2017年游戏行业合规情况数据分析报告 DATA CHANGES THE WORLD

Size: px

Start display at page:

Download "2017年游戏行业合规情况数据分析报告 DATA CHANGES THE WORLD"

冈柯
4 years ago
Views:

1 2017年游戏行业合规情况数据分析报告 DATA CHANGES THE WORLD

2 第一部分 1 游戏行业合规数据分析 IPO 部分 ( 一 )A 股游戏行业上市公司基本信息序号 2 公司名称 3 证券简称证券代码公司市值上市日期 1 巨人网络集团股份有限公司巨人网络 SZ 654 亿浙江世纪华通集团股份有限公司世纪华通 SZ 476 亿东方明珠新媒体股份有限公司东方明珠 SH 447 亿芜湖顺荣三七互娱网络科技股份有限公司三七互娱 SZ 410 亿完美世界股份有限公司完美世界 SZ 399 亿北京光线传媒股份有限公司光线传媒 SZ 383 亿恺英网络股份有限公司恺英网络 SZ 306 亿文投控股股份有限公司文投控股 SH 291 亿宋城演艺发展股份有限公司宋城演艺 SZ 289 亿华谊兄弟传媒股份有限公司华谊兄弟 SZ 270 亿北京昆仑万维科技股份有限公司昆仑万维 SZ 261 亿浙江金科文化产业股份有限公司金科文化 SZ 214 亿中文天地出版传媒股份有限公司中文传媒 SH 212 亿江苏凤凰出版传媒股份有限公司凤凰传媒 SH 193 亿游族网络股份有限公司游族网络 SZ 亿北京掌趣科技股份有限公司掌趣科技 SZ 173 亿浙报数字文化集团股份有限公司浙数文化 SH 171 亿美盛文化创意股份有限公司美盛文化 SZ 170 亿杭州顺网科技股份有限公司顺网科技 SZ 153 亿奥飞娱乐股份有限公司奥飞娱乐 SZ 153 亿大连天神娱乐股份有限公司天神娱乐 SZ 143 亿本次 IPO 行业合规数据主要来源是证监会官网巨潮资讯网同花顺和 Wind 数据库 2 本报告分析的游戏行业 A 股上市公司名单系根据 Wind 主营产品中包括网络游戏的上市公司筛选结果, 结合其他公开游戏公司榜单基础上制作 3 上市公司市值统计日期为 2018 年 3 月 9 日 1

3 序号 2 公司名称 3 证券简称证券代码公司市值上市日期 22 浙江瀚叶股份有限公司瀚叶股份 SH 143 亿北京神州泰岳软件股份有限公司神州泰岳 SZ 139 亿杭州联络互动信息科技股份有限公司联络互动 SZ 133 亿湖南电广传媒股份有限公司电广传媒 SZ 121 亿慈文传媒股份有限公司慈文传媒 SZ 112 亿深圳市惠程电气股份有限公司深圳惠程 SZ 112 亿艾格拉斯股份有限公司艾格拉斯 SZ 110 亿中南红文化集团股份有限公司中南文化 SZ 106 亿浙江帝龙文化发展股份有限公司帝龙文化 SZ 104 亿厦门吉比特网络技术股份有限公司吉比特 SH 104 亿汉鼎宇佑互联网股份有限公司汉鼎宇佑 SZ 98 亿湖南天润数字娱乐文化传媒股份有限公司天润数娱 SZ 88 亿四川迅游网络科技股份有限公司迅游科技 SZ 83 亿江苏综艺股份有限公司综艺股份 SH 82 亿福建元力活性炭股份有限公司元力股份 SZ 78 亿大连壹桥海参股份有限公司壹桥股份 SZ 77 亿上海富控互动娱乐股份有限公司富控互动 SH 73 亿深圳市赛为智能股份有限公司赛为智能 SZ 73 亿大唐电信科技股份有限公司大唐电信 SH 71 亿拓维信息系统股份有限公司拓维信息 SZ 70 亿众应互联科技股份有限公司众应互联 SZ 69 亿星辉互动娱乐股份有限公司星辉娱乐 SZ 65 亿天舟文化股份有限公司天舟文化 SZ 65 亿骅威文化股份有限公司骅威文化 SZ 62 亿时代出版传媒股份有限公司时代出版 SH 61 亿大晟时代文化投资股份有限公司大晟文化 SH 60 亿

4 序号 2 公司名称 3 证券简称证券代码公司市值上市日期 48 苏州天沃科技股份有限公司天沃科技 SZ 60 亿任子行网络技术股份有限公司任子行 SZ 59 亿凯撒 ( 中国 ) 文化股份有限公司凯撒文化 SZ 58 亿杭州电魂网络科技股份有限公司电魂网络 SH 58 亿无锡宝通科技股份有限公司宝通科技 SZ 57 亿上海游久游戏股份有限公司游久游戏 SH 52 亿浙江大东南股份有限公司大东南 SZ 51 亿富春科技股份有限公司富春股份 SZ 48 亿成都博瑞传播股份有限公司博瑞传播 SH 47 亿深圳市盛讯达科技股份有限公司盛讯达 SZ 46 亿上海姚记扑克股份有限公司姚记扑克 SZ 43 亿深圳雷柏科技股份有限公司雷柏科技 SZ 43 亿北京北纬通信科技股份有限公司北纬科技 SZ 亿深圳冰川网络股份有限公司冰川网络 SZ 41 亿卧龙地产集团股份有限公司卧龙地产 SH 38 亿湖北盛天网络技术股份有限公司盛天网络 SZ 34 亿厦门三五互联科技股份有限公司三五互联 SZ 33 亿深圳中青宝互动网络股份有限公司中青宝 SZ 33 亿奥维通信股份有限公司奥维通信 SZ 31 亿深圳王子新材料股份有限公司王子新材 SZ 28 亿长城国际动漫游戏股份有限公司长城动漫 SZ 25 亿

( 二 ) 游戏行业 IPO 年份分布情况近 10 年游戏行业发展迅猛, 上市公司数量大幅增加上市年份涉及公司数量 ( 个 ) 公司名称上海游久游戏股份有限公司浙报数字文化集团股份有限公司成都博瑞传播股份有限公司江苏综艺股份有限公司大晟时代文化投资股份有限公司浙江瀚叶股份有限公司 1990-1999 13

5 ( 二 ) 游戏行业 IPO 年份分布情况近 10 年游戏行业发展迅猛, 上市公司数量大幅增加上市年份涉及公司数量 ( 个 ) 公司名称上海游久游戏股份有限公司浙报数字文化集团股份有限公司成都博瑞传播股份有限公司江苏综艺股份有限公司大晟时代文化投资股份有限公司浙江瀚叶股份有限公司上海富控互动娱乐股份有限公司东方明珠新媒体股份有限公司文投控股股份有限公司大唐电信科技股份有限公司湖南电广传媒股份有限公司卧龙地产集团股份有限公司长城国际动漫游戏股份有限公司中文天地出版传媒股份有限公司湖南天润数字娱乐文化传媒股份有限公司北京北纬通信科技股份有限公司游族网络股份有限公司浙江帝龙文化发展股份有限公司 4

6 上市年份涉及公司数量 ( 个 ) 公司名称拓维信息系统股份有限公司浙江大东南股份有限公司杭州联络互动信息科技股份有限公司奥飞娱乐股份有限公司无锡宝通科技股份有限公司时代出版传媒股份有限公司深圳市惠程电气股份有限公司奥维通信股份有限公司华谊兄弟传媒股份有限公司北京神州泰岳软件股份有限公司慈文传媒股份有限公司大连天神娱乐股份有限公司凯撒 ( 中国 ) 文化股份有限公司中南红文化集团股份有限公司大连壹桥海参股份有限公司众应互联科技股份有限公司骅威文化股份有限公司恺英网络股份有限公司星辉互动娱乐股份有限公司厦门三五互联科技股份有限公司深圳中青宝互动网络股份有限公司杭州顺网科技股份有限公司天舟文化股份有限公司芜湖顺荣三七互娱网络科技股份有限公司巨人网络集团股份有限公司 5

7 上市年份涉及公司数量 ( 个 ) 公司名称浙江世纪华通集团股份有限公司上海姚记扑克股份有限公司艾格拉斯股份有限公司完美世界股份有限公司江苏凤凰出版传媒股份有限公司美盛文化创意股份有限公司北京掌趣科技股份有限公司北京昆仑万维科技股份有限公司浙江金科文化产业股份有限公司四川迅游网络科技股份有限公司湖北盛天网络技术股份有限公司深圳市盛讯达科技股份有限公司深圳冰川网络股份有限公司杭州电魂网络科技股份有限公司厦门吉比特网络技术股份有限公司深圳市赛为智能股份有限公司宋城演艺发展股份有限公司福建元力活性炭股份有限公司苏州天沃科技股份有限公司深圳雷柏科技股份有限公司北京光线传媒股份有限公司汉鼎宇佑互联网股份有限公司富春科技股份有限公司任子行网络技术股份有限公司深圳王子新材料股份有限公司 6

拓维信息系统股份有限公司浙江大东南股份有限公司杭州联络互动信息科技股份有限公司深市中小板 28 奥飞娱乐股份有限公司

8 ( 三 ) 游戏行业 IPO 板块分布情况深市中小板占比高达 41%, 显著高于其他板块上市板块涉及公司数量 ( 个 ) 公司名称湖南天润数字娱乐文化传媒股份有限公司北京北纬通信科技股份有限公司游族网络股份有限公司浙江帝龙文化发展股份有限公司拓维信息系统股份有限公司浙江大东南股份有限公司杭州联络互动信息科技股份有限公司深市中小板 28 奥飞娱乐股份有限公司慈文传媒股份有限公司大连天神娱乐股份有限公司凯撒 ( 中国 ) 文化股份有限公司中南红文化集团股份有限公司大连壹桥海参股份有限公司众应互联科技股份有限公司骅威文化股份有限公司 7

9 上市板块涉及公司数量 ( 个 ) 公司名称恺英网络股份有限公司芜湖顺荣三七互娱网络科技股份有限公司巨人网络集团股份有限公司浙江世纪华通集团股份有限公司上海姚记扑克股份有限公司艾格拉斯股份有限公司完美世界股份有限公司美盛文化创意股份有限公司苏州天沃科技股份有限公司深圳雷柏科技股份有限公司奥维通信股份有限公司深圳王子新材料股份有限公司深圳市惠程电气股份有限公司无锡宝通科技股份有限公司星辉互动娱乐股份有限公司厦门三五互联科技股份有限公司深圳中青宝互动网络股份有限公司杭州顺网科技股份有限公司深市创业板 22 天舟文化股份有限公司北京掌趣科技股份有限公司北京昆仑万维科技股份有限公司浙江金科文化产业股份有限公司四川迅游网络科技股份有限公司湖北盛天网络技术股份有限公司 8

10 上市板块涉及公司数量 ( 个 ) 公司名称深圳市盛讯达科技股份有限公司深圳冰川网络股份有限公司北京光线传媒股份有限公司宋城演艺发展股份有限公司华谊兄弟传媒股份有限公司北京神州泰岳软件股份有限公司汉鼎宇佑互联网股份有限公司福建元力活性炭股份有限公司深圳市赛为智能股份有限公司任子行网络技术股份有限公司富春科技股份有限公司上海游久游戏股份有限公司浙报数字文化集团股份有限公司成都博瑞传播股份有限公司江苏综艺股份有限公司大晟时代文化投资股份有限公司大唐电信科技股份有限公司时代出版传媒股份有限公司沪市主板 16 文投控股股份有限公司上海富控互动娱乐股份有限公司东方明珠新媒体股份有限公司卧龙地产集团股份有限公司浙江瀚叶股份有限公司中文天地出版传媒股份有限公司江苏凤凰出版传媒股份有限公司杭州电魂网络科技股份有限公司 9

11 上市板块涉及公司数量 ( 个 ) 公司名称厦门吉比特网络技术股份有限公司深市主板 2 湖南电广传媒股份有限公司长城国际动漫游戏股份有限公司 ( 四 ) 游戏行业 IPO 地域分布情况浙江地区上市公司最多, 南方明显多于北方所属地域涉及公司数量 ( 个 ) 公司名称浙报数字文化集团股份有限公司浙江 17 浙江瀚叶股份有限公司杭州顺网科技股份有限公司浙江金科文化产业股份有限公司 10

12 所属地域涉及公司数量 ( 个 ) 公司名称浙江帝龙文化发展股份有限公司浙江大东南股份有限公司慈文传媒股份有限公司浙江世纪华通集团股份有限公司艾格拉斯股份有限公司完美世界股份有限公司美盛文化创意股份有限公司杭州电魂网络科技股份有限公司杭州联络互动信息科技股份有限公司卧龙地产集团股份有限公司宋城演艺发展股份有限公司华谊兄弟传媒股份有限公司汉鼎宇佑互联网股份有限公司大晟时代文化投资股份有限公司星辉互动娱乐股份有限公司深圳中青宝互动网络股份有限公司深圳冰川网络股份有限公司奥飞娱乐股份有限公司凯撒 ( 中国 ) 文化股份有限公司广东 13 骅威文化股份有限公司深圳市盛讯达科技股份有限公司深圳雷柏科技股份有限公司深圳王子新材料股份有限公司深圳市赛为智能股份有限公司任子行网络技术股份有限公司深圳市惠程电气股份有限公司 11

13 所属地域涉及公司数量 ( 个 ) 公司名称江苏综艺股份有限公司江苏凤凰出版传媒股份有限公司江苏 6 无锡宝通科技股份有限公司中南红文化集团股份有限公司众应互联科技股份有限公司苏州天沃科技股份有限公司北京掌趣科技股份有限公司北京昆仑万维科技股份有限公司北京 6 北京北纬通信科技股份有限公司大唐电信科技股份有限公司北京光线传媒股份有限公司北京神州泰岳软件股份有限公司厦门三五互联科技股份有限公司游族网络股份有限公司福建 6 恺英网络股份有限公司厦门吉比特网络技术股份有限公司福建元力活性炭股份有限公司富春科技股份有限公司天舟文化股份有限公司湖南 4 湖南天润数字娱乐文化传媒股份有限公司拓维信息系统股份有限公司湖南电广传媒股份有限公司大连天神娱乐股份有限公司辽宁 4 大连壹桥海参股份有限公司奥维通信股份有限公司文投控股股份有限公司 12

14 所属地域涉及公司数量 ( 个 ) 公司名称上海游久游戏股份有限公司上海 4 上海姚记扑克股份有限公司上海富控互动娱乐股份有限公司东方明珠新媒体股份有限公司成都博瑞传播股份有限公司四川 3 四川迅游网络科技股份有限公司长城国际动漫游戏股份有限公司安徽 2 芜湖顺荣三七互娱网络科技股份有限公司时代出版传媒股份有限公司湖北 1 湖北盛天网络技术股份有限公司江西 1 中文天地出版传媒股份有限公司重庆 1 巨人网络集团股份有限公司 ( 五 ) 游戏公司发行上市主要监管点综合上述十几家 A 股上市公司以及正在申请首发已得到反馈意见的游戏企业反馈信息, 理脉发现游戏行业公司上市主要涉及以下五类监管点 : 序号主要监管点 1 游戏软件知识产权或不完整或面临涉诉风险 2 游戏运营系统多样化原因 3 发行人知识产权或其他运营行为是否合法合规 4 游戏行业特定使用对象与特定产品对公司运营能力是否存在影响 5 资质许可认证或未获批或无证运营 1. 游戏软件知识产权或不完整或面临涉诉风险理脉发现在知产方面集中出现发行人在过往存在受让被授权使用相关游戏软件的行为亦或是其持有的游戏软件涉及争议和诉讼这两类现象, 如出现此类情况监管层会要求其补充说明相关信息, 具体细节如下 : 13

15 (1) 发行人股东将其拥有的游戏软件著作权转让给发行人 ( 子公司 ) 如出现上述行为, 证监会会要求其披露以下几类信息 : 1) 游戏软件经营情况 - 权利人软件研发过程著作权取得时间 ; 2) 游戏软件经营情况 - 游戏软件目前在发行人主营业务中发挥的具体作用以及与发行人产品或核心技术的对应情况, 是否存在依赖他人知识产权或技术的情形 ; 3) 游戏软件转让交易细节 - 游戏软件由发行人股东转让给发行人的原因 (2) 发行人相关方 ( 以下简称相关人 ) 向发行人 ( 子公司 ) 授权使用相关人持有的游戏引擎软件如出现上述行为, 证监会会要求其披露以下几类信息 : 1) 游戏软件经营情况 - 发行人借助被授权的游戏引擎软件开发的游戏名称及报告期内的运营情况, 是否对其借助的游戏引擎软件存在重大依赖 ; 2) 游戏软件授权许可细节 - 对发行人的许可使用范围与期限发行人被授权许可费的金额及摊销方法 (3) 发行人游戏软件的商标或著作涉及争议和诉讼如出现上述行为, 证监会会要求其说明是否有实施相应的措施 : 1) 财务处理 - 对于诉讼涉及的或有事项是否需计提预计负债, 相关财务处理是否符合公司会计准则的规定 ; 2) 运营影响 - 涉诉事项对于发行人财务状况经营成果盈利能力持续经营能力是否造成影响 2. 游戏运营系统多样化原因通过阅读过往游戏公司公开的招股书所透露信息, 理脉了解到游戏的运营方式可分为游戏开发模式 ( 或授权运营模式 ) 联合运营模式和自主开发运营模式( 发行人对一款游戏仅从事游戏开发的, 该项游戏属于游戏开发模式或授权运营模式 ; 发行人对一款游戏仅从事发行业务或运营业务的, 该项游戏属于联合运营模式 ; 发行人对一款游戏同时从事游戏开发模式和发行或运营平台的, 该项游戏属于自主开发运营模式 ) 这三种模式, 如果发行人其依靠多种运营方式获得营业收入, 证监会往往会要求其补充说明相关运营模式的具体经营细节 : (1) 同业对比结合同行业可比公司情况, 说明各种运营模式下收入确认的时点方法及结算的具体过程, 收入确认的方法和时点是否恰当, 是否与行业惯例一致, 是否符合公司会计准则的规定 ; (2) 各运营模式基本信息以及差异 1) 补充说明各运营模式下游戏收入确认原则及依据, 充值金额的结算周期 ; 2) 补充说明不同运营模式下前十大游戏项目各年度的注册用户数活跃用户数付费用户数自上线以来每年充值金额各类道具消费金额及转化确认收入金额人均消费金额人均道具数人均收入贡献金 14

16 额的变化情况, 充值消费确认收入时是否能明确对应相应的道具, 系统如何清晰的记载核算, 上述数据的来源计算依据与勾稽关系 ; 3) 补充各运营模式在游戏版本供给服务器权限归属运营服务收费渠道等方面的主要区别 3. 发行人知识产权或其他运营行为是否合法合规有关合法合规事项的监管主要集中在发行人持有的知识产权是否存在侵犯他人知识产权的情形或其他侵权行为这两项, 其具体要求细节如下 : (1) 发行人持有的知识产权是否存在侵犯他人知识产权的情形 1) 发行人的游戏产品在线平台提供产品是否存在侵权他人知识产权的情形 ; 2) 发行人是否制定产品知识产权风险审查相关制度以及实施防范侵犯知识产权风险的控制措施 ; 3) 发行人历史上是否存在知识产权争议或纠纷 (2) 其他侵权行为 1) 违规行为 - 发行人产品是否存在网络赌博虚拟货币变现涉黄内容, 是否存在违法违规行为, 生产经营是否符合关于规范网络游戏经营秩序查禁利用网络游戏赌博的通知 ( 公通字 [2007]3 号 ) 关于加强网络游戏虚拟货币管理工作的通知 ( 文市发 [2009]20 号 ) 等有关规定 ; 2) 侵权行为 - 报告期内主要产品版权的获取方式, 是否存在侵权产品更换外表上线的情形, 是否存在潜在的侵权纠纷可能性 ; 3) 虚假行为 - 补充说明报告期内是否存在外挂私服等侵权行为, 如因其遭受较大损失, 是否建立了相应的防范和处理机制, 相关侵权行为是否对发行人的持续经营能力造成较大影响 4. 游戏行业特定使用对象与特定产品对公司运营能力是否存在影响该分类主要包含游戏产品游戏用户游戏充值游戏道具四类主要区别于其他行业的特殊要素, 下文理脉将从这四类入手分别介绍其对应的监管要点 : (1) 游戏产品 1) 单一 IP- 说明发行人仅有单一 IP 及一款主要游戏是否具有行业普遍性, 该等情形对发行人未来持续盈利能力的影响, 以及发行人是否存在新游戏的开发和推广以及运营模式调整的进展情况 ; 2) 发行人拥有的上线游戏多数已进入衰退期 - 要求发行人结合报告期内研发投入波动较大研发人员数量下降储备在研游戏等情况, 说明发行人研发人员的稳定性, 持续研发能力经营业绩的可持续性 ; 3) 游戏生命周期 - 披露游戏产品生命周期的计算方法和依据, 其中对游戏预计用户流失率预计运营期限的取值和依据, 如果存在多个游戏产品, 需要分游戏说明游戏生命周期 ( 分游戏说明具体计算公式重要参数的确定方法和过程在资产负债表日是否需要根据游戏的具体运行情况进行调整等 ), 对游戏预计用户流失率预计运营期限的取值和依据, 并结合同行业可比公司游戏产品进行对比分析 ; 15

17 4) 许可及被许可使用 IP 类资产 - 发行人许可他人使用资产和被许可使用他人资产的情况, 披露许可使用费的确定依据及公允性许可使用费的金额, 与许可人和被许可人是否存在关联关系 ; 许可他人使用发行人资产对发行人经营的影响 ; 被许可使用他人资产是否为独家许可, 如果许可合同到期对发行人经营的影响 (2) 游戏用户 1) 玩家生命周期 - 披露玩家生命周期的计算方法和依据, 其中对游戏预计用户流失率预计运营期限的取值和依据, 如果存在多个游戏产品, 需要分游戏说明用户生命周期 ( 分游戏说明具体计算公式重要参数的确定方法和过程, 在资产负债表日是否需要根据游戏的具体运行进行调整 ), 对游戏预计用户流失率预计运营期限的取值和依据, 并结合同行业可比公司游戏产品进行对比分析 ; 2) 存在多类游戏用户 - 补充说明对于注册用户活跃用户付费用户的界定标准, 月均 ARPPU(ARPU/LTV) 4 值的计算依据及计算过程 ; 3) 存在非直接用户购买产品情形 - 发行人是否存在通过体外循环将资金进入发行人充值体系及其他自我充值的情况或者公司工作人员是否存在自我充值消费行为 ; 4) 防沉迷及实名制 - 主要客户的年龄结构, 防沉迷系统的运营情况, 经营是否符合国家法律法规的规定 (3) 游戏充值参考游戏公司的招股说明书理脉发现游戏玩家多数会通过电信运营商第三方支付点卡经销商这三类支付渠道商进行充值, 而支付渠道商将充值金额扣除分成成本或手续费后支付给发行人, 支付渠道商为发行人的直接客户和结算客户, 游戏玩家为发行人的最终客户结合这三类情形, 监管层会要求发行人说明 : 1) 电信运营商 - 报告期内对前十大授权营运商取得的分成收入情况 ; 2) 第三方支付 -A 报告期内前十大支付渠道商的销售收入及占比手续费率, 并结合发行人与支付渠道商签订的合同支付凭证结算凭证等说明报告期内充值手续费率变化的原因及合理性 ;B 报告期内每一前十大支付渠道商下前十大客户的基本情况, 包括但不限于注册时间月活跃时间月充值金额及年度总额道具购买情况道具消费情况收入确认时间 ; 3) 点卡经销商 -A 发行人销售点卡的方式流程及主要渠道, 报告期内点卡的主要销售模式是否发生过变化 ; 从销售点卡点卡充值到收入确认之间的具体过程, 举例说明判断其中关键时点的依据 ; 发行人如何管理发卡系统计费系统玩家账户数据库 ;B 报告期内发行人对前十大点卡销售方的销售情况销售模式 ( 买断式销售代理销售等 ) 主要销售区域, 请保荐机构申报会计师详细说明对于点卡销售收入真 4 ARPPU: 平均每付费用户收入, 可通过总收入 / 活跃付费用户数计算得出 ; ARPU: 平均每用户收入, 即可通过总收入 / 活跃用户计算得出 ; LTV: 生命周期价值, 即平均一个用户在首次登录游戏到最后一次登录游戏内, 为该游戏创造收入总计 16

18 实性的核查过程, 并发表明确意见 (4) 游戏道具参考游戏公司的招股说明书理脉发现游戏道具又包含消耗性道具永久性道具期间性道具这三种, 证监会会要求发行人结合不同种类道具的特性补充说明相对应的信息 : 1) 各类道具基本信息 - 区分道具性质确认道具消耗周期和付费玩家预计寿命周期的依据和统计数据, 各种模式下道具使用进度记录的内部控制制度以及执行情况 ; 2) 游戏道具来源 - 披露淘宝网等卖家出售的游戏道具的来源, 是否是从发行人处购买 ; 3) 对游戏道具个别类型进行统计 - 补充说明报告期内公司主要游戏终端玩家充值消费按照年龄段与金额区间的分类统计情况 5. 资质许可认证或未获批或无证运营综合证监会公布的近三年对于拟上市游戏公司的反馈意见, 理脉发现游戏行业主要涉及增值电信业务经营许可证网络出版服务许可证网络文化经营许可证以及游戏产品上线的广电总局前置审批和文化部运营备案等资质认证, 监管层也会要求发行人从以下几方面对上述资质进行补充说明 : 1) 未获取资质认证而从事该类相关内容的运营 - 要求发行人补充说明该类违法行为的具体整改情况, 说明上述处罚对发行人经营业绩的影响, 是否属于重大违法违规, 是否构成本次发行上市的实质障碍 ; 2) 游戏产品未获批准先行上线运行 - 要求发行人披露是否存在游戏产品未获批准先行上线运行的情况, 如有, 是否属于重大违法违规 ; 3) 是否获得相关资质认证 - 要求发行人补充说明是否取得网络出版服务许可证等生产经营所必需的相关资质 ;2016 年 3 月网络出版服务管理规定 ( 国家新闻出版广电总局工业和信息化部令第 5 号 ) 实施后, 发行人网络游戏产品向主管部门报批情况, 如未取得, 要说明公司游戏上网出版的方式, 以及相关产品的网络游戏出版物号出版单位及权利人等, 出版单位是否与发行人存在关联关系, 是否符合网络出版服务管理规定关于移动游戏出版服务管理的通知 ( 新广出办号 ) 等相关法律法规和规范性文件的要求 17

第二部分 5 游戏行业合规数据分析行政处罚部分 ( 一 ) 近三年国内游戏行业 A 股上市公司受到行政处罚情况 ( 按决定年份统计 ) 6 ( 二 )

对违反专网及定向传播视听节目服务管理处罚这四种行政处罚, 上述数据显示, 对违反网络游戏管理的处罚最为常见,

19 第二部分 5 游戏行业合规数据分析行政处罚部分 ( 一 ) 近三年国内游戏行业 A 股上市公司受到行政处罚情况 ( 按决定年份统计 ) 6 ( 二 ) 近三年国内游戏行业 A 股上市公司受到游戏相关行政处罚具体情况综合统计图表可知, 游戏行业 A 股上市公司的游戏相关行政处罚主要集中在互联网信息网络传播管理和著作权行政管理这两类 : 1. 互联网信息网络传播管理互联网信息网络传播管理又包含对违反互联网文化管理处罚对违反互联网视听节目服务管理处罚对违反网络游戏管理处罚对违反专网及定向传播视听节目服务管理处罚这四种行政处罚, 上述数据显示, 对违反网络游戏管理的处罚最为常见, 除此之外也有部分公司会违反互联网视听节目服务管理规定, 常见违法行为内容如下 : 5 本次行政处罚数据主要来源是各地方文化市场行政执法总队官网各地方通信管理局官网各地方文化广电新闻出版局官网统计行政处罚对象时, 既包含上市公司本身, 也包含上市公司旗下运营游戏业务的子公司 6 一家公司在三年内涉及多次该类处罚行为的则只统计一次 18

20 (1) 违反网络游戏管理处罚 1) 未遵守经营许可证的规定提出股东变更申请法律规定 : 网络游戏管理暂行办法第八条 : 获得网络文化经营许可证的网络游戏经营单位变更单位名称域名法定代表人或者主要负责人注册地址经营地址股权结构以及许可经营范围的, 应当自变更之日起 20 日内向原发证机关办理变更或者备案手续处罚依据 : 违反上述网络游戏管理暂行办法第八条规定行为之一的由县级以上文化行政部门或者文化市场综合执法机构责令改正, 没收违法所得, 并处元以上元以下罚款 ; 情节严重的, 责令停业整顿直至吊销网络文化经营许可证 ; 构成犯罪的, 依法追究刑事责任 2) 已备案的国产网络游戏未在其运营网站指定位置及游戏内显著位置标明备案编号法律规定 : 网络游戏管理暂行办法第十三条第二款 : 已备案的国产网络游戏应当在其运营网站指定位置及游戏内显著位置标明备案编号电子标签处罚依据 : 网络游戏经营单位违反本办法第八条第三款第十二条第三款第十三条第二款第二十三条第一款第二十五条规定的, 由县级以上文化行政部门或者文化市场综合执法机构责令改正, 并可根据情节轻重处元以下罚款 3) 以随机抽取等偶然方式, 诱导网络游戏用户采取投入法定货币或者网络游戏虚拟货币方式获取网络游戏产品和服务法律规定 : 网络游戏管理暂行办法第十八条第三款 : 不得以随机抽取等偶然方式, 诱导网络游戏用户采取投入法定货币或者网络游戏虚拟货币方式获取网络游戏产品和服务处罚依据 : 网络游戏经营单位违反本办法第十六条第十七条第十八条规定的, 由县级以上文化行政部门或者文化市场综合执法机构责令改正, 没收违法所得, 并处元以上元以下罚款 4) 网络游戏运营公司未对网络游戏用户使用有效身份证件进行实名注册法律规定 : 网络游戏管理暂行办法第二十一条 : 网络游戏运营公司应当要求网络游戏用户使用有效身份证件进行实名注册, 并保存用户注册信息处罚依据 : 网络游戏运营公司违反本办法第十三条第一款第十五条第二十一条第二十二条第二十三条第二款规定的, 由县级以上文化行政部门或者文化市场综合执法机构责令改正, 并可根据情节轻重处元以下罚款 5) 设置未经网络游戏用户同意的强制对战法律规定 : 网络游戏管理暂行办法第十八条第一款 : 不得在网络游戏中设置未经网络游戏用户同意的强制对战处罚依据 : 网络游戏经营单位违反本办法第十六条第十七条第十八条规定的, 由县级以上文化行政部门或者文化市场综合执法机构责令改正, 没收违法所得, 并处元以上元以下罚款 19

21 (2) 违反互联网视听节目服务管理处罚 1) 未遵守经营许可证的规定提出股东变更申请法律规定 : 互联网视听节目服务管理规定第二十三条第一款第 ( 二 ) 项 : 变更注册资本股东股权结构, 或上市融资, 或重大资产变动时, 未办理审批手续的构成违法行为处罚依据 : 违反上述互联网视听节目服务管理规定第二十三条规定行为之一的, 由县级以上广播电影电视主管部门予以警告责令改正, 可并处 3 万元以下罚款 ; 同时, 可对其主要出资者和经营者予以警告, 可并处 2 万元以下罚款 2) 已备案的国产网络游戏未在其运营网站指定位置及游戏内显著位置标明备案编号法律规定 : 互联网视听节目服务管理规定第十四条 : 互联网视听节目服务单位应当按照许可证载明或备案的事项开展互联网视听节目服务, 并在播出界面显著位置标注国务院广播电影电视主管部门批准的播出标识名称许可证或备案编号处罚依据 : 县级以上文化行政部门或者文化市场综合执法机构责令改正, 并可根据情节轻重处元以下罚款 2. 著作权行政管理 (1) 违反计算机软件保护行政管理的处罚 1) 未经软件著作权人许可复制著作权人的软件法律规定 : 计算机软件保护条例第二十四条 : 未经软件著作权人或者其合法受让者的同意复制或者部分复制其软件作品处罚依据 : 应当根据情况, 承担停止侵害消除影响公开赔礼道歉赔偿损失等民事责任, 并可以由国家软件著作权行政管理部门给予没收非法所得罚款等行政处罚 20

裁判文书具体范围裁判日期 :2017 年 1 月 1 日 -2017 年 12 月 31 日地域范围 : 全国数据来源 : 中国裁判文书网最后访问时间 :2018 年

22 第三部分游戏行业合规数据分析诉讼部分根据中国裁判文书网的公开信息,2017 年游戏行业 A 股上市公司及子公司共有裁判文书 772 件其中上市公司的诉讼纠纷 687 件, 游戏行业子公司的诉讼案件 85 件理脉以上述诉讼案件为基础展开数据统计与分析, 为游戏行业公司的运营管理提示诉讼合规相关风险注 : 裁判文书具体范围裁判日期 :2017 年 1 月 1 日年 12 月 31 日地域范围 : 全国数据来源 : 中国裁判文书网最后访问时间 :2018 年 3 月 2 日 ( 一 ) 涉诉情况概览分析 1. 文书类型分布在裁判文书网公开的 2017 年全部 772 件诉讼纠纷的文件中, 裁定文书 583 件, 判决书 189 件 21

23 2. 月度分布从裁判日期上来看,5 月审结的案件数量最多, 达 96 件 ;3 月和 4 月的数量最少, 为 37 件, 月度差异并不大 3. 地域分布从地区分布上来看, 诉讼纠纷发生最多的区域为浙江, 达 185 件, 福建广东江苏北京分列第 2-5 位, 案件数量都在 50 件及以上 22

24 4. 案件类型分布民事案件占到全部案件的 93.1% 以上, 是合规问题的主要发生领域 5. 案由分布 (1) 游戏公司作为起诉方游戏公司起诉最多的案由是著作权侵权纠纷, 共有 298 件, 占全部案件的 47.4%; 商标权侵权纠纷案件为 152 件, 排在第二位 ; 其余高发的案由类型为专利权侵权纠纷执行纠纷及买卖合同纠纷 23

25 (2) 游戏公司作为应诉方游戏公司被诉最多的案由也是著作权侵权纠纷, 占案件总数的 37.5%; 网络服务合同纠纷买卖合同纠纷专利权侵权纠纷其它合同纠纷的案件数量分列第二至五名 (3) 游戏公司作为第三方涉诉数量最多的案由为其它合同纠纷 24

2) 在全部案件中, 有关管辖权异议的裁定书为 25 件在全部案件中, 共有 3.

26 ( 二 ) 诉讼结果分析 1. 裁定案件裁判结果 (1) 裁定结果分布 (2) 值得关注的裁定结果 1) 在全部案件中, 裁定准予撤诉的案件共 439 件, 撤诉率达 56.9% 这表明在 2017 年审理的游戏行业相关诉讼案件中, 有超过一半的案例以和解或调解等方式作为争议解决手段 ; 2) 在全部案件中, 有关管辖权异议的裁定书为 25 件在全部案件中, 共有 3.2% 的案件当事人就法院的管辖权问题提出异议 2. 判决案件裁判结果及判赔金额 (1) 游戏公司作为起诉方 2017 年, 游戏公司在 148 件案件中作为起诉方, 胜诉案件数量为 131 件, 胜诉率达 88.5% 在上述案件中, 游戏公司的最高获赔金额为万元, 最低为 1000 元, 平均获赔金额达 16.6 万元 25

27 (2) 游戏公司作为应诉方 2017 年, 游戏公司在 33 件案件中作为应诉方, 胜诉案件数量为 16 件, 胜诉率为 48.5% 在上述案件, 最高赔付金额为 1250 万元, 最低为 2.9 万元, 平均赔付金额为 99.8 万元, 相较于起诉案件而言游戏公司作为应诉方时败诉更多, 赔付金额更高, 面临的诉讼风险更大 ( 三 ) 诉讼热点案例分析理脉对上述涉诉案件进行分析后发现, 以下游戏领域的热点案例值得特别关注 : 1. 玩家提起诉讼, 要求退还游戏充值费用典型案例 : 用户甲与 A 公司网络服务合同纠纷一审民事判决书案号 :(2017) 闽 0206 民初 4782 号案情描述 : 在 A 公司经营的一款游戏中, 游戏运营者打出了宣传语, 称 : 打天下抢人民币, 到手只要 5 分钟练到 60 级觉得不好玩, 我们坚决赔钱官方承诺, 说到做到! 今晚八点半 ( 现金擂台 ) 每天可赚 1031RMB 每天晚上 8 点半都能赚几千块钱, 良心游戏, 我的朋友们原告为游戏玩家, 称自己试玩该游戏后不能赚取宣传语中的几千元, 且自己在达到 60 级后觉得游戏不好玩但游戏公司拒绝赔钱, 故原告认为 A 公司故意以网络广告形式作出与事实不符的虚假信息, 诱使原告作出错误的决定, 其行为构成欺诈要求法院判决游戏公司撤销原被告间的网络游戏服务合同, 并退还累计充值金额元法院说理 : 第一, 从游戏的运营过程来看, 原告没有证据证明自己在完全符合活动规则的条件下, 仍无法享有被告承诺每晚八点半 ( 现金擂台 ) 每天可赚 1031RMB 和每天晚上 8 点半都能赚几千块钱的权益, 不足以认定被告在该两项承诺中存在虚构事实或隐瞒真相 ; 第二, 被告在宣传中的措辞并不具体, 并不能直接推导出游戏宝石兑换法定货币只要 5 分钟 ; 第三, 练到 60 级觉得不好玩, 我们坚决赔钱的宣传内容, 是 A 公司对与之建立网络服务合同关系的游戏玩家作出的一项具体承诺, 为其自身在合同履行过程中设定了相应的义务, 应当视为 A 公司向游戏玩家作出的一项具有明确义务指向的合同条款, 不属于虚构事实或隐瞒真相范畴如果原告觉得被告未 26

28 履行承诺, 应依法按约定向 A 公司主张继续履行或赔偿损失等责任, 而非据此主张 A 公司构成欺诈要求撤销合同 ; 第四, 被告在游戏系统中对每日兑换宝石上限进行了公示, 不存在虚构事实或隐瞒真相由于原告曾经兑换过宝石, 对该规定也应该知情 ; 第五, 原告作为游戏玩家, 持续不断地接受了被告提供的网络服务, 并在此过程中知悉游戏规则后仍继续向游戏账户充值, 游戏角色等级远远超过 60 级, 其行为难以表明其在与被告缔结网络服务合同时存在意思表示不真实的主观状态裁判结果 : 驳回用户即原告的全部诉讼请求风险提示 : 在游戏运营过程中, 玩家可能抓住宣传内容中的具体词句, 并以此为依据称游戏公司方提供虚假信息, 因此运营方应当注意宣传用语和广告的尺度, 消除歧义和误解, 规避诉讼风险 2. 在未取得授权的情况下对武侠作品中的人物进行游戏创作, 构成不正当竞争纠纷和著作权侵权纠纷典型案例 :A 公司 B 公司与 C 公司 D 公司等著作权权属侵权纠纷一审民事判决书案号 :( 2014) 一中民初字第 5146 号案情描述 :A 公司与查良镛先生订立著作权许可使用合同,2013 年 4 月, 查良镛先生经 A 公司授权, 依法将射雕英雄传等四部小说移动终端游戏软件改编权, 以及改编后游戏软件的商业开发权独家授权 B 公司, 同时 B 公司获得了针对前述独家授权进行诉讼维权的权利被告 C 公司未经授权开发了一款 XX 手机游戏, 该游戏软件是根据包括涉案作品在内的查良镛先生的武侠作品改编而成, 其中大量使用了涉案作品的故事情节特定人物场景设置武功阵法等独创性表达, 并以特定人物故事情节等为线索, 进行游戏路径玩法关卡等的相关设置原告认为被告严重侵犯了其改编权, 并构成了对原告的不正当竞争, 诉请法院要求三被告立即停止侵害两原告改编权及不正当竞争的行为在媒体上公开道歉消除影响赔偿损失共计人民币 1 亿元及案件审理费用和合理支出法院说理 : 第一, 三被告未侵犯原告 B 公司及 A 公司在中国大陆地区对涉案作品中任意一部作品独家享有的移动终端游戏软件改编权 ; 第二, 三被告的行为不构成虚假宣传的不正当竞争行为 ; 第三,C 公司未经权利人许可, 无偿使用涉案作品中的相关元素开发 XX 游戏软件, 并与其他两被告合作运营该游戏, 构成对原告 B 公司及 A 公司的不正当竞争 ; 第四,C 公司未经权利人许可, 无偿使用涉案作品中的相关元素开发 XX 游戏软件, 并与其他两被告合作运营该游戏的行为构成不正当竞争, 三者应承担连带责任裁判结果 : 一三被告立即停止在被诉游戏软件中使用与涉案小说有关的元素, 在删除小说有关的元素之前, 不得自行或授权他人提供被诉软件的下载服务 ; 二被告就其实施的不正当竞争行为分别在其各自公司官方网站首页上端连续七十二小时刊登声明, 消除影响 ( 内容需经法院审核 ); 三三被告连带赔偿原 27

29 告经济损失及合理费用合计人民币一千六百三十一万九千六百五十元八角风险提示 : 在游戏开发和运营过程中, 常常出现其它游戏公司在未授权的情况下根据大众熟知的文学作品人物形象世界观等元素创造开发竞争游戏的情况拥有版权的游戏开发方应该提高警惕, 做好市场监测和风险预警, 维护自身权益 3. 游戏主播违反合同约定擅自跳槽到第三方平台, 应当承担赔偿责任典型案例 : 曲欢诉 A 公司演出合同纠纷一案二审民事判决书案号 :(2017) 沪 01 民终 9764 号案情描述 :2015 年 6 月, 原告与被告签订游戏主播独家合作协议一份, 约定, 合作期限内原告应每月为被告结算, 结算标准为人民币 8,000 元 / 月, 以及被告为原告提供游戏解说服务, 原告为被告提供推广宣传资源等游戏主播独家合作协议签订后至 2016 年 5 月 13 日, 被告在原告公司平台进行视频直播, 原告根据实际直播情况为主播进行结算自 2016 年 5 月 14 日起, 被告未在原告平台进行游戏直播 2016 年 5 月 19 日始, 被告在第三方平台进行游戏直播原告游戏公司方认为, 原告向被告支付的合作费用并非劳务报酬 ; 主播协议经过双方磋商后签订, 该主播协议内容是双方真实意思表示 ; 主播协议中明确约定双方属于独家合作关系, 但被告擅自停止在原告平台直播, 且至第三方平台进行游戏直播, 被告的行为已构成根本违约, 因被告违约给原告造成了损失, 应由被告承担违约金及赔偿原告在合作期间支出的各项成本损失法院说理 : 第一, 原告与被告签订游戏主播独家合作协议系双方当事人的真实意思表示, 被告作为一名具有完全民事行为能力的网络游戏主播, 理应对该行业具备相当的认知水平, 其在订立主播协议时理应对合同条款予以事先审查, 在此基础上订立的合同系当事人意思自治的结果, 对合同双方均有约束力 ; 第二, 现原告要求解除主播协议, 被告也认可双方主播协议解除, 故确认主播协议予以解除 ; 第三, 主播协议中明确约定被告成为 A 公司独家签约的游戏主播, 被告未得到 A 公司事先书面同意的前提下, 在第三方竞争平台进行游戏直播等类似行为, 已明显违反合同约定, 导致协议目的无法实现, 被告构成了根本违约, 故应承担相应违约责任 ; 第四, 关于原告主张的违约金, 从合同约定看, 约定金额畸高, 现原告主张的违约金在合同约定金额上虽已大幅缩减, 但根据双方履约情况和违约事实, 现予以酌定裁判结果 : 支持游戏公司一方的诉讼请求, 游戏主播应当承担赔偿责任风险提示 : 从事游戏视频直播业务的游戏公司应当特别注意防范游戏主播的跳槽风险, 在双方合同中明确予以限制和约束, 保障自身权益 28

30 4. 网络游戏整体画面可以按照类电影作品进行保护典型案例 :A 公司诉 B 公司 C 公司 D 公司著作权商标权侵权及不正当竞争纠纷案案号 :(2016) 沪 73 民终 190 号案情描述 : 网络游戏 M 是由韩国公司创作的顶级网络在线游戏, 该游戏自 2003 年在中国大陆地区运营, 拥有数以千万计的粉丝玩家, 其注册商标游戏形象美术作品场景画面等因此而具有极高的知名度 A 公司自 2012 年获得了该游戏在中国大陆地区的独家运营权 2014 年,A 公司发现 B 公司开发了一款网页游戏, 并授权 C 公司通过某网页游戏平台进行运营和推广, 还通过 D 公司网站进行推广该游戏在作品名称故事情节地图场景角色技能怪物装备等的名称造型等多个方面与 M 游戏构成相似 2014 年 6 月,A 公司以抄袭为由将 B 公司和 C 公司 D 公司告上法庭 A 公司认为 M 游戏整体画面构成类电影作品, 其著作权受到侵害, 请求判令 B C D 公司停止侵权及不正当竞争行为, 赔偿经济损失 1000 万元及合理费用 10.5 万元并刊登公告消除影响法院说理 : 第一, 类电影作品的特征性构成要件为表现形式在于连续活动画面组成, 玩家不同操作会产生不同画面, 但这是操作不同而产生的不同选择, 未超出游戏设置的画面, 不是脱离于游戏之外的创作 ; 第二, 摄制方式并非决定性要件要素, 类似摄制电影的方法创作, 是对创作方法的固定, 不应仅是制作技术的规定,M 游戏整体画面符合我国著作权法规定的类电影作品的构成要件 ; 第三, 网络游戏整体画面的比对重在其整体性, 其基本固定元素的相似程度能够决定网络游戏整体画面的相似程度经比对, 可以认定两款游戏整体画面构成实质性相似第四,M 游戏具有较高知名度且发布时间远在先, 但两被告仍开发运营与该游戏整体画面实质性相似的网络游戏并分享收益, 共同侵犯了原告的复制权信息网络传播权裁判结果 : 两被告立即停止侵害原告对 M 游戏享有的著作权的行为 ; 共同发布公开声明以消除不利影响 ; 立即停止虚假宣传的不正当竞争行某 ; 共同赔偿原告 4,000,000 元及为制止侵权行某所支付的合理开支人民币 104,990 元风险提示 : 在网络游戏的运营过程中, 常常出现被抄袭等侵权情况, 按照类电影作品对网络游戏进行保护, 要充分考虑游戏的类型特征及构成要件同时, 认定类电作品是一把双刃剑, 游戏公司在维权同时, 应当兼顾利弊, 防范风险 29

31 DATA CHANGES THE WORLD 官网二维码微信二维码理脉 LegalMiner 北京公富信息技术有限公司北京市朝阳区东三环中路1号北京环球金融中心东塔2层201室邮编 Tel 理脉 LegalMiner 法律看得见

附件1

附件1 实际控制关系账户申报表 (K-1 表 ) 大连商品交易所第一部分 : 申报人信息 * 姓名 * 个人客户 * 身份证号码 * 联系电话 * 组织机构代码 * 联系电话单位客户客户类型主营业务 A. 生产企业 B. 加工企业 C. 贸易公司 D. 投资公司 E. 其他 ( 请详细说明 ) 第二部分 : 实际控制关系账户信息 1 是否实际控制其他主体 ( 个人客户或单位客户 ) 的期货交易? 如果是,

2017年游戏行业合规情况 数据分析报告 DATA CHANGES THE WORLD

2017年游戏行业合规情况数据分析报告 DATA CHANGES THE WORLD