嘉合磐通债券型证券投资基金2018年第1季度报告

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1 嘉合磐通债券型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告 2018 年 03 月 31 日 基金管理人 : 嘉合基金管理有限公司 基金托管人 : 平安银行股份有限公司 报告送出日期 :2018 年 04 月 21 日

2 1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载 误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性 准确性和完整性承担个别及连带责任 基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2018 年 4 月 19 日复核了本报告中的财务指标 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容不存在虚假记载 误导性陈述或者重大遗漏 基金管理人承诺以诚实信用 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金一定盈利 基金的过往业绩并不代表其未来表现 投资有风险, 投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书 本报告中财务资料未经审计 本报告期自 2018 年 1 月 24 日起至 3 月 31 日止 2 基金产品概况 2.1 基金基本情况基金简称嘉合磐通基金主代码 基金运作方式契约型开放式基金合同生效日 2018 年 01 月 24 日报告期末基金份额总额 136,029, 份在有效控制流动性和风险的前提下, 积极主动配置投资目标固定收益类资产, 并在此基础上精选权益类资产, 力争实现基金资产的长期稳健增长 本基金根据宏观经济形势 国家宏观政策方向 市场流动性 利率变化趋势 行业和企业盈利 信用状况及其变化趋势等因素的动态分析, 在基金合同约定的投资范围内, 对各大类资产的风险收益特征投资策略进行评估, 从而确定固定收益类资产和权益类资产的配置比例, 并跟踪影响资产配置策略的各种因素变化, 动态调整各大类资产配置投资比例, 力争在风险水平相对平稳的基础上, 优化投资组合 中债综合全价指数收益率 80%+ 沪深 300 指数收益业绩比较基准率 20% 风险收益特征本基金是债券型基金, 属于证券投资基金中的较低 第 2 页, 共 12 页

3 预期风险 预期收益的基金品种, 其长期平均预期 风险和预期收益率低于股票型基金和混合型基金, 高于货币市场基金 基金管理人 嘉合基金管理有限公司 基金托管人 平安银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 嘉合磐通 A 嘉合磐通 C 下属分级基金的交易代码 报告期末下属分级基金的份额总 额 11,290, 份 124,739, 份 下属分级基金的风险收益特征 本基金是债券型基金, 属于证券投资基金中的较低预期风险 预期收益的基金品种, 其长期平均预期风险和预期收益率低于股票型基金和混合型基金, 高于货币市场基金 本基金是债券型基金, 属于证券投资基金中的较低预期风险 预期收益的基金品种, 其长期平均预期风险和预期收益率低于股票型基金和混合型基金, 高于货币市场基金 3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位 : 人民币元 报告期 (2018 年 01 月 24 日 ( 基金合同生效日 ) - 主要财务指标 2018 年 03 月 31 日 ) 嘉合磐通 A 嘉合磐通 C 1. 本期已实现收益 83, ,103, 本期利润 115, ,452, 加权平均基金份额本期利润 期末基金资产净值 11,403, ,892, 期末基金份额净值 注 :1 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用, 计入费用后实际收 益水平要低于所列数字 2 本期已实现收益指基金本期利息收入 投资收益 其他收入( 不含公允价值变动收 益 ) 扣除相关费用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益 3 本基金合同生效日为 2018 年 1 月 24 日 第 3 页, 共 12 页

4 3.2 基金净值表现 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 嘉合磐通 A 净值表现 净值 阶段 增长业绩比较业绩比较基净值增率标基准收益准收益率标长率 1 准差率 3 准差 自基金合同 生效起至今 1.00% 0.04% -1.29% 0.25% 2.29% -0.21% 嘉合磐通 C 净值表现 阶段 净值增长业绩比较业绩比较基净值增率标基准收益准收益率标长率 1 准差率 3 准差 自基金合同 生效起至今 0.90% 0.04% -1.29% 0.25% 2.19% -0.21% 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 第 4 页, 共 12 页

5 1 本基金合同于 2018 年 1 月 24 日生效, 截至报告期末本基金合同生效未满一年 2 按基金合同规定, 本基金自合同生效起 6 个月内为建仓期, 截至报告日本基金的各项资产配置比例已符合合同约定 1 本基金合同于 2018 年 1 月 24 日生效, 截至报告期末本基金合同生效未满一年 2 按基金合同规定, 本基金自合同生效起 6 个月内为建仓期, 截至报告日本基金的各项资产配置比例已符合合同约定 4 管理人报告 4.1 基金经理 ( 或基金经理小组 ) 简介 任本基金的基金经理 姓名 职务 期限 任职日期离任日期 证券从 业年限 说明 上海财经大学经济学硕士, 同 济大学经济学学士, 拥有 11 年 金融行业从业经验 曾任华宝 季慧娟 本基金的 基金经理 年 信托有限责任公司交易员, 德邦基金管理有限公司债券交易员兼研究员, 中欧基金管理有 限公司债券交易员 2014 年 12 月加入嘉合基金管理有限公 司 第 5 页, 共 12 页

6 1 季慧娟的 " 任职日期 " 为合同生效日 2 证券从业年限的计算标准遵从行业协会 证券业从业人员资格管理办法 的相关规 定 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况说明本报告期内, 本基金管理人严格遵守 证券法 证券投资基金法 和其他有关法律法规 基金合同的相关规定, 依照诚实信用 勤勉尽责 安全高效的原则管理和运用基金资产, 没有损害基金份额持有人利益的行为 4.3 公平交易专项说明 公平交易制度的执行情况本报告期内, 本基金管理人严格执行了 证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见 等法规和公司内部公平交易制度的规定, 通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行, 确保旗下管理的所有投资组合得到公平对待 异常交易行为的专项说明本报告期内未发现本基金存在异常交易行为 本报告期内, 所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的 5% 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2018 年前两月中国宏观经济仍然保持韧性,2018 年 1-2 月工业增加值和固定资产投资均好于市场预期 三月, 央行跟随美国加息再次上调公开市场操作利率 5BP 受益于央行临时准备金动用安排 定向降准和公开市场操作的持续呵护, 一季度资金面稳中偏松 债券市场方面, 三月中旬后, 由于资金面的持续超预期宽松带动存单利率快速回落, 季末机构欠配导致债券短端收益率快速下行 债券长端一季度也走出一波小牛市 一月长端债市仍然在监管 流动性紧张等预期下, 收益继续上升 二月随着资金面的明显改善, 过度悲观预期的修复下, 收益率逐步下行, 呈现牛陡走势 三月, 中美贸易战的爆发更是激发了做多情绪, 长端收益率加速下行,10 年国开收益率高点回落 50BP 权益市场方面,2018 年开年, 中国股票市场出现了明显的风格切换, 由 16 年以来低估值大盘蓝筹一枝独秀的一九现象转换为中小创板块的走强 本基金在报告期内积极建仓, 先持有短久期债券为主, 逐步拉长久期 审慎参与权益二级市场的投资, 以控制回撤为前提, 控制仓位择机捕捉个股波段操作的机会 4.5 报告期内基金的业绩表现截至报告期末嘉合磐通 A 基金份额净值为 元, 本报告期内, 该类基金份额净值增长率为 1.00%, 同期业绩比较基准收益率为 -1.29%; 截至报告期末嘉合磐通 C 基金份额 第 6 页, 共 12 页

7 净值为 元, 本报告期内, 该类基金份额净值增长率为 0.90%, 同期业绩比较基准收 益率为 -1.29% 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内无需要说明的相关情形 5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号项目金额 ( 元 ) 占基金总资产的比例 (%) 1 权益投资 1,491, 其中 : 股票 1,491, 基金投资 固定收益投资 160,073, 其中 : 债券 160,073, 资产支持证券 贵金属投资 金融衍生品投资 买入返售金融资产 - - 其中 : 买断式回购的买入返售金融资产 银行存款和结算备付金合计 3,555, 其他资产 1,674, 合计 166,794, 报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码行业类别公允价值 ( 元 ) 占基金资产净值的比例 (%) A 农 林 牧 渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 1,491, D 电力 热力 燃气及水生 - - 第 7 页, 共 12 页

8 产和供应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输 仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输 软件和信息技术服务业 - - J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N O 水利 环境和公共设施管理业居民服务 修理和其他服务业 P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化 体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 1,491, 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号股票代码股票名称数量 ( 股 ) 公允价值 ( 元 ) 占基金资产净 值比例 (%) 清水源 95,700 1,491, 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值 ( 元 ) 占基金资产净值比例 (%) 1 国家债券 央行票据 金融债券 19,964, 其中 : 政策性金融债 9,879, 企业债券 20,300, 第 8 页, 共 12 页

9 5 企业短期融资券 60,149, 中期票据 40,096, 可转债 ( 可交换债 ) 同业存单 19,564, 其他 合计 160,073, 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量 ( 张 ) 公允价值 ( 元 ) 占基金资产净值比例 (%) 华夏银行 CD ,000 19,564, 华润 MTN1 100,000 10,175, 湖北联投债 100,000 10,125, 招银租赁 ,000 10,085, 津城建 MTN ,000 10,062, 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货 本基金投资股指期货的投资政策 股指期货不属于本基金的投资范围, 故此项不适用 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本期国债期货投资政策 国债期货不属于本基金的投资范围, 故此项不适用 第 9 页, 共 12 页

10 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货 本期国债期货投资评价 国债期货不属于本基金的投资范围, 故此项不适用 5.11 投资组合报告附注 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查, 或在报 告编制前一年内受到公开谴责 处罚的情形 本基金投资的前十名股票中, 没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票 其他资产构成序号 名称 金额 ( 元 ) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 334, 应收股利 - 4 应收利息 1,334, 应收申购款 5, 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 1,674, 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因, 分项之和与合计项之间可能存在尾差 6 开放式基金份额变动 单位 : 份 嘉合磐通 A 嘉合磐通 C 第 10 页, 共 12 页

11 基金合同生效日的基金份额总额 11,836, ,991, 基金合同生效日起至报告期期末基金总申购份额 30, ,278, 减 : 基金合同生效日起至报告期期末基金总赎回份额 576, ,531, 基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变动份额 ( 份额减少以 填列 ) 报告期期末基金份额总额 11,290, ,739, 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本基金管理人本报告期末未持有本基金份额 8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20% 的情况 投资者类别 序 号 报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况持有基金份额比例达到或者期初份额占申购份额赎回份额持有份额超过 20% 的时份额比间区间 至 ,003, ,003, 机 构 至 ,000, ,000, ,000, ,000, % 至 ,186, ,186, % 至 ,003, ,003, % 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 本基金本报告期内无影响投资者决策的其他重要信息 第 11 页, 共 12 页

12 9 备查文件目录 9.1 备查文件目录一 中国证监会准予嘉合货币市场基金募集注册的文件二 嘉合货币市场基金基金合同 三 嘉合货币市场基金托管协议 四 法律意见书五 基金管理人业务资格批件和营业执照六 基金托管人业务资格批件和营业执照七 中国证监会要求的其他文件 9.2 存放地点 基金管理人 基金托管人办公场所 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅 在支付工本费后, 可在合理时间内取得文件复印件 投资者也可以直接登录基金管理人的网站 ( 进行查阅 嘉合基金管理有限公司 二〇一八年四月二十一日 第 12 页, 共 12 页