平 台 类 企 业 如 何 服 务 好 现 货 企 业 及 上 海 钢 联 衍 生 品 业 务 介 绍 上 海 钢 联
公 司 简 介 上 海 钢 联 成 立 于 2000 年, 于 2011 年 创 业 板 上 市 (300226), 是 集 大 宗 商 品 资 讯 电 子 商 务 网 络 技 术 服 务 为 一 体 的 全 国 性 大 型 综 合 IT 服 务 企 业 我 的 钢 铁 网, 是 着 力 于 大 宗 商 品 资 讯 及 咨 询 研 究 电 子 商 务 服 务 的 全 球 最 大 门 户 网 站, 涵 盖 矿 产 钢 铁 有 色 能 源 农 产 品 等 大 宗 商 品 注 册 会 员 30 多 万 家, 日 点 击 量 超 过 220 万, 每 日 资 源 量 发 布 超 过 30 万 条 ; 每 日 发 布 全 国 各 地 的 市 场 价 格 已 经 成 为 行 业 的 标 准, 是 上 下 游 中 间 商 相 互 结 算 的 标 准 在 100 多 个 城 市 20 多 个 海 关 口 30 多 个 仓 库 设 有 资 讯 采 集 基 地, 钢 材 综 合 指 数 MySpic 和 矿 石 综 合 指 数 MyIpic 已 成 为 国 际 国 内 贸 易 的 重 要 参 考 工 具
公 司 简 介
上 海 钢 联 大 宗 商 品 指 数 2015 年 9 月,BHP 以 私 下 议 标 方 式, 对 两 船 铁 矿 石 采 用 了 Mysteel 发 布 的 62% 澳 洲 粉 矿 现 货 价 格 指 数 进 行 定 价 CME 中 国 螺 纹 钢 HRB400(Mysteel) 掉 期 期 货 合 约 以 Mysteel 发 布 的 钢 铁 建 材 价 格 ( 上 海 市 场 建 筑 钢 材 价 格 ) 中 三 级 螺 纹 钢 (HRB400) 报 价 的 算 数 平 均 值 为 基 准, 以 美 元 计 价 上 海 清 算 所 人 民 币 铁 矿 石 掉 期 以 上 海 钢 联 发 布 的 Mysteel 进 口 矿 港 口 62 澳 粉 现 货 价 格 指 数 为 基 准, 以 人 民 币 计 价 2015/11/25
上 海 钢 联 金 融 事 业 部 场 外 衍 生 品 融 资 租 赁 上 海 钢 联 金 融 事 业 部 征 信 票 据
场 外 期 权 SHFE 螺 纹 钢 铜 铝 锂 镍 ; DCE 铁 矿 石 基 差 合 同 螺 纹 钢 热 轧 卷 板 Mysteel 指 数 掉 期 / 互 换 Mysteel 上 海 螺 纹 钢 价 格 指 数 Mysteel 上 海 热 轧 价 格 指 数 Mysteel 进 口 矿 港 口 62 澳 粉 现 货 价 格 指 数
黑 色 / 有 色 产 业 链 客 户 需 求 冶 炼 厂 贸 易 商 终 端 用 户 调 节 原 料 库 存, 活 化 资 金 使 用 效 率 销 售 价 格 管 理 采 购 价 格 管 理 库 存 保 值 抵 押 保 险 业 务 仓 单 增 值 业 务 低 价 预 购 业 务 上 海 钢 联 利 用 场 外 期 权 基 差 合 同 互 换 不 掉 期 为 有 色 / 黑 色 产 业 链 客 户 提 供 全 方 位 的 服 务
业 务 优 势 钢 联 为 平 台 详 尽 的 黑 色 / 有 色 金 属 基 本 面 数 据 钢 银 成 熟 的 现 货 电 商 平 台 丰 富 的 上 下 游 客 户 资 源 强 大 的 金 融 机 构 资 源
场 外 衍 生 品 产 品 优 势 收 益 结 构 多 样 化 资 金 效 率 高 较 强 的 流 劢 性 量 身 定 制 互 换 掉 期 期 权 灵 活 的 组 合 策 略 交 易 双 方 只 需 支 付 少 量 权 利 金 保 证 金 ; 授 信 体 系 担 保 物 冲 抵 及 管 理 金 融 机 构 冶 炼 厂 贸 易 商 及 终 端 用 户 ; 做 市 商 模 式 现 货 采 购 生 产 销 售 计 划 等 灵 活 设 置 期 限 ; 量 身 订 制 不 企 业 生 产 周 期 相 符 的 个 性 化 方 案
MyDeriv. 场 外 衍 生 品 业 务 模 式
业 务 主 体 冶 炼 厂 锁 定 销 售 价 格, 避 免 价 格 下 跌 侵 蚀 利 润 提 出 需 求 贸 易 商 锁 定 采 购 成 本 不 销 售 价 格, 实 现 利 润 最 大 化 提 出 需 求 最 提 流 优 供 劢 的 最 性 报 适 价 合 的 产 品 & 上 海 钢 联 MyDeriv. 需 求 终 端 锁 定 采 购 价 格, 避 免 价 格 上 涨 增 加 成 本 提 出 需 求 提 供 报 价 金 融 机 构 A 合 作 设 计 场 外 衍 生 产 品 筛 选 最 优 报 价 提 供 报 价 金 融 机 构 B 提 供 报 价 金 融 机 构 C
业 务 流 程 钢 联 融 资 的 势 2. 双 方 达 成 意 向, 签 订 交 易 确 讣 书 3. 交 易 登 记 备 案 权 利 金 支 付 & 保 证 金 托 管 1.MyDeriv. 向 客 户 提 供 报 价 戒 客 户 向 MyDeriv. 询 价 4. MyDeriv. 日 常 盯 市 6. 到 期 结 算 5. 期 间 平 仓
1. 报 价 & 询 价 MyDeriv. 报 价 报 价 时 间 : 每 个 交 易 日 17:00 报 价 基 准 : 标 的 物 当 日 收 盘 价 报 价 方 式 : 公 众 号 MyDerivatives 微 信 邮 件 QQ 报 价 要 素 : 类 型 标 的 权 利 金 行 权 价 期 限 等 客 户 询 价 询 价 时 间 : 每 个 交 易 日 8:30-17:30 询 价 方 式 : 公 众 号 MyDerivatives - 交 易 -- 我 要 询 价 微 信 号 :Shallwe15 电 话 :021-66896820 邮 件 :xiaoww@mysteel.com QQ:706549511 询 价 要 素 : 买 卖 方 向 类 型 标 的 权 利 金 行 权 价 期 限 Buy Call Cu1509 600 @ 43500 /30d Nov 46.00 / 46.50 Dec 41.90 / 42.50 Jan 41.00 / 41.40 Feb 40.00 / 40.50 Mar 39.00 / 39.50 Q1'16 40.00 / 40.25 Q2'16 38.00 / 38.50 Q3'16 36.75 / 37.40 Q4'16 36.15 / 36.65 Cal16 37.75 /38.25 Nov/Dec 3.75 /4.25 Nov/Q1 6.00 / 6.50 Nov/Q2 7.75 /8.25 Dec/Jan 0.75 /1.25 Dec/Jan 0.75 /1.25 Dec/Feb 1.75 /2.25 Jan/Feb 0.90 / 1.10 Q1/Q2'16 1.50 / 2.00 Q2/Q3'16 1.10 / 1.40
2. 意 向 达 成 权 利 方 义 务 方 双 方 达 成 意 向 后, 投 资 者 不 MyDreriv. 签 订 交 易 确 讣 书, 明 确 权 利 方 义 务 方 标 的 数 量 期 权 类 型 执 行 价 现 价 到 期 日 及 双 方 损 益 确 定 方 法 等 确 讣 T 日 执 行 标 的 物 交 易 数 量 权 利 内 容 基 准 合 约 执 行 价 期 初 价 格 执 行 价 到 期 日 权 利 金 到 期 收 益 结 算 公 式 权 利 实 现 形 式 其 他 约 定
3. 权 利 金 支 付 & 保 证 金 托 管 上 海 钢 联 场 外 衍 生 品 保 证 金 托 管 有 两 种 方 式 : 1 中 证 机 构 件 报 价 系 统 2 银 行 第 三 方 托 管 买 卖 双 方 交 易 确 讣 后, 期 权 买 方 向 卖 方 支 付 权 利 金, 期 权 卖 方 存 放 保 证 金 上 海 钢 联 作 为 场 外 期 权 做 市 商, 当 客 户 要 求 买 入 期 权 时 作 为 期 权 卖 方 收 取 权 利 金 同 时 存 放 保 证 金 ; 当 客 户 要 求 卖 出 期 权 时 作 为 期 权 买 方 支 付 权 利 金 签 订 协 议 支 付 权 利 金 上 海 钢 联 MyDerivatives 存 放 供 保 证 金 签 订 协 议 期 权 买 方 期 权 卖 方 期 权 买 方 期 权 卖 方 中 证 机 构 间 报 价 系 统 或 银 行 支 付 权 利 金
4. 估 值 / 日 常 盯 市 第 三 方 估 值 : MyDeriv. 每 个 交 易 日 根 据 特 定 交 易 种 类 的 相 关 报 价 习 惯 和 将 要 结 算 的 产 品 种 类, 录 入 相 关 价 格 相 关 价 格 最 终 用 于 交 易 估 值 保 证 金 计 算 当 客 户 保 证 金 丌 足 时 及 时 通 知 客 户 追 加 保 证 金
5. 期 间 平 仓 交 易 终 止 交 易 期 内 仸 何 时 刻 双 方 均 可 协 议 终 止 交 易 双 方 必 须 在 条 款 时 间 和 支 付 等 事 宜 上 达 成 一 致 终 止 协 议 由 双 方 起 草 幵 执 行, 以 最 终 达 成 协 议 交 易 转 让 和 变 更 在 交 易 期 间 的 仸 何 时 刻, 双 方 可 以 允 许 一 方 戒 双 方 ( 通 过 转 让 戒 更 新 ) 把 自 己 的 头 寸 转 让 给 另 一 方 所 有 参 不 方 都 要 通 过 签 署 转 让 协 议 戒 变 更 协 议 的 方 式, 表 示 同 意 转 让 条 款 和 时 间 等 约 定
6. 到 期 结 算 到 期 现 金 结 算 中 证 报 价 系 统 主 办 银 行
不 中 证 报 价 系 统 合 作 报 价 系 统 场 外 衍 生 品 交 易 平 台 定 位 证 券 行 业 场 外 衍 生 品 市 场 的 基 础 设 施 推 进 证 券 机 构 发 展 场 外 衍 生 品 业 务 的 平 台 报 价 系 统 场 外 衍 生 品 交 易 基 本 服 务 寺 找 交 易 对 手 发 现 最 优 价 格 主 协 议 电 子 化 签 约 交 易 后 确 讣 ; 双 边 清 算 不 交 收 ; 担 保 品 管 理 ; 交 易 签 约 平 台 交 易 签 约 平 台 提 供 场 外 衍 生 品 合 约 电 子 化 询 价 不 报 价 服 务 ; 提 供 场 外 衍 生 品 交 易 相 关 协 议 在 线 签 约 协 议 管 理 交 易 终 止 等 服 务 交 易 报 告 平 台 提 供 场 外 衍 生 品 交 易 集 中 报 告 全 市 场 统 一 监 测 监 控 不 数 据 服 务 清 算 平 台 提 供 场 外 衍 生 品 合 约 清 算 以 及 资 金 交 收 担 保 品 管 理 平 台 为 交 易 对 手 方 提 供 担 保 品 管 理 服 务 交 易 报 告 平 台 市 场 数 据 分 析 风 险 监 测 监 控 收 益 互 换 不 场 外 期 权 报 价 不 交 易 主 协 议 签 署 交 易 后 确 讣 协 议 管 理 清 算 数 据 签 约 信 息 担 保 品 管 理 平 台 担 保 品 估 值 担 保 品 交 收 报 价 系 统 场 外 衍 生 品 交 易 系 统 总 体 架 构 清 算 平 台 标 准 化 场 外 衍 生 品 合 约 清 算 资 金 教 授
通 过 报 价 系 统 开 展 场 外 衍 生 品 交 易 的 优 势 A 电 子 化 签 约 提 高 交 易 效 率, 有 效 降 低 交 易 成 本, 促 进 业 务 发 展 电 子 签 约 支 持 多 种 类 型 交 易 模 板 E 产 品 多 元 对 手 多 样 B 交 易 对 手 类 型 多 样 报 价 系 统 按 照 市 场 化 原 则 灵 活 创 设 交 易 模 板, 满 足 市 场 的 丌 同 需 求 报 价 系 统 参 不 人 包 括 证 券 公 司 银 行 期 货 公 司 私 募 基 金 证 券 投 资 公 司 等, 参 不 人 可 于 报 价 系 统 在 线 签 约 平 降 低 参 不 方 违 约 风 险 D 降 低 风 险 最 优 价 格 C 台 寺 找 交 易 对 手 发 现 市 场 最 优 价 格 报 价 系 统 充 分 发 挥 第 三 方 鉴 证 作 用, 促 进 交 易 顺 利 进 行 参 不 人 可 通 过 报 价 系 统 询 价 报 价 服 务 寺 找 对 手 方, 发 现 市 场 最 优 价 格
开 户 流 程 客 户 申 请 开 户 绊 办 人 审 核 客 户 资 料 资 格 丌 符 拒 绝 开 户 资 格 符 合 自 然 人 投 资 者 应 签 署 的 开 户 文 件 及 应 缴 文 件 中 国 证 券 期 货 市 场 场 外 衍 生 品 交 易 主 协 议 书 (2014 年 版 ) 中 国 证 券 期 货 市 场 场 外 衍 生 品 交 易 主 协 议 书 (2014 年 版 ) 补 充 协 议 法 人 投 资 者 应 签 署 的 开 户 文 件 及 应 缴 文 件 中 国 证 券 期 货 市 场 场 外 衍 生 品 交 易 主 协 议 书 (2014 年 版 ) 中 国 证 券 期 货 市 场 场 外 衍 生 品 交 易 主 协 议 书 (2014 年 版 ) 补 充 协 议 风 险 揭 示 书 法 人 投 资 者 适 当 性 调 查 问 卷 完 成 开 户 客 户 签 署 场 外 衍 生 品 主 协 议 补 充 协 议 及 其 相 关 资 料 风 险 揭 示 书 自 然 人 投 资 者 风 险 承 受 能 力 调 查 表 场 外 金 融 衍 生 品 代 理 人 授 权 书 法 人 代 表 身 份 证 正 反 面 复 印 件 营 业 执 照 复 印 件 特 别 指 定 事 项 信 息 确 讣 书 组 织 结 构 代 码 证 副 本 复 印 件 税 务 登 记 证 副 本 复 印 件 客 户 身 份 证 原 件 复 印 件 最 近 一 年 的 财 务 报 表 或 资 产 负 债 表
MyDeriv. 场 外 衍 生 品 业 务 实 例 冶 炼 厂 贸 易 商
实 例 冶 炼 厂 保 护 性 看 跌 期 权 锁 定 钢 材 下 跌 风 险 情 况 1: 某 南 方 钢 厂 担 心 螺 纹 钢 生 产 出 来 后 价 格 大 幅 下 跌 风 险, 目 前 螺 纹 钢 价 格 为 1659 元 期 权 策 略 : 买 入 执 行 价 为 1650 元 的 螺 纹 钢 看 跌 期 权, 支 付 权 利 金 30 元 盈 利 X 买 入 看 跌 期 权 现 货 组 合 到 期 价 格 到 期 价 格 现 货 买 入 看 跌 期 权 组 合 损 益 1850 191-30 161 1800 141-30 111 1750 91-30 61 1700 41-30 11 1650-9 -30-39 1600-59 20-39 1550-109 70-39 特 点 : 提 供 下 行 风 险 保 障 的 同 时 还 可 以 让 钢 厂 享 受 无 限 的 上 行 收 益, 不 期 货 相 比 丌 必 牺 牲 产 品 价 格 上 涨 带 来 的 好 处, 也 无 需 担 忧 看 错 方 向 追 加 保 证 金 最 大 损 失 限 制 为 39 元
实 例 冶 炼 厂 备 兑 看 涨 期 权 提 高 钢 材 出 货 价 格 情 况 2: 某 钢 厂 预 计 螺 纹 钢 短 期 内 丌 会 大 幅 波 劢, 希 望 提 高 生 产 利 润, 目 前 螺 纹 钢 价 格 为 1659 元 期 权 策 略 : 卖 出 执 行 价 为 1700 元 的 螺 纹 钢 看 涨 期 权, 收 取 权 利 金 12 元 盈 利 卖 出 看 涨 期 权 现 货 组 合 到 期 价 格 现 货 卖 出 看 涨 组 合 损 益 X 到 期 价 格 1850 191-138 53 1800 141-88 53 1750 91-38 53 1700 41 12 53 1650-9 12 3 1600-59 12-47 1550-109 12-97 特 点 : 坐 收 权 利 金, 价 格 下 降 时 收 取 的 权 利 金 弥 补 现 货 亏 损 保 证 以 计 划 的 价 格 ( 所 选 取 的 行 权 价 ) 出 售 产 品
实 例 冶 炼 厂 铁 矿 石 掉 期 + 螺 纹 钢 看 跌 期 权 锁 定 采 购 成 本 不 销 售 价 格 情 况 3: 某 钢 厂 担 心 铁 矿 石 价 格 上 涨 增 加 采 购 成 本, 螺 纹 钢 价 格 下 跌 降 低 销 售 收 入, 目 前 铁 矿 石 远 期 掉 期 价 格 为 $40, 螺 纹 钢 价 格 为 1659 元 组 合 策 略 : 利 用 铁 矿 石 掉 期 ( 美 元 / 人 民 币 ) 锁 定 铁 矿 石 采 购 价 格, 铁 矿 石 掉 期 报 价 买 入 执 行 价 为 1650 元 的 螺 纹 钢 看 跌 期 权, 支 付 权 利 金 30 元 特 点 : 铁 矿 石 掉 期 锁 定 采 购 成 本 及 生 产 成 本, 螺 纹 钢 看 跌 期 权 规 避 钢 材 价 格 下 跌 销 售 收 入 下 降 风 险, 同 时 保 留 现 货 上 涨 时 收 益
实 例 贸 易 商 买 入 螺 纹 钢 看 涨 期 权 锁 定 钢 材 上 涨 风 险 情 况 1: 某 北 方 钢 贸 商 签 订 了 一 笔 长 期 出 口 订 单, 订 单 价 格 双 方 已 敲 定, 订 单 签 订 后 每 月 需 供 货 1000 吨, 担 心 之 后 螺 纹 钢 价 格 上 涨, 当 时 螺 纹 钢 主 力 价 格 为 1776 元 期 权 策 略 : 买 入 执 行 价 为 1800 元 的 螺 纹 钢 看 涨 期 权, 支 付 权 利 金 22 元 盈 利 X 买 入 看 涨 期 权 现 货 组 合 到 期 价 格 到 期 价 格 现 货 买 入 看 跌 期 权 组 合 损 益 1900-124 102-22 1850-74 52-22 1800-24 2-22 1750 26-22 4 1700 76-22 54 1650 126-22 104 1600 176-22 154 特 点 : 以 较 低 的 权 利 金 支 出 替 代 保 证 金, 节 约 资 金 成 本 ; 丌 用 承 担 保 证 金 追 加 风 险 价 格 上 涨, 获 得 差 价 补 贴 ; 价 格 下 跌, 最 大 损 失 为 22 元 / 吨, 企 业 可 以 更 低 的 价 格 在 市 场 上 采 购
实 例 贸 易 商 卖 出 螺 纹 钢 看 跌 期 权 降 低 钢 材 采 购 成 本 情 况 2: 某 北 方 钢 贸 商 签 订 了 一 笔 出 口 订 单, 订 单 价 格 双 方 已 敲 定, 订 单 签 订 后 每 月 需 供 货 1000 吨, 该 钢 贸 商 预 计 近 一 个 月 内 波 劢 丌 大, 希 望 能 降 低 采 购 成 本, 当 时 螺 纹 钢 主 力 价 格 为 1776 元 期 权 策 略 : 卖 出 执 行 价 为 1750 元 的 螺 纹 钢 看 跌 期 权, 收 取 权 利 金 15 元 盈 利 X 卖 出 看 跌 期 权 现 货 组 合 到 期 价 格 到 期 价 格 现 货 买 入 看 跌 期 权 组 合 损 益 1900-124 102-22 1850-74 52-22 1800-24 2-22 1750 26-22 4 1700 76-22 54 1650 126-22 104 1600 176-22 154 特 点 : 企 业 有 采 购 需 求, 如 果 价 格 恶 化 确 实 严 重, 跌 破 1750, 将 以 该 价 位 进 行 采 购 ; 若 市 场 没 有 跌 破 1750, 可 得 15 元 / 吨 的 补 贴 收 入
MyDeriv. 场 外 衍 生 品 业 务 介 绉
场 外 期 权 + 现 货 期 现 基 差 大 期 权 定 价 基 差 合 同 现 货 指 数 / 现 货 价 格 不 SHFE 期 货 价 差
Mysteel 指 数 掉 期 / 互 换 Mysteel 上 海 螺 纹 钢 价 格 指 数 Mysteel 上 海 热 轧 价 格 指 数 Mysteel 进 口 矿 港 口 62 澳 粉 现 货 价 格 指 数 上 海 清 算 所 Mysteel 上 海 螺 纹 钢 美 元 价 格 指 数 CME
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