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1 长城稳健增利债券型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告 2014 年 9 月 30 日 基金管理人 : 长城基金管理有限公司 基金托管人 : 中国建设银行股份有限公司 报告送出日期 :2014 年 10 月 27 日

2 1 重要提示 本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载 误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性 准确性和完整性承担个别及连带责任 本基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2014 年 10 月 22 日复核了本报告中的财务指标 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容不存在虚假记载 误导性陈述或者重大遗漏 本基金管理人承诺以诚实信用 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金一定盈利 基金的过往业绩并不代表其未来表现 投资有风险, 投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书 本报告中财务资料未经审计 本报告期自 2014 年 07 月 01 日起至 09 月 30 日止 2 基金产品概况 基金简称长城稳健增利债券基金主代码 交易代码 基金运作方式契约型开放式基金合同生效日 2008 年 8 月 27 日报告期末基金份额总额 587,427, 份本基金主要投资对象为具有高信用等级的固定收益类金融工具, 部分基金资产可以适度参与二级市场权益类金融工具投资, 并运用固定比例投资组合保险策投资目标略对组合的风险进行有效管理, 在组合投资风险可控和保持资产流动性的前提下尽可能提高组合收益 同时根据市场环境, 以积极主动的组合动态调整投资策略, 力争获得超越业绩比较基准的长期稳定收益 动态资产配置策略及固定比例投资组合保险策略 ; 收投资策略益资产投资策略 ; 风险资产投资策略 业绩比较基准中国债券总指数本基金为债券型基金, 其长期平均风险和预期收益率风险收益特征低于股票型基金, 高于货币市场基金 本基金为中等风险 中等收益基金产品 基金管理人长城基金管理有限公司基金托管人中国建设银行股份有限公司第 2 页共 11 页

3 3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位 : 人民币元 主要财务指标 报告期 ( 2014 年 7 月 1 日 年 9 月 30 日 ) 1. 本期已实现收益 9,329, 本期利润 18,305, 加权平均基金份额本期利润 期末基金资产净值 686,365, 期末基金份额净值 注 :1 本期已实现收益指基金本期利息收入 投资收益 其他收入 ( 不含公允价值变动收益 ) 扣 除相关费用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益 2 上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用, 计入费用后实际收益水平要低于所 列数字 3.2 基金净值表现 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 业绩比较基准净值增长率净值增长率业绩比较基收益率标准差 1 标准差 2 准收益率 过去三个月 2.73% 0.06% 1.61% 0.11% 1.12% -0.05% 第 3 页共 11 页

4 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注 : 本基金合同规定本基金投资组合为 : 固定收益类资产所占比不低于基金资产的 80%, 权益类资产占比不超过基金资产的 20%, 且本基金持有现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5% 本基金的建仓期为自本基金基金合同生效日起 6 个月, 建仓期满时, 各项资产配置比例符合基金合同约定 4.1 基金经理 ( 或基金经理小组 ) 简介 4 管理人报告 姓名 职务 任本基金的基金经理期限任职日期离任日期 证券从业年限 说明 长城稳健增利 男, 中国籍, 中国人民大学 债券基金 长城 经济学硕士 曾就职于中国 史彦刚 岁岁金理财债券基金 长城淘金基金 长城久 2011 年 11 月 14 日 - 7 年 工商银行总行信贷评估部 中国银行业监督管理委员会监管一部 中信银行总行 利保本基金和 风险管理部,2007 年 9 月至 长城久鑫保本 2009 年 3 月任嘉实基金管 第 4 页共 11 页

5 混合基金的基 金经理 理有限公司固定收益部高级信用分析师,2009 年 3 月至 2011 年 6 月任国泰基金管理有限公司固定收益投资经理 2011 年 6 月进入长城基金管理有限公司基金管理部工作 注 :1 上述任职日期 离任日期根据公司做出决定的任免日期填写 2 证券从业年限的计算方式遵从证券业协会 证券业从业人员资格管理办法 的相关规定 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期内, 本基金管理人严格遵守了 证券投资基金法 长城稳健增利债券型证券投资基金基金合同 和其他有关法律法规的规定, 以诚实信用 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 在控制和防范风险的前提下, 为基金份额持有人谋求最大的利益, 未出现投资违反法律法规 基金合同约定和相关规定的情况, 无因公司未勤勉尽责或操作不当而导致基金财产损失的情况, 不存在损害基金份额持有人利益的行为 4.3 公平交易专项说明 公平交易制度的执行情况报告期内, 本基金管理人严格执行了 证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见 和 长城基金管理有限公司公平交易管理制度 的规定, 不同投资者的利益得到了公平对待 本基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易, 对同向交易的价差进行事后分析, 定期出具公平交易稽核报告 本报告期报告认为, 本基金管理人旗下投资组合的同向交易价差均在合理范围内, 结果符合相关政策法规和公司制度的规定 异常交易行为的专项说明报告期内未发现本基金存在异常交易行为, 没有出现基金参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的现象 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2014 年三季度, 国内经济仍然存在一定的下行压力,PMI 工业企业利润等指标持续疲弱, 内需乏力 经济增长动力不足仍然是目前宏观经济的主要特征 9 月份开始, 从发电量和粗钢产量等指标来看, 经济出现一定的企稳迹象, 但是经济全面复苏为时尚早 房地产投资的下滑继续拖累投资增速, 投资对于经济的拉动作用显著下降 ; 外围经济呈现美强欧弱的格局, 出口增长主要来自于美国经济复苏的拉动 ; 消费增长旺季不旺 大宗商品价格持第 5 页共 11 页

6 续低迷, 猪肉价格有所回落,CPI 保持低位 政府政策仍然在 定向 微调 的前提下实施, 央行通过正回购利率 房贷利率政策调整等方式降低社会总体融资成本, 调控以价格手段为主, 数量手段为辅, 力图提升经济活力, 实现经济的 托底 运行, 政策更多以被动应对为主, 但是随着经济下行压力的增大, 政策应对的难度越来越大 三季度, 市场资金面保持宽松, 受到存款偏离度新规的影响, 季末并没有出现资金紧张的状况, 市场回购利率持续下行 在此带动下, 收益率水平继续下行, 债券市场延续了上半年的涨势, 长端利率债下行至前期低点, 信用债出现分化, 城投债息差继续收窄, 低等级信用债交投不活跃, 个别债券出现了违约的隐忧 可转换债券在正股带动下出现结构性行情, 海直等转债触发强制赎回, 泰尔 重工 华天等转债也上涨明显 股票市场呈现蓝筹搭台 主题唱戏的格局, 受到沪港通 国企改革等因素影响, 部分受益行业和个股涨幅明显, 新股发行一级市场顺价发行, 二级市场延续炒新热情, 部分个股涨幅惊人 三季度, 我们在久期基本稳定的前提下优化组合持仓结构, 对于部分收益率较低 流动性一般的债券进行置换 ; 保持适中的组合杠杆率, 优化组合融资期限结构, 降低融资成本 ; 积极参与利率债和可转换债券的一级市场申购, 提高组合总体收益 ; 灵活调整权益类资产结构, 在有效控制回撤的前提下增厚组合收益 4.5 报告期内基金的业绩表现本报告期本基金份额净值增长率为 2.73%, 本基金业绩比较基准收益率为 1.61% 5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额 ( 元 ) 占基金总资产的比例 (%) 1 权益投资 640, 其中 : 股票 640, 固定收益投资 1,151,624, 其中 : 债券 1,151,624, 资产支持证券 贵金属投资 金融衍生品投资 买入返售金融资产 - - 其中 : 买断式回购的买入返售金融资产 银行存款和结算备付金合计 21,209, 第 6 页共 11 页

7 7 其他资产 29,123, 合计 1,202,598, 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值 ( 元 ) 占基金资产净值比例 (%) A 农 林 牧 渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 358, D 电力 热力 燃气及水生产和供应业 3, E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输 仓储和邮政业 279, H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输 软件和信息技术服务业 - - J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利 环境和公共设施管理业 - - O 居民服务 修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化 体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 640, 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量 ( 股 ) 公允价值 ( 元 ) 占基金资产净值比例 (%) 泸州老窖 20, , 中国国航 70, , 节能风电 1,000 3, 宝色股份 500 2, 第 7 页共 11 页

8 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值 ( 元 ) 占基金资产净值比例 (%) 1 国家债券 36,431, 央行票据 金融债券 20,104, 其中 : 政策性金融债 20,104, 企业债券 516,981, 企业短期融资券 131,225, 中期票据 446,444, 可转债 439, 其他 合计 1,151,624, 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量 ( 张 ) 公允价值 ( 元 ) 占基金资产净值比例 (%) 华信资产 MTN ,000 51,165, 武钢 MTN2 500,000 49,700, 大同债 430,000 43,580, 六开投 400,000 42,000, 兴业 ,000 40,596, 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 注 : 本基金本报告期末未持有资产支持证券 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注 : 本基金本报告期末未持有贵金属 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注 : 本基金本报告期末未持有权证 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本期国债期货投资政策 本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略 比例限制 信息披露方式等, 暂不参与国债 期货交易 第 8 页共 11 页

9 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注 : 本基金本报告期未进行国债期货投资, 期末未持有国债期货 本期国债期货投资评价 注 : 本基金本报告期内未投资国债期货 5.10 投资组合报告附注 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查, 或在报告编制日前一 年内受到过公开谴责 处罚 基金投资的前十名股票中, 未有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票 其他资产构成 序号 名称 金额 ( 元 ) 1 存出保证金 30, 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 29,062, 应收申购款 9, 其他应收款 - 7 待摊费用 20, 其他 - 9 合计 29,123, 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注 : 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号股票代码股票名称 流通受限部分的 公允价值 ( 元 ) 占基金资产 净值比例 (%) 流通受限情况说明 宝色股份 2, 新股锁定 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因, 分项之和与合计项之间可能存在尾差 第 9 页共 11 页

10 6 开放式基金份额变动 单位 : 份 报告期期初基金份额总额 588,400, 报告期期间基金总申购份额 2,070, 减 : 报告期期间基金总赎回份额 3,043, 报告期期间基金拆分变动份额 ( 份额减少以 "-" 填列 ) - 报告期期末基金份额总额 587,427, 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况注 : 本基金的基金管理人于本报告期期初及本报告期期末均未持有本基金份额 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细注 : 本报告期本基金管理人未运用固有资金投资本基金 8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1. 本基金设立等相关批准文件 2. 长城稳健增利债券型证券投资基金基金合同 3. 长城稳健增利债券型证券投资基金托管协议 4. 法律意见书 5. 基金管理人业务资格批件 营业执照 6. 基金托管人业务资格批件 营业执照 7. 中国证监会规定的其他文件 8.2 存放地点广东省深圳市福田区益田路 6009 号新世界商务中心 41 层 8.3 查阅方式 投资者可在办公时间亲临上述存放地点免费查阅, 如有疑问, 可向本基金管理人长城基金管理有限公司咨询 第 10 页共 11 页

11 咨询电话 : 客户服务电话 : 网站 : 第 11 页共 11 页