沪深300指数运行分析报告

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工槌悟隗
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1 中证重点指数 2015 年度运行报告 1

2 目录沪深 300 指数... 3 沪深 300 指数一年表现... 4 指数一年走势... 4 指数阶段表现... 4 指数估值水平... 4 沪深 300 指数行业表现... 5 行业年度表现... 5 行业波动率... 5 行业权重分布... 5 沪深 300 指数样本表现... 6 样本股权重集中度... 6 样本股总市值分布... 6 中证 100 指数... 7 中证 100 指数一年表现... 8 指数一年走势... 8 指数阶段表现... 8 指数估值水平... 8 中证 100 指数样本表现... 9 样本股权重集中度... 9 样本股总市值分布... 9 中证 500 指数中证 500 指数一年表现指数一年走势指数阶段表现指数估值水平中证 500 指数行业表现行业年度表现行业波动率行业权重分布中证 500 指数样本表现样本股权重集中度样本股总市值分布

3 沪深 300 指数指数年度运行报告沪深 300 指数是沪深证券交易所于 2005 年 4 月 8 日联合发布的反映 A 股市场整体走势的指数沪深 300 指数选择 A 股市场中规模大流动性好的最具代表性的 300 只股票构成指数样本, 覆盖了 A 股市场 47.85% 的总市值和 42.28% 的自由流通市值沪深 300 指数是沪深 300 股指期货合约的标的指数沪深 300 指数编制方法满足以下条件的股票进入沪深 300 指数的样本空间 :1 非创业板股票 : 上市时间超过 1 个季度, 除非该股票自上市以来的日均 A 股总市值在沪深 A 股中排名前 30 位 ; 创业板股票 : 上市时间超过三年 2 不属于 ST *ST 股票, 不属于暂停上市股票对样本空间中的股票按照最近一年的 A 股日均成交金额由高到低排名, 剔除排名后 50% 的股票在剩余股票中选择最近一年日均 A 股总市值排名前 300 名的股票构成指数样本年沪深 300 指数走势点位年份 3

4 沪深 300 指数一年表现指数一年走势指数点位成交金额沪深 300 指数成交金额 ( 亿元 ) 月份 2015 年, 沪深 300 指数前强后弱的走势特征非常鲜明年初, 指数延续上年度牛市行情, 蓄势震荡, 第二季度伴随对改革红利释放预期的提升以及增量资金的入场, 指数快速拉升并在 6 月初创下点的年内高点 6 月中旬, 去杠杆与清理场外配资的影响使得市场出现恐慌性暴跌, 指数在 8 月录得年内低点点危机时刻, 国家出台一系列救市措施使得市场反弹信心修复, 指数走势也逐步回归常态最终, 沪深 300 指数收于点, 较 2014 年上涨点, 涨幅为 5.58% 指数阶段表现时间区间涨跌幅波动率夏普比率 1 个月 -2.81% 37.17% 个月 14.64% 28.31% 个月 26.58% 35.16% 个月 -9.36% 42.06% 年 5.58% 38.70% 0.11 日均成交量公司数量 300 ( 万手 ) 日均成交额上涨数量 199 ( 亿元 ) 日均换手率 2.98% 下跌数量年, 沪深 300 指数在 1 月 6 月 7 月 8 月 9 月出现下跌, 单月最大跌幅在 7 月份, 跌幅为 14.67%; 其他 7 个月份均以上涨报收, 单月最大涨幅出现在 4 月份, 当月上涨 17.25% 指数成交金额最大值出现在 6 月份, 当月成交亿元 ; 最小值出现在 2 月份, 当月仅成交亿元指数估值水平市盈率市盈率市净率市净率沪深 300 指数估值水平在年内跟随指数的剧烈波动变化显著前两个季度, 沪深 300 指数估值水平呈现急剧上升, 而后伴随着股指的断崖式调整, 估值水平近乎腰斩在国家救市政策的带动下, 指数估值水平在四季度震荡上行, 最终沪深 300 指数 2015 年的滚动市盈率为倍, 市净率为 1.83 倍 4

5 沪深 300 指数行业表现行业年度表现 % 沪深 300 信息沪深 300 医药沪深 300 电信沪深 300 可选沪深 300 消费沪深 300 工业 -0.38% -1.85% -7.28% 12.14% 30.54% 26.76% 22.54% 沪深 300 公用沪深 300 材料沪深 300 金融沪深 300 能源 36.12% 48.11% -40% -20% 0% 20% 40% 60% 2015 年, 沪深 300 指数 10 个一级行业指数中 6 个录得上涨,4 个下跌行业间的差异较为显著, 其中信息医药与电信等行业市场表现尤为突出沪深 300 信息沪深 300 医药沪深 300 电信沪深 300 可选相比去年有非常明显的涨幅, 分别为 48.11% 36.12% 30.54% 和 26.76% 上一年度涨幅最高的前三甲沪深 300 金融沪深 300 材料与沪深 300 公用本年度表现不佳, 分别录得跌幅 7.28% 1.85% 与 0.38% 而市场表现最差的沪深 300 能源则全年大跌 18.84% 行业波动率沪深 300 消费沪深 300 可选沪深 300 金融沪深 300 医药沪深 300 能源沪深 300 公用沪深 300 材料沪深 300 工业沪深 300 电信沪深 300 信息 38.15% 40.26% 40.55% 41.16% 42.74% 43.32% 44.62% 47.89% 51.07% 51.97% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 2015 年, 沪深 300 消费指数年化波幅低于沪深 300 指数, 年化波动率为 38.15% 沪深 300 信息指数波幅最大, 年化波动率达到 51.97% 行业权重分布金融地产, 39.75% 电信业务, 1.59% 信息技术, 7.84% 公用事业, 4.12% 原材能源, 2.66% 料, 5.45% 主要消医药卫费, 6.21% 生, 4.19% 工业, 16.46% 可选消费, 11.73% 2015 年末, 沪深 300 指数权重最大的 3 个行业是金融地产工业和可选消费, 权重分别为 39.75% 16.46% 和 11.73% 权重最小的 3 个行业是电信业务能源和公用事业, 权重分别为 1.59% 2.66% 和 4.12% 5

6 沪深 300 指数样本表现样本股权重集中度 100% 80% 60% 40% 累计权重沪深 300 指数第一大权重股为中国平安, 权重为 3.97%; 前 5 大权重股权重合计为 13%; 前 10 大权重股权重合计为 20.39%; 前 20 大权重股权重合计为 30.53%; 前 50 大权重股权重合计为 48.07% 20% 0% 样本数量样本股总市值分布 5000 亿以上亿亿亿亿亿亿亿亿亿 200 亿以下一半以上的沪深 300 样本股总市值分布于 100 到 400 亿元的区间内, 另有 5 只样本股的总市值超过 5000 亿,2 只样本股的总市值超过亿元, 其中中国石油的总市值达到亿元成交金额最高的 10 只股票股票代码股票名称成交金额行业中国平安金融地产中信证券金融地产中国重工工业中国中车工业海通证券金融地产兴业银行金融地产中国中铁工业中国建筑工业中国银行金融地产苏宁云商可选消费单位 : 亿元, 2015 年末总市值最大的 10 只股票股票代码股票名称总市值行业中国石油能源工商银行金融地产农业银行 9498 金融地产中国银行 8452 金融地产中国人寿 5895 金融地产中国石化 4740 能源中国平安 3900 金融地产招商银行 3711 金融地产浦发银行 3408 金融地产兴业银行 3252 金融地产单位 : 亿元, 2015 年末 6

7 中证 100 指数指数年度运行报告中证 100 指数是中证指数有限公司于 2006 年 5 月 29 日正式发布的中证 100 指数是从沪深 300 指数样本股中挑选规模最大的 100 只股票组成的样本股, 以综合反映沪深证券市场中最具市场影响力的一批大市值公司的整体状况中证 100 指数编制方法以沪深 300 指数样本股作为样本空间根据总市值对样本空间内股票进行排名, 原则上挑选排名前 100 名的股票组成样本, 但经专家委员会认定不宜作为样本的股票除外年中证 100 指数走势点位年份 7

8 中证 100 指数一年表现指数一年走势指数点位成交金额中证 100 指数成交金额 ( 亿元 ) 年, 中证 100 指数的表现同沪深 300 指数相似, 呈现出前强后弱的走势年初, 指数延续上年度牛市行情, 二季度在蓄势后快速拉升, 并在 6 月创出年内高点点而后指数随市场环境突变断崖式下跌, 并在 8 月录得点的年内低点国家一系列救市措施实施后, 指数跟随市场信心的修复震荡反弹, 最终收于点, 较 2014 年微跌点, 跌幅为 1.52% 月份指数阶段表现时间区间涨跌幅波动率夏普比率 1 个月 -5.50% 41.56% 个月 8.27% 31.87% 个月 17.32% 36.27% 个月 % 42.00% 年 -1.52% 38.44% 日均成交量公司数量 100 ( 万手 ) 日均成交额上涨数量 53 ( 亿元 ) 日均换手率 2.57% 下跌数量年, 中证 100 指数在 1 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月出现下跌, 单月最大跌幅在 7 月份, 跌幅为 14.67%; 其他 6 个月份均以上涨报收, 单月最大涨幅出现在 4 月份, 当月上涨 18.87% 指数成交金额最大值出现在 4 月份, 当月成交亿元 ; 最小值出现在 10 月份, 当月仅成交亿元指数估值水平市盈率市盈率市净率市净率中证 100 指数估值水平年内也随股指的剧烈震荡波动明显在前两个季度, 中证 100 指数估值水平呈现大幅度上升, 而后伴随着股灾的发生估值腰斩在国家一系列救市维稳措施下, 中证 100 指数估值水平在四季度缓慢回归, 最终 2015 年的滚动市盈率为倍, 市净率为 1.56 倍

9 中证 100 指数样本表现样本股权重集中度 100% 80% 60% 40% 累计权重中证 100 指数第一大权重股为中国平安, 权重为 6.42%; 前 5 大权重股权重合计为 21.04%; 前 10 大权重股权重合计为 32.99%; 前 20 大权重股权重合计为 49.41%; 前 50 大权重股权重合计为 77.59% 20% 0% 样本数量样本股总市值分布亿以上亿亿亿亿亿亿亿亿一半以上的中证 100 样本股总市值分布于 1000 到 5000 亿元的区间内, 另有 5 只样本股的总市值超过 5000 亿元, 其中中国石油的总市值达到亿元成交金额最高的 10 只股票股票代码股票名称成交金额行业中国平安金融地产中信证券金融地产中国重工工业中国中车工业海通证券金融地产兴业银行金融地产中国中铁工业中国建筑工业中国银行金融地产苏宁云商可选消费单位 : 亿元, 2015 年末总市值最大的 10 只股票股票代码股票名称总市值行业中国石油能源工商银行金融地产农业银行 9498 金融地产中国银行 8452 金融地产中国人寿 5895 金融地产中国石化 4740 能源中国平安 3900 金融地产招商银行 3711 金融地产浦发银行 3408 金融地产兴业银行 3252 金融地产单位 : 亿元, 2015 年末 9

10 中证 500 指数指数年度运行报告中证 500 指数是中证指数有限公司于 2007 年 1 月 15 日正式发布, 是综合反映沪深证券市场内小市值公司整体状况的指数中证 500 指数编制方法样本空间内股票扣除沪深 300 指数样本股及最近一年日均总市值排名前 300 名的股票剩余股票按照最近一年 ( 新股为上市以来 ) 的日均成交金额由高到低排名, 剔除排名后 20% 的股票剩余股票按照日均总市值由高到低进行排名, 选取排名在前 500 名的股票作为中证 500 指数样本股年中证 500 指数走势点位年份 10

11 中证 500 指数一年表现指数一年走势指数点位成交金额中证 500 指数成交金额 ( 亿元 ) 中证 500 指数在 2015 年同样演绎了前高后低的震荡行情年初, 指数盘整并在 1 月份录得年内低点点后突然发力, 一路高歌猛进, 在 6 月份创出年内高点点而后市场风云突变, 指数在恐慌情绪蔓延下高台跳水伴随国家一系列救市措施的出台指数在三季度震荡加剧, 终在四季度回归稳定上扬, 月份年终报收于点, 较 2014 年上涨点, 涨幅为 43.12% 指数阶段表现时间区间涨跌幅波动率夏普比率 1 个月 5.82% 26.97% 个月 36.27% 20.89% 个月 67.32% 35.52% 个月 15.05% 47.25% 年 43.12% 43.83% 0.95 日均成交量公司数量 500 ( 万手 ) 日均成交额上涨数量 427 ( 亿元 ) 日均换手率 3.85 下跌数量年, 中证 500 指数在 6 月至 9 月出现连续下跌, 单月最大跌幅在 8 月份, 为 14.83%; 其他 8 个月份均以上涨报收, 单月最大涨幅出现在 3 月份, 当月上涨 20.51% 指数成交金额最大值出现在 6 月份, 当月成交亿元 ; 最小值出现在 2 月份, 当月仅成交亿元指数估值水平市盈率市盈率市净率市净率年, 中证 500 指数估值水平的波动也异常剧烈上半年伴随股指的快速拉升, 指数估值水平呈现一路上扬,6 月份达到峰值后急转直下, 在救市政策的维稳作用下四季度得以企稳回升, 最终中证 500 指数 2015 年滚动市盈率为倍, 市净率为 3.93 倍 11

12 中证 500 指数行业表现行业年度表现中证 500 信息中证 500 可选中证 500 医药中证 500 电信中证 500 金地中证 500 消费中证 500 工业中证 500 原料中证 500 公用中证 500 能源 -2.31% 38.89% 32.74% 29.41% 27.51% 27.16% 78.46% 62.66% 57.57% 56.28% 2015 年, 中证 500 指数 10 个一级行业指数中 9 个录得上涨中证 500 信息涨幅较其他指数更为明显的突出, 为 78.46% 中证 500 可选中证 500 医药以及中证 500 电信的涨幅都超过 50%, 分别为 62.66% 57.57% 和 56.28% 其他行业也均有较明显的涨幅中证 500 能源指数由于行业整体低迷, 其年度表现在 10 个行业中排名最低, 录得年度跌幅 2.31% -10% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 行业波动率中证 500 电信中证 500 公用中证 500 金地中证 500 能源中证 500 信息中证 500 消费中证 500 原料中证 500 工业中证 500 可选中证 500 医药 55.91% 51.94% 49.24% 49.01% 46.52% 45.78% 44.22% 44.03% 43.72% 42.49% 2015 年, 中证 500 医药和中证 500 可选指数年化波幅低于中证 500 指数, 年化波动率为 42.49% 和 43.72% 中证 500 电信指数波幅最大, 年化波动率达到 55.91% 0% 20% 40% 60% 行业权重分布信息技术, 16.04% 金融地产, 8.31% 电信业务, 2.34% 医药卫生, 11.53% 主要消费, 6.31% 公用事业, 3.13% 能源, 1.75% 原材料, 15.23% 可选消费, 14.63% 工业, 20.75% 2015 年末, 中证 500 指数权重最大的 3 个行业是工业信息技术和原材料, 权重分别为 20.75% 16.04% 和 15.23% 权重最小的 3 个行业是能源电信业务和公用事业, 权重分别为 1.75% 2.34% 和 3.13% 12

13 中证 500 指数样本表现样本股权重集中度 100% 80% 60% 40% 20% 0% 累计权重样本数量中证 500 指数第一大权重股为宜华木业, 权重为 0.61%; 前 10 大权重股权重合计为 5.03%; 前 20 大权重股权重合计为 9.16%; 前 50 大权重股权重合计为 19.91%; 前 100 大权重股权重合计为 34.9% 样本股总市值分布 275 亿以上亿亿亿亿一半以上的中证 500 样本股总市值分布于 100 到 199 亿元的区间内, 另有 35 只样本股的总市值超过 275 亿元, 其中市值最大的桂冠电力总市值为 454 亿元亿亿亿亿亿成交金额最高的 10 只股票股票代码股票名称成交金额行业中粮地产 3842 金融地产中铁二局 3625 工业华丽家族 3460 金融地产中粮生化 3439 主要消费中体产业 3198 金融地产大众公用 2899 公用事业亚盛集团 2885 主要消费首开股份 2832 金融地产方正科技 2817 信息技术中核科技 2661 工业单位 : 亿元, 2015 年末总市值最大的 10 只股票股票代码股票名称总市值行业桂冠电力 454 公用事业印纪传媒 449 工业巨化股份 425 原材料安信信托 403 金融地产苏宁环球 400 金融地产物产中大 389 工业百润股份 383 主要消费保千里 373 信息技术中安消 370 信息技术天齐锂业 368 原材料单位 : 亿元, 2015 年末 13

14 免责声明指数年度运行报告本报告所载数据资料, 源自中证指数有限公司认为可靠之出处, 但不保证其准确性或完整性本报告及其所含任何信息均不构成任何证券金融产品或其他投资工具或任何交易策略的依据或建议对任何因直接或间接使用本报告或其所含任何信息而造成的损失, 中证指数有限公司不承担任何法律责任中证指数有限公司中国上海市浦东新区锦康路 308 号 13 层邮编 : 电话 : 传真 : 电邮 : [email protected] 网站 : 14

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hs300 沪深 300 指数 2011 年度运行报告 1 关于沪深 300 指数指数年度运行报告沪深 300 指数是沪深证券交易所于 2005 年 4 月 8 日联合发布的反映 A 股市场整体走势的指数沪深 300 指数选择 A 股市场中规模大流动性好的最具代表性的 300