招商证券基金宝二期集合资产管理计划

Transcription

1 招商证券智远群英荟 MOM 集合资产管理计划 2015 年第三季度资产管理报告 (2015 年 7 月 1 日 年 9 月 30 日 ) 重要提示 本报告依据 证券公司客户资产管理业务管理办法 证券公司集合资产管理业务实施细则 及其他有关规定制作 招商证券股份有限公司于 2015 年 1 月 26 日获得中国证券监督管理委员会 关于核准招商证券股份有限公司设立资产管理子公司的批复 ( 证监许可 号 ), 获准设立全资证券资产管理子公司, 即 招商证券资产管理有限公司 2015 年 5 月起, 招商证券股份有限公司管理的所有集合与专项资产管理计划管理人由 招商证券股份有限公司 变更为 招商证券资产管理有限公司 此项变更仅涉及资产管理计划管理人法人主体形式上的变更, 并不涉及与投资者相关的合同项下权利 义务和责任的实质性变更 管理人 托管人承诺以诚实信用 谨慎勤勉的原则管理和运用集合计划资产, 但不保证本集合计划一定盈利, 也不保证最低收益 管理人 托管人保证本报告书中所载资料的真实性 准确性和完整性 本报告书中的内容由管理人负责解释 本报告书中的金额单位除特指外均为人民币元 本报告期起止时间 :2015 年 7 月 1 日 2015 年 9 月 30 日 1

2 一 集合计划简介 ( 一 ) 基本资料名称 : 招商证券智远群英荟 MOM 集合资产管理计划成立日 :2014 年 11 月 10 日成立规模 :111,367, 份报告期末计划总份额 :101,414, 份存续期 : 不定期管理人 : 招商证券资产管理有限公司托管人 : 海通证券股份有限公司 ( 二 ) 管理人名称 : 招商证券资产管理有限公司设立日期 :2015 年 4 月注册地址 : 深圳市前海深港合作区前湾一路 1 号 A 栋 201 室办公地址 : 深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 38 楼法定代表人 : 熊剑涛资产管理业务批准文号 : 证监机构字 号管理人指定网址 : ( 三 ) 托管人名称 : 海通证券股份有限公司设立日期 :1999 年 2 月 1 日注册地址 : 上海市黄浦区广东路 689 号办公地址 : 上海市黄浦区广东路 689 号法定代表人 : 王开国基金托管业务批准文号 : 证监许可 号网址 : 二 主要财务指标 2

3 ( 一 ) 主要财务指标 序号 主要财务指标 2015 年 7 月 1 日至 2015 年 9 月 30 日 1 集合计划本期利润总额 ( 元 ) -34,831, 期末集合计划资产净值 ( 元 ) 141,347, 期末单位集合计划资产净值 ( 元 ) 期末单位集合计划累计资产净值 ( 元 ) 本期集合计划净值增长率 % 6 集合计划累计净值增长率 % ( 二 ) 财务指标计算公式 1 单位集合计划资产净值 = 集合计划资产净值 集合计划份额 2 本期单位集合计划净值增长率 =( 本期第一次分红前单位集合计划资产净值 期初单位集合计划资产净值 ) ( 本期第二次分红前单位集合计划资产净值 本期第一次分红后单位集合计划资产净值 ) ( 期末单位集合计划资产净值 本期最后一次分红后单位集合计划资产净值 )-1 3 单位集合计划累计净值增长率 =( 第一年度单位集合计划资产净值增长率 +1) ( 第二年度单位集合计划资产净值增长率 +l) ( 第三年度单位集合计划资产净值增长率 +1) ( 上年度单位集合计划资产净值增长率 +1) ( 本期单位集合计划资产净值增长率 +1)-1 ( 三 ) 集合计划累计净值增长率变动情况 1 本计划历史各时间段净值增长率列表 阶段 净值增长率 净值增长率标准差 过去三个月 % 1.530% 本计划成立至今 % 1.787% 注 : 本计划成立日为 2014 年 11 月 10 日 2 本计划累计净值增长率历史走势图 3

4 智远群英荟 MOM 集合资产管理计划累计净值增长率历史走势图 % % 80.00% 60.00% 40.00% 20.00% 0.00% % 累计净值增长率 三 集合计划管理人报告 ( 一 ) 业绩表现截至 2015 年 9 月 30 日止, 集合计划单位净值为 元, 单位累计净值为 元 本期净值增长率为 % 本报告期未分红 集合计划成立至今累计分红为每份额 0.00 元 ( 二 ) 投资经理简介陈平先生 : 招商证券资产管理有限公司理财产品部副总裁, 澳大利亚新南威尔士大学金融学专业硕士, 金融风险管理师 FRM,10 年以上证券从业经验 2006 年加入招商证券, 历任招商证券资产管理总部产品设计经理 理财产品部投资经理 ( 三 ) 投资经理工作报告 1 投资回顾 7 月份沪深 300 跌 14.67%, 创业板指数跌 11.1% 市场整体呈现暴跌后反弹, 又再次回落 国防军工与农林牧渔反弹较多, 特别是一些养殖股创新高 ; 而银行与非银整体落后, 而 TMT 股票属于波动较大, 市场下跌时跌幅很大, 但反弹也幅度很大 4

5 7 月份经济数据与经济政策, 与前期变化不大 而国家强力救市, 是股市关注的焦点 7 月 5 日的周末出了大招, 券商出资成立 1200 亿平准基金 暂停 ipo 汇金买入 etf 央行给证金公司流动性背书等 但是随后的周一 周二继续暴跌, 以致市场信心频临崩溃 到周三的局势却陡然改变, 很多股票从跌停拉起, 救市资金也不仅只面向大盘股票, 在创业板上也出现大量买单 同时, 舆论也全方位传播救市政策, 如周三晚新闻联播播出央行 财政部等联合稳定市场, 周四晚新闻联播再次播出公安部等打击恶意做空等, 都极大提振了市场信心 我们根据历史经验, 顶住压力, 没有继续卖出, 而是维持仓位, 甚至有所买入 在一定程度上享受了之后的反弹 8 月份沪深 300 跌 11.79%, 创业板指数跌 21.38%, 呈现全面下跌格局, 特别是月末的快速下跌杀伤力大 整体而言, 小票继续领跌, 军工 TMT 农林牧渔 电力设备跌幅靠前 月初政治局会议再次强调了稳增长, 预计积极的财政政策有望加强, 如地方债置换 发行地方专项债等, 货币政策也有望继续适度宽松 但 8 月 12 日人民币的连续三天快速调整, 全球各大市场均对此作出反应, 使得国际环境这一变量在 A 股投资者中的权重上升 同时, 中旬证监会表态, 证金公司长期存在, 但未来仅在股市异常情况下出手维稳, 而目前流动性危机已经解决 在风险偏好大幅下降的悲观情绪背景下, 这在某种程度上也降低了市场预期 8 月初我们降低了现货仓位, 并在中旬增加了套保力度, 一定程度躲过了中下旬的调整 9 月初, 楼继伟与周小川纷纷表态, 股市已经大致调整到位, 与我们观点不谋而合 且当时明显能够发现, 事情正在发生变化 6 月中旬开始的股市暴跌, 除了去杠杆 去泡沫外, 夹杂着对改革进度的失望, 以及汇率波动的担心 但是在 9 月份都发生了明显的变化, 阅兵结束宣布裁军 30 万, 开启军队改革序幕 9 月中旬, 出台了国企改革新闻, 整体力度并不低 显示出改革推进速度在加快, 而对应的股市则是, 大幅去杠杆与去泡沫后, 整体估值开始接近合理, 市场整体风险偏好极低 遂强化了本管理人判断反弹的信心 然而 9 月中下旬, 证监会进一步强化清理伞形信托, 造成市场再次恐慌, 与平仓盘涌现 虽然反弹出现了波折, 但只是推后,10 月第一天走势印证了判断 3 季度我们实时监控 MOM 各私募投顾的资产配置, 对投顾的投资策略 持仓 5

6 比例进行动态调整 我们通过宏观研究分析,7 月逐步降低私募投顾整体仓位和杠杆, 通过配置固收类 现金类资产来做防御对冲 同时通过私募投顾多策略组合的互补来对冲市场风险 我们 MOM 产品以风控为核心, 通过资产配置 市场策略 投顾风格的多重组合设计, 分散市场震荡风险, 以期为投资者带来长期稳健收益 2 投资展望展望四季度, 目前国家加大了稳增长力度, 房地产 汽车纷纷出台刺激政策, 发改委等实施一批固定资产投资, 同时汇率等也稳定了下来, 市场风险偏好的修复具备基础 同时, 我们需要注意到, 自股灾之后, 债券市场出现了显著的上涨, 特别是公司债, 一些地产商发行的债券利率甚至低于 4% 一般而言, 债券市场走牛一段时间后, 股票市场往往出现表现, 所以我们认为,10 月份甚至 4 季度股票市场有望出现风险修复带来的反弹 总体来看, 由于市场预期太低, 无论是国企改革指导意见还是军改都是超市场预期的 但市场信心低迷, 估计需要等待类似于央企合并或有体量的军工研究所优质资产注入上市公司的事件才能调动市场热情 我们估计改革在执行层面的落地有可能要等到五中全会之后 我们会密切关注改革在执行层面的信号 我们相信, 依靠宏观配置研究 多元投顾策略组合和动态调控实时调整的 MOM 投资模式, 本产品仍会在未来为投资者持续创造良好稳健的业绩 ( 四 ) 风险控制报告 1 集合计划运作合规性声明本报告期内, 集合计划管理人严格遵守 中华人民共和国证券法 证券公司监督管理条例 证券公司客户资产管理业务管理办法 证券公司集合资产管理业务实施细则 及其他法律法规的规定, 本着诚实信用 谨慎勤勉的原则管理和运用本集合计划资产, 在严格控制风险的基础上, 为集合计划持有人谋求最大利益 本报告期内, 本集合计划运作合法合规, 无损害集合计划持有人利益的行为, 本集合计划的投资管理 信息披露符合有关法规和计划合同的规定 6

7 2 风险控制报告本集合计划在运作过程中面临的风险主要包括 : 市场风险 管理风险 流动性风险等 针对集合计划管理的风险, 管理人制定了一系列严密有效的风险控制制度, 并建立了由风险控制委员会 证券投资决策委员会 风控合规部及各业务部门组成的风险管理体系, 建立和完善对风险的事前防范 事中控制 事后稽查和监察的管理机制, 各风险管理部门在各风险控制环节进行合理分工 在本报告期内, 本集合计划管理人对集合计划的管理始终都能按照有关法律法规 公司相关制度和集合资产管理计划说明书的要求进行 本集合计划的投资决策 投资交易程序 投资权限等各方面均符合规定的要求 ; 交易行为合法合规, 未出现异常交易 操纵市场的现象 ; 未发现内幕交易的情况 ; 本集合计划持有的证券和金融资产符合资产管理合同要求 ; 相关的信息披露和财务数据皆真实 完整 准确 及时 四 集合计划财务报告 ( 一 ) 集合计划会计报告书 1 集合计划资产负债表金额单位 : 人民币元 项 目 2015 年 9 月 30 日 2014 年 12 月 31 日 资产 : 银行存款 34,513, ,618, 结算备付金 11,891, ,520, 存出保证金 755, , 交易性金融资产 67,693, ,515, 其中 : 股票投资 67,693, ,383, 债券投资资产支持证券投资基金投资 9,131, 衍生金融资产买入返售金融资产 46,000, ,000,

8 应收证券清算款应收利息 26, , 应收股利应收申购款其他资产资产合计 : 160,881, ,714, 负债 : 短期借款交易性金融负债衍生金融负债卖出回购金融资产款应付证券清算款 625, ,932, 应付赎回款应付管理人报酬 18,863, , 应付托管费 23, , 应付销售服务费应付交易费用 6, , 应付税费应付利息应付利润其他负债 14, 负债合计 19,534, ,170, 所有者权益 : 实收基金 101,414, ,367,348.8 未分配利润 39,933, ,176, 所有者权益合计 141,347, ,543, 负债与持有人权益总计 : 160,881, ,714, 集合计划利润表 金额单位 : 人民币元 项目本期金额本年累计数 一 收入 -33,454, ,459, 利息收入 412, , 其中 : 存款利息收入 374, , 债券利息收入

9 资产支持证券利息收入买入返售金融资产收入 37, , 投资收益( 损失以 "-" 填列 ) -39,726, ,770, 其中 : 股票投资收益 -39,621, ,671, 债券投资收益 61, , 资产支持证券投资收益基金投资收益 -1,627, , 权证投资收益衍生工具收益 1,332, ,361, 基金红利收益股利收益 128, ,039, 公允价值变动损益( 损失以 "-" 填列 ) 5,388, ,684, 其他收入( 损失以 "-" 填列 ) 470, , 二 费用 1,376, ,113, 管理人报酬 693, ,704, 托管费 92, , 销售服务费 4 交易费用 585, ,123, 利息支出其中 : 卖出回购金融资产支出 6 其他费用 5, , 三 利润总额 -34,831, ,346, ( 二 ) 集合计划投资组合报告 (2015 年 9 月 30 日 ) 1 期末集合计划资产组合情况 金额单位 : 人民币元 项目期末市值占总资产比例 银行存款和结算备付金 46,405, % 股 票 67,693, % 债 券 - - 基 金 - - 资产支持证券 - - 买入返售证券 46,000, % 其他资产 782, % 合 计 160,881, % 注 1: 其他资产 包括 存出保证金 应收股利 应收利息 应收申购款 应收证券清算款 等项目 注 2: 因四舍五入原因, 期末集合计划资产组合情况中期末市值占总资产比例的分项之和与 9

10 合计可能存在尾差 2 报告期末按公允价值占计划资产净值比例大小排名的前十名股票投资明细 序号股票代码股票名称 期末数量 ( 份 ) 期末市值 ( 元 ) 占期末集合计划净值比例 鱼跃医疗 165,000 5,542, % 中国平安 174,000 5,195, % 金飞达 271,500 4,976, % 贵州茅台 26,000 4,948, % 长江电力 335,000 4,807, % 云南白药 75,000 4,800, % 美的集团 185,000 4,667, % 金证股份 132,000 4,462, % 瑞康医药 80,000 4,167, % 五粮液 95,000 2,444, % 3 报告期末按公允价值占计划资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细本计划本报告期末未持有债券 4 报告期末按公允价值占计划资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细本计划本报告期末未持有资产支持证券 5 报告期末按公允价值占计划资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细本计划本报告期末未持有金融衍生品 6 报告期末按公允价值占计划资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细本计划本报告期末未持有基金 7 报告期末按公允价值占计划资产净值比例大小排序的前十名买入返售证券投资明细 占期末集合计划净值序号代码期末市值 ( 元 ) 比例 1 GC001 25,000, % 10

11 2 GC007 21,000, % ( 三 ) 集合计划份额的变动 单位 : 份 期初总份额期间参与份额期间退出份额期末总份额 142,015, ,601, ,414, 五 重要事项提示 ( 一 ) 本集合计划管理人及托管人在本报告期内没有发生涉及本集合计划管理人 财产 托管业务的诉讼事项 ( 二 ) 本集合计划聘请的会计师事务所没有发生变更 ( 三 ) 本集合计划管理人 托管人办公地址没有发生变更 ( 四 ) 本报告期内集合计划的投资组合策略没有发生重大改变 ( 五 ) 本集合计划的管理人 托管人涉及托管业务机构及其高级管理人员没有受到任何处罚 六 备查文件目录 ( 一 ) 本集合计划备查文件目录 1 招商证券智远群英荟 MOM 集合资产管理计划 验资报告, 信永中和 (2014SZA 号 ) 2 招商证券智远群英荟 MOM 集合资产管理计划说明书 3 招商证券智远群英荟 MOM 集合资产管理计划集合资产管理合同 4 招商证券智远群英荟 MOM 集合资产管理计划托管协议 5 管理人业务资格批件 营业执照 11

12 ( 二 ) 存放地点及查阅方式查阅地址 : 深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 38 楼管理人指定网址 : 管理人指定客户服务热线 :95565 投资者对本报告书如有任何疑问, 可咨询管理人招商证券资产管理有限公司 招商证券资产管理有限公司 2015 年 10 月 27 日 12