证券研究报告 策略报告 融资融券周报 两融余额继续增加, 融资买入小幅流入 [Table_InvestRank] 报告日期 : 2016-10-24 [Table_Summry] 投资要点 融资融券周报第 79 期 上证综指 - 沪深 300 走势图 截至 2016 年 10 月 21 日, 沪深两市两融余额 9022.85 亿元, 环比增加 0.97% 两融余额占全部 A 股流通市值 2.33% 上周融资买入额总计 2174.23 亿元, 环比增加 5.77%; 上周融资净买入额 86.38 亿元, 前值为 210.12 亿 两市融资买入额占 A 股成交量的 8.98% 上周融资净买入额排名前 5 行业依次为非银金融 采掘 有色金 属 综合 国防军工 ; 两融余额占全 A 流通市值的比重排名前 5 行业依次为综合 计算机 传媒 有色金属 电子 主要指数表现指数名称年初以来的涨跌幅 % 上证综指 -12.80 沪深 300-10.94 创业板指 -19.71 中小板综 -17.35 财富证券研究发展中心皮辉娟黄仁存 0731-84403417 0731-88954726 pihj@cfzq.com huangrc@cfzq.com S0530511030001 研究助理相关研究报告 : 宏观及策略研究* 融资融券周报第 76 期 " 两融余额环比下降, 融资买入继续净流出 ",2016-09-26 宏观及策略研究* 融资融券周报第 77 期 " 两融余额继续下降, 融资买入动能不足 ",2016-09-30 宏观及策略研究* 融资融券周报第 78 期 " 节后两融余额回升, 融资买入净流入 ",2016-10-17 上周融资净买入额排名前 10 的个股依次为金刚玻璃 创元科技 海航投资 福建水泥 中国国贸 力生制药 丰林集团 中海科技 华平股份 中文传媒 ; 两融余额占全 A 流通市值比重排名前 10 的个股依次为北纬通信 金刚玻璃 锦富新材 全柴动力 富瑞特装 泰山石油 卓翼科技 亚通股份 铜峰电子 国民技术 上周融资余额环比增幅排名前 10 的个股为中铁二局 兴民智通 锡业股份 中化国际 平庄能源 中国电建 一拖股份 中国中冶 东方航空 超声电子 ; 融券余额环比增幅排名前 10 的个股依次为大连港 铁龙物流 兴业矿业 盛屯矿业 中弘股份 爱建集团 亚泰集团 重庆啤酒 九阳股份 晋西车轴 建议关注两融标的 :1 长江证券 公司公布 2016 年半年报,2016 年上半年实现营业收入 25.76 亿元, 同比减少 46.98%; 归属上市公司股东净利润 11.15 亿元, 同比减少 54.47%; 传统经纪业务收入占比下降, 资本中介 资管 投行等代表创新转型方向的业务收入占比明显提升 上半年公司完成非公开增发 82.69 亿元, 净资本增加 86.51 亿元, 增长幅度为 71.61% 资本补充后能有效扩大业务规模, 提升公司的市场竞争力和抗风险能力 预计公司 2016 2017 年营业收入为 58.50 亿元 72.21 亿元, 净利润分别为 24.23 亿元 29.76 亿元, 对应每股 EPS( 稀释 ) 为 0.44 元 0.54 元, 目前股价对应 2016 年 PB 为 3X,2017 年为 2.6X ( 研究员 : 杨莞茜 S0530516080001) 数据说明 : 数据更新截止日 2016 年 10 月 21 日 行业划分以申万一级行业为标准
证券研究报告 目录 1. 两融资金流向情况...- 3-1.1 两融市场整体情况...- 3-1.2 两融资金行业流向...- 4-1.3 两融资金个股流向...- 4-2. 本周市场策略观点...- 5-3. 重点关注两融标的...- 5 - 图表目录 图表 1 两融余额占全 A 流通市值的比重...- 3 - 图表 2 沪深两市融资买入额占全 A 股成交额的比重...- 3 - 图表 1 融资净买入额排名前 5 行业...- 4 - 图表 2 两融余额占流通市值比排名前 5 行业...- 4 - 图表 3 融资净买入额排名前 10 个股...- 4 - 图表 4 两融余额占流通市值比排名前 10 个股...- 4 - 图表 5 融资余额环比增幅排名前 10 个股...- 4 - 图表 6 融券余额环比增幅排名前 10 个股...- 4 -
1. 两融资金流向情况 1.1 两融市场整体情况 图表 1 两融余额占全 A 流通市值的比重 图表 2 沪深两市融资买入额占全 A 股成交额的比重 - 3 -
1.2 两融资金行业流向 图表 3 融资买入额占成交额比排名前 5 行业 图表 4 两融余额占流通市值比排名前 5 行业 行业名称 融资买入额占两融余额占流区间涨跌幅 (%) 行业名称成交额比 (%) 通市值比 (%) 区间涨跌幅 (%) 非银金融 19.78 0.23 综合 5.33 0.34 采掘 16.35 1.25 计算机 4.15-0.29 有色金属 14.00 1.36 传媒 4.15-0.59 综合 13.98 0.34 有色金属 4.04 1.36 国防军工 13.91 0.01 电子 3.61 0.59 1.3 两融资金个股流向 图表 5 融资买入额占成交额比排名前 10 个股 图表 6 两融余额占流通市值比排名前 10 个股 证券简称 融资买入额占两融余额占流区间涨跌幅 (%) 证券简称成交额比 (%) 通市值比 (%) 区间涨跌幅 (%) 金刚玻璃 42.41 4.56 北纬通信 20.79 0.87 创元科技 42.22 0.78 金刚玻璃 20.68 4.56 海航投资 41.00-3.32 锦富新材 20.51 4.32 福建水泥 40.64-1.50 全柴动力 20.33 5.14 中国国贸 39.33-6.83 富瑞特装 18.84-4.54 力生制药 39.16-0.05 泰山石油 18.77-0.31 丰林集团 39.01 0.23 卓翼科技 18.53-0.53 中海科技 38.06 0.42 亚通股份 18.40-2.18 华平股份 36.25 0.29 铜峰电子 17.65 0.69 中文传媒 36.19-2.33 国民技术 17.55 7.53 图表 7 融资余额环比增幅排名前 10 个股 图表 8 融券余额环比增幅排名前 10 个股 证券简称 融资余额环比融券余额环比区间涨跌幅 (%) 证券简称增幅 (%) 增幅 (%) 区间涨跌幅 (%) 中铁二局 44.96 16.68 大连港 67284.77 0.82 兴民智通 38.49-7.70 铁龙物流 56592.11 12.66 锡业股份 30.20 7.97 兴业矿业 41456.62 3.52 中化国际 24.35 9.89 盛屯矿业 10566.67-0.68 平庄能源 22.11 7.04 中弘股份 10073.72 0.73 中国电建 21.78 14.63 爱建集团 7859.10-2.32 一拖股份 21.28 0.64 亚泰集团 3839.53 0.19 中国中冶 21.16 6.52 重庆啤酒 2871.70 4.85 东方航空 20.07 7.32 九阳股份 2687.27-1.45 超声电子 19.69 9.52 晋西车轴 2584.76 6.00-4 -
2. 本周市场策略观点 财经要闻 中国社会科学院经济研究所 国家金融与发展实验室和社会科学文献出版社日前共同发布 经济蓝皮书夏季号 : 中国经济增长报告 (2015-2016) 蓝皮书指出, 十三五 时期中国经济潜在增长率将维持在 6.3% 至 6.8% 的水平 新华社 : 中国经济近来显示出的积极向好态势尽管仍需巩固, 但已充分证明了中央持之以恒推进供给侧结构性改革 不断创新宏观调控方式的积极成效 新能源汽车 本周可关注 策略观点 : 当前市场出现了一些好的变化, 但隐含风险亦仍未消除 好的变化在于楼市调控趋严 企业盈利改善 叠加股市震荡逾 8 个月之久的背景下, 投资者风险偏好得到边际修复, 个人投资者资金 杠杆资金 海外资金入市意愿在逐步增强 ; 而潜在的风险是人民币贬值对股市影响仍在累积存在随时爆发的可能性, 美联储加息刺激全球流动性转向压力未减, 意大利公投 欧银行业危机等政治经济风险未消, 这在一定程度上亦抑制着投资者风险偏好的持续提升 因此, 我们认为短期市场仍将维持震荡, 但建议投资者关注资金面 投资者风险偏好等方面的边际变化 资料来源 :Wind 资讯, 财富证券 3. 重点关注两融标的 标的 期间净买入额 两融余额占流通市值比 融资融券余额 ( 万元 ) 流通市值 PE PB 所属行业 ( 万元 ) 例 (%) ( 亿元 ) 新华保险 -2573 1.49 128015 254 25 2.3 非银金融 蓝色光标 3227 6.75 103304 131 64 3.9 传媒 紫金矿业 -3029 2.74 138891 328 82 2.6 有色金属 紫鑫药业 -3178 8.18 66157 40 184 2.9 医药生物 际华集团 -3956 3.37 99671 112 42 2.5 纺织服装 卫宁健康 -3233 9.88 126853 117 35 8.3 计算机 汤臣倍健 -3646 8.21 89313 86 32 4.1 食品饮料 中金岭南 -1911 5.85 131848 147 270 3.1 有色金属 宇通客车 -790 0.90 37908 233 13 4.5 汽车 长江证券 -9754 4.22 212587 340 29 2.3 非银金融 - 5 -
投资评级系统说明 以报告发布日后的 6-12 个月内, 所评股票涨跌幅相对于同期市场指数的涨跌幅度为基准 投资评级推荐谨慎推荐中性 评级说明股票价格超越大盘 10% 以上股票价格超越大盘幅度为 5%-10% 股票价格相对大盘变动幅度为 -5%-5% 回避股票价格相对大盘下跌 5% 以上 ; 免责声明 本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格, 作者具有中国证券业协会注册分析师执业资格或相当的专业胜任能力 本报告仅供财富证券有限责任公司客户及员工使用 本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司当然客户 本报告仅在相关法律许可的情况下发放, 并仅为提供信息而发送, 概不构成任何广告 本报告信息来源于公开资料, 本公司对该信息的准确性 完整性或可靠性不作任何保证 本公司对已发报告无更新义务, 若报告中所含信息发生变化, 本公司可在不发出通知的情形下做出修改, 投资者应当自行关注相应的更新或修改 本报告中所指投资及服务可能不适合个别客户, 不构成客户私人咨询建议 任何情况下, 本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议 在任何情况下, 本公司及本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利, 不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任 投资者务必注意, 其据此作出的任何投资决策与本公司及本公司员工或者关联机构无关 市场有风险, 投资需谨慎 投资者不应将本报告作为投资决策的惟一参考因素, 亦不应认为本报告可以取代自己的判断 在决定投资前, 如有需要, 投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策 本报告版权仅为本公司所有, 未经书面许可, 任何机构和个人 ( 包括本公司客户及员工 ) 不得以任何形式复制 发表 引用或传播 本报告由财富证券研究发展中心对许可范围内人员统一发送, 任何人不得在公众媒体或其它渠道对外公开发布 任何机构和个人 ( 包括本公司内部客户及员工 ) 对外散发本报告的, 则该机构和个人独自为此发送行为负责, 本公司保留对该机构和个人追究相应法律责任的权利 财富证券研究发展中心 网址 :www.cfzq.com 地址 : 湖南省长沙市芙蓉中路二段 80 号顺天国际财富中心 28 层邮编 :410005 电话 :0731-84403360 传真 :0731-84403438 - 6 -