小 麦 净 多 持 仓 增 加, 豆 油 豆 粕 净 多 持 仓 减 少 美 国 CFTC 持 仓 报 告 部 门 : 市 场 研 究 与 开 发 部 类 型 : 量 化 策 略 周 报 日 期 :212 年 5 月 7 日 电 话 :592-5678753 网 址 :www.jinyouqh.com 主 要 内 容 : 根 据 美 国 CFTC 公 布 的 数 据, 本 报 告 中 的 11 个 品 种, 有 4 个 品 种 的 非 商 业 性 净 多 头 寸 在 减 少, 剩 下 7 个 品 种 则 增 加, 其 中 小 麦 非 商 业 性 净 多 头 寸 增 加 显 著, 豆 油 豆 粕 非 商 业 性 净 多 头 寸 减 少 明 显 本 期 报 告 主 要 数 据 : 1
黄 金 原 油 总 持 仓 增 长, 同 比 增 幅 分 别 为 4.2% 和 4.1% 而 铜 白 银 以 及 玉 米 则 出 现 减 持, 减 持 同 比 减 少 分 别 为 9.4%,9.4% 以 及 6.5% 大 豆, 豆 粕 结 束 连 续 4 周 总 持 仓 量 增 长, 出 现 小 幅 回 落 玉 米 本 周 总 持 仓 量 继 续 大 幅 下 降 本 期 美 国 CFTC 报 告 发 布 时 间 :212-5-1 各 品 种 持 仓 情 况 : 铜 : 截 至 212-5-1: 非 商 业 性 多 头 为 41,44 手, 较 上 周 增 加 2717 手, 增 幅 为 7%; 37,514 手, 较 上 周 增 长 1149 手, 增 幅 3.2% 当 周 净 多 头 寸 为 389 手, 净 多 持 仓 占 总 持 仓 小 幅 增 长 1.9%; Comex 铜 指 数 跌 2.87% 总 体 来 看, 当 周 空 头 持 仓 小 幅 增 长, 多 头 势 力 相 对 空 头 势 力 较 强, 但 优 势 并 不 十 分 明 显 Comex 铜 期 货 持 仓 平 均 值 项 :comex 铜 指 数 8 6 4 2-2 27-1-3 27-12- 28-12-2 29-11-17 21-11-2 211-1- -4 5 4 3 2 1 根 据 CFTC 公 布 的 数 据 显 示, 铜 净 多 持 仓 在 212 年 1 月 17 日 当 周 出 现 反 转, 并 出 现 震 荡 向 上 发 展 的 趋 势 进 入 4 月 后 半 月, 多 空 持 仓 均 有 所 下 降, 目 前 多 空 持 仓 量 比 较 接 近, 多 头 略 超 空 头, 2 净 多 持 仓 处 于 年 内 相 对 低 点
豆 油 : 截 至 212-5-1: 非 商 业 性 多 头 为 13,62 手, 较 上 周 减 少 8311 手, 减 幅 7.5%; 67, 手, 较 上 周 增 长 1,29, 增 幅 为 17.6%; 当 周 净 多 头 寸 为 36,62 手, 净 多 占 总 持 仓 量 下 降 5.3% ; 美 豆 指 数 下 降 3.19% 总 体 来 看, 当 周 净 多 大 幅 下 降, 虽 多 头 势 力 依 然 强 于 空 头, 但 多 头 已 经 连 续 两 周 下 跌, 而 空 头 持 仓 则 大 幅 上 涨 15 1 5 27-1-3 27-12- -5 CBOT 豆 油 期 货 持 仓 28-12-2 29-11- 17 平 均 值 项 : 美 豆 油 指 数 21-11-2 211-1- 8 6 4 2 根 据 CFTC 公 布 的 数 据 显 示, 豆 油 净 多 持 仓 量 在 今 年 2 月 14 日 当 周 发 生 转 变, 由 负 转 正, 多 头 持 仓 表 现 为 平 均 4.4% 的 增 长 而 空 头 持 仓 量 在 今 年 1 月 31 日, 达 到 历 史 高 点 后, 开 始 下 降, 平 均 降 幅 为 2% 进 入 3 4 月 份, 豆 油 净 多 持 仓 总 体 保 持 增 长 态 势 截 至 4 月 份 末 以 及 5 月 份 初, 净 多 持 仓 连 续 回 落, 多 头 梁 旭 2 周 出 现 下 降 态 势, 而 空 头 则 持 仓 大 幅 上 涨 糖 : 截 至 212-5-1: 非 商 业 性 多 头 为 4,434 手, 较 上 周 下 降 2875 手, 减 幅 为 1.5%; 112,721 手, 较 上 周 增 加 772 手, 增 幅 7.3%; 当 周 净 多 头 寸 为 71,713 手, 净 多 占 总 持 仓 减 少 1.5%; 总 体 来 看, 当 周 净 多 持 仓 继 续 下 降, 空 头 势 力 ICE 白 糖 期 货 持 仓 平 均 值 项 : 糖 11 指 数 4 3 2 1 27-9-4-1 28-8-19 29-8-4 21-7-2 211-7-5 35 3 25 2 15 1 3 5
连 续 5 周 大 幅 增 长 根 据 CFTC 公 布 的 数 据 显 示, 糖 净 多 持 仓 量 由 211 年 12 月 27 日 当 周 的 38,516 手 增 长 到 212 年 3 月 27 日 当 周 的 135,39 手 进 入 4 月, 白 糖 多 头 持 仓 小 幅 波 动, 而 空 头 持 仓 大 幅 上 涨, 净 多 持 仓 整 体 呈 现 下 降 的 趋 势 大 豆 : 截 至 212-5-1: 非 商 业 性 多 头 为 31,62 手, 较 上 周 增 加 1314 手, 增 幅 为 4.42%; 51,859 手, 较 上 周 增 长 3739 手, 增 幅 为 7.8%, 净 多 头 寸 为 258,743 手, 净 多 持 仓 占 总 持 仓 增 长 1.16% 总 体 来 看, 净 多 持 仓 继 续 增 长, 基 金 风 险 偏 好 依 然 持 续 增 长 35 3 25 2 15 1 5-5 27-1-3 27-12- CBOT 大 豆 期 货 持 仓 28-12-2 29-11- 17 平 均 值 项 : 美 豆 指 数 21-11-2 211-1- 2 15 1 5 根 据 CFTC 公 布 的 数 据 显 示, 大 豆 净 多 头 寸 从 去 年 12 月 6 日 当 周 的 8,586 手 一 路 攀 升 到 今 年 4 月 3 日 当 周 的 235,857 手, 进 入 3,4 月, 净 多 单 依 然 保 持 快 速 增 长 的 势 头, 目 前 已 超 历 史 水 平, 处 于 历 史 高 位 豆 粕 : 4
截 至 212-5-1: 非 商 业 性 多 头 为 19,953 手, 较 上 周 减 少 6568 手, 减 幅 为 5.6%; 1,768 手, 较 上 周 增 长 1499 手, 涨 幅 为 16.2%; 当 周 净 多 头 寸 为 99,7 手, 净 多 占 总 持 仓 减 少 3.17%; 美 豆 粕 指 数 增 长 1.17%; 总 体 来 看, 当 周 多 头 持 仓 量 小 幅 回 落, 而 空 头 持 仓 则 大 幅 增 长, 净 多 持 仓 结 束 连 续 14 周 增 长, 首 次 出 现 下 降 CBOT 豆 粕 期 货 持 仓 平 均 值 项 : 美 豆 粕 指 数 15 1 5 27-1-3 27-12- 28-12-2 29-11-17 21-11-2 211-1- -5 5 4 3 2 1 根 据 CFTC 公 布 的 数 据 显 示, 从 今 年 2 月 14 日 开 始, 净 多 持 仓 发 生 反 转 由 持 续 近 4 个 月 的 负 值, 转 为 正 值, 此 后, 多 头 头 寸 大 幅 增 长, 平 均 增 长 速 度 为 11.4%, 多 头 持 仓 为 近 5 年 来 的 最 高 点, 超 历 史 水 平, 而 空 头 持 仓 量 持 续 减 少 截 至 5 月 1 日 当 周, 净 多 持 仓 14 周 来 首 次 出 现 回 落 玉 米 : 截 至 212-5-1: 非 商 业 性 多 头 为 315,523 手, 基 本 与 上 周 持 平 ; 163,578 手, 较 上 周 下 降 2978 手, 减 幅 1.8%; 当 周 净 多 头 寸 为 151,948 手, 净 多 持 仓 占 总 持 仓 增 长.4%; 美 玉 米 指 数 下 降 2.15%; 总 体 来 看, 本 周 玉 米 净 多 单 小 幅 回 升, 空 头 持 仓 增 长 有 所 下 降 7 6 5 4 3 2 1 27-1-3 27-12- CBOT 玉 米 期 货 持 仓 28-12-2 29-11- 17 平 均 值 项 : 美 玉 米 指 数 21-11-2 211-1- 1 8 6 4 2 5
根 据 CFTC 公 布 的 数 据 显 示, 玉 米 净 多 持 仓 在 211 年 11 月 份 以 来 持 续 攀 升, 较 去 年 同 期 有 所 下 降, 处 在 近 5 年 来 同 期 中 等 偏 下 水 平 进 入 3 月 底 4 月 初 空 头 势 力 持 续 增 强 而 多 头 势 力 持 续 减 弱, 净 多 持 仓 主 要 体 现 为 下 降 趋 势 小 麦 : 截 至 212-5-1: 非 商 业 性 多 头 为 17,9 手, 较 上 周 增 长 6255 手, 增 幅 6%; 146,462 手, 较 上 周 减 少 863, 减 幅 为 5%; 当 周 净 多 头 寸 为 -39,453 手, 净 多 占 总 持 仓 增 长 3%; 美 麦 指 数 下 降 5.74%; 总 体 来 看, 本 周 仍 保 持 空 头 势 力 较 强, 净 多 持 仓 小 幅 上 涨 2 15 1 5-5 27-1-3 27-12- -1 CBOT 小 麦 期 货 持 仓 28-12-2 29-11- 17 平 均 值 项 : 美 麦 指 数 21-11-2 211-1- 14 12 1 8 6 4 2 根 据 CFTC 公 布 的 数 据 显 示, 小 麦 净 多 持 仓 在 211 年 6 月 7 日 当 周 发 生 反 转, 此 后 空 头 持 仓 量 一 直 高 于 多 头 持 仓 量, 且 空 头 持 仓 量 还 保 持 着 震 荡 上 行 的 趋 势, 目 前 处 在 近 5 年 来 的 持 仓 高 位 原 油 : 6
截 至 212-5-1: 非 商 业 性 多 头 为 374,537 NYMEX 原 油 期 货 持 仓 手, 较 上 周 增 长 17,721 手, 增 幅 4.97%; 空 头 头 寸 为 147,897 手, 较 上 周 增 长 3464 手, 增 幅 为 2.4%; 当 周 净 多 头 寸 为 226,643 手, 净 多 持 仓 占 总 持 仓 下 增 长.89%; Nymex 原 油 指 数 下 降 5 4 3 2 1-1 平 均 值 项 : 净 多 平 均 值 项 : 非 商 业 性 空 头 平 均 值 项 : 非 商 业 性 多 头 平 均 值 项 : 美 原 油 指 数 2 15 1 5 6.2%; 总 体 来 看, 本 周 原 油 净 多 持 仓 小 幅 增 长, 基 金 多 空 持 仓 均 有 所 上 涨 根 据 CFTC 公 布 的 数 据 显 示, 原 油 净 多 持 仓 在 211 年 1 月 4 日 当 周, 出 现 大 幅 上 涨, 从,164 手 一 路 上 涨 到 212 年 2 月 28 日 当 周 254,559 手, 进 入 3,4 月 净 多 持 仓 主 要 表 现 为 下 降 趋 势 本 周 原 油 净 多 虽 小 幅 增 长, 但 近 期 净 多 持 仓 连 续 下 跌 显 示 原 油 仍 有 下 跌 空 间, 多 空 双 方 各 持 己 见, 持 仓 量 均 有 所 上 涨 白 银 : 截 至 212-5-1: 非 商 业 性 多 头 为 26,855 手, 较 上 周 减 少 258 手, 减 幅 为 7.1%; 11,271 手, 较 上 周 减 少 1171 手 手, 减 幅 为 9.4%,; 当 周 净 多 头 寸 为 15,584 手, 净 多 持 仓 占 总 持 仓 下 降.8%; 总 体 来 看, 本 周 白 银 净 多 持 仓 继 续 下 降, 多 空 持 仓 小 幅 下 跌 COMEX 白 银 期 货 持 仓 7 6 5 4 3 2 1 27-1-3 27-12- 28-12-2 29-11-17 21-11-2 211-1- 7
根 据 CFTC 公 布 的 数 据 显 示, 白 银 净 多 持 仓 从 212 年 1 月 3 日 当 周 开 始 持 续 增 长, 在 2 月 28 日 当 周 升 至 年 内 最 高 点 3,3 手, 但 低 于 去 年 同 期 水 平, 今 年 1 到 2 月 份 净 多 持 仓 量 同 比 下 降 41% 进 入 3 4 月 份 白 银 净 多 持 仓 连 续 下 跌, 多 头 平 均 持 仓 量 大 幅 降 低, 平 均 降 幅 为 3.5%, 空 头 持 仓 连 续 增 长, 平 均 增 幅 为 4.6% 黄 金 : 截 至 212-5-1: 非 商 业 性 多 头 为 169,568 手, 较 上 周 增 长 4565 手, 减 幅 为 2.2%; 29,175 手, 较 上 周 减 少 837, 减 幅 2.8%; 当 周 净 多 头 寸 为 14,393 手, 净 多 占 总 持 仓 增 长 1.31%;; 总 体 来 看, 本 周 黄 金 净 多 持 小 幅 增 长, 多 头 结 束 连 续 4 周 减 持, 本 周 小 幅 增 长 COMEX 黄 金 期 货 持 仓 35 3 25 2 15 1 5 27-1-3 27-12- 28-12-2 29-11-17 21-11-2 211-1- 根 据 CFTC 公 布 的 数 据 显 示, 黄 金 净 多 持 仓 从 212 年 1 月 3 日 当 周 开 始 平 稳 增 长, 在 2 月 28 日 当 周 升 至 年 内 最 高 点 193,22 手, 与 去 年 同 期 基 本 持 平 进 入 3 4 月 份 黄 金 净 多 持 仓 连 续 下 跌, 多 头 平 均 持 仓 量 大 幅 降 低, 平 均 降 幅 为 3.2%, 空 头 持 仓 保 持 较 小 幅 度 的 波 动 棉 花 : 8
截 至 212-5-1: 非 商 业 性 多 头 为 6,674 手, 较 上 周 增 长 2258, 增 幅 3.9%; 空 头 头 寸 为 51,682 手, 较 上 周 增 加 1638 手, 增 幅 为 3.3%; 当 周 净 多 头 寸 为 8992 手, 净 多 占 总 持 仓 变 化.34%; 美 棉 指 数 下 降 3.9% 总 体 来 看, 净 多 头 寸 本 周 基 本 维 持 稳 定, 多 头 势 力 仍 较 多 头 势 力 较 强 ICE 棉 花 期 货 持 仓 平 均 值 项 : 美 棉 指 数 12 1 8 6 4 2-2 27-9-4 28-8-19 29-8-4 21-7-2 211-7-5 2 15 1 5 根 据 CFTC 公 布 的 数 据 显 示, 进 入 212 年 棉 花 空 头 头 寸 总 体 呈 现 向 上 增 长 的 态 势, 同 时 期 多 头 的 平 均 增 长 速 度 落 后 空 头 平 均 增 长 速 度 年 后 棉 花 净 多 头 寸 主 要 表 现 为 负 增 长,4 月 17 日 当 周, 净 多 头 寸 最 低 降 为 1753, 但 总 体 多 头 势 力 仍 强 于 空 头 势 力 免 责 声 明 本 报 告 版 权 属 于 金 友 期 货, 仅 作 参 考 之 用 不 管 在 何 种 情 况 下, 本 报 告 都 不 能 当 作 购 买 或 出 售 报 告 中 所 提 及 的 商 品 的 依 据 报 告 是 针 对 商 业 客 户 和 职 业 投 资 者 准 备 的, 所 以 不 得 转 给 其 他 人 员 尽 管 我 们 相 信 报 告 中 数 据 和 资 料 的 来 源 是 可 靠 的, 但 我 们 不 保 证 它 们 绝 对 正 确 我 们 也 不 承 担 因 根 据 本 报 告 操 作 而 导 致 的 损 失 未 经 允 许, 不 得 以 任 何 方 式 转 载 9