 : 邮编 :418 第 2 页

1 行情回顾行情品种上周结算价本周结算价涨跌当月最低价当月最高价持仓量持仓量变化螺纹钢螺纹钢铁矿石 159

1 行情回顾行情品种上周结算价本周结算价涨跌当月最低价当月最高价持仓量持仓量变化螺纹钢螺纹钢铁矿石 159 钢材及铁矿石周报钢材周报 Steel and Iron ore WeeklyReport 方正中期研究院钢铁建材组研究员 : 田欣沅普氏指数大涨黑色持续反弹 215 年 4 月 27 日星期一行情预测 : 涨执业编号 :F32574 Email: tianxinyuan@foundersc.com 电话 :1-68578617 相关市场指数图表 ( 周涨跌幅 ) 铁矿石热轧卷板螺纹钢

钢材及矿石周报 1 行情回顾 行情 品种 上周结算价 本周结算价 涨跌 当月最低价 当月最高价 持仓量 持仓量变化 螺纹钢 % 螺纹钢 % 铁矿石

钢材及矿石周报 1 行情回顾行情品种上周结算价本周结算价涨跌当月最低价当月最高价持仓量持仓量变化螺纹钢 % 螺纹钢 % 铁矿石