股票代號 :1216 TT 2014 上半年度業績發佈 (2014.8.25 更新 )
議 程 1. 統一企業 (1216TT) 集團簡介 2. 統一超商 (2912TT) 流通零售事業 3. 統一中控 (220HK) 中國食飲事業 2
1. 統一企業 (1216TT) 集團簡介 3
統一企業集團簡介 台灣最大食品飲料公司 市值約 91.3 億美元, 外資持股率約 45.17%* 合併總資產 3,702 億元, 合併年營收 4,230 億元 整合食品 零售及流通業, 在台灣擁有領先地位 中國前三大食品飲料公司 統一中控為中國前二大即飲茶及方便麵品牌及前三大稀釋果汁品牌 擁有台灣兩大零售通路 : 統一超商 7-11 及台灣家樂福 聚焦亞洲市場之食品及零售流通事業 * 市值以 June 19, 2014 收盤價 $NT53.2 計算, 匯率 US$1=NT$30.036 4
統一企業合併報表合併報表損益摘要 單位 : 新台幣十億元 項目 金額 2014 上半年 % 成長率 2013 上半年 金額 % 營業收入 214.45 100.0% 1.6% 211.18 100.0% 營業毛利 68.23 31.8% 2.8% 66.35 31.4% 營業利益 10.67 5.0% 4.9% 10.18 4.8% 稅前淨利 13.88 6.5% 0.8% 13.78 6.5% 本期淨利 11.40 5.3% 5.0% 10.86 5.1% 本期淨利 -- 歸屬於母公司業主 7.26 3.4% 11.4% 6.52 3.1% 基本每股盈餘 ( 元 ) 1.41 1.26 5
統一企業 2014 上半年度合併報表合併報表部門資訊 單位 : 新台幣十億元 部門別 食品 及食糧 便利商店 及流通 包裝 容器 其他 合計 調整及沖銷 總計 主要個體 統一企業 / 統一中控 / 統一東南亞子公司等 統一超商之台灣 7-11/ 統一生活 / 統一速達 / 菲 7-11 等 統一實業 / 統奕包裝等 統一超商之餐飲及中國零售事業 / 台灣神隆 / 統一國際 / 統一開發等 部門收入 99.01 84.54 20.20 39.33 243.08 (28.63) 214.45 佔比 40.7% 34.8% 8.3% 16.2% 100.0% 同比成長率 0.8% 4.0% 24.5% -2.3% 3.0% 1.6% 部門損益 3.50 4.34 1.13 1.15 10.12 0.55 10.67 利潤率 3.5% 5.1% 5.6% 2.9% 4.2% 5.0% 同比成長率 13.4% 0.3% 17.5% -10.1% 4.9% 4.8% * 部門收入係指外部客戶收入 6
合併報表合併報表合併報表合併報表資產負債簡表與財務指標資產負債簡表與財務指標資產負債簡表與財務指標資產負債簡表與財務指標 187.52% 168.13% 183.83% 負債淨值比 2013/06/30 2013/12/31 2014/06/30 項目 ( 單位 : 新台幣十億元 ) 重要財務指標 98.86% 99.65% 94.64% 流動比 34.8% 128.25 37% 138.07 35.2% 137.97 股東權益總計股東權益總計股東權益總計股東權益總計 138.57% 79.46 44.94 232.14 147.68 32.05 36.22 17.63 40.81 370.20 金額 21% 12% 63% 40% 9% 10% 5% 11% 100% % 100.0% 368.74 100.0% 391.60 資產總計資產總計資產總計資產總計 8.3% 30.42 8.4% 32.83 採用權益法之投資 11.9% 43.81 14.7% 57.44 短期付息負債 21.3% 78.78 19.9% 77.79 長期付息負債 152.19% 147.39% 淨負債淨值比 65.2% 240.49 64.8% 253.63 負債總計負債總計負債總計負債總計 37.6% 138.86 39.1% 153.07 不動產 廠房及設備 9.5% 35.03 8.5% 33.43 存貨 5.4% 19.99 5.0% 19.43 應收帳款淨額 12.3% 45.30 12.8% 50.28 現金及約當現金 % 金額 % 金額金額金額金額 7
合併報表現金流量簡表 項目期初現金營運活動之淨現金流入 ( 流出 ) 購置不動產 廠房及設備現金支付數投資活動之淨現金流入 ( 流出 ) 長短期借款 應付短期票券淨增 ( 減 ) 應付公司債淨增加籌資活動之淨現金流入 ( 流出 ) 其他 ( 匯率變動等之影響 ) 期末現金 2014 上半年 40.81 15.50 (13.93) (15.73) (2.28) 13.55 9.13 0.57 50.28 單位 : 新台幣十億元 2013 上半年 43.95 13.32 (16.44) (18.47) 4.78 6.20 7.38 (0.88) 45.30 8
統一企業 (1216TT) 合併報表之歷史之歷史損益摘要 單位 : 新台幣十億元 2013 年 2012 年 2011 年 2010 年 項目 (IFRS) (IFRS) (ROC GAAP) (ROC GAAP) 金額 % 成長率 金額 % 金額 % 金額 % 營業收入 423.06 100% 4.2% 406.05 100% 388.03 100% 343.42 100% 營業毛利 130.86 31% 4.1% 125.73 31% 110.30 28% 101.19 29% 營業利益 18.09 4% -8.1% 19.69 5% 15.08 4% 17.27 5% 本期淨利 20.74 5% 33.2% 15.57 4% 14.73 4% 16.92 5% 本期淨利 -- 歸屬於母公司業主 12.76 3% 29.3% 9.88 3% 9.45 2% 10.93 3% 稅後 EPS( 元 ) -- 歸屬於母公司業主 2.48 1.92 2.08 2.40 9
統一企業集團之主要投資架構圖 食品飲料 統一中國控股 (220 HK) 統一企業持有 70.5% 統一東南亞控股 ( 越南 印尼印尼 泰國 菲律賓 ) 統一企業持有 100% 大統益 (1232TT) 統一企業持有 37.7% 統一集團共持有 45.3% 維力食品 統一企業持有 33.3% 台灣第二大速食麵公司 光泉牧場 統一企業持有 31.25% 台灣第三大乳製品公司 台灣食品飲料 : 統一企業 南聯國際貿易 統一企業持有 100% 統一企業 (1216 TT) 包裝容器事業流通與零售 統一實業統一超商 (9907TT) (2912TT) 統一企業持有 45.55% 統一集團持有 47.49% 統一企業持有 45.4% 貿易事業 德記 (5902TT) 統一企業持有 63.17% 星巴克 ( 台灣 & 上海 ) 統一超商持有 30% 統一企業持有 20% 台灣家福 統一企業持有 20.5% 統一超商持有 19.5% 統一速達 * 上圖僅列示統一企業之重要子公司 其他 太子建設 (2511TT) 統一企業持有 9.79% 統一集團持有 10.78% 統一國際開發 統一企業持有 68.03% 台灣神隆 (1789TT) 統一企業持有 37.94% 統一集團共持有 47.96% 統一證券 (2855TT) 統一超商持有 70% 統一企業持有 27.71%; 統一企業持有 20% 統一集團共持有 33.11% 10
統一於台灣之市佔率 YTD 1H14 1H13 速食麵 : 統一 (No.1) 47.55% 48.74% 維力 22.63% 22.12% 味丹 18.29% 17.00% 味王 3.11% 3.24% 康師傅 2.92% 4.03% YTD 1H14 1H13 即飲茶 : 統一 (No.1) 46.30% 46.30% 維他露 8.40% 8.70% 立頓 5.00% 4.60% 光泉 3.90% 4.40% 罐裝水 : 統一 (No.1) 31.40% 28.40% 味丹 12.40% 12.80% 悅氏 10.10% 10.80% 即飲果汁 : 可口可樂 24.50% 21.20% 味全 12.80% 11.10% 統一 (No.3) 11.40% 12.50% 優鮮沛 9.90% 11.10% 即飲咖啡 : 金車 32.80% 32.60% 味全 18.20% 21.00% 統一 (No.3) 16.90% 17.40% 比菲多 9.90% 8.60% YTD 1H14 1H13 優酪乳 : 統一 69.80% 70.30% 味全 20.60% 21.10% 光泉 6.40% 5.30% 調味乳 : 統一 (No.1) 51.90% 49.10% 光泉 23.40% 23.80% 比菲多 22.30% 23.80% 豆漿 : 統一 (No.1) 64.30% 67.80% 光泉 13.60% 16.80% 義美 14.00% 14.20% 鮮乳 : 味全 35.10% 37.00% 統一 (No.2) 30.50% 31.50% 光泉 24.70% 23.00% Source:Nielsen 11
2. 統一超商零售流通事業 (2912 TT) 12
統一超商零售事業 統一超商 (2912TT) ( 統一企業持有 45.4% ) 歷史 : 1980 於台灣開設第一間 7-Eleven 便利超商 & 1997 於台灣證交所上市 市場評價 : 市值 US$7.89bn*, 外資持股比率 43.13% 地域性分布 : 台灣, 中國及海外 ( 菲律賓 ) 中國零售事業 : - 第一個進軍中國零售市場之事業 : 於 2000 年開始經營於上海之星巴克 - 於 May 29 th,2008 取得開設上海 7-Eleven 超商之授權 ; 截至 2014 年 6 月底於上海開設 74 間 7-Eleven * 市值及外資持股率是根據 Aug 7,2014 之收盤價 NT$228 (US$1=NT$30.061) 13
合併基礎 統一超商 (2912 TT) 合併報表損益摘要 金額 1H14 (IFRS) 佔營收比 YoY 金額 1H13 (IFRS) 佔營收比 金額 Y2013 (IFRS) 佔營收比 單位 : 新台幣十億元 Y2012 ( 調整後 IFRS) 金額 佔營收比 營業收入 101.44 100.0% 3.6% 97.92 100.0% 200.61 100.0% 192.60 100.0% 營業毛利 32.52 32.1% 6.6% 30.51 31.2% 63.42 31.6% 63.21 32.8% 營業利益 5.15 5.1% 2.2% 5.04 5.2% 10.20 5.1% 8.77 4.6% 本期淨利 5.70 5.6% 17.0% 4.87 5.0% 9.24 4.6% 6.76 3.5% * 本期淨利 - 歸屬於母公司業主 5.16 5.1% 19.4% 4.32 4.4% 8.04 4.0% 5.92 3.1% * 稅後 EPS( 元 )- 歸屬於母公司業主 4.97 4.16 7.73 5.69 14
統一超商 (2912TT) 合併報表部門別營收 單位 : 新台幣十億元 部門別營收 IFRS 1H14 佔營收比 YoY 1H13 佔營收比 1. 便利商店 63.94 63% 2.9% 62.14 63% 2. 流通零售事業群 ( 含加油站 ) 27.93 28% 5.3% 26.53 27% 3. 統一超商之 8.37 8% 2.4% 8.17 8% 其他營運部門 4. 物流事業群 1.20 1% 10.3% 1.09 1% 總營收 101.44 100% 3.6% 97.92 100% 15
台灣 7-11 之市佔率 以台灣市場之超商店數之市佔率 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 50% Dec 2011 Dec 2012 Dec 2013 June 2014 Dec2011 Dec2012 Dec2013 June 2014 7-ELEVEN Chain 4,803 4,852 4,922 5,001 Family Mart Chain 2,823 2,851 2,901 2,913 Hi-Life Chain 1,295 1,304 1,290 1,289 OK Chain 867 890 866 868 Data source: PCSC 16
台灣流通事業版圖 便利超商台灣 7-ELEVEN 餐飲台灣星巴克 統一超商 (2912TT) 物流 網路零售 PCSC holds 100% # of stores: 5,001 藥妝店 台灣康是美 PCSC holds 100% # of stores: 364 百貨公司阪急百貨 PCSC holds 70% UPEC holds30% # of stores: 2 購物中心夢時代 PCSC holds 19% UPEC holds 40.5% PIDC holds 40.5% # of stores: 1 PCSC holds 30% UPEC holds 20% # of stores: 314 台灣 Cold Stone PCSC holds 100% # of stores: 38 台灣 Afternoon Tea PCSC holds 51% # of stores: 14 台灣 Mister Donut PCSC holds 50% # of stores: 54 21 世紀 PCSC holds 100% # of stores: 32 捷盟國際 UP Group holds 65% 統昶 UP Group holds 100% 大智通 UP Group holds 100% 統一速達 PCSC holds 70% UPEC holds 20% * 店數為截至 2014 年 6 月底 博客來網路書店 PCSC holds 50.03% 7 NET PCSC holds 100% 17
海外流通事業版圖 統一超商 (2912TT) 便利超商 上海 7-ELEVEN PCSC holds 100% # of stores: 74 超市 山東 Uni-Mart PCSC holds 55% # of stores: 194 北京 Uni-Mart PCSC holds 98.12% # of stores: 8 量販超市 四川 Uni-Mart 中國市場 餐飲上海星巴克 PCSC holds: 30% UPEC holds: 20% # of stores: 506 Cold Stone PCSC holds 100% # of stores: 59 上海 Mister Donut PCSC holds 50% # of stores: 20 便利超商 東南亞市場 菲律賓 7-ELEVEN (SEVN PM) PCSC holds 51.56% # of stores: 1,120 PCSC holds 100% # of stores: 5 * 店數為截至 2014 年 6 月底 18
3. 統一中控 (220HK) 中國食飲事業 19
統一於中國之營運 統一中控. (220 HK) (統一企業持有 70.5% ) 中國前三大飲料及方便麵公司 (於1992年進入中國市場) Dec 17th, 2007 於香港證交所掛牌上市 目前市值 US$3.96bn*. 三大事業體及領先之市佔率: - 為中國前二大之即飲茶及方便麵; 前三大之稀釋果汁品 牌 分布全國性之生產基地及通路系統 * 市值是根據 HK$7.1為Aug 22,2014當日收盤價, US$1=HK$7.7501 20
統一中控 (220 HK) 合併報表損益摘要 項目 1H14 1H13 成長率 單位 : 人民幣百萬元 營業收入 12,367 12,204 1.3% 營業毛利 4,020 4,145-3.0% 營業毛利率 32.5% 34.0% -1.5ppt 營業利益 416 620-32.9% 營業利益率 3.4% 5.1% -1.7ppt 稅前利益 455 729-37.6% * 稅後淨利 355 575-38.3% * 稅後 EPS(cents) 9.8 15.97-6.17 帳列淨利率 2.9% 4.7% -1.8ppt 調整後淨利率 ( 扣除一次性利得 ) 2.9% 3.0% -0.1ppt * 稅後淨利及稅後每股盈餘是歸屬於母公司業主. * 稅後每股盈餘已反應 2014.6.24 的現增 (right issue). 21
統一中控 (220 HK) 合併報表歷史歷史損益摘要 單位 : 人民幣百萬元 項目 Y2013 Y2012 Y2011 Y2010 金額 % 成長率 金額 % 金額 % 金額 % 營業收入 23,329 100% 9.0% 21,406 100% 16,932 100% 12,591 100% 營業毛利 7,780 33% 5.1% 7,402 35% 4,943 29% 4,043 32% 營業毛利營業毛利率 -1.3ppt 營業利益營業利益率 -0.1ppt 稅前利益 * 稅後淨利 * 稅後 EPS(cents) 7.1% 33.3% 34.6% 29.2% 32.1% 營業利益 932 4% 5.7% 882 4% 261 2% 558 4% 4.0% 4.1% 1.5% 4.4% 稅前利益 1,116 5% 3.6% 1,077 5% 396 2% 682 5% 稅後淨利 916 4% 7.0% 856 4% 312 2% 519 4% 總股利發放率 : 每股現金股利 25.46 23.78 8.67 14.42 20% 5.092 20% 4.756 30% 2.600 30% 4.326 * 稅後淨利及稅後每股盈餘是歸屬於母公司業主. 22
中國整體產業之市場成長率 單位 : % 2014 上半年度值量 Source: Nielsen 方便麵 -1.9-5.9 飲料 8.9 4.9 即飲茶 ( 不含奶 ) -1.6 1.0 即飲果汁 0.2-2.3 即飲奶茶 6.4 1.0 碳酸飲料 2.0 0.3 瓶裝水 15.7 8.0 機能性飲料 27.2 28.1 亞洲傳統飲料 19.8 13.2 23
統一中控 (220HK) 產品別之營收 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 0 YoY+9.0% Total YoY+26.4% Total $23,329 $21,406 單位 : 人民幣百萬元 YoY+34.5% Total 34% $16,932 34% YoY+1.3% Total Total Total $12,591 35% $12,204 $12,367 20% 20% 28% 31% 方便麵 32% 15% 9% 26% 26% 20% 綜合飲料 20% 40% 29% 28% 茶 32% 28% 21% 19% 19% 32% 18% 20% 果汁 32% 18% Y2010 Y2011 Y2012 Y2013 1H13 1H14 YoY Other Business 246 307 222 351 166 336 102.4% Instant Noodles 3,549 5,936 7,270 7,826 3,777 3,939 4.3% Other Beverage 1,132 2,485 4,320 4,750 2,405 2,436 1.3% RTD Tea 5,009 4,987 5,597 6,143 3,454 3,490 1.0% Juice Drinks 2,655 3,217 3,996 4,259 2,403 2,166-9.9% 24
統一於中國之市佔率 方便麵 Unit: % 1H2014 頂益 統一 今麥郎 白象 值 57.1 17.6 5.8 5.7 量 47.5 16.8 7.3 8.3 即飲茶 1H2014 頂益 統一 娃哈哈 今麥郎 值 55.5 23.6 6.9 3.2 量 60.5 22.8 6.1 3.1 Source: Nielsen 25
果汁 奶茶 統一於中國之市佔率 Unit: % 1H2014 可口可樂 頂益 統一 椰樹 匯源 值 23.1 16.7 12.4 7.7 7.6 量 25.3 20.7 16.0 3.9 6.9 1H2014 統一 頂益 農夫山泉 娃哈哈 麒麟 值 59.9 18.2 6.4 6.1 5.8 量 62.9 19.4 6.3 5.7 2.5 Source: Nielsen 26
中國食品飲料口碑研究報告排名第一 Instant Noodles ranked No. 1 in Overall Rating in Research Report on the Reputation of China s Instant Noodles Brands in 2013(2013 中國方便麵品牌口碑研究報告 ), and ranked No.1 in Quality Approval( 品質認可度 ) Corporate Reputation( 企業美譽度 ) Product Evaluation( 產品好評度 ) Source: CSISC (China Statistical Information Services Center 中國統計信息服務中心 ) Beverage ranked No. 1 in Overall Reputation Index( 口碑總指數 )in Research Report on the Reputation of China s Beverage Brands in 2013 飲料品牌口碑研究報告 ), and ranked No.1 in Brand Recognition( 品牌知名度 ) Quality Approval( 品質認可度 ) Corporate Reputation( 企業美譽度 ) Source :CSISC, Xinhuanet( 新華網 )and www.cqn.com.cn( 中國質量新聞網 ) (2013 中國 27
截至 2014.6 月底共 30 個生產基地. 統一於中國之生產基地 (1) 8 個新生產基地於 2012 年完工 : 長沙 南寧南寧 湛江湛江 阿克蘇阿克蘇 長春長春 白銀白銀 重慶重慶 濟南 (2) 7 個新生產基地於 2013 年完工 : 徐州 陜西陜西 貴陽貴陽 巴馬巴馬 海南海南 武穴武穴 杭州 (3) 2 個新生產基地於 2013 年完工 : 石家庄 河南 哈爾濱 新疆阿克蘇既有之生產基地於 2012.1.1~2014.6.30 期間完工之新設生產基地 石家庄 長春瀋陽北京 濟南白銀陜西鄭州徐州河南昆山成都武漢合肥杭州武穴重慶南昌長沙昆明貴陽福州廣州巴馬南寧湛江海南 28