融 通 丰 利 四 分 法 证 券 投 资 基 金 2015 年 第 3 季 度 报 告 2015 年 9 月 30 日 基 金 管 理 人 : 融 通 基 金 管 理 有 限 公 司 基 金 托 管 人 : 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司 报 告 送 出 日 期 :2015 年 10 月 23 日
1 重 要 提 示 基 金 管 理 人 的 董 事 会 及 董 事 保 证 本 报 告 中 所 载 资 料 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 其 内 容 的 真 实 性 准 确 性 和 完 整 性 承 担 个 别 及 连 带 责 任 基 金 托 管 人 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司 根 据 本 基 金 合 同 规 定, 于 2015 年 10 月 20 日 复 核 了 本 报 告 中 的 财 务 指 标 净 值 表 现 和 投 资 组 合 报 告 等 内 容, 保 证 复 核 内 容 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 者 重 大 遗 漏 基 金 管 理 人 承 诺 以 诚 实 信 用 勤 勉 尽 责 的 原 则 管 理 和 运 用 基 金 资 产, 但 不 保 证 基 金 一 定 盈 利 基 金 的 过 往 业 绩 并 不 代 表 其 未 来 表 现 投 资 有 风 险, 投 资 者 在 作 出 投 资 决 策 前 应 仔 细 阅 读 本 基 金 的 招 募 说 明 书 及 其 更 新 本 报 告 中 财 务 资 料 未 经 审 计 本 报 告 期 自 2015 年 7 月 1 日 起 至 9 月 30 日 止 2 基 金 产 品 概 况 基 金 简 称 融 通 丰 利 四 分 法 (QDII-FOF) 交 易 代 码 161620 基 金 运 作 方 式 契 约 型 开 放 式 基 金 合 同 生 效 日 2013 年 2 月 5 日 报 告 期 末 基 金 份 额 总 额 35,207,983.25 份 通 过 全 球 化 的 资 产 配 置 和 组 合 管 理, 有 效 地 分 散 投 资 风 险 ; 在 降 低 组 投 资 目 标 合 波 动 性 的 同 时, 实 现 基 金 资 产 的 长 期 增 值 ; 通 过 投 资 较 高 分 红 回 报 的 资 产 力 求 实 现 稳 定 的 分 红 本 基 金 通 过 全 球 化 的 均 衡 资 产 配 置 和 组 合 管 理, 投 资 于 获 取 较 高 分 红 回 报 的 资 产, 带 来 长 期 稳 定 的 分 红 和 资 产 增 值, 降 低 单 一 区 域 和 单 一 品 种 的 投 资 风 险 投 资 策 略 本 基 金 主 要 投 资 于 具 有 良 好 流 动 性 的 四 大 类 高 息 资 产, 包 括 美 国 高 息 债 券 (US High-yield Bond) 能 源 类 的 业 主 有 限 合 伙 制 企 业 (MLPS) 亚 太 房 地 产 投 资 信 托 基 金 (REITs) 及 亚 太 高 息 股 票 巴 克 莱 美 国 高 收 益 流 通 总 收 益 指 数 (Barclays Capital US Corporate High-Yield Very Liquid Total Return Index) 30%+ Alerian MLP 价 格 指 数 (Alerian MLP Price Index) 20%+ MSCI 亚 太 ( 除 日 本 ) 高 业 绩 比 较 基 准 息 股 票 价 格 指 数 (MSCI AC Asia Pacific ex Japan High Dividend Yield Price Index) 25%+ MSCI 亚 太 REIT 价 格 指 数 (MSCI AC Asia Pacific IMI REIT Price Index) 20%+ 人 民 币 活 期 存 款 收 益 率 ( 税 后 ) 5% 本 基 金 为 基 金 中 基 金, 属 于 中 等 风 险 中 等 预 期 收 益 的 基 金 品 种, 其 预 风 险 收 益 特 征 期 收 益 和 风 险 高 于 债 券 型 基 金 和 货 币 市 场 基 金, 低 于 股 票 型 基 金 基 金 管 理 人 融 通 基 金 管 理 有 限 公 司 基 金 托 管 人 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司 英 文 名 称 :Nikko Asset Management Co., Ltd. 境 外 投 资 顾 问 中 文 名 称 : 日 兴 资 产 管 理 有 限 公 司 第 2 页 共 10 页
境 外 资 产 托 管 人 英 文 名 称 :Brown Brothers Harriman & Co. 中 文 名 称 : 布 朗 兄 弟 哈 里 曼 银 行 3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现 3.1 主 要 财 务 指 标 单 位 : 人 民 币 元 主 要 财 务 指 标 报 告 期 ( 2015 年 7 月 1 日 - 2015 年 9 月 30 日 ) 1. 本 期 已 实 现 收 益 -4,732,834.48 2. 本 期 利 润 -6,479,789.42 3. 加 权 平 均 基 金 份 额 本 期 利 润 -0.1754 4. 期 末 基 金 资 产 净 值 27,292,899.90 5. 期 末 基 金 份 额 净 值 0.775 注 :1 所 述 基 金 业 绩 指 标 不 包 括 持 有 人 认 购 或 交 易 基 金 的 各 项 费 用, 计 入 费 用 后 实 际 收 益 水 平 要 低 于 所 列 数 字 ; 2 本 期 已 实 现 收 益 指 基 金 本 期 利 息 收 入 投 资 收 益 其 他 收 入 ( 不 含 公 允 价 值 变 动 收 益 ) 扣 除 相 关 费 用 后 的 余 额, 本 期 利 润 为 本 期 已 实 现 收 益 加 上 本 期 公 允 价 值 变 动 收 益 3.2 基 金 净 值 表 现 3.2.1 本 报 告 期 基 金 份 额 净 值 增 长 率 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 的 比 较 阶 段 过 去 三 个 月 净 值 增 净 值 增 长 率 业 绩 比 较 基 准 业 绩 比 较 基 准 收 1-3 2-4 长 率 1 标 准 差 2 收 益 率 3 益 率 标 准 差 4-18.68% 0.98% -10.36% 0.93% -8.32% 0.05% 注 : 同 期 业 绩 比 较 基 准 以 人 民 币 计 价 第 3 页 共 10 页
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 变 动 的 比 较 4.1 基 金 经 理 ( 或 基 金 经 理 小 组 ) 简 介 4 管 理 人 报 告 姓 名 职 务 任 本 基 金 的 基 金 经 理 期 证 券 从 限 业 年 限 任 职 日 期 离 任 日 期 说 明 具 有 基 金 从 业 资 格 加 拿 大 麦 基 尔 大 学 经 济 及 金 融 管 理 学 士 历 任 日 亚 证 券 有 限 公 司 ( 香 港 ) 证 券 研 究 部 副 总 裁, 三 井 住 友 资 产 管 理 有 限 公 司 ( 香 港 ) 大 中 华 区 胡 允 畧 本 基 金 的 基 金 经 理 2013-2-5-8 投 资 研 究 部 投 资 分 析 员, 摩 根 大 通 银 行 ( 日 本 东 京 总 行 ) 债 券 坐 盘 交 易 部 分 析 员, 富 达 基 金 有 限 公 司 ( 香 港 及 东 京 分 行 ) 财 务 部 财 务 分 析 员 2011 年 至 今 任 融 通 基 金 管 理 有 限 公 司 国 际 业 务 部 分 析 师 国 籍 : 中 国 香 港 注 : 任 职 日 期 根 据 基 金 管 理 人 对 外 披 露 的 任 免 日 期 填 写 ; 证 券 从 业 年 限 以 从 事 证 券 业 务 相 关 工 作 的 时 间 为 计 算 标 准 4.2 境 外 投 资 顾 问 为 本 基 金 提 供 投 资 建 议 的 主 要 成 员 简 介 姓 名 在 境 外 投 资 顾 证 券 从 问 所 任 职 务 业 年 限 说 明 Peter 日 兴 资 产 亚 洲, 24 Peter Sartori 先 生 分 管 日 兴 资 产 亚 洲 的 除 日 本 股 外 的 第 4 页 共 10 页
Sartori 亚 洲 股 票 部 主 管 Koh 日 兴 资 产 亚 洲, Liang 固 定 收 益 部 主 Choon 管 17 亚 洲 股 票 团 队 他 于 新 加 坡 管 理 超 过 10 名 亚 股 专 家 组 成 的 团 队, 并 共 同 管 理 亚 洲 区 的 产 品 Sartori 先 生 有 着 24 年 资 产 管 理 行 业 的 丰 富 经 验, 并 于 日 兴 资 产 管 理 2013 年 收 购 其 于 2005 年 设 立 的 Treasury Asia Asset Management(TAAM) 时 加 入 本 公 司 在 设 立 TAAM 前, Sartori 先 生 曾 于 澳 大 利 亚 担 任 瑞 士 信 贷 资 产 管 理 公 司 的 亚 洲 股 票 部 门 主 管, 更 早 之 前 曾 任 Scudder Investments Singapore 的 亚 太 股 票 基 金 经 理 以 及 Colonial Investments 的 多 个 职 位 Sartori 先 生 拥 有 商 业 学 士 学 位 并 为 澳 大 利 亚 金 融 服 务 学 会 成 员 Liang Choon 先 生 拥 有 17 年 亚 洲 和 新 加 坡 固 定 收 益 投 资 组 合 管 理 经 验 他 曾 任 职 于 星 展 资 产 管 理 公 司 的 固 定 收 益 团 队, 并 于 2005 年 加 入 APS Komaba Asset Management Pte Ltd Liang Choon 负 责 管 理 机 构 的 投 资 委 托 契 约, 包 括 新 加 坡 亚 洲 和 全 球 的 债 券 投 资 策 略 此 前 任 职 于 野 村 证 券 新 加 坡 与 德 累 斯 顿 银 行 (Dresdner Bank), 负 责 亚 洲 固 定 收 益 和 货 币 市 场 的 交 易 Liang Choon 毕 业 于 加 拿 大 Simon Fraser 大 学, 主 修 金 融 与 国 际 商 业, 之 后 获 得 新 加 坡 国 立 大 学 应 用 金 融 硕 士 学 位, 并 拥 有 特 许 金 融 分 析 师 资 格 (CFA) 4.3 报 告 期 内 本 基 金 运 作 遵 规 守 信 情 况 说 明 报 告 期 内, 本 基 金 管 理 人 严 格 遵 守 证 券 投 资 基 金 法 等 有 关 法 律 法 规 和 本 基 金 合 同 的 规 定, 本 着 诚 实 信 用 勤 勉 尽 责 的 原 则 管 理 和 运 用 基 金 资 产, 在 严 格 控 制 风 险 的 基 础 上, 为 基 金 持 有 人 谋 求 最 大 利 益, 无 损 害 基 金 持 有 人 利 益 的 行 为, 本 基 金 投 资 组 合 符 合 有 关 法 律 法 规 的 规 定 及 基 金 合 同 的 约 定 4.4 公 平 交 易 专 项 说 明 4.4.1 公 平 交 易 制 度 的 执 行 情 况 本 基 金 管 理 人 一 直 坚 持 公 平 对 待 旗 下 所 有 投 资 组 合 的 原 则, 并 制 定 了 相 应 的 制 度 和 流 程, 在 授 权 研 究 决 策 交 易 和 业 绩 评 估 等 各 个 环 节 保 证 公 平 交 易 制 度 的 严 格 执 行 报 告 期 内, 本 基 金 管 理 人 严 格 执 行 了 公 平 交 易 的 原 则 和 制 度 4.4.2 异 常 交 易 行 为 的 专 项 说 明 本 基 金 本 报 告 期 内 未 发 生 异 常 交 易 4.5 报 告 期 内 基 金 投 资 策 略 和 运 作 分 析 回 顾 过 去 三 个 月, 全 球 股 市 无 论 是 发 达 市 场 或 是 新 兴 市 场 可 谓 动 荡 不 已, 全 球 市 场 下 跌 幅 度 更 超 越 了 2013 年 的 QE Taper, 市 场 不 确 定 性 和 风 险 都 呈 现 出 再 度 大 幅 上 升 的 态 势 触 发 全 球 市 场 在 第 三 季 度 大 跌 的 因 素 有 :1) 美 联 储 加 息 预 期 升 温 导 致 美 元 走 强, 新 兴 市 场 本 币 快 速 贬 值, 资 第 5 页 共 10 页
本 外 流 情 况 严 重 ;2) 中 国 A 股 市 场 大 跌, 经 济 数 据 不 好 和 央 行 首 次 主 动 大 幅 度 贬 值 人 民 币 都 引 发 了 投 资 者 对 新 兴 市 场 的 悲 观 情 绪 ;3) 新 兴 市 场 动 荡, 国 际 油 价 暴 跌, 泰 国 恐 怖 袭 击, 南 北 韩 局 势 不 稳 和 希 腊 可 能 再 次 出 现 政 局 不 稳 ;4) 大 众 汽 车 检 测 丑 闻,5) 嘉 能 可 (Glencore) 出 现 财 务 问 题 和 流 动 性 压 力 上 述 负 面 因 素 对 环 球 金 融 市 场 造 成 巨 大 冲 击 具 体 来 看, 发 达 市 场 主 要 股 指 全 线 下 跌 ( 美 国 下 跌 7%, 欧 洲 下 跌 7%-11%, 日 本 下 跌 14%) 新 兴 市 场 方 面, 中 国 A 股 市 场 断 崖 式 下 跌 30%, 并 拖 累 港 H 股 下 挫 27%, 其 他 新 兴 市 场 则 下 跌 10-15% 截 至 3 季 度 末, 基 金 的 运 作 情 况 如 下 : 资 产 类 别 占 净 值 比 例 资 产 类 别 季 末 占 净 值 比 例 % 亚 洲 高 息 股 票 17.2 亚 洲 REITs 5.80 MLP 9.54 美 国 高 息 债 券 11.08 其 它 证 券 25.97 现 金 30.41 投 资 区 域 分 布 情 况 持 仓 前 十 名 证 券 证 券 名 称 季 末 占 净 值 比 例 % PIMCOENHANCED SHORT MATURIT 9.39 HS H-SHARE ETF 8.33 SPDR S/T High Yield 8.29 DIREX DLY FTSE CHINA 5.34 JPM-ALERIAN MLP 4.89 CS MLP EQUAL WEIGHT INDX ETN 4.65 PRO ULTRA QQQ 4.55 VELOCITY SHARES INV VIX S/T 4.54 ISHARES CHINA LARGE CAP ETF 3.72 NOMURA_NEXT FUND REIT ETF 3.03 4.6 报 告 期 内 基 金 的 业 绩 表 现 本 报 告 期 基 金 份 额 净 值 增 长 率 为 -18.68%, 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 为 -10.36% 4.7 报 告 期 内 基 金 持 有 人 数 或 基 金 资 产 净 值 预 警 说 明 截 止 本 报 告 期 末, 本 基 金 存 在 连 续 二 十 个 工 作 日 以 上 基 金 资 产 净 值 低 于 五 千 万 的 情 形 第 6 页 共 10 页
5 投 资 组 合 报 告 5.1 报 告 期 末 基 金 资 产 组 合 情 况 序 号 项 目 金 额 ( 人 民 币 元 ) 占 基 金 总 资 产 的 比 例 (%) 1 权 益 投 资 715,089.67 2.54 其 中 : 普 通 股 715,089.67 2.54 优 先 股 - 0.00 存 托 凭 证 - 0.00 房 地 产 信 托 凭 证 - 0.00 2 基 金 投 资 18,279,216.30 64.88 3 固 定 收 益 投 资 - 0.00 其 中 : 债 券 - 0.00 资 产 支 持 证 券 - 0.00 4 金 融 衍 生 品 投 资 - 0.00 其 中 : 远 期 - 0.00 期 货 - 0.00 期 权 - 0.00 权 证 - 0.00 5 买 入 返 售 金 融 资 产 - 0.00 其 中 : 买 断 式 回 购 的 买 入 返 售 金 融 资 产 - 0.00 6 货 币 市 场 工 具 - 0.00 7 银 行 存 款 和 结 算 备 付 金 合 计 8,268,252.39 29.35 8 其 他 资 产 910,032.02 3.23 9 合 计 28,172,590.38 100.00 5.2 报 告 期 末 在 各 个 国 家 ( 地 区 ) 证 券 市 场 的 股 票 及 存 托 凭 证 投 资 分 布 国 家 ( 地 区 ) 公 允 价 值 ( 人 民 币 元 ) 占 基 金 资 产 净 值 比 例 (%) 香 港 715,089.67 2.62 合 计 715,089.67 2.62 5.3 报 告 期 末 按 行 业 分 类 的 股 票 及 存 托 凭 证 投 资 组 合 行 业 类 别 公 允 价 值 ( 人 民 币 元 ) 占 基 金 资 产 净 值 比 例 (%) 基 础 材 料 - - 消 费 者 非 必 需 品 - - 消 费 者 常 用 品 - - 能 源 - - 金 融 - - 医 疗 保 健 - - 工 业 715,089.67 2.62 信 息 技 术 - - 电 信 服 务 - - 公 用 事 业 - - 第 7 页 共 10 页
合 计 715,089.67 2.62 注 : 以 上 分 类 采 用 全 球 行 业 分 类 标 准 (GICS) 5.4 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 股 票 及 存 托 凭 证 投 资 明 细 序 号 公 司 名 称 ( 英 文 ) 公 司 名 称 ( 中 文 ) 证 券 代 码 所 在 证 券 市 场 所 属 国 家 ( 地 区 ) 数 量 ( 股 ) 公 允 价 值 ( 人 民 币 元 ) 占 基 金 资 产 净 值 比 例 (%) 1 ORIENT OVERSEAS INTL LTD 东 方 海 外 国 际 316 HK 港 所 交 中 国 香 港 24,000 715,089.67 2.62 注 : 本 基 金 所 用 证 券 代 码 均 采 用 当 地 市 场 代 码 5.5 报 告 期 末 按 债 券 信 用 等 级 分 类 的 债 券 投 资 组 合 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 债 券 5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 债 券 投 资 明 细 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 债 券 5.7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券 投 资 明 细 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 资 产 支 持 证 券 5.8 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 金 融 衍 生 品 投 资 明 细 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 金 融 衍 生 品 5.9 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 基 金 投 资 明 细 序 号 1 2 3 4 5 基 金 名 称 PIMCO ENHANCED SHORT MATURIT HANG SENG H-SHARE INDEX ETF SPDR BARCLAYS SHORT-TERM HIG DIREXION DAILY FTSE CHINA BU JPMORGAN ALERIAN MLP INDEX 占 基 金 资 产 基 金 公 允 价 值 ( 人 运 作 方 式 管 理 人 净 值 比 例 类 型 民 币 元 ) (%) ETF 开 放 式 PIMCO ETF Trust 2,563,603.90 9.39 Hang Seng ETF 开 放 式 Investment 2,274,103.35 8.33 Management Ltd State Street ETF 开 放 式 Bank and Trust 2,262,129.17 8.29 Company ETF 开 放 式 DirexionShares 1,457,946.35 5.34 ETN 开 放 式 JP Morgan Chase&Co 1,333,907.36 4.89 第 8 页 共 10 页
6 7 8 9 10 X-LINKS CUSHING MLP INFRASTR PROSHARES ULTRA QQQ VELOCITYSHARES INV VIX SH-TM ISHARES CHINA LARGE-CAP ETF NEXT FUNDS REIT NOMURA ETF ETN 开 放 式 Credit Suisse 1,269,880.87 4.65 ETF 开 放 式 ProShares Trust 1,241,407.70 4.55 ETN 开 放 式 Credit Suisse AG 1,239,176.15 4.54 ETF 开 放 式 BlackRock Fund Advisors 1,015,358.90 3.72 ETF 开 放 式 Nomura Asset Mnagement Co. 827,598.10 3.03 5.10 投 资 组 合 报 告 附 注 5.10.1 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 报 告 期 内 未 被 监 管 部 门 立 案 调 查, 或 在 报 告 编 制 日 前 一 年 内 受 到 公 开 谴 责 处 罚 5.10.2 本 基 金 投 资 的 前 十 名 股 票 未 超 出 本 基 金 合 同 规 定 的 备 选 股 票 库 5.10.3 其 他 资 产 构 成 序 号 名 称 金 额 ( 人 民 币 元 ) 1 存 出 保 证 金 - 2 应 收 证 券 清 算 款 900,180.75 3 应 收 股 利 6,817.82 4 应 收 利 息 436.43 5 应 收 申 购 款 2,597.02 6 其 他 应 收 款 - 7 待 摊 费 用 - 8 其 他 - 9 合 计 910,032.02 5.10.4 报 告 期 末 持 有 的 处 于 转 股 期 的 可 转 换 债 券 明 细 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 处 于 转 股 期 的 可 转 换 债 券 5.10.5 报 告 期 末 前 十 名 股 票 中 存 在 流 通 受 限 情 况 的 说 明 本 基 金 本 报 告 期 末 前 十 名 股 票 中 不 存 在 流 通 受 限 情 况 6 开 放 式 基 金 份 额 变 动 单 位 : 份 报 告 期 期 初 基 金 份 额 总 额 36,397,119.28 报 告 期 期 间 基 金 总 申 购 份 额 28,940,488.20 减 : 报 告 期 期 间 基 金 总 赎 回 份 额 30,129,624.23 报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动 份 额 ( 份 额 减 少 以 "-" 填 列 ) - 报 告 期 期 末 基 金 份 额 总 额 35,207,983.25 第 9 页 共 10 页
7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况 基 金 管 理 人 未 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 8 备 查 文 件 目 录 8.1 备 查 文 件 目 录 ( 一 ) 中 国 证 监 会 批 准 融 通 丰 利 四 分 法 证 券 投 资 基 金 设 立 的 文 件 ( 二 ) 融 通 丰 利 四 分 法 证 券 投 资 基 金 基 金 合 同 ( 三 ) 融 通 丰 利 四 分 法 证 券 投 资 基 金 托 管 协 议 ( 四 ) 融 通 丰 利 四 分 法 证 券 投 资 基 金 招 募 说 明 书 及 其 更 新 ( 五 ) 融 通 基 金 管 理 有 限 公 司 开 放 式 基 金 业 务 管 理 规 则 ( 六 ) 融 通 基 金 管 理 有 限 公 司 业 务 资 格 批 件 和 营 业 执 照 ( 七 ) 报 告 期 内 在 指 定 报 刊 上 披 露 的 各 项 公 告 8.2 存 放 地 点 基 金 管 理 人 基 金 托 管 人 处 8.3 查 阅 方 式 投 资 者 可 在 营 业 时 间 免 费 查 阅, 也 可 按 工 本 费 购 买 复 印 件, 或 登 陆 本 基 金 管 理 人 网 站 www.rtfund.com 查 询 融 通 基 金 管 理 有 限 公 司 2015 年 10 月 23 日 第 10 页 共 10 页