1 重 要 提 示 基 金 管 理 人 的 董 事 会 及 董 事 保 证 本 报 告 所 载 资 料 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 其 内 容 的 真 实 性 准 确 性 和 完 整 性 承 担 个 别 及 连 带 责 任 基 金 托 管 人 中 国

中 欧 价 值 智 选 回 报 混 合 型 证 券 投 资 基 金 2015 年 第 1 季 度 报 告 2015 年 3 月 31 日 基 金 管 理 人 : 中 欧 基 金 管 理 有 限 公 司 基 金 托 管 人 : 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司 报 告 送 出 日 期 :2015 年 4 月 22 日 第 1 页 共 11 页

1 重 要 提 示 基 金 管 理 人 的 董 事 会 及 董 事 保 证 本 报 告 所 载 资 料 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 其 内 容 的 真 实 性 准 确 性 和 完 整 性 承 担 个 别 及 连 带 责 任 基 金 托 管 人 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司 根 据 本 基 金 合 同 规 定, 于 2015 年 4 月 20 日 复 核 了 本 报 告 中 的 财 务 指 标 净 值 表 现 和 投 资 组 合 报 告 等 内 容, 保 证 复 核 内 容 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 者 重 大 遗 漏 基 金 管 理 人 承 诺 以 诚 实 信 用 勤 勉 尽 责 的 原 则 管 理 和 运 用 基 金 资 产, 但 不 保 证 基 金 一 定 盈 利 基 金 的 过 往 业 绩 并 不 代 表 其 未 来 表 现 投 资 有 风 险, 投 资 者 在 作 出 投 资 决 策 前 应 仔 细 阅 读 本 基 金 的 招 募 说 明 书 本 报 告 中 财 务 资 料 未 经 审 计 本 报 告 期 自 2015 年 1 月 1 日 起 至 3 月 31 日 止 2 基 金 产 品 概 况 基 金 简 称 中 欧 价 值 智 选 混 合 场 内 简 称 中 欧 智 选 基 金 主 代 码 166019 基 金 运 作 方 式 契 约 型 开 放 式 基 金 合 同 生 效 日 2013 年 5 月 14 日 报 告 期 末 基 金 份 额 总 额 721,238,663.31 份 投 资 目 标 在 有 效 控 制 投 资 组 合 风 险 的 前 提 下, 通 过 积 极 主 动 的 资 产 配 置, 力 争 获 得 超 越 业 绩 比 较 基 准 的 收 益 本 基 金 将 采 取 积 极 主 动 的 资 产 配 置 策 略, 投 资 于 价 值 投 资 策 略 型 上 市 公 司 股 票 或 固 定 收 益 类 资 产, 注 重 风 险 与 收 益 的 平 衡, 力 争 实 现 基 金 资 产 长 期 增 值 业 绩 比 较 基 准 金 融 机 构 人 民 币 三 年 期 定 期 存 款 基 准 利 率 ( 税 后 ) 本 基 金 为 混 合 型 基 金, 其 预 期 收 益 及 预 期 风 险 水 平 高 风 险 收 益 特 征 于 债 券 型 基 金 和 货 币 市 场 基 金, 但 低 于 股 票 型 基 金, 属 于 中 等 预 期 收 益 风 险 水 平 的 投 资 品 种 基 金 管 理 人 中 欧 基 金 管 理 有 限 公 司 基 金 托 管 人 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司 第 2 页 共 11 页

3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现 3.1 主 要 财 务 指 标 单 位 : 人 民 币 元 主 要 财 务 指 标 报 告 期 (2015 年 1 月 1 日 -2015 年 3 月 31 日 ) 1. 本 期 已 实 现 收 益 100,475,061.07 2. 本 期 利 润 461,335,346.94 3. 加 权 平 均 基 金 份 额 本 期 利 润 0.5327 4. 期 末 基 金 资 产 净 值 1,430,965,144.25 5. 期 末 基 金 份 额 净 值 1.984 注 :1. 本 期 已 实 现 收 益 指 基 金 本 期 利 息 收 入 投 资 收 益 其 他 收 入 ( 不 含 公 允 价 值 变 动 收 益 ) 扣 除 相 关 费 用 后 的 余 额, 本 期 利 润 为 本 期 已 实 现 收 益 加 上 本 期 公 允 价 值 变 动 收 益 2. 所 述 基 金 业 绩 指 标 不 包 括 持 有 人 认 购 或 交 易 基 金 的 各 项 费 用, 计 入 费 用 后 实 际 收 益 水 平 要 低 于 所 列 数 字 3.2 基 金 净 值 表 现 3.2.1 本 报 告 期 基 金 份 额 净 值 增 长 率 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 的 比 较 业 绩 比 业 绩 比 净 值 增 较 基 准 净 值 增 较 基 准 阶 段 长 率 标 收 益 率 1-3 2-4 长 率 1 收 益 率 准 差 2 标 准 差 3 4 过 去 三 个 月 40.21% 1.22% 0.90% 0.01% 39.31% 1.21% 3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 变 动 的 比 较 中 欧 价 值 智 选 回 报 混 合 型 证 券 投 资 基 金 累 计 份 额 净 值 增 长 率 与 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 历 史 走 势 对 比 图 (2013 年 5 月 14 日 -2015 年 3 月 31 日 ) 第 3 页 共 11 页

90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 2013-05-14 2013-08-15 2013-11-25 2014-03-05 2014-06-10 2014-09-11 2014-12-18 2015-03-31 中 中 中 中 中 中 中 中 中 中 中 中 注 : 本 基 金 基 金 合 同 生 效 日 为 2013 年 5 月 14 日, 建 仓 期 为 2013 年 5 月 14 日 至 2013 年 11 月 13 日, 建 仓 期 结 束 时 各 项 资 产 配 置 比 例 符 合 本 基 金 基 金 合 同 规 定 ; 本 报 告 期 内, 本 基 金 各 项 资 产 配 置 比 例 符 合 本 基 金 基 金 合 同 规 定 4 管 理 人 报 告 4.1 基 金 经 理 ( 或 基 金 经 理 小 组 ) 简 介 姓 名 职 务 任 本 基 金 的 基 金 经 理 期 限 任 职 日 期 离 任 日 期 证 券 从 业 年 限 说 明 本 基 金 博 士, 特 许 金 融 分 析 师 基 金 经 (CFA), 中 国 注 册 会 计 理, 中 师 协 会 非 执 业 会 员, 持 有 欧 价 值 中 国 非 执 业 律 师 资 格 历 发 现 股 任 深 圳 华 为 技 术 有 限 公 司 票 型 证 市 场 财 经 部 高 级 业 务 经 理 苟 开 红 券 投 资 基 金 基 2013 年 5 月 14 日 - 9 年 上 海 荣 正 投 资 咨 询 有 限 公 司 总 经 理 助 理 上 海 亚 商 金 经 理, 企 业 咨 询 有 限 公 司 投 资 银 中 欧 新 行 部 业 务 经 理 华 泰 资 产 动 力 股 管 理 公 司 高 级 投 资 经 理 票 型 证 研 究 部 副 总 经 理 2009 年 券 投 资 7 月 加 入 中 欧 基 金 管 理 有 基 金 限 公 司, 曾 任 总 经 理 助 理 第 4 页 共 11 页

(LOF 权 益 投 资 部 总 监, 中 欧 成 ) 基 金 长 优 选 回 报 灵 活 配 置 混 合 经 理, 型 发 起 式 证 券 投 资 基 金 基 中 欧 睿 金 经 理 ; 现 任 中 欧 价 值 发 达 定 期 现 股 票 型 证 券 投 资 基 金 基 开 放 混 金 经 理 中 欧 新 动 力 股 票 合 型 发 型 证 券 投 资 基 金 (LOF) 起 式 证 基 金 经 理 中 欧 价 值 智 选 券 投 资 回 报 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 基 基 金 经 理 中 欧 睿 达 定 期 金 经 理, 开 放 混 合 型 发 起 式 证 券 投 事 业 部 资 基 金 基 金 经 理 事 业 部 负 责 人 负 责 人 注 :1 任 职 日 期 和 离 任 日 期 一 般 情 况 下 指 公 司 作 出 决 定 之 日 ; 若 该 基 金 经 理 自 基 金 合 同 生 效 日 起 即 任 职, 则 任 职 日 期 为 基 金 合 同 生 效 日 2 证 券 从 业 的 含 义 遵 从 行 业 协 会 证 券 业 从 业 人 员 资 格 管 理 办 法 的 相 关 规 定 4.2 管 理 人 对 报 告 期 内 本 基 金 运 作 遵 规 守 信 情 况 的 说 明 本 报 告 期 内, 本 基 金 管 理 人 严 格 遵 循 了 证 券 投 资 基 金 法 及 其 各 项 实 施 细 则 本 基 金 基 金 合 同 和 其 他 相 关 法 律 法 规 的 规 定, 本 着 诚 实 信 用 勤 勉 尽 责 取 信 于 市 场 取 信 于 社 会 的 原 则 管 理 和 运 用 基 金 资 产, 为 基 金 份 额 持 有 人 谋 求 最 大 利 益 本 报 告 期 内, 基 金 投 资 管 理 符 合 有 关 法 规 和 基 金 合 同 的 规 定, 无 违 法 违 规 未 履 行 基 金 合 同 承 诺 或 损 害 基 金 份 额 持 有 人 利 益 的 行 为 4.3 公 平 交 易 专 项 说 明 4.3.1 公 平 交 易 制 度 的 执 行 情 况 报 告 期 内, 本 基 金 管 理 人 严 格 按 照 证 券 投 资 基 金 管 理 公 司 公 平 交 易 制 度 指 导 意 见 及 公 司 内 部 相 关 制 度 等 规 定, 从 研 究 分 析 投 资 决 策 交 易 执 行 事 后 监 控 等 环 节 严 格 把 关, 通 过 系 统 和 人 工 等 方 式 在 各 个 环 节 严 格 控 制 交 易 公 平 执 行, 未 发 现 不 同 投 资 组 合 之 间 存 在 非 公 平 交 易 的 情 况 4.3.2 异 常 交 易 行 为 的 专 项 说 明 报 告 期 内, 本 基 金 管 理 人 管 理 的 所 有 投 资 组 合 不 存 在 参 与 的 交 易 所 公 开 竞 价 同 日 反 向 交 易 成 交 较 少 的 单 边 交 易 量 超 过 该 证 券 当 日 成 交 量 的 5% 的 情 况, 且 不 存 在 其 他 可 能 导 致 非 公 平 交 易 和 利 益 输 送 的 异 常 交 易 行 为 第 5 页 共 11 页

4.4 报 告 期 内 基 金 的 投 资 策 略 和 运 作 分 析 2015 年 1 季 度, 赚 钱 效 应 推 动 资 金 加 快 入 市 加 杠 杆 推 波 助 澜,A 股 获 得 比 较 好 的 涨 幅, 尤 其 是 创 业 板 和 中 小 板 指 数 创 下 了 历 史 单 季 最 好 涨 幅 在 投 资 操 作 上, 本 基 金 延 续 一 直 以 来 的 投 资 理 念, 以 公 司 基 本 面 研 究 为 基 础, 自 下 而 上 精 选 个 股, 坚 持 持 有 长 期 业 绩 有 较 大 提 升 潜 力 估 值 合 理 的 公 司, 并 在 市 场 调 整 上 涨 过 程 中 动 态 调 整 仓 位 水 平 4.5 报 告 期 内 基 金 的 业 绩 表 现 本 报 告 期 内, 基 金 份 额 净 值 增 长 率 为 40.21%, 同 期 业 绩 比 较 基 准 增 长 率 为 0.90%, 基 金 投 资 收 益 高 于 同 期 业 绩 比 较 基 准 4.6 报 告 期 内 基 金 持 有 人 数 或 基 金 资 产 净 值 预 警 说 明 本 报 告 期 内, 本 基 金 不 存 在 连 续 二 十 个 工 作 日 基 金 份 额 持 有 人 数 量 不 满 二 百 人 或 者 基 金 资 产 净 值 低 于 五 千 万 元 的 情 形 5 投 资 组 合 报 告 5.1 报 告 期 末 基 金 资 产 组 合 情 况 序 号 项 目 金 额 ( 元 ) 占 基 金 总 资 产 的 比 例 (%) 1 权 益 投 资 1,186,249,707.68 81.97 其 中 : 股 票 1,186,249,707.68 81.97 2 基 金 投 资 - - 3 固 定 收 益 投 资 49,965,000.00 3.45 其 中 : 债 券 49,965,000.00 3.45 资 产 支 持 证 券 - - 4 贵 金 属 投 资 - - 5 金 融 衍 生 品 投 资 - - 6 买 入 返 售 金 融 资 产 100,000,000.00 6.91 其 中 : 买 断 式 回 购 的 买 入 返 售 金 融 资 产 - - 7 银 行 存 款 和 结 算 备 付 金 合 计 81,227,962.66 5.61 第 6 页 共 11 页

8 其 他 资 产 29,812,369.60 2.06 9 合 计 1,447,255,039.94 100.00 5.2 报 告 期 末 按 行 业 分 类 的 股 票 投 资 组 合 代 码 行 业 类 别 公 允 价 值 ( 元 ) 占 基 金 资 产 净 值 比 例 (%) A 农 林 牧 渔 业 23,009,567.56 1.61 B 采 矿 业 29,610,794.10 2.07 C 制 造 业 787,864,963.49 55.06 D 电 力 热 力 燃 气 及 水 生 产 和 供 应 业 10,939,908.00 0.76 E 建 筑 业 69,121,563.03 4.83 F 批 发 和 零 售 业 35,289,600.00 2.47 G 交 通 运 输 仓 储 和 邮 政 业 28,605,450.80 2.00 H 住 宿 和 餐 饮 业 12,711,728.88 0.89 I 信 息 传 输 软 件 和 信 息 技 术 服 务 业 73,564,084.44 5.14 J 金 融 业 64,511,364.39 4.51 K 房 地 产 业 37,002,737.56 2.59 L 租 赁 和 商 务 服 务 业 - - M 科 学 研 究 和 技 术 服 务 业 9,568,510.73 0.67 N 水 利 环 境 和 公 共 设 施 管 理 业 4,449,434.70 0.31 O 居 民 服 务 修 理 和 其 他 服 务 业 - - P 教 育 - - Q 卫 生 和 社 会 工 作 - - R 文 化 体 育 和 娱 乐 业 - - S 综 合 - - 合 计 1,186,249,707.68 82.90 5.3 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 股 票 投 资 明 细 第 7 页 共 11 页

序 号 股 票 代 码 股 票 名 称 数 量 ( 股 ) 公 允 价 值 ( 元 ) 占 基 金 资 产 净 值 比 例 (%) 1 300055 万 邦 达 459,100 49,803,168.00 3.48 2 300032 金 龙 机 电 840,000 43,520,400.00 3.04 3 002161 远 望 谷 1,899,827 29,257,335.80 2.04 4 300018 中 元 华 电 1,472,350 28,519,419.50 1.99 5 300113 顺 网 科 技 669,901 26,668,758.81 1.86 6 600395 盘 江 股 份 2,010,000 26,049,600.00 1.82 7 000548 湖 南 投 资 2,317,401 25,027,930.80 1.75 8 300276 三 丰 智 能 1,340,000 24,227,200.00 1.69 9 600767 运 盛 实 业 1,170,000 22,054,500.00 1.54 10 000661 长 春 高 新 190,000 21,823,400.00 1.53 5.4 报 告 期 末 按 债 券 品 种 分 类 的 债 券 投 资 组 合 序 号 债 券 品 种 公 允 价 值 ( 元 ) 占 基 金 资 产 净 值 比 例 (%) 1 国 家 债 券 - - 2 央 行 票 据 - - 3 金 融 债 券 49,965,000.00 3.49 其 中 : 政 策 性 金 融 债 49,965,000.00 3.49 4 企 业 债 券 - - 5 企 业 短 期 融 资 券 - - 6 中 期 票 据 - - 7 可 转 债 - - 8 其 他 - - 9 合 计 49,965,000.00 3.49 5.5 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 债 券 投 资 明 细 序 号 债 券 代 码 债 券 名 称 数 量 ( 张 ) 公 允 价 值 ( 元 ) 占 基 金 资 产 净 值 比 例 (%) 第 8 页 共 11 页

1 120239 12 国 开 39 500,000 49,965,000.00 3.49 5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券 投 资 明 细 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 资 产 支 持 证 券 5.7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 贵 金 属 投 资 明 细 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 贵 金 属 5.8 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 权 证 投 资 明 细 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 权 证 5.9 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 股 指 期 货 交 易 情 况 说 明 5.9.1 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 股 指 期 货 持 仓 和 损 益 明 细 本 基 金 未 投 资 股 指 期 货 5.9.2 本 基 金 投 资 股 指 期 货 的 投 资 政 策 本 基 金 在 股 指 期 货 投 资 中 将 根 据 风 险 管 理 的 原 则, 以 套 期 保 值 为 目 的, 在 风 险 可 控 的 前 提 下, 参 与 股 指 期 货 的 投 资 此 外, 本 基 金 还 将 运 用 股 指 期 货 来 管 理 特 殊 情 况 下 的 流 动 性 风 险, 如 预 期 大 额 申 购 赎 回 大 量 分 红 等 本 基 金 本 报 告 期 内 未 投 资 股 指 期 货 5.10 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 国 债 期 货 交 易 情 况 说 明 5.10.1 本 期 国 债 期 货 投 资 政 策 国 债 期 货 不 属 于 本 基 金 的 投 资 范 围, 故 此 项 不 适 用 5.10.2 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 国 债 期 货 持 仓 和 损 益 明 细 国 债 期 货 不 属 于 本 基 金 的 投 资 范 围, 故 此 项 不 适 用 5.10.3 本 期 国 债 期 货 投 资 评 价 国 债 期 货 不 属 于 本 基 金 的 投 资 范 围, 故 此 项 不 适 用 5.11 投 资 组 合 报 告 附 注 5.11.1 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 本 报 告 期 内 没 有 被 监 管 部 门 立 案 调 查, 或 在 报 告 编 制 日 前 一 年 内 受 到 公 开 谴 责 处 罚 的 情 形 5.11.2 本 基 金 投 资 的 前 十 名 股 票 中, 没 有 投 资 于 超 出 基 金 合 同 规 定 备 选 库 之 外 的 股 票 第 9 页 共 11 页

5.11.3 其 他 资 产 构 成 序 号 名 称 金 额 ( 元 ) 1 存 出 保 证 金 423,701.85 2 应 收 证 券 清 算 款 28,338,376.36 3 应 收 股 利 - 4 应 收 利 息 1,050,291.39 5 应 收 申 购 款 - 6 其 他 应 收 款 - 7 待 摊 费 用 - 8 其 他 - 9 合 计 29,812,369.60 5.11.4 报 告 期 末 持 有 的 处 于 转 股 期 的 可 转 换 债 券 明 细 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 处 于 转 股 期 的 可 转 换 债 券 5.11.5 报 告 期 末 前 十 名 股 票 中 存 在 流 通 受 限 情 况 的 说 明 流 通 受 限 部 分 占 基 金 资 产 流 通 受 限 情 况 序 号 股 票 代 码 股 票 名 称 的 净 值 比 例 说 明 公 允 价 值 ( 元 ) (%) 1 002161 远 望 谷 29,257,335.80 2.04 停 牌 5.11.6 投 资 组 合 报 告 附 注 的 其 他 文 字 描 述 部 分 本 报 告 中 因 四 舍 五 入 原 因, 投 资 组 合 报 告 中 市 值 占 总 资 产 或 净 资 产 比 例 的 分 项 之 和 与 合 计 可 能 存 在 尾 差 6 开 放 式 基 金 份 额 变 动 单 位 : 份 报 告 期 期 初 基 金 份 额 总 额 940,584,365.81 报 告 期 期 间 基 金 总 申 购 份 额 60,544,526.09 减 : 报 告 期 期 间 基 金 总 赎 回 份 额 279,890,228.59 报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动 份 额 ( 份 额 减 少 以 - 填 列 ) - 报 告 期 期 末 基 金 份 额 总 额 721,238,663.31 第 10 页 共 11 页

7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况 本 基 金 管 理 人 本 报 告 期 内 无 申 购 赎 回 或 者 买 卖 本 基 金 的 情 况 8 备 查 文 件 目 录 8.1 备 查 文 件 目 录 1 中 欧 价 值 智 选 回 报 混 合 型 证 券 投 资 基 金 相 关 批 准 文 件 2 中 欧 价 值 智 选 回 报 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 合 同 3 中 欧 价 值 智 选 回 报 混 合 型 证 券 投 资 基 金 托 管 协 议 4 中 欧 价 值 智 选 回 报 混 合 型 证 券 投 资 基 金 招 募 说 明 书 5 基 金 管 理 人 业 务 资 格 批 件 营 业 执 照 6 本 报 告 期 内 在 中 国 证 监 会 指 定 报 纸 上 公 开 披 露 的 各 项 公 告 8.2 存 放 地 点 基 金 管 理 人 基 金 托 管 人 的 办 公 场 所 8.3 查 阅 方 式 投 资 者 可 登 录 基 金 管 理 人 网 站 (www.lcfunds.com) 查 阅, 或 在 营 业 时 间 内 至 基 金 管 理 人 基 金 托 管 人 办 公 场 所 免 费 查 阅 投 资 者 对 本 报 告 书 如 有 疑 问, 可 咨 询 本 基 金 管 理 人 中 欧 基 金 管 理 有 限 公 司 : 客 户 服 务 中 心 电 话 :021-68609700,400-700-9700 中 欧 基 金 管 理 有 限 公 司 二 〇 一 五 年 四 月 二 十 二 日 第 11 页 共 11 页