嘉合磐石混合型证券投资基金2018年第3季度报告

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1 嘉合磐石混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 2018 年 09 月 30 日 基金管理人 : 嘉合基金管理有限公司 基金托管人 : 平安银行股份有限公司 报告送出日期 :2018 年 10 月 26 日

2 目录 1 重要提示 基金产品概况 主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标 基金净值表现 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 管理人报告 基金经理 ( 或基金经理小组 ) 简介 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 公平交易专项说明 公平交易制度的执行情况 异常交易行为的专项说明 报告期内基金的投资策略和运作分析 报告期内基金的业绩表现 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 投资组合报告 报告期末基金资产组合情况 报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 投资组合报告附注 开放式基金份额变动 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 基金管理人持有本基金份额变动情况 影响投资者决策的其他重要信息 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20% 的情况 影响投资者决策的其他重要信息 备查文件目录 备查文件目录 存放地点 查阅方式 第 2

3 1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载 误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性 准确性和完整性承担个别及连带责任 基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2018 年 10 月 24 日复核了本报告中的财务指标 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容不存在虚假记载 误导性陈述或者重大遗漏 基金管理人承诺以诚实信用 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金一定盈利 基金的过往业绩并不代表其未来表现 投资有风险, 投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书 本报告中财务资料未经审计 本报告期自 2018 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止 2 基金产品概况 基金简称嘉合磐石基金主代码 基金运作方式契约型开放式基金合同生效日 2015 年 07 月 03 日报告期末基金份额总额 1,102,457, 份在严格控制投资风险 保持组合流动性的前提下, 投资目标本基金通过大类资产配置, 优选投资标的, 力争实现基金资产的长期稳健增值 本基金将在基金合同约定的投资范围内, 对宏观经济形势与资本市场环境深入剖析, 自上而下地实施积极的大类资产配置策略 ( 一 ) 债券投资策略通过对国内外宏观经济形势 利率走势 收益率曲线变化趋势和信用风险变化等因素进行综合分析, 调整和构建固定收益证券投资组合 ( 二 ) 股票投资投资策略策略通过自上而下及自下而上相结合的方法挖掘优质的上市公司, 严选其中安全边际较高的个股构建投资组合并结合企业基本面和估值水平进行综合的研判 ( 三 ) 权证投资策略通过对权证标的证券基本面的研究, 结合权证定价模型寻求其合理估值水平, 根据权证的高杠杆性 有限损失性 灵活性等特性, 进行限量 趋势投资 业绩比较基准一年期人民币定期存款利率 ( 税后 )+3% 第 3

4 本基金是混合型基金, 其预期收益及风险水平高于 风险收益特征 货币市场基金和债券型基金, 低于股票型基金, 属 于中高收益风险特征的基金 基金管理人 嘉合基金管理有限公司 基金托管人 平安银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 嘉合磐石 A 嘉合磐石 C 下属分级基金的交易代码 报告期末下属分级基金的份额总 额 48,837, 份 1,053,620, 份 下属分级基金的风险收益特征 本基金是混合型基金, 其预期收益及风险水平高于货币市场基金和债券型基金, 低于股票型基金, 属于中高收益风险特征的基金 本基金是混合型基金, 其预期收益及风险水平高于货币市场基金和债券型基金, 低于股票型基金, 属于中高收益风险特征的基金 3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位 : 人民币元 主要财务指标 报告期 (2018 年 07 月 01 日 年 09 月 30 日 ) 嘉合磐石 A 嘉合磐石 C 1. 本期已实现收益 1,331, ,608, 本期利润 1,337, ,244, 加权平均基金份额本期利润 期末基金资产净值 55,031, ,175,244, 期末基金份额净值 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用, 计入费用后实际收益水 平要低于所列数字 2 本期已实现收益指基金本期利息收入 投资收益 其他收入( 不含公允价值变动收 益 ) 扣除相关费用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益 3.2 基金净值表现 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 嘉合磐石 A 净值表现 第 4

5 净值增长业绩比较业绩比较基净值增阶段率标准差基准收益准收益率标 长率 1 2 率 3 准差 4 过去三个月 4.88% 0.09% 1.13% 0.00% 3.75% 0.09% 嘉合磐石 C 净值表现净值增长业绩比较业绩比较基净值增阶段率标准差基准收益准收益率标 长率 1 2 率 3 准差 4 过去三个月 4.60% 0.09% 1.13% 0.00% 3.47% 0.09% 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 第 5

6 按基金合同规定, 截至报告日本基金的各项资产配置比例已符合合同约定 4 管理人报告 4.1 基金经理 ( 或基金经理小组 ) 简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限任职日期离任日期 证券从业年限 说明 上海财经大学经济学硕 本基金的基 士, 同济大学经济学学士, 金经理 嘉合 拥有 11 年金融行业从业经 货币市场基 验 曾任华宝信托有限责 季慧娟 金的基金经理 嘉合磐通 年 任公司交易员, 德邦基金管理有限公司债券交易员 债券型证券 兼研究员, 中欧基金管理 投资基金的 有限公司债券交易员 201 基金经理 4 年 12 月加入嘉合基金管 理有限公司 固定收益部 上海财经大学经济学硕 于启明 副总监 本基金的基金经 年 士, 厦门大学经济学学士, 拥有 11 年金融从业经历 理 嘉合货币 曾任宝盈货币市场证券投 第 6

7 市场基金的资基金基金经理和宝盈祥基金经理瑞养老证券投资基金基金经理 2015 年 6 月加入嘉合基金管理有限公司 美国密歇根大学金融工程权益投资部硕士, 亚利桑那大学光学副总监 研究博士, 上海交通大学应用部副总监 本物理学学士和凝聚态物理基金的基金硕士, 拥有 8 年金融从业经经理 嘉合睿 历 历任美国普氏能源 (P 骆海涛金定期开放 - 8 年 12 latts) 公司量化分析师, 灵活配置混平安资产管理公司和平安合型发起式投管中心任战略资产配置证券投资基团队负责人 2015 年 4 月加金的基金经入嘉合基金管理有限公理司 1 季慧娟 于启明 骆海涛的" 任职日期 " 为公告确定的聘任日期 2 证券从业年限的计算标准遵从行业协会 证券业从业人员资格管理办法 的相关规定 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期内, 本基金管理人严格遵守 证券法 证券投资基金法 和其他有关法律法规 基金合同的相关规定, 依照诚实信用 勤勉尽责 安全高效的原则管理和运用基金资产, 没有损害基金份额持有人利益的行为 4.3 公平交易专项说明 公平交易制度的执行情况本报告期内, 本基金管理人严格执行了 证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见 等法规和公司内部公平交易制度的规定, 通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行, 确保旗下管理的所有投资组合得到公平对待 异常交易行为的专项说明本报告期内未发现本基金存在异常交易行为 本报告期内, 所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的 5% 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 第 7

8 三季度, 国内经济面临下行压力 7 月初央行再度定向降准, 下调存款准备金率 0.5%, 共计释放 7000 亿元, 同时超额投放 MLF 资金面出现大幅宽松,8 月初, 隔夜资金一度跌至 1.4%,7 天资金价格与同期公开市场价格出现倒挂, 国有股份制银行 3M 存单发行利率跌至 2.0% 随着资金面的大幅放松, 债券各期限开始陡峭化快速下行 但 8 月上旬, 随着央行对资金面的边际调整, 资金价格开始反弹, 短期债券收益率随之回调 而宏观调控政策调整 通胀预期 供给放量及短端利率的回升也推动长端债券触底反弹后窄幅盘整 受悲观情绪主导, 三季度股票市场逐波走低 本基金在报告期仍然以持有存单和中短久期高评级债券为主 以控制回撤为前提, 灵活调整基金仓位, 积极把握债券市场波段操作机会 4.5 报告期内基金的业绩表现截至报告期末嘉合磐石 A 基金份额净值为 元, 本报告期内, 该类基金份额净值增长率为 4.88%, 同期业绩比较基准收益率为 1.13%; 截至报告期末嘉合磐石 C 基金份额净值为 元, 本报告期内, 该类基金份额净值增长率为 4.60%, 同期业绩比较基准收益率为 1.13% 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内无需要说明的相关情形 5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号项目金额 ( 元 ) 占基金总资产的比例 (%) 1 权益投资 - - 其中 : 股票 基金投资 固定收益投资 1,666,308, 其中 : 债券 1,666,308, 资产支持证券 贵金属投资 金融衍生品投资 买入返售金融资产 - - 其中 : 买断式回购的买入 返售金融资产 - - 第 8

9 7 银行存款和结算备付金合计 532, 其他资产 39,075, 合计 1,705,916, 报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值 ( 元 ) 占基金资产净值比例 (%) 1 国家债券 99,870, 央行票据 金融债券 - - 其中 : 政策性金融债 企业债券 企业短期融资券 中期票据 163,140, 可转债 ( 可交换债 ) 同业存单 1,403,298, 其他 合计 1,666,308, 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量 ( 张 ) 公允价值 ( 元 ) 占基金资产净值比例 (%) 浦发银行 CD289 2,000, ,760, 交通银行 CD216 2,000, ,760, 中国银行 2,000, ,840, 第 9

10 CD 华夏银行 CD 江苏银行 CD183 2,000, ,780, ,000, ,720, 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货 本基金投资股指期货的投资政策 股指期货不属于本基金的投资范围, 故此项不适用 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本期国债期货投资政策 国债期货不属于本基金的投资范围, 故此项不适用 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货 本期国债期货投资评价 国债期货不属于本基金的投资范围, 故此项不适用 5.11 投资组合报告附注 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查, 或在报 告编制前一年内受到公开谴责 处罚的情形 本基金投资的前十名股票中, 没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票 第 10

11 其他资产构成序号 名称 金额 ( 元 ) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 6,957, 应收申购款 32,118, 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 39,075, 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因, 分项之和与合计项之间可能存在尾差 6 开放式基金份额变动 单位 : 份 嘉合磐石 A 嘉合磐石 C 报告期期初基金份额总额 24,968, ,940, 报告期期间基金总申购份额 53,969, ,077,201, 减 : 报告期期间基金总赎回份额 30,101, ,521, 报告期期间基金拆分变动份额 ( 份额减少以 - 填列 ) - - 报告期期末基金份额总额 48,837, ,053,620, 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本基金管理人本报告期末未持有本基金份额 第 11

12 8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20% 的情况 本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20% 的情况 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 本基金本报告期内无影响投资者决策的其他重要信息 9 备查文件目录 9.1 备查文件目录一 中国证监会准予嘉合磐石混合型证券投资基金募集注册的文件二 嘉合磐石混合型证券投资基金基金合同 三 嘉合磐石混合型证券投资基金托管协议 四 法律意见书五 基金管理人业务资格批件 营业执照六 基金托管人业务资格批件 营业执照七 中国证监会要求的其他文件 9.2 存放地点 基金管理人 基金托管人办公场所 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅 在支付工本费后, 可在合理时间内取得文件复印件 投资者也可以直接登录基金管理人的网站 ( 进行查阅 嘉合基金管理有限公司 2018 年 10 月 26 日 第 12