www.pwccn.com 数据化之路 2015 Autofacts 研讨会 全球与中国汽车市场的动态和趋势 严格保密 2015 年 12 月 沈晓英, 高级经理,Autofacts 中国业务
全球汽车市场 2015 及未来展望 2
1 Global 当前问题 : 影响全球汽车行业的最紧迫的问题总览 全球总量 虽然加速增长在北美和欧洲显现, 这不足以抵消新兴市场所面临的深化了的问题 在全球水平, 增长预计在 2015 年仅有 2.1%, 然而由于危机市场将稳定, 在 2016 年和 2017 年预期会回到一个更健康的水平, 分别为 5.1% 和 4.7% 金砖四国持续表现不佳? 俄罗斯市场的迅速衰退, 巴西汽车产业持续的紧缩, 以及目前对中国市场减速的关心正加剧 全球 北美和欧洲的增长 欧洲和北美将要继续齐肩并进, 美国增长率 2.1%, 欧洲以 7.0% 的恢复增长遥遥领先 产业的可靠性和可信赖度 柴油丑闻 : 最近的柴油丑闻持续发酵, 导致了高层管理的变化 ; 并将来有可能会影响到大的主机厂集团的动力总成策略 大量的安全召回 : 使汽车制造商蒙上了阴影, 对整个产业的可靠性和可信赖度表示怀疑 3
1 全球 全球总量 : 轻型汽车产量于 2015 年预计达到 8820 万辆, 将较去年同比增长 2.1% Autofacts 预测轻型汽车产量将于 2021 年达到 10,870 万辆,2015 年至 2021 年复合年增长率将达到 3.6% 轻型汽车产量 2011 年 2021 年 ( 百万辆 ) 160 100% 140 90% 120 100 80 20.1 22.6 23.8 29.1 33.6 35.2 35.0 33.2 31.5 31.1 31.7 80% 70% 60% 50% 60 40 20-75.6 80.3 83.9 86.4 88.2 92.7 97.1 101.7 105.3 107.3 108.7 2011 2012 2013 2014 2015F 2016F 2017F 2018F 2019F 2020F 2021F 产量产量过剩利用率 (R- 轴 ) 40% 30% 20% 10% 0% 数据来源 :Autofacts 2015 年第四季度预计发布 *CAGR = 复合年增长率 4
1 全球 区域前景 : 大部分新车市场预计来自于发展中的市场, 特别是亚太地区将于 2014 年至 2021 年提供近 63% 的增幅贡献 地区增幅贡献 * 2014 2021 ( 份额百分数 ) 美洲欧洲, 中东及非洲亚太地区 北美洲 南美洲 欧盟 东欧 中东及非洲 发展中亚太地区 发达亚太地区 14.1% 5.0% 10.9% 6.8% 4.9% 62.8% -4.5% 区域上限对比和产量变化 2014 vs. 2021 +3.2 百万 +1.1 百万 +2.4 百万 +1.5 百万 +1.1 百万 +14.0 百万 -1.0 百万 20.3 百万 4.9 百万 19.2 百万 4.8 百万 3.0 百万 44.0 百万 12.4 百万 17.1 百万 3.8 百万 16.8 百万 3.3 百万 1.9 百万 30.0 百万 13.4 百万 数据来源 : Autofacts 2015 年第四季度预计发布 *Region size not to scale **CTG = 地区增幅贡献 5
1 全球 国家前景 : 从在国家层面来看, 可以很清晰地看到增长的来源 10 个增长最快的市场中的 8 个来自新兴市场 产量增长前 10 名以及后 10 名的市场 2014 vs. 2021 方差 ( 千 ) 10,000 9,000 8,837 8,000 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 0 (1,000) (2,000) 2,758 2,091 1,495 1,491 867 813 772 705 546 3,571 (6) (9) (16) (19) (46) (104) (128) (184) (434) (694) Autofacts 2015 年第四季度预计发布 *ROI = 其余国家 6
1 全球 联盟集团前景 : 尽管汽车市场要求行业整合, 特别是中国市场, 但是全球汽车市场由于汽车制造商的并购活动进展缓慢, 预计还将保持高度分化的状态 前十名的联盟集团 2014 vs. 2021 ( 百万 ) 30 25 26.2 20 55 个联盟集团 (24%) 57 个联盟集团 (22%) 19.1 15 10 12.5 11.7 11.1 10.8 10.1 9.8 10.1 8.3 8.0 9.3 8.2 5 6.0 6.0 5.7 4.4 4.5 3.2 3.9 2.9 3.4 0 大众通用丰田 RN* 现代福特 FCA** 本田标致铃木其他 2014 2021F Source: Autofacts 2015 Q4 Forecast Release *RN = 雷诺日产 **FCA = 菲亚特克莱斯勒数据来源 : Autofacts 2015 年第四季度预计发布 7
1 全球 供应商整合在崛起 :2015 年有可能成为汽车供应商成交额创纪录的一年 预计今年的最终成交额将达到 $480 亿 零件供应商并购活动 年终交易完成量 2007 2015 ($ 十亿 ) $60 350 303 $50 275 278 300 $40 214 243 213 $18 250 189 186 195 200 $30 150 $20 $35 $30 100 $10 $0 $20 $12 $10 $11 $12 $14 $4 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 披露交易金额 ($ 十亿 ) 2015 年下半年预测 成交量 (R- 轴 ) 50 0 数据来源 : 汤姆森路透, CapIQ, 其他公开来源, 策略和分析 8
1 全球 动力系统前景 : 在直喷和涡轮增压等技术的帮助下, 引擎的尺寸在持续缩小 而在更为严格的全球排放要求生效之后, 新能源汽车也正在占据越来越多的市场份额 平均发动机排量 2014 2021 ( 立方厘米 ) 2,050 2,000 1,950 1,900 1,850 高科技前景 2014 vs. 2021 ( 份额百分比 ) 70% 50% 30% 10% 29.4% 2.5% 41.8% 37.6% 5.3% 58.8% 汽车驱动 2014 2021 ( 份额百分比 ) 18.9% 2.8% 1,800 2014 2015F 2016F 2017F 按配置分类的引擎份额 2014 2021 ( 份额百分比 ) 2018F 2019F 2020F 2021F -10% 2014 2021F 涡轮增压 双涡轮 直接喷射 按齿轮数分类的汽车份额 2014 2021 ( 份额百分比 ) 17.7% 1.5% 4.4% 1.1% 77.9% 100% 80% 60% 40% 20% 0% 2014 2015F 2016F 2017F 2018F 2019F 2020F 2021F 100% 80% 60% 40% 20% 0% 2014 2015F 2016F 2017F 2018F 2019F 2020F 2021F 75.4% I2 I3 I4 I6 V6 V8 Other 4 5 6 7 8 9 10 CVT Other 数据来源 : Autofacts 2015 年第四季度预计发布 * 包括轻度混合动力和全混合动力 9
中国汽车市场 2015 及未来展望 10
2015 年迄今为止, 汽车市场的表现如何? 11
中国 经济指标 (1-9 月 2015) GDP +6.9% 失业率 +5.2% 收入增长 7.7% 投资增长 不良贷款率 10.3% 消费增长 10.5% 出口增长 -1.9% 1.5% 通胀率 利率 1.6%(sep) 1.5% Source: Autofacts Analysis, BMI 12
李总理对当前经济及其潜能的理解 目前的经济 在全球增长放缓时达到了 6.9% 的增长 全球 3.0%, 美国 2.7%, 欧洲 1.5%, 新兴市场较弱 总体的国内生产量已经超越了 10 万亿美元, 所以达到如此的增长通常是很困难的 充足的雇佣, 持续增长的收入, 环境也优化了 ; 消费在国内生产总值中的比重也增长了 ; 然而证券市场的高利用水平导致了动荡 中国经济会在未来继续高质量增长 困难 大宗商品的走低实际上已经导致了通货紧缩的趋势和在国内经济增长中造成负面影响 产能过剩情况严重, 工业品出厂价格指数连续 43 个月持续降低 低投资动机 ; 房地产产业发展进展缓慢 证劵市场的功能需要有所恢复并且增强信心 潜力 目标 :2020 年相比 2010 年人均国内生产总值翻倍, 建立 小康 社会 深化改革, 简化管理, 分散权力 ; 驱动改革 中部和东部地区有高增长能力 国内生产能力和外国技术的合作是一个共赢的方案 巨大的市场潜力来自于城乡缺口 13
受萧条的宏观经济影响, 六月和七月实际销售下降, 截至今年 9 月销量仅处于 4.8% 的低水平 轻型汽车销售细分 2004 2014 ( 百万 ) 24 22 20 18 16 14 1-9 月销售增长为 4.8%, 去年同期为 8.3% 60% 55% 50% 45% 40% 35% 轻型汽车销售细分 2013 年至今 2015 年至今 ( 百分之 ) 100% 90% 80% 70% MPV 微客 12 10 30% 25% 60% 50% 轻型商用车 8 20% 40% 6 15% 30% SUV 4 10% 20% 2 5% 10% 轿车 - 0% 2004 2008 2012 2013 年截至 9 月 2015 年截至 9 月 0% 2013 截至 9 月 2014 截至 9 月 2015 截至 9 月 轿车 SUV 轻型商用车 * 微客 MPV 按年度计的变化 (rhs) 信息来源 : 中国商业更新, Autofacts 分析 * 包括. 微卡, 轻卡, 轻巴 14
然而,8 月 9 月的销售分析也显示出市场正在逐渐走出低谷 40 2015 年 1-9 月市场增长 (%) 环比在 5,6,7 月经历的大幅下降后于 8 月,9 月重回呈现反弹走势 ; 受益于金九银十及政策利好 30 20 10 0-10 -20-30 一月二月三月四月五月六月七月八月九月 同比增长在 6,7,8 月处于负增长区间, 反映相对于去年同期的真实回落和市场低迷 累计增长在 7 月以后处于低位, 由此拉低整年整体增长幅度, 预计受到政策鼓励影响, 将有所回暖 -40 环比同比累计 15
截至今年 8 月, 中国品牌的市场占有率同比去年有显著增长, 得益于对于 SUV 细分的大幅投入 品牌起源市场占有率 (2014 年截至 9 月 vs. 2015 年截至 9 月,%) 13.6% 10.0% 8.1% 13.1% 35.8% 31.1% 中国 :+4.7% 日本 :+0.4% 17.9% 18.3% 24.8% 27.4% 欧洲 :-2.6% 韩国 :-2.0% 美国 :-0.5% 中国欧洲日本韩国美国 16
中国品牌的成功引发了一些合资主机厂重新审视他们的投资组合战略以及推出更多初级的 SUV 车型 中国 :10 大品牌表现 2015 年截至 9 月 ( 千 ) 3,500 2015 年截至 9 月销售量 (Y 轴 ) 3,000 2,500 2,000 1,500 现代起亚 大众 18.1% 通用 14.1% 1,000 500 8.1% 3.4% PSA 日产 5.1% 福特 4.5% 丰田 5.4% 长城 3.7% 本田 5.2% 长安 5.2% 0-500 (30%) (20%) (10%) 0% 10% 20% 30% 40% 50% Source: Fourin * 不包括小型货车 ; 通用汽车包括五菱 2014 年相比 2015 年增长率 (X- 轴 ) 17
2014 年, 大众和通用在中国的汽车销售构成了他们三分之二的海外销售, 凸显了亚洲国家对他们销售量的重要性 主要主机厂的总销量以及中国销量 2014 年 vs. 2013 年 ( 百万 ) 主机厂 中国市场 2014 中国市场 2013 变化 丰田 丰田 10.1% 9.2% 大众 大众 35.0% 32.0% 通用 通用 35.7% 32.5% 福特 福特 17.6% 14.8% 12 8 4 - 日产 现代 克莱斯勒 本田 标致雪铁龙 悦达起亚 铃木 雷诺 宝马 戴姆勒 马自达 三菱 - 4 8 12 日产 23.0% 24.8% 现代 23.2% 22.2% 克莱斯勒 3.8% 2.9% 本田 18.1% 17.9% 标致雪铁龙 25.2% 20.0% 悦达起亚 22.2% 19.9% 铃木 n.a. n.a. 雷诺 1.3% 1.3% 宝马 21.5% 19.9% 戴姆勒 15.2% 13.7% 马自达 15.3% 14.4% 三菱 11.0% 9.2% 总销量 中国市场销量 总销量 中国市场销量 信息来源 : 欧洲汽车周报 1) 汽车和货车, 2) 包括. 共连汽车, 3) 中国, 北亚, 4) 中国和东南亚 5) Total Sales w/o MAN and Scania 18
未来的市场将会如何发展? 19
了解中国潜力 中国国民生产总值增长新常态 约 7% 70% 将成为城市人口 美国约 3% 的增长 2025 美国国内生产总值预测达到 15.4 万亿美金 美国 9 个 221 个城市在 2025 年前有大于 1 百万的人口 数字媒体正在中国产生巨大的影响 中国中产阶级的增长 大趋势 6 亿智能手机用户 在中国设有大于 1600 个外国研发中心 3 亿 2 千 7 百万美国人口 在 2020 年有 3 亿 5 千万人口 650 家公司会拥有大于 10 亿的收入 国际影响 正成为影响力量 20
China s 13th five-year-plan on Auto industry: Key themes 创新 主机厂和供应商 : 科技和商业模式 法律监管者 : 权力分散和管理精简 绿色汽车 能源节约, 新能源 绿色商业模式 促进及推广绿色汽车 全球化 参与全球经济框架 ; 提高中国对全球市场的产品供应 驶向国外 ; 一带一路 过剩产能的有效利用 合作 处理城乡地区差异和经济差距 产业间合作来服务一个均衡发展的目标 21
中国总量 : 轻型汽车产量于 2015 年预计达到 2,310 万辆, 将较去年同比增长 4.5% Autofacts 预测轻型汽车产量将于 2021 年达到 3,090 万辆,2015 年至 2021 年复合年增长率将达到 5.0% 轻型汽车产量 2011 年 2021 年 ( 百万辆 ) 160 100% 140 90% 120 100 80 20.1 22.6 23.8 29.1 33.6 35.2 35.0 33.2 31.5 31.1 31.7 80% 70% 60% 50% 60 40 20-75.6 80.3 83.9 86.4 88.2 92.7 97.1 101.7 105.3 107.3 108.7 2011 2012 2013 2014 2015F 2016F 2017F 2018F 2019F 2020F 2021F 产量产能过剩利用率 (R- 轴 ) 40% 30% 20% 10% 0% 数据来源 :Autofacts 2015 年第四季度预计发布 *CAGR = 复合年增长率 18 22
当国外的品牌正在相继地渗透入低端汽车市场的时候, 中国品牌正瞄准进入中高端市场 外资与中资正互为渗透 F 100% 100% 100% 100% 100% E 96% 97% 97% 99% 90% D 96% 96% 93% 90% 86% C 98% 86% 66% 79% 77% B 1% 53% 69% 80% 74% A 14% 32% 29% 49% 47% 2000 2005 2010 2015 2020 注释 : 不包含轻型商用车 中国品牌 国外品牌 23
从中国汽车集团的视角来看市场竞争格局 年复合增长率 (2015-2020),% 中国汽车集团预测 ( 包括合资企业 )(2020 年 ) 100.0 构成第三阶梯的主机厂占少于 2% 的份额 前 6 大国有主机厂占 80% 的份额 10.0 广汽 北汽 长安 一汽 东风 上汽 1.0 私营企业占第二阶梯占 18% 的份额 0.1 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 Source of data: PwC Autofacts,PwC Analysis 产量占比 (2020,%) 24
不同市场中汽车普及率的不均衡发展 900 2014 年每一千人的汽车拥有量 vs 人均 GDP 的增长 每一千人的车辆拥有量 800 700 600 500 400 300 200 100 0 印度 泰国 巴基斯坦 中国 马来西亚 俄罗斯 巴西 2014 韩国 人均 GDP 7.5 千美元 汽车保有量 - 104/ 千人 西班牙 英国 法国 意大利 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 2020 人均 GDP 10.1 千美元 汽车保有量 - 150-180/ 千人 德国 2025 日本 人均 GDP 12.3 千美元 汽车保有量 - 180-230/ 千人 美国 数据来源 : Autofacts 人均 GDP( 美元 $ 000) 25
Due to the sizable population base, vehicle ownership in China is still below the global average level with huge space to improve 2010 年至 2014 年 : 二线城市和三线城市经历着快速的发展, 这些城市给中国汽车市场的销量带来 44% 的增长贡献 新疆 不同地区每千人的汽车拥有量 (2014) 1 亿 4600 万辆车 : 截至 2014 年, 中国汽车拥有量是同期黑龙江 2004 年的 5 倍吉林 甘肃 内蒙古 北京 辽宁 在中国加速的城市化下, 当一线城市面临诸如限购, 市场饱和等限制因素的阻碍, 汽车保有量较低的二线和三线城市未来将更有发展的潜质西藏 青海 宁夏 陕西 山西 河南 18.8%: 从 2004 年到 2014 年中国汽车保有量的年复合增长率为山东 18.8% 苏州 四川 湖北 安徽 浙江 超过 200 150-200 100-150 50-100 少于 50 云南 贵州 广西 湖南江西广东海南 福建 104: 截至 2014 年, 中国汽车人均保有量 ( 每千人的汽车拥有量 ) 台湾 数据来源 : Autofacts, 思略特分析 26
二氧化碳排放指标的发展 比较 中国政府设定的排放标准 排放指标 2015 2025 (g CO2 /km) 180 170 160 150 中国 加拿大 ( 汽车 ) 墨西哥 ( 汽车 ) 2015: 改善 : 6.9L/100 km 2020: 5.0L/100 km 2025: 4.0L/100 km 27.5% 20% 140 130 韩国 EU Brazil 印度 美国 ( 汽车 ) 120 日本 110 100 如何达成? 90 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 来源 :ICCT ( 清洁交通国际理事会 ) 26 27
短期影响因素 主机厂应对严格排放规定的方法 车辆效率 NEV 企业运营活动 增压 改良的变速器 轻化的架构 减少轮胎滚动阻力 热能回收 停缸技术 电气化助剂 启停技术 混合动力 ( 轻型 重型 ) 混合 ( 插电式混合动力车 ) 电动车 燃料电池车 氢气汽车 商业策略 : - NEV 发展的科技路标 - 商业模式革新 产品战略 : - 高 低排放产品的组合 - 汽油与非汽油动力组合 主机厂间的排放交易配额 评论 : 基于我们的了解, 相当一部分主机厂利用燃料改善技术以及适当的产品组合来做出短期回应 然而在长期看来, 主机厂需要找到清洁的解决方案以及产品蓝图来达到目标并且获取在未来竞争中的有利地位 Source: Autofacts research& analysis 来源 :Autofacts 调查分析 28
作为总结 大趋势 高速增长的繁荣期已经过去, 然而市场仍旧显示其处于最具吸引力并稳定发展的时期 产品战略是成功的关键 是应对变化多元的消费需求以及符合严格的排放规定的关键 新的增长区域以及投资计划已在后市场, 比如车联网,NEV, 智能驾驶等领域被认可 细分市场 随着消费者倾向日渐成熟, 汽车种类和规模的多样化成为必要 作为消费升级的结果, 大型乘用车,SUV,MPV 将会加速发展 小型汽车预计会保持平稳增长步伐, 但是考虑到其主导地位, 该部分依旧将贡献大量汽车销量 市场阻碍 富裕人群居住的一二线城市的销售受限 严格的排放规定迫使主机厂进行更庞大的技术投资从而抑制投资回报率 下一代或将接受汽车共享的概念, 而不是拥有汽车 29
短期影响因素 未来一二线城市将会有三个层次的交通出行创新 : 从拥车到分享车的商业模式 智能车的制造和普及, 以及城市整体智能交通解决方案 分享车商业模式 智能车的制造和普及 城市智能交通解决方案 类汽车租赁 / 共享模式 - 分时租赁 ( 丰田, 大众 戴姆勒等 ) - C2C/Carpool 宝马开发驾驶辅助系统, 例如 认知辅助 的系统帮助驾驶员时刻关注来往行人和骑自行车的人的动向, 提出警告 绿色协调和减速辅助系统 : 计算红绿灯的变换时间, 并结合实时路况, 随时调整道路和发动机设置, 实现最高效的驾驶状态 丰田 Ha:mo 是互联交通网络系统 - 在日本和法国试运行的分时租赁系统 - 整合私家车和城市公交系统, 通过大数据运算, 提供最佳的行驶路线 - 出租 / 专车 戴姆勒无人驾驶卡车重量超过 40 吨, 配有一个名为 Highway Pilot 的系统 四个雷达传感器和一个立体摄 赫尔辛基的公交系统像机 - 整合城市交通大数据, 打造整合多样交通工具的 点对点 的公共出行 数据来源 : 专家访谈, 文献研究, 思略特分析 30
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