瑞银财富1号集合资产管理计划

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悠栓陶
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1 瑞银财富 1 号集合资产管理计划 2012 年第 3 季度报告集合计划管理人 : 瑞银证券有限责任公司集合计划托管人 : 中国建设银行股份有限公司

2 1 重要提示本报告由瑞银财富 1 号集合资产管理计划 ( 以下简称本集合计划 ) 管理人瑞银证券有限责任公司编制本集合计划托管人中国建设银行股份有限公司于 2012 年 10 月 24 日对本报告中的财务指标净值表现投资组合报告等数据进行了复核, 保证复核内容不存在虚假记载误导性陈述或者重大遗漏本集合计划管理人承诺以诚实信用勤勉尽责的原则管理和运用集合计划资产, 但不保证本集合计划一定盈利, 也不保证最低收益本集合计划的过往业绩并不代表其未来表现投资有风险, 投资者在做出投资决策前应仔细阅读本集合计划说明书本报告中财务资料未经审计本报告期自 2012 年 7 月 1 日起至 2012 年 9 月 30 日止本报告内容由管理人负责解释

3 集合计划全称交易代码集合计划运作方式集合计划成立日报告期末集合计划份额总额投资目标业绩比较基准集合计划管理人集合计划托管人瑞银财富 1 号集合资产管理计划 2012 年第 3 季度报告 2 集合计划产品概况瑞银财富 1 号集合资产管理计划 C30001 非限定性 2010 年 11 月 11 日 576,823, 份通过灵活的资产配置策略尽可能规避证券市场的风险, 在风险可控的前提下积极把握证券市场所带来的获利机会, 追求资产的长期稳定增值无瑞银证券有限责任公司中国建设银行股份有限公司 3.1 主要财务指标 3 主要财务指标和集合计划净值表现单位 : 人民币元主要财务指标报告期 (2012 年 7 月 1 日年 9 月 30 日 ) 1. 本期已实现收益 -20,010, 本期利润 -25,502, 加权平均集合计划份额本期利润期末集合计划资产净值 496,130, 期末集合计划份额净值注 :1 所述集合计划业绩指标不包括持有人交易集合计划的各项费用, 计入费用后实际收益水平要低于所列数字 2 本期已实现收益指集合计划本期利息收入投资收益其他收入 ( 不含公允价值变动损益 ) 扣除相关费用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益 3.2 集合计划净值表现本报告期集合计划份额净值增长率阶段净值增长率净值增长率标准差过去三个月 -4.76% 0.45% 自集合计划成立以来集合计划累计净值增长率变动

4 瑞银财富 1 号集合资产管理计划累计份额净值增长率历史走势图 (2010 年 11 月 11 日至 2012 年 9 月 30 日 ) 5.00% 0.00% -5.00% % % % 瑞银财富 1 号集合资产管理计划 2010 年 11 月 11 日 2011 年 1 月 3 日 2011 年 2 月 25 日 2011 年 4 月 19 日 2011 年 6 月 11 日 2011 年 8 月 3 日 2011 年 9 月 25 日 2011 年 11 月 17 日 2012 年 1 月 9 日 2012 年 3 月 2 日 2012 年 4 月 24 日 2012 年 6 月 16 日 2012 年 8 月 8 日 2012 年 9 月 30 日瑞银财富 1 号集合资产管理计划 4.1 集合计划投资主办人简介姓名赖晶铭职务资产管理部副总监投资主管 4 管理人报告任本集合计划投资主办人期限任职日期离任日期 2010 年 11 月 11 日证券从业年限 16 年 4.2 管理人对报告期内本集合计划运作遵规守信情况的说明集合计划合规运作说明说明加入瑞银证券前曾任益民基金管理有限公司投资管理部总经理益民红利成长开放式基金经理, 富国基金管理有限公司汉兴基金经理富国动态平衡开放式基金经理助理报告期内, 本集合计划管理人严格遵守中华人民共和国证券法证券公司客户资产管理业务试行办法证券公司集合资产管理业务实施细则 ( 试行 ) 其他相关法律法规以及本集合计划说明书和合同的规定, 本着诚实信用谨慎勤勉的原则管理和运用本集合计划资产报告期内, 本集合计划合法合规运作, 投资管理符合相关法律法规本集合计划说明书和合同的规定, 不存在违法违规未履行合同承诺或损害本集合计划

5 份额持有人利益的情形瑞银财富 1 号集合资产管理计划 2012 年第 3 季度报告集合计划风险管理报告报告期内, 瑞银证券有限责任公司资产管理部风险控制与合规委员会负责独立客观公正地开展本集合计划投资运作的风险管理, 定期召开风险控制与合规委员会会议, 风险经理定期向委员会提交风险管理与绩效评估报告报告期内, 本集合计划管理人严格遵守有关法律法规和本集合计划投资指引的各项规定, 本着诚实信用勤勉尽责的原则管理和运作本集合计划资产, 在严格控制风险的基础上, 为集合计划份额持有人获取长期稳健收益, 未出现风险事故或其他损害集合计划份额持有人利益的情形 4.3 报告期内集合计划的投资策略和业绩表现说明本集合计划业绩表现截至 2012 年 9 月 30 日, 本集合计划份额净值为元行情回顾及运作分析本季度月度经济数据逐步下滑, 特别是八月份经济数据超预期的下滑 ( 其中工业增加值同比增长首破 9%) 打破了市场对经济三季度见底四季度反弹的预期目前经济仍然处于主动去库存阶段, 去年紧缩货币政策的时滞效应房地产调控等原因延长了经济的衰退时间, 去产能叠加去库存, 经济短期难言见底随着每月实体经济数据的回落, 二级市场的信心也在不断滑落尽管管理层不断推出各种制度创新措施, 也有意放缓了新股的审批和发行速度, 但对市场的提振作用不大, 加上面临四季度创业板减持高峰压力, 场内资金持续外流, 场外资金继续观望, 市场人气低迷继二季度上证综指下跌 1.65% 后, 三季度上证综指再次大跌 6.26% 与国内有所不同, 海外市场上欧债危机出现缓和的态势, 欧盟表示无限制购债以及美国超预期的推出 QE3, 同时美国的就业数据也表现良好, 推动道琼斯指数三季度继续上涨 4.3%, 欧洲主要市场也出现较大的反弹, 亚洲市场中香港市场甚至反弹了接近 20% 基于我们季初的谨慎判断, 三季度我们一直将整体仓位维持在较低的水平, 有效规避了大盘下跌的系统性风险同时为了争取提高产品净值, 不漏过每次机会, 我们也适度参与了大盘的两次反弹, 小幅增加了仓位, 但由于两次反弹的规模和力度都很小, 反弹的时间跨距也很短, 因此收效不大现有组合中保留的主

6 要是自下而上选择的品种, 以业绩预期确定, 估值也有安全边际的偏消费类股票为主操作中我们较大的不足之处是, 对三季度表现相对较好的医药和消费类电子等板块的投资机会把握不够因此产品的净值表现虽然表现超越大盘, 但依然小幅下跌市场展望与投资策略市场展望 : 我们判断实体经济依然处在震荡筑底的过程中, 这个阶段很可能延续到明年上半年, 同时经济结构转型难度很大, 短期经济驱动力依然是投资, 但是房地产调控政策又压制了对投资的释放, 经济增速中枢依然会缓慢下移压制股市向上的主要因素仍然是企业盈利的下滑, 这个问题没有解决, 股市很难走出大的行情但是考虑股市整体估值水平已经很低, 跌幅也较大, 因此下行空间有限海外市场方面, 美国进入选举的关键期, 为提振选民的信心, 候选人有望继续提出各种经济刺激的方案, 同时就业数据的持续好转并伴随着消费旺季的来临, 外围市场有望表现稳定根据上面的判断, 我们对四季度依然持谨慎的防守策略, 下一阶段我们的主要策略是在净值不能再受大损失前提下, 尽可能进行一些能带来绝对回报的操作随着三季报披露在即, 我们将重点寻找三季报中的投资亮点, 特别是季报超预期, 同时明年也有稳定增长的行业和个股 ; 继续重点关注稳定增长的医药部分食品饮料类和消费电子类中的优质个股, 还将积极关注十八大有望指引的未来新投资方向的产业和板块 ; 在保持偏谨慎股票仓位的同时, 积极地在这些热点行业中挖掘优质个股进行投资 ; 同时继续加大对固定收益类的品种的研究和投资, 加大对质地优良且收益率较高的短期融资券货币基金等的品种配置比重 5 托管人报告本托管人依据瑞银财富 1 号集合资产管理计划集合资产管理合同与瑞银财富 1 号集合资产管理计划托管协议, 自 2010 年 11 月 11 日起托管瑞银财富 1 号集合资产管理计划 ( 以下称本计划 ) 资产 2012 年第三季度期间, 中国建设银行及时准确地执行了管理人的投资和清算指令, 办理了本计划名下的资金往来 2012 年第三季度期间, 中国建设银行对管理人的投资运作行为按合同约定进行监督, 未发现存在损害委托人利益的行为

7 2012 年第三季度期间, 中国建设银行对报告期内资产净值的计算费用开支方面进行了复核, 未发现管理人存在损害委托人利益的行为中国建设银行复核了本计划资产管理报告 (2012 年第三季度报告 ) 中的有关财务数据部分, 内容真实准确和完整中国建设银行投资托管服务部 2012 年 10 月 24 日 6.1 报告期末集合计划资产组合情况 6 投资组合报告项目金额 ( 元 ) 占总资产比例银行存款及清算备付金合计 10,635, % 股票 79,208, % 债券 60,288, % 基金 221,900, % 权证 % 买入返售金融资产 122,000, % 其他资产 27,980, % 合计 522,012, % 注 : 其他资产包括存出保证金应收利息应收股利应收证券清算款等 6.2 报告期末按行业分类的股票投资组合行业公允价值 ( 元 ) 占净值比例 A 农林牧渔业 % B 采掘业 % C 制造业 71,648, % C0 食品饮料 24,069, % C1 纺织服装皮毛 20,873, % C2 木材家具 % C3 造纸印刷 % C4 石油化学塑胶塑料 9,466, % C5 电子 17,237, % C6 金属非金属 % C7 机械设备仪表 % C8 医药生物制品 % C99 其他制造业 % D 电力煤气及水的生产和供应业 % E 建筑业 % F 交通运输仓储业 2,202, %

8 G 信息技术业 1,028, % H 批发和零售贸易 4,329, % I 金融保险业 % J 房地产业 % K 社会服务业 % L 传播与文化产业 % M 综合类 % 合计 79,208, % 6.3 报告期末按公允价值占集合计划资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细序号代码名称数量 ( 股 ) 公允价值 ( 元 ) 占净值比例燕京啤酒 4,091,955 21,564, % 浪莎股份 2,010,678 18,779, % 高德红外 946,598 17,237, % 雅化集团 610,379 9,466, % 鄂武商 A 366,328 4,329, % 双汇发展 41,409 2,505, % 中储股份 300,000 2,202, % 报喜鸟 200,000 2,094, % 易联众 101,700 1,028, % 报告期末按公允价值占集合计划资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细序号代码名称数量 ( 张 ) 公允价值 ( 元 ) 占净值比例首发 MTN1 400,000 40,272, % 船重 CP ,000 20,016, % 报告期末按公允价值占集合计划资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细本集合计划本报告期末未持有资产支持证券 6.6 报告期末按公允价值占集合计划资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细本集合计划本报告期末未持有权证 6.7 报告期末按公允价值占集合计划资产净值比例大小排名的前十名基金投资明细

9 序占净值代码名称数量 ( 份 ) 公允价值 ( 元 ) 号比例博时现金收益货币 49,177, ,177, % 易方达货币 B 48,188, ,188, % 南方现金增利基金 B 级 47,906, ,906, % 嘉实货币 46,628, ,628, % 国泰货币 30,000, ,000, % 投资组合报告附注报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明本集合计划本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况投资组合报告附注的其他文字描述部分由于四舍五入的原因, 分项之和与合计项之间可能存在尾差 7 集合计划份额变动单位 : 份报告期初份额总额 602,809, 报告期间总参与份额 0.00 报告期间红利再投资份额 0.00 报告期间总退出份额 25,986, 报告期末份额总额 576,823, 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内的关联交易报告期内本集合计划无关联交易发生. 8.2 其他重大事项情况报告期内, 本集合计划的推广机构未发生变更报告期内, 管理人在本集合计划项下的高级管理人员和投资主办人员 ( 投资经理 ) 未发生变更报告期内, 托管人的托管部总经理未发生变更

10 8.2.4 报告期内, 未发生本集合计划投资证券的发行公司出现重大事件, 导致本集合计划所持有的该证券不能按正常的计价方法进行计价的情形报告期内, 本集合计划管理人和托管人托管部门未受到监管部门的重大处罚报告期内, 未发生涉及管理人集合计划资产集合计划资产托管业务的重大诉讼仲裁事项报告期内, 未发生巨额退出或其他可能对本集合计划持续运作产生重大影响的情形 9 信息披露的查阅方式集合资产管理定期报告托管定期报告及其他临时通告等信息披露文件放置于管理人网站 ( 供委托人查阅委托人也可拨打管理人客户服务电话 : 或进行查询相关法律法规对信息披露有新规定的, 本集合计划的信息披露也将按照新规定执行瑞银证券有限责任公司 2012 年 10 月 26 日

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