光大阳光集合资产管理计划2009年

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岩于
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1 光大阳光集合资产管理计划 (2015 年第 4 季报 ) 资产管理报告计划管理人 : 上海光大证券资产管理有限公司计划托管人 : 中国光大银行股份有限公司报告期间 :2015 年 10 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 1

2 重要提示本报告依据证券公司客户资产管理业务管理办法 ( 以下简称管理办法 ) 证券公司集合资产管理业务实施细则 ( 以下简称实施细则 ) 及其他有关规定制作中国证监会 2005 年 2 月 23 日对本集合计划出具了批准文件 ( 证监机构字 [2005]24 号文关于同意光大证券有限责任公司设立光大阳光集合资产管理计划的批复 ), 但中国证监会对本集合计划作出的任何决定, 均不表明中国证监会对本集合计划的价值和收益作出实质性判断或保证, 也不表明参与本集合计划没有风险管理人承诺以诚实信用勤勉尽责的原则管理和运用本集合计划资产, 但不保证本集合计划一定盈利, 也不保证最低收益托管人已复核了本报告管理人保证本报告中所载资料的真实性准确性和完整性本报告中书中的内容由管理人负责解释本报告中的金额单位除特制外均为人民币元一集合计划简介 ( 一 ) 计划基本资料计划名称 : 光大阳光集合资产管理计划计划简称 : 光大阳光集合资产管理计划计划交易代码 : ( 前端 ) ( 后端 ) 计划产品类型 : 非限定性集合资产管理计划计划合同生效日 : 2005 年 4 月 28 日成立规模 : 911,596, 元报告期末计划份额总额 : 916,647, 份计划合同存续期 : 无固定存续期 ( 二 ) 计划产品说明投资目标 : 尽量避免资产损失, 追求每年较高的投资回报投资策略 : 本计划采用自上而下的资产配置与自下而上的 TFM 模型精 2

3 选个股相结合价值投资与时机抉择相结合的投资策略业绩比较基准 : 本计划资产配置包含四类资产, 在正常的配置比例下以股票可转换公司债券和股票型基金为主, 业绩比较基准为上证综合指数风险收益特征 : 偏股型集合资产管理计划追求在充分控制风险的前提下实现计划资产增值最大化, 属于股票型组合中风险适中的品种 ( 三 ) 计划管理人名称 : 上海光大证券资产管理有限公司注册地址 : 上海市新闸路 1508 号办公地址 : 上海市新闸路 1508 号邮政编码 : 国际互联网址 : 法定代表人 : 熊国兵联系电话 : 传真 : 电子邮箱 : gdyg@ebscn.com ( 四 ) 计划托管人名称 : 中国光大银行股份有限公司注册地址 : 北京市西城区太平桥大街 25 号甲 25 号中国光大中心办公地址 : 北京市西城区太平桥大街 25 号中国光大中心邮政编码 : 国际互联网址 : 法定代表人 : 唐双宁信息披露负责人 : 张建春二主要财务指标和集合计划净值表现 ( 一 ) 主要财务指标 ( 单位 : 人民币元 ) 主要财务指标 2015 年 10 月 1 日年 12 月 31 日 1. 本期利润 621,428, 本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 ( 人民币元 ) 37,847, 期末集合计划资产净值 ( 人民币元 ) 2,589,826, 期末单位集合计划资产净值 ( 人民币元 ) 注 : 主要财务指标如下 : 本期利润指标的计算方法为当期净收益加上当期因对金融资产进行估值产生的未实现利得变动额 3

4 所述集合计划业绩指标不包括持有人交易本集合计划的各项费用, 计入费用后实际收益水平要低于所列数字 ( 二 ) 与同期业绩比较基准变动的比较 1. 本计划历史各时间段净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表 : 阶段过去 3 个月净值增长率 1 净值增长率标准差 2 业绩比较基准收益率 3 业绩比较基准收益率标准差 % 1.64% 15.93% 1.57% 14.77% 0.07% 2. 光大阳光集合资产管理计划累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图三集合计划管理人报告 ( 一 ) 投资经理简介刘俊男, 同济大学经管学院硕士研究生环境工程学院本科毕业, 八年证券从业经历 2007 年 5 月至 2009 年 10 月任长江证券研究所分析师高级分析师,2009 年 10 月至今, 任光大 4

5 证券资产管理有限公司行业研究员, 策略研究员, 研究部副总经理, 权益投资部总经理等职现任光本产品投资主办人 ( 二 ) 报告期内集合计划业绩表现截止到 2015 年 12 月 31 日, 集合计划单位净值为元, 累积净值元本集合计划成立于 2005 年 3 月 8 日, 报告期内的净值上涨 30.70% ( 三 ) 投资经理工作报告第四季度,A 股市场逐渐走出股灾的阴霾, 开始趋于常态化的回归在多方因素的影响下, 恢复了流动性股指也随之反弹上证指数上涨 15.93%, 同期产品净值上涨 30.61% 因此, 无论是股市的暴涨, 还是暴跌, 最终都不会脱离价值规律的约束也就是说, 价格最终还是会围绕价值进行上下的波动从这点说, 泡沫化的股市终究会调整 ; 而股灾, 也一定会过去四季度, 我们仍将配置的比重放在成长性的行业医疗服务仍然是我们投资占比最大的领域因为我们认为, 未来资本市场的机会是多方面的当下的中国面临了诸多积极的变化, 这是从前所没有过的例如, 中国这样一个人口众多的国家, 经过过去几十年的高速发展后积累了大量的社会财富, 形成巨大的购买力 ; 近几年技术的快速进步, 引发了一系列新的需求, 并促成了新的商业模式的产生而中国社会的多样化和个性化的发展, 孕育了更好的创新和创业的土壤因此说, 资本市场的繁荣是经济繁荣的结果, 也是让经济变得更有活力的动因这存在一个正向循环, 正面反馈的机制道理也很简单, 资本市场本就应该是实现资源配置的场所随着市场化的不断推进, 资本市场的这一功能将更加完善而在这样一个实现了多年的财富积累, 并不断创新的社会和国度, 繁荣的脚步本就不会轻易地停止当然, 即便是资本市场的繁荣, 也不意味着所有的股票都可以暴利只会让那些有更好未来的优秀企业才能获得好的回报成长股在过去的两三年内上涨了数倍, 不少投资者质疑其估值的合理性而且, 这种质疑伴随着这些股票持续的上涨过程我们很难简单的用泡沫和投资人的不理性来解释这种巨大的涨幅因为, 我们也看到不少公司持续的高速增长, 而且未来仍有巨大的成长空间这些公司的企业家和管理层在积极的经营, 并努力让企业获得更快和更好的发展因此, 我们必须深入研究股票背后所代表的企业究竟在做什么样的一门生意, 而这门生意是不是有广阔的前景, 同时我们能否用合理甚至便宜的价格买下来一项成功的投资, 归根到底是用便宜的价格买下了好公司这里, 最重要的是好公司, 5

6 只有好公司才是值得我们投资的在我们眼里, 那些顺应社会发展潮流, 拥有广阔市场发展前景, 且有行业竞争地位的公司, 才具备好公司的标准至于传统行业中的传统企业, 我们也并不排斥只要其所处的行业并非明显的夕阳行业, 行业周期性或暂时的困难迟早也会过去如果我们能用及其便宜的价格买到这样的企业, 也有可能成为一项成功的投资我们仍将坚持从产业发展的角度去选择投资方向市场会从极度乐观走向极度悲观, 也会从极度悲观走出, 最终会回归均衡但无论如何, 从产业角度出发基于基本面尊重价值规律, 这三条都将也必须成为我们投资遵守的法则近期的股灾让所有人猝不及防, 造成短期的损失, 但也给了我们一次用更便宜的价格买入心仪公司的好机会再次强调, 中国的经济发展仍有无比广阔的空间, 而且经济的活力还在持续的扩大我们应该用更加积极乐观的心态去迎接未来的投资机会四集合计划财务报告 ( 一 ) 集合计划会计报告 1. 资产负债表负债与资产期末余额年初余额持有人期末余额年初余额权益资产 : 负债 : 银行存款 352,521, ,963, 清算备付金 685, ,071, 存出保证金 1,030, , 交易性金融资产 2,229,382, ,220,211, 其中 : 股票投资 1,840,956, ,101,384, 债券投资 1,434, ,858, 基金投资 386,991, ,967, 短期借款交易性金融负债衍生金融负债卖出回购金融资产款应付证券清算款应付赎回款应付管理人报酬 - 1,848, ,264, , ,105, ,593, 应付托 414, ,

7 资产支持证管费券投资衍生金融资产应付销售服务费买入返售金融资产应付交易费用 706, , 应收证券清算款 13,084, ,656, 应交税费应收利息 116, , 应收股利 122, 应收申购款 718, ,578, 其他资产资产总计 2,597,662, ,307,147, 应付利息应付利润其他负债负债合计所有者权益 : 实收计划未分配利润所有者权益合计负债及所有者权益总计 346, , ,836, ,879, ,647, ,016, ,673,178, ,251, ,589,826, ,302,268, ,597,662, ,307,147, 利润表项目本期金额本年累计数一收入 632,605, ,078,642, 利息收入 1,587, ,447, 其中 : 存款利息收入 1,584, ,383, 债券利息收入 3, , 息收入产收入资产支持证券利买入返售金融资 7

8 2 投资收益( 损失以 - 填列 ) 47,424, ,150, 其中 : 股票投资收益 45,573, ,300, 债券投资收益 585, ,661, 基金投资收益 -11, ,956, 权证投资收益资收益资产支持证券投衍生工具收益股利收益 - 11,628, 基金红利收益 1,276, ,516, 公允价值变动收益( 损失以 - 号填列 ) 4 其他收入( 损失以 - 号填列 ) 583,581, ,030, , , 二费用 11,177, ,134, 管理人报酬 8,828, ,699, 托管费 1,177, ,759, 销售服务费 4 交易费用 1,142, ,558, 利息支出其中 : 卖出回购金融资产支出 6 其他费用 29, , 三利润总额 621,428, ,026,507, ( 二 ) 投资组合报告 1 本报告期末计划资产组合情况项目名称金额 ( 元 ) 占计划资产总值比例股票 1,840,956, % 基金 386,991, % 债券 1,434, % 权证 8

9 资产支持证券买入返售金融资产银行存款和结算备付金合计 353,207, % 应收证券清算款 13,084, % 其他资产 1,988, % 总计 2,597,662, % 2 本报告期末按基金分类的基金投资组合基金类别市值 ( 元 ) 占计划资产净值比例封闭式基金开放式基金 366,880, % ETF 投资 20,111, % 合计 386,991, % 3 本报告期末按市值占计划资产净值比例大小排序的前十名证券明细序号证券代码证券名称数量 ( 股 ) 市值 ( 元 ) 市值占净值 % 新开源 2,332, ,694, 尚荣医疗 5,000, ,850, 福瑞股份 4,447, ,871, 新洋丰 4,499, ,013, 天源迪科 4,306, ,313, 卧龙电气 8,081, ,622, 华安现金富利 B 100,000, ,000, 好当家 8,376, ,958, 美亚光电 1,977, ,795, 华天科技 4,243, ,078, 投资组合报告附注 1) 本集合计划本期投资的前十名证券中, 无报告期内发行主体被监管部门立案调查的, 或在报告编制日前一年内受到证监会证券交易所公开谴责处罚的证券 2) 本集合计划投资的前十名股票中, 没有投资于超出集合计划合同规定备选股票库之外的股票 3) 集合计划其他资产的构成 : 单位 : 人民币元存出保证金 1,030,

10 应收利息 116, 应收股利 122, 应收申购款 718, 合计 1,988, 五集合计划份额变动情况期初总份额 ( 份 ) 期间参与份额 ( 份 ) 期间退出份额 ( 份 ) 期末总份额 ( 份 ) 930,919, ,218, ,490, ,647, 六重要事项提示 ( 一 ) 本集合计划管理人及托管人在本报告期内没有发生涉及本集合计划管理人财产托管业务的诉讼事项 ( 二 ) 本集合计划聘请的会计师事务所没有发生变更 ( 三 ) 本报告期内集合计划的投资组合策略没有发生重大改变 ( 四 ) 本集合计划管理人托管人涉及托管业务机构及其高级管理人员没有收到任何处罚七备查文件目录 ( 一 ) 中国证监会关于光大证券股份有限公司光大阳光集合资产管理计划设立的批复 ( 二 ) 光大阳光集合资产管理计划验资报告, 信长会师报字 (2005) 第号 ( 三 ) 关于光大阳光集合资产管理计划成立的公告 ( 四 ) 光大阳光集合资产管理计划计划说明书 ( 五 ) 光大阳光集合资产管理计划计划合同 ( 六 ) 管理人业务资格批件营业执照文件存放地点 : 上海市新闸路 1508 号静安国际广场 17 楼网址 : 信息披露电话 :95525 转 2 gdyg@ebscn.com 投资者对本报告书如有任何疑问, 可咨询管理人上海光大证券资产管理有限公司上海光大证券资产管理有限公司 2016 年 1 月 20 日 10

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鑫元基金管理有限公司 ... 2... 5... 10... 13... 16... 17... 18... 19... 22... 23... 24... 28... 29... 33 5 6 7 至 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 序号项目金额 ( 元 ) 占基金总资产的比例 (%) 1 权益投资 - - 其中 : 股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资