专家解读行业发展趋势就新经济来说谈北斗已经过时了, 要谈就谈北斗引发的经济现象, 比如时空新经济概念等目前这个产业貌似很热闹, 但赚眼球不赚钱企业运营也是这个状况, 投资很大但得到回报不多这是因为我们的企业处在初创阶段到成长阶段的中间, 是过度时期虽然度过了艰难的初创期, 但还未达到成长阶

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览劫终
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全球组网试验星即将发射北斗行业爆发可期 2014 年 10 月 28 日郭海燕 ( 责 ) 李纬东专题摘要目录摘要专题 : 三部委联合下发养老服务补贴制度行业迎利好 10 月 24 日专家解读专题 : 民用总局发布通用航空新政关注概念股 10 月 24 日政策专题 : 国资委密集召开深改会议国企改革进入加速期 10 月 23 日卫星导航简介专题 :

1 全球组网试验星即将发射北斗行业爆发可期 2014 年 10 月 28 日郭海燕 ( 责 ) 李纬东专题摘要目录摘要专题 : 三部委联合下发养老服务补贴制度行业迎利好 10 月 24 日专家解读专题 : 民用总局发布通用航空新政关注概念股 10 月 24 日政策专题 : 国资委密集召开深改会议国企改革进入加速期 10 月 23 日卫星导航简介专题 : 京津冀力推新能源公交有望起到示范带动作用 10 月 23 日产业链专题 : 新电改方案有望近期获批出台 10 月 22 日基础产品专题 : 券商加速布局互联网金融两类公司最具潜力 10 月 21 日终端专题 : 全民健身成为国家战略体育产业迎来万亿空间 10 月 21 日运营服务专题 : 农村集体资产产权改革试点将全面展开 10 月 20 日投资策略专题 : 二胎政策或全面放开母婴相关行业受益 10 月 20 日免责申明事件 1: 全球组网试验星即将发射北斗行业爆发可期北斗全球卫星导航系统首颗实验卫星将于近期在西昌卫星发射中心升空, 由此拉开北斗全球组网序幕未来两个月内还将密集发射 4-5 颗试验卫星, 为北斗全球组网全面展开探路明年起, 北斗卫星将进入密集发射期, 年发射数量在 5 颗以上, 到 2020 年将有 35 颗卫星为北斗系统服务, 信号覆盖全球事件 2: 中国自主星座通信系统望 2019 年初步建成我国首颗低轨移动通信卫星灵巧通信试验卫星已完成全部在轨测试试验, 工程任务圆满成功据了解,2019 年将初步建成我国自主可控的星座通信系统届时, 将覆盖除南北极之外的全球各个角落, 消费者将能享受到不受地点和时间限制质优价廉的全球通信和移动互联网服务近期热点专题北斗产业链价值分析据中国卫星导航定位协会预测, 到 2015 年, 中国卫星导航与位置服务产业产值将超过 2250 亿元 ; 至 2020 年, 中国将建成北斗全球卫星导航定位系统, 届时中国卫星导航与位置产业的用户规模将成为世界第一, 产业年产值将超过 4000 亿元, 其中 20% 的贡献来自出口收入资料来源 : 北斗星通招股说明书未来 10 年北斗产业规模将高速增长国家大力支持兼容型北斗终端以及新技术的研发, 积极推动北斗在交通渔业农业等领域的应用北斗卫星导航系统新闻发言人冉承其曾表示, 希望北斗产业到 2020 年占国内卫星导航产业 70%-80% 的比例业内人士按此计算, 届时, 国内北斗产业规模将达亿元, 产业规模复合增长率将在 50% 以上据知情人士透露, 规划对未来年的北斗产业进行总体部署, 除了将明确北斗产业的发展目标和前景, 还将鼓励各行业的应用, 并为产业的发展提供相应的政策支持投资策略业内认为, 随着北斗组网加紧推进, 服务能力逐步提升, 在国产化替代大背景下, 行业未来增长确定按照行业发展规划, 到 2015 年北斗系统产值将达到 2250 亿元,2020 年超过 4000 亿元, 复合增速近 20% 重点关注 : 海格通信北斗星通欧比特华力创通振芯科技资料来源 : 中国全球定位系统技术应用协会北斗二代卫星导航系统建设进展时间北斗卫星发射进展 2020 年建成由 5 颗静止轨道卫星和 30 颗非静止轨道卫星组成的覆盖全球的北斗卫星导航系统 2012 年北斗二代卫星导航系统组网建成, 首先提供覆盖亚太地区的定位 2012 年 10 月下旬我国发射第十六颗北斗二号卫星 2012 年 9 月 18 日 2012 年 4 月 30 日我国发射第十四十五颗北斗二号卫星我国发射第十二十三颗北斗二号卫星 2012 年 2 月 25 日我国发射第十一颗北斗二号卫星, 年内完成亚太组网 2011 年 12 月 2 日我国发射第十颗北斗二号卫星, 标志着北斗区域卫星导航系统的基本系统建设完成 2011 年 7 月 27 日我国发射第九颗北斗二号卫星, 标志着北斗区域卫星导航系统的基本系统建设完成 2011 年 4 月 10 日我国发射第八颗北斗二号卫星, 标志着北斗区域卫星导航系统的基本系统建设完成 2010 年 12 月 16 日我国发射第七颗北斗二号卫星 2010 年 10 月 29 日我国发射第六颗北斗二号卫星 2010 年 8 月 1 日我国发射第五颗北斗二号卫星 2010 年 6 月 2 日我国发射第四颗北斗二号卫星 2010 年 1 月 17 日我国发射第三颗北斗二号卫星 2009 年 4 月 15 日 2007 年 4 月 1 日我国发射第二颗北斗二号卫星我国发射第一颗北斗二号卫星, 标志着我国正式启动第二代卫星导航定位系统建设计划资料来源 : 证券资讯分析系统

2 专家解读行业发展趋势就新经济来说谈北斗已经过时了, 要谈就谈北斗引发的经济现象, 比如时空新经济概念等目前这个产业貌似很热闹, 但赚眼球不赚钱企业运营也是这个状况, 投资很大但得到回报不多这是因为我们的企业处在初创阶段到成长阶段的中间, 是过度时期虽然度过了艰难的初创期, 但还未达到成长阶段从这个转换点往前看的是投入产出是负值, 从去年统计数据来看产值是持续增长, 但增长率放缓市场呈现两头热, 中间企业与订单这部分不活跃的态势我们这个产业很多人看不清, 很多人觉得多火热, 多有前景确实, 北斗是最具成长潜力, 是实实在在发生在身边, 会产生相应的订单的行业其实我要说这个产业虽然并不是高增长, 但蕴含很多的机会目前国家正在考虑将北斗作为经济领军产业来推动发展 8 月 8 号国家发了促进信息消费的文件里有大版面提到的北斗, 整个国家已经把北斗作为在时间跟空间作为拓展需求的方式国家还提及了多个技术手段跟产业的融合, 北斗的应用是卫星通信导航遥感的大方向国家重点推动民用基础设施的规划, 领导考虑的是整个民用市场占北斗信息需求的三分之二谈的都是推广民用现在我们可以看到的是各个地方的相关的发展规划已经把推动北斗产业的发展当成了推动地区经济和城市发展的一个重要环节每年我们国家的两个重大的扶持政策, 今年看来除了这两个扶持政策, 第二批卫星政策扶植国家的 798 号文件包括前不久的 8 月 8 日的发文, 也都有涉及对北斗的支持国家关于卫星导航产业的中长期规划国家跟随信息消费的发文也会涉及到卫星导航的定位和发展对于政策我们也作了一些政策的梳理, 北京今年颁布的 6+1 的新政策,6 个卫星导航的战略方向, 集中化的政策更加倾向于信息产业我们可以看到, 今年的创新政策占到 17%, 有关知识产权的方面得到国家的重视, 而北斗是最具自主创兴和知识产权特色的战略新型产业的政策中每一项都可以应用到北斗项目上面来, 到明年年初会有一批战略型新兴产业示范工程的专项, 在补充上的资金方面可能获益, 我们预计到今年年底之前会补充到位科技部的对地观测项目和导航一二五的项目, 包括中欧伽利略的项目资金也在考虑之中发改委的第一批项目已经实施了, 前面的 25% 的经费已经下来之后二期近期也很快会下来我们知道的一些企业在项目中也都有中第发改委支持的比例会有所降低, 这一期的项目相对一起普遍较大, 另外一个值得注意的是, 发改委现在积极的研究 3 批的项目新项目的实施对北斗行业也是一个推进今年年内国家的中长期发展规划的颁布, 我们的项目的经费也会得到支持从招标采购的数据看可以活跃我们的信心, 从 5-8 月之间我们收集到了县级的甚至区级的项目, 虽说但比的采购量不大, 但是我们看到了很多细分行业和市场对北斗的热情, 现在我们的企业能否把目光集中到那些细碎的领域之中去去年产值有点放缓, 现在比较热的是园区和基地的建设, 超过一千家企业, 总规模约有近千亿, 这还只是地方政府和投资带动的, 还没有算后期配套的以及相关延伸的目前市场真正的风险在于, 很多企业在不断扩大规模, 投资很风风火火, 单子多市场预期大, 看起来很给劲但是首先有一个问题在于北斗应用发展在形成新的市场, 不能马上替代 gps, 新增的应用市场需求已经开始倾向于用北斗的设备或者技术也很多企业原来的主营是 gps, 如果对被都需求也会抑制原来的 gps 的, 对企业有一些压力第二块是有一些企业的新型产品还达不到 gps 的水平第三块就是竞争压力大 : 一方面大规模市场开放境外企业性能价格优势冲击 ; 另一方面国内外行准备进入市场, 包括百度和高德, 中兴通讯做芯片, 移动运营商也开始转型做增值服务, 对传统的运营服务的改革最后 : 我们判断企业价值, 目前北斗上消息纷杂, 我们看企业关键看几点一是政策覆盖是否能覆盖的企业会比较好 ; 二是对于示范工程项目获取能力也是参考点 ; 三是自主的技术 ; 最后是市场的布局有前途的一定是定准了军方的市场和细分的行业市场, 这样的才会有最大的未来军方市场盘子大, 但是有细分的内容军方市场大闸门一开, 洪水就会用进来行业市场大家不着急, 真正行业开放一定能用北斗不会只有 gps 军方市场是垫肚子的酒, 细分行业才是大肥肉

国家政策我国国家层面多次出台相关意见支持北斗导航产业的发展导航相关政策时间政策内容 2014/5/28 2014/3/11 中国人民解放军卫星导航应用管理规定关于北斗卫星导航系统推广应用的若干意见解放军总参谋部日前发布中国人民解放军卫星导航应用管理规定, 自今年 6 月 1 日起施行意见指出, 为进一步推动我国自主知识产权的卫星导航系统应用, 需要强化政府对自主北斗

0 版 ) 两个系统文件关于印发 2013 年测绘地理信息工作要点的通知国家测绘地理信息局国土测绘司发布关于开展智慧城市时空信息云平台建设试点工作的通知科技部关于引发导航与位置服务科技发展十二五专项规划的通知国家测绘局关于加快数字城市建设推广应用工作的通知国家测绘地理信息局测绘地理信息科技发展十二五规划的通知主要对北斗系统总体构成空间信号特征及性能指标

3 国家政策我国国家层面多次出台相关意见支持北斗导航产业的发展导航相关政策时间政策内容 2014/5/ /3/11 中国人民解放军卫星导航应用管理规定关于北斗卫星导航系统推广应用的若干意见解放军总参谋部日前发布中国人民解放军卫星导航应用管理规定, 自今年 6 月 1 日起施行意见指出, 为进一步推动我国自主知识产权的卫星导航系统应用, 需要强化政府对自主北斗导航与定位产品和位置服务的政府扶持市场培育和应用推广, 在维护国家安全的前提下, 积极推进北斗的广泛应用, 促进地理信息产业的发展 2013/12/ /1/ /12/ /9/ /2/ /2/17 发布北斗系统公开服务性能规范 (1.0 版 ) 和北斗系统空间信号接口控制文件 (2.0 版 ) 两个系统文件关于印发 2013 年测绘地理信息工作要点的通知国家测绘地理信息局国土测绘司发布关于开展智慧城市时空信息云平台建设试点工作的通知科技部关于引发导航与位置服务科技发展十二五专项规划的通知国家测绘局关于加快数字城市建设推广应用工作的通知国家测绘地理信息局测绘地理信息科技发展十二五规划的通知主要对北斗系统总体构成空间信号特征及性能指标系统服务性能特征及性能指标等进行详细描述 ; 对去年已发布的接口控制文件中北斗 B1I 信号接口内容表述进行了修订加快重大项目组织实施和立项论证积极推进国家现代测绘基准体系基础设施工程实施和 2000 国家大地坐标系使用, 规范地方相对独立平面坐标系统建设使用, 提升国家测绘基准体系的现代化水平全面完成国家海岛 ( 礁 ) 测绘一期工程建设认真做好资源三号后续星海岛 ( 礁 ) 测绘二期工程国家航空应急测绘体系建设现代测绘技术装备建设极地测绘等重大项目立项工作通知明确, 为进一步推动城市信息化进程, 更好地满足城市运行管理与服务的自动化智能化需求, 及时有效地为智慧城市探索与建设提供地理信息服务, 国家测绘地理信息局决定组织开展智慧城市时空信息云平台建设试点工作推进智慧城市时空信息云平台建设, 是加快实现测绘地理信息事业创新驱动为智慧城市建设提供可靠保障的重大举措大力发展以自主卫星导航系统为基础的导航与位置服务产业, 推进资源共建共享, 对于提升公众生活质量培育战略性新兴产业和保持经济平稳较快发展具有十分重要的意义规划提出的目标为直接形成 1000 亿以上的规模产业, 初步建立 5 个高新技术产业化基地, 培育 30 家创新型企业通知就进一步加快数字城市建设推广应用工作作出全面部署通知分别从加快建设进程提高推广应用水平及相关保障措施等方面提出了 15 条具体措施规划提出, 十二五期间要确保科技成果产业化进程科技国际化进程这两个进程的整体推进, 实现现代化测绘基准建设能力实时化地理信息数据获取能力自动化地理信息数据处理能力网格化地理信息管理与服务能力以及社会化地理信息应用能力这五个能力的快速提升, 形成一批具有国际竞争力的民族品牌软硬件产品资料来源 : 证券资讯分析系统各地对卫星导航产业的政策支持举措 8 个行业主管部门的十二五规划要点资料来源 : 政府网站北斗卫星导航系统网站兴业证券近期 8 个行业主管部门和 6 个地方政府相继出台十二五规划细则, 明确鼓励卫星导航 / 北斗产业发展我国卫星导航产业已经迎来了自主创新的高速发展阶段资料来源 : 华创证券

北斗卫星导航简介北斗卫星导航系统是中国自行研制的全球卫星定位与通信系统 (BDS), 是继美全球定位系统 (GPS) 和俄 GLONASS 之后第三个成熟的卫星导航系统系统由空间端地面端和用户端组成, 可在全球范围内全天候全天时为各类用户提供高精度

北斗导航业务正式对亚太地区提供无源定位导航授时服务北斗卫星导航系统和美国全球定位系统俄罗斯格洛纳斯系统及欧盟伽利略定位系统一起, 是联合国卫星导航委员会已认定的供应商我国北斗导航系统建设分为两个部分, 一是北斗试验导航系统 ( 北斗一代 ),

由 2 颗基本导航卫星和 1 个备份星组成, 初步能覆盖我国及周边地区, 其定位原理是采用主导式双向交互, 实现了双向通信和精密授时功能, 在测绘电信水利交通运输渔业勘探森林防火和国家安全等诸多领域逐步发挥重要作用北斗二代 :

5 颗静止轨道卫星和 30 颗非静止轨道卫星, 非静止轨道卫星由 27 颗中高轨道卫星和 3 颗倾斜同步轨道卫星组成北斗一代和北斗二代的比较北斗二代的 4 大功能资料来源 : 国海证券我国北斗导航系统三步走战略资料来源 : 国海证券资料来源

年均复合增长率达到 20% 其中北斗导航产业市场规模 2011 年只有 15 亿左右, 主要为北斗一代系统, 随着北斗二代完成亚太地区组网, 预计到 2015 年将达到 200 亿的市场规模, 到 2020 年, 北斗导航市场规模将占到卫星导航产业市场规模的

4 北斗卫星导航简介北斗卫星导航系统是中国自行研制的全球卫星定位与通信系统 (BDS), 是继美全球定位系统 (GPS) 和俄 GLONASS 之后第三个成熟的卫星导航系统系统由空间端地面端和用户端组成, 可在全球范围内全天候全天时为各类用户提供高精度高可靠定位导航授时服务, 并具短报文通信能力, 已经初步具备区域导航定位和授时能力, 定位精度优于 20m, 授时精度优于 100ns 2012 年 12 月 27 日, 北斗系统空间信号接口控制文件正式版正式公布, 北斗导航业务正式对亚太地区提供无源定位导航授时服务北斗卫星导航系统和美国全球定位系统俄罗斯格洛纳斯系统及欧盟伽利略定位系统一起, 是联合国卫星导航委员会已认定的供应商我国北斗导航系统建设分为两个部分, 一是北斗试验导航系统 ( 北斗一代 ), 二是北斗卫星导航定位系统 ( 北斗二代 ) 北斗二代具有 GPS 和 GLONASS 导航系统的导航定位授时功能, 同时我国北斗二代还具备其他导航系统没有的一个功能, 双向通信功能, 即北斗导航系统具有导航定位授时以及通信 4 大功能北斗一代 : 由 2 颗基本导航卫星和 1 个备份星组成, 初步能覆盖我国及周边地区, 其定位原理是采用主导式双向交互, 实现了双向通信和精密授时功能, 在测绘电信水利交通运输渔业勘探森林防火和国家安全等诸多领域逐步发挥重要作用北斗二代 : 在北斗一代试验的基础上, 我国于 2007 年开始建设北斗二代卫星导航系统, 其导航原理和 GPS 系统接近, 通过高密度的卫星星座来实现定位和授时, 同时也保留了北斗一代特有的双向通信功能北斗二代导航系统由空间段地面段和用户段三部分组成, 空间段包括 5 颗静止轨道卫星和 30 颗非静止轨道卫星, 非静止轨道卫星由 27 颗中高轨道卫星和 3 颗倾斜同步轨道卫星组成北斗一代和北斗二代的比较北斗二代的 4 大功能资料来源 : 国海证券我国北斗导航系统三步走战略资料来源 : 国海证券资料来源 : 国海证券北斗导航产业市场空间巨大, 预计未来 10 年年均复合增长达到 55% 按照中国全球定位系统技术应用协会的统计数据,2011 年我国卫星导航产业市场规模在 750 亿左右, 预计到 2020 年将达到 4000 亿,10 年增长 5 倍, 年均复合增长率达到 20% 其中北斗导航产业市场规模 2011 年只有 15 亿左右, 主要为北斗一代系统, 随着北斗二代完成亚太地区组网, 预计到 2015 年将达到 200 亿的市场规模, 到 2020 年, 北斗导航市场规模将占到卫星导航产业市场规模的 20-30%, 即亿元,10 年增长 20 倍, 年均复合增长率到达 55%, 北斗导航产业未来增长空间巨大年我国卫星导航产业规模年我国卫星导航产业规模资料来源 : 中国全球定位系统技术应用协会国海证券资料来源 : 中国全球定位系统技术应用协会国海证券

5 卫星产业链产业链综述北斗导航产业主要包括设备制造和运营服务两大产业, 设备制造指 : 芯片板卡接收机天线, 以及便携设备车载设备和专业设备等 ; 而运营服务指 : 车辆信息服务移动位臵服务高精度服务等在整个北斗导航产业中, 从事设备制造的企业将率先受益, 从事运营服务的企业进而受益, 并推动整个产业的快速发展北斗导航产业链图北斗导航产业链厂商分布情况资料来源 : 国海证券资料来源 : 华创证券

基础产品 - 上游典型 GPS 接收机硬成本占比解析基础产品主要包括芯片基板电子地图及核心处理软件芯片及基板是卫星导航定位产品的核心部件, 主要被外国厂商控制在专业应用市场, 有 Trimble(

在大众应用市场, 上游芯片主要集中在 SiRF ublox 等这些企业手中, 而模组的生产大多以台湾的厂商为主关注上市公司 : 振芯科技华力创通关注上市公司 : 北斗星通四维图新芯片 :

取样等过程, 再经过射频处理后, 信号进入基频处理部分, 将前段取样的数字信号经过运算输出以便于用户接口使用, 其中基带芯片是核心组件, 负责地址信号的处理国外 GPS 芯片的发展从 1994

其中,Broadcom 为全球最大 GPS 芯片厂商我国卫星导航定位芯片的研究始于 2000 年, 当时主要研究方向是 GPS GPS+GLONASS 芯片随着我国北斗导航系统的逐步建立,

北斗二代部分基带芯片国内北斗兼容芯片市场规模预测资料来源 : 公司公告东北证券国内部分北斗芯片厂商情况来源 : 国联证券资料来源 : 华力创通, 北斗星通, 东方联星, 国信证券

技术和劳动力密集型的产业, 具有明显的规模效益和先发优势目前, 全球主要的导航电子地图提供商有 NAVTEQ(2007 年被诺基亚收购 ) Tele Atlas Zenrin MapMaster 和 IPC,

经过多年的发展, 我国已形成了较为完善的导航电子地图产业链, 主要涉及地图测绘与 POI 信息采集商导航电子地图制作商导航电子地图软件和系统方案解决商 GPS/ 北斗芯片与板卡等零件生产商

手机导航电子地图品牌市场份额资料来源 : 水木清华研究中心具备电子地图制作甲级资质单位资料来源 : 赛迪顾问, 山西证券资料来源 : 国家测绘局网站, 华创证券未来五年车载导航地图市场将获 15

6 基础产品 - 上游典型 GPS 接收机硬成本占比解析基础产品主要包括芯片基板电子地图及核心处理软件芯片及基板是卫星导航定位产品的核心部件, 主要被外国厂商控制在专业应用市场, 有 Trimble( 天宝 ) NovAtel ( 诺瓦泰 ) 等厂商, 它们同时提供基板和高精度测量系统, 北斗星通基于 NovAtel 基板推出的高精度板卡产品, 占据了中国制造的高精度接收机市场 90% 以上的分额在大众应用市场, 上游芯片主要集中在 SiRF ublox 等这些企业手中, 而模组的生产大多以台湾的厂商为主关注上市公司 : 振芯科技华力创通关注上市公司 : 北斗星通四维图新芯片 : 自主芯片多家争鸣资料来源 : 华创证券芯片包括射频芯片与基带芯片由于信号频率来自于距离地面 2 万公里的高空, 信号十分不稳定, 因此当天线接收信号后, 需要经过一连串信号放大过滤噪声降频取样等过程, 再经过射频处理后, 信号进入基频处理部分, 将前段取样的数字信号经过运算输出以便于用户接口使用, 其中基带芯片是核心组件, 负责地址信号的处理国外 GPS 芯片的发展从 1994 年开始,2002 年达到产业化,2004 年得到普及 GPS 芯片主要集中在国外企业手中, 如 Broadcom( 博通 ) SiRF( 瑟浮,2009 年被 CSR 收购 ) u-blox 等企业, 其中,Broadcom 为全球最大 GPS 芯片厂商我国卫星导航定位芯片的研究始于 2000 年, 当时主要研究方向是 GPS GPS+GLONASS 芯片随着我国北斗导航系统的逐步建立, 国内企业开发的北斗芯片已经取得了巨大的成就, 华力创通北斗星通 ( 和芯星通 ) 东方联星等公司纷纷推出了北斗芯片或与 GPS GLONASS 兼容的芯片关注上市公司 : 华力创通振芯科技北斗二代部分基带芯片国内北斗兼容芯片市场规模预测资料来源 : 公司公告东北证券国内部分北斗芯片厂商情况来源 : 国联证券资料来源 : 华力创通, 北斗星通, 东方联星, 国信证券北斗导航芯片细分市场测算电子地图 : 国内企业具备天然屏障资料来源 : 方正证券导航电子地图是导航产业的核心组成部分, 直接影响到整个产业的发展速度, 需要保证导航的覆盖率准确性和及时性, 是资金技术和劳动力密集型的产业, 具有明显的规模效益和先发优势目前, 全球主要的导航电子地图提供商有 NAVTEQ(2007 年被诺基亚收购 ) Tele Atlas Zenrin MapMaster 和 IPC, 这 5 家公司垄断了全球 95% 左右的市场份额, 其中, 欧美市场由美国 NAVTEQ 荷兰 Tele Atlas 两家公司垄断, 日本由 Zenrin MapMaster IPC 三家企业垄断经过多年的发展, 我国已形成了较为完善的导航电子地图产业链, 主要涉及地图测绘与 POI 信息采集商导航电子地图制作商导航电子地图软件和系统方案解决商 GPS/ 北斗芯片与板卡等零件生产商终端设备制造商和最终消费者关注上市公司 : 北斗星通四维图新中国导航电子地图产业链我国车载导航电子地图市场占有率情况资料来源 :Frost&Sullivan, 山西证券 2009 年中国 GPS 手机导航电子地图品牌市场份额资料来源 : 水木清华研究中心具备电子地图制作甲级资质单位资料来源 : 赛迪顾问, 山西证券资料来源 : 国家测绘局网站, 华创证券未来五年车载导航地图市场将获 15 亿的增量市场预计未来 5 年中国前装导航电子地图市场总规模将达到 33 亿人民币这一数据未考虑新能源车带来的电子地图增量市场, 如果按照未来 5 年新能源车 60% 的安装率计算, 考虑电子地图 POI 信息服务成本, 新能源车针对未来 5 年保守计算将会带来近 20 亿的增量, 加起来未来 5 年中国前装导航电子地图将有超过 50 亿的市场总规模资料来源 :GPS 报

终端 - 中游国内市场上广泛使用的终端产品包括 GPS 用户终端北斗系统用户终端, 以及多系统兼容的终端, 其中, 以 GPS 接收机和用户终端为主

娱乐消费等领域关注上市公司 : 振芯科技海格通信中海达华力创通中国卫星北斗导航系统用户机资料来源 : 中国北斗卫星导航系统服务平台, 国信证券北斗终端产品主要厂商高精度

产品在测绘行业的发展来看整个高精度应用市场随着应用市场需求的不断增长和应用水平的提升, 伴随着测绘行业信息化水平的提高, 以及国产自主导航系统北斗系统的应用, 高精度全天候的 GNSS

GNSS 市场本土厂商先后出现过南方测绘中海达武汉现代常州大地北京博飞苏州一光因泰克易测成都星威世纪经纬上海华测等国产品牌经过多年的市场竞争,

体现了国内高精度 GNSS 市场的特殊性资料来源 : 赛迪顾问, 民生证券研究所 2010-2014 年中国高精度 GNS 测量性产品市场规模预 ( 亿元 ) GPS 民用终端资料来源

终端的厂家鼎盛时期达到 500 多家, 品牌型号繁多差异化不够, 加之受山寨机的冲击, 已陷入恶性价格战, 利润空间不断下滑广大民用终端的消费者对品牌无确定忠诚度, 对价格过度敏感,

7 终端 - 中游国内市场上广泛使用的终端产品包括 GPS 用户终端北斗系统用户终端, 以及多系统兼容的终端, 其中, 以 GPS 接收机和用户终端为主按用途又可分为分为高性能专业产品和普通民用消费产品两大类其中高性能专业产品主要应用于通信军工测绘授时海用, 普通民用消费主要用于车辆监控车辆导航信息服务个人跟踪娱乐消费等领域关注上市公司 : 振芯科技海格通信中海达华力创通中国卫星北斗导航系统用户机资料来源 : 中国北斗卫星导航系统服务平台, 国信证券北斗终端产品主要厂商高精度 GNSS 资料来源 : 国信证券年中国高精度测量型 GNSS 产品应用市场产值变化测绘一直是国内高精度 GNSS 应用的主要市场, 以 GNSS 产品在测绘行业的发展来看整个高精度应用市场随着应用市场需求的不断增长和应用水平的提升, 伴随着测绘行业信息化水平的提高, 以及国产自主导航系统北斗系统的应用, 高精度全天候的 GNSS 产品逐渐在测绘市场中取得较好的应用水平, 随着未来卫星导航产业的进一步发展, 国家基础建设投资的不断增长,GNSS 产品在测绘行业生产产值中的应用渗透率还会有明显的提升我国高精度 GNSS 市场本土厂商先后出现过南方测绘中海达武汉现代常州大地北京博飞苏州一光因泰克易测成都星威世纪经纬上海华测等国产品牌经过多年的市场竞争, 经历了由多品牌并存过渡到主流品牌凸显的过程, 并形成了主流品牌主导市场的格局, 基本形成了中海达南方测绘两大主流国产品牌及上海华测易测等新兴品牌市场格局的形成是优胜劣汰的结果, 体现了国内高精度 GNSS 市场的特殊性资料来源 : 赛迪顾问, 民生证券研究所年中国高精度 GNS 测量性产品市场规模预 ( 亿元 ) GPS 民用终端资料来源 : 赛迪顾问, 民生证券研究所 2011 年 7 月中国 GPS 终端品牌关注度分布 GPS 民用终端受众价格敏感度高品牌忠诚度不够, 市场无序竞争我国生产 GPS 终端的厂家鼎盛时期达到 500 多家, 品牌型号繁多差异化不够, 加之受山寨机的冲击, 已陷入恶性价格战, 利润空间不断下滑广大民用终端的消费者对品牌无确定忠诚度, 对价格过度敏感, 据 2011 年 7 月市场调查的结果, 55% 以上的消费者都更关 1000 元以下的低价产品年中国车载 GPS 市场销售量及增长预测资料来源 :CSBi.ZDC 华创证券中国 GPS 手机占手机和智能手机的比例资料来源 : 赛迪顾问, 民生证券研究所数据来源 :CCID

运营服务 - 下游专业市场受北斗运营资质的限制, 将呈现诸侯割据局面经过多年的发展, 我国的北斗卫星导航系统已初步应用在国防航空航天海洋渔业交通运输测绘

年我国卫星导航产业分类应用规模占比资料来源 : 公开资料, 中信建投资料来源 : 中国全球定位系统技术应用协会 LBS( 移动定位服务 ) LBS 英文全称为

意指与定位相关的各类服务系统, 简称 " 定位服务 ", 另外一种叫法为 MPS-Mobile Position Services, 也称为 " 移动定位服务 " 系统 LBS

年之前, 市场都还处于导入期, 电信运营商导航终端厂商和手机厂商投入有限, 市场反应冷谈, 用户需求不旺,2008 年之后, 随着 3G 网络部署和电信重组完成,GPS

年, 随着我国北斗应用产业化的推广和消费电子中卫星导航定位系统渗透率的进一步提高, 我国 LBS 规模将放量增长, 到 2013 年实现 134 亿人民币的产业规模

8 运营服务 - 下游专业市场受北斗运营资质的限制, 将呈现诸侯割据局面经过多年的发展, 我国的北斗卫星导航系统已初步应用在国防航空航天海洋渔业交通运输测绘地质勘探等领域预计到 2020 年北斗应用及运营服务市场规模近 3000 亿关注上市公司 : 北斗星通合众思壮具有北斗民用运营服务资质的部分公司及其业务领域 2009 年我国卫星导航产业分类应用规模占比资料来源 : 公开资料, 中信建投资料来源 : 中国全球定位系统技术应用协会 LBS( 移动定位服务 ) LBS 英文全称为 Location Based Services, 它包括两层含义 : 首先是确定移动设备或用户所在的地理位置 ; 其次是提供与位置相关的各类信息服务意指与定位相关的各类服务系统, 简称 " 定位服务 ", 另外一种叫法为 MPS-Mobile Position Services, 也称为 " 移动定位服务 " 系统 LBS 将成为民用市场导航产业新的增长点国际上, 日本韩国美国等 LBS 应用已取得了巨大的成功, 我国也从 2001 年北京移动推出位置服务开始, 多有尝试, 但 2007 年之前, 市场都还处于导入期, 电信运营商导航终端厂商和手机厂商投入有限, 市场反应冷谈, 用户需求不旺,2008 年之后, 随着 3G 网络部署和电信重组完成,GPS 手机渗透率不断提升, 触发了 LBS 产业的发展, 近年来, 车载资通讯服务 (Telematics) 更是发展蓬勃, 切客街旁等应用, 也得到迅速发展预计到 2012 年, 随着我国北斗应用产业化的推广和消费电子中卫星导航定位系统渗透率的进一步提高, 我国 LBS 规模将放量增长, 到 2013 年实现 134 亿人民币的产业规模基于智能手机的 LBS 服务中国的 LBS 市场规模预测资料来源 : 腾讯科技 2011 年移动互联网用户 LBS 使用频率资料来源 :Iimedia Research, 华创证券 2010 中国手机切客服务品牌市场占比资料来源 : 易观国际资料来源 : 艾媒市场咨询

投资策略我们预期北斗产业化将经历军方先导行业示范民用推广三个阶段短期看好终端和系统集成中期看好芯片 OEM 板和地图长期看好LBS

目前已有多个厂商分别推出我国自主知识产权的军民用北斗芯片主流国外厂商也在积极研发北斗兼容型芯片关注振芯科技华创证券马军华

目前国内市场上广泛使用的终端产品包括GPS用户终端北斗系统用户终端以及多系统兼容的终端其中以GPS接收机和用户终端为主预

券马军中海达华创证券马军华力创通华创证券马军中国卫星华创证券马军 3 产业链下游-运营服务

地质勘探等领域关注北斗星通东兴证券王明德合众思壮东兴证券王明德重点关注海格通信北斗星通欧比特

销售的高科技产业集团,长期以来专注于高精度卫星导航定位产业,主营业务定位于测绘勘探地理信息海洋探测系统工程四大专业领域

GIS数据采集系统海洋工程应用集成系统是国内GNSS行业唯一能提供全面解决方案根据用户需求量身定制系统解决方案的的实力厂家主要经营指标

002383 公司是卫星导航定位产品专业公司,致力于成为卫星导航定位领域世界级领先企业公司技术涵盖GPS 北斗 GLONASS 及多系统组合导航定位

数据采集产品和高精度测量产品系统产品和车载导航产品三大类 GIS数据采集产品国内市场占有率一直居于行业第一盈利预测与财务指标资料来源民生证券

MIS OA 一体化的电子政务解决方案,并为政府提供各个部门间基于数据共享的协同工作平台公司是国内第一家以数字城管为主营业务的上市企业

多个城市提供了全面的数字化城市管理解决方案在数字城管行业的市场占有率超过 50% 在住建部示范项目中占有率高达70% 盈利预测与财务指标 2013

300036 超图软件主要从事地理信息系统(GIS)平台软件的研发销售和技术服务,主营业务包括GIS 基础平台软件行业应用平台软件和行业应用技术

2007-2013年超图研发费用及在收入中占比资料来源长城证券资料来源长城证券收入预测明细单位万元资料来源长城证券

成熟产品成套工艺流程和众多产品的企业其产品面向未来数字化信息化战场,能适应恶劣电磁环境防振抗冲击保密性能优越,多年来为我国陆军海军

振芯科技 300101 公司围绕北斗卫星导航应用的元器件-终端-系统产业链提供产品和服务,主要从事北斗卫星导航应用关键元器件

9 投资策略我们预期北斗产业化将经历军方先导行业示范民用推广三个阶段短期看好终端和系统集成中期看好芯片 OEM 板和地图长期看好LBS 和运营服务 1 产业链上游-基础产品基础产品主要包括芯片基板电子地图及核心处理软件芯片及基板是卫星导航定位产品的核心部件目前已有多个厂商分别推出我国自主知识产权的军民用北斗芯片主流国外厂商也在积极研发北斗兼容型芯片关注振芯科技华创证券马军华力创通华创证券马军关注北斗星通东兴证券王明德四维图新国泰君安魏兴耕 2 产业链中游-终端目前国内市场上广泛使用的终端产品包括GPS用户终端北斗系统用户终端以及多系统兼容的终端其中以GPS接收机和用户终端为主预计北斗/GPS兼容型终端将逐渐成为市场主流多技术兼容的综合终端将成发展趋势关注振芯科技华创证券马军海格通信华创证券马军中海达华创证券马军华力创通华创证券马军中国卫星华创证券马军 3 产业链下游-运营服务专业市场受北斗运营资质的限制,将呈现诸侯割据局面经过多年的发展我国的北斗卫星导航系统已初步应用在国防航空航天海洋渔业交通运输测绘地质勘探等领域关注北斗星通东兴证券王明德合众思壮东兴证券王明德重点关注海格通信北斗星通欧比特华力创通振芯科技北斗导航系统产业链主要厂商资料来源北斗网国信证券中海达公司是专业从事GNSS研发生产销售的高科技产业集团,长期以来专注于高精度卫星导航定位产业,主营业务定位于测绘勘探地理信息海洋探测系统工程四大专业领域公司是国内测绘地理信息技术装备领域第一家也是迄今为止唯一一家上市企业中海达产品涵盖高精度测量型GNSS产品系列超声波数字化测深仪系列 GIS数据采集系统海洋工程应用集成系统是国内GNSS行业唯一能提供全面解决方案根据用户需求量身定制系统解决方案的的实力厂家主要经营指标资料来源宏源证券公司年营业收入与净利润情况 2013 年公司营业收入构成资料来源宏源证券资料来源宏源证券合众思壮公司是卫星导航定位产品专业公司,致力于成为卫星导航定位领域世界级领先企业公司技术涵盖GPS 北斗 GLONASS 及多系统组合导航定位的硬件软件及各类算法,拥有GNSS 接收机中包括射频基带信号处理卫星导航电文处理等核心技术,部分核心技术已达到世界先进水平主要产品包括GIS 数据采集产品和高精度测量产品系统产品和车载导航产品三大类 GIS数据采集产品国内市场占有率一直居于行业第一盈利预测与财务指标资料来源民生证券数字政通公司是拥有多项自主知识产权的软件企业和高新技术企业,专业从事基于GIS应用的电子政务平台的开发和推广工作,为政府部门提供GIS MIS OA 一体化的电子政务解决方案,并为政府提供各个部门间基于数据共享的协同工作平台公司是国内第一家以数字城管为主营业务的上市企业公司首创网格化管理理念被比尔盖茨称为是城市管理模式中的世界级案例公司已为包括北京上海天津重庆广州在内的200 多个城市提供了全面的数字化城市管理解决方案在数字城管行业的市场占有率超过 50% 在住建部示范项目中占有率高达70% 盈利预测与财务指标 2013 年数字城管项目竞争格局资料来源安信证券资料来源安信证券公司新签订单情况公司资金实力雄厚资料来源安信证券资料来源安信证券超图软件超图软件主要从事地理信息系统(GIS)平台软件的研发销售和技术服务,主营业务包括GIS 基础平台软件行业应用平台软件和行业应用技术开发服务三个有机组成部分,其中国内GIS基础软件平台的市场占有率20%,仅次于美国ESRI,国内厂商中位居第一超图收入结构年超图研发费用及在收入中占比资料来源长城证券资料来源长城证券收入预测明细单位万元资料来源长城证券海格通信(002465) 公司是我国军用无线通信导航领域最大的整机供应商;是行业内唯一一家同时拥有短波超短波中长波系统集成导航专业技术成熟产品成套工艺流程和众多产品的企业其产品面向未来数字化信息化战场,能适应恶劣电磁环境防振抗冲击保密性能优越,多年来为我国陆军海军空军二炮等各军兵种以及武警人防等提供通信导航装备和服务营业收入及增速归属母公司股东的净利润及增长率资料来源华创证券资料来源华创证券振芯科技公司围绕北斗卫星导航应用的元器件-终端-系统产业链提供产品和服务,主要从事北斗卫星导航应用关键元器件特种行业高性能集成电路北斗卫星导航终端的设计开发生产和销售,以及北斗卫星导航定位应用系统的开发和建设公司一直以研发为核心,是承担国家核高基重大专项的唯一民营企业尤其在上游北斗关键元器件以及特种行业高性能集成电路方面,公司拥有国内综合实力最强的核心元器件制造能力公司历年营收及预测收入规模效应带来杠杆净利润增长提速历年北斗军品采购及振芯份额振芯科技行业运营产品销量财务数据

北斗行业交流纪要 1 导航定位三大应用市场分类行业应用市场 : 行业应用市场是产业的关键及核心, 是当前产业的主要增长点其中测绘应用和交通应用所占份额最大伴随北斗

北斗行业交流纪要 1 导航定位三大应用市场分类行业应用市场 : 行业应用市场是产业的关键及核心, 是当前产业的主要增长点其中测绘应用和交通应用所占份额最大伴随北斗北斗卫星导航系统 2020 年具备全球服务能力 2014 年 4 月 1 日郭海燕 ( 责 ) 李纬东专题摘要目录摘要专题 : 广东正申报自贸区投资解析 3 月 31 日专家解读专题 : 广新控股打响广东国企改革第一枪 3 月 31 日政策专题 :4G 投资迎来爆