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坐辩葛
7 years ago
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1 篇名 : 最佳的投資抉擇基金作者 : 劉佳綺松商家商二年三班指導老師 : 朱志娟老師 0

2 壹前言在現今社會裡, 投資理財已經與我們的生活息息相關, 如何妥善的規劃好理財是相當重要的一門課題, 當然投資的工具除了股票, 還有基金期貨選擇權和定存等等, 多得令人眼花撩亂到底哪種投資工具比較好? 賺錢比較容易? 其實投資工具本身沒有好與壞, 只有適合或不適合的問題, 網路上就有人提供各星座適合的理財工具討論 ( 註一 ), 讓我對適合我自己的投資工具基金, 感到高度的興趣常在銀行櫃台看到介紹基金的廣告, 而基金已成為現代人從事金融理財最普及化的金融投資工具所以我想藉由本論文, 來了解基金的特色有那些基金型態可供投資人選擇如何購買基金投資基金可能面臨的風險以及如何獲利等問題我利用圖書館去翻閱雜誌報紙及書籍, 另外透過網際網路的瀏覽, 搜尋有用的資訊, 讓我完成這份小論文, 現在就讓我帶您了解最佳的投資抉擇基金貳正文一基金的特色基金吸引人的特點, 可用下列五點來說明 ( 註二 ): 1 集合小錢變大錢基金是集合一群人的錢, 交由基金經理人來做統合運用, 將一大筆錢投資於金融市場上, 可以爭取到比較優惠的條件或折扣, 同時進行投資組合, 便可以帶來更大的勝算 ( 註三 ) 2 分散投資風險我們都知道不要將所有雞蛋放在同一個籃子裡, 分散投資是能有效管理投資風險的策略而分散投資風險的不二法門為拉長投資期間且分散投資標的, 有計畫的將投資資金分散, 在交由專業的經理人來分析, 風險自然大幅降低 ( 註四 ) 3 專家經營管理理財工具的種類多樣化與專業化, 並不是一般民眾所能掌握, 所以由相關的專業 1

3 人士代為操作, 以其專業的素養及經驗再加上其背後提供資訊的研專業的素養及經驗再加上其背後提供資訊的研究團隊, 自然能有高水準的利潤 ( 註五 ) 4 變現性流通性大如果我們購買基金之後急需要用到錢, 可至基金公司要求賣回或至股票市場 ( 封閉式 ) 將其股票股票賣出賣出, 以換取現金, 基金公司一定要依淨值回買, 不會有賣不掉之情況發生 ( 註六 ) 5 安全有保障基金的運作中, 為了確保資本的安全性與專業性, 基金的的經理與保管業務分開, 且其資產存放於獨立的基金專戶, 為基金組成結構和運作上的最大特色基金組成結構和運作上的最大特色, 投資人的資金是由保管機構專門辦理, 安全又有保障, 再加以主管機關證期也會訂定相關條文及法律規範來嚴格的把關, 而基金公司的財務報表也需經會計師簽證查核, 這些安全措施讓資金安全無虞 ( 註七 ) 6 投資工具的比較表一提供各種投資工具之報酬率及風險性等相關的比較, 投資人可以針對個別需求及生涯規劃, 設計出最高利潤的資產管理組合, 以達成財富增值等目標表一 : 基金與其他投資工具比較表投資金額平均報酬風險性變現性基金小中高中高定期存款小低低中股票不一定高高高債券大低低中跟會小中高中中房地產大中中低黃金小低低中外匯中中中高期貨大高高高資料來源 : 萬泰銀行理財資訊二基金的種類 2

4 基金有很多種, 可以根據發行方式投資的目的標的不同, 區分為不同的類型投資人先想好自己的資產該如何分配, 有多少比例的資金要投資在基金, 而這些錢該如何分配在不同類型的基金, 理財專員表示, 投資的目的與投資種類因人而異, 現在銀行幾乎都提供理財服務, 民眾找一家提供免費量身訂做量身訂做理財計畫的金融機構 ( 註八 ), 審慎做好資金配置與風險控管接下來為大家介紹 1 以發行方式區分 A 開放型這種基金對大眾隨時開放, 投資人向基金公司購買基金時, 則基金規模就變大, 相反的若賣出基金則規模變小 ( 註九 ), 基金規模不固定, 以不超過主管機關所核定的規模為限, 投資人可隨時依照當時的淨值向基金公司買進贖回, 可以部分或全數贖回, 很有彈性我國開放型基金有發行額度限制 ( 國外則一般沒有上限 ),),),), 通常在新台幣 2~200 億元間, 只要基金規模未超過上限, 投資人皆可自由買賣 ( 註十 ), 因此發行單位數很有彈性, 只要還有單位數, 買賣一定可成交 B 封閉型又稱為交易共同基金, 其發行在外的規模固定, 在發行屆滿或達成規模後就此固定不變, 基金公司不再接受投資人買進或賣出 ( 註十一 ), 如果投資人想買賣, 就要像股票的交易一般, 透過證券經記商在股市裡交易, 其價格就由市場的供需來決定 2 以投資目的區分 A 收益型收益型基金以追求安全性和穩定報酬為目的, 因為風險較低, 所以難有高報酬投資的標的主要包括短中長期 ( 超過 15 年 ) 的政府公債債信評等較高債信評等較高的公司債以及約 2 至 6 個月平均到期日的貨幣市場工具 ( 註十二 ) B 成長型 3

5 以追求高獲利為目的, 這類型的基金將多數資產投資於股市, 特色是高風險與高利潤且有穩定成長與積極成長之分 ; 穩定成長強調穩定的收益分配, 積極成長則偏向不分配收益, 而直接再投資 C 平衡型本基金為 ( 動態平衡 ) 的平衡式基金, 擁有靈活的股票持股比例, 可依景氣循環調整股票及債券的投資比例, 介於平衡型與成長型之間的基金, 把資金分散投資於股票與債券, 在風險與獲利間求得平衡點 ( 註十三 ) 3 以投資標的區分 A 股票型主要投資標的為國內的上市或上櫃的公司, 所發行的股票, 有時也會依基金經理人的專業判斷, 少量投資於可轉換公司債認股權證或其它金融商品上認股權證或其它金融商品上 ( 註十四 ) 不論資金是在國內或國外所募集, 大都有高於 60% 的資金投資於股票, 這是目前市面上最常見的類型 B 債券型顧名思義是以債券為主要投資標的的基金, 除了債券之外, 尚可投資於金融債券債券附買回債券附買回定存定存短期票券等, 絕大多數以開放式基金型態發行, 並採取不分配收益方式, 合法節稅 ( 註十五 ) 目前國內大部份債券型基金屬性偏向於收益型債券基金, 以穫取穩定的利息為主 4 以發行地區區分 A 全球型投資標的遍及全球, 通常以投資美國台灣日本與歐洲為主其特色在於其特色在於可充分掌握各國股市上升的潛力, 而且能夠達到分散單一與區域市場風險的目的 ( 註十六 ) B 區域型 4

6 投資於特定區域為投資標的, 能夠分散投資於單一國家所需承擔的政治經濟等系統風險常見的區域型基金有歐洲常見的區域型基金有歐洲亞洲亞洲拉丁美洲基金都是屬於此類拉丁美洲基金都是屬於此類 ( 註十七 ) 區域內的股市常常有齊漲齊跌的特性, 所以風險還是比全球型基金高 C 單一國家型以個別國家為投資對象每一個國家的股市風險程度不一, 因此投資屬性也不同以美國為例, 其股市規模大, 佔全球股市規模將近一半, 為一成熟的法人市場, 波動風險不高, 長期投資下來績效穩定, 適合穩健型投資人 ( 註十八 ); 而開發中國家如 : 泰國印尼等國家為標的, 市場規模小, 政治經濟的風險大, 但因經濟成長潛力大, 易於炒作, 所以股性活潑容易有差價, 較適合積極或冒險型的投資人三投資方式 1 單筆投資簡單的說就是一次全部買進, 以你手上擁有的資金, 在配合市場行情上的波動, 進行在低點買進, 高點賣出的決策投資原則 : A 買跌不買漲很少人可以準確的掌握到市場最低點, 所以只要確定市場的景氣是上升的, 不妨在相對低點時勇敢買進, 如果偵測到景氣反轉往下, 就要提高警覺, 束手不要買 B 分批進場不但要設定停損點也要設立停利點, 因為沒有人能夠知道何時是最低點與最高點, 所以最好能夠分散風險, 分批進場買賣是最好的決策 2 定期定額又稱單位平均成本法, 就是投資每隔一段固定時間投資固定金額於基金, 當基金淨值隨市場行情升時, 該固定金額購得的基金單位數會減少, 反之, 同一金額購入的單位數則較多, 藉此分散購入基金時點, 攤平市場起伏風險投資原則 : A 選定好基金抓準進場時機做好停利點停損點, 才有可能獲利 5

7 B 一直持續, 不要間斷投資長期投資基金是定期定額的重要原則, 不能因為市場景氣下降而放棄解約 C 定期定額是為了分散風險平均成本, 因此, 波動大的股票基金較適合選基金, 可根據短中長期績效選擇表現好的優等生表二 : 定期定額與單筆投資的條件項目單筆投資定期定額資金充裕不足市況大多頭空頭或回檔投資屬性積極保守穩健基金類型任何基金股票型基金資料來源 : 捷徑報 (02 期 )P.6 四基金主要獲利來源基金主要有兩種獲利, 一是差價獲利, 二是收益分配依據基金種類不同, 也會有差異大致可分為資本利得利息收入與股利收入 1 資本利得當基金持有股票債券或其他有價證券在出售時, 若有產生利潤, 稱為資本利得, 這是基金最大獲利來源, 利用低買高賣原則, 尋求最大差價獲利, 如 10 元時購買基金, 在 20 元時賣出, 即可獲得 10 元差價 2 利息收入股票型基金投資股票, 股票的配股或配息屬於股利收入另外有基金做活存另外有基金做活存定存或購買債券票券, 將產生利息收入 ( 註十九 ) 3 股利收入股票型基金的標的為上市公司股票, 當股票配股利時, 通常會有兩種做法 : (1) 將收益領出, 在每年特定的時間分派給投資人 (2) 將資本利得與股利都滾入本金再投資, 其收益成長會反映在淨值上 ( 註二十 ) 五基金的風險來源高報酬隱含著高風險, 任何的投資都有風險, 投資人一定要了解本身承擔風險的 6

8 能力, 並在可承擔的風險範圍內, 尋求最大的報酬充分了解投資市場的風險, 就掌握了理財致勝的關鍵了 1 市場風險基金的淨值或價格會因投資標的市場價格波動而起伏, 造成投資損失 2 財務風險 A 投資債券基金投資債券基金時, 必須對債券的信用評估, 以免造成無法回收本金和利息的情況發生 B 投資股票基金投資股票基金時, 必須考量到是否會因為經營公司不善而使股價狂跌, 無法分配到股利 3 利率風險債券價格可能因為利率上升而下跌的風險債券價格可能因為利率上升而下跌的風險利率風險是指利率的大幅上漲或下利率風險是指利率的大幅上漲或下跌時所帶來的損失利率變化對債券或者貨幣的市場投資也可能會帶來虧損的風險, 而海外的基金與各國的利率水準不同, 風險高低也不會一樣 ( 註廿一 ) 4 購買力的風險基金的獲利若無法超過物價上漲的幅度, 事實上等於賠錢當通貨膨脹率高漲時, 物價也跟著水漲船高, 貨幣的購買力隨之降低, 投資的實質報酬率也相對下降了 5 匯率風險境外的基金淨值通常以美元或外幣做為計價的基礎, 如果投資於對新台幣升值的幣別計價基金, 除了因市場上的獲利外, 還會有匯率差獲利的產生, 反之, 所投資基金的幣值相對於新台幣貶值, 則會造成匯差損失 ( 註廿二 ) 参結論 7

9 在 e 世代的領域裡面, 大家都想做好投資理財賺取非工資收入, 以錢滾錢是最快致富的關鍵, 但在這前提之下是要選對理財工具, 經過一連串的了解與研究基金的特色種類投資方式發現到, 基金並無一定的投資方法, 每種投資的類型都各有利弊, 而重要的是, 自己是最適合哪種方式完全在於個人的投資方式, 積極型投資人適合投資風險高獲利也相對高的單一型國家投資方式 ; 而穩健保守的投資人就適合風險較小, 相對的獲利也比較小的全球型或區域型投資人如果想要讓自己在投資領域更了解, 一定要先清楚自己適合的投資方式, 才能做出最佳的抉擇肆引註資料註一 : 優仕網十二星座適合之理財工具 2008 年 11 月 15 日取自註二 : 基金學園基金的特色 2008 年 11 月 20 日取自註三 : 林宜屏 (2009/01) 小錢變大錢,2009 女性新春投資儂儂,296 註四 : 林巧艷 (2007) 資產配置哪些該做哪些不該做? 經濟日報,2009 年 1 月 24 日取自註五 : 理財百科 2008 年 12 月 5 日取自註六 : 基金小學國泰投顧 168 理財網 2009 年 2 月 5 日取自註七 : 富邦證券 2008 年 12 月 25 日取自註八 : 中網理財基金學院買基金不盲從種類目的先確立 2009 年 1 月 25 日取自註九 : 渣打銀行基金理財網 2009 年 1 月 25 日取自註十 : Yam 天空理財第二章基金的種類 2009 年 2 月 28 日取自註十一 : 同註八註十二 :AIG 美國國際集團成員基金類別 2008 年 12 月 19 日取自註十三 : 富蘭克林基金理財網 2008 年 12 月 30 日取自 tegory.asp?id=30100&pid=30000#g 註十四 : 基金部落格 (IDW) 2008 年 12 月 31 日取自註十五 : 華頓投信 2008 年 12 月 30 日取自註十六 : 日盛金控平衡型基金 2008 年 12 月 30 日取自 8

10 註十七 : 富蘭克林證券投顧 2009 年 1 月 24 日取自 tegory.asp#g 註十八 : 同註十七註十九 : 楊嵐 (2008) 基金最基本的五個問題捷徑報, 第 2 期,P.6 註廿 : 犇華亞太領航基金基金百科 2009 年 1 月 28 日, 取自註廿一 :MoneyDJ 理財金融與投資 / 基金 2009 年 1 月 31 日取自註廿二 : 金文 (2007) 管控風險, 持盈保泰捷徑報, 第 2 期,p.49 9

信託基金 ( 本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金 ) 國泰亞洲成長證券投資信託基金國泰歐洲精選證券投資信託基金國泰中國高收益債券證券投資信託基金 ( 本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金 ) 國泰亞太入息平衡證券投資信託基金 ( 本基金

信託基金 ( 本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金 ) 國泰亞洲成長證券投資信託基金國泰歐洲精選證券投資信託基金國泰中國高收益債券證券投資信託基金 ( 本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金 ) 國泰亞太入息平衡證券投資信託基金 ( 本基金國泰證券投資信託股份有限公司公告日期 : 中華民國 105 年 10 月 6 日文號 :105 國泰投信系字第 0000000878 號主旨 : 公告各基金投資資產股票或債券達一定比例之主要投資所在國或地區及其次一季例假日說明 : 一依據各基金信託契約及公開說明書規定之公告方式辦理, 各項依據如下 : 基金依據主要投資所在國或地區定義國泰全球環保趨勢證券投資信託基金國泰中港台證券投資信託基金國泰新興市場證券投資信託基金國泰全球資源證券投資信託基金國泰中國內需增長證券投資信託基金國泰新興高收益債券證券投資信託基金