休闲服务银行食品饮料计算机医药生物钢铁沪深 300 非银金融化工采掘建筑材料国防军工房地产交通运输家用电器商业贸易建筑装饰公用事业农林牧渔汽车通信纺织服装轻工制造机械设备电气设备电子有色金属传媒综合食品饮料休闲服务房地产银行非银金融沪深 300 建筑材料交通运输采掘建筑装饰家用电器商业贸易钢铁有色

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羹沁危
5 years ago
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17-09 17-10 17-11 17-12 18-01 18-02 18-03 18-04 18-05 18-06 18-07 18-08 行业周报纺织服装社零数据平淡, 依旧推荐龙头低估值标的 (9 月 17 日 -9 月 23 日 ) 报告日期 :2018 年 09 月 24 日行业公研究纺织服装 : 张海涛执业证书编号 :S1230517080002 联系人 : 项周瑜

15%, 服装家纺板块反弹幅度高于纺织制造板块受益于市场整体反弹, 纺织服装板块整体表现出小幅反弹, 但反弹幅度在行业大类板块中排名靠后 8 月全国社会消费品零售总额同比 +9.0%, 前 8 个月零售总额累计值同比 +9.3%, 与去年同期相比下降 1.1 个百分点, 其中服装类增速为 8.9%, 比去年同比相比增加 1.

1 行业周报纺织服装社零数据平淡, 依旧推荐龙头低估值标的 (9 月 17 日 -9 月 23 日 ) 报告日期 :2018 年 09 月 24 日行业公研究纺织服装 : 张海涛执业证书编号 :S 联系人 : 项周瑜 : :xiangzhouyu@stocke.com.cn 行情回顾及投资提示上周市场表现出较好反弹, 沪深 300 指数上涨 5.19%, 中小板指上涨 3.90%, 创业板指上涨 3.26%, 纺织服装指数上涨 2.20% 其中纺织制造板块上涨 0.64%, 服装家纺板块涨幅为 3.15%, 服装家纺板块反弹幅度高于纺织制造板块受益于市场整体反弹, 纺织服装板块整体表现出小幅反弹, 但反弹幅度在行业大类板块中排名靠后 8 月全国社会消费品零售总额同比 +9.0%, 前 8 个月零售总额累计值同比 +9.3%, 与去年同期相比下降 1.1 个百分点, 其中服装类增速为 8.9%, 比去年同比相比增加 1.6 个百分点目前消费品市场未延续去年下半年到今年年初的复苏趋势, 依然重点推荐上游龙头企业 : 华孚时尚百隆东方鲁泰 A; 休闲服装品牌力释放童装业务持续亮眼的森马服饰 ; 积极布局中高端服装包括 : 比音勒芬歌力思安正时尚细分行业评级纺织服装看好公司推荐 52 周行业走势图 20% 纺织服装沪深 % 0% -10% 重点公司公告如意科技要约收购如意毛纺 ( 上市公司 ) 股份数量为 3,000 万股, 占如意集团总股本的 11.46%, 要约收购价格为元 / 股, 所需最高资金总额为 54,300 万元本次要约收购完成后, 如意科技合计最多持有上市公司总股本的 40.99%, 实际控制人邱亚夫先生合计最多持有上市公司总股本的 41.00%; 证监会通过了维格娜丝公开发行可转换公司债券的申请, 募集资金总额不超过人民币 7.46 亿元债券期限为自发行之日起 6 年 ; 拉夏贝尔拟发行 A 股可转换公司债券, 募资总金额不超过 15.3 亿, 主要用于零售网络扩展门店升级智慧门店物流中心项目建设行业新闻时尚品牌管理公司 Coterie 宣布完成近亿元人民币 C 轮融资, 本轮融资由信中利资本投资 ;Chanel 收购奢侈制表商 Montres Journe 20% 股权 ;Gucci 母公司开云集团收购时装品牌 Courrèges 100% 股权 -20% -30% -40% [table_research] 证券研究报告风险提示国内零售终端消费疲软风险 ; 原材料价格波动风险 1/6 请务必阅读正文之后的免责条款部分

2 休闲服务银行食品饮料计算机医药生物钢铁沪深 300 非银金融化工采掘建筑材料国防军工房地产交通运输家用电器商业贸易建筑装饰公用事业农林牧渔汽车通信纺织服装轻工制造机械设备电气设备电子有色金属传媒综合食品饮料休闲服务房地产银行非银金融沪深 300 建筑材料交通运输采掘建筑装饰家用电器商业贸易钢铁有色金属汽车机械设备医药生物化工轻工制造传媒纺织服装公用事业电气设备计算机电子通信综合农林牧渔国防军工 [table_page] 1. 行情回顾上周 (09 月 17 日 -09 月 21 日 ) 沪深 300 指数上涨 5.19%, 中小板指上涨 3.90%, 创业板指上涨 3.26%, 纺织服装指数上涨 2.20%, 表现弱于沪深 300, 位列申万 28 个一级行业涨跌幅排名第 21 名其中纺织制造板块上涨 0.64%, 服装家纺板块涨幅为 3.15%, 服装家纺板块反弹幅度高于纺织制造板块涨幅前 3 的个股为天创时尚 (+11.25%) 三夫户外 (+10.36%) 探路者(+10.15%); 跌幅前 3 的公司为浔兴股份 (-18.38%) 诺邦股份(-3.40%) *ST 中绒 (-2.76%) 图 1: 本周板块涨跌幅排名 (%) 图 2: 年初以来板块涨跌幅排名 (%) 表 1: 本周纺织服装板块涨跌幅前 8 名公司简称天创时尚三夫户外探路者商赢环球富安娜欣龙控股森马服饰中潜股份涨幅 (%) 公司简称浔兴股份诺邦股份 *ST 中绒拉夏贝尔多喜爱孚日股份地素时尚振静股份跌幅 (%) /6 请务必阅读正文之后的免责条款部分

3 2. 重点公司公告金鹰股份 2018/9/18 控股股东质押提前购回 2017 年 11 月 14 日, 金鹰集团将其持有的本公司 1,300 万股无限售流通股 ( 占公司总股本的 3.56%) 质押给中泰信托 2018 年 9 月 17 日, 金鹰集团将这笔质押提前回购棒杰股份 2018/9/18 控股股东股份质押展期浙江邦杰数码针织品股份有限公司控股股东实际控制人陶建伟先生将其质押给国信证券有限公司的 2,100 万股办理了展期业务, 本次展期质押其占持股比例为 12.15% 截至公告日, 陶建伟先生共持有本公司 17,287 万股, 占公司股本的 37.5%; 累计质押本公司股票约 15,296 万股, 占其持有本公司股份总数的 88.48%, 占公司总股本的 33.18% 汇洁股份 2018/9/18 股东部分股份质押延期购回及补充质押深圳汇洁集团股份有限公司林智升先生所持有 1,170 万股进行质押回购交易延期购回, 并补充质押 470 万股截至本公告日, 林升智先生持有公司股份 13, 万股, 占公司总股本的 34.26%; 林升智先生累计质押公司股份 9,048 万股, 占其所持本公司股分的 67.93%, 占公司总股本的 23.27% 摩登大道 2018/9/18 回购股份公司拟以自有资金通过集中竞价方式回购部分社会公众股, 本次回购股份的价格不超过 15.5 元 / 股, 回购股份的资金不低于 0.75 亿元且不超过人民币 1.5 亿元如意集团 2018/9/18 如意科技邀约收购如意毛纺如意科技要约收购如意毛纺 ( 上市公司 ) 股份数量为 3,000 万股, 占如意集团总股本的 11.46%, 要约收购价格为元 / 股, 所需最高资金总额为 54,300 万元本次要约收购完成后, 如意科技合计最多持有上市公司总股本的 40.99%, 实际控制人邱亚夫先生合计最多持有上市公司总股本的 41.00%, 不会导致上市公司股权分布不具备上市条件维格娜丝 2018/9/18 可转债发行获得批准证监会通过了公司公开发行可转换公司债券的申请, 募集资金总额不超过人民币 7.46 亿元债券期限为自发行之日起 6 年拉夏贝尔 2018/9/20 实际控制人股份补充质押因近期公司股票价格波动, 邢加兴先生将共计 1,500 万股 ( 占本公司总股本的 2.74%, 占公司 A 股总股本 4.51%) 有限售条件流通股补充质押至海通证券, 其中有限售条件股份 800 万股的质押系对 2017 年 11 月 30 日披露的股份质押之补充质押 2018/9/22 公开发行可转债公司公开发行 A 股可转换公司债券, 募资总金额不超过 15.3 亿, 主要用于零售网络扩展门店升级智慧门店物流中心项目建设新野纺织 2018/9/20 控股子公司获得政府补助新野纺织控股子公司新疆锦域纺织有限公司获得政府补助合计 3, 万元, 预计将会增加本年度利润万元太平鸟 2018/9/22 获得政府补助公司于 2018 年 8 月中旬至本公告日, 陆续收到政府各类补助合计 4, 万元, 将计入公司 2018 年第三季度合并报表三夫户外 2018/9/22 财务总监陈翾女士因个人原因辞职孚日股份 2018/9/22 股份回购 3/6 请务必阅读正文之后的免责条款部分

4 拟回购公司总金额不超过人民币 3 亿元且不低于人民币 1 亿元, 回购价格不高于 7 元 / 股若以上限价格全额回购, 预计可回购股份数量约为 4, 万股柏堡龙 2018/9/22 解除股票质押控股股东实际控制人之一陈伟雄先生接触质押股数万股, 本次解除质押占其所持股份的 7.50% 陈伟雄先生持有公司股份 11, 万股, 占公司总股本的 30.58%, 其所持有公司股份累计被质押的数量为 10, 万股占其持有公司总股本的 91.76% 3. 行业新闻 Coterie 完成近亿元 C 轮融资时尚品牌管理公司 Coterie 宣布完成近亿元人民币 C 轮融资, 本轮融资由信中利资本投资据悉, 本轮融资将用于拓展批发业务, 加速线上电商平台搭建, 拓展品类至时尚配饰领域 Coterie 单品售价大部分在 1800 元到 2800 元之间, 品牌囊括了 Thom Browne Karen Walker Roberi&Fraud Gucci 等品牌此前,Coterie 曾获 3 轮融资, 投资方包括天使投资人刘辉 ( 聚美优品联合创始人 ) 赫美集团熊猫资本京东金融旗下千树资本等 Natura 巴西美妆集团 Natura 有意收购雅芳据悉, 巴西美妆集团 Natura 有意出手收购美妆品牌 Avon 雅芳, 双方已进入洽谈阶段 Natura 曾于去年收购了 The Body Shop 截至昨日收盘, 雅芳股价大涨 10.1% 至 2.29 美元, 市值约亿美元目前雅芳最大的市场为拉美市场, 今年 6 月雅芳对外表示要借助数字渠道, 转型为快时尚模式的美容公司 Farfetch 英国奢侈时尚购物平台 IPO 英国奢侈时尚购物平台 Farfetch Farfetch 在当地时间 9 月 20 日于纽约证交所上市前扩大了 IPO 的规模, 计划以 17 至 19 美元每股的价格发行 4420 万股, 共筹集 7.96 亿美元, 比原计划多 33% 的资金公司 2017 财年其收入增长 59% 至 3.86 亿美元, 但比 2016 年 70.1% 的增幅有所放缓,EBITDA 亏损 5807 万美元, 活跃用户数量同比增长 43.6% 至 93.6 万 2018 年上半年的营收为 2.68 亿美元, 运营亏损则录得 7191 万美元截止今年 6 月 30 日,Farfetch 拥有约 111 万名活跃用户, 去年同期该数据为约 79 万今年上半年订单数量为 , 高于去年同期的早前数据则表明, Farfetch 网站每月访问量超过 2100 万,1% 消费者贡献了 20% 总销量去年 6 月, 京东斥资近 4 亿美元收购 Farfetch 股份与京东合作, 将有助于提高 Farfetch 在中国市场的品牌知名度流量和销售表现, 通过强大的资源整合帮助品牌进军中国奢侈品市场 Chanel 收购奢侈制表商 Montres Journe 20% 股权 Chanel 发布声明称已收购瑞士奢侈制表商 Montres Journe 的 20% 股权, 腕表市场一向以男性消费者为主导, 可以看出 Chanel 近来在不断试探男性市场, 如在热卖系列 J12 中推出合适男士佩戴的大尺寸款式, 邀请权志龙陈伟霆等明星合作展示产品, 还有最近推出的男士化妆品系列, 这一系列举措折射出 Chanel 开始发力男性市场的企图开云集团收购时装品牌 Courrèges 100% 股权 Gucci 母公司法国开云集团创始人 Pinault 家族的投资集团 Artemis 从 Space Age 手中收购了 Courrèges 剩余的股权, 这也以意味着 100% 控股该品牌 Artemis 于 2015 年首次入股 Courrèges, 随后增持股份至 40% 据业内人士预计, 该品牌年度销售不及 2000 万欧元, 或处于亏损状态去年组建的新的管理团队的首个系列将于 9 月 26 日在巴黎发布信息来源 :Business of Fashion 华尔街日报 LADYMAX 4/6 请务必阅读正文之后的免责条款部分

5 4. 附表 : 重点公司估值比较证券代码证券简称营收 2018 年预测年 2018 年 2019 年收盘价 YOY (%) 净利润 YOY (%) 净利润 CAGR(%) EPS PE EPS PE 9 月 21 日 SZ 鲁泰 A % SZ 伟星股份 % SZ 七匹狼 % SZ 华孚时尚 % SZ 新野纺织 % SZ 罗莱生活 % SZ 富安娜 % SZ 森马服饰 % SZ 朗姿股份 % SZ 比音勒芬 % SH 海澜之家 % SH 百隆东方 % SH 九牧王 % SH 水星家纺 % SH 维格娜丝 % SH 歌力思 % SH 安正时尚 % SH 太平鸟 % SH 地素时尚 % 市值 5/6 请务必阅读正文之后的免责条款部分

股票投资评级说明以报告日后的 6 个月内, 证券相对于沪深 300 指数的涨跌幅为标准, 定义如下 : 1 买入 : 相对于沪深 300 指数表现 +20% 以上 ; 2 增持 : 相对于沪深 300 指数表现 +10%~+20%; 3 中性 : 相对于沪深 300 指数表现 -10%~+10% 之间波动 ; 4 减持 : 相对于沪深 300 指数表现 -10% 以下行业的投资评级 :

6 股票投资评级说明以报告日后的 6 个月内, 证券相对于沪深 300 指数的涨跌幅为标准, 定义如下 : 1 买入 : 相对于沪深 300 指数表现 +20% 以上 ; 2 增持 : 相对于沪深 300 指数表现 +10%~+20%; 3 中性 : 相对于沪深 300 指数表现 -10%~+10% 之间波动 ; 4 减持 : 相对于沪深 300 指数表现 -10% 以下行业的投资评级 : 以报告日后的 6 个月内, 行业指数相对于沪深 300 指数的涨跌幅为标准, 定义如下 : 1 看好 : 行业指数相对于沪深 300 指数表现 +10% 以上 ; 2 中性 : 行业指数相对于沪深 300 指数表现 -10%~+10% 以上 ; 3 看淡 : 行业指数相对于沪深 300 指数表现 -10% 以下我们在此提醒您, 不同证券研究机构采用不同的评级术语及评级标准我们采用的是相对评级体系, 表示投资的相对比重建议 : 投资者买入或者卖出证券的决定取决于个人的实际情况, 比如当前的持仓结构以及其他需要考虑的因素投资者不应仅仅依靠投资评级来推断结论法律声明及风险提示本报告由浙商证券股份有限公司 ( 已具备中国证监会批复的证券投资咨询业务资格, 经营许可证编号为 :Z ) 制作本报告中的信息均来源于我们认为可靠的已公开资料, 但浙商证券股份有限公司及其关联机构 ( 以下统称本公司 ) 对这些信息的真实性准确性及完整性不作任何保证, 也不保证所包含的信息和建议不发生任何变更本公司没有将变更的信息和建议向报告所有接收者进行更新的义务本报告仅供本公司的客户作参考之用本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户本报告仅反映报告作者的出具日的观点和判断, 在任何情况下, 本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议, 投资者应当对本报告中的信息和意见进行独立评估, 并应同时考量各自的投资目的财务状况和特定需求对依据或者使用本报告所造成的一切后果, 本公司及 / 或其关联人员均不承担任何法律责任本公司的交易人员以及其他专业人士可能会依据不同假设和标准采用不同的分析方法而口头或书面发表与本报告意见及建议不一致的市场评论和 / 或交易观点本公司没有将此意见及建议向报告所有接收者进行更新的义务本公司的资产管理公司自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告中的意见或建议不一致的投资决策本报告版权均归本公司所有, 未经本公司事先书面授权, 任何机构或个人不得以任何形式复制发布传播本报告的全部或部分内容经授权刊载转发本报告或者摘要的, 应当注明本报告发布人和发布日期, 并提示使用本报告的风险未经授权或未按要求刊载转发本报告的, 应当承担相应的法律责任本公司将保留向其追究法律责任的权利浙商证券研究所上海市浦东南路 1111 号新世纪办公中心 16 层邮政编码 : 电话 :(8621) 传真 :(8621) 浙商证券研究所 : 6/6 请务必阅读正文之后的免责条款部分

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投资高企把握3G投资主题 2016-01-01 2016-01-28 2016-03-02 2016-03-29 2016-04-26 2016-05-24 2016-06-22 2016-07-19 2016-08-11 2016-09-03 2016-09-22 2016-10-20 2016-11-14 2016-12-09 2017-01-06 2017-02-09 2017-03-08 2017-04-04 2017-05-02