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- 罐 那
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4 台州市基础设施建设投资集团有限公司主体及 14 台基投债 2016 年度跟踪评级报告 报告编号 : 东方金诚债跟踪评字 号 跟踪评级结果主体信用等级 :AA+ 评级展望 : 稳定债券信用等级 :AA+ 评级时间 :2016 年 6 月 27 日上次评级结果主体信用等级 :AA+ 评级展望 : 稳定债券信用等级 :AA+ 评级时间 :2015 年 6 月 23 日债券概况债券简称 :14 台基投债发行额 :18 亿元发行利率 :6.53% 发行日期 :2014 年 7 月 11 日债券期限 :7 年偿还方式 : 每年付息一次 分期偿还本金 评级观点东方金诚认为,2015 年以来台州市经济继续保持增长, 第三产业成为经济增长的主要动力, 经济实力很强 ; 台州市一般公共预算收入保持增长, 其中税收收入占比较高, 财政实力很强 ; 台州市基础设施建设投资集团有限公司 ( 以下简称 台州基投 或 公司 ) 作为台州市最重要的基础设施建设主体, 主要从事台州市内基础设施建设, 业务具有较强的区域专营性 ; 跟踪期内, 公司在财政补贴和资产注入等方面继续得到台州市政府的大力支持 同时, 东方金诚也关注到,2015 年台州市财政收入中以土地出让收入为主的政府性基金收入易受房地产市场波动等因素影响, 未来具有一定的不确定性 ; 公司营业收入及毛利润主要来源于商品房销售业务, 易受土地和房地产调控政策影响, 未来房产销售业务存在一定的不确定性 ; 公司在建及拟建项目投资规模较大, 未来面临一定的筹资压力 ; 公司流动资产中变现能力较弱的存货和其他应收款占比较高, 资产流动性较差 东方金诚维持公司的主体信用等级为 AA+, 评级展望为稳定, 维持 14 台基投债 的信用等级为 AA+ 评级小组负责人刘贵鹏评级小组成员李梦吟 邮箱 : dfjc-gy@coamc.com.cn 电话 : 传真 : 地址 : 北京市西城区德胜门外大街 83 号德胜国际中心 B 座 7 层
5 跟踪评级结果主体信用等级 :AA+ 评级展望 : 稳定债券信用等级 :AA+ 评级时间 :2016 年 6 月 27 日上次评级结果主体信用等级 :AA+ 评级展望 : 稳定债券信用等级 :AA+ 评级时间 :2015 年 6 月 23 日债券概况债券简称 :14 台基投债发行额 :18 亿元发行利率 :6.53% 发行日期 :2014 年 7 月 11 日债券期限 :7 年偿还方式 : 每年付息一次 分期偿还本金 主要数据和指标 项 目 2013 年 2014 年 2015 年 资产总额 ( 万元 ) 所有者权益 ( 万元 ) 全部债务 ( 万元 ) 营业收入 ( 万元 ) 利润总额 ( 万元 ) EBITDA( 万元 ) 营业利润率 (%) 净资产收益率 (%) 资产负债率 (%) 全部债务资本化比率 (%) 流动比率 (%) 全部债务 /EBITDA( 倍 ) EBITDA 利息倍数 ( 倍 ) 注 : 表中数据来源于 2013 年 ~2015 年经审计的公司合并财务报表 优势 2015 年以来台州市经济继续保持增长, 第三产业成为经济增长的主要动力, 经济实力很强 ; 台州市一般公共预算收入保持增长, 其中税收收入占比较高, 财政实力很强 ; 台州基投作为台州市最重要的基础设施建设主体, 主要从事台州市内基础设施建设, 业务具有较强的区域专营性 ; 跟踪期内, 公司在财政补贴和资产注入等方面继续得到台州市政府的大力支持 评级小组负责人刘贵鹏评级小组成员李梦吟邮箱 : dfjc-gy@coamc.com.cn 电话 : 传真 : 地址 : 北京市西城区德胜门外大街 83 号德胜国际中心 B 座 7 层 关注 2015 年, 台州市财政收入中以土地出让收入为主的政府性基金收入易受房地产市场波动等因素影响, 未来具有一定的不确定性 ; 公司营业收入及毛利润主要来源于商品房销售业务, 易受土地和房地产调控政策影响, 未来房产销售业务存在一定的不确定性 ; 公司在建及拟建项目投资规模较大, 未来面临一定的筹资压力 ; 公司流动资产中变现能力较弱的存货和其他应收款占比较高, 资产流动性较差 2
6 跟踪评级说明 台州市基础设施建设投资集团有限公司 2014 年公司债券 ( 以下简称 本期债券 或 14 台基投债 ) 于 2014 年 7 月 11 日发行, 根据相关监管要求及 14 台基投债 的跟踪评级安排, 东方金诚国际信用评估有限公司 ( 以下简称 东方金诚 ) 基于台州市基础设施建设投资集团有限公司提供的地区财政 相关经营与财务数据以及公开资料, 进行本次定期跟踪评级 主体概况 台州市基础设施建设投资集团有限公司 ( 以下简称 台州基投 或 公司 ) 原名为台州市基础设施建设投资有限公司, 是由台州市国有资产监督管理委员会 ( 以下简称 台州市国资委 ) 于 1998 年 11 月 13 日出资设立的国有独资公司, 初始注册资金 1.2 亿元人民币 历经数次增资, 截至 2015 年末, 公司注册资本和 实收资本均为 3.0 亿元人民币, 台州市国资委是公司的唯一股东和实际控制人 跟 踪期内, 公司股权结构及实际控制人未发生变化 公司是台州市最重要的城市基础设施建设主体, 主要从事台州市基础设施及保 障房建设 房地产开发和公路运营等业务 截至 2015 年末, 公司纳入合并报表范围的直接控股子公司 13 家 ( 见表 1) 表 1: 截至 2015 年末公司并表直接控股子公司情况 单位 : 万元 % 公司名称 注册资本 持股比例 业务性质 台州院路公路建设开发有限公司 投资与资产管理 台州市路桥污水处理有限公司 污水处理及其再生利用 台州市椒江水利投资开发有限公司 水利管理业 台州市台基房地产开发有限公司 房地产业 台州石化园区投资开发有限公司 投资与资产管理 台州市社会发展投资有限公司 投资与资产管理 台州市港口开发投资有限公司 市政设施管理 台州市滨海建设发展有限公司 投资与资产管理 浙江台州高速公路集团股份有限公司 公路管理与养护 台州市教育后勤开发有限公司 服务业 台州市体育中心有限公司 服务业 台州市社会发展工程管理有限公司 服务业 台州市东官河综合开发有限公司 水利工程 资料来源 : 公司提供, 东方金诚整理 1 公司持有浙江台州高速公路集团股份有限公司 ( 以下简称 高速公路公司 )22.04% 的股权, 为高速公路公司第一大股东, 第二大股东浙江黄岩财务开发公司将持有的高速公路公司 10.00% 的股东表决权授予公司, 故公司合计持有高速公路公司 32.04% 的表决权 ; 根据 高速公路公司章程, 高速公路公司一半以上董事由公司委派, 公司为高速公路公司的实际控制人, 因此将其并入财务报表 3
7 募集资金使用情况 本期债券为 7 年期的固定利率公司债券, 票面利率为 6.53% 本期债券募集的 18 亿元中 3.30 亿元用于台州市经济适用房 ( 大学园区地块 ) 项目 ( 以下简称 台州经适房项目 ),12.00 亿元用于台州东部新区青龙浦区块 填碴及道路建设项目 ( 以下简称 青龙浦道路项目 ),2.70 亿元用于台州中央 商务区基础设施工程项目 ( 以下简称 商务区基建项目 ) 上述项目计划总投资 额为 亿元, 募集资金占募投项目总投资额的比重为 55.27% 截至 2015 年末, 募集资金投资项目完成情况见表 2 项目名称 表 2: 截至 2015 年末本期债券募集资金使用情况 项目计划总投资额 项目实际累计投资额 计划使用募集资金 单位 : 万元 已使用募集资金 台州经适房项目 青龙浦道路项目 商务区基建项目 合计 资料来源 : 公司提供, 东方金诚整理 宏观经济和政策环境 宏观经济 2016 年 1 季度我国宏观经济增速继续放缓, 但国内消费市场表现较为稳定, 贸易结构有所优化根据国家统计局初步核算,2016 年 1 季度中国实现国内生产总值 (GDP) 亿元 ; 按可比价格计算,GDP 同比增长 6.7%, 比 2015 年 1 季度下降 0.3 个百分点 综合来看, 中国宏观经济增速继续放缓 2016 年 1 季度, 第三产业增加值占国内生产总值的比重为 56.9%, 比上年同期提高 2.0 个百分点, 高于第二产业 19.4 个百分点 1 季度, 全国规模以上工业增加值按可比价格计算同比增长 5.8%, 增速比上年全年回落 0.3 个百分点, 但比今年 1-2 月份加快 0.4 个百分点 1 季度, 全国规模以上工业企业实现利润总额 亿元, 同比增长 7.4%, 增速比 1-2 月份提高 2.6 个百分点 2016 年 3 月末, 全国工业生产者出厂价格指数 (PPI) 同比下降 4.3%,PPI 已持续 49 个月同比负增长 分行业看, 煤炭 钢铁等部分强周期性行业需求下降 产能过剩和经济效益下滑等问题仍未得到有效缓解, 产业转型和升级压力较大 2016 年 1 季度, 固定资产投资累计同比增长 10.7%, 较 1-2 月的 10.2% 以及 2015 年的 10.0% 有所回升 ; 基础设施投资 ( 不含电力 )15384 亿元, 同比增长 19.6%, 高于 2015 年全年的 17.29%, 增速比 1-2 月份加快 4.6 个百分点 1 季度, 房地产投资增速 6.2%, 较 1-2 月份提高 3.2 个百分点, 房地产投资增速有所回升 同期, 国内消费市场表现较为稳定, 社会消费品零售总额同比名义增长 10.3%, 国内消费对经济增长的拉动作用继续增强 ; 进出口总额同比下降 5.9%, 出口和进口值也延 4
8 续同比下降的走势, 但一般贸易进出口 2.91 万亿元, 占同期我国进出口总值的 55.9%, 比上年同期提升 0.6 个百分点, 贸易结构有所优化 政策环境中央政府通过推进新型城镇化及基础设施建设 降准 和公开市场操作等措施加大了财政政策及货币政策实施力度, 有助于缓解宏观经济增速下行的压力在 稳增长 调结构 促改革 的经济发展思路下,2016 年以来, 中央政府通过深化财税体制改革 规范地方政府债务管理 加大基础设施建设和鼓励推广 PPP 模式等措施, 加大了积极财政政策的实施力度, 并在 2016 年 1 季度通过 降准 等措施加强了货币政策的调节力度 2015 年至今, 财政政策多方面发力, 稳增长意图明显 首先, 中央政府继续深化 营改增 改革, 推进个人所得税改革, 出台了 深化财税体制改革总体方案, 探索建立现代财政制度 其次, 进一步规范地方政府债务管理, 印发了地方政府一般债券和专项债券预算管理等办法, 分批顺利完成地方债券置换工作, 缓解了地方政府债务压力 第三, 有序开展了 62 个国家新型城镇化综合试点工作 推进 一带一路 建设, 并加大拨付财政资金促进铁路 水利工程 棚户区改造等建设来加大基础设施投资, 充分发挥了财政资金在投资上的先导作用 此外, 为缓解基础设施建设 公共服务领域投资的资金压力, 加快推广了 PPP 模式 截至 2016 年 1 季度末, 全国各地公布推荐的 PPP 项目有 7110 个, 计划投资额 8.3 万亿元, 涵盖了道路交通 环境保护 城市公共事业等多个领域 货币政策方面,2016 年 1 季度, 中国人民银行决定普遍下调金融机构人民币存款准备金率 0.5 个百分点, 以保持金融体系流动性合理充裕 此外, 央行灵活运用抵押补充贷款 中期借贷便利 信贷政策支持再贷款等货币政策工具, 支持金融机构扩大国民经济重点领域和薄弱环节的信贷投放, 引导降低社会融资成本, 促进经济结构调整和转型升级 1 季度, 我国社会融资规模增量 6.59 万亿元 ;3 月末, 广义货币 (M2) 余额 万亿元, 同比增长 13.4%, 狭义货币 (M1) 余额 万亿元, 同比增长 22.1%, 金融对实体经济支持力度加大 总体来看,2016 年 1 月以来银行体系流动性充裕, 货币信贷和社会融资规模平稳增长, 市场利率继续回落, 为经济结构调整和转型升级营造了适宜的货币金融环境 综合分析,2016 年, 中央政府以 去产能 去库存 去杠杆 降成本 补短板 为经济工作的重心, 继续推行积极的财政政策与稳健的货币政策, 宏观经济增速下行的压力有望得到一定缓解 行业及区域经济环境 行业分析随着新型城镇化战略的稳步推进, 城市基础设施建设投资规模将保持增长, 市场化融资方式将在满足城市基础设施建设资金需求等方面发挥重要作用城市基础设施是城市正常运行和健康发展的物质基础, 对于改善人居环境 增 5
9 强城市综合承载能力 提高城市运行效率 推进城镇化具有重要作用 改革开放以来, 我国基础设施建设规模及城镇化水平不断提高 2015 年我国常住人口城镇化率已达 56.10%, 但仍低于发达国家 80% 的平均水平, 也低于人均收入与我国相近的发展中国家 60% 的平均水平 2014 年 3 月, 国家发改委发布了 国家新型城镇化规划 ( ), 对推进农业转移人口市民化 优化城镇布局和形态 提高城市可持续发展能力 推动城乡一体化发展 改革完善城镇化发展体制机制等方面进行了中长期系统规划 2015 年,62 个国家新型城镇化综合试点工作已平稳有序开展 预计新型城镇化的推进将进一步加大对供水 供气 电力 通信 公共交通 棚户区改造等与民生密切相关的基础设施建设需求 2016 年 1 季度, 全国基础设施投资 ( 不含电力 )15384 亿元, 同比增长 19.6% 其中, 水利管理业投资增长 26.8%, 增速加快 2.1 个百分点 ; 公共设施管理业投资增长 31%, 增速加快 4.5 个百分点 ; 道路运输业投资增长 10.1%, 增速加快 3.3 个百分点 ; 铁路运输业投资增长 2.1% 预计 2016 年, 城市基础设施建设投资规模将进一步扩大 城市基础设施建设资金需求巨大, 国家通过多种方式加大城市基础设施建设的投资力度 近以来, 国家进一步加大了专项债券等融资方式对信息电网油气等重大网络 健康养老服务 生态环保 清洁能源 粮食水利 交通 油气及矿产资源保障等国家十一大投资工程包和六大消费工程等重大投资领域的支持力度 ; 同时大力推广 PPP 模式, 通过举借银行贷款 企业债 项目收益债 资产证券化 绿色债券等市场化融资方式满足具有一定收益的公益性事业建设项目的资金需求 总体来看, 随着新型城镇化战略的稳步推进, 城市基础设施建设投资规模将保持快速增长, 市场化融资方式将在满足城市基础设施建设资金需求方面发挥重要作用 地区经济 2015 年以来, 台州市经济继续保持增长, 经济实力很强 2015 年, 台州市实现地区生产总值 (GDP) 亿元, 同比增长 6.5%,GDP 增速较 2014 年下降 1.0 个百分点 2015 年, 台州市人均生产总值 元, 同比增长 6.2% 2015 年, 台州市地区生产总值在浙江省 11 个地级市中排名第 5 位 6
10 表 3:2015 年浙江省各地级市主要经济指标 城市 地区生产总值 金额 增速 人均地区生产总值 ( 元 ) 固定资产投资 单位 : 亿元 % 社会消费品零售总额 杭州市 宁波市 温州市 绍兴市 台州市 嘉兴市 金华市 湖州市 衢州市 丽水市 舟山市 资料来源 :2015 年浙江省各地级市国民经济与发展统计公报, 东方金诚整理 从产业结构来看,2015 年台州市第一产业增加值 亿元, 同比增长 3.4%; 第二产业增加值 亿元, 同比增长 3.5%; 第三产业增加值 亿元, 同比增长 10.1% 三次产业结构由 2014 年的 6.4:46.9:46.7 调整为 2015 年的 6.5:44.2:49.3 台州市工业经济继续发展 2015 年, 台州市实现工业增加值 亿元, 同比增长 2.8%; 规模以上工业企业 3741 家, 实现工业增加值 亿元, 同比 增长 0.4% 2015 年, 台州市电力热力生产供应业 医药制造业 橡胶和塑料制品 业分别完成工业增加值 亿元 亿元和 亿元, 同比增长分别为 3.7% 15.7% 和 5.7%; 通用设备制造业 汽车制造业分别完成工业增加值 亿 元和 亿元, 同比下降分别为 6.6% 和 2.2% 近年来, 台州市确立了培育发展 海洋新兴 生物 高端装备制造 新材料 新能源 新一代信息技术 节能环保等 七大战略新兴产业规划, 预计未来战略性新兴产业将成为台州市经济发展的重要支 柱产业 2015 年, 台州市完成固定资产投资总额 亿元, 同比增长 13.0% 其中, 第一产业完成投资 亿元, 同比下降 3.0%; 第二产业完成投资 亿元, 同比增长 12.3%; 第三产业完成投资 亿元, 同比增长 13.8% 同期, 台州 市实现社会消费品零售总额 亿元, 同比增长 11.0% 其中, 餐饮行业收入 亿元, 同比增长 9.2%; 商品零售额 亿元, 同比增长 11.2% 财政状况 7
11 2015 年, 台州市一般公共预算收入保持较快增长, 获得了上级政府较大的支 持力度, 财政实力不断增强 2015 年, 台州市实现财政收入 亿元, 同比增长 2.79%, 其中一般公共 预算收入和上级补助收入占财政收入的比重分别为 47.63% 和 30.12%, 台州市财政 收入以一般公共预算收入和上级补助收入为主 表 4:2013 年 ~2015 年台州市财政收入情况 单位 : 亿元 项目 2013 年 2014 年 2015 年 一般公共预算收入 其中 : 税收收入 非税收入 上级补助收入 其中 : 返还性收入 一般性转移支付性收入 专项转移支付收入 政府性基金收入 其中 : 土地出让金收入 财政专户收入 财政收入合计 资料来源 : 台州市财政局, 东方金诚整理 2015 年, 台州市实现一般公共预算收入 亿元, 同比增长 12.37% 其中, 税收收入为 亿元, 同比增长 5.19%, 占一般公共预算收入比重为 86.66% 2015 年, 台州市前四大税种为营业税 增值税 企业所得税和个人所得税, 四者 分别为 亿元 亿元 亿元和 亿元, 合计占税收收入比重 为 68.85% 受益于近年来中央和浙江省不断加大对台州市农业综合开发产业化经营 节能 与工业循环经济和战略性新兴产业的扶持力度,2015 年台州市上级补助收入为 亿元, 同比增长 31.99% 2015 年, 台州市政府性基金收入继续大幅下降, 台州市财政收入对以土地出 让收入为主的政府性基金收入依赖较大, 易受房地产市场波动等因素影响, 未来存 在一定的不确定性 2015 年, 台州市政府性基金收入为 亿元, 同比下降 27.39%, 占财政收 入的比重为 22.25% 政府性基金收入主要来自于国有土地出让收入, 土地出让易 受房地产市场等因素影响, 未来存在一定的不确定性 2015 年, 台州市财政支出规模有所增加, 以一般公共预算支出为主, 财政自 给率同比略有下降 2 财政收入 = 一般公共预算收入 + 政府性基金收入 + 上级补助收入 + 财政资金专户收入 8
12 年, 随着财政收入的增长, 台州市财政支出规模有所扩大, 以一般公共 预算支出为主 2015 年, 台州市财政支出为 亿元, 其中一般公共预算支出 为 亿元, 同比增长 23.08%, 占财政支出的比重为 66.28% 表 5:2013 年 ~2015 年台州市财政支出情况 单位 : 亿元 项目 2013 年 2014 年 2015 年 一般公共预算支出 其中 : 一般公共服务 教育 医疗卫生 社会保障和就业 政府性基金支出 上解上级支出 财政专户支出 财政支出合计 资料来源 : 台州市财政局, 东方金诚整理 年, 台州市一般公共预算支出中刚性支出为 亿元, 同比增长 17.41%, 占一般公共预算支出的比例为 48.10% 刚性支出中一般公共服务支出和 教育支出占比较高 年, 台州市地方财政自给率为 65.18%, 较 2014 年下降 6.21 个百分点 截至 2015 年末, 台州市政府负有直接偿还责任的债务余额为 亿元, 同 比下降 6.41%; 政府负有担保责任的债务余额为 亿元, 同比下降 14.56% 2015 年, 台州市综合财力为 亿元 ; 债务率为 75.35%, 较 2014 年下降 个 百分点 财政支出 = 一般公共预算支出 + 政府性基金支出 + 上解上级支出 + 财政资金专户支出 刚性支出包括一般公共服务 教育 社会保障和就业 医疗卫生 4 项支出 地方财政自给率 = 一般公共预算收入 / 一般公共预算支出 *100% 9
13 表 6: 台州市地方政府债务余额及综合财力 单位 : 万元 地方政府债务 2015 年末地方综合财力 2015 年 ( 一 ) 直接债务余额 ( 一 ) 一般公共预算收入 国债转贷资金 税收收入 国内金融机构借款 非税收入 (1) 政府直接借款 - ( 二 ) 转移支付和税收返还收入 (2) 由财政承担偿还责任的融资平台公司借款 一般性转移支付收入 债券融资 专项转移支付收入 (1) 中央代发地方政府债券 税收返还收入 (2) 由财政承担偿还责任的融资平台债券融资 ( 三 ) 国有土地使用权出让收入 向单位 个人借款 国有土地使用权出让金 其他 国有土地收益基金 ( 二 ) 担保债务余额 农业土地开发资金 政府担保的国内金融机构借款 ( 四 ) 其他政府性基金收入 其他 ( 五 ) 债务 ( 转贷 ) 收入 地方政府债务余额 =( 一 )+( 二 )*50% 地方综合财力 =( 一 )+( 二 )+ ( 三 )+( 四 )+( 五 ) 债务率 =( 地方政府债务余额 / 地方综合财力 )*100% 75.35% 资料来源 : 台州市财政局, 东方金诚整理 业务运营 经营概况跟踪期内, 公司营业收入和毛利润主要来自于房地产销售业务 ; 营业收入同比大幅增长公司是台州市最重要的城市基础设施建设主体, 主要从事台州市基础设施及保障房建设 房地产开发和公路运营等业务 2015 年, 公司营业收入为 亿元, 同比增长 99.54% 其中, 房地产销售收入 亿元, 同比大幅增长, 主要系公司房地产项目进入销售期导致销售量大幅增长所致 同期, 公司通行费收入 4.36 亿元, 占比 22.21%; 基础设施建设项目因尚未结算, 未形成收入 年, 公司的房地产销售收入中保障房建设收入为 0.84 亿元, 其余均为商品房开发的销售收入 10
14 表 7:2013 年 ~2015 年公司营业收入 毛利润及毛利率情况 单位 : 万元 % 项目 2013 年 2014 年 2015 年金额占比金额占比金额占比 基础设施建设 房地产销售 通行费 污水处理费 其他 营业收入 基础设施建设 房地产销售 通行费 污水处理费 其他 毛利润 基础设施建设 房地产销售 通行费 污水处理费 其他 综合毛利率 资料来源 : 公司审计报告, 东方金诚整理 2015 年, 公司毛利润为 7.60 亿元, 同比增长 %; 公司营业毛利率为 38.74%, 较 2014 年上升 个百分点 基础设施及保障房建设 公司主要从事台州市重点城市基础设施工程和部分保障性住房项目建设, 业 务具有较强的区域专营性 公司基础设施及保障房项目建设主要由子公司台州社投和滨海建设承担 公司 通过银行借款和自有资金垫付基础设施工程开发成本, 工程完工后由台州市政府按 照公司账面成本全额返还投资成本, 公司依据项目类型, 将收到的返还款分别确认 7 为基础设施建设收入和保障房建设收入, 不确认利润 跟踪期内, 公司承建的台州市椒江区十一塘围垦工程已完工, 但尚未进行工程 结算, 故未产生基础设施建设业务收入 同期, 公司承建的台州经适房项目 ( 本期 债券募投项目之一 ) 和台州经济开发区公共租赁住房两个项目已完工并交付使用, 产生保障房建设收入 0.84 亿元 ( 计入公司房地产销售业务收入中 ) 截至 2015 年末, 公司已完工基础设施建设及保障房项目总投资 亿元 7 公司将确认的保障房建设收入计入公司房地产销售收入 11
15 表 8: 截至 2015 年末公司已完工待结算基础设施建设项目情况 单位 : 万元 项目类型 项目名称 累计完成投资额 保障房 台州经适房项目 保障房 台州经济开发区公共租赁住房 基础设施 台州市椒江区十一塘围垦工程 合计 资料来源 : 公司提供, 东方金诚整理 公司在建基础设施及保障房项目投资规模较大, 未来面临较大的筹资压力 截至 2015 年末, 公司主要在建基础设施及保障房项目为 2 个本期债券募投项 目 ( 商务区基建项目和青龙浦道路项目 ) 以及台州市高等教育区块开发与建设项目 台州市中心城区五条河道水环境治理工程等 10 个项目, 计划总投资额为 亿元, 已累计完成投资 亿元, 尚需投资 亿元, 公司未来面临较大的筹 资压力 表 9: 截至 2015 年末公司主要在建基础设施及保障房项目情况 单位 : 万元 项目名称 计划投资额 累计完成投资 尚需投资 商务区基建项目 青龙浦道路项目 台州市中心城区五条河道水环境治理工程 台州学院椒江校区二期项目 台州学院椒江校区三期项目 台州学院椒江校区三期项目室外配套工程 台州市高等教育区块开发与建设项目 浙大台州研究院 3 号楼项目 椒江区人民小学葭沚校区 台州市公共卫生中心 妇女儿童医院 ( 一期 ) 妇幼保健院 ( 一期 ) 合计 资料来源 : 公司提供, 东方金诚整理 公司未来拟建项目为教七路 沿山路 教二路和路桥区中水回用主干管敷设工 程等 4 个项目, 计划总投资 万元, 上述项目均计划于 2017 年开工建设 12
16 表 10: 截至 2015 年末公司拟建项目情况 单位 : 万元 项目名称 计划投资额 教七路 沿山路 教二路 路桥区中水回用主干管敷设工程 合计 资料来源 : 公司提供, 东方金诚整理 房地产开发 跟踪期内, 公司房地产销售收入大幅增长, 成为公司营业收入的最主要来源, 但房地产开发易受宏观经济和房地产调控政策影响, 未来房产销售业务存在一定 的不确定性 公司房地产业务主要由直接控股子公司台州市台基房地产开发有限公司 间接 控股子公司浙江台州高速公路房地产开发有限公司 台州高速天和房地产开发有限 8 公司 台州高速泰和房地产开发有限公司和台州高速仁和房地产开发有限公司负 责运营 截至 2015 年末, 公司在台州市开展的商品房地产项目共计 3 个 其中, 天和 壹号茗苑计划总投资 亿元, 已建成完工并进行房产销售 2015 年, 天和壹 号茗苑住宅销售收入 亿元, 商铺销售收入 1.56 亿元 ; 截至 2015 年末, 天和 壹号茗苑已完成销售比例为 82.55% 截至 2015 年末, 中央山公馆和文鼎苑 2 个项目尚未完工 上述两个项目计划 9 总投资分别为 亿元和 8.77 亿元 ; 截至 2015 年末, 已分别投资 亿元 和 4.56 亿元, 未来尚需投资合计 4.84 亿元 表 11: 截至 2015 年末公司商品房地产项目情况 项目名称计划总投资累计已投资总建筑面积总可售面积 单位 : 亿元 平方米 累计销售 面积 累计销售 天和壹号茗苑 中央山公馆 文鼎苑 合计 资料来源 : 公司提供, 东方金诚整理 金额 8 其中, 台州市台基房地产开发有限公司具有房地产开发暂定三级资质 ; 浙江台州高速公路房地产开发有限公司具有房地产开发二级资质 ; 台州高速天和房地产开发有限公司具有房地产开发暂定二级资质 ; 台州高速泰和房地产开发有限公司具有房地产开发暂定二级资质 ; 台州高速仁和房地产开发有限公司具有房地产开发暂定二级资质 9 中央山公馆项目初始计划总投资 亿元, 但由于实际工程施工过程有较多变更, 工期较长, 相关基建成本及利息支出超出原本预算 截至 2015 年末, 该项目计划总投资额调整为 亿元 13
17 公路运营公司公路通行费收入较为稳定, 是公司营业收入和利润的重要来源公司通行费收入主要来源于甬台温高速公路台州段一期路段 ( 以下简称 甬台温台州段 ) 和院桥至路桥一级公路 ( 以下简称 院路公路 ) 其中, 甬台温台州段由公司子公司高速公路公司经营, 公路总长 公里 ; 院路公路由公司子公司院路公路公司经营 2015 年, 根据公司 4 个收费站点监测数据, 甬台温台州段和院路公路车流量合计为 辆, 其中免费通行车流量为 辆 ; 共实现通行费收入为 万元, 与 2014 年相比, 基本保持稳定 政府支持作为台州市最重要的城市基础设施建设主体, 公司在资产注入和财政补贴方面获得台州市政府较大力度的支持资产划拨方面,2015 年, 台州市国有资产监督管理委员会将台州市东官河综合开发有限公司 2.22 亿元股权划拨给公司 财政补贴方面,2015 年, 公司收到政府补助款 2.73 亿元 ; 获得政府捐赠 0.89 亿元 企业管理 产权结构截至 2015 年末, 公司注册资本和实收资本均为 3.0 亿元人民币 ; 台州市国资委是公司的唯一股东和实际控制人 治理结构公司不设股东会, 由台州市国有资产监督管理委员会作为出资人行使股东职权 公司设立了董事会 监事会, 聘任了经理层 董事会成员 5 名, 其中 4 名由出资人委派,1 名职工代表董事由公司职工代表大会选举产生, 设董事长 1 名 副董事长 1 名, 由出资人从董事会成员中指定 监事会成员 5 名, 设监事会主席 1 名, 其中 3 名监事会成员由出资人委派,2 名职工代表监事由公司职工民主选举产生, 监事会设主席 1 名, 由出资人在监事会成员中指定 公司实行董事会领导下的总经理负责制, 由总经理负责公司的经营管理工作, 总经理负责组织实施董事会决议并向董事会报告 管理水平公司设置了办公室 纪检监察室 / 审计监事室 计划财务部 资金管理中心 投资管理部和项目管理部等职能部门 公司按照企业会计准则 会计制度设立了独立的财务部门, 并且制定了全面预 14
18 算管理 资金筹集管理 资金收支结算管理 成本与费用管理等制度, 依据上述制度组织投融资 会计核算 财务和审计管理等工作 公司还针对工程建设制定了专项管理办法, 规范工程变更签证行为和工程价款计量支付的申报 审批流程 公司已建立了较完善的财务 审计管理制度和资金计划控制制度 财务分析 财务质量 公司提供了 2015 年合并财务报表 中汇会计师事务所 ( 特殊普通合伙 ) 对公 司 2015 年财务数据进行了审计, 并出具了无保留意见的审计报告 跟踪期内公司 未更换审计机构 2015 年, 公司新增直接控股子公司台州市东官河综合开发有限公司纳入合并 10 报表范围 截至 2015 年末, 公司纳入合并报表范围的直接控股子公司 13 家 ( 见 表 1) 资产构成与资产质量 公司资产以流动资产为主, 但流动资产中变现能力较弱的存货和其他应收款 占比仍然较高, 资产流动性较差 2015 年末, 公司资产总额为 亿元, 同比增长 4.40%, 其中流动资产占 资产总额的比重为 87.45%, 公司资产以流动资产为主 1. 流动资产 公司流动资产主要由存货 其他应收款及货币资金构成 2015 年末, 公司流 动资产为 亿元, 较 2014 年末同比增长 5.48% 公司存货主要由变现能力较弱的土地使用权及项目开发成本构成, 流动性相对 较差 2015 年末, 公司存货为 亿元, 同比增长 0.25%, 占流动资产比重为 72.53% 其中, 土地使用权 亿元 ( 总面积 万平方米 ), 占比 63.37%; 基础设施及保障房项目成本 亿元, 占比 20.03%; 中央山公馆 文鼎苑等房 地产项目成本 亿元, 占比 14.48% 2015 年末, 公司其他应收款为 亿元, 同比增长 11.62%, 占流动资产比 重为 17.42%, 主要为公司应收工程款及往来款 公司其他应收款应收前五名单位 分别为台州循环经济发展有限公司 方远建设集团房地产开发有限公司 台州市财 政局 台州市椒江区投资发展有限公司和台州经济开发区管委会, 合计占比 63.38%; 公司其他应收款计提坏账准备 0.36 亿元 总体来看, 公司其他应收款存 在一定的流动性风险 2015 年末, 公司货币资金为 亿元, 同比增长 97.81%, 占流动资产比重 为 8.66% 其中银行存款 亿元, 占比为 53.39%; 其他货币资金 9.15 亿元, 占比 46.60%, 为债券偿债基金及用于抵押的定期存单 2. 非流动资产 年 11 月 30 日, 根据台国资 [2015]81 号文件, 台州市国有资产监督管理委员会同意将其持有的台州市东官河综合开发有限公司 % 股权无偿划拨给台州基投 15
19 2015 年末, 公司非流动资产 亿元, 主要由可供出售金融资产和固定资 产构成 其中, 公司可供出售金融资产为 亿元, 主要是公司持有台州循环经 济发展有限公司 浙江头门港投资开发有限公司等公司股权 ; 固定资产为 亿元, 主要为公路及构筑物 房屋及建筑物 污水管道等 表 12: 截至 2015 年末公司可供出售金融资产情况 单位 : 万元 % 11 被投资单位名称投资成本账面余额持股比例减值准备 台州市路达投资有限公司 台州循环经济发展有限公司 浙江头门港投资开发有限公司 浙江台州高速公路物资贸易有限公司 台州高速公路物业管理有限公司 合计 资料来源 : 公司提供, 东方金诚整理 截至 2015 年末, 公司受限资产 亿元, 占总资产比重为 17.24% 其中, 公司货币资金中, 作为银行借款质押物的银行存单及保证金 7.80 亿元 ; 公司存货 中, 作为银行借款抵押物的土地使用权 亿元 ; 公司固定资产中, 作为银行借 款抵押物的房产 0.94 亿元 资本结构 1. 所有者权益 跟踪期内, 得益于台州市政府划拨股权, 公司所有者权益小幅增长 2015 年末, 公司所有者权益为 亿元, 较 2014 年末增加 6.02 亿元, 主 要系台州市政府向公司划拨股权所致 2015 年末公司所有者权益中, 实收资本 3.00 亿元, 占比 1.97%; 资本公积 亿元, 占比 78.10%, 主要为台州市政府注入的土地使用权和其他经营性资 产 ; 未分配利润 亿元, 较 2014 年末增加 1.70 亿元, 占比 11.46% 2. 负债 加 公司负债规模有所增长, 未来随着公司建设项目的推进, 债务压力将有所增 2015 年末, 公司负债总额为 亿元, 较 2014 年末增加 4.92 亿元 公司负债以非流动负债为主 (1) 流动负债公司流动负债主要由其他应付款 短期借款和预收账款构成 2015 年末, 公 11 截至 2015 年 12 月 31 日, 被投资单位台州市路达投资有限公司净资产为负数, 严重资不抵债 ; 子公司高速公路公司投资的浙江台州高速公路物资贸易有限公司净资产为负数且已停止经营, 处于清算状态 ; 被投资单位浙江台州高速公路房地产开发有限公司的投资单位台州高速公路物业管理有限公司已停止经营且被工商吊销营业执照, 回收投资可能性很小 ; 因此, 上述股权投资全额计提减值准备 16
20 司流动负债为 亿元, 较 2014 年末下降 亿元 2015 年末, 公司其他应付款为 亿元, 较 2014 年增加 2.28 亿元 2015 年末, 公司其他应付款前八名单位分别是台州市椒江洪家场浦综合开发有限公司 台州市城市建设投资有限公司 台州经济开发区土地储备开发中心 方远建设集团房地产开发有限公司 台州学院 台州市财政局 台州市路桥区财政局和台州市绿心建设发展有限公司, 合计 亿元, 占其他应付款总额的比重为 60.28% 2015 年末, 公司短期借款 8.60 亿元, 其中保证借款占比 44.19%, 抵押借款占比 39.77%, 信用借款占比 9.05%, 质押借款占比 6.98% 公司预收账款主要为预售房产项目产生的预售房款 2015 年末, 公司预收账款为 6.67 亿元, 较 2014 年大幅减少, 主要系天和壹号茗苑在 2015 年实现销售收入所致 截至 2015 年末, 中央山公馆 天和壹号茗苑和台州经适房项目预收房款分别为 0.83 亿元 1.00 亿元和 4.81 亿元 (2) 非流动负债公司非流动负债主要由长期借款 应付债券和长期应付款构成 2015 年末, 公司非流动负债为 亿元, 较 2014 年末增加 亿元 2015 年末, 公司长期借款 亿元, 占非流动负债总额比重为 35.76% 其中, 信用借款 1.11 亿元, 保证 抵押借款 2.56 亿元, 抵押借款 3.40 亿元, 保证借款 6.05 亿元, 质押借款 亿元 2015 年末, 公司应付债券 亿元, 占非流动负债总额比重为 44.91%, 为 2007 年发行的总额 8 亿元 10 年期公司债券 2014 年发行的总额 18 亿元 7 年期公司债券和 2014 年子公司高速公路公司发行的 4 亿元中期票据 2015 年末, 公司长期应付款为 亿元, 占非流动负债总额比重为 16.75%, 主要为公司应付台州市国有资产投资集团有限公司 台州经济开发区管理委员会 台州市路桥公共资产投资管理有限公司等单位的长期款项 2015 年末, 公司全部债务为 亿元, 较 2014 年末略有下降, 占公司负债总额的比重为 64.76% 其中, 公司短期有息债务为 亿元, 占全部债务的比重为 14.69%, 主要为短期借款和一年内到期的非流动负债 ; 长期有息债务为 亿元, 占全部债务的比重为 85.31%, 主要为长期借款 应付债券和长期应付款 ( 付息项 ) 未来随着台州市城市基础设施建设的推进, 预计公司债务规模将进一步增加 2015 年末, 公司资产负债率为 41.34%, 较 2014 年末上升 0.16 个百分点, 负债水平略有提高 同期, 公司长期债务资本化比率为 28.02%, 较 2014 年末上升 3.67 个百分点 ; 全部债务资本化比率为 31.34%, 较 2014 年末下降 1.43 个百分点 3. 对外担保 2015 年末, 公司对外担保余额为 亿元, 担保比率为 11.87% 公司对外担保对象主要为台州市国有企事业单位, 且各被担保企事业单位运营情况良好, 公司代偿风险相对较小 盈利能力 17
21 跟踪期内, 公司营业收入大幅增长, 但利润对政府财政补贴的依赖较大, 盈利能力较弱 2015 年, 公司营业收入为 亿元, 较 2014 年同比增长 99.54%, 主要来自房地产销售收入 同期, 公司营业利润率为 30.28%, 较 2014 年上升 4.71 个百分点 2015 年, 公司期间费用为 2.35 亿元, 较 2014 年同比增长 2.93%, 占营业收入的比重为 11.98% 2015 年, 公司利润总额为 4.90 亿元, 较 2014 年同比增长 21.80%, 其中收到台州市政府补助款 捐赠资金为 2.73 亿元, 公司利润对政府财政补贴的依赖较大 2015 年, 公司总资本收益率为 2.91%, 较 2014 年上升 0.45 个百分点 ; 同期, 净资产收益率为 2.35%, 较 2014 年下降 0.06 个百分点, 公司盈利能力依然较弱 现金流 2015 年, 公司经营性现金流对房产预售款 政府补贴 往来款依赖较大, 未来存在较大不确定性 2015 年, 公司经营活动现金流入为 亿元, 较 2014 年增长 15.39%, 主要为公司房产预售款 政府补贴 往来款等形成的现金流入 ; 经营活动现金流出为 亿元, 较 2014 年下降 15.17%, 主要为公司支付的各项工程款及往来款 同期, 公司经营活动产生的净现金流为 6.31 亿元 总体来看, 公司基础设施建设项目回购款的获取不确定性较大, 公司经营性现金流对财政补贴 往来款等依赖较大, 对债务的保障程度较弱 2015 年, 公司投资活动现金流入为 4.90 亿元, 较 2014 年增长 %, 主要为公司合并子公司获得大量现金所致 ; 投资活动现金流出为 0.65 亿元, 较 2014 年下降 95.63% 同期, 公司投资活动现金流量净额为 4.25 亿元 2015 年, 公司筹资活动现金流入为 亿元, 较 2014 年下降 34.21%, 主要为借款所收现金 ; 公司筹资活动现金流出为 亿元, 较 2014 年下降 5.90%, 主要为偿还债务本息所形成的现金流出 同期, 公司筹资活动产生的现金流量净额为 亿元, 较 2014 年大幅下降 考虑公司在建项目投资规模较大, 未来公司将面临较大的筹资压力 2015 年, 公司现金及现金等价物净增加额为 4.79 亿元, 较 2014 年大幅增加 偿债能力尽管公司现金流和资产对债务的保障程度较低, 但公司作为台州市最重要的城市基础设施建设主体, 业务具有较强的区域专营性, 得到了台州市政府的大力支持, 偿债能力很强 2015 年末, 公司流动比率和速动比率分别为 % 和 %, 公司资产以流动资产为主, 但公司流动资产中变现能力较弱的存货和其他应收款占比较高, 资产流动性相对较差 从长期偿债能力指标来看,2015 年末, 公司长期债务资本化比率为 28.02%, 较 2014 年末上升 3.67 个百分点 ; 全部债务 /EBITDA 为 7.55 倍, 18
22 较 2014 年末虽有所下降, 但债务压力依然较大 同时, 公司基础设施建设项目回购款的获取不确定性较大, 公司经营性现金流对财政补贴 往来款等依赖较大, 对债务的保障程度仍较弱 尽管公司现金流和资产对债务的保障程度较弱, 但考虑到公司基础设施建设业务具有较强的区域专营性, 台州市人民政府对公司的支持力度很大, 东方金诚认为, 公司偿债能力很强 过往债务履约情况 根据公司提供的中国人民银行企业信用报告, 截至 2016 年 5 月 10 日, 公司无未结清不良信贷 已结清不良信贷和欠息情况, 过往履约情况良好 截至本报告出具日, 公司于 2007 年 9 月 21 日发行的总额 8 亿元 10 年期公司债券 07 台基投债 和于 2014 年 7 月 11 日发行的总额 18 亿元 7 年期公司债券 14 台基投债, 以及子公司高速公路公司于 2014 年 6 月 9 日发行的 4 亿元中期票据 14 台州高速 MTN001 均尚未到本金兑付日, 已到期利息均按期支付 抗风险能力 基于对台州市地区经济和财政实力 地方政府对公司各项支持以及公司自身经 营和财务风险的综合判断, 公司抗风险能力很强 结论 东方金诚认为,2015 年以来台州市经济继续保持增长, 第三产业成为经济增长的主要动力, 经济实力很强 ; 台州市一般公共预算收入保持增长, 其中税收收入占比较高, 财政实力很强 ; 台州基投作为台州市最重要的基础设施建设主体, 主要从事台州市内基础设施建设, 业务具有较强的区域专营性 ; 跟踪期内, 公司在财政补贴和资产注入等方面继续得到台州市政府的大力支持 同时, 东方金诚也关注到,2015 年台州市财政收入中以土地出让收入为主的政府性基金收入易受房地产市场波动等因素影响, 未来具有一定的不确定性 ; 公司营业收入及毛利润主要来源于商品房销售业务, 易受土地和房地产调控政策影响, 未来房产销售业务存在一定的不确定性 ; 公司在建及拟建项目投资规模较大, 未来面临一定的筹资压力 ; 公司流动资产中变现能力较弱的存货和其他应收款占比较高, 资产流动性较差 综合分析, 东方金诚维持公司的主体信用等级为 AA+, 评级展望为稳定, 维持 14 台基投债 的信用等级为 AA+ 19
23 附件一 : 截至 2015 年末公司股权结构图 台州市国有资产监督管理委员会 100% 台州市基础设施建设投资集团限公司 20
24 附件二 : 截至 2015 年末公司组织架构图 董事会 监事会 总经理 纪 计 资 投 项 办 检 划 金 资 目 公 监 财 管 管 管 室 察 务 理 理 理 室 部 中 部 部 / 心 审 计 监 事 室 21
25 附件三 : 公司合并资产负债表 ( 单位 : 万元 ) 项目名称 2013 年末 2014 年末 2015 年末 流动资产 : 货币资金 应收票据 应收账款 预付款项 应收股利 应收利息 其他应收款 存货 一年内到期的非流动资产 其他流动资产 流动资产合计 非流动资产 : 可供出售金融资产 持有至到期投资 长期应收款 长期股权投资 投资性房地产 固定资产 在建工程 工程物资 固定资产清理 生产性生物资产 无形资产 开发支出 商誉 长期待摊费用 递延所得税资产 其他非流动资产 非流动资产合计 资产总计
26 附件三 : 公司合并资产负债表 ( 续表 )( 单位 : 万元 ) 项目名称 2013 年末 2014 年末 2015 年末 流动负债 : 短期借款 交易性金融负债 应付票据 应付账款 预收款项 应付职工薪酬 应交税费 应付利息 应付股利 其他应付款 一年内到期的非流动负债 其他流动负债 流动负债合计 非流动负债 : 长期借款 应付债券 长期应付款 专项应付款 预计负债 递延所得税负债 其他非流动负债 非流动负债合计 负债合计 所有者权益 : 实收资本 ( 股本 ) 资本公积 盈余公积 未分配利润 归属于母公司所有者权益 少数股东权益 所有者权益合计 负债和所有者权益总计
27 附件四 : 公司合并利润表 ( 单位 : 万元 ) 项目名称 2013 年 2014 年 2015 年 一 营业总收入 其中 : 营业收入 利息收入 二 营业总成本 其中 : 营业成本 利息支出 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失 加 : 公允价值变动收益 投资收益 其中 : 对联营企业和合营企业的投资收益 汇兑收益 三 营业利润 加 : 营业外收入 其中 : 非流动资产处置利得 减 : 营业外支出 其中 : 非流动资产处置损失 四 利润总额 减 : 所得税费用 五 净利润 其中 : 被合并方在合并前实现的净利润 归属于母公司所有者的净利润 少数股东损益
28 附件五 : 公司合并现金流量表 ( 单位 : 万元 ) 一 经营活动产生的现金流量 项目名称 2013 年 2014 年 2015 年 销售商品 提供劳务收到的现金 收到的税费返还 收到的其他与经营活动有关的现金 经营活动现金流入小计 购买商品 接受劳务支付的现金 支付给职工以及为职工支付的现金 支付的各项税费 支付的其他与经营活动有关的现金 经营活动现金流出小计 经营活动产生的现金流净额 二 投资活动产生的现金流量 收回投资所收到的现金 取得投资收益收到的现金 处置固定资产 无形资产和其他长期资产而所收到的现金净额 收到的其他与投资活动有关的现金 投资活动现金流入小计 购建固定资产 无形资产和其他长期资产所支付的现金 投资所支付的现金 支付的其他与投资有关的现金 投资活动现金流出小计 投资活动产生的现金流量净额 三 筹资活动产生的现金流 借款所收到的现金 发行债券收到的现金 收到的其他与筹资活动有关的现金 筹资活动现金流入小计 偿还债务所支付的现金 分配股利或利润 和偿付利息所支付的现金 支付其他与筹资活动有关的现金 筹资活动现金流出小计 筹资活动产生的现金流量净额 四 汇率变动对现金及现金等价物的影响 五 现金及现金等价物净增加额
29 附件六 : 公司主要财务指标 项 目 2013 年 2014 年 2015 年 盈利能力营业利润率 (%) 总资本收益率 (%) 净资产收益率 (%) 偿债能力资产负债率 (%) 长期债务资本化比率 (%) 全部债务资本化比率 (%) 流动比率 (%) 速动比率 (%) 经营现金流动负债比 (%) EBITDA 利息倍数 ( 倍 ) 全部债务 /EBITDA( 倍 ) 筹资前现金流量净额债务保护倍数 ( 倍 ) 筹资前现金流量净额利息保护倍数 ( 倍 ) 经营效率销售债权周转次数 ( 次 ) 存货周转次数 ( 次 ) 总资产周转次数 ( 次 ) 现金收入比 (%) 增长指标资产总额年平均增长率 (%) 营业收入年平均增长率 (%) 利润总额年平均增长率 (%)
30 附件七 : 主要财务指标计算公式 盈利指标 偿债能力指标 指标名称 计算公式 营业毛利率 ( 营业收入 - 营业成本 )/ 营业收入 100% 营业利润率 ( 营业收入 - 营业成本 - 营业税金及附加 )/ 营业收入 100% 总资本收益率 ( 净利润 + 利息费用 )/( 所有者权益 + 长期有息债务 + 短期有息债务 ) 100% 净资产收益率 净利润 / 所有者权益 100% 资产负债率负债总额 / 资产总计 100% 全部债务资本化比率全部债务 /( 长期有息债务 + 短期有息债务 + 所有者权益 ) 100% 长期债务资本化比率长期有息债务 /( 长期有息债务 + 所有者权益 ) 100% 担保比率担保余额 / 所有者权益 100% EBITDA 利息倍数 全部债务 /EBITDA 债务保护倍数 筹资活动前现金流量净额债务保护倍数 EBITDA/ 利息支出 全部债务 /EBITDA ( 净利润 + 固定资产折旧 + 摊销 )/ 全部债务 筹资活动前现金流量净额 / 全部债务 流动比率流动资产合计 / 流动负债合计 100% 速动比率 ( 流动资产合计 - 存货 )/ 流动负债合计 100% 经营现金流动负债比率经营活动现金流量净额 / 流动负债合计 100% 筹资活动前现金流量净额利息保护倍数 筹资活动前现金流量净额本息保护倍数 经营效率指标 增长指标 筹资活动前现金流量净额 / 利息支出筹资活动前现金流量净额 /( 当年利息支出 + 当年应偿还的有息债务本金 ) 销售债权周转次数营业收入 /( 平均应收账款净额 + 平均应收票据 ) 存货周转次数 总资产周转次数 营业成本 / 平均存货净额 营业收入 / 平均资产总额 现金收入比率销售商品 提供劳务收到的现金 / 营业收入 100% 资产总额年平均增长率 营业收入年平均增长率 利润总额年平均增长率 (1)2 年数据 : 增长率 =( 本 - 上期 )/ 上期 100% (2)n 年数据 : 增长率 = ( 本 / 前 n 年 )^(1/(n-1))-1 100% 注 : 长期有息债务 = 长期借款 + 应付债券 + 其他长期有息债务短期有息债务 = 短期借款 + 一年内到期的非流动负债 + 应付票据 + 其他短期有息债务全部债务 = 长期有息债务 + 短期有息债务 EBITDA= 利润总额 + 利息费用 + 固定资产折旧 + 摊销利息支出 = 利息费用 + 资本化利息支出筹资活动前现金流量净额 = 经营活动产生的现金流量净额 + 投资活动产生的现金流量净额 27
31 附件八 : 企业主体及长期债券信用等级符号和定义 符号定义 AAA AA A BBB BB B CCC CC C 偿还债务的能力极强, 基本不受不利经济环境的影响, 违约风险极低 偿还债务的能力很强, 受不利经济环境的影响不大, 违约风险很低 偿还债务能力较强, 较易受不利经济环境的影响, 违约风险较低 偿还债务能力一般, 受不利经济环境影响较大, 违约风险一般 偿还债务能力较弱, 受不利经济环境影响很大, 违约风险较高 偿还债务的能力较大地依赖于良好的经济环境, 违约风险很高 偿还债务的能力极度依赖于良好的经济环境, 违约风险极高 在破产或重组时可获得保护较小, 基本不能保证偿还债务 不能偿还债务 注 : 除 AAA 级,CCC 级 ( 含 ) 以下等级外, 每一个信用等级可用 + - 符号进行微调, 表示略高或略低于本等级 28
安阳钢铁股份有限公司
2004 --------------------------------------------3 ------------------------------4 ----------------------------6 ------------------------------ ---------7 ------------------------------------------------9
2004 600099 2004 1 1 3 4 4 7 8 25 1 600099 2004 1 LINHAI CO., LTD. LH 2 600099 3 14 14 225300 http://www.linhai.cn lh.tz@public.tz.js.cn 4 5 14 0523 6551888-2228 0523 6551403 2 600099 2004 LHDLTZ@PUB.TZ.JSINFO.NET
AA+ AA % % 1.5 9
2014 14 01 124753 2014 6 23 AA+ AA+ 2013 12 31 376.60 231.36 227.85 38.57% 2013 4.36 4.75 4.67 2011-2013 9.18 6.54 4.67 6.80 12 56.64% 1.5 9 2013 12 31 376.60 231.36 227.85 38.57% 2013 4.36 4.75 4.67 2013
第一节 公司基本情况简介
Shanghai Material Trading Centre Co., Ltd. 2003 Annual Report 2003 OO 2003 4 20 1 2 4 6 8 10 12 25 26 31 64 102 SHANGHAI MATERIAL TRADING CENTRE CO., LTD. SMTC 2550 522 (86) 021 62570000 8522 (86) 021
内蒙古银行股份有限公司合并资产负债表 ( 续 ) 2012 年 12 月 31 日 负债及股东权益项目附注八 期末余额 本集团 年初余额 负债 : 同业及其他金融机构存放款项 14 3,649,113, ,631,465, 卖出回购金融资产款 15-1,158,127,14
内蒙古银行股份有限公司合并资产负债表 2012 年 12 月 31 日 资产 : 资产项目附注八 本集团期末余额 年初余额 现金与存放中央银行款项 1 10,750,900,120.81 6,693,336,146.95 存放同业款项 2 13,636,499,924.79 6,053,498,475.75 拆出资金 3 - - 买入返售金融资产 4 2,620,980,795.79 6,662,279,293.59
<4D F736F F D ED0CBD2B5D2F8D0D C4EAC4EAB6C8B1A8B8E62E646F63>
合并资产负债表 编制单位 : 兴业银行股份有限公司 2010 年 12 月 31 日 单位 : 人民币元 项目 附注 2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 资产 : 现金及存放中央银行款项 七 1 288,641,167,616.20 171,904,287,270.24 存放同业款项 七 2 39,867,259,259.44 42,364,548,942.56 贵金属
合并资产负债表
合并资产负债表 项目 期末金额 期初金额 流动资产 : 货币资金 4,841,181,458.40 9,667,775,368.79 结算备付金拆出资金交易性金融资产 345,000,000.00 应收票据 83,810,520.00 772,204,500.00 应收账款 12,156,003,489.81 10,872,735,372.47 预付款项 516,973,574.08 725,632,346.39
宁波圣莱达电器股份有限公司合并资产负债表 2016 年 12 月 31 日 金额单位 : 人民币元 资产 期末数 年初数 负债及所有者权益 ( 或股东权益 ) 期末数 年初数 流动资产 : 流动负债 : 货币资金 140,044, ,261, 短期借款 50,000,0
宁波圣莱达电器股份有限公司合并资产负债表 2016 年 12 月 31 日 资产 期末数 年初数 负债及所有者权益 ( 或股东权益 ) 期末数 年初数 流动资产 : 流动负债 : 货币资金 140,044,228.44 137,261,112.31 短期借款 50,000,000.00 50,000,000.00 交易性金融资产 应付票据 应收票据 3,308,897.95 7,426,568.05
重庆长安汽车股份有限公司
重庆长安汽车股份有限公司 2018 年半年度财务报告 2018 年 08 月 第九节财务报告 一 审计报告 半年度报告是否经过审计 是 否 公司半年度财务报告未经审计 二 财务报表 财务附注中报表的单位为 : 人民币元 1 合并资产负债表 编制单位 : 重庆长安汽车股份有限公司 项目 期末余额 期初余额 流动资产 : 货币资金应收票据应收账款预付款项应收利息其他应收款存货其他流动资产流动资产合计非流动资产
2015年德兴市城市建设经营总公司
2019 2019 19 6.7 7 3 4567 20% 20%20%20% Shibor 5 www.shibor.org Shibor1Y 37 20% 20%20%20%20% 1001, 1,000 / / AA AAA 2 2019 1 3 2019 1 4 2019 1 2 1 2019 1 3 ... 1... 4... 5... 10... 13... 15... 16... 18...
untitled
1 2012 2 2013 3 2013 6 6001000 5020 6000000 6000000 10000000 10000000 620000 500000 120000 1 2012 3 2012 4 1 2 2012 5 2012 6 1 2 3 10 2012 7 2012 8 3 20 250000 250000 100000 5 20000 20000 4 2012 9 2012
13Q1 12Q4 12Q3 12Q2 12Q1 11Q4 11Q3 11Q2 11Q1 10Q4 10Q3 10Q2 10Q1 09Q4 09Q3 09Q2 09Q1 08Q4 08Q3 08Q2 08Q1 13Q1 12Q4 12Q3 12Q2 12Q1 11Q4 11Q3 11Q2 11Q1
资产负债表 非流动资产合计 现金及现金等价物 非现金性流动资产 5E+1 4.5E+1 4E+1 3.5E+1 3E+1 2.5E+1 2E+1 1.5E+1 所有者权益合计 流动负债合计 非流动负债合计 5E+1 4.5E+1 4E+1 3.5E+1 3E+1 2.5E+1 2E+1 1.5E+1 现金交易性金融资产应收票据应收账款 预付款项应收利息应收股利其他应收款 存货其他流动资产流动资产合计
上海电气集团股份有限公司合并资产负债表 ( 续 ) 2013 年 12 月 31 日人民币千元 负债及股东权益附注五 2013 年 2012 年 流动负债短期借款 27 2,139,180 1,818,444 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 套期工具 28 8,376 75
上海电气集团股份有限公司合并资产负债表 2013 年 12 月 31 日人民币千元 资产附注五 2013 年 2012 年 流动资产货币资金 1 26,110,962 25,346,523 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 2 198,924 16,868 套期工具 28 48,483 90,105 应收票据 3 4,868,920 5,090,174 应收账款 4 25,268,380
西藏明珠股份有限公司
2004 2004 3 3 4 5 6 9 20 20 2 2004 1 Tibet Pearl Star co.,ltd. 2 *ST 600873 3 224 88 610031 http://www.e-tibet.com Pearlstar@mail.e-tibet.com 4 5 : 88 028-86600758 0536-8363802 028-86600928 0536-8880295
递延所得税资产 14,741, ,718, 其他非流动资产非流动资产合计 451,082, ,427, 资产总计 2,892,327, ,269,092, 流动负债 : 短期借款 239,639, ,8
是 否 不适用 如无特殊说明, 财务报告中的财务报表的单位为 : 人民币元 1 合并资产负债表 项目 期末余额 期初余额 流动资产 : 货币资金 538,161,889.30 502,558,435.16 结算备付金拆出资金交易性金融资产应收票据 47,102,668.10 27,301,737.60 应收账款 960,750,175.71 677,025,914.74 预付款项 64,723,849.18
编制单位 : 广东公益恤孤助学促进会 ( 合并 ) 2018 年 5 月 31 日 单位 : 元 流动资产 : 流动负债 : 货币资金 1 29,531, , ,371, ,552, ,475, , ,9
编制单位 : 广东公益恤孤助学促进会 ( 合并 ) 2018 年 6 月 30 日 单位 : 元 流动资产 : 流动负债 : 货币资金 1 29,531,428.79 649,445.85 1,371,408.03 31,552,282.67 21,716,393.96 695,700.05 1,659,660.79 24,071,754.80 短期借款 61 短期投资 2 应付款项 62 应收款项
Microsoft Word - 八张报表.doc
中国太平洋保险 ( 集团 ) 股份有限公司合并资产负债表 2007 年 12 月 31 日 资产 2007 年 2006 年 货币资金 23,622 10,142 交易性金融资产 2,463 4,757 衍生金融资产 1 买入返售金融资产 5,500 1,744 应收保费 2,267 1,992 应收分保账款 1,444 1,185 应收利息 3,393 2,134 应收分保未到期责任准备金 2,966
2016年资产负债表（gexh）.xlsx
编制单位 : 广东公益恤孤助学促进会 ( 爱童行 ) 2016 年 12 月 31 日 单位 : 元 货币资金 1 2,999,711.28 3,239,718.89 短期借款 61 10,500.00 应收款项 3 应付工资 63 其他应收款其他应付款 流动资产合计 20 2,999,711.28 3,239,718.89 其它流动负债 78 流动负债合计 80-10,500.00 固定资产原价
合并资产负债表 ( 续 ) 项目附注 2017 年 06 月 30 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日 流动负债 : 短期借款五 16 50,000, ,000, ,000, ,0
合并资产负债表 项目附注 2017 年 06 月 30 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日 流动资产 : 货币资金五 1 8,645,661.29 81,058,041.17 85,363,040.33 102,596,116.46 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 应收票据五 2 40,512,304.73 52,617,798.06
合并资产负债表 2012 年 12 月 31 日 编制单位 : 华芳纺织股份有限公司 单位 : 元 币种 : 人民币 项目 附注 期末余额 年初余额 项目 附注 期末余额 年初余额 流动资产 : 流动负债 : 货币资金 五 1 291,124, ,692, 短期借款 五
合并资产负债表 2012 年 12 月 31 日 编制单位 : 华芳纺织股份有限公司 单位 : 元 币种 : 人民币 项目 附注 期末余额 年初余额 项目 附注 期末余额 年初余额 流动资产 : 流动负债 : 货币资金 五 1 291,124,007.40 280,692,747.95 短期借款 五 16 545,500,000.00 881,000,000.00 结算备付金 向中央银行借款 拆出资金
2013年资产负债表（gexh）1.xlsx
编制单位 : 广东公益恤孤助学促进会 ( 合并 ) 2013 年 12 月 31 日单位 : 元 货币资金 1 19,237,784.95 1,885,912.61 21,123,697.56 21,210,284.40 3,360,153.90 24,570,438.30 短期借款 61 - 其他应收款 16,142.00 48,468.00 5,000.00 157,758.47 162,758.47
编制单位 : 广东公益恤孤助学促进会 ( 合并 ) 2017 年 11 月 30 日 单位 : 元 流动资产 : 流动负债 : 货币资金 1 28,565, , ,239, ,348, ,425, , ,
编制单位 : 广东公益恤孤助学促进会 ( 合并 ) 2017 年 12 月 31 日 单位 : 元 流动资产 : 流动负债 : 货币资金 1 28,565,248.09 543,982.16 3,239,718.89 32,348,949.14 29,531,428.79 649,445.85 1,371,408.03 31,552,282.67 短期借款 61 短期投资 2 应付款项 62 10,500.00
2017年资产负债表（gexh）调整后.xlsx
编制单位 : 广东公益恤孤助学促进会 ( 爱心直达 ) 2017 年 9 月 30 日 单位 : 元 货币资金 1 543,982.16 627,761.80 短期借款 61 一年内到期的长期债权投资 15 预计负债 72 流动资产合计 20 543,982.16 627,761.80 其它流动负债 78 减 : 累计折价 32 2,355.90 3,062.67 固定资产净值 33 2,604.10
7 2
1 财务报表报表内容 1 7 2 当期净利润 ; 直接计入所有者权益的利得和损失 ; 所有者投入资本 ; 利润分配 ; 所有者内部结转 会计政策变更 ; 前期差错更正 ; 本期利润的分配 13 所有者权益 ( 股东权益 ) 变动表的要点 根据变动性质反映 ( 原按组成项目反映 ): 包括 : 原利润分配表中的项目反映在该表中 包括 : 3 资金从哪里来资金投资在哪里 股东企业管理层股东 资产负债表损益表现金流量表
浙江尖峰集团股份有限公司
2004 ZHEJIANG JIANFENG GROUP CO., LTD. 1 2004 3 4 5 5 8 ( ) 13 2 2004 1 ZHEJIANG JIANFENG GROUP CO., LTD. ZJJF 2 600668 3 88 88 321000 http://www.jianfeng.com.cn zjjfo@mail.jhptt.zj.cn 4 5 88 0579-2326868
宁波银行股份有限公司合并资产负债表 ( 续 ) 2018 年 6 月 30 日人民币千元 负债附注五 2018 年 6 月 30 日 2017 年 12 月 31 日 向中央银行借款 20 6,500,000 2,500,000 同业及其他金融机构存放款项 21 16,218,250 27,292,
宁波银行股份有限公司合并资产负债表 2018 年 6 月 30 日人民币千元 资产附注五 2018 年 6 月 30 日 2017 年 12 月 31 日 现金及存放中央银行款项 1 88,638,534 90,193,821 存放同业款项 2 10,368,925 29,550,692 贵金属 3 4,365,800 843,573 拆出资金 4 2,784,822 2,045,994 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
项目 期末余额 期初余额 在建工程 16,757, ,470, 工程物资固定资产清理生产性生物资产油气资产无形资产 91,570, ,018, 开发支出商誉 405,545, ,761, 长期待摊费用 135,99
合并资产负债表 项目期末余额期初余额 单位 : 元 流动资产 : 货币资金 1,600,857,132.24 1,873,094,403.87 结算备付金拆出资金以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产衍生金融资产应收票据 1,240,171,962.61 998,372,289.32 应收账款 16,327,876,692.24 17,849,141,329.13 预付款项 251,069,637.92
加加食品集团股份有限公司 2012 年半年度报告摘要 交易性金融资产应收票据 1,118, ,112, 应收账款 20,640, ,149, 预付款项 262,650, ,954, 应收保费应收分保账款应收分保合同准
交易性金融资产应收票据 1,118,975.00 2,112,86 应收账款 20,640,885.64 13,149,271.30 预付款项 262,650,620.89 255,954,453.69 应收保费应收分保账款应收分保合同准备金应收利息 10,176,720.23 应收股利其他应收款 5,094,481.20 5,640,140.33 买入返售金融资产存货 173,361,504.18
鑫元基金管理有限公司
... 2... 5... 10... 13... 16... 17... 18... 19... 22... 23... 24... 28... 29... 33 5 6 7 至 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 序号项目金额 ( 元 ) 占基金总资产的比例 (%) 1 权益投资 - - 其中 : 股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资
2016年资产负债表（gexh）.xlsx
编制单位 : 广东公益恤孤助学促进会 ( 爱心直达 ) 2016 年 12 月 31 日 单位 : 元 货币资金 1 550,291.22 543,982.16 短期借款 61 流动资产合计 20 550,291.22 543,982.16 其它流动负债 78 固定资产原价 31 4,960.00 4,960.00 长期负债合计 90 - 减 : 累计折价 32 1,413.54 2,355.90
鑫元基金管理有限公司
... 5... 15... 17... 27... 28... 29... 30... 34... 35... 36... 40... 41... 44 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 序号项目金额 ( 元 ) 占基金总资产的比例 (%) 1 权益投资 25,651,766.19
资产负债表 会民非 01 表 编制单位 : 广东公益恤孤助学促进会 ( 爱心直达 ) 2017 年 12 月 31 日 单位 : 元 资产 行次 年初数期末数年初数期末数负债和所有者权益行次爱心直达爱心直达 流动资产 : 流动负债 : 货币资金 1 543, , 短期借
编制单位 : 广东公益恤孤助学促进会 ( 爱心直达 ) 2017 年 12 月 31 日 单位 : 元 年初数期末数年初数期末数负债和所有者权益行次爱心直达爱心直达 货币资金 1 543,982.16 649,445.85 短期借款 61 其他应收款 160.00 其他应付款 流动资产合计 20 543,982.16 649,605.85 其它流动负债 78 流动负债合计 80 - 减 : 累计折价
目录 一 学校概况... 1 ( 一 ) 学校基本情况... 1 ( 二 ) 部门决算单位构成... 3 二 2017 年部门决算报表... 4 ( 一 ) 高等学校收支决算总表... 4 ( 二 ) 高等学校收入决算表... 6 ( 三 ) 高等学校支出决算表... 8 ( 四 ) 高等学校财政拨
上海财经大学 2017 年部门决算 2018 年 8 月 目录 一 学校概况... 1 ( 一 ) 学校基本情况... 1 ( 二 ) 部门决算单位构成... 3 二 2017 年部门决算报表... 4 ( 一 ) 高等学校收支决算总表... 4 ( 二 ) 高等学校收入决算表... 6 ( 三 ) 高等学校支出决算表... 8 ( 四 ) 高等学校财政拨款支出决算表... 10 三 决算报表说明...
项目 期末余额 期初余额 在建工程 17,659, ,200, 工程物资固定资产清理生产性生物资产油气资产无形资产 87,565, ,780, 开发支出商誉 379,793, ,698, 长期待摊费用 36,516
合并资产负债表 项目期末余额期初余额 单位 : 元 流动资产 : 货币资金 1,009,592,483.52 1,222,846,234.01 结算备付金拆出资金以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产衍生金融资产应收票据 1,260,999,765.14 1,190,184,055.92 应收账款 15,491,368,101.04 16,642,100,939.80 预付款项 147,509,529.60
AA AA ,096, , , , , % ,000
2009 09 124483 2014129 AA AA+ 2012 3,096,154.33 2010 2011 2012 112,821.29 63,150.96 88,938.28 88,303.51 23 38.39% 1.5 61 500,000 2006 9 12 2012 12 31 884.90 575.09 309.81 2012 19.14 9.18 8.69 [2006]176
Microsoft Word - 【终稿】评级报告台州基投-14公司债.doc
台州市基础设施建设投资集团有限公司 2014 年公司债券信用评级报告 评级结果 主体信用等级 :AA+ 评级展望 : 稳定本期债券信用等级 :AA+ 本期债券发行额 :18 亿元本期债券期限 :7 年偿还方式 : 分期偿还评级时间 2014 年 6 月 17 日评级小组负责人张佳丽评级小组成员李增欣马璇 评级观点东方金诚国际信用评估有限公司 ( 简称 东方金诚 ) 通过对台州市基础设施建设投资集团有限公司
Microsoft Word _2010_1.doc
中国化学工程股份有限公司 601117 2010 年第一季度报告 目录 1 重要提示... 2 2 公司基本情况... 2 3 重要事项... 3 4 附录... 4 1 1 重要提示 1.1 本公司董事会 监事会及其董事 监事 高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载 误导性陈述或者重大遗漏, 并对其内容的真实性 准确性和完整性承担个别及连带责任 1.2 公司全体董事出席董事会会议 1.3
范 本
2017 1 2 3 4 5 + 6 7 2017 12978.28 12662.37 315.91 12717.02 10 61.26 190 2017 12662.37 2016 5972.09 6690.28 112.03% 2017 6000 12401.11 97.94% 10 0.08% 61.26 0.48% 190 1.5% 1 6401.11 2016 5822.09 579.02
OO 1
OO 1 2 2 3 4 6 9 14 17 19 28 30 32 73 Shanghai Automotive Co.,Ltd. SA 563 A 5 02150803808 02150803780 stoc@china-sa.com 25 563 A 5 201203 http://www.china-sa.com stoc@china-sa.com http://www.sse.com.cn
资产负债表
资产负债表 2010 年 12 月 31 日 资 产 附注十二 期末余额 年初余额 流动资产 : 货币资金 640,469,346.90 447,221,342.61 交易性金融资产 271,728.21 应收票据 9,348,544.00 3,881,581.04 应收账款 ( 一 ) 413,366,850.36 271,146,641.49 预付款项 14,311,442.60 8,282,449.10
目录 一 重要提示... 3 二 公司基本情况... 3 三 重要事项... 5 四 附录 / 12
公司代码 :600276 公司简称 : 恒瑞医药 江苏恒瑞医药股份有限公司 2017 年第一季度报告 1 / 12 目录 一 重要提示... 3 二 公司基本情况... 3 三 重要事项... 5 四 附录... 6 2 / 12 一 重要提示 1.1 公司董事会 监事会及董事 监事 高级管理人员保证季度报告内容的真实 准确 完整, 不存在虚假记载 误导性陈述或者重大遗漏, 并承担个别和连带的法律责任
<4D6963726F736F667420576F7264202D20C6C0BCB6B1A8B8E6B7E2C3E6A3A8E4AFD1F4CFD6B4FAA3A9>
2016 年 双 创 孵 化 专 项 债 券 信 用 评 级 报 告 地 方 政 府 支 持 力 度 较 大 公 司 为 浏 阳 市 重 要 的 投 融 资 主 体, 得 到 了 当 地 政 府 的 大 力 支 持 2012-2014 年, 浏 阳 市 政 府 累 计 向 公 司 注 入 60.64 万 平 方 米 土 地, 累 计 增 加 公 司 资 本 公 积 6.31 亿 元, 合 计 向
<4D6963726F736F667420576F7264202D20C4CFCDA8B9FAD3D0D7CAB2FAB9ABCBBEB6A8B8E55F75706461746564A3A8B5A3B1A3B7BDA3A93132303532332E646F63>
南 通 国 有 资 产 投 资 控 股 有 限 公 司 主 体 长 期 信 用 评 级 报 告 评 级 结 果 : 主 体 长 期 信 用 等 级 :AA + 评 级 展 望 : 稳 定 评 级 时 间 :2012 年 9 月 19 日 财 务 数 据 : 项 目 2009 年 2010 年 2011 年 资 产 总 额 ( 亿 元 ) 183.15 191.34 251.82 所 有 者 权 益
编号：
南 宁 糖 业 股 份 有 限 公 司 主 体 与 12 南 糖 债 2016 年 度 跟 踪 评 级 报 告 跟 踪 评 级 报 告 报 告 编 号 : 东 方 金 诚 债 跟 踪 评 字 2016 026 号 本 次 跟 踪 评 级 主 体 信 用 等 级 :AA 评 级 展 望 : 负 面 债 项 信 用 等 级 :AA 评 级 时 间 :2016 年 5 月 31 日 上 次 信 用 等 级
合并资产负债表 单位 : 元 项目期末余额期初余额 流动资产 : 货币资金 1,404,485, ,222,846, 结算备付金拆出资金以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产衍生金融资产应收票据 897,536, ,190,184, 应收账款
合并资产负债表 项目期末余额期初余额 流动资产 : 货币资金 1,404,485,666.81 1,222,846,234.01 结算备付金拆出资金以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产衍生金融资产应收票据 897,536,906.30 1,190,184,055.92 应收账款 18,498,705,038.55 16,642,100,939.80 预付款项 168,229,819.33 95,233,647.55
武 汉 市 城 市 建 设 投 资 开 发 集 团 有 限 公 司 中 期 票 据 跟 踪 评 级 报 告 主 体 长 期 信 用 跟 踪 评 级 结 果 :AAA 上 次 评 级 结 果 :AAA 债 项 信 用 名 称 额 度 存 续 期 12 汉 城 投 MTN1 20 亿 元 12 汉 城
武 汉 市 城 市 建 设 投 资 开 发 集 团 有 限 公 司 中 期 票 据 跟 踪 评 级 报 告 主 体 长 期 信 用 跟 踪 评 级 结 果 :AAA 上 次 评 级 结 果 :AAA 债 项 信 用 名 称 额 度 存 续 期 12 汉 城 投 MTN1 20 亿 元 12 汉 城 投 MTN2 20 亿 元 14 汉 城 投 MTN001 20 亿 元 评 级 展 望 : 稳 定
项目 期末余额 期初余额 在建工程 10,380, ,565, 工程物资固定资产清理生产性生物资产油气资产无形资产 88,392, ,927, 开发支出 4,828, 商誉 373,921, ,021,800.88
合并资产负债表 单位 : 元 项目期末余额期初余额 流动资产 : 货币资金 1,176,855,812.50 1,983,241,480.22 结算备付金拆出资金以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产衍生金融资产应收票据 995,021,484.09 793,129,225.18 应收账款 17,565,981,420.92 14,842,517,478.07 预付款项 162,547,486.53
2016 年苏州市相城区区属国有企业公开招聘工作人员笔试成绩公示 序号报考单位名称报考岗位名称准考证号码笔试成绩本岗位排名是否进入面试面试候考室 1 阳澄湖投资有限公司内审员 是候考室 (2) 2 阳澄湖投资有限公司工程项目及造价管理 是候考室
1 阳澄湖投资有限公司内审员 20160521 61 1 是候考室 (2) 2 阳澄湖投资有限公司工程项目及造价管理 20160815 77 1 是候考室 (2) 3 阳澄湖投资有限公司工程项目及造价管理 20160717 68 2 是候考室 (2) 4 阳澄湖投资有限公司工程项目及造价管理 20160325 62 3 是候考室 (2) 5 阳澄湖投资有限公司工程项目及造价管理 20160619 62
<4D F736F F D20B9FAB1EACEAFD7DBBACF3739BAC5A3A8B9D8D3DAD3A1B7A2A1B6B1EAD7BCBBAFCAC2D2B5B7A2D5B9A1B0CAAEB6FECEE5A1B1B9E6BBAEA1B7B5C4CDA8D6AAA3A9>
标准化事业发展 十二五 规划 〇 目 录 一 发展环境 1 2 二 指导思想和发展目标 ( 一 ) 指导思想 3 ( 二 ) 发展目标 4 三 推进现代农业标准化进程 5 6 四 提升制造业标准化水平 7 五 拓展服务业标准化领域 8 ( 一 ) 生产性服务业 9 10 ( 二 ) 生活性服务业 六 加强能源资源环境标准化工作 ( 一 ) 能源生产与利用 11 ( 二 ) 资源开发与综合利用 ( 三
持有至到期投资 长期应收款 长期股权投资 其中 : 优先股 长期应付款 永续债 投资性房地产 86,988, ,053, 长期应付职工薪酬 固定资产 282,398, ,175, 专项应付款 在建工程 72,235, ,752
1 合并资产负债表 2018 年 06 月 30 日 单位 : 元 项目 期末余额 期初余额 项目 期末余额 期初余额 流动资产 : 流动负债 : 货币资金 978,143,911.99 2,215,043,253.19 短期借款 结算备付金拆出资金以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产衍生金融资产 向中央银行借款吸收存款及同业存放拆入资金以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 应收票据
发 债 主 体 大 唐 集 团 成 立 于 2002 年 12 月 29 日, 是 根 据 国 务 院 关 于 印 发 电 力 体 制 改 革 方 案 的 通 知 ( 国 发 2002 5 号 文 件 ) 文 件 在 原 国 家 电 力 公 司 分 企 事 业 单 位 基 础 上 组 建 的 大 型
大 公 信 用 评 级 报 告 声 明 为 便 于 报 告 使 用 人 正 确 理 解 和 使 用 大 公 国 际 资 信 评 估 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 大 公 ) 出 具 的 本 信 用 评 级 报 告 ( 以 下 简 称 本 报 告 ), 兹 声 明 如 下 : 一 大 公 及 其 评 级 分 析 师 评 审 人 员 与 发 债 主 体 之 间, 除 因 本 次 评 级 事 项 构
广州市浪奇实业股份有限公司2016年第一季度报告全文
广州市浪奇实业股份有限公司 2017 年第三季度财务报告 公司负责人主管会计工作的负责人会计机构负责人 傅勇国王英杰冯智敏 广州市浪奇实业股份有限公司 2017 年 10 月 一 财务报表 ( 未经审计 ) 广州市浪奇实业股份有限公司 2017 年第三季度财务报告 1 合并资产负债表 编制单位 : 广州市浪奇实业股份有限公司 2017 年 09 月 30 日 单位 : 元 项目 期末余额 期初余额
资产负债表
2004 OO 11 11 OO 1 3 4 5 6 7 9 24 2 1 JINZHOU PORT CO.,LTD. JZP 2 A 600190 B B 900952 3 1 121007 HTTP://WWW.JINZHOUPORT.COM JZP@JINZHOUPORT.COM 4 5 1 86 416 3586462 86 416 3582431 WJ@JINZHOUPORT.COM 86
网易公司未经审计合并资产负债表 ( 单位 : 千单位 ) 资产 2016 年 2017 年 2017 年 12 月 31 日 3 月 31 日 3 月 31 日 人民币 人民币 美元 ( 注 1) 流动资产 : 现金及现金等价物 5,439,499 3,959, ,205 定期存款 19
网易公司未经审计合并资产负债表 ( 单位 : 千单位 ) 资产 2016 年 2017 年 2017 年 12 月 31 日 3 月 31 日 3 月 31 日 人民币 人民币 美元 ( 注 1) 流动资产 : 现金及现金等价物 5,439,499 3,959,251 575,205 定期存款 19,361,098 25,115,808 3,648,856 限制性现金 3,473,273 3,787,072
合并资产负债表 ( 续 ) 企财 01 表 编制单位 : 重庆德润环境有限公司 2016 年 12 月 31 日 金额单位 : 元 项目 行次 期末余额 年初余额 流动负债 : 73 短期借款 ,000, ,000, 向中央银行借款 75 吸收存款及同业存放
合并资产负债表 企财 01 表 编制单位 : 重庆德润环境有限公司 2016 年 12 月 31 日 金额单位 : 元 项目 行次 期末余额 年初余额 流动资产 : 1 货币资金 2 6,749,693,053.10 6,653,589,741.12 结算备付金 3 拆出资金 4 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 5 衍生金融资产 6 应收票据 7 24,670,652.94 14,660,000.00
目录 一 重要提示... 3 要 数据和股东 化... 3 重要 项... 6 四 录 / 22
代码 :600650/900914 简 : 锦江投资 / 锦投 B 股 海锦江国际实业投资股份有限公司 2016 年第 季度报告 1 / 22 目录 一 重要提示... 3 要 数据和股东 化... 3 重要 项... 6 四 录... 8 2 / 22 一 重要提示 1.1 董 会 监 会及董 监 高级管理人员保证季度报告内容的真实 准确 完整 存在虚假记载 误导性陈述或者重大遗漏 并承 个别和连带的法律
36 2013 6 29 2012 10 24 2012 12 1 93 1998 10 25 94 95 2001 12 12 96 2007 4 15 97 (1) 200.0 50.0 100.0 500.0 98 49% 5% 20% 25% 25% 25% 25% H 598,100,000 H 59,810,000 657,910,000 H 25.0% 10 2010 9 19 5%
目录 1 重要提示 公司基本情况 重要事项 附录
广州白云国际机场股份有限公司 600004 2012 年第三季度报告 2012 年 10 月 29 日 目录 1 重要提示... 2 2 公司基本情况... 2 3 重要事项... 3 4 附录... 5 1 1 重要提示 1.1 本公司董事会 监事会及其董事 监事 高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载 误导性陈述或者重大遗漏, 并对其内容的真实性 准确性和完整性承担个别及连带责任 1.2
( 承上页 ) 编制单位 : 新疆国统管道股份有限公司 流动负债 : 合并资产负债表 ( 续 ) 2017 年 12 月 31 日 项目注释年末数年初数 短期借款六 ,000, ,000, 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 衍生金融负债 应付票据
合并资产负债表 2017 年 12 月 31 日 编制单位 : 新疆国统管道股份有限公司 项 目 注释 年末数 年初数 流动资产 : 货币资金 六 1 232,289,142.07 308,034,283.13 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产衍生金融资产应收票据 六 2 200,000.00 200,000.00 应收账款 六 3 537,039,589.71 560,276,586.75
云南创新新材料股份有限公司2017年半年度报告全文
1 合并资产负债表 编制单位 : 云南创新新材料股份有限公司 2017 年 06 月 30 日 单位 : 元 项目期末余额期初余额 流动资产 : 货币资金 389,556,925.64 639,572,490.86 结算备付金拆出资金以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产衍生金融资产应收票据 29,988,352.94 31,795,303.30 应收账款 376,324,690.87 383,036,254.32
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2016 年 公 司 债 券 2016 年 跟 踪 信 用 评 级 报 告 温 州 交 投 经 营 状 况 平 稳, 其 提 供 的 全 额 无 条 件 不 可 撤 销 的 连 带 责 任 保 证 担 保 仍 可 提 升 本 期 债 券 的 安 全 性 关 注 : 公 司 主 要 在 建 项 目 资 金 需 求 量 较 大, 面 临 较 大 的 资 金 压 力 截 至 2015 年 末, 公 司
<4D6963726F736F667420576F7264202D20C6C0BCB6B1A8B8E6B7E2C3E6A3A8B8B7C4FEB3C7CDB6B8FAD7D9A3A9>
2014 年 公 司 债 券 2016 年 跟 踪 信 用 评 级 报 告 充 了 公 司 的 盈 利 能 力 公 司 以 房 屋 建 筑 物 及 土 地 使 用 权 为 本 期 债 券 提 供 抵 押 担 保 本 期 债 券 抵 押 房 屋 建 筑 物 及 土 地 使 用 权 评 估 价 值 合 计 152,849.30 万 元, 为 本 期 债 券 本 金 的 1.27 倍 关 注 : 阜
生产性生物资产油气资产无形资产 128,004, ,410, 开发支出商誉 20,000, ,000, 长期待摊费用 411, ,488, 递延所得税资产 10,010, ,529, 其他非流
1 合并资产负债表 项目期末余额期初余额 单位 : 元 流动资产 : 货币资金 570,420,259.46 825,623,745.22 结算备付金拆出资金以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产衍生金融资产应收票据及应收账款 1,137,524,207.14 1,179,463,219.01 其中 : 应收票据 243,972,895.72 270,566,884.89 应收账款 893,551,311.42
****************
大 公 信 用 评 级 报 告 声 明 为 便 于 报 告 使 用 人 正 确 理 解 和 使 用 大 公 国 际 资 信 评 估 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 大 公 ) 出 具 的 本 信 用 评 级 报 告 ( 以 下 简 称 本 报 告 ), 兹 声 明 如 下 : 一 大 公 及 其 评 级 分 析 师 评 审 人 员 与 发 债 主 体 之 间, 除 因 本 次 评 级 事 项 构
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... 1... 1... 3... 4... 6... 6... 6... 8... 8... 9... 10... 12... 12... 12... 14... 14... 15... 15... 15... 16... 18... 18... 18... 20... 22... 23 I ... 25... 26... 27... 28... 30... 30... 31... 33...
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中 国 东 方 航 空 集 团 公 司 主 体 与 相 关 债 项 2016 年 度 跟 踪 评 级 报 告 跟 踪 评 级 报 告 大 公 报 SD 2016 632 号 主 体 信 用 跟 踪 评 级 结 果 :AAA 评 级 展 望 : 稳 定 上 次 评 级 结 果 :AAA 评 级 展 望 : 稳 定 债 项 信 用 债 券 简 称 16 东 航 集 MTN001 额 度 年 限 ( 亿
财务报告 一 审计报告 半年度报告是否经过审计 是 否 公司半年度财务报告未经审计 二 财务报表 财务附注中报表的单位为 : 人民币元 1 合并资产负债表 编制单位 : 江西恒大高新技术股份有限公司 2017 年 06 月 30 日 单位 : 元 项目期末余额期初余额 流动资产 : 货币资金 287
江西恒大高新技术股份有限公司 2017 年半年度财务报表 ( 未经审计 ) 2017 年 08 月 1 财务报告 一 审计报告 半年度报告是否经过审计 是 否 公司半年度财务报告未经审计 二 财务报表 财务附注中报表的单位为 : 人民币元 1 合并资产负债表 编制单位 : 江西恒大高新技术股份有限公司 2017 年 06 月 30 日 单位 : 元 项目期末余额期初余额 流动资产 : 货币资金 287,649,502.84
Microsoft Word _2008_1.doc
湖南海利化工股份有限公司 2008 年第一季度报告 1 重要提示 1.1 本公司董事会 监事会及其董事 监事 高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载 误导性陈述或者重大遗漏, 并对其内容的真实性 准确性和完整性承担个别及连带责任 1.2 公司全体董事出席董事会会议 1.3 公司第一季度财务报告未经审计 1.4 公司负责人董事长王晓光 法定代表人杨春华 主管会计工作负责人蒋祖学及会计机构负责人
邀请函1
2015 企业级 IT 服务与软件应用创新峰会 上海市计算机用户协会 上海市通信学会 2015 企业级 IT 服务与软件应用创新峰会 主办单位 : 支持单位 : 承办单位 : 企业级 IT 服务与软件应用创新峰会 大会拟定日程安排 合作支持媒体 参加行业及人员 相关软件开发 系统集成 信息安全 数据中心建设与运营 电信运营公司 医疗机 构 教育科研 互联网 金融保险 制造业 能源 电力 石化 交通运输
大公借款企业资信评级报告框架
天 津 市 西 青 经 济 开 发 总 公 司 主 体 与 相 关 债 项 2016 年 度 跟 踪 评 级 报 告 大 公 报 SD 2016 031 号 主 体 信 用 跟 踪 评 级 结 果 :AA 评 级 展 望 : 稳 定 上 次 评 级 结 果 :AA 评 级 展 望 : 稳 定 债 项 信 用 债 券 简 称 15 西 青 经 开 CP001 额 度 ( 亿 元 ) 年 限 ( 天 )
<4D6963726F736F667420576F7264202D20C6C0BCB6B1A8B8E6B7E2C3E6A3A8BAFEB1B1B9A9CFFAB8FAD7D9A3A9>
2013 年 企 业 债 券 2015 年 跟 踪 信 用 评 级 报 告 关 注 : 我 国 农 资 流 通 行 业 利 润 空 间 较 为 有 限, 行 业 竞 争 的 压 力 加 大 目 前 农 资 流 通 领 域 企 业 众 多, 在 农 资 产 能 过 剩 的 情 况 下, 产 品 同 质 化 严 重, 农 资 流 通 领 域 的 竞 争 也 日 趋 激 烈 随 着 政 府 取 消 棉
编号：
怀化市交通建设投资有限公司主体及 16 怀化交投债 /16 怀化债 2016 年度跟踪评级报告 报告编号 : 东方金诚债跟踪评字 2016 258 号 跟踪评级结果主体信用等级 :AA 评级展望 : 稳定债券信用等级 :AA 评级时间 :2016 年 10 月 28 日上次评级结果主体信用等级 :AA 评级展望 : 稳定债券信用等级 :AA 评级时间 :2015 年 7 月 15 日债券概况债券简称
四川久远银海软件股份有限公司2018年半年度报告全文
四川久远银海软件股份有限公司 2018 年半年度财务报表 2018 年 08 月 1 1 合并资产负债表 编制单位 : 四川久远银海软件股份有限公司 2018 年 06 月 30 日 单位 : 元 项目期末余期初余 流动资产 : 货币资金 846,817,918.03 581,375,548.20 结算备付金拆出资金以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产衍生金融资产应收票据 2,170,0 应收账款
目录 一 重要提示... 3 二 公司基本情况... 3 三 重要事项... 5 四 附录 / 12
公司代码 :603421 公司简称 : 鼎信通讯 青岛鼎信通讯股份有限公司 2017 年第一季度报告 1 / 12 目录 一 重要提示... 3 二 公司基本情况... 3 三 重要事项... 5 四 附录... 7 2 / 12 一 重要提示 1.1 公司董事会 监事会及董事 监事 高级管理人员保证季度报告内容的真实 准确 完整, 不存在虚假记载 误导性陈述或者重大遗漏, 并承担个别和连带的法律责任
目录 一 重要提示... 3 二 公司基本情况... 3 三 重要事项... 5 四 附录 / 13
公司代码 :600276 公司简称 : 恒瑞医药 江苏恒瑞医药股份有限公司 2017 年第三季度报告 1 / 13 目录 一 重要提示... 3 二 公司基本情况... 3 三 重要事项... 5 四 附录... 7 2 / 13 一 重要提示 1.1 公司董事会 监事会及董事 监事 高级管理人员保证季度报告内容的真实 准确 完整, 不存在虚假记载 误导性陈述或者重大遗漏, 并承担个别和连带的法律责任
<4D6963726F736F667420576F7264202D20A1BE3230313630373237A1BF32303136C4EABDADCBD5D7CFBDF0C5A9B4E5C9CCD2B5D2F8D0D0B9C9B7DDD3D0CFDEB9ABCBBEB8FAD7D9C6C0BCB6B1A8B8E6A3A8B8FAD7D93230313630373237A3A9>
优 化 组 织 架 构, 提 升 管 控 效 率 ; 总 行 参 与 贷 款 调 查, 控 制 信 贷 风 险 2015 年 底, 紫 金 农 商 银 行 为 适 应 经 营 发 展 需 要, 对 组 织 架 构 和 内 设 机 构 进 行 了 部 分 调 整, 新 设 立 了 金 融 同 业 部 和 七 个 部 门 内 设 中 心, 分 别 为 : 个 人 存 款 管 理 中 心 和 零 售 业
鹏元：已经到帐
2009 年 15 亿 元 企 业 债 券 2013 年 跟 踪 信 用 评 级 报 告 正 面 : 吉 安 市 经 济 保 持 快 速 发 展, 经 济 和 财 政 实 力 不 断 增 强 ; 公 司 土 地 资 产 充 足, 一 定 程 度 增 强 了 公 司 的 财 务 弹 性 ; 吉 安 市 人 民 政 府 在 资 产 注 入 政 府 补 助 和 BT 项 目 回 购 等 方 面 给 予
目录 一 重要提示... 3 二 公司基本情况... 3 三 重要事项... 5 四 附录 / 14
公司代码 :600276 公司简称 : 恒瑞医药 江苏恒瑞医药股份有限公司 2018 年第三季度报告 1 / 14 目录 一 重要提示... 3 二 公司基本情况... 3 三 重要事项... 5 四 附录... 7 2 / 14 一 重要提示 1.1 公司董事会 监事会及董事 监事 高级管理人员保证季度报告内容的真实 准确 完整, 不存在虚假记载 误导性陈述或者重大遗漏, 并承担个别和连带的法律责任
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南京栖霞建设股份有限公司 600533 2011 年第一季度报告 目录 1 重要提示...2 2 公司基本情况...2 3 重要事项...3 4 附录...5 1 1 重要提示 1.1 本公司董事会 监事会及其董事 监事 高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载 误导性陈述或者重大遗漏, 并对其内容的真实性 准确性和完整性承担个别及连带责任 1.2 公司全体董事出席董事会会议, 全体监事和高管列席本次会议
广东梅雁吉祥水电股份有限公司
广东梅雁吉祥水电股份有限公司 600868 2014 年第一季度报告 600868 广东梅雁吉祥水电股份有限公司 2014 年第一季度报告 目录 一 重要提示... 2 二 公司主要财务数据和股东变化... 3 三 重要事项... 5 四 附录... 6 1 600868 广东梅雁吉祥水电股份有限公司 2014 年第一季度报告 一 重要提示 1.1 公司董事会 监事会及董事 监事 高级管理人员保证季度报告内容的真实
, , % 2,240,456, ,001,392, % 2,582,743, ,003,789,905
2004 1 Shanghai DaZhong Public Utilities (Group) Co.,Ltd DZUG 2 600635 3 518 24 1515 8 200235 http://www. dzug.cn master@dzug.cn 4 5 1515 807 021-64288888 5609 64280679 021-64288727 master@dzug.cn 6 http://www.sse.com.cn
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文 登 金 滩 投 资 管 理 有 限 公 司 跟 踪 评 级 报 告 跟 踪 评 级 报 告 主 体 长 期 信 用 跟 踪 评 级 结 果 :AA 上 次 评 级 结 果 :AA 债 项 信 用 名 称 额 度 存 续 期 16 文 专 项 债 /16 文 专 项 8.8 亿 元 评 级 展 望 : 稳 定 评 级 展 望 : 稳 定 2016/3/21-2023/3/21 跟 踪 评 级 时
广东恒健投资控股有限公司2016年公司债券信用评级报告
构 合 理, 财 务 结 构 稳 健, 且 经 营 性 现 金 流 持 续 表 现 良 好, 经 营 所 得 对 其 债 务 本 息 覆 盖 能 力 极 强, 综 合 竞 争 实 力 和 整 体 偿 债 能 力 极 强 关 注 钢 铁 类 子 公 司 经 营 状 况 不 佳 2015 年 以 来, 国 内 钢 铁 行 业 下 游 需 求 疲 软, 产 能 过 剩 情 况 愈 加 突 出, 公 司 参
关 注 造 纸 行 业 属 于 强 周 期 行 业 造 纸 行 业 与 宏 观 经 济 环 境 具 有 较 强 的 正 相 关 性, 对 行 业 的 周 期 性 波 动 对 公 司 经 营 的 影 响 应 保 持 关 注 为 追 求 新 的 利 润 增 长 点, 公 司 实 行 多 元 化 产 业 投 资, 行 业 领 域 涉 及 能 源 金 融 房 地 产 等, 均 为 资 金 密 集 型 行 业,
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陕 西 省 交 通 建 设 集 团 司 2013 年 度 跟 踪 评 级 报 告 评 级 主 体 陕 西 省 交 通 建 设 集 团 司 本 次 主 体 信 用 等 级 AA 评 级 展 望 稳 定 上 次 主 体 信 用 等 级 AA 评 级 展 望 稳 定 存 续 债 券 列 表 债 券 简 称 发 行 额 上 次 债 项 本 次 债 项 期 限 ( 年 ) ( 亿 元 ) 信 用 等 级 信
合并资产负债表 2017 年 9 月 30 日 会合 01 表 编制单位 : 搜于特集团股份有限公司 单位 : 人民币元 资产 期末余额 期初余额 负债和所有者权益 期末余额 期初余额 流动资产 : 流动负债 : 货币资金 1,309,365, ,128, 短期借款 8
合并资产负债表 217 年 9 月 3 日 会合 1 表 资产 期末余额 期初余额 负债和所有者权益 期末余额 期初余额 流动资产 : 流动负债 : 货币资金 1,39,365,325.21 98,128,167.21 短期借款 831,42,. 133,83,. 结算备付金 向中央银行借款 拆出资金 吸收存款及同业存放 以公允价值计量且其变动计入 拆入资金 衍生金融资产 以公允价值计量且其变动计入
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上海广电信息产业股份有限公司 600637 2011 年第一季度报告 2011 年 4 月 28 日 目 录 1 重要提示... 2 2 公司基本情况... 2 3 重要事项... 3 4 附录... 6-1 - 1 重要提示 1.1 本公司董事会 监事会及其董事 监事 高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载 误导性陈述或者重大遗漏, 并对其内容的真实性 准确性和完整性承担个别及连带责任
目录 一 重要提示... 3 二 公司基本情况... 3 三 重要事项... 6 四 附录 / 17
公司代码 :600320 900947 公司简称 : 振华重工振华 B 股 上海振华重工 ( 集团 ) 股份有限公司 2017 年第三季度报告 二〇一七年十月三十日 1 / 17 目录 一 重要提示... 3 二 公司基本情况... 3 三 重要事项... 6 四 附录... 8 2 / 17 一 重要提示 1.1 公司董事会 监事会及董事 监事 高级管理人员保证季度报告内容的真实 准确 完整, 不存在虚假记载
企业短期融资券信用评级分析报告格式
浙 江 省 兴 合 集 团 有 限 责 任 公 司 中 期 票 据 跟 踪 评 级 报 告 主 体 长 期 信 用 跟 踪 评 级 结 果 :AA + 上 次 评 级 结 果 :AA + 债 项 信 用 名 称 额 度 存 续 期 12 浙 兴 合 MTN1 6 亿 元 13 浙 兴 MTN001 4 亿 元 评 级 展 望 : 稳 定 评 级 展 望 : 稳 定 2012/02/09-2017/02/09
浙江省长兴县经济技术开发总公司主体及 14 长兴经开债 2015 年度跟踪评级报告 公司债券跟踪评级报告 债券概况债券简称 :14 长兴经开债发行额 :13.00 亿元发行利率 :7.99% 发行日 :2014 年 3 月 3 日债券期限 :7 年还本付息方式 : 分期偿还本金, 按年付息跟踪评级结果主体信用等级 :AA 评级展望 : 稳定债项信用等级 :AA 评级时间 :2015 年 6 月 11
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资产负债表 2011 年 2 月 28 日 项 目 注释 期末数 年初数 流动资产 : 货币资金 七 ( 一 ) 59,116,123.18 286,435,406.48 交易性金融资产应收票据应收账款 七 ( 二 ) 12,027,234.38 预付款项 七 ( 三 ) 75,000.00 75,000.00 应收利息其他应收款 七 ( 四 ) 127,712.50 90,738.50 存货其中
2016 TaiPing Pension Company Limited ... 1... 6... 7... 8... 9... 7... 8... 9 1. 2. 488 3. 4. 5. 021-61002853 13524693279 021-61002855 Wangbing17@tpp.cntaiping.com 6. 股权类别 期初 本期股份或股权的增减 期末 股份或出资额 占比 股东
rating report
发 行 主 体 本 次 主 体 信 用 等 级 AA + 上 次 主 体 信 用 等 级 AA + 存 续 债 券 列 表 债 券 简 称 发 行 额 ( 亿 元 ) 武 汉 商 联 ( 集 团 ) 股 份 有 限 公 司 评 级 展 望 评 级 展 望 期 限 稳 定 稳 定 上 次 债 项 信 用 等 级 本 次 债 项 信 用 等 级 14 武 汉 商 联 MTN001 3 2014/5/5~2017/5/5
中路股份有限公司 年第三季度报告 二 0 一二年十月三十一日
中路股份有限公司 600818 2012 年第三季度报告 二 0 一二年十月三十一日 目 录 1 重要提示... 3 2 公司基本情况... 3 3 重要事项... 4 4 附录... 5 2 1 重要提示 1.1 本公司董事会 监事会及其董事 监事 高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载 误导性陈述或者重大遗漏, 并对其内容的真实性 准确性和完整性承担个别及连带责任 1.2 公司全体董事出席董事会会议
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第 三 章 债 券 的 发 行 与 承 销 本 章 以 债 券 市 场 为 主 线, 核 心 内 容 包 括 : 债 券 市 场 的 分 类 及 主 要 功 能 ; 国 债 的 品 种 及 国 债 发 行 的 有 关 方 面, 包 括 发 行 条 件 发 行 方 式 认 购 主 体 等 ; 金 融 债 券 的 发 行 资 格 发 行 审 核 发 行 承 销 等 ; 企 业 债 券 发 行 的 条 件
天津市地下铁道集团有限公司
2016 年 度 第 二 批 天 津 市 政 府 专 项 债 券 信 用 评 级 报 告 评 级 结 果 : 本 期 专 项 债 券 信 用 等 级 :AAA 本 期 专 项 债 券 额 度 :99.83 亿 元 本 期 专 项 债 券 期 限 :5 年 7 年 10 年 评 级 时 间 :2016 年 5 月 23 日 基 础 数 据 项 目 2013 年 2014 年 2015 年 全 市 GDP(
青岛昌阳投资开发有限公司 2015 年公司债券信用评级报告 评级结果主体信用等级 :AA 评级展望 : 稳定本期债券信用等级 :AA 债券概况本期债券发行额 :20 亿元本期债券期限 :7 年偿还方式 : 每年付息一次, 分次偿还本金评级时间 2015 年 10 月 26 日 评级观点东方金诚认为, 青岛莱西市工业基础较好, 已形成食品加工 纺织服装 机械制造 橡胶轮胎等支柱产业, 经济实力较强 ;
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发 行 主 体 主 体 信 用 等 级 上 海 强 生 控 股 股 份 有 限 公 司 AA+ 基 本 观 点 中 诚 信 国 际 评 定 上 海 强 生 控 股 股 份 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 评 级 展 望 稳 定 债 项 信 用 等 级 A-1 注 册 额 度 本 期 规 模 发 行 期 限 偿 还 方 式 发 行 目 的 担 保 主 体 担 保 方 式 概 况 数 据 5 亿 元
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南京栖霞建设股份有限公司 600533 2010 年第三季度报告 目录 1 重要提示... 2 2 公司基本情况... 2 3 重要事项... 3 4 附录... 5 1 1 重要提示 1.1 本公司董事会 监事会及其董事 监事 高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载 误导性陈述或者重大遗漏, 并对其内容的真实性 准确性和完整性承担个别及连带责任 1.2 公司全体董事出席董事会会议, 全体监事和高管列席本次会议
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2016 年 公 开 发 行 公 司 债 券 ( 第 二 期 ) 信 用 评 级 报 告 下 降 5.70 个 百 分 点 ; 自 2010 年 开 始, 我 国 建 筑 业 总 产 值 增 速 持 续 下 滑,2015 年 建 筑 业 总 产 值 增 速 较 2014 年 下 降 7.9 个 百 分 点 我 国 房 地 产 行 业 开 发 投 资 增 速 明 显 放 缓, 房 企 投 资 意