目 录 影 响 流 动 性 和 利 率 的 宏 观 背 景 不 断 提 升 的 监 管 要 求 商 业 银 行 在 资 产 负 债 管 理 领 域 面 临 的 挑 战 德 勤 资 产 负 债 管 理 解 决 方 案 及 资 质 作 者 特 别 鸣 谢

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1 勇 立 桥 头 迎 锋 而 上 应 对 商 业 银 行 资 产 负 债 管 理 的 全 新 挑 战 德 勤 中 国 金 融 服 务 业 卓 越 中 心

2 目 录 影 响 流 动 性 和 利 率 的 宏 观 背 景 不 断 提 升 的 监 管 要 求 商 业 银 行 在 资 产 负 债 管 理 领 域 面 临 的 挑 战 德 勤 资 产 负 债 管 理 解 决 方 案 及 资 质 作 者 特 别 鸣 谢

3 影 响 流 动 性 和 利 率 的 宏 观 背 景 美 国 QE 退 出 和 利 率 市 场 化 是 国 内 外 影 响 深 远 的 两 大 宏 观 事 件, 于 资 产 负 债 管 理 构 成 重 大 挑 战 由 于 美 国 经 济 复 苏 势 头 强 劲, 失 业 率 等 关 键 经 济 指 标 逼 近 美 联 储 目 标 值 (2013 年 8 月 失 业 率 降 至 7.3%), 美 联 储 退 出 QE 仅 是 时 间 问 题 QE 的 阀 门 收 紧 将 使 全 球 告 别 流 动 性 泛 滥 时 代, 中 国 资 金 池 水 位 随 之 下 降, 改 变 境 外 资 本 长 期 净 流 入 的 现 状 图 1: 美 国 量 化 宽 松 与 中 国 热 钱 流 入 呈 高 度 正 相 关 单 位 : 亿 美 元 2,641 当 市 场 流 动 性 的 音 乐 停 止 时, 情 况 将 变 得 复 杂 查 尔 斯 普 林 策 花 旗 集 团 前 首 席 执 行 官 1,810 1, ,306-2,677 QE1 QE1-QE2 间 歇 期 QE2 QE2-QE3 间 歇 期 QE3 初 始 投 放 期 ( ) QE 预 计 退 出 期 ( ) 数 据 截 止 至 2013 年 8 月, 来 源 : 东 方 证 券 < 对 QE 四 个 问 题 的 回 答 : 不 同 形 式 差 异 化 效 果 对 中 国 影 响 > 如 图 1 所 示, 对 美 国 退 出 QE3 的 预 期, 导 致 国 内 资 本 再 度 外 流 2013 年 6 月, 外 汇 占 款 年 内 首 次 出 现 负 增 长, 加 剧 国 内 金 融 市 场 资 金 面 的 急 速 收 紧, 以 至 爆 发 疯 狂 的 6 月 钱 荒 目 前 中 国 经 济 正 承 受 着 各 国 施 放 量 化 宽 松 转 嫁 而 来 的 压 力, 倘 若 美 国 乃 至 日 本 和 欧 元 区 在 直 升 机 撒 钱 之 后 选 择 挥 手 撤 出, 留 下 的 将 是 新 一 轮 的 经 济 和 流 动 性 挑 战 在 美 国 逐 渐 退 出 QE 的 大 背 景 下, 海 外 资 本 大 规 模 撤 出 中 国 亦 将 强 化 人 民 币 贬 值 预 期 国 内 企 业 将 不 可 避 免 大 幅 增 加 外 汇 资 产 和 人 民 币 负 债, 国 内 货 币 市 场 的 流 动 性 供 应 面 临 巨 大 冲 击 美 国 退 出 QE 一 触 即 发, 国 内 金 融 改 革 马 不 停 蹄 勇 立 桥 头 迎 锋 而 上 - 应 对 商 业 银 行 资 产 负 债 管 理 的 全 新 挑 战 1

4 作 为 金 改 的 核 心 内 容,2013 年 7 月 以 来 利 率 市 场 化 改 革 政 策 频 出, 推 进 速 度 快 于 市 场 普 遍 预 期 ( 表 1) 表 1: 2013 下 半 年 以 来 利 率 市 场 化 进 程 关 键 时 点 大 事 件 2013 年 7 月 20 日 全 面 放 开 金 融 机 构 贷 款 利 率 管 制, 取 消 贷 款 利 率 0.7 倍 的 下 限 2013 年 7 月 20 日 取 消 票 据 贴 现 利 率 管 制 年 8 月 底 五 大 行 已 上 报 大 额 可 转 让 同 业 存 单 方 案 2013 年 9 月 24 日 市 场 利 率 定 价 自 律 机 制 成 立 暨 第 一 次 工 作 会 议 在 京 召 开 2013 年 10 月 25 日 正 式 运 行 贷 款 基 础 利 率 (Loan Prime Rate, 简 称 LPR) 集 中 报 价 和 发 布 机 制 在 利 率 市 场 化 加 速 推 进 过 程 中, 国 内 银 行 纷 纷 上 调 存 款 利 率, 以 期 锁 定 部 分 资 金 来 源 2013 年 9 月 末, 民 生 银 行 和 中 信 银 行 相 继 上 调 定 期 存 款 利 率, 其 中 民 生 银 行 各 期 限 存 款 利 率 均 一 浮 到 顶, 标 志 着 利 率 市 场 化 前 夜 的 价 格 竞 争 进 入 白 热 化 不 仅 是 城 商 行 和 小 型 股 份 制 行, 具 有 代 表 性 的 股 份 制 大 行 亦 加 入 战 团 诚 如 银 监 会 主 席 尚 福 林 所 言 2, 安 全 性 和 流 动 性 始 终 是 银 行 和 整 个 金 融 体 系 的 生 命 线 在 如 此 复 杂 的 国 内 外 环 境 下, 流 动 性 风 险 和 银 行 账 户 利 率 风 险 管 理 将 向 何 处 去? 先 求 生 存, 再 图 发 展 将 是 每 一 个 银 行 家 必 须 思 考 的 问 题 利 率 风 险 的 增 加 会 引 发 银 行 新 一 轮 的 洗 牌 巴 曙 松 国 务 院 发 展 研 究 中 心 金 融 研 究 所 副 所 长 可 是 一 浮 到 顶 的 不 仅 是 利 率, 一 浮 到 顶 的 还 有 利 率 风 险 在 利 率 藩 篱 的 保 护 下, 商 业 银 行 更 多 受 到 交 易 账 户 利 率 风 险 的 威 胁 ; 利 率 市 场 化 风 雨 欲 来, 使 得 银 行 账 户 利 率 风 险 不 再 高 枕 无 忧 而 国 外 利 率 市 场 化 的 经 验 表 明, 利 率 风 险 管 理 不 善 是 银 行 陷 入 困 境 乃 至 破 产 倒 闭 的 重 要 原 因 1 路 透 社,2013 年 8 月 2 求 是 杂 志 专 访, 2013 年 9 月 2

5 不 断 提 升 的 监 管 要 求 近 年 来, 境 内 外 监 管 机 构 针 对 资 产 负 债 管 理 提 出 了 一 系 列 的 要 求 ( 图 2), 并 正 朝 着 精 益 化 实 时 化 的 方 向 发 展 不 断 趋 严 的 监 管 要 求 为 商 业 银 行 带 来 了 更 具 挑 战 的 外 部 监 管 环 境 巴 塞 尔 银 行 监 管 委 员 会 十 分 重 视 资 产 负 债 管 理 领 域 的 监 管, 近 年 来 不 断 发 布 及 修 订 相 关 法 规 在 利 率 风 险 管 理 方 面, 强 化 银 行 账 户 利 率 风 险 的 计 量 要 求, 及 缓 释 工 具 的 应 用 在 流 动 性 风 险 管 理 方 面, 流 动 性 成 本 日 间 管 理 流 动 性 覆 盖 率 (LCR) 等 是 巴 塞 尔 委 员 会 日 益 关 注 的 领 域 各 国 监 管 机 构 亦 逐 步 出 台 相 应 监 管 法 规 中 国 银 监 会 陆 续 制 定 了 银 行 账 户 利 率 风 险 流 动 性 风 险 等 相 关 领 域 的 指 引 及 管 理 办 法, 并 于 2013 年 10 月 发 布 新 版 商 业 银 行 流 动 性 风 险 管 理 办 法 ( 试 行 ) ( 征 求 意 见 稿 ) 图 2: 近 年 来 境 内 外 监 管 机 构 发 布 的 资 产 负 债 管 理 监 管 条 例 巴 塞 尔 委 员 会 发 布 利 率 风 险 管 理 原 则 发 布 有 效 银 行 监 管 核 心 原 则, 原 则 13 涉 及 利 率 风 险 和 流 动 性 管 理 发 布 利 率 风 险 管 理 与 监 管 原 则 发 布 有 效 银 行 监 管 核 心 原 则 修 订 版 原 则 14 和 原 则 16 规 范 流 动 性 风 险 和 银 行 账 户 利 率 风 险 发 布 流 动 性 风 险 的 管 理 与 监 管 挑 战 发 布 巴 Ⅲ: 流 动 性 风 险 计 量 标 准 和 检 测 的 国 际 框 架 发 布 稳 健 的 流 动 性 风 险 管 理 与 监 管 原 则 发 布 有 效 银 行 监 管 核 心 原 则 修 订 版, 细 化 银 行 账 户 利 率 风 险 和 流 动 性 风 险 管 理 原 则 发 布 日 内 流 动 性 管 理 监 测 指 标 发 布 巴 Ⅲ: 流 动 性 覆 盖 率 和 流 动 性 风 险 监 测 标 准 欧 美 监 管 欧 洲 : 发 布 银 行 账 户 利 率 风 险 和 集 中 度 风 险 管 理 的 监 控 程 序 英 国 : 发 布 强 化 流 动 性 标 准 Ⅰ&Ⅱ, 以 加 强 银 行 流 动 性 标 准 欧 洲 : 发 布 压 力 测 试 指 引 提 出 将 次 轮 危 机 引 入 压 力 测 试 与 应 急 计 划 的 要 求 中 欧 洲 : 发 布 流 动 性 成 本 分 摊 指 引 美 国 : 美 联 储 存 款 保 险 公 司 和 货 币 监 理 署 及 储 贷 协 会 联 合 发 布 利 率 风 险 管 理 公 告 东 亚 监 管 韩 国 : 发 布 银 行 业 务 监 管 细 则, 将 利 率 风 险 列 入 被 评 估 清 单, 并 制 定 评 估 方 法 香 港 : 发 布 利 率 风 险 管 理 香 港 : 发 布 LM-1 流 动 资 金 风 险 管 理 日 本 : 发 布 日 本 银 行 金 融 机 构 流 动 性 风 险 管 理 办 法 韩 国 : 发 布 流 动 性 风 险 管 理 银 行 准 则 香 港 : 发 布 LM-2 稳 健 的 流 动 资 金 风 险 管 理 系 统 及 管 控 措 施 中 国 银 监 会 发 布 商 业 银 行 市 场 风 险 管 理 指 引, 涵 盖 银 行 账 户 利 率 风 险 发 布 商 业 银 行 压 力 测 试 指 引 发 布 商 业 银 行 银 行 账 户 利 率 风 险 管 理 指 引 发 布 商 业 银 行 流 动 性 风 险 管 理 指 引 发 布 商 业 银 行 流 动 性 风 险 管 理 办 法 ( 试 行 ) ( 征 求 意 见 稿 ) 修 订 商 业 银 行 流 动 性 风 险 管 理 办 法 ( 试 行 ) ( 征 求 意 见 稿 ) 资 料 来 源 : 巴 塞 尔 委 员 会 各 国 监 管 机 构 中 国 银 监 会 勇 立 桥 头 迎 锋 而 上 - 应 对 商 业 银 行 资 产 负 债 管 理 的 全 新 挑 战 3

6 流 动 性 成 本 分 摊 机 制 是 整 个 流 动 性 管 理 架 构 的 重 要 组 成 部 分 欧 洲 银 行 业 监 管 委 员 会 作 为 应 急 计 划 的 重 要 输 入 项, 压 力 测 试 应 考 虑 次 轮 影 响 场 景 欧 洲 中 央 银 行 巴 塞 尔 III 核 心 是 约 束 商 业 银 行 的 扩 张 行 为, 提 高 偿 付 能 力, 用 流 动 性 指 标 防 范 银 行 的 支 付 风 险 吴 晓 灵 全 国 人 大 财 经 委 员 会 副 主 任 委 员 前 央 行 副 行 长 从 监 管 的 发 展 态 势 来 看, 境 内 外 监 管 机 构 从 以 下 五 个 方 面 不 断 加 强 资 产 负 债 管 理 领 域 的 监 管 : 趋 势 一 : 明 确 流 动 性 成 本 的 计 量 流 动 性 成 本 从 被 忽 视 变 为 监 管 必 须 项 2010 年, 欧 洲 银 行 业 监 管 委 员 会 率 先 出 台 流 动 性 成 本 分 摊 指 引 香 港 金 管 局 和 中 国 银 监 会 随 后 分 别 提 出 流 动 性 成 本 的 计 量 要 求 从 各 国 监 管 趋 势 来 看, 监 管 机 构 普 遍 要 求 商 业 银 行 在 内 部 定 价 业 务 考 核 中 纳 入 流 动 性 成 本 计 量, 以 防 因 过 度 追 求 业 务 扩 张 短 期 利 润 而 放 松 对 流 动 性 风 险 的 控 制 趋 势 二 : 细 化 日 内 流 动 性 管 理 日 内 流 动 性 的 指 标 化 管 理 将 是 未 来 几 年 的 监 管 重 点 巴 塞 尔 银 行 监 管 委 员 会 2012 年 7 月 首 次 发 布 咨 询 文 件, 并 在 2013 年 4 月 正 式 推 出 日 内 流 动 性 管 理 监 管 指 标, 重 点 阐 述 了 日 内 流 动 性 的 具 体 监 测 指 标 压 力 情 景 测 试 关 键 的 应 用 问 题 和 报 告 的 频 率 四 方 面 内 容 各 国 监 管 机 构 将 会 根 据 巴 塞 尔 银 行 监 管 委 员 会 监 管 条 例, 对 本 国 相 关 条 例 进 行 细 化 趋 势 三 : 关 注 风 险 的 次 轮 效 应 监 管 要 求 在 压 力 测 试 与 应 急 计 划 中 考 虑 次 轮 表 2: 流 动 性 覆 盖 率 监 管 要 求 变 化 趋 势 事 件 效 应 次 轮 效 应, 或 者 称 为 第 二 波 冲 击, 是 指 银 行 在 短 期 内 遭 受 的 第 二 轮 压 力 欧 洲 作 为 08 年 金 融 危 机 重 灾 区, 监 管 机 构 在 危 机 发 生 后 首 先 提 出 相 关 监 管 要 求 随 后, 香 港 金 管 局 亦 于 2011 年 出 台 相 关 规 定 将 其 纳 入 压 力 测 试 及 应 急 融 资 计 划 的 考 虑 范 畴 趋 势 四 : 不 断 提 升 银 行 账 户 利 率 风 险 计 量 要 求 考 察 银 行 账 户 利 率 风 险 对 经 济 价 值 的 影 响 因 为 无 法 完 全 体 现 利 率 变 化 对 银 行 中 长 期 的 影 响, 监 管 正 从 传 统 的 评 估 利 率 移 动 情 况 下 收 益 的 变 化, 转 为 计 量 经 济 价 值 的 变 化 香 港 金 管 局 在 利 率 风 险 管 理 中 强 调, 金 融 机 构 的 利 率 风 险 应 从 收 益 及 经 济 价 值 两 种 角 度 评 估 银 监 会 有 关 负 责 人 就 实 施 商 业 银 行 银 行 账 户 利 率 风 险 管 理 指 引 答 记 者 问 时 特 别 指 出, 经 济 价 值 比 收 益 更 能 体 现 利 率 移 动 所 带 来 的 风 险 趋 势 五 : 优 化 流 动 性 监 管 指 标 监 管 持 续 完 善 流 动 性 覆 盖 率 存 贷 比 从 2010 年 首 次 提 出 流 动 性 覆 盖 率 (LCR) 监 管 概 念, 巴 塞 尔 银 行 监 管 委 员 会 对 其 进 行 了 一 系 列 的 修 改 及 补 充 中 国 银 监 会 也 采 纳 了 巴 III 流 动 性 标 准 对 流 动 性 覆 盖 率 的 大 多 数 调 整 内 容 ( 表 2) 监 管 条 例 提 出 流 动 性 覆 盖 率 监 管 指 标 (2010 ~ 2011) 完 善 流 动 性 覆 盖 率 监 管 指 标 (2013) 提 出 流 动 性 覆 盖 率 的 披 露 要 求 (2013 ~ ) 巴 塞 尔 委 员 会 : 巴 III: 流 动 性 风 险 计 量 标 准 和 监 测 的 国 际 框 架 2010 年 12 月 中 国 银 监 会 : 商 业 银 行 流 动 性 风 险 管 理 办 法 ( 试 行 ) ( 征 求 意 见 稿 )2011 年 10 月 巴 塞 尔 委 员 会 : 巴 III: 流 动 性 覆 盖 率 和 流 动 性 风 险 监 测 标 准 2013 年 1 月 中 国 银 监 会 : 商 业 银 行 流 动 性 风 险 管 理 办 法 ( 试 行 ) 修 订 版 ( 征 求 意 见 稿 ) 2013 年 10 月 巴 塞 尔 委 员 会 : 流 动 性 覆 盖 率 披 露 准 则 咨 询 文 件 2013 年 10 月 资 料 来 源 : 巴 塞 尔 委 员 会 中 国 银 监 会 4

7 银监会在 2013 年 10 月发布了新版 商业银行 流动性管理办法 试行 征求意见稿 从指标来看 取消了净稳定资金比例 NFSR 的监管要求 规定了流动性覆盖率 LCR 存 贷比 流动性比例三项主要的监管指标 提出 多维度的流动性风险监测分析框架及工具 针 对流动性覆盖率 采纳了巴 III 流动性标准对其 的大多数调整内容 同时根据我国国情 对合 格优质流动性资产提出了更为严格的要求 并 设定适用于流动性覆盖率的监管门槛 针对存 贷比 优化其算法 完善存贷比监管考核办法 从计量工具来看 对压力测试 应急演练等做 了更详细的阐述 以图进一步促进商业银行提 高流动性风险管理的精细化程度和专业化水 平 合理匹配资产负债结构 增强商业银行和 整个银行体系应对流动性冲击的能力 总体而言 在资产负债管理领域 尤其是流动 性风险及银行账户利率风险管理领域 相关监 管法规不断完善 监管要求不断提升 这将给 商业银行带来更加严苛的监管环境 也使得银 行在资产负债管理上面临越来越多的挑战 勇立桥头 迎锋而上 - 应对商业银行资产负债管理的全新挑战 5

8 商 业 银 行 在 资 产 负 债 管 理 领 域 面 临 的 挑 战 动 荡 的 宏 观 环 境, 加 速 的 金 融 改 革, 趋 严 的 监 管 条 文, 无 不 指 向 商 业 银 行 资 产 负 债 管 理 从 80 年 代 的 美 国 经 验 来 看, 资 产 负 债 管 理 在 外 部 因 素 的 推 动 下 逐 步 成 熟, 从 负 债 管 理 到 全 面 资 产 负 债 管 理, 从 被 动 管 理 到 主 动 资 产 负 债 管 理, 直 至 今 日 形 成 了 相 对 完 整 却 又 不 断 演 进 的 商 业 银 行 资 产 负 债 管 理 体 系 雄 关 漫 道, 却 也 是 走 向 成 熟 的 砺 石 ; 从 头 跨 越, 就 能 够 迎 来 绚 烂 的 明 天 挑 战 一 : 利 率 风 险 存 亡 之 秋 2010 年 以 来 各 类 银 行 存 款 定 期 化 趋 势 显 著 ( 图 3) 世 界 经 济 持 续 疲 弱, 企 业 与 个 人 的 避 险 需 求 增 加 ; 银 行 业 逐 渐 感 受 到 利 率 市 场 化 带 来 的 压 力, 通 过 提 高 定 存 利 率 来 吸 收 存 款 客 户 与 银 行 两 方 面 共 同 推 动 了 存 款 结 构 向 定 期 化 发 展 图 3: 近 三 年 各 类 银 行 定 期 存 款 占 比 48.22% 46.32% 46.03% 44.39% 47.79% 51.05% 44.55% 五 大 行 股 份 制 银 行 代 表 性 城 商 行 38.74% 41.38% 2010 数 据 来 源 :wind 资 讯 德 勤 研 究 利 率 市 场 化 推 高 银 行 负 债 成 本 ( 图 4) 2012 年 6 月 7 日, 人 民 银 行 宣 布 将 存 款 利 率 浮 动 区 间 调 整 为 基 准 利 率 的 1.1 倍 时 至 今 日, 城 商 行 与 部 分 股 份 制 行 纷 纷 一 浮 到 顶, 喧 哗 纷 扰 的 同 时 让 人 不 禁 思 考 负 债 成 本 的 压 力 与 利 率 风 险 管 理 的 巨 大 挑 战 图 4: 近 三 年 各 类 银 行 存 款 成 本 快 速 上 升 3.23% 3.02% 3.71% 3.61% 五 大 行 股 份 制 银 行 代 表 性 城 商 行 2.35% 1.87%1.87% 1.92% 1.45% 2010 数 据 来 源 :wind 资 讯 德 勤 研 究

9 存 款 定 期 化 和 利 率 上 浮 是 存 款 成 本 上 升 的 两 大 直 接 原 因 我 们 认 为, 若 在 存 款 上 浮 区 间 进 一 步 放 开 的 前 提 下, 若 仍 盲 目 一 浮 到 顶 将 对 银 行 盈 利 造 成 严 重 威 胁, 所 以 说, 未 来 商 业 银 行 的 存 款 定 价 策 略 将 必 然 出 现 分 化 塑 造 定 价 能 力 的 前 提 正 是 明 确 风 险 底 线 并 量 化 风 险 当 利 率 成 为 一 个 变 量, 银 行 账 户 利 率 风 险 管 理 将 成 为 中 国 银 行 业 重 要 严 峻 且 急 迫 的 课 题 表 3: 存 款 利 率 上 浮 严 重 威 胁 银 行 盈 利 2012 年 平 均 净 息 差 存 款 成 本 上 涨 20% 后 的 净 息 差 净 息 差 下 降 幅 度 五 大 行 2.60% 2.20% 40BP 股 份 制 银 行 2.79% 2.21% 58BP 代 表 性 城 商 行 2.66% 2.08% 58BP 数 据 来 源 :wind 资 讯 德 勤 研 究 挑 战 二 : 期 限 错 配 岌 岌 可 危 负 债 成 本 上 升 和 监 管 限 制 ( 以 存 贷 比 为 典 型 代 表 ) 逼 迫 银 行 提 升 风 险 偏 好, 从 而 发 展 更 多 理 财 产 品 和 同 业 业 务 ( 表 4) 从 理 财 投 向 上 看, 货 币 市 场 和 同 业 存 款 基 本 能 够 做 到 期 限 匹 配, 非 标 部 分 则 成 为 期 限 错 配 的 重 灾 区 负 债 端 的 回 报 要 求 和 短 期 资 产 回 报 收 敛, 恰 推 动 理 财 账 户 向 更 长 期 限 更 高 收 益 突 飞 猛 进, 资 产 端 的 流 动 性 风 险 便 随 之 危 机 四 伏 表 4: 近 三 年 各 类 银 行 同 业 存 款 占 所 有 负 债 之 比 节 节 攀 升 同 业 存 款 占 比 2010 年 2011 年 2012 年 五 大 行 10.18% 11.18% 11.30% 股 份 制 银 行 15.29% 19.43% 23.60% 代 表 性 城 商 行 13.37% 18.07% 22.38% 数 据 来 源 :wind 资 讯 德 勤 研 究 勇 立 桥 头 迎 锋 而 上 - 应 对 商 业 银 行 资 产 负 债 管 理 的 全 新 挑 战 7

10 图 5: 钱 荒 前 夕, 一 年 期 AA 级 中 票 信 用 利 差 持 续 收 窄 至 0.46 的 历 史 第 三 低 位 数 据 来 源 :wind 资 讯 德 勤 研 究 错 配 导 致 了 六 月 钱 荒, 错 配 能 否 带 来 银 行 业 主 动 资 产 负 债 管 理 的 革 新? 结 合 利 率 市 场 化 改 革, 大 额 可 转 让 存 单 和 信 贷 资 产 证 券 化 将 是 银 行 在 负 债 端 和 资 产 端 施 行 主 动 资 产 负 债 管 理 缓 释 期 限 错 配 风 险 的 重 要 抓 手 挑 战 三 : 司 库 管 控 急 待 加 强 随 着 利 率 市 场 化 的 进 一 步 推 进, 银 行 愈 来 愈 有 必 要 通 过 建 立 并 健 全 统 一 的 司 库 管 理, 来 强 化 银 行 的 资 金 管 控 能 力 从 全 球 实 践 来 看, 司 库 在 全 额 资 金 管 控 的 基 础 上, 同 时 对 全 行 的 流 动 性 风 险 银 行 账 户 利 率 风 险 和 汇 率 风 险 等 进 行 集 中 化 的 管 理 ( 图 6) 从 国 内 现 状 来 看, 国 内 除 大 中 型 银 行 之 外, 大 部 分 区 域 性 银 行 尚 未 建 立 有 效 的 司 库 及 全 额 资 金 管 控 机 制 分 散 的 流 动 性 风 险 及 银 行 账 户 利 率 风 险 管 理 低 效 的 资 金 利 用, 将 使 银 行 在 未 来 市 场 竞 争 格 局 中 处 于 极 度 不 利 的 境 地 图 6: 德 勤 2012 年 全 球 金 融 机 构 司 库 调 查, 数 据 显 示 司 库 管 理 覆 盖 面 该 调 查 关 注 全 球 司 库 管 理 实 践, 样 本 选 取 24 家 国 际 金 融 机 构 流 动 性 和 头 寸 管 理 投 融 资 管 理 资 产 负 债 错 配 管 理 资 本 管 理 内 部 资 金 转 移 定 价 ( 含 利 率 风 险 管 理 ) 汇 率 风 险 管 理 资 产 证 券 化 管 理 抵 押 品 管 理 100% 96% 4% 87% 13% 74% 26% 70% 30% 70% 30% 65% 35% 57% 43% 是 否 资 料 来 源 : 德 勤 管 理 咨 询 <Bank Treasury Survey seeing through the settling dust> 8

11 同 时, 明 确 的 司 库 定 位 是 司 库 管 理 有 效 性 的 另 一 前 提 从 全 球 实 践 来 看, 银 行 对 司 库 的 定 位 一 般 分 为 成 本 中 心 利 润 中 心 或 两 者 兼 之 ( 图 7) 对 于 国 内 银 行 而 言, 如 何 结 合 银 行 的 现 状 及 管 理 目 标, 对 司 库 进 行 顶 层 设 计, 是 考 验 管 理 层 智 慧 的 现 实 问 题 图 7: 德 勤 2012 年 全 球 金 融 机 构 司 库 调 查, 数 据 显 示 司 库 的 不 同 定 位 该 调 查 关 注 全 球 司 库 管 理 实 践, 样 本 选 取 24 家 国 际 金 融 机 构 利 润 中 心 20% 55% 既 是 成 本 中 心 也 是 利 润 中 心 成 本 中 心 25% 资 料 来 源 : 德 勤 管 理 咨 询 <Bank Treasury Survey seeing through the settling dust> 德 勤 案 例 项 目 背 景 项 目 方 法 项 目 效 果 某 城 商 行 司 库 建 设 项 目 客 户 : 某 城 市 商 业 银 行 项 目 : 流 动 性 利 率 风 险 管 理 及 司 库 建 设 项 目 全 面 诊 断 流 动 性 及 银 行 账 户 利 率 风 险 管 理 差 距 司 库 体 系 的 建 设, 包 括 - 建 立 符 合 银 行 特 点 的 司 库 机 制 及 定 位 - 优 化 流 动 性 及 银 行 账 户 利 率 风 险 计 量 工 具 - 建 设 三 层 政 策 管 理 办 法 流 程 体 系 撰 写 系 统 功 能 需 求 书, 并 进 行 系 统 选 型 合 规 性 - 完 成 流 动 性 及 银 行 账 户 利 率 风 险 监 管 达 标 先 进 性 及 实 务 性 - 项 目 借 鉴 海 外 领 先 实 践, 并 充 分 结 合 银 行 现 状 - 通 过 全 额 资 金 管 控, 实 现 资 金 效 益 最 大 化 - 通 过 系 统 实 施, 完 成 计 量 工 具 流 程 机 制 的 落 地 勇 立 桥 头 迎 锋 而 上 - 应 对 商 业 银 行 资 产 负 债 管 理 的 全 新 挑 战 9

12 挑 战 四 : 利 率 定 价 无 所 适 从 利 率 市 场 化 改 革 将 利 率 定 价 权 还 给 了 商 业 银 行, 可 是 商 业 银 行 准 备 好 了 吗? 国 内 银 行 存 款 定 价 能 力 薄 弱, 仍 处 于 起 步 摸 索 时 期 ( 见 表 5) 找 不 到 存 款 定 价 参 考 价 格 是 行 业 的 共 性 问 题 多 数 中 小 型 银 行 出 于 稳 定 和 增 加 存 款 的 目 的, 将 各 期 限 存 款 利 率 上 浮 到 顶 反 观 部 分 外 资 银 行 主 动 下 浮 长 期 存 款 利 率, 反 映 出 中 资 行 存 款 定 价 的 成 本 和 财 务 约 束 意 识 亦 明 显 不 足 表 5: 各 类 银 行 定 价 管 理 成 熟 度 各 不 相 同 五 大 行 股 份 制 银 行 代 表 性 城 商 行 存 款 组 织 建 设 总 行 高 管 层 委 员 会 是 全 行 利 率 管 理 的 最 高 决 策 机 构 ; 资 产 负 债 管 理 计 划 财 务 等 部 门 牵 头 全 行 利 率 定 价 管 理 ; 各 级 业 务 部 门 在 授 权 范 围 内 具 体 实 施 建 立 以 资 产 负 债 管 理 委 员 会 (ALCO) 计 划 财 务 部 门 为 核 心 的 利 率 定 价 管 理 体 系 资 产 负 债 管 理 委 员 会 是 利 率 定 价 的 最 高 决 策 机 构, 贷 款 审 批 委 员 会 是 贷 款 利 率 定 价 的 领 导 和 决 策 机 构 定 价 管 理 模 式 集 中 管 理, 分 级 分 类 授 权, 并 采 用 矩 阵 式 管 理 集 中 管 理, 分 级 分 类 授 权, 条 块 结 合 不 规 定 具 体 的 定 价 内 容, 各 分 支 机 构 自 行 定 价 ; 监 测 贷 款 收 益 率, 将 其 纳 入 经 营 目 标 责 任 制 考 核 存 款 定 价 方 法 尚 无 成 熟 的 存 款 定 价 方 法 ; 上 浮 1 年 期 以 内 的 定 期 存 款 利 率, 接 近 1.1 倍 基 准 利 率, 不 做 一 浮 到 顶 尚 无 成 熟 的 存 款 定 价 方 法 ; 部 分 股 份 制 银 行 将 各 期 限 存 款 利 率 上 调 至 基 准 利 率 的 1.1 倍 尚 无 成 熟 的 存 款 定 价 方 法 ; 将 各 期 限 存 款 利 率 上 调 至 基 准 利 率 的 1.1 倍 贷 款 定 价 方 法 以 风 险 定 价 为 原 则, 主 要 采 用 基 于 资 金 成 本 营 运 成 本 风 险 成 本 和 资 本 回 报 的 加 成 法 ; 积 极 探 索 并 主 导 最 优 贷 款 利 率 研 究 成 本 加 成 定 价 法, 各 成 本 项 限 于 数 据 质 量 和 系 统 能 力, 成 本 法 精 确 度 不 如 五 大 行 以 基 准 利 率 为 基 础, 对 不 同 客 户 差 别 定 价, 未 做 到 成 本 分 摊 和 精 确 计 量 定 价 系 统 建 设 自 主 开 发 人 民 币 贷 款 定 价 系 统, 实 现 逐 笔 贷 款 定 价 自 主 开 发 与 外 购 系 统 相 结 合 实 现 贷 款 定 价 绝 大 多 数 定 价 无 系 统 支 持 资 料 来 源 : 德 勤 研 究 金 融 监 管 研 究 2012 年 第 10 期 < 利 率 市 场 化 改 革 与 商 业 银 行 定 价 能 力 研 究 > 10

13 近 期, 同 业 大 额 可 转 让 存 单 备 受 热 议, 市 场 期 待 大 额 存 单 能 够 从 二 级 市 场 带 来 价 格 共 振, 完 善 Shibor 中 长 端 价 格, 为 存 款 定 价 找 到 参 考 线 国 内 银 行 贷 款 定 价 能 力 不 足 的 一 大 原 因, 是 风 险 管 理 及 管 理 会 计 等 基 础 建 设 的 薄 弱 一 言 以 蔽 之, 管 理 粒 度 不 够 细 风 险 系 统 和 管 会 系 统 只 能 支 持 到 产 品 一 级, 做 不 到 逐 笔 逐 客 户, 而 管 理 细 度 恰 恰 是 成 本 加 成 定 价 法 的 灵 魂 2013 年 9 月 24 日, 市 场 利 率 定 价 自 律 机 制 工 作 会 议 在 京 召 开 ;2013 年 10 月 25 日, 正 式 运 行 贷 款 基 础 利 率 集 中 报 价 和 发 布 机 制 最 优 贷 款 利 率 定 价 机 制 逐 渐 浮 出 水 面 将 促 使 商 业 银 行 贷 款 定 价 向 风 险 溢 价 聚 焦, 风 险 管 理 和 风 险 定 价 能 力 将 继 续 成 为 银 行 贷 款 定 价 能 力 提 升 的 最 主 要 挑 战 德 勤 案 例 项 目 背 景 项 目 方 法 项 目 效 果 某 全 国 性 股 份 制 商 业 银 行 利 率 市 场 化 应 对 策 略 项 目 客 户 : 某 全 国 性 股 份 制 商 业 银 行 项 目 : 利 率 市 场 化 及 银 行 应 对 策 略 项 目 总 结 境 外 利 率 市 场 化 进 程, 及 其 对 银 行 业 的 影 响 研 究 境 外 领 先 银 行 在 利 率 市 场 化 各 阶 段 应 对 策 略 制 定 我 国 利 率 市 场 化 下 银 行 的 业 务 策 略, 包 括 - 资 产 负 债 结 构 调 整 策 略 - 利 率 定 价 优 化 策 略 - 客 户 及 产 品 管 理 策 略 - 利 率 风 险 管 理 策 略 实 务 性 - 结 合 当 前 利 率 市 场 化 改 革 形 式, 研 判 其 对 银 行 资 产 负 债 管 理 及 产 品 定 价 的 影 响 管 理 效 益 - 就 客 户 细 分 利 率 定 价 等 提 供 国 际 银 行 领 先 实 例 - 为 银 行 制 定 最 优 贷 款 利 率 定 价 机 制 提 供 支 持 勇 立 桥 头 迎 锋 而 上 - 应 对 商 业 银 行 资 产 负 债 管 理 的 全 新 挑 战 11

14 挑 战 五 :FTP 机 制 与 流 动 性 成 本 计 量 亟 需 完 善 国 内 大 中 型 商 业 银 行 大 多 数 已 经 实 施 了 FTP 系 统, 但 为 何 仍 有 银 行 抱 怨 FTP 系 统 的 上 线 并 没 带 来 管 理 上 的 显 著 提 升? 究 其 原 因, 问 题 出 在 FTP 的 机 制 本 身, 而 不 是 系 统 ( 表 6) 表 6: 国 内 商 业 银 行 FTP 机 制 存 在 的 主 要 问 题 类 型 FTP 曲 线 产 品 FTP 定 价 FTP 应 用 问 题 描 述 全 行 存 在 存 款 贷 款 金 融 市 场 三 根 FTP 曲 线 FTP 曲 线 发 布 频 率 不 及 时 FTP 定 价 未 覆 盖 表 外 产 品 FTP 定 价 未 考 虑 客 户 行 为 等 选 择 权 调 整 溢 价 浮 动 利 率 产 品 未 考 虑 流 动 性 溢 价 非 到 期 日 产 品 的 FTP 定 价 未 采 用 精 确 的 模 型 计 量 方 法 不 能 基 于 业 务 条 线 / 产 品 进 行 盈 利 分 析 缺 少 基 于 FTP 的 预 算 管 理 机 制 缺 少 内 部 管 理 用 的 ALCO 报 表 资 料 来 源 : 德 勤 研 究 为 防 止 资 金 套 利, 并 有 效 应 对 未 来 存 款 利 率 放 开 带 来 的 挑 战, 应 用 全 行 统 一 的 FTP 曲 线 将 是 长 期 趋 势 银 行 目 前 面 临 的 最 大 的 难 点, 是 全 产 品 范 围 的 FTP 定 价, 以 及 流 动 性 成 本 的 精 确 计 量 及 分 摊 德 勤 案 例 项 目 背 景 项 目 方 法 项 目 效 果 香 港 地 区 某 银 行 流 动 性 成 本 计 量 及 分 摊 项 目 客 户 : 国 有 商 业 银 行 香 港 分 行 项 目 : 流 动 成 本 计 量 及 分 摊 专 项 项 目 产 品 层 面 流 动 性 成 本 计 量, 包 括 - 无 到 期 日 产 品 - 有 到 期 日 产 品 固 定 及 浮 动 利 率 - 信 用 卡 - 表 外 产 品 监 管 要 求 产 生 的 流 动 性 成 本 计 量 流 动 性 成 本 分 摊 - 按 照 业 务 特 征, 对 流 动 性 成 本 进 行 合 理 分 摊 合 规 性 - 满 足 香 港 金 管 局 对 于 流 动 性 成 本 的 监 管 要 求 管 理 效 益 - 精 确 计 量 业 务 对 流 动 性 的 占 用 及 贡 献 - 将 错 配 中 心 每 年 约 9,000 万 港 币 的 流 动 性 成 本 合 理 分 摊 至 业 务 条 线 12

15 挑战六 备付金管理粗放 银行的备付金是高流动性的银行资金 以备不 时之需 合理的备付金持有量 能够帮助银行 实现流动性风险管理的有效性和盈利性的双重 目的 图 8: 2012 年各类银行备付金率 4.48% 五大行 股份制银行 代表性城商行 3.70% 2.70% 从表面看 备付金比例的高低与银行融资手段 的丰富度有直接关系 中小型银行的融资手段 较为单一 一旦出现流动性问题将面临致命打 击 而大型银行具备较为丰富的融资手段 往 往保持较低的备付金比例 图 进一步看 国内银行的备付金管理仍然缺乏精 细化管理手段 目前 国内银行备付金管理的 主要问题集中在主观性强 科学性和差异性差 等 即使是同一家银行 不同分支机构的存贷 结构 业务复杂程度各不相同 总行对资金来 源丰富程度不同的分行采取统一的备付金率显 然是不科学的 银行应建立有效的备付金额度 及成本计量模型 进行备付额度的合理设置 数据来源 wind 资讯 德勤研究 随着利率市场化的进一步推进 计划经济 式的管理模式不再适用 银行应从机械的备 付金管理 转向主动的优质流动性资产管理 寻求流动性可控 与资产收益最大化之间的 最佳平衡 挑战七 压力测试应付监管 如何应用监管规定的压力测试场景 是商业银 行面临的普遍难题 首先 是监管规定了大量的测试场景 包括 十三类流动性风险压力场景及多类银行账户利 率风险压力场景 表 7 商业银行应同时对各 风险要素的相互作用 实施多轮压力测试 勇立桥头 迎锋而上 - 应对商业银行资产负债管理的全新挑战 13

16 表 7: 银 监 会 要 求 的 压 力 测 试 场 景 类 型 流 动 性 风 险 压 力 测 试 银 行 账 户 利 率 风 险 压 力 测 试 场 景 要 求 流 动 性 资 产 变 现 能 力 大 幅 下 降 批 发 和 零 售 存 款 大 量 流 失 批 发 和 零 售 融 资 的 可 获 得 性 下 降 融 资 期 限 缩 短 和 成 本 提 高 表 外 业 务 复 杂 产 品 和 交 易 对 流 动 性 造 成 损 耗 交 易 对 手 要 求 追 加 抵 ( 质 ) 押 品 或 减 少 融 资 金 额 主 要 交 易 对 手 违 约 或 破 产 信 用 评 级 下 调 或 声 誉 风 险 上 升 母 公 司 或 集 团 内 其 他 机 构 出 现 流 动 性 危 机 市 场 流 动 性 状 况 出 现 重 大 不 利 变 化 跨 境 或 机 构 流 动 性 转 移 受 到 限 制 中 央 银 行 融 资 渠 道 发 生 重 大 不 利 变 化 银 行 支 付 清 算 系 统 突 然 中 断 运 行 利 率 总 水 平 的 突 发 性 变 动 主 要 市 场 利 率 之 间 关 系 的 变 动 收 益 率 曲 线 的 斜 率 和 形 状 发 生 变 化 主 要 金 融 市 场 利 率 波 动 性 的 变 化 资 料 来 源 : 银 监 会 商 业 银 行 流 动 性 风 险 管 理 办 法 ( 试 行 )( 征 求 意 见 稿 ) 商 业 银 行 银 行 账 户 利 率 风 险 管 理 指 引 其 次, 是 如 何 设 置 合 理 的 压 力 测 试 方 法 根 据 国 际 领 先 实 践, 从 场 景 类 型 来 看, 分 为 银 行 单 独 危 机 市 场 危 机 混 合 危 机 等 三 大 类, 并 考 虑 次 轮 影 响 ; 从 承 压 程 度 来 看, 应 就 轻 度 中 度 重 度 场 景, 设 置 不 同 参 数 银 行 普 遍 面 临 压 力 测 试 设 计 的 大 量 实 务 问 题 再 者, 是 如 何 应 用 压 力 测 试 的 结 果 作 为 利 率 风 险 及 流 动 性 管 理 的 重 要 手 段, 银 行 应 将 压 力 测 试 结 果 与 应 急 计 划 流 动 性 储 备 紧 密 相 连, 设 置 合 理 的 储 备 规 模 及 资 产 组 成, 实 现 风 险 偏 好 下 的 资 金 运 用 最 大 化 14

17 图 9: 压 力 测 试 及 应 用 流 程 现 状 分 析 识 别 风 险 来 源 识 风 别 险 风 分 险 析 来 源 识 别 结 风 果 险 应 来 用 源 识 因 别 素 风 调 险 整 来 源 产 品 分 析 压 力 测 试 产 品 范 围 数 据 可 行 性 分 析 风 险 来 源 A 风 险 因 素 风 险 来 源 B 监 管 要 求 管 理 要 求 场 景 分 析 压 力 测 试 敏 感 性 分 析 应 急 计 划 测 试 结 果 流 动 性 储 备 调 整 标 准 设 置 评 估 调 整 资 料 来 源 : 德 勤 研 究 德 勤 案 例 项 目 背 景 项 目 方 法 香 港 地 区 某 银 行 流 动 性 风 险 合 规 实 施 项 目 客 户 : 国 有 大 型 银 行 香 港 分 行 项 目 :<LM2> 合 规 实 施 项 目, 含 压 力 测 试 实 施 参 照 监 管 条 例 - 中 国 银 监 会 :< 商 业 银 行 流 动 性 管 理 办 法 ( 试 行 )> - 香 港 金 管 局 :<LM-2: 稳 健 的 流 动 资 金 风 险 管 理 系 统 及 管 控 措 施 > - 欧 洲 中 央 银 行 :< 压 力 测 试 指 引 > 压 力 测 试 方 法 - 场 景 设 置 : 项 目 采 取 了 历 史 数 据 法 回 归 模 型 对 数 正 态 模 型 等 方 法 - 场 景 类 型 : 银 行 单 独 危 机 市 场 危 机 混 合 危 机, 并 参 考 欧 洲 及 澳 洲 关 于 次 轮 影 响 的 领 先 实 践 - 日 中 场 景 : 采 用 澳 洲 领 先 实 践, 实 现 Basel 关 于 日 间 流 动 性 压 力 测 试 的 情 景 监 管 要 求 项 目 效 果 合 规 性 - 完 成 香 港 金 管 局 中 国 银 监 会 双 重 合 规 要 求 领 先 性 - 方 法 借 鉴 欧 洲 澳 洲 实 践, 并 结 合 银 行 自 身 特 点 - 香 港 地 区 率 先 实 施 次 轮 影 响 及 日 中 场 景 压 力 测 试 的 银 行 之 一 勇 立 桥 头 迎 锋 而 上 - 应 对 商 业 银 行 资 产 负 债 管 理 的 全 新 挑 战 15

18 挑 战 八 : 系 统 能 力 有 待 提 升 利 率 市 场 化 大 浪 来 袭, 银 行 的 系 统 是 否 做 好 准 备, 迎 接 挑 战? 利 率 及 流 动 性 风 险 的 管 控 现 金 流 分 析 模 型 的 应 用, 均 需 要 系 统 的 支 持 和 大 型 银 行 相 比, 城 商 行 更 需 优 化 现 有 的 资 产 负 债 管 理 系 统 功 能, 在 满 足 监 管 前 提 下 实 现 内 部 管 理 能 力 的 提 升 目 前, 国 内 银 行 面 临 的 主 要 问 题 在 于 选 择 国 外 厂 商 成 熟 软 件 的 基 础 上, 如 何 完 成 适 合 本 行 特 点 的 客 制 化 图 10: 各 类 厂 商 资 产 负 债 管 理 系 统 功 能 概 览 项 目 / 供 应 商 OFSA ( ORACLE ) KRM ( Fiserv ) SunGard ( SunGard ) Fermat ( Moodys ) Risk Pro ( FRSGlobal ) FTP/ALM 集 成 关 系 集 成 集 成 内 嵌 内 嵌 集 成 FTP 功 能 WEB 支 持 B/S 模 式 模 型 功 能 基 本 功 能 报 表 功 能 模 型 参 数 配 置 现 金 流 生 成 客 户 行 为 模 型 蒙 特 卡 罗 模 型 新 业 务 模 拟 统 计 模 型 开 发 ETL 功 能 流 动 性 风 险 管 理 功 能 利 率 风 险 管 理 功 能 汇 率 风 险 管 理 功 能 资 本 管 理 功 能 预 算 及 预 测 功 能 内 置 ALM/FTP 标 准 报 表 自 定 义 报 表 OLAP 分 析 报 表 导 出 可 实 现 部 分 实 现 需 借 助 外 部 工 具 或 额 外 购 买 实 现 无 法 实 现 资 料 来 源 : 德 勤 研 究 与 此 同 时, 银 行 要 推 进 差 异 化 的 利 率 定 价 机 制 各 类 成 本 细 项 的 计 量 以 及 客 户 综 合 贡 献 度 的 衡 量, 无 不 需 要 良 好 的 数 据 支 撑 展 望 未 来, 利 率 市 场 化 改 革 将 向 纵 深 发 展, 对 信 息 系 统 建 设 的 挑 战 将 进 一 步 转 向 如 何 精 确 测 算 存 贷 款 成 本 如 何 快 速 支 持 利 率 的 调 整 和 差 异 化 定 价 等 深 层 次 课 题, 商 业 银 行 需 要 结 合 信 息 化 银 行 建 设 规 划 蓝 图, 未 雨 绸 缪, 提 前 研 究 规 划 和 系 统 部 署, 以 取 得 市 场 的 先 机 和 主 动 16

19 德 勤 资 产 负 债 管 理 解 决 方 案 及 资 质 德 勤 中 国 团 队 是 资 产 负 债 管 理 领 域 的 市 场 驱 动 者 德 勤 拥 有 一 支 强 大 的 专 家 队 伍, 以 及 德 勤 中 国 金 融 服 务 业 卓 越 中 心 等 专 业 研 究 机 构, 能 够 把 握 资 产 负 债 管 理 方 面 的 最 新 动 态, 通 过 不 断 总 结 大 中 小 型 商 业 银 行 面 临 的 实 际 挑 战, 在 实 战 中 制 定 符 合 银 行 特 征 的 应 对 策 略 德 勤 通 过 全 球 网 络 的 支 持, 深 刻 了 解 境 外 领 先 商 业 银 行 在 资 产 负 债 管 理 方 面 的 领 先 实 践, 并 将 其 有 效 运 用 于 项 目 之 中 德 勤 中 国 团 队 多 次 受 邀 为 各 监 管 机 构 及 银 行 进 行 专 题 讲 座 及 培 训 自 2012 年 以 来, 为 央 行 银 监 会 境 内 外 银 行 协 会 及 多 家 商 业 银 行 开 展 的 资 负 领 域 专 题 培 训 或 讲 座 的 数 目 达 12 场 之 多 德 勤 中 国 团 队 同 央 行 银 监 会 等 各 监 管 机 构 保 持 密 切 联 系 通 过 该 类 紧 密 沟 通, 也 使 得 德 勤 能 够 在 资 产 负 债 管 理 解 决 方 案 中 体 现 最 新 监 管 动 态, 保 证 项 目 方 案 的 合 规 性 和 领 先 性 德 勤 是 国 内 最 为 领 先 的 资 产 负 债 管 理 咨 询 及 系 统 服 务 商 结 合 外 部 监 管 要 求 银 行 的 内 部 管 理 需 求 国 内 外 银 行 领 先 实 施 经 验, 德 勤 总 结 出 了 一 整 套 资 产 负 债 管 理 解 决 方 案 ( 图 11), 范 围 涵 盖 流 动 性 风 险 管 理 银 行 账 户 利 率 风 险 管 理 资 产 负 债 组 合 管 理 全 额 资 金 管 控 资 金 转 移 定 价 利 率 定 价 等 方 面, 并 能 提 供 从 治 理 架 构 政 策 及 流 程 体 系 限 额 及 指 标 体 系 管 理 工 具 报 告 体 系 到 信 息 系 统 的 一 站 式 服 务 通 过 体 系 化 的 方 案, 德 勤 帮 助 商 业 银 行 解 决 日 常 资 负 管 理 方 面 面 临 的 实 际 挑 战 图 11: 德 勤 资 产 负 债 管 理 解 决 方 案 范 围 流 动 性 风 险 管 理 全 额 资 金 管 控 银 行 账 户 利 率 风 险 管 理 资 金 转 移 定 价 管 理 资 产 负 债 组 合 管 理 利 率 定 价 1 治 理 架 构 管 理 原 则 ALCO 定 位 部 门 及 岗 位 职 责 绩 效 考 核 资 金 管 控 模 式 报 告 路 线 2 政 策 及 流 程 体 系 政 策 制 度 管 理 办 法 流 程 细 则 模 块 3 限 额 及 指 标 体 系 风 险 偏 好 及 容 忍 度 分 层 次 的 限 额 体 系 日 常 管 理 指 标 体 系 4 管 理 工 具 压 力 测 试 客 户 行 为 模 型 + 应 急 计 划 静 态 分 析 + 动 态 分 析 FTP 5 报 告 体 系 监 管 报 表 ALCO 报 表 内 部 管 理 报 表 巴 塞 尔 新 指 标 体 系 6 信 息 系 统 数 据 质 量 分 析 功 能 需 求 数 据 需 求 系 统 需 求 系 统 优 化 资 料 来 源 : 德 勤 管 理 咨 询 勇 立 桥 头 迎 锋 而 上 - 应 对 商 业 银 行 资 产 负 债 管 理 的 全 新 挑 战 17

20 德 勤 中 国 团 队 拥 有 丰 富 的 海 内 外 项 目 实 施 经 验 德 勤 中 国 团 队 曾 为 国 内 外 多 家 银 行 提 供 了 近 40 个 相 关 咨 询 项 目 服 务, 项 目 类 型 包 括 新 资 本 协 议 资 产 负 债 合 规 诊 断 司 库 整 体 建 设 流 动 性 及 银 行 账 户 利 率 风 险 实 施 计 量 工 具 高 级 优 化 内 部 转 移 定 价 建 设 利 率 市 场 化 及 银 行 应 对 策 略 等 德 勤 中 国 团 队 也 是 国 内 最 早 向 亚 太 地 区 输 出 技 术 专 家 的 咨 询 公 司 : 为 香 港 泰 国 等 地 的 银 行 提 供 多 类 前 沿 咨 询 服 务, 并 参 与 了 新 加 坡 越 南 等 地 区 的 多 家 银 行 的 资 产 负 债 管 理 实 务 交 流 作 为 国 内 第 一 家 实 施 利 率 市 场 化 及 银 行 应 对 策 略 咨 询 项 目 的 咨 询 公 司, 德 勤 对 利 率 市 场 化 下 如 何 提 高 银 行 的 资 产 负 债 管 理 水 平 亦 有 深 入 的 研 究, 并 获 得 市 场 的 广 泛 好 评 图 12: 德 勤 咨 询 提 供 的 资 产 负 债 管 理 咨 询 项 目 类 型 新 资 本 协 议 资 产 负 债 合 规 诊 断 司 库 整 体 建 设 流 动 性 及 银 行 账 户 利 率 风 险 实 施 银 监 会 及 巴 塞 尔 监 管 合 规 诊 断 合 规 行 动 规 划 合 规 达 标 自 评 估 司 库 治 理 架 构 设 计 司 库 计 量 工 具 完 善 政 策 制 度 及 流 程 设 计 系 统 业 务 需 求 治 理 架 构 政 策 及 流 程 体 系 建 设 计 量 工 具 优 化 - 限 额 指 标 设 计 - 行 为 模 型 设 计 管 理 报 告 体 系 系 统 业 务 需 求 - 压 力 测 试 场 景 及 实 施 - 应 急 计 划 及 演 练 设 计 计 量 工 具 高 级 优 化 内 部 资 金 转 移 定 价 建 设 利 率 市 场 化 及 银 行 应 对 策 略 流 动 性 成 本 计 量 及 分 摊 备 付 金 及 流 动 性 储 备 优 化 利 率 风 险 高 级 计 量 及 管 理 策 略 FTP 曲 线 设 计 FTP 基 础 项 调 整 项 设 计 及 优 化 FTP 高 级 应 用 FTP 管 理 报 告 及 系 统 实 施 利 率 市 场 化 规 律 宏 观 研 究 国 内 外 银 行 领 先 实 践 对 标 分 析 利 率 市 场 化 应 对 策 略 - 资 产 负 债 组 合 管 理 - 利 率 定 价 管 理 - 客 户 及 产 品 管 理 资 料 来 源 : 德 勤 管 理 咨 询 18

21 作 者 彭 子 杰 博 士 (Dr. Peter Pang) 德 勤 中 国 金 融 服 务 业 管 理 咨 询 合 伙 人 张 杰 (Kenji Zhang) 德 勤 中 国 金 融 服 务 业 管 理 咨 询 总 监 杜 剑 敏 (Travis Du) 德 勤 中 国 金 融 服 务 业 管 理 咨 询 经 理 赖 伟 杰 (Damon Lai) 德 勤 中 国 金 融 服 务 业 管 理 咨 询 顾 问 勇 立 桥 头 迎 锋 而 上 - 应 对 商 业 银 行 资 产 负 债 管 理 的 全 新 挑 战 19

22 特 别 鸣 谢 本 报 告 在 撰 写 与 发 布 的 过 程 中 得 到 了 公 司 同 仁 的 大 力 支 持 和 通 力 合 作, 在 此 特 别 感 谢 : 王 鹏 程 博 士 (Dr. Pengcheng Wang) 德 勤 中 国 金 融 服 务 业 主 管 合 伙 人 李 军 博 士 (Dr. Richard Li) 德 勤 中 国 金 融 服 务 业 卓 越 中 心 高 级 经 理 马 敏 (Jerry Ma) 德 勤 中 国 金 融 服 务 业 项 目 管 理 高 级 经 理 德 勤 中 国 金 融 服 务 行 业 德 勤 中 国 金 融 服 务 行 业 (Deloitte China GFSI) 是 德 勤 全 球 金 融 服 务 行 业 的 重 要 组 成 部 分 我 们 充 分 运 用 全 球 资 源, 同 时 根 植 本 地, 为 中 国 领 先 的 金 融 企 业 提 供 量 身 定 做 的 解 决 方 案 德 勤 中 国 金 融 服 务 行 业 拥 有 一 支 在 业 界 出 类 拔 萃 的 专 业 服 务 团 队 至 2012 年 底, 德 勤 中 国 金 融 服 务 行 业 团 队 已 拥 有 超 过 2000 名 专 业 人 士, 其 中 包 括 100 余 位 专 注 于 金 融 行 业 的 合 伙 人, 为 中 国 大 陆 和 香 港 的 金 融 机 构 提 供 审 计 税 务 企 业 风 险 管 理 企 业 管 理 咨 询 和 财 务 咨 询 等 全 方 位 的 专 业 服 务 我 们 的 专 家 团 队 由 资 深 财 务 和 会 计 专 家 管 理 咨 询 专 家, 风 险 管 理 专 家 银 行 保 险 及 投 资 行 业 专 家 变 革 管 理 专 家 税 务 专 家 并 购 专 家 及 各 类 技 术 专 家 等 组 成 部 分 合 伙 人 来 自 于 金 融 业 界 的 资 深 人 士, 他 们 了 解 国 际 国 内 金 融 市 场, 熟 悉 各 类 金 融 企 业 的 战 略 和 运 作, 在 各 自 专 精 领 域 拥 有 丰 富 的 实 践 经 验 我 们 拥 有 金 融 行 业 各 领 域 的 精 深 服 务 能 力, 在 中 国 金 融 专 业 服 务 市 场 的 地 位 日 臻 卓 越 德 勤 中 国 金 融 服 务 业 卓 越 中 心 德 勤 中 国 金 融 服 务 业 卓 越 中 心 (FSICoE) 致 力 于 帮 助 金 融 机 构 理 解 中 国 金 融 服 务 行 业 内 重 大 问 题 与 趋 势, 同 时 帮 助 企 业 在 金 融 改 革 发 展 战 略 财 务 管 理 绩 效 评 估 风 险 管 理 以 及 技 术 创 新 等 方 面 把 握 新 的 机 遇 德 勤 中 国 金 融 服 务 业 卓 越 中 心 就 有 关 创 新 性 解 决 方 案 与 管 理 者 决 策 者 以 及 组 织 者 开 展 建 设 性 的 对 话, 并 提 供 具 有 前 瞻 性 的 前 沿 洞 察 与 具 有 战 略 意 义 的 深 入 见 解, 协 助 银 行 证 券 保 险 以 及 资 产 管 理 等 金 融 机 构 提 升 企 业 绩 效 20

23 德 勤 中 国 业 务 联 络 详 情 北 京 德 勤 华 永 会 计 师 事 务 所 ( 特 殊 普 通 合 伙 ) 北 京 分 所 中 国 北 京 市 东 长 安 街 1 号 东 方 广 场 东 方 经 贸 城 德 勤 大 楼 8 层 邮 政 编 码 : 电 话 :+ 86 (10) 传 真 :+ 86 (10) 成 都 德 勤 咨 询 ( 成 都 ) 有 限 公 司 中 国 成 都 市 人 民 南 路 二 段 1 号 仁 恒 置 地 广 场 写 字 楼 34 层 3406 单 元 邮 政 编 码 : 电 话 : +86 (28) 传 真 : +86 (28) 重 庆 德 勤 咨 询 ( 重 庆 ) 有 限 公 司 中 国 重 庆 市 渝 中 区 解 放 碑 民 权 路 28 号 英 利 国 际 金 融 中 心 33 层 8 单 元 邮 政 编 码 : 电 话 :+ 86 (23) 传 真 :+ 86 (23) 大 连 德 勤 华 永 会 计 师 事 务 所 ( 特 殊 普 通 合 伙 ) 大 连 分 所 中 国 大 连 市 中 山 路 147 号 森 茂 大 厦 1503 室 邮 政 编 码 : 电 话 :+ 86 (411) 传 真 :+ 86 (411) 广 州 德 勤 华 永 会 计 师 事 务 所 ( 特 殊 普 通 合 伙 ) 广 州 分 所 中 国 广 州 市 天 河 路 208 号 粤 海 天 河 城 大 厦 26 楼 邮 政 编 码 : 电 话 :+ 86 (20) 传 真 :+ 86 (20) / 0121 杭 州 德 勤 商 务 咨 询 ( 杭 州 ) 有 限 公 司 中 国 杭 州 市 教 工 路 18 号 欧 美 中 心 企 业 国 际 A 区 605 室 邮 政 编 码 : 电 话 :+ 86 (571) 传 真 :+ 86 (571) 哈 尔 滨 德 勤 管 理 咨 询 ( 上 海 ) 有 限 公 司 哈 尔 滨 分 公 司 中 国 哈 尔 滨 市 南 岗 区 长 江 路 368 号 开 发 区 管 理 大 厦 1618 室 邮 政 编 码 : 电 话 :+ 86 (451) 传 真 :+ 86 (451) 香 港 德 勤 关 黄 陈 方 会 计 师 行 香 港 金 钟 道 88 号 太 古 广 场 一 期 35 楼 电 话 :+ (852) 传 真 :+ (852) 济 南 德 勤 咨 询 ( 上 海 ) 有 限 公 司 济 南 办 事 处 中 国 济 南 市 泺 源 大 街 150 号 济 南 中 信 广 场 A 座 十 层 1018 单 元 邮 政 编 码 : 电 话 :+ 86 (531) 传 真 :+ 86 (531) 澳 门 德 勤 关 黄 陈 方 会 计 师 行 澳 门 殷 皇 子 大 马 路 43-53A 号 澳 门 广 场 19 楼 H-N 座 电 话 :+ (853) 传 真 :+ (853) 南 京 德 勤 华 永 会 计 师 事 务 所 ( 特 殊 普 通 合 伙 ) 南 京 分 所 中 国 南 京 市 汉 中 路 89 号 金 鹰 国 际 商 城 11 层 邮 政 编 码 : 电 话 :+ 86 (25) 传 真 :+ 86 (25) 上 海 德 勤 华 永 会 计 师 事 务 所 ( 特 殊 普 通 合 伙 ) 中 国 上 海 市 延 安 东 路 222 号 外 滩 中 心 30 楼 邮 政 编 码 : 电 话 :+ 86 (21) 传 真 :+ 86 (21) 深 圳 德 勤 华 永 会 计 师 事 务 所 ( 特 殊 普 通 合 伙 ) 深 圳 分 所 中 国 深 圳 市 深 南 东 路 5001 号 华 润 大 厦 13 楼 邮 政 编 码 : 电 话 :+ 86 (755) 传 真 :+ 86 (755) 苏 州 德 勤 商 务 咨 询 ( 上 海 ) 有 限 公 司 苏 州 分 公 司 中 国 苏 州 市 工 业 园 区 苏 惠 路 88 号 环 球 财 富 广 场 1 幢 23 楼 邮 政 编 码 : 电 话 :+ 86 (512) 传 真 :+ 86 (512) / 天 津 德 勤 华 永 会 计 师 事 务 所 ( 特 殊 普 通 合 伙 ) 天 津 分 所 中 国 天 津 市 和 平 区 南 京 路 189 号 津 汇 广 场 写 字 楼 30 层 邮 政 编 码 : 电 话 :+ 86 (22) 传 真 :+ 86 (22) 武 汉 德 勤 咨 询 ( 上 海 ) 有 限 公 司 武 汉 办 事 处 中 国 武 汉 市 建 设 大 道 568 号 新 世 界 国 贸 大 厦 38 层 02 号 邮 政 编 码 : 电 话 :+86 (27) 传 真 :+86 (27) 厦 门 德 勤 咨 询 ( 上 海 ) 有 限 公 司 厦 门 办 事 处 中 国 厦 门 市 思 明 区 鹭 江 道 8 号 国 际 银 行 大 厦 26 楼 E 单 元 邮 政 编 码 : 电 话 :+86 (592) 传 真 :+86 (592) 勇 立 桥 头 迎 锋 而 上 - 应 对 商 业 银 行 资 产 负 债 管 理 的 全 新 挑 战 21

24 联 系 人 如 对 报 告 内 容 有 任 何 问 题 或 希 望 与 德 勤 有 更 深 入 的 交 流, 敬 请 联 系 彭 子 杰 博 士 德 勤 中 国 金 融 服 务 业 管 理 咨 询 合 伙 人 电 话 :+86 (10) 邮 箱 张 杰 德 勤 中 国 金 融 服 务 业 管 理 咨 询 总 监 电 话 :+86 (21) 邮 箱 杜 剑 敏 德 勤 中 国 金 融 服 务 业 管 理 咨 询 经 理 电 话 :+86 (21) 邮 箱 Deloitte( 德 勤 ) 泛 指 德 勤 有 限 公 司 ( 一 家 根 据 英 国 法 律 组 成 的 私 人 的 担 保 有 限 公 司, 以 下 称 德 勤 有 限 公 司 ), 以 及 其 一 家 或 多 家 成 员 所 每 一 个 成 员 所 均 为 具 有 独 立 法 律 地 位 的 法 律 实 体 请 参 阅 中 有 关 德 勤 有 限 公 司 及 其 成 员 所 法 律 结 构 的 详 细 描 述 德 勤 为 各 行 各 业 的 上 市 及 非 上 市 客 户 提 供 审 计 税 务 企 业 管 理 咨 询 及 财 务 咨 询 服 务 德 勤 成 员 所 网 络 遍 及 全 球 逾 150 个 国 家, 凭 借 其 世 界 一 流 和 高 质 量 专 业 服 务, 为 客 户 提 供 应 对 最 复 杂 业 务 挑 战 所 需 的 深 入 见 解 德 勤 逾 200,000 名 专 业 人 士 致 力 于 追 求 卓 越, 树 立 典 范 作 为 其 中 一 所 具 有 领 导 地 位 的 专 业 服 务 事 务 所, 我 们 在 大 中 华 设 有 21 个 办 事 处 分 布 于 北 京 香 港 上 海 台 北 重 庆 大 连 广 州 杭 州 哈 尔 滨 新 竹 济 南 高 雄 澳 门 南 京 深 圳 苏 州 台 中 台 南 天 津 武 汉 和 厦 门 我 们 拥 有 近 13,500 名 员 工, 按 照 当 地 适 用 法 规 以 协 作 方 式 服 务 客 户 早 在 1917 年, 我 们 于 上 海 成 立 了 办 事 处 我 们 以 全 球 网 络 为 支 持, 为 国 内 企 业 跨 国 公 司 以 及 高 成 长 的 企 业 提 供 全 面 的 审 计 税 务 企 业 管 理 咨 询 和 财 务 咨 询 服 务 我 们 在 中 国 拥 有 丰 富 的 经 验, 并 一 直 为 中 国 会 计 准 则 税 制 以 及 本 土 专 业 会 计 师 的 发 展 作 出 重 大 的 贡 献 在 香 港, 我 们 为 大 约 三 分 之 一 在 香 港 联 合 交 易 所 上 市 的 公 司 提 供 服 务 本 文 件 中 所 含 数 据 乃 一 般 性 信 息, 故 此, 并 不 构 成 德 勤 有 限 公 司 其 成 员 所 及 相 关 机 构 ( 统 称 为 德 勤 网 络 ) 提 供 任 何 专 业 建 议 或 服 务 在 做 出 任 何 可 能 影 响 自 身 财 务 或 业 务 的 决 策 或 采 取 任 何 相 关 行 动 前, 请 咨 询 合 资 格 的 专 业 顾 问 任 何 德 勤 网 络 内 的 机 构 不 对 任 何 方 因 使 用 本 文 件 而 导 致 的 任 何 损 失 承 担 责 任 2013 德 勤 华 永 会 计 师 事 务 所 ( 特 殊 普 通 合 伙 )