国 金 慧 泉 精 选 对 冲 2 号 集 合 资 产 管 理 计 划 2014 年 第 二 季 度 资 产 管 理 报 告 第 一 节 重 要 提 示 本 报 告 由 国 金 慧 泉 精 选 对 冲 2 号 集 合 资 产 管 理 计 划 ( 以 下 简 称 本 集 合 计 划 ) 管 理 人 编 制 管 理 人 保 证 本 报 告 所 载 资 料 的 真 实 性 准 确 性 和 完 整 性 本 集 合 计 划 托 管 人 兴 业 银 行 股 份 有 限 公 司 于 2014 年 7 月 17 日 复 核 了 本 报 告 中 的 财 务 指 标 净 值 表 现 及 投 资 组 合 报 告 等 数 据, 保 证 复 核 内 容 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 者 重 大 遗 漏 管 理 人 承 诺 以 诚 实 信 用 勤 勉 尽 责 的 原 则 管 理 和 运 用 集 合 资 产 管 理 计 划 资 产, 但 不 保 证 集 合 资 产 管 理 计 划 一 定 盈 利, 也 不 保 证 最 低 收 益 集 合 资 产 管 理 计 划 的 过 往 业 绩 并 不 代 表 其 未 来 表 现 投 资 有 风 险, 投 资 者 在 做 出 投 资 决 策 前 应 仔 细 阅 读 本 集 合 计 划 说 明 书 本 报 告 相 关 财 务 资 料 未 经 审 计 本 报 告 期 间 :2014 年 4 月 1 日 至 2014 年 6 月 30 日 本 报 告 中 的 内 容 由 管 理 人 负 责 解 释 第 二 节 集 合 计 划 报 告 集 合 计 划 名 称 : 集 合 计 划 类 型 : 成 立 日 : 存 续 期 : 报 告 期 末 集 合 计 划 总 份 额 : 投 资 目 标 : 投 资 理 念 : 国 金 慧 泉 精 选 对 冲 2 号 集 合 资 产 管 理 计 划 集 合 资 产 管 理 计 划 2013 年 11 月 7 日 5 年, 可 展 期 16,157,893.00 份 ( 其 中 含 管 理 人 持 有 份 额 2,070,000.00 份, 占 比 12.81 %) 以 持 续 超 越 大 盘 和 极 低 的 回 撤 幅 度 为 目 标, 力 求 在 给 投 资 人 带 来 稳 健 收 益 的 同 时 实 现 风 险 的 最 小 化 本 集 合 计 划 遵 循 价 值 投 资 和 积 极 配 置 的 理 念, 依 靠 专 业 研 究 优 势, 以 深 入 的 前 瞻 性 研 究 和 长 期 不 懈 的 跟 踪 调 研, 立 足 于 中 国 经 济 转 型 的 大 背 景, 自 下 而 上 地 精 选 具 有 良 好 成 长 性 的 投 资 标 的, 同 时 准 确 把 握 经 济 周 期 与 市 场 流 动 性, 灵 活 配 置 大 类 资 产, 优 化 投 资 组 合 的 风 险 收 益 比, 并 利 用 股 指 期 货 对 冲 工 具, 以 持 续 超 越 大 盘 和 极 低 的
11/8 11/22 12/6 12/20 1/3 1/17 1/31 2/14 2/28 3/14 3/28 4/11 4/25 5/9 5/23 6/6 6/20 管 理 人 : 托 管 人 : 注 册 登 记 机 构 : 回 撤 幅 度 为 目 标, 在 获 取 长 期 稳 健 绝 对 收 益 的 同 时 实 现 风 险 最 小 化 国 金 证 券 股 份 有 限 公 司 兴 业 银 行 股 份 有 限 公 司 中 国 证 券 登 记 结 算 有 限 责 任 公 司 第 三 节 主 要 财 务 指 标 和 集 合 计 划 净 值 表 现 一 主 要 财 务 指 标 ( 单 位 : 人 民 币 元 ) 本 期 利 润 -1,792,357.46 本 期 利 润 扣 减 本 期 公 允 价 值 变 动 损 益 后 的 净 额 -5,057,620.82 加 权 平 均 每 份 额 本 期 利 润 (0.0377) 期 末 资 产 净 值 15,779,532.01 期 末 每 份 额 净 值 0.9766 期 末 每 份 额 累 计 净 值 1.1566 二 财 务 指 标 计 算 公 式 1 期 末 每 份 额 净 值 = 期 末 资 产 净 值 集 合 计 划 份 额 三 收 益 分 配 情 况 无 四 集 合 计 划 累 计 净 值 增 长 率 历 史 走 势 图 25.0% 20.0% 15.0% 10.0% 5.0% 0.0% 国 金 精 选 2 号 净 值 增 长 率 -5.0% 国 金 精 选 2 号 净 值 增 长 率
第 四 节 管 理 人 报 告 一 业 绩 表 现 截 至 2014 年 6 月 30 日, 本 集 合 计 划 单 位 净 值 为 0.9766 元, 累 计 单 位 净 值 1.1566 元, 本 期 集 合 计 划 收 益 率 为 -0.58% 二 投 资 主 办 人 简 介 方 俊 先 生, 男, 硕 士, 现 任 国 金 证 券 股 份 有 限 公 司 上 海 证 券 资 产 管 理 分 公 司 投 资 主 办 人, 具 有 6 年 证 券 行 业 从 业 经 历 曾 任 国 金 证 券 股 份 有 限 公 司 投 资 管 理 部 研 究 员, 上 海 证 券 报 每 日 经 济 新 闻 资 深 记 者 沈 洪 敏 先 生, 男, 硕 士, 现 任 国 金 证 券 股 份 有 限 公 司 上 海 证 券 资 产 管 理 分 公 司 投 资 主 办 人, 具 有 4 年 证 券 行 业 从 业 经 历 曾 任 云 南 国 际 信 托 有 限 公 司 资 产 管 理 部 行 业 研 究 员, 广 东 路 路 通 信 息 技 术 有 限 公 司 技 术 部 经 理, 江 苏 新 科 电 子 集 团 有 限 公 司 软 硬 件 工 程 师 三 投 资 主 办 人 工 作 报 告 1 市 场 回 顾 和 投 资 操 作 2014 年 二 季 度, 沪 深 300 指 数 上 涨 0.88% 其 中, 上 证 指 数 上 涨 0.74%, 深 证 成 指 上 涨 2.14%, 深 证 中 小 板 指 数 上 涨 4.35%, 创 业 板 指 数 上 涨 5.79% 分 行 业 来 看, 绝 大 多 数 行 业 均 有 不 同 程 度 的 上 涨 其 中, 涨 幅 最 大 的 是 信 息 和 通 讯 板 块, 巨 潮 1000 信 息 行 业 指 数 和 电 信 行 业 指 数 二 季 度 分 别 上 涨 7.24% 和 5.95%, 明 显 跑 赢 其 他 行 业 板 块 下 跌 的 只 有 巨 潮 1000 消 费 行 业, 二 季 度 跌 幅 为 1.28% 总 体 来 看, 在 二 季 度 市 场 整 体 处 于 上 涨 行 情, 行 业 和 板 块 的 分 化 并 不 明 显 在 投 资 操 作 上, 本 计 划 坚 持 以 量 化 对 冲 投 资 策 略 为 基 础, 结 合 经 济 形 势 宏 观 政 策 以 及 市 场 走 势 等 因 素 来 控 制 仓 位 比 例 和 行 业 配 置 综 合 来 看, 二 季 度 我 们 的 量 化 对 冲 策 略 总 体 是 有 效 的, 净 值 回 撤 幅 度 基 本 处 于 可 控 区 间, 我 们 将 继 续 努 力, 在 为 客 户 创 造 绝 对 收 益 的 同 时 实 现 风 险 的 最 小 化 2 市 场 展 望 和 投 资 策 略 展 望 三 季 度, 我 们 认 为 不 论 从 基 本 面 还 是 资 金 面 来 看 大 盘 指 数 都 仍 然 难 有 作 为, 整 体 没 有 大 的 行 情, 而 小 盘 股 则 有 望 能 延 续 6 月 份 的 反 弹, 但 可 能 呈 现 前 高 后 低 的 态 势 特 别 是 随 着 半 年 报 的 逐 步 发 布, 部 分 超 预 期 的 个 股 可 能 会 有 良 好 表 现, 但 也 需 要 防 止 踩
到 地 雷 不 过, 我 们 对 下 半 年 A 股 市 场 仍 然 是 看 好 的, 大 盘 出 现 触 底 反 弹 的 概 率 较 大 我 们 将 继 续 紧 抓 基 本 面 的 研 究, 保 持 对 精 选 板 块 和 标 的 公 司 的 深 入 研 究, 加 大 对 成 长 板 块 优 质 标 的 的 配 置, 精 选 个 股 超 越 板 块 超 越 大 盘 看 好 的 板 块 包 括 但 不 限 于 新 能 源 汽 车 医 疗 服 务 消 费 电 子 移 动 互 联 网 信 息 安 全 环 保 等 整 体 来 看, 在 当 前 经 济 处 于 转 型 的 过 程 中 我 们 认 为 符 合 新 经 济 发 展 和 改 革 方 向 的 行 业 将 会 有 更 好 的 市 场 表 现 从 行 业 配 置 的 角 度 来 看, 我 们 依 然 看 好 未 来 10 年 有 可 能 实 现 较 高 增 长 的 消 费 TMT 环 保 以 及 生 物 医 药 等 行 业 在 对 整 体 经 济 准 确 把 握 的 基 础 上 我 们 将 从 以 上 行 业 精 选 出 具 有 核 心 竞 争 优 势, 高 成 长, 同 时 估 值 合 理 的 个 股 进 行 配 置 在 对 冲 策 略 上, 我 们 认 为 金 融 地 产 整 体 估 值 已 经 降 至 2014 年 5-6 倍 的 水 平, 在 此 期 间 大 盘 指 数 的 上 行 风 险 远 大 于 下 行 风 险, 因 此 整 体 上 我 们 将 维 持 适 当 的 净 多 仓, 尽 可 能 减 少 指 数 上 行 导 致 的 股 指 期 货 损 失 尊 敬 的 各 位 持 有 人, 我 们 将 继 续 保 持 对 行 业 和 公 司 基 本 面 的 深 入 研 究, 以 及 独 立 冷 静 的 判 断, 持 续 稳 健 的 提 升 产 品 净 值, 减 小 波 动 和 回 撤 以 回 报 大 家 四 风 险 控 制 报 告 2014 年 第 二 季 度, 国 金 证 券 针 对 本 集 合 计 划 的 运 作 特 点, 通 过 控 制 风 险 头 寸, 配 置 持 仓 结 构 和 量 化 与 行 研 联 合 排 雷 来 管 理 事 前 风 险 ; 通 过 监 控 实 时 系 统, 交 易 员 的 跟 踪 盯 盘 和 及 时 警 示 个 股 异 常 波 动 来 监 督 事 中 风 险 ; 通 过 评 估 绩 效, 报 告 每 日 风 险 管 理, 进 行 每 月 投 资 检 讨 以 及 强 制 止 损 机 制 等 措 施 来 对 事 后 风 险 进 行 反 馈 和 评 估 同 时, 本 集 合 计 划 通 过 完 善 的 风 险 控 制 体 系 及 时 评 估 集 合 计 划 运 作 过 程 中 面 临 的 各 种 风 险, 为 投 资 决 策 提 供 风 险 分 析 支 持, 确 保 集 合 计 划 运 作 风 险 水 平 与 其 投 资 目 标 相 一 致 在 本 报 告 期 内, 本 集 合 计 划 运 作 合 法 合 规, 未 出 现 违 反 相 关 规 定 的 状 况, 也 未 发 生 损 害 投 资 者 利 益 的 行 为 五 参 与 股 指 期 货 交 易 的 披 露 本 集 合 计 划 管 理 人 始 终 按 照 有 关 法 律 法 规 公 司 相 关 制 度 和 集 合 资 产 管 理 计 划 合 同 及 说 明 书 的 要 求, 在 建 立 投 资 组 合 后, 运 用 股 指 期 货 合 约 进 行 套 期 保 值 套 利 操 作, 从 而 达 到 规 避 市 场 系 统 性 风 险 的 目 的 经 过 一 段 时 间 的 运 作, 本 集 合 计 划 基 本 实 现 了 既 定 的 投 资 目 标, 通 过 股 指 期 货 合 约 对 冲 了 系 统 性 风 险, 减 小 了 集 合 计 划 资 产 净 值 的 波 动 幅 度, 进 而 降 低 了 集 合 计 划 的 总 体 风 险
第 五 节 集 合 资 产 管 理 计 划 财 务 报 告 一 集 合 资 产 管 理 计 划 资 产 负 债 表 日 期 :2014-06-30 单 位 : 人 民 币 元 资 产 期 末 余 额 年 初 余 额 资 产 : 银 行 存 款 4,519,208.94 2,840,387.70 结 算 备 付 金 9,270,230.83 6,862,539.87 存 出 保 证 金 172,392.31 4,720,035.54 交 易 性 金 融 资 产 5,685,305.98 46,239,039.23 其 中 : 股 票 投 资 5,685,305.98 44,224,108.23 债 券 投 资 0.00 2,014,931.00 基 金 投 资 0.00 0.00 权 证 投 资 0.00 0.00 资 产 支 持 证 券 投 资 0.00 0.00 衍 生 金 融 工 具 0.00 0.00 买 入 返 售 金 融 资 产 41,000,020.50 0.00 应 收 证 券 清 算 款 1,322,427.17 1,002,668.97 应 收 利 息 6,865.41 10,118.18 应 收 股 利 0.00 0.00 应 收 申 购 款 0.00 0.00 其 他 资 产 0.00 0.00 资 产 合 计 61,976,451.14 61,674,789.49 集 合 计 划 资 产 负 债 表 ( 续 ) 单 位 : 人 民 币 元 负 债 与 持 有 人 权 益 期 末 余 额 年 初 余 额 负 债 : 短 期 借 款 0.00 0.00 交 易 性 金 融 负 债 0.00 0.00 衍 生 金 融 负 债 0.00 0.00 卖 出 回 购 金 融 资 产 款 0.00 0.00 应 付 证 券 清 算 款 0.00 1,145,578.18
应 付 赎 回 款 0.00 0.00 应 付 管 理 人 报 酬 60,344.03 107,062.61 应 付 托 管 费 10,057.34 17,843.76 应 付 销 售 服 务 费 0.00 0.00 应 付 交 易 费 用 68,105.51 152,813.68 应 交 税 费 0.00 0.00 应 付 利 息 0.00 0.00 应 付 利 润 0.00 0.00 其 他 负 债 7,479.70 10,000.00 负 债 合 计 145,986.58 1,433,298.23 所 有 者 权 益 : 实 收 基 金 60,110,800.00 60,110,800.00 未 分 配 利 润 1,719,664.56 130,691.26 所 有 者 权 益 合 计 61,830,464.56 60,241,491.26 负 债 和 所 有 者 权 益 总 计 61,976,451.14 61,674,789.49 二 集 合 资 产 管 理 计 划 经 营 业 绩 表 日 期 :2014 年 04 月 - 2014 年 06 月 单 位 : 人 民 币 元 序 号 项 目 本 期 数 本 年 累 计 数 1 一 收 入 -1,058,240.92 10,956,128.32 2 1 利 息 收 入 67,808.61 143,643.32 3 其 中 : 存 款 利 息 收 入 29,034.73 71,703.42 4 债 券 利 息 收 入 0.00 0.00 5 收 入 资 产 支 持 证 券 利 息 0.00 0.00 6 买 入 返 售 证 券 收 入 38,773.88 71,939.90 7 2 投 资 收 益 -4,391,312.89 13,075,543.07 8 其 中 : 股 票 投 资 收 益 -4,191,560.04 9,616,012.79 9 债 券 投 资 收 益 0.00 0.00 10 基 金 投 资 收 益 -5,513.38-39,115.04 11 权 证 投 资 收 益 0.00 0.00 12 收 益 资 产 支 持 证 券 投 资 0.00 0.00 13 衍 生 工 具 收 益 -435,838.37 3,249,546.42 14 股 利 收 益 241,598.90 249,098.90 15 3 公 允 价 值 变 动 收 益 3,265,263.36-2,263,058.07 16 4 其 他 收 入 0.00 0.00
17 二 费 用 734,116.54 1,929,825.48 18 1 管 理 人 报 酬 235,020.54 696,518.34 19 2 托 管 费 29,377.55 87,064.77 20 3 销 售 服 务 费 0.00 0.00 21 4 交 易 费 用 468,052.58 1,137,466.90 22 5 利 息 支 出 0.00 0.00 23 其 中 : 卖 出 回 购 金 融 资 产 支 出 0.00 0.00 24 6 其 他 费 用 1,665.87 8,775.47 25 三 利 润 总 和 -1,792,357.46 9,026,302.84 第 六 节 投 资 组 合 报 告 一 报 告 期 末 资 产 组 合 情 况 项 目 名 称 项 目 市 值 ( 元 ) 占 总 资 产 比 例 股 票 7,964,511.77 48.78% 基 金 1,323,286.77 8.10% 回 购 2,000,001.00 12.25% 银 行 存 款 及 清 算 备 付 金 合 计 3,890,195.80 23.82% 其 他 1,150,588.76 7.05% 合 计 16,328,584.10 100.00% 其 他 包 括 : 存 出 保 证 金 应 收 利 息 证 券 清 算 款 等 二 报 告 期 末 市 值 占 集 合 计 划 资 产 净 值 前 五 名 股 票 明 细 序 号 代 码 名 称 数 量 ( 股 ) 市 值 ( 元 ) 占 净 值 比 例 1 600352 德 力 股 份 68,000.00 1,023,400.00 6.49% 2 002312 乐 普 医 疗 27,900.00 583,110.00 3.70% 3 002005 易 华 录 17,800.00 557,496.00 3.53% 4 002065 安 科 瑞 20,000.00 525,000.00 3.33% 5 002117 东 港 股 份 29,000.00 501,700.00 3.18% 三 报 告 期 末 市 值 占 集 合 计 划 资 产 净 值 前 五 名 基 金 明 细 序 号 代 码 名 称 数 量 ( 股 ) 市 值 ( 元 ) 占 净 值 比 例 1 511990 华 宝 兴 业 现 金 添 益 ETF 13,233.00 1,323,286.77 8.39% 四 报 告 期 末 市 值 占 集 合 计 划 资 产 净 值 前 五 名 回 购 明 细
序 号 代 码 名 称 数 量 ( 股 ) 市 值 ( 元 ) 占 净 值 比 例 1 204001 GC001 20,000.00 2,000,001.00 12.67% 五 报 告 期 末 市 值 占 集 合 计 划 资 产 净 值 前 五 名 期 货 明 细 序 号 代 码 名 称 数 量 ( 股 ) 市 值 ( 元 ) 占 净 值 比 例 1 IF1409 沪 深 300 股 指 期 货 1409 合 约 6.00-3,890,520.00-24.66% 注 : 持 有 空 头 合 约 股 指 期 货 市 值 用 负 数 表 示, 持 有 多 头 合 约 股 指 期 货 市 值 用 正 数 表 示 六 报 告 期 末 前 五 名 股 票 中 存 在 流 通 受 限 情 况 的 说 明 序 号 流 通 受 限 代 码 名 称 数 量 ( 股 ) 市 值 ( 元 ) 占 净 值 比 例 1 停 牌 002571 德 力 股 份 68,000.00 1,023,400.00 6.49% 七 投 资 组 合 报 告 附 注 本 集 合 资 产 管 理 计 划 投 资 的 前 五 名 证 券 的 发 行 主 体 在 本 报 告 期 内 未 被 监 管 部 门 立 案 调 查 在 本 报 告 编 制 日 前 一 年 内 也 未 受 到 公 开 谴 责 处 罚 第 七 节 集 合 计 划 份 额 变 动 单 位 : 份 期 初 份 额 总 额 83,674,685.68 红 利 再 投 资 份 额 0.00 报 告 期 间 参 与 份 额 0.00 报 告 期 间 退 出 份 额 67,516,792.68 报 告 期 末 份 额 总 额 16,157,893.00 第 八 节 重 要 事 项 提 示 一 本 集 合 计 划 管 理 人 及 托 管 人 相 关 事 项 1 报 告 期 内, 本 集 合 计 划 管 理 人 及 托 管 人 在 本 报 告 期 内 没 有 发 生 与 本 集 合 计 划 相 关 的 诉 讼 事 项 2 报 告 期 内, 本 集 合 计 划 管 理 人 托 管 人 办 公 地 址 没 有 发 生 变 更 3 报 告 期 内, 本 集 合 计 划 的 管 理 人 托 管 人 涉 及 托 管 业 务 机 构 及 其 高 级 管 理 人 员 没 有 受 到 任 何 处 罚