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变罗
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1 2014 年中同业竞争态势分析报告之一基于上市银行业绩分析视角要点金融研究总监 : 詹向阳城市金融研究所所长 : 周月秋 2014 年上半年, 五大行净利润同比增长 9.1%, 八家中型上市银行增长 16.3% 其中, 平安银行的净利润增速最高, 达 33.74% 工行上半年实现净利润 1484 亿元, 领先建行 174 亿元, 稳坐盈利第一宝座, 但净利润增速较建行低 2 个百分点农行已连续 5 个季度成为五大行中净利润增长最快的银行, 对中行的领先优势从一季度的 63 亿元扩大至 107 亿元银行业研究团队 : 樊志刚胡婕金昱杨飞王雅娟执笔 : 王雅娟 wangyajuan@icbc.com.cn 重要声明 : 本报告中的原始数据来源于官方统计机构和市场研究机构已公开的资料, 但不保证所载信息的准确性和完整性本报告 ( 含标识和宣传语 ) 的版权为中国工商银行城市金融研究所所有, 仅供我行内部参阅, 未经书面许可, 任何机构和个人不得以任何形式翻版复制刊登上网引用或向其他人分发净手续费及佣金收入增速有所放缓大型银行同比增长 23.5%, 与去年同期相比增速下降 14.5 个百分点, 中型银行同比增长 55.9%, 增速下滑 12.9 个百分点上半年, 大型银行平均 NIM 为 2.60%, 同比上升 4BP,NIS 下降 2BP 至 2.51% 中型银行平均 NIM 下降 1BP 至 2.47%,NIS 下降 4BP 至 2.27% 与年初相比,13 家上市银行的不良贷款余额和不良贷款率全部双升, 平均不良贷款率较年初上升 0.1 个百分点至 1.03% 下半年, 商业银行净利润增速可能还将进一步放缓, 大型银行存款增长形势将持续面临压力, 资产质量可能继续恶化, 商业银行将进一步展开差异化竞争积极顺应形势的银行将会取得优于平均水平的良好业绩 1

2 2014 年中同业竞争态势分析报告之一基于上市银行业绩分析视角 2014 年上半年, 经济增长放缓的效应持续发酵, 监管在理财同业等领域念起紧箍咒, 银行市场的竞争尤其是对存款的争夺日趋激烈, 互联网企业的渗透加快了产品和服务的创新步伐在这样的形势下, 五家大型银行 1 ( 下称五 2 大行 ) 实现净利润 5137 亿元, 增长 9.1%, 八家中型银行净利润增长 16.3% 资 3 产质量方面,13 家上市银行不良贷款余额和不良率全部双升本报告以各行年报数据为基础, 针对上市银行 2014 年上半年的经营状况和竞争态势进行分析, 供参考一净利润 : 五大行增 9.1%, 中型银行增 16.3% 2014 年上半年, 五家大型银行共实现净利润 5137 亿元, 同比增长 9.1%, 增速较一季度进一步下降近 1 个百分点其中, 净利息收入增长 11.3% 至 8822 亿元, 增速较一季度提高 1.1 个百分点 ; 净手续费及佣金收入增长 9%, 增速较一季度下降 1.4 个百分点工行上半年实现净利润 1484 亿元, 领先建行 174 亿元, 稳坐盈利第一宝座, 但净利润增速较建行低 2 个百分点农行已连续 5 个季度成为五大行中净利润增长最快的银行, 与中行的差距从一季度的 63 亿元扩大至 107 亿元八家中型银行共实现净利润 1622 亿元, 同比增长 16.3%, 增速较一季度下降 3.6 个百分点净利息收入增长 14.1%, 净手续费及佣金收入增长 43.0% 其中, 平安银行的净利润增速最高, 达 33.74% 1 五家大型银行指工行建行中行农行和交行 2 八家中型银行指招商银行中信银行民生银行兴业银行浦发银行光大银行华夏银行和平安银行 3 13 家上市银行指以上五家大型银行和八家中型银行 2

3 表年上半年大型银行的收入费用与利润规模单位 : 亿元净利息收入净手续费及佣金收入营业收入业务及管理费拨备计提净利润工行建行中行农行交行大型银行合计数据来源 : 各行 2014 年中报, 下同表年上半年上市银行的收入费用与利润增速净利息收入净手续费及佣金收入营业收入业务及管理费拨备计提净利润工行 10.1% 8.7% 10.0% 8.2% 10.2% 7.2% 建行 12.6% 8.4% 14.2% 9.4% 44.0% 9.2% 中行 14.1% 14.6% 14.0% 5.3% 96.4% 11.0% 农行 16.5% 0.5% 13.5% 5.4% 28.8% 12.7% 交行 3.5% 13.0% 6.6% 13.0% 26.5% 5.7% 大型银行平均 11.3% 9.0% 11.7% 8.2% 41.2% 9.1% 中型银行平均 14.1% 43.0% 23.0% 15.2% 90.6% 16.3% 二盈利结构 : 规模因素仍为第一功臣从盈利结构来看, 将五大行净利润平均增长率分解发现 : 净利息收入中的规模因素依然是盈利增长的最大贡献因素, 拉动净利润增长 11.9 个百分点 ; 净手续费及佣金收入是第二大贡献因素, 拉动净利润增长 3.1 个百分点 2013 年利率因素从负向拖累因素转为正向拉动因素, 拉动净利润增长 2.2 个百分点业务及管理费和拨备计提分别拉低 3.8 个和 5.8 个百分点与 2013 年上半年及 2013 年全年相比, 变化最大的是净利息收入中的利率因素, 已实现由负转正此外, 拨备计提的负向拉动效应增大 3

4 2014 年中同业竞争态势分析报告之一基于上市银行业绩分析视角图年上半年五大行净利润增长的贡献因素分解三手续费及佣金收入 : 增速放缓, 平安抢眼 2014 年上半年, 监管部门加大了对上市银行手续费及佣金收入的监管和整治力度, 先后出台了商业银行服务价格管理办法商业银行服务政府指导价政府定价目录等文件对银行服务价格予以确切规定与此同时, 还加大了对代理保险销售银行理财业务的规范化监管力度受此影响, 上半年商业银行的净手续费及佣金收入增速有所放缓大型银行同比增长 23.5%, 与去年同期相比增速下降 14.5 个百分点, 中型银行同比增长 55.9%, 增速下滑 12.9 个百分点其中, 平安银行的手续费及佣金收入同比增长 77.6%, 为 13 家中增长最快, 这主要是得益于该行积极扩宽手续费及佣金收入渠道, 打造以投行小微汽车金 4

5 融为特点的业务, 实现收入的多元化发展, 其托管投行银行卡三项收入增长均超过 100% 表年上半年上市银行净手续费及佣金收入占比及增长单位 :%, 百分点净手续费及佣金收入占比净手续费及佣金收入增速 2014 上半年 2013 上半年变动 2014 上半年 2013 上半年变动工行 22.3% 22.6% % 23.0% 建行 21.0% 22.1% % 12.8% -4.4 中行 22.2% 22.1% % 32.8% 农行 17.9% 20.3% % 22.3% 交行 17.4% 16.4% % 26.8% 大型银行平均 20.2% 20.7% % 23.5% 中型银行平均 22.0% 19.2% % 55.9% 从构成细项看, 五大行手续费及佣金收入的六个构成细项全部实现增长其中, 银行卡手续费增长最快, 实现了同比 20.7% 的增速, 其次是担保承诺和结算清算, 分别实现 12.1% 和 12.0% 的增速由于各行在不利环境中采取的战略侧重点不同, 在手续费及佣金收入细项中的优势领域也有所不同例如, 工行和农行的银行卡手续费 ( 分别增 18.1% 和 24.1%) 建行的结算清算手续费 ( 增 31.2%) 中行的投资银行业务 ( 增 43.4%) 等均是上半年表现较为突出的领域 4 分别为银行卡理财及代理资产托管结算与清算投资银行担保及承诺由于各行披露口径有所差异, 本报告对部分收入做了归并 5

6 2014 年中同业竞争态势分析报告之一基于上市银行业绩分析视角图年上半年五大行各项手续费及佣金收入及增速 ( 亿元 ) 四资产负债规模 : 稳步增长, 中行加速截至 2014 年 6 月末, 五大行客户贷款及垫款余额 38.4 万亿元, 总资产达 69.6 万亿元, 存款余额 57.1 万亿元其中, 工行各项规模指标稳居首位从增速看, 与去年同期相比,13 家上市银行除贷款余额增速下降外, 存款余额总资产总负债的增速均有所提升整体来看, 中型银行的扩张速度仍快于大型银行, 其中存款增速高出 5.5 个百分点五大行中, 中行的扩张速度最快, 总资产总负债规模分别增长了 11.5% 和 12.0%, 尤其是存款增速, 由去年上半年的 7.7% 上升至 10.8% 中型银行中, 平安和招行的存款增长势头较猛, 较年初分别增长 24.0% 和 23.3% 6

7 表年 6 月末上市银行资产负债规模情况 ( 亿元 ) 客户贷款及垫款总资产客户存款总负债工行建行中行农行交行大型银行合计表年 6 月末上市银行资产负债增速情况客户贷款及垫款总资产客户存款总负债工行 7.4% 7.3% 7.6% 7.4% 建行 7.1% 6.8% 6.0% 6.8% 中行 10.7% 11.5% 10.8% 12.0% 农行 8.7% 9.9% 8.5% 10.1% 交行 5.1% 5.4% 5.3% 5.5% 大型银行平均 7.8% 8.2% 7.6% 8.3% 中型银行平均 8.1% 12.3% 13.1% 12.6% 上半年, 大型银行平均 NIM 为 2.60%, 与去年同比上升 4BP,NIS 下降 2BP 至 2.51% 中型银行平均 NIM 下降 1BP 至 2.47%,NIS 下降 4BP 至 2.27% 从 2012 年开始的净息差下降趋势得到一定程度缓解大型银行息差水平在 2013 年一季度反超中型银行后, 优势继续得以巩固各家银行的息差变动呈现较大差异,13 家上市银行中,7 家 NIM 上升,5 家 NIM 下降其中, 五大行中, 农行 NIM 上升 19BP 至 2.93%, 超过招行成为 13 家银行中 NIM 最高的银行中型银行中, 平安民生的 NIM 分别上升 31 个和 21 个 BP 7

8 2014 年中同业竞争态势分析报告之一基于上市银行业绩分析视角表年上半年上市银行 NIM 变化 (BP) NIS ( 净利差 ) NIM( 净息差 ) 2014 上半年 2013 上半年变动 2014 上半年 2013 上半年变动工行 2.43% 2.41% % 2.57% 5 建行 2.62% 2.54% % 2.71% 9 中行 2.27% 2.23% 4 农行 2.77% 2.58% % 2.74% 19 交行 2.20% 2.39% % 2.56% -17 大型银行平均 2.51% 2.48% % 2.56% 4 招行 2.37% 2.72% % 2.89% -32 中信 2.14% 2.41% % 2.59% -23 民生 2.42% 2.24% % 2.41% 21 兴业 % 2.49% -9 浦发 2.22% 2.16% % 2.35% 12 光大 1.99% 2.04% % 2.23% 2 华夏 2.44% 2.54% % 2.70% -9 平安 2.32% 2.03% % 2.19% 31 中型银行平均 2.27% 2.31% % 2.48% -1 图 4 近年大型银行和中型银行 NIM 变化 8

9 五资本资产回报 : 五大行 ROE 微降至 20.63% 上半年, 五大行平均 ROA 为 1.40%, 比去年同期微降 0.02 个百分点, 除农行外, 其它四行均有不同程度下滑平均 ROE 为 20.63%, 同比下降 0.74 个百分点, 五大行资本回报均有所下滑, 其中工行下滑幅度最大农行的 ROE 为上半年五大行最高, 达 23.04% 八家中型银行的平均 ROA 微升至 1.23%; 平均 ROE 下降 1.3 个百分点至 20.66% 表年上半年上市银行的 ROA 和 ROE( 百分点 ) ROAA ROAE 2014 上半年 2013 上半年变动 2014 上半年 2013 上半年变动工行 1.51% 1.53% % 23.25% 建行 1.65% 1.66% % 23.90% 中行 1.27% 1.30% % 18.93% 农行 1.36% 1.35% % 23.22% 交行 1.21% 1.27% % 17.53% 大型银行平均 1.40% 1.42% % 21.37% 中型银行平均 1.23% 1.22% % 21.96% -1.3 六资产质量 :13 家银行全部双升截至 2014 年 6 月末,13 家上市银行的不良贷款余额和不良贷款率全部双升 13 家银行不良贷款余额合计较年初增加 762 亿至 5506 亿元 ; 平均不良贷款率较年初上升 0.1 个百分点至 1.03% 五大行不良贷款余额总体增加 492 亿元, 中型银行不良贷款余额较年初增加 270 亿元, 增长幅度较去年同期均明显扩大其中, 中行增加幅度 13 行中最大, 达 126 亿元 ; 光大和兴业不良贷款率分别上升了 0.25 个和 0.21 个百分点, 为不良率上升幅度最大的两行 9

10 2014 年中同业竞争态势分析报告之一基于上市银行业绩分析视角表年 6 月末上市银行的资产质量情况单位 : 亿元,%, 百分点不良贷款余额不良贷款率 2014 年 6 月末较年初 2014 年 6 月末较年初工行 % 0.05 建行 % 0.05 中行 % 0.06 农行 % 0.03 交行 % 0.08 大型银行合计 / 平均 % 0.05 中型银行合计 / 平均 % 行合计 / 平均 % 0.10 七资本充足率 : 稳步提升, 六家银行实行高级法 2014 年二季度起, 工行建行中行农行交行和招行开始使用资本管理高级方法使用高级法后, 大部分银行的资本充足率数值有所升高根据商业银行资本管理办法 ( 试行 ) ( 新办法 ), 截至 6 月末, 大型银行平均资本充足率为 12.92%, 核心一级资本充足率为 10.41%, 分别比年初升高 0.35 和 0.41 个百分点中型银行资本充足率为 10.99%, 核心一级资本充足率为 8.80% 表年 6 月末上市银行资本充足情况 ( 新办法 ) 资本充足率核心一级资本充足率一级资本充足率工行 13.67% 11.36% 11.36% 建行 13.89% 11.21% 11.21% 中行 12.41% 10.11% 10.13% 农行 11.89% 8.65% 8.65% 交行 12.75% 10.70% 10.70% 大型银行平均 12.92% 10.41% 10.41% 中型银行平均 10.99% 8.80% 8.81% 10

11 八经营效率 : 五大行快速提升, 但与中型银行差距仍大 2014 年上半年, 五大行经营效率继续提升, 人均实现净利润 32 万元, 同比增长 7.4%; 网均实现净利润 864 万元, 同比增长 8.5% 目前, 五大行中人网均效率最高的为交行, 人均实现净利润 39 万元 ; 增速最快的为中行和农行与大型银行相比, 中型银行的经营效率明显更高, 但提升缓慢上半年,8 家中型银行人均净利润 45 万元, 同比增长 1.6%, 网均净利润 2248 万元, 同比降 0.3% 其中, 浦发银行人均净利润最高, 达 57 万元, 是人均净利润最低的农行的 2.6 倍表年上半年上市银行的人均网均盈利情况单位 : 万元,% 人均净利润网均净利润 2014 上半年 2013 上半年增速 2014 上半年 2013 上半年增速工行 % % 建行 % % 中行 % % 农行 % % 交行 % % 大型银行平均 % % 招行 % % 中信 % 民生 % % 兴业 % 浦发 % % 光大 % % 华夏 % % 平安 % % 中型银行平均 % % 11

12 2014 年中同业竞争态势分析报告之一基于上市银行业绩分析视角九监管政策动态今年以来, 监管部门围绕整治非融资性担保公司规范代理销售保险和银行同业业务制定银行服务价格控制流动性风险支持农村和小微金融等出台了一系列监管政策一是整顿市场, 规范非融资性担保公司代理销售保险银行同业和保理业务等市场, 并对银行服务定价做出规定针对非融资性担保公司数量激增业务混乱等问题, 监管部门于今年 1 月发布关于清理规范非融资性担保公司的通知, 重点整治以担保名义进行宣传但不经营担保业务的公司针对银行代理保险市场存在的不规范销售问题, 银监会和保监会发布了关于进一步规范商业银行代理保险业务销售行为的通知, 要求对投保人进行需求分析与风险承受能力测评, 并提出每个网点在同一会计年度内不得与超过 3 家保险公司开展保险业务合作等规定针对银行同业业务, 意见会发布了关于规范商业银行同业业务治理的通知, 要求由法人总部对同业业务进行统一管理, 将同业业务纳入全面风险管理 2014 年 4 月, 银监会发布商业银行保理业务管理暂行办法, 对保理融资业务进行了规范, 要求比照流动资金贷款对卖方或买方进行授信全流程管理此外, 发改委和银监会发布了商业银行服务价格管理办法和政府指导价政府定价目录, 对商业银行服务价格等予以规定, 并列明了具体指导价格二是加强对流动性风险存款冲时点等的要求, 促进商业银行提高风险管理水平为降低我国商业银行在 6 月钱荒中暴露出的流动性风险隐患, 银监会于今年 2 月发布商业银行流动性风险管理办法 ( 试行 ), 引入了流动性覆盖率这一新指标, 要求设在我国境内资产规模高于 2000 亿元的商业银行流动性覆盖率于 2018 年底前达到 100% 为遏制季末年末冲时点现象, 银监会财政部和人民银行于 9 月发布关于加强商业银行存款偏离度管理有关事项的通知, 指导商业银行改进绩效考评制度, 设立存款偏离度指标, 约束存款冲时点行为, 月末存款偏离度不得超过 3% 12

13 三是持续加强对农村金融和小微金融的支持力度 2014 年以来, 监管部门先后出台关于做好 2014 年农村金融服务工作的通知中国银监会农村中小金融机构行政许可事项实施办法关于完善和创新小微企业贷款服务提高小微企业金融服务水平的通知和关于推进基础金融服务村村通的指导意见等文件, 鼓励商业银行强化服务三农责任, 采取灵活采取多样化手段加强对三农和小微的支持力度此外,6 月出台的关于调整商业银行存贷比计算口径的通知中对涉农贷款小微贷款等在存贷比计算中予以扣除, 加强对这类贷款的鼓励力度表年以来监管部门出台的主要政策时间文件主要内容 2014 年 1 月 2014 年 1 月 2014 年 2 月 2014 年 2 月关于清理规范非融资性担保公司的通知关于进一步规范商业银行代理保险业务销售行为的通知商业银行服务价格管理办法关于印发商业银行服务政府指导价政府定价目录的通知针对非融资性担保公司数量激增业务混乱等问题, 对非融资性担保公司开展集中清理, 重点是以担保名义进行宣传但不经营担保业务的公司, 防范其以担保名义误导欺骗公众和非法经营金融业务要求保险公司商业银行应加大力度发展风险保障型和长期储蓄型保险产品银行代理销售意外伤害保险健康保险定期寿险终身寿险保险期间不短于 10 年的年金保险保险期间不短于 10 年的两全保险财产保险 ( 不包括财产保险公司投资型保险 ) 保证保险信用保险的保费收入之和不得低于代理保险业务总保费收入的 20% 每个网点在同一会计年度内不得与超过 3 家保险公司 ( 以单独法人机构为计算单位 ) 开展保险业务合作对商业银行服务价格的收费原则价格管理机制价格披露体系等予以规定商业银行为银行客户提供的基础金融服务实行政府指导价政府定价管理实行政府指导价政府定价的基础金融服务包括部分转账汇款现金汇款取现和票据等商业银行服务项目, 目录标明了具体的服务价格 13

14 2014 年中同业竞争态势分析报告之一基于上市银行业绩分析视角 2014 年 2 月 2014 年 3 月 2014 年 3 月 2014 年 3 月 2014 年 4 月商业银行流动性风险管理办法 ( 试行 ) 关于做好 2014 年农村金融服务工作的通知金融租赁公司管理办法中国银监会农村中小金融机构行政许可事项实施办法商业银行保理业务管理暂行办法引入了第三版巴塞尔协议提出的全球统一的流动性风险定量监管标准要求流动性风险管理策略政策和程序应涵盖表内外各项业务以及境内外所有可能对流动性风险产生重大影响的业务部门分支机构和附属机构, 并包括正常和压力情景下的流动性风险管理在引入新产品新业务和建立新机构之前, 也应充分考虑其对流动性风险的影响规定了流动性覆盖率存贷比流动性比例三项流动性风险监管指标, 并分别设定了商业银行应当遵守的最低标准作为合规性监管指标, 商业银行的流动性覆盖率在过渡期结束后, 应持续达到 100% 的最低监管标准强化服务三农责任, 保持涉农信贷投放总量持续增长稳定大中型银行县域网点, 加大对县域经济的支持力度增强农村中小金融机构支农服务功能, 更好发挥支农服务主力军作用着力加大对新型农业经营主体的支持力度突出对农田水利农业科技和现代种业的金融支持对金融租赁公司的设立变更业务范围经营规则监管等予以规定对农村中小金融机构的相关行政许可事项予以规定办法特别对保理融资业务的业务流程进行了规范, 对单保理融资提出审慎管理要求, 即在审核基础交易基础上, 比照流动资金贷款对卖方或买方进行授信全流程管理要求银行严格审核基础交易的真实性, 合理评估借款人或借款人交易对手风险, 做实风险评价 2014 年 4 月 2014 年 5 月 2014 年 6 月关于商业银行发行优先股补充一级资本的指导意见关于规范商业银行同业业务治理的通知关于调整商业银行存贷比计算口径的通知就商业银行发行优先股补充一级资本做以规定要求由法人总部对同业业务进行统一管理, 由法人总部建立或指定专营部门负责经营将同业业务纳入全面风险管理, 建立健全前中后台分设的内部控制机制计算存贷比分子 ( 贷款 ) 时, 从中扣除以下 6 项 : 支农再贷款支小再贷款所对应的贷款 ; 三农专项金融债所对应的涉农贷款 ; 小微企业专项金融债所对应的小微企业贷款 ; 商业银行发行的剩余期限不少于 1 年, 且债权人无权要求银行提前偿付的其他各类债券所对应的贷款 ; 商业银行使用国际金融组织或外国政府转贷资金发放的贷款 ; 村镇银行使用主发起行存放资金发放的农户和小微企业贷款 14

15 2014 年 7 月 2014 年 7 月 2014 年 7 月 2014 年 8 月 2014 年 9 月关于完善银行理财业务组织管理体系有关事项的通知关于完善和创新小微企业贷款服务提高小微企业金融服务水平的通知关于印发金融租赁公司专业子公司管理暂行规定的通知计算存贷比分母 ( 存款 ) 时, 增加以下 2 项 : 银行对企业或个人发行的大额可转让存单 ; 外资法人银行吸收的境外母行一年期以上存放净额应按照单独核算风险隔离行为规范归口管理等要求开展理财业务事业部制改革单独核算 : 理财业务经营部要作为独立的利润主体 ; 同时要对每只银行理财产品分别单独建立明细账, 单独核算, 并应覆盖表内外的所有理财产品风险隔离 : 理财业务与信贷等其他业务相分离, 建立符合理财业务特点的独立条线风险控制体系 ; 同时实行自营业务与代客业务相分离 ; 银行理财产品与银行代销的第三方机构理财产品相分离 ; 银行理财产品之间相分离 ; 理财业务操作与银行其他业务操作相分离行为规范 : 销售行为规范, 包括不得提供含有刚性兑付内容的理财产品介绍, 应在销售文件的醒目位置提示客户理财非存款产品有风险投资须谨慎等 ; 投资行为规范 ; 运营行为规范归口管理 : 总行应设立专门的部门负责理财业务的经营活动要求银行合理确定小微企业流动资金贷款期限, 丰富完善小微企业流动资金贷款产品, 积极创新小微企业流动资金贷款服务模式, 科学准确进行贷款风险分类, 切实做好小微企业贷款风险管理金融租赁公司申请设立境内专业子公司的相关规定关于推进基础金融服务村村通的指导意见灵活采取多样化手段延伸村级基础金融服务关于加强商业银行存款偏离度管理有关事项的通知指导商业银行改进绩效考评制度, 设立存款偏离度指标, 约束存款冲时点行为, 月末存款偏离度不得超过 3% 商业银行不得设立时点性存款规模考评指标不得设定单纯以存款市场份额或排名为要求的考评指标不得高息揽储吸存非法返利吸存通过第三方中介吸存延迟支付吸存以贷转存吸存以贷开票吸存通过理财产品倒存通过同业业务倒存十下阶段关注重点及展望 1. 净利润增速可能还将进一步放缓上半年, 上市银行净利润增速普遍下滑, 大型银行下滑至 9.1%, 中型银行为 16.3% 与大型银行相比, 中型银行净利 15

16 2014 年中同业竞争态势分析报告之一基于上市银行业绩分析视角润增长较快的主要来源在于其手续费及佣金收入的快速增长,2014 年上半年, 大型银行净手续费及佣金收入仅增长 9.0%, 而中型银行增长 43% 其中, 平安招行浦发民生的净手续费及佣金收入增速均超过 60% 下半年, 净利息收入方面, 优质企业的脱媒化, 以及对劣质企业在当前形势下银行的惜贷行为, 导致贷款压力加大, 而互联网支付和理财中小银行创新等对存款市场形成冲击, 推升资金成本手续费及佣金收入方面, 理财同业和代销等方面的创新在监管紧箍咒下将向更规范的方向发展, 对此类业务较为倚重的银行面临挑战资产质量劣变对净利润的拉低效应也将有所扩大 2. 积极顺应形势的银行将会取得优于平均水平的良好业绩 2012 年一季度起, 五大行盈利增速显著放缓, 中型银行净利润增速从 2012 年也开始进入下降通道然而在经历快速下滑之后, 同样是面对经济增长压力加大利率市场化进程加快互联网金融竞争愈加激烈监管束缚日趋缩紧的环境, 重型航母和小型战舰却表现出了不同的业绩表现 : 其一, 中型银行遭受影响的时间滞后于大型银行, 比大型银行更晚进入下滑通道 ; 其二, 中型银行在利润增速骤然下滑之后快速实现反弹, 而大型银行的净利润增速仍在缓慢下降究其原因, 主要是由于部分中型银行能够积极顺应形势, 快速调整战略, 积极创新, 并根据当前环境制定灵活的竞争手段以平安银行为例, 其上半年在公司零售同业投行四轮的驱动下, 充分发挥专业化集约化综合金融互联网金融四大特色, 推进各项改革加大机构建设力度提高资产负债管理水平, 积极实现业务创新转型和业务发展方向调整在综合金融战略支撑下, 平台事业部橙 E 平台 ( 中小企业综合金融服务线上平台 ) 等顺利推进, 公司同业投行等多个业务部门共同推动存款增长, 取得了存款增长 24% 迈上 1.5 万亿元新台阶, 净利润增长 34% 的良好业绩表现 16

17 图 5 近年来大型银行和中型银行的平均利润增速 3. 大型银行存款增长形势将持续面临压力随着存款新规 ( 关于加强商业银行存款偏离度管理有关事项的通知 ) 等的实施, 下半年的存款之战可能愈加激烈, 应关注以下几点 : 一是关注存款新规可能带来的影响, 存款冲时点现象将得以遏制, 但原本仅在特定时点才会出现的存款竞争现象将会从一个时点扩展到一个时间段, 各行对日常性存款的争夺将更为激烈, 银行为冲时点而发行的高息理财产品等竞争手段将变得无效, 因此通过业务与服务创新保留现有存款开辟存款来源灵活的定价策略优良的存款基础等更为扎实的竞争手段显得格外重要二是关注新型渠道对存款的争夺与分流, 随着各竞争主体对存款的激烈争夺, 更多银行会通过社区银行互联网直销银行以及其他创新途径来吸引更为廉价稳定的存款三是关注客户基础和存款结构, 良好的客户基础是新存款时代降低存款成本的关键, 目前工行的存款成本率为 2.05%, 在四大行中存款成本最高, 随着存款成本率不断升高, 调整客户结构和业务结构降低存款成本迫在眉睫 4. 资产质量可能继续恶化与年初相比,13 家上市银行的不良贷款余额和不良贷款率全部双升, 一季度幸存的农行华夏两家也遭遇沦陷从行业来看, 不良贷款仍主要集中在制造业批发零售业等行业 ; 从地域来看, 主要集中在长三角珠三角区域主要原因是经济从高速增长转为中高速增长 17

18 2014 年中同业竞争态势分析报告之一基于上市银行业绩分析视角后的效应持续发酵, 部分企业尤其是中小企业经营困难加大以及部分个人客户经营性收益下降或工资性收益减少, 导致企业贷款个人经营性贷款信用卡透支和个人消费贷款不良额有所上升下半年, 企业经营困难甚至企业主跑路等情况还将不断发生, 资产质量将面临较大压力图 6 上市银行不良贷款率变化 5. 商业银行将进一步展开差异化竞争面对当前形势, 各家银行积极调整业务发展方向, 采取差异化竞争策略一是完善短板均衡收益, 例如以零售见长的招商银行推行田式思维谋变对公, 加大对公业务的改革力度, 总资产规模首次突破五万亿 ; 中信银行以家庭财富实际控制人为业务切入点, 加大对女性老年和出国金融三个客户群体的服务力度, 并逐步延展至白领中小企业主职业经理人等贡献度高适合其品牌的其他客户群体, 上半年其零售银行营业收入增速达 25% 5 二是完善渠道打造平台, 例如民生北京银行等多家银行上线直销银行 5 包括民生银行北京银行上海银行包商银行珠海华润银行重庆银行江苏银行等其中, 民生银行直销银行知名度最高, 截至 2014 年 6 月末, 民生直销银行的客户数为 67.5 万户, 如意宝总申购额为亿元 18

19 业务争夺互联网领域业务 ; 平安银行在公司业务方面推出中小企业综合金融服务线上平台 ( 橙 E 平台 ), 在同业业务方面布局行 E 通平台, 累计上线同业客户超过 230 家, 在个人业务方面则通过互联网金融平台陆金所满足提供互联网理财服务三是调整战略改善结构, 例如民生银行等银行布局社区网点, 解决最后一公里问题, 增加对零售客户的黏性, 改善客户结构, 截至 2014 年 6 月末, 民生银行运营的社区网点 ( 含全功能自助银行 ) 达 4261 家四是发挥特长挖掘潜力, 例如农业银行继续凭借县域及农村金融优势获得较好业绩 ; 兴业银行发挥其在国内率先推出的银银平台优势, 深挖中小金融机构潜力, 上半年累积办理银银平台结算万笔, 同比增长 93.1% 而前海微众银行温州民商银行天津金城银行三家民营银行为市场注入新的元素, 其如何在夹缝中舞出花样也值得市场期待未来, 随着中国经济进入新常态, 银行业的市场竞争也将达到新的平衡, 各家银行都深刻意识到单纯的规模扩张不可持续, 围绕各自核心竞争力展开的差异化竞争将更为激烈 19

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