[Table_MainInfo] 策略研究证券研究报告 [Table_Title] 相关研究 [Table_ReportInfo] 温和通胀利于盈利扩张 2017 年盈利分析系列 (2) 2016.12.26 混改 : 国企改革新动力 2016.12.22 油气链机会 : 油然而生 策略对话行业系列 (5) 2016.12.21 [Table_AuthorInfo] 本周产业资本净减持较上周略增 [Table_Summary] 投资要点 : 产业资本周报 2017 年 1 月 3 日 产业资本增减持 : 产业资本二级市场净减持 97.39 亿元 截止 12 月 30 日, 一周产业资本在二级市场净减持 97.39 亿元, 较上周增大, 上周产业资本净减持 63.74 亿元 其中, 主板净减持 57.21 亿元, 中小板净减持 1.91 亿元, 创业板净减持 38.27 亿元, 主板减持压力最大 从行业来看, 基础化工增持力度最强, 为 5.24 亿元 ; 非银金融减持力度最强, 为 23.44 亿元 从个股来看, 宏磊股份增持力度较强, 超 7.1 亿元 ; 长江证券减持力度最强, 超 16.8 亿元 限售股解禁 : 下周解禁市值约为 464 亿元, 较最近一周的 1645 亿元大幅下降 从板块来看, 主板解禁 139 亿元, 中小板解禁 268 亿元, 创业板解禁 57 亿元 从行业来看, 化工 建筑装饰解禁压力最大, 解禁金额分别为 77 亿元和 73 亿元 从个股来看, 宝鹰股份解禁规模最大, 解禁金额超 54 亿元 分析师 : 荀玉根 Tel:(021)23219658 Email:xyg6052@htsec.com 证书 :S0850511040006 联系人 : 李影 Tel:(021)23219658 Email:ly11082@htsec.com 并购重组热点 :1 通鼎互联 : 重组获得通过, 提升长期盈利能力 2 梅泰诺 63 亿跨境并购过会, 完成 A 股最大规模海外并购 3 信托曲线上市月内落地 4 例, 浙江东方重组获无条件通过 风险提示 海外金融市场波动, 经济增长失速, 政策调控市场超预期
策略研究策略周报 2 目录 1. 本周产业资本净减持较上周增大... 5 2. 下周限售股解禁额较最近一周下降... 5 3. 并购重组热点... 6
策略研究策略周报 3 图目录 图 1 每周产业资本净减持... 5 图 2 行业净减持情况... 5 图 3 周度解禁市值... 6 图 4 本周解禁行业情况... 6
策略研究策略周报 4 表目录 表 1 产业资本增减持个股... 5 表 2 本周解禁重点个股... 6
策略研究策略周报 5 1. 本周产业资本净减持较上周增大 产业资本二级市场净减持 97.39 亿元 截止 12 月 30 日, 一周产业资本在二级市场净减持 97.39 亿元, 较上周增大, 上周产业资本净减持 63.74 亿元 其中, 主板净减持 57.21 亿元, 中小板净减持 1.91 亿元, 创业板净减持 38.27 亿元, 主板减持压力最大 从行业来看, 基础化工增持力度最强, 为 5.24 亿元 ; 非银金融减持力度最强, 为 23.44 亿元 从个股来看, 宏磊股份增持力度较强, 超 7.1 亿元 ; 长江证券减持力度最强, 超 16.8 亿元 图 1 每周产业资本净减持 图 2 行业净减持情况 资料来源 :Wind, 海通证券研究所 资料来源 :Wind, 海通证券研究所 表 1 产业资本增减持个股 产业资本增持前十位 代码 名称 所属行业 增减持市值 ( 万 元 ) 增减持流通市值占比 (%) 产业资本减持前十位 代码 名称 所属行业 增减持市值 ( 万元 ) 增减持流通市值占比 (%) 002647.SZ 宏磊股份电子元器件 71282.89 5.01 000783.SZ 长江证券非银行金融 -168245.35-3.44 002450.SZ 康得新基础化工 54986.78 1.02 601558.SH *ST 锐电电力设备 -151310.93-10.57 600520.SH 中发科技机械 28953.94 9.16 300248.SZ 新开普通信 -45754.34-9.02 002058.SZ 威尔泰机械 22122.41 5.00 002537.SZ 海立美达家电 -43744.91-4.87 002168.SZ 深圳惠程电力设备 19706.32 1.66 300242.SZ 明家科技电子元器件 -40036.54-10.78 002591.SZ 恒大高新基础化工 17582.36 6.48 300159.SZ 新研股份机械 -39037.73-3.72 600383.SH 金地集团房地产 14835.74 0.26 300339.SZ 润和软件计算机 -32311.39-4.99 600900.SH 长江电力 资料来源 :WIND, 海通证券研究所 电力及公用事业 7696.21 0.06 300090.SZ 盛运股份 电力及公用事业 -28314.81-2.66 2. 下周限售股解禁额较最近一周下降 下周解禁市值约为 464 亿元, 较最近一周的 1645 亿元大幅下降 从板块来看, 主板解禁 139 亿元, 中小板解禁 268 亿元, 创业板解禁 57 亿元 从行业来看, 化工 建筑装饰解禁压力最大, 解禁金额分别为 77 亿元和 73 亿元 从个股来看, 宝鹰股份解禁规模最大, 解禁金额超 54 亿元
策略研究策略周报 6 图 3 周度解禁市值 图 4 本周解禁行业情况 资料来源 :Wind, 海通证券研究所 资料来源 :Wind, 海通证券研究所 表 2 本周解禁重点个股 代码简称解禁日期解禁股份类型所属行业估算市值 ( 万元 ) 解禁市值 / 流通市值 (%) 002047.SZ 宝鹰股份 2017/1/3 定向增发机构配售股份, 追加承诺限售股份上市流通 建筑装饰 542903 45.97 002680.SZ 长生生物 2017/1/4 定向增发机构配售股份 医药生物 474148 68.51 002146.SZ 荣盛发展 2017/1/3 定向增发机构配售股份房地产 411402 13.48 603299.SH 井神股份 2017/1/3 首发原股东限售股份化工 329573 67.78 002509.SZ 天广中茂 2017/1/3 定向增发机构配售股份机械设备 270488 25.43 002085.SZ 万丰奥威 2017/1/3 定向增发机构配售股份汽车 209385 6.02 300242.SZ 明家联合 2017/1/3 定向增发机构配售股份传媒 174348 32.67 002778.SZ 高科石化 2017/1/6 首发原股东限售股份 化工 154887 59.85 000973.SZ 佛塑科技 2017/1/4 股权分置限售股份, 定向增发机构配售股份 化工 146191 20.15 600057.SH 象屿股份 2017/1/3 定向增发机构配售股份 交通运输 139238 10.96 资料来源 :WIND, 海通证券研究所 3. 并购重组热点 (1) 通鼎互联 : 重组获得通过, 提升长期盈利能力 12 月 30 日, 通鼎互联发布公告称, 公司发行股份及支付现金购买资产事项获得无条件通过 此次购买资产有利于扩大公司业务规模, 重组成功后, 长期盈利能力 核心竞争力也将获得提升 ( 资料来源 :http://stock.jrj.com.cn/2016/12/30204321913567.shtml) (2) 梅泰诺 63 亿跨境并购过会, 完成 A 股最大规模海外并购 12 月 29 日, 梅泰诺发布公告 : 关于公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易事项获得中国证监会并购重组委审核无条件通过, 这场旷日持久的收购案得到全市场的关注, 而旗下子公司 ( 财通 ) 作为此次方案资金架构的统筹设计者, 助力上市公司完成这起巨资跨境收购, 显示出作为专业金融机构极强的资本运作能力及资源整合能力 ( 资料来源 :http://stock.10jqka.com.cn/20161230/c595828656.shtml) (3) 信托曲线上市月内落地 4 例, 浙江东方重组获无条件通过 12 月 28 日, 浙江东方发布公告称, 其发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易
策略研究策略周报 7 事项获得无条件通过 交易完成后, 浙江东方将持有浙金信托 56% 股份 大地期货 100% 股权以及中韩人寿 50% 股权, 构建以金融为主业 金融与贸易产融结合的综合性控股集团公司 需要说明的是, 浙金信托的曲线上市是近期第四例 此前三例为 12 月 1 日江苏信托,15 日昆仑信托,16 日五矿信托成功曲线上市 ( 资料来源 :http://money.163.com/16/1228/23/c9dk2rto002580s6.html) 风险提示 海外金融市场波动, 经济增长失速, 政策调控市场超预期
信息披露 策略研究策略周报 8 分析师声明 [Table_Analysts] 荀玉根策略研究团队 本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格, 以勤勉的职业态度, 独立 客观地出具本报告 本报告所采用的数据和信息均来自市场公开信息, 本人不保证该等信息的准确性或完整性 分析逻辑基于作者的职业理解, 清晰准确地反映了作者的研究观点, 结论不受任何第三方的授意或影响, 特此声明 投资评级说明 1. 投资评级的比较标准类别评级说明 投资评级分为股票评级和行业评级买入个股相对大盘涨幅在 15% 以上 ; 以报告发布后的 6 个月内的市场表现为比较标准, 报告发布日后 6 个月内的公司股价 ( 或行业指数 ) 的涨跌幅相对同期的海通综指的涨跌幅为基准 ; 增持个股相对大盘涨幅介于 5% 与 15% 之间 ; 股票投资评级中性个股相对大盘涨幅介于 -5% 与 5% 之间 ; 减持个股相对大盘涨幅介于 -5% 与 -15% 之间 ; 卖出个股相对大盘涨幅低于 -15% 2. 投资建议的评级标准 增持 行业整体回报高于市场整体水平 5% 以上 ; 报告发布日后的 6 个月内的公司股价 ( 或行 行业整体回报介于市场整体水平 -5% 与 5% 业指数 ) 的涨跌幅相对同期的海通综指的涨 行业投资评级 中性 之间 ; 跌幅 减持 行业整体回报低于市场整体水平 5% 以下 法律声明 本报告仅供海通证券股份有限公司 ( 以下简称 本公司 ) 的客户使用 本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户 在任何情况下, 本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议 在任何情况下, 本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任 本报告所载的资料 意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断, 本报告所指的证券或投资标的的价格 价值及投资收入可能会波动 在不同时期, 本公司可发出与本报告所载资料 意见及推测不一致的报告 市场有风险, 投资需谨慎 本报告所载的信息 材料及结论只提供特定客户作参考, 不构成投资建议, 也没有考虑到个别客户特殊的投资目标 财务状况或需要 客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况 在法律许可的情况下, 海通证券及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易, 还可能为这些公司提供投资银行服务或其他服务 本报告仅向特定客户传送, 未经海通证券研究所书面授权, 本研究报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝 复印件或复制品, 或再次分发给任何其他人, 或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用 所有本报告中使用的商标 服务标记及标记均为本公司的商标 服务标记及标记 如欲引用或转载本文内容, 务必联络海通证券研究所并获得许可, 并需注明出处为海通证券研究所, 且不得对本文进行有悖原意的引用和删改 根据中国证监会核发的经营证券业务许可, 海通证券股份有限公司的经营范围包括证券投资咨询业务