评估报告共四册

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1 厦 门 华 侨 电 子 股 份 有 限 公 司 拟 发 行 股 份 及 支 付 现 金 收 购 成 都 数 联 铭 品 科 技 有 限 公 司 100% 股 权 项 目 资 产 评 估 报 告 中 联 评 报 字 [2016] 第 457 号 二 〇 一 六 年 四 月 二 十 二 日

2 目 录 注 册 资 产 评 估 师 声 明... 1 摘 要... 2 资 产 评 估 报 告... 4 一 委 托 方 被 评 估 单 位 和 其 他 评 估 报 告 使 用 者... 4 二 评 估 目 的 三 评 估 对 象 和 评 估 范 围 四 价 值 类 型 及 其 定 义 五 评 估 基 准 日 六 评 估 依 据 七 评 估 方 法 八 评 估 程 序 实 施 过 程 和 情 况 九 评 估 假 设 十 评 估 结 论 十 一 特 别 事 项 说 明 十 二 评 估 报 告 使 用 限 制 说 明 十 三 评 估 报 告 日 备 查 文 件 目 录... 49

3 注 册 资 产 评 估 师 声 明 一 我 们 在 执 行 本 资 产 评 估 业 务 中, 遵 循 了 相 关 法 律 法 规 和 资 产 评 估 准 则, 恪 守 独 立 客 观 和 公 正 的 原 则 ; 根 据 我 们 在 执 业 过 程 中 收 集 的 资 料, 评 估 报 告 陈 述 的 内 容 是 客 观 的, 并 对 评 估 结 论 合 理 性 承 担 相 应 的 法 律 责 任 二 评 估 对 象 涉 及 的 资 产 负 债 清 单 由 委 托 方 被 评 估 单 位 申 报 并 经 其 签 章 确 认 ; 所 提 供 资 料 的 真 实 性 合 法 性 完 整 性, 恰 当 使 用 评 估 报 告 是 委 托 方 和 相 关 当 事 方 的 责 任 三 我 们 与 评 估 报 告 中 的 评 估 对 象 没 有 现 存 或 者 预 期 的 利 益 关 系 ; 与 相 关 当 事 方 没 有 现 存 或 者 预 期 的 利 益 关 系, 对 相 关 当 事 方 不 存 在 偏 见 四 我 们 已 对 评 估 报 告 中 的 评 估 对 象 及 其 所 涉 及 资 产 进 行 现 场 调 查 ; 我 们 已 对 评 估 对 象 及 其 所 涉 及 资 产 的 法 律 权 属 状 况 给 予 必 要 的 关 注, 对 评 估 对 象 及 其 所 涉 及 资 产 的 法 律 权 属 资 料 进 行 了 查 验, 并 对 已 经 发 现 的 问 题 进 行 了 如 实 披 露, 且 已 提 请 委 托 方 及 相 关 当 事 方 完 善 产 权 以 满 足 出 具 评 估 报 告 的 要 求 五 我 们 出 具 的 评 估 报 告 中 的 分 析 判 断 和 结 论 受 评 估 报 告 中 假 设 和 限 定 条 件 的 限 制, 评 估 报 告 使 用 者 应 当 充 分 考 虑 评 估 报 告 中 载 明 的 假 设 限 定 条 件 特 别 事 项 说 明 及 其 对 评 估 结 论 的 影 响 第 1 页

4 厦 门 华 侨 电 子 股 份 有 限 公 司 拟 发 行 股 份 及 支 付 现 金 收 购 成 都 数 联 铭 品 科 技 有 限 公 司 100% 股 权 项 目 资 产 评 估 报 告 中 联 评 报 字 [2016] 第 457 号 摘 要 接 受 厦 门 华 侨 电 子 股 份 有 限 公 司 的 委 托, 就 厦 门 华 侨 电 子 股 份 有 限 公 司 拟 发 行 股 份 及 支 付 现 金 收 购 成 都 数 联 铭 品 科 技 有 限 公 司 100% 股 权 之 经 济 行 为, 对 所 涉 及 的 成 都 数 联 铭 品 科 技 有 限 公 司 股 东 全 部 权 益 在 评 估 基 准 日 的 市 场 价 值 进 行 了 评 估 评 估 对 象 是 成 都 数 联 铭 品 科 技 有 限 公 司 股 东 全 部 权 益, 评 估 范 围 是 成 都 数 联 铭 品 科 技 有 限 公 司 的 全 部 资 产 及 相 关 负 债, 包 括 流 动 资 产 和 非 流 动 资 产 等 资 产 及 相 应 负 债 评 估 基 准 日 为 2015 年 12 月 31 日 本 次 评 估 的 价 值 类 型 为 市 场 价 值 本 次 评 估 以 持 续 使 用 和 公 开 市 场 为 前 提, 结 合 委 估 对 象 的 实 际 情 况, 综 合 考 虑 各 种 影 响 因 素, 分 别 采 用 资 产 基 础 法 和 收 益 法 两 种 方 法 对 成 都 数 联 铭 品 科 技 有 限 公 司 进 行 整 体 评 估, 然 后 加 以 校 核 比 较 考 虑 评 估 方 法 的 适 用 前 提 和 满 足 评 估 目 的, 本 次 选 用 收 益 法 评 估 结 果 作 为 最 终 评 估 结 论 经 实 施 资 产 核 实 实 地 查 勘 市 场 调 查 和 询 证 评 定 估 算 等 评 估 程 序, 得 出 成 都 数 联 铭 品 科 技 有 限 公 司 股 东 全 部 权 益 在 评 估 基 准 日 2015 年 12 月 31 日 的 评 估 结 论 如 下 : 第 2 页

5 成 都 数 联 铭 品 科 技 有 限 公 司 在 评 估 基 准 日 2015 年 12 月 31 日 股 东 全 部 权 益 账 面 值 为 12, 万 元, 评 估 后 的 股 东 全 部 权 益 价 值 为 175, 万 元, 评 估 增 值 163, 万 元, 增 值 率 % 本 次 评 估 依 赖 评 估 对 象 在 未 来 经 营 期 内 的 公 司 结 构 和 业 务 整 合 符 合 管 理 层 的 经 营 规 划, 业 务 增 量 如 期 实 现, 如 企 业 实 际 经 营 状 况 与 经 营 规 划 发 生 偏 差, 且 管 理 层 未 采 取 相 应 补 救 措 施 弥 补 偏 差, 则 评 估 结 论 会 发 生 变 化, 特 别 提 请 报 告 使 用 者 予 以 关 注 在 使 用 本 评 估 结 论 时, 特 别 提 请 报 告 使 用 者 使 用 本 报 告 时 注 意 报 告 中 所 载 明 的 特 殊 事 项 以 及 期 后 重 大 事 项 本 报 告 评 估 结 果 使 用 有 效 期 一 年, 即 自 2015 年 12 月 31 日 至 2016 年 12 月 30 日 使 用 有 效 以 上 内 容 摘 自 资 产 评 估 报 告 正 文, 欲 了 解 本 评 估 项 目 的 详 细 情 况 和 合 理 理 解 评 估 结 论, 应 当 阅 读 资 产 评 估 报 告 全 文 第 3 页

6 厦 门 华 侨 电 子 股 份 有 限 公 司 拟 发 行 股 份 及 支 付 现 金 收 购 成 都 数 联 铭 品 科 技 有 限 公 司 100% 股 权 项 目 资 产 评 估 报 告 中 联 评 报 字 [2016] 第 457 号 厦 门 华 侨 电 子 股 份 有 限 公 司 : 接 受 贵 公 司 的 委 托, 根 据 有 关 法 律 法 规 和 资 产 评 估 准 则 资 产 评 估 原 则, 采 用 资 产 基 础 法 收 益 法, 按 照 必 要 的 评 估 程 序, 对 厦 门 华 侨 电 子 股 份 有 限 公 司 拟 发 行 股 份 及 支 付 现 金 收 购 成 都 数 联 铭 品 科 技 有 限 公 司 100% 股 权 之 经 济 行 为 所 涉 及 的 该 公 司 股 东 全 部 权 益 在 评 估 基 准 日 2015 年 12 月 31 日 的 市 场 价 值 进 行 了 评 估 现 将 资 产 评 估 情 况 报 告 如 下 : 一 委 托 方 被 评 估 单 位 和 其 他 评 估 报 告 使 用 者 本 次 资 产 评 估 的 委 托 方 为 厦 门 华 侨 电 子 股 份 有 限 公 司, 被 评 估 单 位 为 成 都 数 联 铭 品 科 技 有 限 公 司 ( 一 ) 委 托 方 概 况 公 司 名 称 : 厦 门 华 侨 电 子 股 份 有 限 公 司 公 司 地 址 : 福 建 省 厦 门 市 思 明 区 环 岛 南 路 3088 号 三 楼 302 室 法 定 代 表 人 : 王 玲 玲 注 册 资 本 : 伍 亿 贰 仟 叁 佰 壹 拾 玖 万 玖 仟 陆 佰 陆 拾 伍 元 整 经 济 性 质 : 股 份 有 限 公 司 ( 上 市 ) 营 业 执 照 注 册 号 : 第 4 页

7 经 营 范 围 :1 各 类 计 算 机 通 信 和 其 他 电 子 设 备 及 其 相 关 的 五 金 注 塑 件 模 具 等 基 础 配 套 零 部 件 的 开 发 生 产 制 造 ;2 公 司 自 产 产 品 的 维 修 及 销 售 服 务 ( 零 售 业 务 仅 限 分 支 机 构 经 营 );3 经 营 各 类 计 算 机 通 信 和 其 他 电 子 设 备 的 进 出 口 批 发 ( 以 上 商 品 不 涉 及 国 营 贸 易 管 理 商 品, 涉 及 配 额 许 可 证 管 理 商 品 的, 按 国 家 有 关 规 定 办 理 申 请 );4 信 息 家 电 产 品 技 术 开 发 及 转 让 技 术 咨 询 和 技 术 服 务 ;5 计 算 机 软 件 开 发 应 用 ;6 税 控 收 款 机 税 控 打 印 机 税 控 器 报 税 一 体 机 的 开 发 生 产 销 售 及 服 务 ( 二 ) 被 评 估 单 位 概 况 公 司 名 称 : 成 都 数 联 铭 品 科 技 有 限 公 司 公 司 地 址 : 成 都 高 新 区 天 府 大 道 中 段 666 号 2 栋 10 层 1005 号 法 定 代 表 人 : 曾 途 注 册 资 本 :( 人 民 币 ) 柒 佰 肆 拾 伍 万 贰 仟 捌 佰 贰 拾 伍 元 公 司 类 型 : 其 他 有 限 责 任 公 司 统 一 社 会 信 用 代 码 : B 1 公 司 简 介 成 都 数 联 铭 品 科 技 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 数 联 铭 品 或 公 司 ), 系 由 曾 途 成 都 数 之 联 科 技 有 限 公 司 共 同 出 资 设 立 的 有 限 责 任 公 司, 成 立 于 2013 年 7 月 30 日, 取 得 了 成 都 市 高 新 工 商 行 政 管 理 局 注 册 号 为 的 企 业 法 人 营 业 执 照 公 司 设 立 时 的 注 册 资 本 为 30, 元, 其 中 曾 途 出 资 24, 元, 成 都 数 之 联 科 技 有 限 公 司 出 资 6, 元, 设 立 时 的 出 资 经 四 川 立 信 会 计 师 事 务 所 有 限 公 司 验 证, 并 出 具 了 川 立 信 验 [2013] 字 475 号 验 资 报 告 公 司 设 立 时, 股 权 结 构 如 下 : 序 号 股 东 名 称 出 资 额 ( 元 ) 出 资 比 例 1 曾 途 24, % 2 成 都 数 之 联 科 技 有 限 公 司 6, % 第 5 页

8 合 计 30, % 2014 年 1 月 24 日, 公 司 召 开 临 时 股 东 会, 股 东 会 决 议 一 致 同 意 公 司 注 册 资 本 由 30, 元 增 加 至 32, 元, 新 增 资 本 2, 元 由 义 乌 市 九 一 投 资 管 理 有 限 公 司 出 资 认 缴, 出 资 总 额 为 1,500, 元, 其 中 2, 元 作 为 注 册 资 本, 剩 余 1,498, 元 计 入 资 本 公 积 公 司 本 次 增 资 经 四 川 思 诚 会 计 师 事 务 所 有 限 公 司 验 证, 并 出 具 了 川 思 诚 验 字 (2014) 第 号 验 资 报 告 本 次 增 资 完 成 后, 公 司 股 权 结 构 如 下 : 序 号 股 东 名 称 出 资 额 ( 元 ) 出 资 比 例 1 曾 途 24, % 2 成 都 数 之 联 科 技 有 限 公 司 6, % 3 义 乌 市 九 一 投 资 管 理 有 限 公 司 2, % 合 计 32, % 2014 年 3 月 20 日, 公 司 召 开 股 东 会, 决 议 一 致 同 意 以 公 司 资 本 公 积 转 增 注 册 资 本, 将 公 司 的 注 册 资 本 由 32, 元 增 加 至 1,000, 元 2014 年 3 月 21 日, 四 川 思 诚 会 计 师 事 务 所 有 限 公 司 出 具 了 川 思 诚 验 字 (2014) 第 号 验 资 报 告, 对 本 次 增 资 进 行 了 验 证 该 次 增 资 完 成 后, 公 司 的 股 权 结 构 如 下 : 序 号 股 东 名 称 出 资 额 ( 元 ) 出 资 比 例 1 曾 途 750, % 2 成 都 数 之 联 科 技 有 限 公 司 187, % 3 义 乌 市 九 一 投 资 管 理 有 限 公 司 62, % 合 计 1,000, % 2014 年 4 月 11 日, 公 司 召 开 股 东 会, 股 东 会 决 议 一 致 同 意 重 庆 市 泰 辉 投 资 有 限 公 司 对 公 司 进 行 增 资, 公 司 注 册 资 本 由 1,000, 元 增 加 至 1,111, 元, 增 加 的 注 册 资 本 111, 元 全 部 由 重 庆 市 泰 辉 投 资 有 限 公 司 出 资 认 缴, 出 资 总 额 为 4,000, 元, 其 中 111, 元 作 为 注 册 资 本, 剩 余 3,888, 万 元 计 入 资 本 公 积 2014 年 5 月 26 日, 四 川 思 诚 会 计 师 事 务 所 有 限 公 司 出 具 了 川 思 诚 验 字 (2014) 第 号 验 资 报 告, 对 本 次 增 资 进 行 了 验 证 本 次 增 资 完 成 后, 公 司 的 股 权 结 构 如 下 : 序 号 股 东 名 称 出 资 额 ( 元 ) 出 资 比 例 第 6 页

9 1 曾 途 750, % 2 成 都 数 之 联 科 技 有 限 公 司 187, % 3 重 庆 市 泰 辉 投 资 有 限 公 司 111, % 4 义 乌 市 九 一 投 资 管 理 有 限 公 司 62, % 合 计 1,111, % 2015 年 1 月 9 日, 公 司 召 开 股 东 会, 股 东 会 决 议 一 致 同 意 股 东 于 2015 年 1 月 9 日 使 用 资 本 公 积 转 增 资 本 3,888, 元 其 中 曾 途 以 资 本 公 积 出 资 2,625, 元, 成 都 数 之 联 科 技 有 限 公 司 以 资 本 公 积 出 资 656, 元, 义 乌 市 九 一 投 资 管 理 有 限 公 司 以 资 本 公 积 出 资 218, 万 元, 重 庆 市 泰 辉 投 资 有 限 公 司 以 资 本 公 积 出 资 388, 元 2015 年 1 月 30 日, 四 川 思 诚 会 计 师 事 务 所 有 限 公 司 出 具 了 川 思 诚 验 字 (2015) 第 号 验 资 报 告, 对 本 次 增 资 进 行 了 验 证 本 次 增 资 完 成 后, 公 司 的 股 权 结 构 如 下 : 序 号 股 东 名 称 出 资 额 ( 元 ) 出 资 比 例 1 曾 途 3,375, % 2 成 都 数 之 联 科 技 有 限 公 司 843, % 3 重 庆 市 泰 辉 投 资 有 限 公 司 500, % 4 义 乌 市 九 一 投 资 管 理 有 限 公 司 281, % 5,000, % 2015 年 1 月 12 日, 公 司 召 开 股 东 会, 股 东 会 决 议 一 致 同 意 曾 途 将 其 持 有 成 都 数 联 铭 品 科 技 有 限 公 司 21.25% 的 股 权 1,062, 元 转 让 给 周 涛, 同 日, 曾 途 与 周 涛 签 订 了 股 权 转 让 协 议 2015 年 1 月 14 日, 公 司 召 开 股 东 会, 股 东 会 决 议 一 致 同 意 成 都 数 之 联 科 技 有 限 公 司 将 其 持 有 成 都 数 联 铭 品 科 技 有 限 公 司 % 的 股 权 693, 元 的 出 资 转 让 给 周 涛, 同 日, 成 都 数 之 联 科 技 有 限 公 司 与 周 涛 签 订 了 股 权 转 让 协 议 2015 年 1 月 16 日, 公 司 召 开 股 东 会, 股 东 会 决 议 一 致 同 意 义 乌 市 九 一 投 资 管 理 有 限 公 司 将 其 持 有 成 都 数 联 铭 品 科 技 有 限 公 司 5.625% 的 股 权 281, 元 的 出 资 转 让 给 周 涛, 同 日, 义 乌 市 九 一 投 资 管 理 有 限 公 司 与 周 涛 签 订 了 股 权 转 让 协 议 本 次 股 权 转 让 后, 公 司 的 股 权 结 构 如 下 : 序 号 股 东 名 称 出 资 额 ( 元 ) 出 资 比 例 第 7 页

10 1 曾 途 2,312, % 2 周 涛 2,037, % 3 重 庆 市 泰 辉 投 资 有 限 公 司 500, % 4 成 都 数 之 联 科 技 有 限 公 司 150, % 合 计 5,000, % 2015 年 1 月 19 日, 公 司 召 开 股 东 会, 股 东 会 决 议 一 致 同 意 深 圳 市 达 晨 创 丰 股 权 投 资 企 业 ( 有 限 合 伙 ) 肖 冰 对 公 司 进 行 增 资, 公 司 注 册 资 本 由 5,000, 元 增 加 至 6,250, 元, 深 圳 市 达 晨 创 丰 股 权 投 资 企 业 ( 有 限 合 伙 ) 以 货 币 出 资 1,900 万 元 认 缴, 其 中 1,187, 元 作 为 新 缴 纳 的 注 册 资 本, 剩 余 17,812, 元 计 入 资 本 公 积 ; 肖 冰 以 货 币 出 资 1,000, 元 认 缴, 其 中 62, 元 作 为 注 册 资 本, 剩 余 937, 元 计 入 资 本 公 积, 上 述 增 资 价 格 为 16 元 / 股 2015 年 4 月 1 日, 四 川 思 诚 会 计 师 事 务 所 有 限 公 司 出 具 了 川 思 诚 验 字 (2015) 第 号 验 资 报 告, 对 本 次 增 资 进 行 了 验 证 本 次 增 资 完 成 后, 公 司 的 股 权 结 构 如 下 : 序 号 股 东 名 称 出 资 额 出 资 比 例 1 曾 途 2,312, % 2 周 涛 2,037, % 3 深 圳 市 达 晨 创 丰 股 权 投 资 企 业 ( 有 限 合 伙 ) 1,187, % 4 重 庆 市 泰 辉 投 资 有 限 公 司 500, % 5 成 都 数 之 联 科 技 有 限 公 司 150, % 6 肖 冰 62, % 合 计 6,250, % 2015 年 3 月 15 日, 公 司 召 开 股 东 会, 股 东 会 决 议 一 致 同 意 周 涛 将 其 持 有 成 都 数 联 铭 品 科 技 有 限 公 司 5% 的 股 权 312, 元 转 让 给 成 都 光 华 云 信 息 技 术 中 心 ( 有 限 合 伙 ), 曾 途 将 其 持 有 的 成 都 数 联 铭 品 科 技 有 限 公 司 0.67% 的 股 权 41, 元 资 转 让 给 吕 强, 同 日, 周 涛 与 成 都 光 华 云 信 息 技 术 中 心 ( 有 限 合 伙 ) 签 订 了 股 权 转 让 协 议, 曾 途 与 吕 强 签 订 了 股 权 转 让 协 议 该 次 股 权 转 让 后, 公 司 的 股 权 结 构 如 下 : 序 号 股 东 名 称 出 资 额 ( 元 ) 出 资 比 例 1 曾 途 2,270, % 2 周 涛 1,725, % 3 深 圳 市 达 晨 创 丰 股 权 投 资 企 业 ( 有 限 合 伙 ) 1,187, % 4 重 庆 市 泰 辉 投 资 有 限 公 司 500, % 5 成 都 光 华 云 信 息 技 术 中 心 ( 有 限 合 伙 ) 312, % 第 8 页

11 6 成 都 数 之 联 科 技 有 限 公 司 150, % 7 肖 冰 62, % 8 吕 强 41, % 合 计 6,250, % 2015 年 4 月 28 日, 公 司 召 开 股 东 会, 股 东 会 决 议 一 致 同 意 骑 士 智 和 ( 喀 什 ) 投 资 有 限 公 司 对 公 司 进 行 增 资, 公 司 注 册 资 本 由 6,250, 元 增 加 至 6,313, 元, 骑 士 智 和 ( 喀 什 ) 投 资 有 限 公 司 以 货 币 出 资 3,500, 元 认 缴, 其 中 63, 元 作 为 注 册 资 本, 剩 余 的 3,436, 元 计 入 资 本 公 积, 上 述 增 资 价 格 为 元 / 股 2015 年 5 月 22 日, 四 川 思 诚 会 计 师 事 务 所 有 限 公 司 出 具 了 川 思 诚 验 字 (2015) 第 号 验 资 报 告, 对 本 次 增 资 进 行 了 验 证 本 次 增 资 完 成 后, 公 司 的 股 权 结 构 如 下 : 序 号 股 东 名 称 出 资 额 ( 元 ) 出 资 比 例 (%) 1 曾 途 2,270, % 2 周 涛 1,725, % 3 深 圳 市 达 晨 创 丰 股 权 投 资 企 业 ( 有 限 合 伙 ) 1,187, % 4 重 庆 市 泰 辉 投 资 有 限 公 司 500, % 5 成 都 光 华 云 信 息 技 术 中 心 ( 有 限 合 伙 ) 312, % 6 成 都 数 之 联 科 技 有 限 公 司 150, % 7 骑 士 智 和 ( 喀 什 ) 投 资 有 限 公 司 63, % 8 肖 冰 62, % 9 吕 强 41, % 合 计 6,313, % 2015 年 7 月 10 日, 公 司 召 开 股 东 会, 股 东 会 决 议 一 致 同 意 成 都 鼎 兴 量 子 投 资 管 理 有 限 公 司 成 都 鼎 量 金 元 企 业 管 理 中 心 ( 有 限 合 伙 ) 成 都 鼎 信 壹 号 企 业 管 理 中 心 ( 有 限 合 伙 ) 对 公 司 进 行 增 资, 公 司 注 册 资 本 由 6,313, 元 增 加 至 6,839, 元, 成 都 鼎 兴 量 子 投 资 管 理 有 限 公 司 以 货 币 出 资 10,000, 元 认 缴, 其 中 131, 元 作 为 注 册 资 本, 剩 余 9,868, 元 计 入 资 本 公 积 ; 成 都 鼎 量 金 元 企 业 管 理 中 心 ( 有 限 合 伙 ) 以 货 币 出 资 10,000, 元 认 缴, 其 中 131, 元 作 为 注 册 资 本, 剩 余 9,868, 元 计 入 资 本 公 积 ; 成 都 鼎 信 壹 号 企 业 管 理 中 心 ( 有 限 合 伙 ) 以 货 币 出 资 20,000, 元 认 缴, 其 中 263, 元 作 为 注 册 资 本, 剩 余 19,736, 元 计 入 资 本 公 积, 上 述 增 资 价 格 为 第 9 页

12 元 / 股 2015 年 7 月 29 日, 四 川 思 诚 会 计 师 事 务 所 有 限 公 司 出 具 了 川 思 诚 验 字 (2015) 第 号 验 资 报 告, 对 本 次 增 资 进 行 了 验 证 本 次 增 资 完 成 后, 公 司 的 股 权 结 构 如 下 : 序 号 股 东 名 称 出 资 额 ( 元 ) 出 资 比 例 1 曾 途 2,270, % 2 周 涛 1,725, % 3 深 圳 市 达 晨 创 丰 股 权 投 资 企 业 ( 有 限 合 伙 ) 1,187, % 4 重 庆 市 泰 辉 投 资 有 限 公 司 500, % 5 成 都 光 华 云 信 息 技 术 中 心 ( 有 限 合 伙 ) 312, % 6 成 都 鼎 信 壹 号 企 业 管 理 中 心 ( 有 限 合 伙 ) 263, % 7 成 都 数 之 联 科 技 有 限 公 司 150, % 8 成 都 鼎 兴 量 子 投 资 管 理 有 限 公 司 131, % 9 成 都 鼎 量 金 元 企 业 管 理 中 心 ( 有 限 合 伙 ) 131, % 10 骑 士 智 和 ( 喀 什 ) 投 资 有 限 公 司 63, % 11 肖 冰 62, % 12 吕 强 41, % 合 计 6,839, % 2015 年 8 月 4 日, 公 司 召 开 股 东 会, 决 议 一 致 同 意 新 股 东 上 海 鼎 晖 创 泰 创 业 投 资 中 心 ( 有 限 合 伙 ) 福 建 泽 盛 投 资 咨 询 有 限 责 任 公 司 福 州 市 台 江 区 亨 荣 贸 易 有 限 公 司 对 公 司 进 行 增 资, 公 司 注 册 资 本 由 6,839, 元 增 加 至 7,373, 元, 上 海 鼎 晖 创 泰 创 业 投 资 中 心 ( 有 限 合 伙 ) 以 货 币 出 资 15,000, 元 认 缴, 其 中 197, 元 作 为 注 册 资 本, 剩 余 14,802, 元 计 入 资 本 公 积 ; 福 建 泽 盛 投 资 咨 询 有 限 责 任 公 司 以 货 币 出 资 20,000, 元 认 缴, 其 中 263, 元 作 为 注 册 资 本, 剩 余 的 1, 万 元 计 入 资 本 公 积 ; 福 州 市 台 江 区 亨 荣 贸 易 有 限 公 司 以 货 币 出 资 5,606, 元 认 缴, 其 中 73, 元 作 为 注 册 资 本, 剩 余 5,532, 元 计 入 资 本 公 积, 上 述 增 资 价 格 为 元 / 股 2015 年 9 月 2 日, 四 川 思 诚 会 计 师 事 务 所 有 限 公 司 出 具 了 川 思 诚 验 字 (2015) 第 号 验 资 报 告, 对 本 次 增 资 进 行 了 验 证 本 次 增 资 完 成 后, 公 司 的 股 权 结 构 如 下 : 序 号 股 东 名 称 出 资 额 ( 元 ) 出 资 比 例 1 曾 途 2,270, % 2 周 涛 1,725, % 第 10 页

13 3 深 圳 市 达 晨 创 丰 股 权 投 资 企 业 ( 有 限 合 伙 ) 1,187, % 4 重 庆 市 泰 辉 投 资 有 限 公 司 500, % 5 成 都 光 华 云 信 息 技 术 中 心 ( 有 限 合 伙 ) 312, % 6 成 都 鼎 信 壹 号 企 业 管 理 中 心 ( 有 限 合 伙 ) 263, % 7 福 建 泽 盛 投 资 咨 询 有 限 责 任 公 司 263, % 8 上 海 鼎 晖 创 泰 创 业 投 资 中 心 ( 有 限 合 伙 ) 197, % 9 成 都 数 之 联 科 技 有 限 公 司 150, % 10 成 都 鼎 兴 量 子 投 资 管 理 有 限 公 司 131, % 11 成 都 鼎 量 金 元 企 业 管 理 中 心 ( 有 限 合 伙 ) 131, % 12 福 州 市 台 江 区 亨 荣 贸 易 有 限 公 司 73, % 13 骑 士 智 和 ( 喀 什 ) 投 资 有 限 公 司 63, % 14 肖 冰 62, % 15 吕 强 41, % 合 计 7,373, % 2015 年 10 月 10 日, 公 司 召 开 股 东 会, 决 议 一 致 同 意 成 都 数 之 联 科 技 有 限 公 司 将 其 持 有 公 司 150, 元 的 股 权 转 让 给 游 源, 周 涛 将 其 持 有 公 司 125, 元 的 股 权 转 让 给 苏 州 利 保 文 鑫 投 资 中 心 ( 有 限 合 伙 ), 福 建 泽 盛 投 资 咨 询 有 限 责 任 公 司 将 其 持 有 公 司 263, 元 的 股 权 转 让 给 厦 门 盛 世 纪 股 权 投 资 有 限 公 司, 成 都 鼎 信 壹 号 企 业 管 理 中 心 ( 有 限 合 伙 ) 将 其 持 有 公 司 263, 元 的 股 权 转 让 给 成 都 锦 城 祥 投 资 有 限 公 司, 肖 冰 将 其 持 有 公 司 22, 元 的 股 权 转 让 给 廖 少 华, 曾 途 将 其 持 有 公 司 921, 元 的 股 权 转 让 给 深 圳 市 必 必 德 股 权 投 资 合 伙 企 业 ( 有 限 合 伙 ), 周 涛 将 其 持 有 的 公 司 769, 元 的 股 权 转 让 给 深 圳 市 凯 奇 飞 翔 股 权 投 资 合 伙 企 业 ( 有 限 合 伙 ), 同 日, 上 述 交 易 的 转 让 方 及 受 让 方 就 上 述 股 权 转 让 分 别 签 订 了 股 权 转 让 协 议 该 次 股 权 转 让 完 成 后, 公 司 的 股 权 结 构 如 下 : 序 号 股 东 名 称 出 资 额 ( 元 ) 出 资 比 例 1 曾 途 1,348, % 2 深 圳 市 达 晨 创 丰 股 权 投 资 企 业 ( 有 限 合 伙 ) 1,187, % 3 深 圳 市 必 必 德 股 权 投 资 合 伙 企 业 ( 有 限 合 伙 ) 921, % 4 周 涛 830, % 5 深 圳 市 凯 奇 飞 翔 股 权 投 资 合 伙 企 业 ( 有 限 合 伙 ) 769, % 6 重 庆 市 泰 辉 投 资 有 限 公 司 500, % 7 成 都 光 华 云 信 息 技 术 中 心 ( 有 限 合 伙 ) 312, % 8 成 都 锦 城 祥 投 资 有 限 公 司 263, % 9 厦 门 盛 世 纪 股 权 投 资 有 限 公 司 263, % 10 上 海 鼎 晖 创 泰 创 业 投 资 中 心 ( 有 限 合 伙 ) 197, % 11 游 源 150, % 12 成 都 鼎 兴 量 子 投 资 管 理 有 限 公 司 131, % 第 11 页

14 13 成 都 鼎 量 金 元 企 业 管 理 中 心 ( 有 限 合 伙 ) 131, % 14 苏 州 利 保 文 鑫 投 资 中 心 ( 有 限 合 伙 ) 125, % 15 福 州 市 台 江 区 亨 荣 贸 易 有 限 公 司 73, % 16 骑 士 智 和 ( 喀 什 ) 投 资 有 限 公 司 63, % 17 吕 强 41, % 18 肖 冰 40, % 19 廖 少 华 22, % 合 计 7,373, % 2015 年 11 月 10 日, 公 司 召 开 股 东 会, 股 东 会 决 议 一 致 同 意 中 证 信 资 本 管 理 ( 深 圳 ) 有 限 公 司 对 公 司 进 行 增 资, 公 司 注 册 资 本 由 7,373, 元 增 加 至 7,452, 元, 中 证 信 资 本 管 理 ( 深 圳 ) 有 限 公 司 出 资 6,000, 元 认 缴, 其 中 78, 万 元 作 为 注 册 资 本, 剩 余 的 5,921, 元 计 入 资 本 公 积, 上 述 增 资 价 格 为 元 / 股 2015 年 12 月 15 日, 四 川 思 诚 会 计 师 事 务 所 有 限 公 司 出 具 了 川 思 诚 验 字 (2015) 第 B-1201 号 验 资 报 告, 对 公 司 本 次 增 资 进 行 了 验 证 本 次 增 资 完 成 后, 公 司 的 股 权 结 构 如 下 : 序 号 股 东 名 称 出 资 额 ( 元 ) 出 资 比 例 1 曾 途 1,348, % 2 深 圳 市 达 晨 创 丰 股 权 投 资 企 业 ( 有 限 合 伙 ) 1,187, % 3 深 圳 市 必 必 德 股 权 投 资 合 伙 企 业 ( 有 限 合 伙 ) 921, % 4 周 涛 830, % 5 深 圳 市 凯 奇 飞 翔 股 权 投 资 合 伙 企 业 ( 有 限 合 伙 ) 769, % 6 重 庆 市 泰 辉 投 资 有 限 公 司 500, % 7 成 都 光 华 云 信 息 技 术 中 心 ( 有 限 合 伙 ) 312, % 8 成 都 锦 城 祥 投 资 有 限 公 司 263, % 9 厦 门 盛 世 纪 股 权 投 资 有 限 公 司 263, % 10 上 海 鼎 晖 创 泰 创 业 投 资 中 心 ( 有 限 合 伙 ) 197, % 11 游 源 150, % 12 成 都 鼎 兴 量 子 投 资 管 理 有 限 公 司 131, % 13 成 都 鼎 量 金 元 企 业 管 理 中 心 ( 有 限 合 伙 ) 131, % 14 苏 州 利 保 文 鑫 投 资 中 心 ( 有 限 合 伙 ) 125, % 15 中 证 信 资 本 管 理 ( 深 圳 ) 有 限 公 司 78, % 16 福 州 市 台 江 区 亨 荣 贸 易 有 限 公 司 73, % 17 骑 士 智 和 ( 喀 什 ) 投 资 有 限 公 司 63, % 18 吕 强 41, % 19 肖 冰 40, % 20 廖 少 华 22, % 合 计 7,452, % 截 至 评 估 基 准 日 2015 年 12 月 31 日, 成 都 数 联 铭 品 科 技 有 限 公 司 实 收 资 本 为 7,452, 元 人 民 币, 股 东 名 称 出 资 额 和 出 资 比 例 如 下 : 第 12 页

15 股 东 名 称 出 资 额 和 出 资 比 例 序 号 股 东 名 称 出 资 额 ( 万 元 人 民 币 ) 出 资 比 例 % 1 曾 途 1,348, % 2 深 圳 市 达 晨 创 丰 股 权 投 资 企 业 ( 有 限 合 伙 ) 1,187, % 3 深 圳 市 必 必 德 股 权 投 资 合 伙 企 业 ( 有 限 合 伙 ) 921, % 4 周 涛 830, % 5 深 圳 市 凯 奇 飞 翔 股 权 投 资 合 伙 企 业 769, % ( 有 限 合 伙 ) 6 重 庆 市 泰 辉 投 资 有 限 公 司 500, % 7 成 都 光 华 云 信 息 技 术 中 心 ( 有 限 合 伙 ) 312, % 8 成 都 锦 城 祥 投 资 有 限 公 司 263, % 9 厦 门 盛 世 纪 股 权 投 资 有 限 公 司 263, % 10 上 海 鼎 晖 创 泰 创 业 投 资 中 心 ( 有 限 合 197, % 伙 ) 11 游 源 150, % 12 成 都 鼎 兴 量 子 投 资 管 理 有 限 公 司 131, % 13 成 都 鼎 量 金 元 企 业 管 理 中 心 ( 有 限 合 131, % 伙 ) 14 苏 州 利 保 文 鑫 投 资 中 心 ( 有 限 合 伙 ) 125, % 15 中 证 信 资 本 管 理 ( 深 圳 ) 有 限 公 司 78, % 16 福 州 市 台 江 区 亨 荣 贸 易 有 限 公 司 73, % 17 骑 士 智 和 ( 喀 什 ) 投 资 有 限 公 司 63, % 18 吕 强 41, % 19 肖 冰 40, % 20 廖 少 华 22, % 2 经 营 范 围 合 计 7,452, % 计 算 机 软 硬 件 研 发 ; 计 算 机 系 统 集 成 ; 企 业 征 信 服 务 ; 企 业 管 理 咨 询 商 务 咨 询 ( 不 含 投 资 咨 询 ); 销 售 电 子 产 品 办 公 用 品 通 讯 设 备 ( 不 含 无 线 广 播 电 视 发 射 及 卫 星 地 面 接 收 设 备 ); 会 议 及 展 览 展 示 服 务 ; 货 物 进 出 口 ; 技 术 进 出 口 ( 以 上 经 营 范 围 依 法 须 经 批 准 的 项 目, 经 相 关 部 门 批 准 后 方 可 开 展 经 营 活 动 ) 3 资 产 财 务 及 经 营 状 况 截 止 评 估 基 准 日 2015 年 12 月 31 日, 公 司 资 产 总 额 为 13, 万 第 13 页

16 元, 负 债 总 额 万 元, 净 资 产 额 为 12, 万 元,2015 年 实 现 营 业 收 入 3, 万 元, 净 利 润 1, 万 元 公 司 近 2 年 及 基 准 日 资 产 财 务 状 况 如 下 表 : 公 司 资 产 负 债 及 财 务 状 况 单 位 : 人 民 币 万 元 项 目 2014 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 总 资 产 , 负 债 净 资 产 , 年 度 2015 年 度 主 营 业 务 收 入 , 利 润 总 额 , 净 利 润 , 审 计 机 构 大 信 会 计 师 事 务 所 ( 特 殊 普 通 合 伙 ) 大 信 会 计 师 事 务 所 ( 特 殊 普 通 合 伙 ) 成 都 数 联 铭 品 科 技 有 限 公 司 (BBD) 成 立 于 2013 年 7 月, 是 全 球 领 先 的 大 数 据 解 决 方 案 提 供 商 总 部 位 于 成 都, 在 北 京 贵 州 深 圳 设 有 分 支 机 构 公 司 自 创 立 以 来, 组 建 了 一 支 优 秀 的 团 队, 不 仅 拥 有 像 周 涛 教 授, 教 授 这 样 顶 尖 的 科 学 家 为 数 联 铭 品 建 立 技 术 底 层 框 架, 还 有 像 袁 先 智 博 士, 蒲 克 强 博 士 及 陈 公 越 博 士 等 一 批 具 有 国 际 和 国 内 经 验 的 一 流 金 融 专 家 来 为 数 联 铭 品 的 专 业 服 务 进 行 标 准 定 义 数 联 铭 品 业 务 团 队 中 不 乏 精 英, 专 业 覆 盖 数 学 物 理 统 计 金 融 和 数 据 挖 掘 等 目 前 数 联 铭 品 的 客 户 有 普 华 永 道 毕 马 威 安 信 证 券 中 泰 证 券 中 国 人 民 银 行 成 都 分 行 重 庆 银 行 财 富 ( 中 文 版 ) 四 川 省 旅 游 信 息 中 心 等 等 数 联 铭 品 致 力 于 面 向 全 球 提 供 针 对 新 经 济 企 业 的 金 融 服 务 基 于 这 个 愿 景, 数 联 铭 品 建 立 了 一 套 完 整 的 系 统, 在 原 有 大 数 据 平 台 的 基 础 上, 通 过 动 态 尽 调 信 用 评 级 风 险 定 价 和 经 济 指 数 四 个 步 骤, 建 立 了 专 门 针 对 新 兴 轻 资 产 高 成 长 企 业 的 评 估 体 系, 助 力 该 类 企 业 提 升 融 资 机 会 降 低 融 资 成 本 新 兴 轻 资 产 高 成 长 企 业 实 现 提 升 融 资 机 会 降 低 融 资 成 本 的 同 时, 社 会 资 本 也 得 到 了 更 高 效 的 配 臵 根 据 2015 年 中 国 大 数 据 发 展 调 查 报 告 显 示, 预 计 2016 至 2018 年 中 国 大 数 据 市 场 规 模 还 将 维 持 40% 左 右 的 高 速 增 长, 而 数 联 铭 品 所 处 金 第 14 页

17 融 细 分 为 其 中 最 具 有 价 值 的 领 域, 成 都 数 联 铭 品 科 技 有 限 公 司 的 未 来 业 务 增 速 将 远 远 高 于 行 业 平 均 水 平, 具 体 业 务 介 绍 如 下 : (1)HIGGS Credit 业 务 ( 动 态 尽 职 调 查 ) 浩 格 云 信 搜 索 平 台 使 用 了 大 量 从 互 联 网 上 采 集 的 数 据, 其 中 包 括 公 司 的 工 商 注 册 信 息 招 聘 数 据 专 利 数 据 诉 讼 数 据 舆 情 数 据 等, 建 立 了 企 业 的 基 础 数 据 及 行 为 数 据 库 浩 格 云 信 搜 索 平 台 基 于 BBD 企 业 行 为 数 据 库 (2300 万 家 新 经 济 企 业 行 为 数 据 新 经 济 7 维 度 理 论 数 据 ), 能 够 向 用 户 提 供 动 态 尽 职 调 查 报 告, 主 要 分 为 非 财 务 版 块 和 财 务 版 块 在 非 财 务 版 块 中, 浩 格 云 信 搜 索 平 台 分 别 从 外 部 行 业 情 况 和 内 部 公 司 治 理 两 方 面 提 供 包 括 : 企 业 基 本 信 息 股 权 信 息 关 联 方 信 息 诉 讼 信 息 招 中 标 信 息 及 产 权 信 息 等 方 面 信 息 ; 在 财 务 版 块 中, 浩 格 云 信 搜 索 平 台 主 要 基 于 企 业 的 各 项 财 务 数 据, 提 供 反 映 企 业 偿 债 能 力 成 长 能 力 营 运 能 力 盈 利 能 力 及 企 业 综 合 能 力 等 方 面 的 财 务 信 息 企 业 通 过 向 客 户 出 售 终 端 和 账 号 两 种 方 式 销 售 目 前 全 国 银 行 有 812 家, 其 中 大 型 股 份 商 业 银 行 十 二 家 ( 除 国 有 五 大 行 和 邮 储 ) 城 商 行 超 过 100 家 及 农 商 行 超 过 100 家 ; 全 国 有 119 家 券 商, 其 中 有 23 家 券 商 为 上 市 公 司 ; 全 国 共 有 会 计 师 事 务 所 8374 家, 其 中 47 所 拥 有 证 券 从 业 资 质 ; 全 国 共 有 律 师 事 务 所 有 2 万 多 家, 其 中 前 百 强 律 师 都 为 综 合 性 律 所 ; 除 却 上 述 4 类 大 客 户 外, 相 关 资 管 公 司 信 托 企 业 等 对 动 态 尽 调 业 务 均 有 大 量 的 业 务 需 求, 数 联 铭 品 通 过 前 期 无 偿 试 用 推 广, 已 为 众 多 证 券 公 司 律 师 事 务 所 会 计 师 事 务 所 银 行 及 其 他 金 融 机 构 提 供 了 企 业 的 动 态 尽 职 调 查 报 告,16 年 与 多 家 代 表 性 会 计 师 事 务 所 券 商 和 银 行 等 达 成 合 作 意 向, 鉴 于 海 量 的 潜 在 客 户 和 业 务 需 求, 未 来 17 年 18 年 业 务 逐 渐 推 广 至 各 相 关 行 业, 将 继 续 呈 现 高 速 增 长 (2)BBD Finance 业 务 1)HIGGS KUNLUN 平 台 业 务 第 15 页

18 HIGGS KUNLUN 数 据 运 营 平 台 是 公 司 其 他 产 品 的 基 础, 数 联 铭 品 一 系 列 产 品 都 是 基 于 HIGGS KUNLUN 数 据 运 营 平 台 搭 建 的 因 此 HIGGS KUNLUN 数 据 运 营 平 台 对 于 公 司 产 品 线 的 构 建 起 重 要 作 用, HIGGS KUNLUN 数 据 运 营 平 台 能 够 为 公 司 的 各 个 产 品 提 供 数 据 支 持, 也 能 够 单 独 作 为 平 台 产 品 对 外 销 售, 主 要 潜 在 客 户 为 区 域 中 小 城 商 行 该 类 型 客 户 自 身 拥 有 数 据, 缺 乏 外 部 数 据 抓 取 处 理 的 方 法, 且 对 平 台 保 密 性 较 高, 故 会 搭 建 自 有 KUNLUN 平 台 2) 数 据 端 口 服 务 业 务 企 业 经 过 几 年 大 数 据 的 积 累, 建 立 了 企 业 的 基 础 数 据 及 行 为 数 据 库, 通 过 对 客 户 出 售 数 据 端 口 产 生 收 入 目 前 主 要 客 户 可 分 为 :I. 由 公 司 搭 建 KUNLUN 数 据 运 营 平 台 客 户 须 支 付 端 口 服 务 费, 以 保 持 数 据 库 的 实 时 更 新 使 用 ;II. 对 仅 向 公 司 采 购 数 据 端 口 的 其 他 客 户 收 费 3) 信 用 评 级 及 新 华 金 融 平 台 业 务 HIGGS Credit Risk 基 于 HIGGS KUNLUN 数 据 运 营 平 台, 建 立 企 业 在 大 数 据 网 络 框 架 下 的 企 业 商 务 行 为 DNA 核 心 指 标 ( 基 础 工 作 ), 从 而 推 动 行 业 ( 信 用 ) 风 险 评 估 框 架 的 建 立 HIGGS Credit Risk 评 价 模 型 第 16 页

19 未 来 业 务 发 展 方 向 为,1 债 券 市 场 的 业 务 交 易 和 资 产 / 财 务 管 理 服 务 ;2 企 业 征 信 业 务 服 务 ;3 线 上 和 线 下 金 融 动 态 ( 信 用 ) 评 估 体 系 和 对 应 的 信 贷 业 务 服 务 ;4 对 应 的 互 联 网 金 融 ( 银 行 ) 业 务 服 务 等 BBD Finance 业 务,16 年 深 耕 西 南 区, 通 过 与 重 庆 银 行 贵 阳 银 行 和 成 都 三 泰 控 股 达 成 平 台 搭 建, 形 成 品 牌 形 象, 并 鉴 于 广 大 商 业 银 行 中 小 城 商 行 券 商 和 金 融 机 构 等 的 业 务 需 求, 从 17 年 开 始 以 点 带 面, 进 而 向 全 国 铺 建, 未 来 年 开 始 向 潜 在 商 业 银 行 中 小 城 商 行 券 商 和 金 融 机 构 等 客 户 进 行 全 面 推 广, 业 务 预 计 呈 持 续 高 速 增 长 ; 新 华 金 融 平 台 业 务,16 年 通 过 与 新 华 社 形 成 战 略 合 作, 初 步 向 新 华 各 分 社 完 成 产 品 服 务 输 送,17 年 起 通 过 新 华 社 各 地 区 分 社 资 源 渠 道, 向 各 级 企 事 业 单 位 提 供 产 品 服 务, 结 合 行 业 增 长 率 保 持 一 定 的 业 务 增 量 (3)BBD Innovation 金 融 主 线 及 以 外 创 新 定 制 业 务 BBD Innovation, 是 基 于 BBD 数 联 铭 品 核 心 数 据 运 营 平 台 HIGGS KUNLUN 强 大 技 术 支 撑, 从 基 础 金 融 业 务 到 金 融 创 新 业 务 到 创 新 业 务, 从 基 础 的 标 准 化 产 品 平 台 到 复 杂 的 非 标 准 定 制 需 求, 为 不 同 的 客 户 及 需 求, 提 供 最 优 的 解 决 方 案 目 前 已 完 成 四 川 省 旅 游 大 数 据 服 务 项 目 未 来 BBD Innovation 会 继 续 深 入, 致 力 于 国 家 高 层 及 各 政 府 部 门 的 大 数 据 服 务, 不 断 开 拓 政 府 各 部 门 职 能 业 务 的 大 数 据 建 设 16 年 基 于 四 川 省 旅 游 大 数 据 服 务 项 目 的 顺 利 实 施, 已 初 步 达 成 为 多 家 国 家 部 门 搭 建 大 数 据 分 析 平 台,17 年 后 契 合 国 家 部 门 大 数 据 发 展 需 求 向 更 多 具 有 特 殊 要 求 的 部 门 提 供 创 新 平 台 搭 建 开 始 进 一 步 拓 展 到 其 他 各 地 地 区 的 旅 游 政 务 项 目, 将 保 持 相 对 高 速 的 增 长 (4)BBD Anit-fraud 业 务 BBD Anit-fraud 部 门 成 立 于 2015 年 下 旬, 产 品 顾 问 包 括 袁 先 智 博 士 蒲 克 强 博 士 高 晋 康 教 授 等 反 欺 诈 部 门 成 立 以 来 已 经 推 出 了 三 大 平 台 : 大 数 据 金 融 预 警 平 台, 普 惠 法 治 智 能 平 台 ( 法 律 大 数 据 ) 和 企 业 第 17 页

20 金 融 信 息 预 警 平 台 ( 异 常 交 易 反 洗 钱 ) 目 前, 大 数 据 金 融 预 警 平 台 已 经 与 包 括 北 京 金 融 局 成 都 金 融 办 成 都 高 新 区 金 融 创 新 处 等 建 立 合 作, 产 品 得 到 了 用 户 的 一 致 好 评 平 台 计 划 2016 年 服 务 覆 盖 至 各 省 市 金 融 办, 并 且 已 与 重 庆 贵 阳 陕 西 等 地 金 融 办 建 起 了 初 步 的 合 作 意 向 普 惠 法 治 智 能 平 台 已 经 向 成 都 中 级 高 级 人 民 法 院 双 流 人 民 法 院 成 都 市 金 融 局 贵 州 省 金 融 办 等 机 构 提 供 服 务 正 在 洽 谈 企 业 金 融 信 息 预 警 平 台 已 经 向 成 都 农 行 等 金 融 机 构 提 供 服 务 BBD Anti-Fraud 业 务, 近 两 年 随 互 联 网 金 融 行 业 快 速 的 发 展, 监 管 机 构 急 需 对 之 进 行 监 管,16 年 数 联 铭 品 已 与 较 多 地 方 金 融 局 合 作, 合 作 模 式 逐 渐 被 政 府 机 构 采 纳, 鉴 于 地 方 金 融 监 管 机 构 和 广 大 法 院 律 所 的 客 户 需 求, 未 来 17 年 18 年 起 将 与 更 多 部 分 律 所 和 法 院 达 成 合 作, 业 务 持 续 高 速 增 长 (5)BBD Index 业 务 1) 财 智 BBD 新 经 济 指 数 通 过 长 时 间 研 究, 公 司 制 作 出 为 中 国 未 来 的 快 速 增 长 行 业 提 供 晴 雨 表 的 财 智 BBD 新 经 济 指 数 财 智 BBD 新 经 济 指 数 包 括 了 1 个 全 国 指 数,4 个 维 度,15 个 三 级 指 标 及 每 年 8700 万 个 事 件 的 原 始 数 据 共 涉 及 9 大 行 业,111 个 4 位 数 代 码 行 业, 覆 盖 全 国 294 个 地 级 以 上 城 市 除 国 家 总 指 数 之 外, 还 包 括 各 个 城 市 的 新 经 济 发 展 排 行 榜, 各 行 业 的 新 经 济 发 展 排 行 榜, 以 及 每 个 城 市 每 个 行 业 内 部 的 发 展 排 行 榜, 以 及 详 细 研 究 报 告 等 目 前, 财 智 BBD 新 经 济 指 数 已 经 模 拟 内 部 发 布 四 期, 已 与 财 新 传 媒 正 式 联 合 发 布 客 户 主 要 包 括 金 融 机 构 政 府 部 门 2) 行 业 指 数 区 域 行 业 咨 询 分 析 通 过 各 行 业 数 据 采 集, 并 与 相 关 行 业 龙 头 或 区 域 企 事 业 单 位 合 作, 第 18 页

21 发 布 行 业 指 数 或 区 域 指 数 目 前 已 与 通 威 集 团 在 前 期 沟 通 阶 段 有 初 步 合 作 意 向, 制 作 填 补 行 业 空 白 的 中 国 水 产 指 数, 建 立 中 国 水 产 指 数 网, 指 数 结 果 在 中 国 渔 业 报 上 定 期 发 布 ; 目 前 已 与 北 京 市 丰 台 区 签 约, 成 都 市 高 新 区 工 商 局 已 签 订 区 域 市 场 主 体 调 查 报 告 BBD Index 业 务, 通 过 对 行 业 大 数 据 采 集 分 析, 出 具 相 关 经 济 指 数, 目 前 已 与 丰 台 区 管 委 会 成 都 高 新 区 工 商 局 国 信 优 易 新 华 指 数 ( 北 京 ) 有 限 公 司 成 都 每 日 经 济 新 闻 报 社 有 限 公 司 北 京 财 智 增 创 投 资 管 理 中 心 ( 有 限 合 伙 ) 等 签 订 合 同, 与 中 国 机 械 设 备 工 程 股 份 有 限 公 司 通 威 集 团 中 国 人 民 银 行 成 都 分 行 青 岛 中 小 企 业 服 务 中 心 等 多 家 企 业 正 在 接 洽,17 年 随 着 数 据 储 备 加 深, 形 成 指 数 更 为 精 确, 将 在 更 多 行 业 形 成 推 广 使 用,17 18 年 的 业 务 将 持 续 保 持 高 速 增 长 ( 三 ) 委 托 方 与 被 评 估 单 位 之 间 的 关 系 委 托 方 为 厦 门 华 侨 电 子 股 份 有 限 公 司, 被 评 估 单 位 为 成 都 数 联 铭 品 科 技 有 限 公 司 委 托 方 是 被 评 估 单 位 的 股 权 收 购 方 ( 四 ) 委 托 方 业 务 约 定 书 约 定 的 其 他 评 估 报 告 使 用 者 本 评 估 报 告 的 使 用 者 为 委 托 方 被 评 估 单 位 经 济 行 为 相 关 的 当 事 方 以 及 按 相 关 规 定 报 送 备 案 的 相 关 监 管 机 构 除 国 家 法 律 法 规 另 有 规 定 外, 任 何 未 经 评 估 机 构 和 委 托 方 确 认 的 机 构 或 个 人 不 能 由 于 得 到 评 估 报 告 而 成 为 评 估 报 告 使 用 者 二 评 估 目 的 根 据 厦 门 华 侨 电 子 股 份 有 限 公 司 总 经 理 办 公 会 纪 要, 厦 门 华 侨 电 子 股 份 有 限 公 司 拟 发 行 股 份 及 支 付 现 金 收 购 成 都 数 联 铭 品 科 技 有 限 公 司 100% 股 权 本 次 资 产 评 估 的 目 的 是 反 映 成 都 数 联 铭 品 科 技 有 限 公 司 股 东 全 部 权 益 于 评 估 基 准 日 的 市 场 价 值, 为 上 述 经 济 行 为 提 供 价 值 参 考 依 据 第 19 页

22 三 评 估 对 象 和 评 估 范 围 评 估 对 象 是 成 都 数 联 铭 品 科 技 有 限 公 司 的 股 东 全 部 权 益 评 估 范 围 为 成 都 数 联 铭 品 科 技 有 限 公 司 在 基 准 日 2015 年 12 月 31 日 的 全 部 资 产 及 相 关 负 债, 账 面 资 产 总 额 13, 万 元 负 债 总 额 万 元 净 资 产 12, 万 元 具 体 包 括 流 动 资 产 8, 万 元 ; 非 流 动 资 产 4, 万 元 ; 流 动 负 债 万 元, 非 流 动 负 债 2.18 万 元 上 述 资 产 与 负 债 数 据 摘 自 经 大 信 会 计 师 事 务 所 ( 特 殊 普 通 合 伙 ) 审 计 的 资 产 负 债 表, 评 估 是 在 企 业 经 过 审 计 后 的 基 础 上 进 行 的 委 托 评 估 对 象 和 评 估 范 围 与 经 济 行 为 涉 及 的 评 估 对 象 和 评 估 范 围 一 致 ( 一 ) 委 估 主 要 资 产 情 况 本 次 评 估 范 围 中 的 主 要 资 产 为 账 面 留 存 的 货 币 资 金 应 收 款 项 预 付 款 项 无 形 资 产 及 固 定 资 产 等 其 中 应 收 款 项 主 要 为 应 收 的 项 目 服 务 费 等 业 务 款 项 ; 无 形 资 产 主 要 为 用 于 大 数 据 分 析 的 软 件 OA 管 理 软 件 等 ; 固 定 资 产 主 要 为 电 子 设 备 及 车 辆, 保 养 良 好, 有 专 人 维 护 ( 二 ) 企 业 申 报 的 账 面 记 录 或 者 未 记 录 的 无 形 资 产 情 况 截 止 基 准 日 2015 年 12 月 31 日, 成 都 数 联 铭 品 科 技 有 限 公 司 已 申 报 账 面 记 录 的 无 形 资 产 主 要 为 应 用 于 公 司 网 站 的 HIGGS 平 台 开 发 与 维 护 和 外 购 的 晨 熹 协 同 办 公 管 理 软 件 等 成 都 数 联 铭 品 科 技 有 限 公 司 已 申 报 账 面 未 记 录 的 无 形 资 产 主 要 为 Brand Big Data 图 标 BusinessBigData 图 标 HIGGS 图 标 及 鲸 云 图 标 等 24 项 商 标 权 ;bbdservice.com.cn bbdservice.net bbdservice.com 等 9 项 域 名 ; 通 过 加 权 LeaderRank 识 别 有 影 响 力 的 节 点 软 件 V1.0 鲸 云 企 业 整 合 数 字 营 销 服 务 平 台 配 套 软 件 V1.0 通 过 Kcore 变 形 方 法 识 别 有 向 网 络 中 有 影 响 力 的 节 点 软 件 V1.0 等 33 项 软 件 著 作 权 ; 一 种 基 于 社 会 网 络 的 品 牌 网 络 热 度 计 算 方 法 一 第 20 页

23 种 电 商 虚 假 评 价 的 判 断 识 别 方 法 电 子 商 务 客 户 评 价 鉴 别 系 统 等 31 项 发 明 专 利 (1) 软 件 著 作 权 成 都 数 联 铭 品 科 技 有 限 公 司 持 有 的 软 件 著 作 权 共 计 33 项, 具 体 情 况 如 下 : 序 号 著 作 权 全 称 登 记 号 开 发 完 成 日 首 次 发 表 日 1 通 过 加 权 LeaderRank 识 别 有 影 响 力 的 节 点 软 件 V SR / /2/4 2 鲸 云 企 业 整 合 数 字 营 销 服 务 平 台 配 套 软 件 V SR /06 未 发 表 3 通 过 Kcore 变 形 方 法 识 别 有 向 网 络 中 有 影 响 力 的 节 点 软 件 V SR /09 未 发 表 4 基 于 Hadoop 的 在 线 机 票 销 售 BI 系 统 软 件 V SR /06 未 发 表 5 网 页 关 键 信 息 提 取 软 件 V SR /05 未 发 表 6 复 杂 文 字 识 别 的 随 机 样 本 生 成 软 件 V SR /02 未 发 表 7 裁 判 文 书 解 析 软 件 V SR /12 未 发 表 8 公 司 名 关 键 字 提 取 软 件 V SR /11 未 发 表 9 开 庭 公 告 解 析 软 件 V SR /12 未 发 表 10 公 司 信 息 搜 索 引 擎 软 件 V SR /12 未 发 表 11 实 现 自 动 文 字 图 片 切 分 的 HMM-GMM 模 型 训 练 软 件 V SR /05 未 发 表 12 基 于 HMM-GMM 的 自 动 文 字 图 片 切 分 软 件 V SR /05 未 发 表 13 用 于 复 杂 文 字 识 别 的 神 经 网 络 训 练 软 件 V SR /05 未 发 表 14 基 于 深 度 学 习 的 复 杂 文 字 识 别 软 件 V SR /06 未 发 表 15 微 博 与 突 发 事 件 关 联 度 分 析 软 件 V SR /12 未 发 表 16 包 含 恶 性 事 件 的 微 博 预 测 软 件 V SR /12 未 发 表 17 浩 格 云 信 企 业 招 聘 岗 位 数 据 采 集 软 件 V SR /12 未 发 表 18 浩 格 云 信 企 业 信 息 平 台 软 件 V SR /10 未 发 表 19 互 联 网 企 业 数 据 爬 虫 采 集 软 件 V SR /11 未 发 表 20 数 据 版 本 更 新 软 件 V SR /11 未 发 表 21 数 据 规 范 化 采 集 及 准 确 性 判 断 系 统 软 件 V SR /11 未 发 表 22 企 业 地 理 信 息 系 统 构 建 软 件 V SR /11 未 发 表 23 浩 格 云 信 手 机 APP 后 端 软 件 V SR /11 未 发 表 第 21 页

24 24 企 业 信 息 化 平 台 数 据 提 取 及 处 理 软 件 V SR /10 未 发 表 25 旅 游 大 数 据 分 析 和 展 示 平 台 软 件 V SR /11 未 发 表 26 旅 游 实 时 舆 情 分 析 和 展 示 系 统 软 件 V SR /10 未 发 表 27 旅 游 商 业 智 能 系 统 软 件 V SR /10 未 发 表 28 倾 斜 文 字 矫 正 软 件 V SR /06 未 发 表 29 基 于 贝 叶 斯 分 类 器 的 图 像 文 字 切 分 软 件 V SR /10 未 发 表 30 图 像 表 格 文 字 切 分 和 定 位 软 件 V SR /08 未 发 表 31 带 全 网 爬 虫 模 式 自 我 验 证 代 理 服 务 器 系 统 V SR /12 未 发 表 32 金 融 平 台 收 益 率 曲 线 系 统 V SR /11 未 发 表 33 图 数 据 库 的 图 ETL 程 序 软 件 V SR /10 未 发 表 (2) 专 利 成 都 数 联 铭 品 科 技 有 限 公 司 尚 在 审 核 的 发 明 专 利 共 计 31 项, 具 体 情 况 如 下 : 序 号 专 利 全 称 申 请 号 / 专 利 号 申 请 日 申 请 人 1 一 种 基 于 社 会 网 络 的 品 牌 网 络 热 度 计 算 方 法 /07 成 都 数 联 铭 品 科 技 有 限 公 司 2 一 种 电 商 虚 假 评 价 的 判 断 识 别 方 法 /05 成 都 数 联 铭 品 科 技 有 限 公 司 3 电 子 商 务 客 户 评 价 鉴 别 系 统 X 2015/05 成 都 数 联 铭 品 科 技 有 限 公 司 4 基 于 ID 相 似 性 识 别 的 电 商 评 价 鉴 别 系 统 /05 成 都 数 联 铭 品 科 技 有 限 公 司 5 电 子 商 务 客 户 评 价 判 断 标 记 系 统 /05 成 都 数 联 铭 品 科 技 有 限 公 司 6 基 于 评 价 内 容 和 ID 相 似 性 识 别 的 电 商 评 价 判 断 系 统 /05 成 都 数 联 铭 品 科 技 有 限 公 司 7 电 子 商 务 客 户 虚 假 评 价 识 别 系 统 /05 成 都 数 联 铭 品 科 技 有 限 公 司 8 基 于 评 价 内 容 和 ID 识 别 的 虚 假 评 价 判 断 系 统 /05 成 都 数 联 铭 品 科 技 有 限 公 司 9 一 种 虚 假 评 价 ID 判 断 识 别 系 统 /05 成 都 数 联 铭 品 科 技 有 限 公 司 10 一 种 用 于 复 杂 文 字 识 别 的 随 机 样 本 产 生 方 法 /06 成 都 数 联 铭 品 科 技 有 限 公 司 11 一 种 基 于 深 度 学 习 的 复 杂 文 字 识 别 方 法 /06 成 都 数 联 铭 品 科 技 有 限 公 司 12 基 于 评 价 内 容 识 别 的 虚 假 评 价 判 断 系 统 /06 成 都 数 联 铭 品 科 技 有 限 公 司 13 一 种 基 于 像 素 追 踪 的 倾 斜 文 字 判 断 识 别 方 法 /09 成 都 数 联 铭 品 科 技 有 限 公 司 14 一 种 图 像 识 别 中 倾 斜 文 字 判 断 方 法 /09 成 都 数 联 铭 品 科 技 有 限 公 司 第 22 页

25 15 一 种 基 于 HMM-GMM 的 自 动 文 字 图 片 切 分 方 法 及 系 统 /08 成 都 数 联 铭 品 科 技 有 限 公 司 16 一 种 数 据 可 视 化 实 现 方 法 /11 成 都 数 联 铭 品 科 技 有 限 公 司 17 一 种 关 联 数 据 可 视 化 展 示 方 法 /11 成 都 数 联 铭 品 科 技 有 限 公 司 18 一 种 表 格 图 像 检 测 识 别 方 法 /11 成 都 数 联 铭 品 科 技 有 限 公 司 19 一 种 基 于 贝 叶 斯 优 化 的 图 像 表 格 文 字 切 分 方 法 /11 成 都 数 联 铭 品 科 技 有 限 公 司 20 一 种 图 像 表 格 文 字 切 分 方 法 /11 成 都 数 联 铭 品 科 技 有 限 公 司 21 一 种 图 像 表 格 文 字 识 别 方 法 /11 成 都 数 联 铭 品 科 技 有 限 公 司 22 一 种 复 杂 图 像 文 字 识 别 系 统 X 2015/11 成 都 数 联 铭 品 科 技 有 限 公 司 23 一 种 机 器 翻 译 错 词 修 改 的 后 编 辑 处 理 方 法 /12 成 都 数 联 铭 品 科 技 有 限 公 司 24 一 种 机 器 翻 译 语 序 调 整 方 法 /12 成 都 数 联 铭 品 科 技 有 限 公 司 25 一 种 基 于 递 归 神 经 网 络 的 图 像 文 字 序 列 识 别 系 统 /12 成 都 数 联 铭 品 科 技 有 限 公 司 26 一 种 光 学 文 字 序 列 识 别 方 法 /12 成 都 数 联 铭 品 科 技 有 限 公 司 27 一 种 基 于 CNN-RNN 的 复 杂 图 像 文 字 序 列 识 别 方 法 /12 成 都 数 联 铭 品 科 技 有 限 公 司 28 一 种 基 于 递 归 神 经 网 络 的 复 杂 图 像 文 字 序 列 识 别 系 统 /12 成 都 数 联 铭 品 科 技 有 限 公 司 29 一 种 复 杂 图 像 文 字 序 列 识 别 方 法 /12 成 都 数 联 铭 品 科 技 有 限 公 司 30 基 于 卷 积 及 递 归 神 经 网 络 的 复 杂 光 学 文 字 序 列 识 别 系 统 /12 成 都 数 联 铭 品 科 技 有 限 公 司 31 基 于 端 到 端 的 图 片 文 字 序 列 连 续 识 别 方 法 /12 成 都 数 联 铭 品 科 技 有 限 公 司 (3) 商 标 成 都 数 联 铭 品 科 技 有 限 公 司 的 商 标 共 计 24 个, 主 要 包 括 Brand Big Data BusinessBigData HIGGS 及 鲸 云 等 图 标, 有 效 期 为 10 年 具 体 情 况 如 下 : 序 号 商 标 图 标 注 册 / 申 请 号 类 别 申 请 日 申 请 人 1 BrandBigData /03 成 都 数 联 铭 品 科 技 有 限 公 司 2 BrandBigData /03 成 都 数 联 铭 品 科 技 有 限 公 司 3 BusinessBigData /12 成 都 数 联 铭 品 科 技 有 限 公 司 4 BusinessBigData /12 成 都 数 联 铭 品 科 技 有 限 公 司 5 BusinessBigData /12 成 都 数 联 铭 品 科 技 有 限 公 司 6 HIGGS /06 成 都 数 联 铭 品 科 技 有 限 公 司 第 23 页

26 7 HiggsCredit /12 成 都 数 联 铭 品 科 技 有 限 公 司 8 HiggsCredit /12 成 都 数 联 铭 品 科 技 有 限 公 司 9 浩 格 英 泰 /10 成 都 数 联 铭 品 科 技 有 限 公 司 10 浩 格 英 泰 /10 成 都 数 联 铭 品 科 技 有 限 公 司 11 浩 格 英 泰 /10 成 都 数 联 铭 品 科 技 有 限 公 司 12 浩 格 云 信 /08 成 都 数 联 铭 品 科 技 有 限 公 司 13 鲸 云 /09 成 都 数 联 铭 品 科 技 有 限 公 司 14 鲸 云 /09 成 都 数 联 铭 品 科 技 有 限 公 司 15 COSR /06 成 都 数 联 铭 品 科 技 有 限 公 司 16 COSR /06 成 都 数 联 铭 品 科 技 有 限 公 司 17 COSR /06 成 都 数 联 铭 品 科 技 有 限 公 司 18 BBD THE DATA BEHIND DECISION /11 成 都 数 联 铭 品 科 技 有 限 公 司 19 BBD /11 成 都 数 联 铭 品 科 技 有 限 公 司 20 B /11 成 都 数 联 铭 品 科 技 有 限 公 司 THE DATA BEHIND DECISION BBD THE DATA BEHIND DECISION THE DATA BEHIND DECISION /11 成 都 数 联 铭 品 科 技 有 限 公 司 /11 成 都 数 联 铭 品 科 技 有 限 公 司 /11 成 都 数 联 铭 品 科 技 有 限 公 司 24 图 形 /11 成 都 数 联 铭 品 科 技 有 限 公 司 (4) 域 名 成 都 数 联 铭 品 科 技 有 限 公 司 持 有 的 域 名 9 个, 具 体 情 况 如 下 : 序 号 注 册 人 证 书 名 称 域 名 注 册 日 期 注 册 期 满 日 1 曾 途 中 国 国 家 顶 级 域 名 证 书 bbdservice.com.cn 2014/ /11 2 曾 途 顶 级 国 际 域 名 证 书 bbdservice.net 2014/ /11 3 曾 途 中 国 国 家 顶 级 域 名 证 书 bbdservice.cn 2014/ /11 4 曾 途 顶 级 国 际 域 名 证 书 bbdservice.com 2014/ /11 5 曾 途 顶 级 国 际 域 名 证 书 cosastandard.org 2014/ /11 6 曾 途 顶 级 国 际 域 名 证 书 brandbigdata.com 2013/ /07 7 曾 途 顶 级 国 际 域 名 证 书 higgsolution.com 2014/ /06 8 成 都 数 联 铭 品 科 技 有 限 公 司 顶 级 国 际 域 名 证 书 Whalecloudplatform.com 2014/ /11 第 24 页

27 9 成 都 数 联 铭 品 科 技 有 限 公 司 顶 级 国 际 域 名 证 书 Higgscredit.com 2014/ /8 ( 三 ) 企 业 申 报 的 表 外 资 产 的 类 型 数 量 截 止 基 准 日 2015 年 12 月 31 日, 成 都 数 联 铭 品 科 技 有 限 公 司 除 上 述 已 申 报 的 账 外 无 形 资 产 外, 无 其 他 表 外 资 产 ( 四 ) 引 用 其 他 机 构 出 具 的 报 告 结 论 所 涉 及 的 资 产 类 型 数 量 和 账 面 金 额 ( 或 者 评 估 值 ) 本 次 评 估 报 告 中 基 准 日 各 项 资 产 及 负 债 账 面 值 系 大 信 会 计 师 事 务 所 ( 特 殊 普 通 合 伙 ) 的 审 计 结 果 除 此 之 外, 未 引 用 其 他 机 构 报 告 内 容 四 价 值 类 型 及 其 定 义 依 据 本 次 评 估 目 的, 确 定 本 次 评 估 的 价 值 类 型 为 市 场 价 值 市 场 价 值 是 指 自 愿 买 方 和 自 愿 卖 方 在 各 自 理 性 行 事 且 未 受 任 何 强 迫 的 情 况 下, 评 估 对 象 在 评 估 基 准 日 进 行 正 常 公 平 交 易 的 价 值 估 计 数 额 五 评 估 基 准 日 本 项 目 评 估 基 准 日 是 2015 年 12 月 31 日 此 基 准 日 是 委 托 方 在 综 合 考 虑 被 评 估 单 位 的 资 产 规 模 工 作 量 大 小 预 计 所 需 时 间 合 规 性 等 因 素 的 基 础 上 确 定 的 六 评 估 依 据 本 次 资 产 评 估 遵 循 的 评 估 依 据 主 要 包 括 经 济 行 为 依 据 法 律 法 规 依 据 评 估 准 则 依 据 资 产 权 属 依 据, 及 评 定 估 算 时 采 用 的 取 价 依 据 和 其 他 参 考 依 据 等, 具 体 如 下 : ( 一 ) 经 济 行 为 依 据 第 25 页

28 厦 门 华 侨 电 子 股 份 有 限 公 司 总 经 理 办 公 会 纪 要 ( 二 ) 法 律 法 规 依 据 1 中 华 人 民 共 和 国 公 司 法 (2013 年 12 月 28 日 第 十 二 届 全 国 人 民 代 表 大 会 常 务 委 员 会 第 六 次 会 议 修 订 ); 2 中 华 人 民 共 和 国 证 券 法 (2013 年 6 月 29 日 第 十 二 届 全 国 人 民 代 表 大 会 常 务 委 员 会 第 三 次 会 议 修 订 ); 3 上 市 公 司 重 大 资 产 重 组 管 理 办 法 ( 证 监 会 令 第 53 号 2011 年 8 月 1 日 修 订 ); 4 上 市 公 司 证 券 发 行 管 理 办 法 (2006 年 4 月 26 日 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会 第 178 次 主 席 办 公 会 议 审 议 通 过, 自 2006 年 5 月 8 日 起 施 行 ); 5 中 华 人 民 共 和 国 著 作 权 法 (2010 年 2 月 26 日 第 十 一 届 全 国 人 民 代 表 大 会 常 务 委 员 会 第 13 次 会 议 修 订 ); ( 三 ) 评 估 准 则 依 据 1 资 产 评 估 准 则 基 本 准 则 ( 财 企 (2004)20 号 ); 2 资 产 评 估 职 业 道 德 准 则 基 本 准 则 ( 财 企 (2004)20 号 ); 3 资 产 评 估 准 则 评 估 报 告 ( 中 评 协 [2011]230 号 ); 4 资 产 评 估 准 则 评 估 程 序 ( 中 评 协 [2007]189 号 ); 5 资 产 评 估 准 则 机 器 设 备 ( 中 评 协 [2007]189 号 ); 6 资 产 评 估 准 则 无 形 资 产 ( 中 评 协 [2008]217 号 ); 7 资 产 评 估 价 值 类 型 指 导 意 见 ( 中 评 协 [2007]189 号 ); 8 资 产 评 估 准 则 企 业 价 值 ( 中 评 协 [2011]227 号 ); 9 资 产 评 估 职 业 道 德 准 则 独 立 性 ( 中 评 协 号 ); 2013 年 7 月 1 日 开 始 实 施 ; 10 注 册 资 产 评 估 师 关 注 评 估 对 象 法 律 权 属 指 导 意 见 ( 会 协 [2003]18 号 ); 第 26 页

29 11 资 产 评 估 准 则 利 用 专 家 工 作 ( 中 评 协 [2012]244 号 ); 2013 年 7 月 1 日 开 始 实 施 ; 12 企 业 会 计 准 则 基 本 准 则 ( 财 政 部 令 第 33 号 ); 13 企 业 会 计 准 则 应 用 指 南 ( 财 会 [2006]18 号 ); 14 商 标 资 产 评 估 指 导 意 见 ( 中 评 协 [2011]228 号 ); 15 著 作 权 资 产 评 估 指 导 意 见 ( 中 评 协 [2010]215 号 ); 16 专 利 资 产 评 估 指 导 意 见 ( 中 评 协 [2008]217 号 ) ( 四 ) 资 产 权 属 依 据 1 机 动 车 行 驶 证 ; 2 重 要 资 产 购 臵 合 同 或 凭 证 ; 3 专 利 权 证 及 软 件 著 作 权 证 书 ; 4 域 名 证 书 ; 5 其 他 参 考 资 料 ( 五 ) 取 价 依 据 1 商 务 部 发 改 委 公 安 部 环 境 保 护 部 令 2012 年 第 12 号 机 动 车 强 制 报 废 标 准 规 定 2 财 政 部 国 家 税 务 总 局 关 于 将 铁 路 运 输 和 邮 政 业 纳 入 营 业 税 改 征 增 值 税 试 点 的 通 知 ( 财 税 [2013]106 号 ) 3 中 华 人 民 共 和 国 车 辆 购 臵 税 暂 行 条 例 ( 国 务 院 令 [2000] 第 294 号 ); 机 电 产 品 报 价 手 册 ( 机 械 工 业 信 息 研 究 院 ); 5 增 值 税 转 型 改 革 若 干 问 题 的 通 知 ( 财 税 号 ); 6 其 他 参 考 资 料 ( 六 ) 其 它 参 考 依 据 1 成 都 数 联 铭 品 科 技 有 限 公 司 2013 年 2014 年 和 基 准 日 会 计 报 表 及 审 计 报 告 ; 第 27 页

30 2 资 产 评 估 常 用 数 据 与 参 数 手 册 ( 第 二 版 ) ( 北 京 科 学 技 术 出 版 社 ); 3 wind 资 讯 金 融 终 端 ; 4 投 资 估 价 ([ 美 ]Damodanran 著,[ 加 ] 林 谦 译, 清 华 大 学 出 版 社 ); 5 价 值 评 估 : 公 司 价 值 的 衡 量 与 管 理 ( 第 3 版 ) ([ 美 ]Copeland,T. 等 著, 郝 绍 伦, 谢 关 平 译, 电 子 工 业 出 版 社 ); 6 其 他 参 考 资 料 七 评 估 方 法 ( 一 ) 评 估 方 法 的 选 择 依 据 资 产 评 估 准 则 的 规 定, 企 业 价 值 评 估 可 以 采 用 收 益 法 市 场 法 资 产 基 础 法 三 种 方 法 收 益 法 是 企 业 整 体 资 产 预 期 获 利 能 力 的 量 化 与 现 值 化, 强 调 的 是 企 业 的 整 体 预 期 盈 利 能 力 市 场 法 是 以 现 实 市 场 上 的 参 照 物 来 评 价 估 值 对 象 的 现 行 公 平 市 场 价 值, 它 具 有 估 值 数 据 直 接 取 材 于 市 场, 估 值 结 果 说 服 力 强 的 特 点 资 产 基 础 法 是 指 在 合 理 评 估 企 业 各 项 资 产 价 值 和 负 债 的 基 础 上 确 定 评 估 对 象 价 值 的 思 路 本 次 评 估 目 的 是 股 权 转 让, 资 产 基 础 法 从 企 业 购 建 角 度 反 映 了 企 业 的 价 值, 为 经 济 行 为 实 现 后 企 业 的 经 营 管 理 及 考 核 提 供 了 依 据, 因 此 本 次 评 估 选 择 资 产 基 础 法 进 行 评 估 被 评 估 企 业 历 史 年 度 经 营 收 益 较 为 稳 定, 在 未 来 年 度 其 收 益 与 风 险 可 以 可 靠 地 估 计, 因 此 本 次 评 估 可 以 选 择 收 益 法 进 行 评 估 因 国 内 产 权 交 易 市 场 交 易 信 息 的 获 取 途 径 有 限, 且 同 类 企 业 在 产 品 结 构 和 主 营 业 务 构 成 方 面 差 异 较 大, 结 合 本 次 评 估 被 评 估 单 位 的 特 殊 性, 选 取 同 类 型 市 场 参 照 物 的 难 度 极 大, 故 本 次 评 估 未 采 用 市 场 法 综 上, 本 次 评 估 确 定 采 用 资 产 基 础 法 和 收 益 法 进 行 评 估 第 28 页

31 ( 二 ) 资 产 基 础 法 介 绍 资 产 基 础 法, 是 以 在 评 估 基 准 日 重 新 建 造 一 个 与 评 估 对 象 相 同 的 企 业 或 独 立 获 利 实 体 所 需 的 投 资 额 作 为 判 断 整 体 资 产 价 值 的 依 据, 具 体 是 指 将 构 成 企 业 的 各 种 要 素 资 产 的 评 估 值 加 总 减 去 负 债 评 估 值 求 得 企 业 价 值 的 方 法 各 类 资 产 及 负 债 的 评 估 方 法 如 下 : 1 流 动 资 产 (1) 货 币 资 金 : 包 括 现 金 银 行 存 款 对 于 币 种 为 人 民 币 的 货 币 资 金, 以 核 实 后 的 账 面 值 为 评 估 值 (2) 交 易 性 金 融 资 产 对 交 易 性 金 融 资 产 的 评 估, 评 估 人 员 查 阅 了 结 构 性 存 款 协 议, 证 实 其 账 面 值 反 映 了 基 准 日 的 市 场 价 值, 交 易 性 金 融 资 产 按 核 实 后 账 面 值 确 定 评 估 值 (3) 应 收 类 账 款 对 应 收 账 款 其 他 应 收 款 的 评 估, 评 估 人 员 在 对 应 收 款 项 核 实 无 误 的 基 础 上, 借 助 于 历 史 资 料 和 现 在 调 查 了 解 的 情 况, 具 体 分 析 数 额 欠 款 时 间 和 原 因 款 项 回 收 情 况 欠 款 人 资 金 信 用 经 营 管 理 现 状 等, 应 收 类 账 款 采 用 个 别 认 定 和 账 龄 分 析 的 方 法 估 计 评 估 风 险 损 失, 对 关 联 企 业 的 往 来 款 项 等 有 充 分 理 由 相 信 全 部 能 收 回 的, 评 估 风 险 损 失 为 0; 对 有 确 凿 证 据 表 明 款 项 不 能 收 回 或 账 龄 超 长 的, 评 估 风 险 损 失 为 100%; 对 很 可 能 收 不 回 部 分 款 项 的, 且 难 以 确 定 收 不 回 账 款 数 额 的, 参 考 企 业 会 计 计 算 坏 账 准 备 的 方 法, 根 据 账 龄 分 析 估 计 出 评 估 风 险 损 失 经 评 估 人 员 和 企 业 人 员 分 析, 并 经 对 客 户 和 往 年 收 款 的 情 况 判 断, 评 估 人 员 认 为, 对 关 联 方 职 工 个 人 集 团 内 部 的 往 来 款 项, 评 估 风 险 坏 账 损 失 的 可 能 性 为 0; 对 外 部 单 位 发 生 时 间 1 年 以 内 的 发 生 评 估 风 险 第 29 页

32 坏 账 损 失 的 可 能 性 为 5%; 发 生 时 间 1 到 2 年 的 发 生 评 估 风 险 坏 账 损 失 的 可 能 性 在 10%; 发 生 时 间 2 到 3 年 的 发 生 评 估 风 险 坏 账 损 失 的 可 能 性 在 30%; 发 生 时 间 在 3 到 4 年 的 发 生 评 估 风 险 坏 账 损 失 的 可 能 性 在 50%; 发 生 时 间 在 4 到 5 年 的 发 生 评 估 风 险 坏 账 损 失 的 可 能 性 在 80%; 发 生 时 间 在 5 年 以 上 评 估 风 险 损 失 为 100% 按 以 上 标 准, 确 定 评 估 风 险 损 失, 以 应 收 类 账 款 余 额 合 计 减 去 评 估 风 险 损 失 后 的 金 额 确 定 评 估 值 坏 账 准 备 按 评 估 有 关 规 定 评 估 为 零 (4) 预 付 账 款 对 预 付 账 款 的 评 估, 评 估 人 员 在 对 预 付 款 项 核 实 无 误 的 基 础 上, 借 助 于 历 史 资 料 和 现 在 调 查 了 解 的 情 况, 具 体 分 析 数 额 欠 款 时 间 和 原 因 款 项 回 收 情 况 欠 款 人 资 金 信 用 经 营 管 理 现 状 等, 未 发 现 供 货 单 位 有 破 产 撤 销 或 不 能 按 合 同 规 定 按 时 提 供 货 物 等 情 况, 以 核 实 后 的 账 面 值 作 为 评 估 值 (5) 其 他 流 动 资 产 其 他 流 动 资 产 为 一 年 内 到 期 的 房 租 款 和 企 业 预 缴 的 增 值 税 对 于 一 年 内 到 期 的 房 租 款, 评 估 人 员 核 对 了 有 关 租 赁 的 合 同 及 相 关 支 付 凭 证, 在 核 实 支 出 和 摊 销 政 策 的 基 础 上, 按 照 剩 余 受 益 年 限 确 定 评 估 值 ; 对 于 预 缴 的 增 值 税, 评 估 人 员 通 过 对 企 业 账 簿 纳 税 申 报 表 的 查 证, 证 实 企 业 税 额 计 算 的 正 确 性, 按 核 实 后 的 账 面 值 确 定 为 评 估 值 2 非 流 动 资 产 (1) 固 定 资 产 1) 设 备 类 资 产 根 据 本 次 评 估 目 的, 按 照 持 续 使 用 原 则, 以 市 场 价 格 为 依 据, 结 合 委 估 设 备 的 特 点 和 收 集 资 料 情 况, 主 要 采 用 重 臵 成 本 法 进 行 评 估 评 估 值 = 重 臵 全 价 成 新 率 1) 车 辆 第 30 页

33 A 重 臵 全 价 的 确 定 根 据 财 政 部 国 家 税 务 总 局 关 于 将 铁 路 运 输 和 邮 政 业 纳 入 营 业 税 改 征 增 值 税 试 点 的 通 知 ( 财 税 [2013]106 号 ) 文 件 规 定, 被 评 估 单 位 为 增 值 税 一 般 纳 税 人 的, 其 自 用 的 应 征 消 费 税 的 摩 托 车 汽 车 游 艇, 其 进 项 税 额 可 以 按 抵 扣 考 虑 重 臵 全 价 = 现 行 不 含 税 购 臵 价 + 车 辆 购 臵 税 + 新 车 上 户 牌 照 手 续 费 等 1 现 行 购 价 主 要 取 自 当 地 汽 车 市 场 现 行 报 价 或 参 照 网 上 报 价 ; 2 车 辆 购 臵 税 分 不 同 排 量 按 国 家 相 关 规 定 计 取 ; 3 新 车 上 户 牌 照 手 续 费 等 分 别 车 辆 所 处 区 域 按 当 地 交 通 管 理 部 门 规 定 计 取 B 成 新 率 的 确 定 车 辆 成 新 率 的 确 定, 根 据 商 务 部 发 改 委 公 安 部 环 境 保 护 部 令 2012 年 第 12 号 机 动 车 强 制 报 废 标 准 规 定 的 有 关 规 定, 按 以 下 方 法 确 定 成 新 率, 即 采 用 年 限 及 里 程 法 相 结 合 确 定 使 用 年 限 成 新 率 =(1- 已 使 用 年 限 / 规 定 使 用 年 限 ) 100% 行 驶 里 程 成 新 率 =(1- 已 行 驶 里 程 / 规 定 行 驶 里 程 ) 100% 成 新 率 =Min( 使 用 年 限 成 新 率, 行 驶 里 程 成 新 率 ) 根 据 现 场 勘 查, 车 辆 使 用 维 护 状 况 良 好, 外 观 内 饰 完 整, 发 动 机 部 件 等 正 常, 考 虑 现 场 勘 查 成 新 率 后 最 终 确 定 车 辆 成 新 率 C 评 估 值 的 确 定 评 估 值 = 重 臵 全 价 成 新 率 2) 电 子 设 备 A 重 臵 全 价 的 确 定 根 据 当 地 市 场 信 息 等 近 期 市 场 价 格 资 料, 并 结 合 具 体 情 况 综 合 确 定 电 子 设 备 价 格 一 般 生 产 厂 家 或 销 售 商 提 供 免 费 运 输 及 安 装, 即 : 第 31 页

34 重 臵 全 价 = 购 臵 价 ( 不 含 税 ) 对 于 购 臵 时 间 较 早, 现 市 场 上 无 相 关 型 号 但 能 使 用 的 电 子 设 备, 参 照 二 手 设 备 市 场 价 格 确 定 其 重 臵 全 价 B 成 新 率 的 确 定 在 本 次 评 估 过 程 中, 按 照 设 备 的 经 济 使 用 寿 命 现 场 勘 察 情 况 预 计 设 备 尚 可 使 用 年 限, 并 进 而 计 算 其 成 新 率 其 公 式 如 下 : 成 新 率 = 尚 可 使 用 年 限 ( 实 际 已 使 用 年 限 + 尚 可 使 用 年 限 ) 100% C 评 估 值 的 确 定 评 估 值 = 重 臵 全 价 成 新 率 对 生 产 年 代 久 远, 已 无 同 类 型 型 号 的 电 子 设 备 则 参 照 近 期 二 手 市 场 行 情 确 定 评 估 值 (2) 无 形 资 产 (1) 软 件 著 作 权 及 专 利 1) 自 行 开 发 的 软 件 著 作 权 及 发 明 专 利 : 收 益 现 值 法 评 估 过 程 1 评 估 模 型 : 本 次 收 益 现 值 法 评 估 模 型 选 用 销 售 收 入 提 成 折 现 模 型 2 计 算 公 式 收 益 现 值 法 的 技 术 思 路 是 对 企 业 未 来 销 售 的 收 益 进 行 预 测, 并 按 一 定 的 提 成 率, 即 该 无 形 资 产 在 未 来 年 期 收 入 提 成 率, 确 定 该 无 形 资 产 给 企 业 带 来 的 收 益, 然 后 用 适 当 的 折 现 率 折 现 加 和 即 为 评 估 估 算 值 其 基 本 计 算 公 式 如 下 : P n krt t t 1 (1 i) 其 中 : P: 无 形 资 产 的 评 估 价 值 第 32 页

35 R t : 第 T 年 销 售 收 入 t: 计 算 的 年 次 k: 无 形 资 产 在 收 益 中 的 提 成 比 率 i: 折 现 率 n: 无 形 资 产 收 益 期 (2) 商 标 权 依 据 商 标 权 无 形 资 产 形 成 过 程 中 所 需 投 入 的 各 种 成 本 费 用 的 重 臵 价 值 确 认 商 标 权 价 值, 其 基 本 公 式 如 下 : P C 1 C2 C3 式 中 : P: 评 估 值 C 1 : 设 计 成 本 C 2 : 注 册 及 续 延 成 本 C 3 : 维 护 使 用 成 本 (3) 域 名 评 估 模 型 被 评 估 资 产 评 估 值 = 注 册 成 本 + 剩 余 有 效 期 使 用 成 本 其 中 : 注 册 成 本 是 指 注 册 域 名 要 花 费 的 人 工 成 本, 剩 余 有 效 期 使 用 成 本 是 指 为 了 让 域 名 能 有 效 使 用 而 花 费 的 成 本 (4) 办 公 软 件 根 据 本 次 评 估 目 的, 按 照 持 续 使 用 原 则, 结 合 委 估 资 产 的 特 点 和 收 集 资 料 情 况, 按 无 形 资 产 的 市 场 价 值 确 定 评 估 值 (3) 长 期 待 摊 费 用 对 长 期 待 摊 费 用, 评 估 人 员 核 对 了 有 关 装 修 的 合 同 及 相 关 支 付 凭 证, 在 核 实 支 出 和 摊 销 政 策 的 基 础 上, 按 照 剩 余 受 益 年 限 确 定 评 估 值 (4) 开 发 支 出 第 33 页

36 对 开 发 支 出, 评 估 人 员 核 对 了 相 关 其 他 费 用 的 支 付 凭 证, 核 实 支 出 和 摊 销 政 策 开 发 支 出 已 列 入 无 形 资 产 科 目 评 估 3 负 债 检 验 核 实 各 项 负 债 在 评 估 目 的 实 现 后 的 实 际 债 务 人 负 债 额, 以 评 估 目 的 实 现 后 的 产 权 股 东 全 部 实 际 需 要 承 担 的 负 债 项 目 及 金 额 确 定 评 估 值 ( 三 ) 收 益 法 简 介 1 概 述 根 据 资 产 评 估 准 则 - 企 业 价 值, 确 定 按 照 收 益 途 径 采 用 现 金 流 折 现 方 法 (DCF) 对 拟 收 购 股 权 的 价 值 进 行 估 算 现 金 流 折 现 方 法 (DCF) 是 通 过 将 企 业 未 来 预 期 的 现 金 流 折 算 为 现 值, 估 计 企 业 价 值 的 一 种 方 法, 即 通 过 估 算 企 业 未 来 预 期 现 金 流 和 采 用 适 宜 的 折 现 率, 将 预 期 现 金 流 折 算 成 现 时 价 值, 得 到 企 业 价 值 其 适 用 的 基 本 条 件 是 : 企 业 具 备 持 续 经 营 的 基 础 和 条 件, 经 营 与 收 益 之 间 存 有 较 稳 定 的 对 应 关 系, 并 且 未 来 收 益 和 风 险 能 够 预 测 及 可 量 化 使 用 现 金 流 折 现 法 的 关 键 在 于 未 来 预 期 现 金 流 的 预 测, 以 及 数 据 采 集 和 处 理 的 客 观 性 和 可 靠 性 等 当 对 未 来 预 期 现 金 流 的 预 测 较 为 客 观 公 正 折 现 率 的 选 取 较 为 合 理 时, 其 估 值 结 果 具 有 较 好 的 客 观 性, 易 于 为 市 场 所 接 受 2 基 本 评 估 思 路 根 据 本 次 评 估 尽 职 调 查 情 况 以 及 企 业 的 资 产 构 成 和 主 营 业 务 特 点, 本 次 评 估 的 基 本 思 路 是 以 企 业 历 史 经 审 计 的 公 司 合 并 会 计 报 表 为 依 据 估 算 其 股 东 全 部 权 益 价 值 ( 净 资 产 ), 即 首 先 按 收 益 途 径 采 用 现 金 流 折 现 方 法 (DCF), 估 算 企 业 的 经 营 性 资 产 的 价 值, 再 加 上 基 准 日 的 未 纳 入 合 并 报 表 范 围 的 长 期 投 资 其 他 非 经 营 性 溢 余 资 产 的 价 值, 来 得 到 企 业 的 企 业 价 值, 并 由 企 业 价 值 经 扣 减 付 息 债 务 价 值 后, 得 出 企 业 的 股 第 34 页

37 东 全 部 权 益 价 值 ( 净 资 产 ) 3 评 估 模 型 (1) 基 本 模 型 本 次 评 估 的 基 本 模 型 为 : E B D (1) 式 中 : E: 评 估 对 象 的 股 东 全 部 权 益 价 值 ; B: 评 估 对 象 的 企 业 价 值 ; B P Ci (2) P: 评 估 对 象 的 经 营 性 资 产 价 值 ; P R R n i n i i 1 (1 r) r(1 r) n (3) 式 中 : R i : 评 估 对 象 未 来 第 i 年 的 预 期 收 益 ( 自 由 现 金 流 量 ); R n : 评 估 对 象 永 续 期 的 预 期 收 益 ( 自 由 现 金 流 量 ); r: 折 现 率 ; n: 评 估 对 象 的 未 来 经 营 期 ΣC i : 评 估 对 象 基 准 日 存 在 的 其 他 非 经 营 性 或 溢 余 性 资 产 的 价 值 C i C1 C2 C3 (4) 式 中 : C 1 : 基 准 日 未 计 及 收 益 的 长 期 投 资 价 值 ; C 2 : 基 准 日 的 现 金 类 资 产 ( 负 债 ) 价 值 ; C 3 : 其 他 非 经 营 性 或 溢 余 性 资 产 的 价 值 ; D: 评 估 对 象 长 期 付 息 债 务 价 值 ; M: 评 估 对 象 的 少 数 股 东 权 益 价 值 第 35 页

38 M ( B D) (5) ( E0 ) (6) 式 中 : δ: 评 估 对 象 基 准 日 少 数 股 东 权 益 比 ; Δ: 评 估 对 象 基 准 日 账 面 少 数 股 东 权 益 价 值 ; E 0 : 评 估 对 象 基 准 日 账 面 股 东 全 部 权 益 资 本 ( 净 资 产 ) 价 值 ; (2) 收 益 指 标 本 次 评 估, 使 用 企 业 的 自 由 现 金 流 量 作 为 评 估 对 象 投 资 性 资 产 的 收 益 指 标, 其 基 本 定 义 为 : R= 净 利 润 + 折 旧 摊 销 + 扣 税 后 长 期 付 息 债 务 利 息 - 追 加 资 本 (7) 式 中 : 追 加 资 本 = 资 产 更 新 投 资 + 营 运 资 金 增 加 额 (8) 根 据 评 估 对 象 的 经 营 历 史 以 及 未 来 市 场 发 展 等, 估 算 其 未 来 预 期 的 自 由 现 金 流 量 将 未 来 经 营 期 内 的 自 由 现 金 流 量 进 行 折 现 处 理 并 加 和, 测 算 得 到 企 业 的 经 营 性 资 产 价 值 (3) 折 现 率 本 次 评 估 采 用 资 本 资 产 加 权 平 均 成 本 模 型 (WACC) 确 定 折 现 率 r r r d w d r w e e (9) 式 中 : W d : 评 估 对 象 的 长 期 债 务 比 率 ; w d D ( E D) (10) W e : 评 估 对 象 的 权 益 资 本 比 率 ; w e E ( E D) (11) 第 36 页

39 成 本 r e ; 厦 门 华 侨 电 子 股 份 有 限 公 司 拟 发 行 股 份 及 支 付 现 金 收 购 成 都 数 联 铭 品 科 技 有 限 公 司 100% 股 权 项 目 资 产 评 估 报 告 r e : 权 益 资 本 成 本, 按 资 本 资 产 定 价 模 型 (CAPM) 确 定 权 益 资 本 r e r f e ( ke rf ) (12) 式 中 : r f : 无 风 险 报 酬 率 ; k e : 股 东 期 望 报 酬 率 ; k e r m (13) r m : 市 场 预 期 报 酬 率 ; ε: 评 估 对 象 的 特 性 风 险 调 整 系 数 ; β e : 评 估 对 象 权 益 资 本 的 预 期 市 场 风 险 系 数 ; D e t (1 (1 t) ) E (14) β t : 可 比 公 司 股 票 ( 资 产 ) 的 预 期 市 场 平 均 风 险 系 数 t 34% K 66% x (15) 式 中 : K: 一 定 时 期 股 票 市 场 的 平 均 风 险 值, 通 常 假 设 K=1; β x : 可 比 公 司 股 票 ( 资 产 ) 的 历 史 市 场 平 均 风 险 系 数 x Cov( RX ; R P P ) (16) 式 中 : Cov ( R X, RP ) : 一 定 时 期 内 样 本 股 票 的 收 益 率 和 股 票 市 场 组 合 收 益 率 的 协 方 差 ; ζ p : 一 定 时 期 内 股 票 市 场 组 合 收 益 率 的 方 差 八 评 估 程 序 实 施 过 程 和 情 况 整 个 评 估 工 作 分 四 个 阶 段 进 行 : 第 37 页

40 ( 一 ) 评 估 准 备 阶 段 年 3 月 中 旬, 委 托 方 召 集 本 项 目 各 中 介 协 调 会, 有 关 各 方 就 本 次 评 估 的 目 的 评 估 基 准 日 评 估 范 围 等 问 题 协 商 一 致, 并 制 订 出 本 次 资 产 评 估 工 作 计 划 2 配 合 企 业 进 行 资 产 清 查 填 报 资 产 评 估 申 报 明 细 表 等 工 作 2016 年 3 月 中 旬, 评 估 项 目 组 人 员 对 委 估 资 产 进 行 了 详 细 了 解, 布 臵 资 产 评 估 工 作, 协 助 企 业 进 行 委 估 资 产 申 报 工 作, 收 集 资 产 评 估 所 需 文 件 资 料 ( 二 ) 现 场 评 估 阶 段 项 目 组 现 场 评 估 阶 段 的 时 间 为 2016 年 3 月 15 日 至 3 月 28 日 主 要 工 作 如 下 : 1 听 取 委 托 方 及 被 评 估 单 位 有 关 人 员 介 绍 企 业 总 体 情 况 和 委 估 资 产 的 历 史 及 现 状, 了 解 企 业 的 财 务 制 度 经 营 状 况 固 定 资 产 技 术 状 态 等 情 况 2 对 企 业 提 供 的 资 产 评 估 申 报 明 细 表 进 行 审 核 鉴 别, 并 与 企 业 有 关 财 务 记 录 数 据 进 行 核 对, 对 发 现 的 问 题 协 同 企 业 做 出 调 整 3 根 据 资 产 评 估 申 报 明 细 表, 对 固 定 资 产 进 行 了 全 面 核 实, 对 流 动 资 产 中 的 存 货 类 实 物 资 产 进 行 了 抽 查 盘 点 4 查 阅 收 集 委 估 资 产 的 产 权 证 明 文 件 5 根 据 委 估 资 产 的 实 际 状 况 和 特 点, 确 定 各 类 资 产 的 具 体 评 估 方 法 6 对 通 用 设 备, 主 要 通 过 市 场 调 研 和 查 询 有 关 资 料, 收 集 价 格 资 料 7 对 企 业 提 供 的 权 属 资 料 进 行 查 验 8 对 评 估 范 围 内 的 资 产 及 负 债, 在 核 实 的 基 础 上 做 出 初 步 评 估 测 算 第 38 页

41 ( 三 ) 评 估 汇 总 阶 段 2016 年 3 月 28 日 至 3 月 31 日 对 各 类 资 产 评 估 及 负 债 审 核 的 初 步 结 果 进 行 分 析 汇 总, 对 评 估 结 果 进 行 必 要 的 调 整 修 改 和 完 善 ( 四 ) 提 交 报 告 阶 段 在 上 述 工 作 基 础 上, 起 草 资 产 评 估 报 告, 与 委 托 方 就 评 估 结 果 交 换 意 见, 在 全 面 考 虑 有 关 意 见 后, 按 评 估 机 构 内 部 资 产 评 估 报 告 三 审 制 度 和 程 序 对 报 告 进 行 反 复 修 改 校 正, 最 后 出 具 正 式 资 产 评 估 报 告 本 阶 段 的 工 作 时 间 为 2016 年 3 月 31 日 至 2016 年 4 月 21 日 九 评 估 假 设 本 次 评 估 中, 评 估 人 员 遵 循 了 以 下 评 估 假 设 : ( 一 ) 一 般 假 设 1 交 易 假 设 交 易 假 设 是 假 定 所 有 待 评 估 资 产 已 经 处 在 交 易 的 过 程 中, 评 估 师 根 据 待 评 估 资 产 的 交 易 条 件 等 模 拟 市 场 进 行 估 价 交 易 假 设 是 资 产 评 估 得 以 进 行 的 一 个 最 基 本 的 前 提 假 设 2 公 开 市 场 假 设 公 开 市 场 假 设, 是 假 定 在 市 场 上 交 易 的 资 产, 或 拟 在 市 场 上 交 易 的 资 产, 资 产 交 易 双 方 彼 此 地 位 平 等, 彼 此 都 有 获 取 足 够 市 场 信 息 的 机 会 和 时 间, 以 便 于 对 资 产 的 功 能 用 途 及 其 交 易 价 格 等 作 出 理 智 的 判 断 公 开 市 场 假 设 以 资 产 在 市 场 上 可 以 公 开 买 卖 为 基 础 3 资 产 持 续 经 营 假 设 资 产 持 续 经 营 假 设 是 指 评 估 时 需 根 据 被 评 估 资 产 按 目 前 的 用 途 和 使 用 的 方 式 规 模 频 度 环 境 等 情 况 继 续 使 用, 或 者 在 有 所 改 变 的 基 础 上 使 用, 相 应 确 定 评 估 方 法 参 数 和 依 据 第 39 页

42 ( 二 ) 特 殊 假 设 1 本 次 评 估 假 设 评 估 基 准 日 外 部 经 济 环 境 不 变, 国 家 现 行 的 宏 观 经 济 不 发 生 重 大 变 化 ; 2 企 业 所 处 的 社 会 经 济 环 境 以 及 所 执 行 的 税 赋 税 率 等 政 策 无 重 大 变 化 ; 3 评 估 对 象 在 未 来 经 营 期 内 的 管 理 层 尽 职, 且 公 司 管 理 层 有 能 力 担 当 其 职 务 ; 4 评 估 对 象 在 未 来 经 营 期 内 的 资 产 规 模 构 成, 主 营 业 务 产 品 的 结 构, 收 入 与 成 本 的 构 成 以 及 销 售 策 略 和 成 本 控 制 等 能 按 照 公 司 规 划 预 测 发 展 ; 5 评 估 对 象 未 来 经 营 期 内 公 司 结 构 和 业 务 整 合 符 合 管 理 层 的 经 营 规 划, 业 务 增 量 如 期 实 现 ; 6 不 考 虑 未 来 可 能 由 于 管 理 层 经 营 策 略 以 及 商 业 环 境 等 变 化 导 致 的 资 产 规 模 构 成 以 及 主 营 业 务 产 品 结 构 等 状 况 的 变 化 所 带 来 的 损 益 ; 7 在 未 来 的 经 营 期 内, 评 估 对 象 的 各 项 期 间 费 用 不 会 在 现 有 基 础 上 发 生 大 幅 的 变 化, 仍 将 保 持 其 最 近 几 年 的 变 化 趋 势 持 续 ; 8 本 次 评 估 假 设 被 评 估 单 位 在 未 来 预 测 期 高 新 企 业 税 收 政 策 不 变, 且 公 司 在 未 来 预 测 的 研 发 投 入 符 合 高 新 企 业 的 条 件, 故 对 于 公 司 在 未 来 预 测 期 以 现 有 的 高 新 技 术 企 业 的 税 收 优 惠 政 策 进 行 相 关 税 费 的 预 测 9 被 评 估 单 位 经 营 场 所 为 租 赁, 假 设 现 有 租 赁 状 况 不 变 的 情 况 下, 被 评 估 单 位 可 继 续 以 租 赁 方 式 取 得 经 营 场 所 的 使 用 权 持 续 经 营 ; 10 企 业 对 未 来 年 度 进 行 了 盈 利 预 测, 被 评 估 单 位 及 其 股 东 对 未 来 预 测 利 润 进 行 了 承 诺, 本 次 评 估 假 设 被 评 估 单 位 及 其 股 东 能 够 确 实 履 行 其 盈 利 承 诺 第 40 页

43 11 本 次 收 益 法 评 估 中 所 采 用 的 评 估 假 设 是 在 目 前 条 件 下, 对 委 估 对 象 未 来 经 营 的 一 个 合 理 预 测, 如 果 未 来 出 现 可 能 影 响 假 设 前 提 实 现 的 各 种 不 可 预 测 和 不 可 避 免 的 因 素, 则 会 影 响 盈 利 预 测 的 实 现 程 度 我 们 愿 意 在 此 提 醒 委 托 方 和 其 他 有 关 方 面, 我 们 并 不 保 证 上 述 假 设 可 以 实 现, 也 不 承 担 实 现 或 帮 助 实 现 上 述 假 设 的 义 务 因 此 有 关 方 面 在 使 用 我 们 的 评 估 结 论 前 应 该 明 确 设 定 的 假 设 前 提, 并 综 合 考 虑 其 他 因 素 做 出 决 策 12 本 次 评 估 不 考 虑 通 货 膨 胀 因 素 的 影 响 当 上 述 条 件 发 生 变 化 时, 评 估 结 果 一 般 会 失 效 十 评 估 结 论 ( 一 ) 资 产 基 础 法 评 估 结 论 资 产 账 面 价 值 13, 万 元, 评 估 值 13, 万 元, 评 估 增 值 万 元, 增 值 率 1.11 % 负 债 账 面 价 值 万 元, 评 估 值 万 元, 无 评 估 增 减 值 股 东 全 部 权 益 账 面 价 值 12, 万 元, 评 估 值 12, 万 元, 评 估 增 值 万 元, 增 值 率 1.17 % 详 见 下 表 资 产 评 估 结 果 汇 总 表 金 额 单 位 : 人 民 币 万 元 项 目 账 面 价 值 评 估 价 值 增 减 值 增 值 率 % 流 动 资 产 8, , 非 流 动 资 产 4, , 其 中 : 长 期 股 权 投 资 投 资 性 房 地 产 固 定 资 产 在 建 工 程 无 形 资 产 3, , 其 中 : 土 地 使 用 权 其 他 非 流 动 资 产 资 产 总 计 13, , 第 41 页

44 项 目 账 面 价 值 评 估 价 值 增 减 值 增 值 率 % 流 动 负 债 非 流 动 负 债 负 债 合 计 股 东 全 部 权 益 合 计 12, , 资 产 基 础 法 评 估 结 论 详 细 情 况 见 评 估 明 细 表 ( 二 ) 收 益 法 评 估 结 论 经 实 施 核 实 实 地 查 勘 市 场 调 查 和 询 证 评 定 估 算 等 评 估 程 序, 采 用 现 金 流 折 现 方 法 (DCF) 对 企 业 股 东 全 部 权 益 价 值 进 行 评 估 成 都 数 联 铭 品 科 技 有 限 公 司 在 评 估 基 准 日 2015 年 12 月 31 日 的 股 东 全 部 权 益 账 面 值 为 12, 万 元, 评 估 后 的 股 东 全 部 权 益 价 值 为 175, 万 元, 评 估 增 值 163, 万 元, 增 值 率 % ( 三 ) 评 估 结 果 的 差 异 分 析 及 最 终 结 果 的 选 取 1 评 估 结 果 的 差 异 分 析 本 次 评 估 采 用 收 益 法 得 出 的 股 东 全 部 权 益 价 值 为 175, 万 元, 比 资 产 基 础 法 测 算 得 出 的 股 东 全 部 权 益 价 值 12, 万 元, 高 163, 万 元, 高 % 两 种 评 估 方 法 差 异 的 原 因 主 要 是 : 1 资 产 基 础 法 评 估 是 以 资 产 的 成 本 重 臵 为 价 值 标 准, 反 映 的 是 资 产 投 入 ( 购 建 成 本 ) 所 耗 费 的 社 会 必 要 劳 动, 这 种 购 建 成 本 通 常 将 随 着 国 民 经 济 的 变 化 而 变 化 ; 2 收 益 法 评 估 是 以 资 产 的 预 期 收 益 为 价 值 标 准, 反 映 的 是 资 产 的 经 营 能 力 ( 获 利 能 力 ) 的 大 小, 这 种 获 利 能 力 通 常 将 受 到 宏 观 经 济 政 府 控 制 以 及 资 产 的 有 效 使 用 等 多 种 条 件 的 影 响 综 上 所 述, 从 而 造 成 两 种 评 估 方 法 产 生 差 异 2 评 估 结 果 的 选 取 第 42 页