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遍米
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1 早間快報香港投資顧問部馮冠華 (852) 李聲揚, CFA (852) 是日提議交易 : 華能新能源 (958) 今天有正面消息的公司 : 米蘭站 (1150), 力寶 (226), 香港華人 (655) 今天有負面消息的公司 : 恆富 (643),PNG 資源 (221), 格林國際 (2700), 新華保險 (1336), 民豐企業 (279), 金保利 (686), 力寶華潤 (156), 中國匯融 (1290) 每天巿場展望及評論 : 在過去三天的強勁走勢後, 今天大市要回調可以有很多理由, 包括聯儲局會議紀錄似乎令投資者再關心退市風險, 以及不少公司的配股活動 ( 新華保險 (1336) 及金保利 (686) 配股金額已達 HKD90 億, 再加上其他四隻中小型公司 ) 但, 值得指出的是港股及 A 股昨天少有地成為贏家, 不只跑贏歐美股市, 也跑贏亞洲區內其他市場在三中全會後, 中國的增長故事, 配合便宜的股市估值, 似乎對投資者來說會比高追其他市場 ( 例如美股 ) 更吸引昨晚美國債息上升 8 點子, 不能掉以輕心而香港市場能否保持強勢, 關鍵始終是中國市場的走勢, 並不是新鮮事物, 但的確已維持一段時間有趣地看到昨天有資金追捧年初至今跑輸的公司, 包括熔盛 ( 1101 ), 龍工 (3339 ), 三一國際 (631 ) 及霸王 (1338) 在類似的思路下, 蘋果日報列出了部份落後的中小型股份, 包括百盛 (3368), 中國食品 (506), 利邦 (891) 及聯華 (980) 除此以及蘋果也提到兩隻水泥股山水 (691) 及中材 (1893) 我們會寧願追入昨天跑輸的一些公司, 包括華能新能源 (958), 安東油服 (3337) 及保利協鑫 (3800) 重要指數指數最新報價變化比率 % 恆生指數 23, 國企指數 11, 輕原油指數波羅的海乾散貨指數 1, 我們不知道為何澳門勵駿 (1680) 的主席, 行政總裁及執行董事周錦輝將股份抵押給瑞信作擔保這個不明朗因素有機會令股價受壓, 特別是考慮到股價在 3 個月間已倍升海王 (70) 有機會要為再購入博彩中介人 ( 疊碼仔 ) 業務作融資, 在股價 3 個月間上升 58. 8% 後也是個好時機和上一次配股予惠理及銀華不同, 今次金保利 (686) 配股或會令股價受壓留意配股價一樣是 HKD1. 7, 應會有強勁支持我們依然相信公司會通過併購成為有份量的太陽能股米蘭站 (1150) 在宣佈第三方有意向大股東買入股份後, 今天應會成為焦點可能買家打算注入資產? 中國機械工程 (1829) 及宏華 (196) 的公告是好消息, 但並不是十分驚喜中移動 (941)10 月的 3G 上台數字大跌, 解釋是因為 2G 移至 3G 的步伐放慢一如以往, 我們不喜歡中移動, 行業的競爭太大請参閱附錄一之重要免責聲明和分析員認證

外圍動向 : 道瓊斯工業平均指數跌 66 點, 美聯儲會議紀要顯示即使就業市場未能得到明顯好轉, 亦有可能縮減量化寬鬆規模道指標普以及納斯達克指數均由紀要公佈之前的綠盤轉至紅盤報收根據紀要, 量化寬鬆規模縮減可受其他除就業市場大幅提高意外的因素而實施經濟方面,10 月零售銷售資料增幅強於預期消費者價格指數則較為平穩, 通貨膨脹率仍舊溫和房地產方面則有些負面新聞

2 外圍動向 : 道瓊斯工業平均指數跌 66 點, 美聯儲會議紀要顯示即使就業市場未能得到明顯好轉, 亦有可能縮減量化寬鬆規模道指標普以及納斯達克指數均由紀要公佈之前的綠盤轉至紅盤報收根據紀要, 量化寬鬆規模縮減可受其他除就業市場大幅提高意外的因素而實施經濟方面,10 月零售銷售資料增幅強於預期消費者價格指數則較為平穩, 通貨膨脹率仍舊溫和房地產方面則有些負面新聞全美不動產交易商協會報告稱,10 月份二手房銷售量下滑幅度超預期企業方面,J.C. Penney 公佈季報, 營收下滑及同店銷售收入雙雙出現下滑, 與去年同期相比虧損擴大然而, 公司亦表示同店銷售收入自 10 月份開始轉好, 股價大幅增長超 8% 3-D 列印相關企業股價連續第二天上漲, 為今年市場最熱門行業然而, 亦有擔憂 3D Systems, voxeljet, Stratasys 和 Exone 公司股價均上升太迅速 Voxeljet 損失最大, 下跌逾 30% Lowe's 季報利潤錄得兩位數增長,CEO Robert Niblock 將此歸功於家裝市場的良好表現然而由於資料低於預期, 股價下跌 6% 雅虎 (Yahoo) 股價持續攀升, 該公司在週二收盤後宣佈將回購股票專案規模增加 50 億美元 Green Mountain Coffee Roasters 收市後公佈財報好於預期該 K-Cup 製造商同時宣佈了一項新的股票回購以及表示即將開始支付股息然而, 由於公司給予的四季度預測較為令人失望, 股價在盤後交易回落大市交投量為 3 個月平均 81.1% 商品價格 : 油價下跌 0.01% 至美元, 金價下跌 1.22% 至 1,258 美元 ADR: 中移動 ADR 較香港收市下跌 0.35%, 折合每股港元匯控 ADR 較香港收市上升 0.18%, 折合每股港元和黃 ADR 較香港收市下跌 0.07%, 折合每股港元長實 ADR 較香港收市上升 0.16%, 折合每股港元騰訊 ADR 較香港收市下跌 0.2%, 折合每股 , 港元恆指沽空比率 :8.8% 關注中國平安 (2318), 中國移動 (941), 招商銀行 (3968), 昆侖能源 (135), 高鑫零售 (6808), 東方電氣 (1072), 同仁堂科技 (1666), 電視廣播 (511) 恆指升跌比例 : 上升股份共 3,023 隻, 下跌股份共 2,232 隻, 無升跌股份共 1,945 隻部份股份回購 : i) 花樣年控股 (1777) 百萬股, 每股港元 ii) 昂納光通信集團 (877) 39.6 萬股, 每股港元 iii) 中國網絡資本 (383) 8 千股, 每股 2.15 港元盈警 : 力寶華潤 (156) 盈喜 : 力寶 (226), 香港華人有限公司 (655) Page 2 of 5

3 1) 金保利新能源 (686) 宣佈, 獲香港聯合交易所有限公司證券上巿規則下之公司主要股東卓茂有限公司通知, 於二零一三年十一月二十日 ( 交易時段後 ), 卓茂與 Credit Suisse (Hong Kong) Limited Morgan Stanley & Co. International Plc. 中銀國際亞洲有限公司及里昂證券有限公司訂立次級大宗交易協議, 據此, 配售代理須促使購買人或自行 ( 若未能安排購買人購買 ) 按每股股份 1.7 港元之價格購買 1,000,000,000 股由卓茂擁有每股面值 0.10 港元之公司股份較最後一個交易日收盤價每股 1.9 港元折價約 10.53% 2) 建懋國際 (108), 於二零一三年十月二十九日聯交所交易時段後, 公司訂立認購協議還款及豁免協議及出售協議, 有條件同意配發及發行合共 395,920,914 股認購股份 ( 相當於本公司經配發及發行認購股份擴大之已發行股本 75%), 所涉及之認購價為每股認購股份 1.00 港元 ( 最新收盤價每股 2.2 港元 ) 認購方透過其附屬公司主要於北京從事物業開發及投資, 專攻精品樓盤及商業綜合發展項目今日起恢復買賣 3) 成謙聲匯 (2728) 以總代價 122,200,000 港元出售主要從事模具耳機及揚聲器的貿易及製造集團出售集團於 2012 財年錄得淨虧損 36 百萬港元預期出售事項的賬面虧損將約為 1,300,000 港元 4) 中國安芯 (1149) ) 宣佈, 於二零一三年十一月二十日 ( 交易時段後 ), 公司與一名獨立協力廠商訂立諒解備忘錄, 內容有關本集團可能收購一間公司之全部股權, 該公司之集團公司為升降機特種設備安全監控系統的技術及服務供應商 5) 米蘭站 (1150) 獲公司控股股東唯美企業有限公司知會, 唯美現正與一名獨立協力廠商進行初步商討, 可能涉及收購本公司股份之權益控股股東目前持有公司 72.29% 股權 6) 恆富控股 (643) 建議透過按於記錄日期每持有兩股股份可獲發一股供股股份之基準進行供股, 按每股供股股份 0.50 港元之價格向合資格股東發行新股 ( 較最後一個交易日收盤價每股 0.9 港元折價約 44.4%) 與此同時,PNG 資源 (221) 宣佈以先舊後新配售價每股先舊後新配售股份港元, 配售 1,538,000,000 股先舊後新配售股, 較先舊後新配售及認購協議日期聯交所所報每股 PNG 股份之收市價港元折讓約 14.53% 格林國際控股 (2700) 亦公告以每股先舊後新配售股份 0.24 港元先舊後新配售價配售不多於 54,000,000 股先舊後新配, 較最後一個交易日收盤價格每股港元折價約 18.64% 7) 中國機械工程 (1829) 宣佈, 於 2013 年 11 月 20 日, 公司與塞爾維亞國家電力公司簽署一份就科斯托拉茨 B 二期電站項目的合同合同金額約為 7.16 億美元, 項目開始建設後工期約為 58 個月同時, 宏華集團 (196) 宣佈簽訂買賣協議, 內容包括 2 台特定規格之鑽機, 總價值約 1.35 億美元 8) 民豐企業 (279) 宣佈, 配售合共 57,356,318 股新股份, 配售價為每股配售股份港幣 0.70 元較股份於配售協議日期在聯交所所報收市價每股港幣 0.80 元折讓 12.5% 9) 海王集團 (70) 宣佈, 與 Ocean Star 及 So 先生訂立諒解備忘錄, 鑒於澳門之仲介人博彩業務表現強勁及本集團於最近財政年度投資博彩及娛樂相關業務獲得可觀業績, 董事正考慮進一步增持仲介人代理業務之權益 (Ocean Star 所擁有貴賓俱樂部根據仲介人協議經營 Page 3 of 5

4 及維持不少於 11 張賭桌, 過去十二個月帶來平均每月賭額約 64.3 億港元 ) 10) 澳門勵駿 (1680) 獲告知, 於二零一三年十一月二十日, 公司的控股股東周錦輝先生與 Credit Suisse AG,Singapore Branch( 為認可機構 ) 訂立資產抵押備忘錄, 據此, 周錦輝先生同意向該銀行抵押彼於本公告日期擁有權益之 1,921,312,881 股股份 ( 佔公司已發行股本約 30.83%) 當中的 390,000,000 股股份 ( 佔公司已發行股本約 6.26%), 作為該銀行向周錦輝先生授出一項銀行融資的擔保同時, 中國節能海東青 (2228) 亦公告稱控股股東已將其於公司股本中的 150,000,000 股股份抵押予一家金融機構, 作為該金融機構向控股股東授出的貸款融資的擔保 11) 中國資源交通 (269) 宣佈, 公司位於內蒙古總長 265 公里的重載收費高速公路已完工, 並將正式於通車運營建築工程歷時約三年, 項目成本投放約人民幣 150 億元 12) 中國移動 (941) 公佈 10 月 3G 客戶數增長達 652 萬戶, 環比下降 39.7% 中國電信 (728)10 月 3G 客戶數增長為 310 萬戶, 環比增長 0.3% 13) 蘋果日報報導, 蘇黎世保險以每股 25 港元價格出售其所擁有新華保險 (1336) 約 28.3% 股權 ( 共億 H 股股份 ), 較上一個交易日收盤價每股 27.1 港元折價約 7.7% 14) 中國匯融 (1290) 公告稱公司董事會注意到近期關於控股股東朱天曉先生正配合有關機關的調查的網上報導公司正在核實該資訊 Page 4 of 5

5 附錄一 : 用於提供報告, 披露和免責聲明之條款免責聲明本報告所載資訊工具及資料僅作參考資料用途, 並不用作或視作為銷售提呈或招攬購買或認購本報告所述證券投資產品或其他金融工具之邀請或要約, 也不構成對有關證券投資產品或其他金融工具的任何意見或建議編制本研究報告僅作一般發送並不考慮接獲本報告之任何特定人士之特定投資對象財政狀況及特別需求閣下須就個別投資作出獨立評估, 於作出任何投資或訂立任何交易前, 閣下須就本報告所述任何證券諮詢獨立財務顧問本報告所載資訊工具及資料並非用作或擬作分派予在分派刊發提供或使用有關資訊工具及資料抵觸適用法例或規例之司法權區或導致 Maybank Kim Eng Holdings Limited 及 / 或其附屬公司或聯屬公司 ( 統稱金英 ) 須遵守該司法權區之任何註冊或申領牌照規定的有關司法權區的公民或居民本報告所載資料及意見均獲自或源於金英可信之資料來源, 但金英並不就其準確性或完整性作出任何聲明, 於法律及 / 或法規准許情況下, 金英概不會就本報告所載之資料引致之損失承擔任何責任本報告不應倚賴以取代獨立判斷金英可能已刊發與本報告不一致及與本報告所載資料達致不同結論之其他報告該等報告反映不同假設觀點及編制報告之分析員之分析方法主要負責編制本報告之研究分析員確認 :( a ) 本報告所載所有觀點準確反映其有關任何及所有所述證券或發行人之個人觀點 ; 及 ( b ) 其於本報告所載之具體建議或觀點於過去現在或將來, 不論直接或間接概與其薪酬無關過往表現並不可視作未來表現之指標或保證, 亦概不會對未來表現作出任何明示或暗示之聲明或保證金英之董事或僱員, 如有投資於本報告內所涉及的任何公司之證券或衍生產品時, 其所作出的投資決定, 可能與這報告所述的觀點並不一致結構證券乃復雜工具, 通常涉及高風險, 僅對明白及可承擔有關風險之專業投資者銷售任何結構證券之市值可能會因經濟金融及政治因素 ( 包括但不限於現貨及遠期利率及匯率 ) 到期時限市況及波幅以及任何發行人或相關發行人信貸質素等影響而出現變動任何購買結構產品之投資者須進行其本身調查及分析有關產品, 以及就購買有關產品涉及之風險諮詢其專業顧問一般披露事項金英及其高級職員董事及僱員 ( 包括編制或刊發本報告之相關人士 ) 可以在法律准許下不時參與及投資本報告所述證券發行人之融資交易, 為有關發行人提供服務或招攬業務, 及 / 或於有關發行人之證券或期權或其他有關投資中持倉或持有權益或其他重大權益或進行交易此外, 其可能為本報告所呈列資料所述之證券擔任市場莊家金英可以在法律淮許下, 在本報告所呈列的資料刊發前利用或使用有關資料行事或進行研究或分析金英一名或以上之董事高級職員及 / 或僱員可擔任本報告所載證券發行人之董事金英在過去三年之內可能曽擔任本報告所提供及任何或所有實體之證券公開發售之經辦人或聯合經辦人, 或現時為其證券發行建立初級市場, 或正在或在過去十二個月內就本報告所述投資或一項有關投資提供重要意見或投資服務本研究報告的編制僅供一般刊發本報告所並無考慮收取本報告的任何個別人士之特定投資目標財務狀況及個別需本報告所載資料相信為可予信賴, 然而其完整性及準確性並無保證本報告所發表之意見可予更改而毋須通知, 本報告任何部分不得解釋為提呈或招攬購買或出售任何於報告或其他刊物內提述的任何證券或金融工具本公司毋須承擔因使用本報告所載資料而可能直接或間接引致之任何責任美國人士就本報告所討論之任何證券之交易, 必須通過在美國分派本報告之 Maybank Kim Eng Securities (USA) Inc 進行再者, 本文件在英國分派僅供參考用途, 並僅傳閱與並非金融服務法規則所分類屬私人客戶之金英現有客戶根據香港證券及期貨事務監察委員會規定之監管披露事項金英証券 ( 香港 ) 有限公司 ( 金英証券香港 ) 之政策 : 刊發投資研究之研究分析員並不直接受投資銀行或銷售及交易人員監督, 並不直接向其報告研究分析員之薪酬或酬金不應與特定之投資銀行工作或研究建議掛鉤禁止研究分析員或其聨係人從事其研究 / 分析 / 涉及範圍內的任何公司之證券或衍生產品的買賣活動禁止研究分析員或其聨係人擔任其研究 / 分析 / 涉及範圍內的任何公司之董事職務或其他職務金英集團於香港從事投資銀行坐盤交易市場莊家或促銷或代理買賣之公司 ( 包括金英証券香港 )( 該等公司 ) 並非本報告所分析之公司證券之市場莊家該公司與報告中提到的公司在最近的 12 個月內沒有任何投資銀行業務關係截至, 金英証券 ( 香港 ) 有限公司及其編制該報告之分析師與上述公司沒有任何利益關係分析員認證 : 本研究報告中所表達的意見, 準確地反映了分析員對於有關證券或發行人的的個人觀點研究分析員的薪酬與在報告中表達的具體建議或觀點沒有任何直接或間接的相關 2013 金英証券 ( 香港 ) 有限公司保留所有權利除非特別允許, 該報告任何部分不得未經金英証券 ( 香港 ) 有限公司事先書面許可以任何方式進行複製或分發金英証券 ( 香港 ) 有限公司概不承擔第三方此方面行為的任何責任 Page 5 of 5

滬港通資料滬港通每日額度資料 2016 年 12 月 12 日 A B C=A-B D=C/A E F G=E+F 每日額度上限上交易日已用額度每日尚餘額度佔額度 (%) (*) 買入成交額賣出成交額總成交額 ( 兩地均為人民幣億 ) ( 滬股通為人民幣億, 港股通為港元億 ) 滬股通

滬港通資料滬港通每日額度資料 2016 年 12 月 12 日 A B C=A-B D=C/A E F G=E+F 每日額度上限上交易日已用額度每日尚餘額度佔額度 (%) (*) 買入成交額賣出成交額總成交額 ( 兩地均為人民幣億 ) ( 滬股通為人民幣億, 港股通為港元億 ) 滬股通滬港通每日額度資料 A B C=A-B D=C/A E F G=E+F 每日額度上限上交易日已用額度每日尚餘額度佔額度 (%) (*) 買入成交額賣出成交額總成交額 ( 兩地均為人民幣億 ) ( 滬股通為人民幣億, 港股通為港元億 ) 滬股通 ( 北上 ) 130-2.2 132.2 101.72% 34.4 38.4 72.7 港股通 ( 南下 ) 105-2.1 107.1 101.99%