2016[0195] 号 中 信 建 投 量 化 策 略 2 号 集 合 资 产 管 理 计 划 季 度 报 告 (2016 年 第 一 季 度 ) 第 一 节 重 要 提 示 本 报 告 由 集 合 资 产 管 理 计 划 管 理 人 编 制 集 合 资 产 管 理 计 划 托 管 人 兴 业 银 行 股 份 有 限 公 司 于 2016 年 4 月 20 日 复 核 了 本 报 告 中 的 财 务 指 标 净 值 表 现 和 投 资 组 合 报 告 等 内 容 管 理 人 承 诺 以 诚 实 信 用 勤 勉 尽 责 的 原 则 管 理 和 运 用 集 合 资 产 管 理 计 划 资 产, 但 不 保 证 集 合 资 产 管 理 计 划 一 定 盈 利 集 合 资 产 管 理 计 划 的 过 往 业 绩 并 不 代 表 其 未 来 表 现 投 资 有 风 险, 投 资 者 在 作 出 投 资 决 策 前 应 仔 细 阅 读 本 集 合 资 产 管 理 计 划 说 明 书 本 报 告 相 关 财 务 资 料 未 经 审 计 本 报 告 期 间 :2016 年 1 月 1 日 至 2016 年 3 月 31 日 第 二 节 集 合 资 产 管 理 计 划 概 况 名 称 : 类 型 : 成 立 日 : 中 信 建 投 量 化 策 略 2 号 集 合 资 产 管 理 计 划 集 合 资 产 管 理 计 划 2015 年 5 月 19 日 报 告 期 末 份 额 总 额 : 52,503,592.72 份 投 资 范 围 : 本 集 合 计 划 的 投 资 范 围 为 : 权 益 类 资 产, 固 定 收 益 类 资 产, 股 指 期 货, 现 金 类 资 产, 金 融 监 管 部 门 批 准 或 备 案 1
发 行 的 金 融 产 品, 以 及 中 国 证 监 会 认 可 的 其 他 投 资 品 种 权 益 类 金 融 产 品 包 括 : 股 票 ( 包 括 一 级 市 场 新 股 申 购 参 与 股 票 增 发 ) 证 券 投 资 基 金 (ETF 基 金 场 内 申 购 与 赎 回 分 级 型 股 票 基 金 优 先 级 债 券 型 和 货 币 型 证 券 投 资 基 金 除 外 ) 及 中 国 证 监 会 允 许 投 资 的 其 他 权 益 类 金 融 产 品 固 定 收 益 类 金 融 产 品 包 括 : 国 债 各 类 金 融 债 ( 含 次 级 债 混 合 资 本 债 ) 央 行 票 据 企 业 债 公 司 债 中 小 企 业 私 募 债 资 产 支 持 证 券 债 券 型 基 金 分 级 基 金 优 先 级 经 银 行 间 市 场 交 易 商 协 会 批 准 在 册 发 行 的 各 类 债 务 融 资 工 具 ( 如 短 期 融 资 券 证 券 公 司 短 期 融 资 券 超 短 期 融 资 券 中 期 票 据 非 公 开 定 向 债 务 融 资 工 具 资 产 支 持 票 据 等 ) 以 及 其 他 债 券 等 交 易 所 和 银 行 间 市 场 交 易 的 投 资 品 种 股 指 期 货 : 中 国 金 融 期 货 交 易 所 挂 牌 交 易 的 股 指 期 货 合 约 现 金 类 资 产 包 括 : 现 金 银 行 存 款 债 券 逆 回 购 货 币 市 场 基 金 金 融 监 管 部 门 批 准 或 备 案 发 行 的 金 融 产 品 包 括 : 集 合 资 金 信 托 计 划 商 业 银 行 理 财 计 划 证 券 投 资 基 金 证 券 公 司 专 项 资 产 管 理 计 划 基 金 公 司 发 行 的 特 定 多 个 客 户 资 产 管 理 计 划 基 金 子 公 司 多 个 客 户 专 项 资 产 管 理 计 划 等 金 融 监 管 部 门 批 准 或 备 案 发 行 的 金 融 产 品 投 资 比 例 : 权 益 类 金 融 产 品 占 集 合 计 划 资 产 净 值 的 比 例 为 0-95%; 固 定 收 益 类 金 融 产 品 占 集 合 计 划 资 产 净 值 的 比 例 为 0-95%; 现 金 类 资 产 占 集 合 计 划 资 产 净 值 的 比 例 不 低 于 5%; 在 任 何 交 易 日 日 终, 在 扣 除 股 指 期 货 合 约 占 用 的 交 易 保 2
证 金 后, 保 持 不 低 于 集 合 资 产 管 理 计 划 资 产 净 值 5% 的 现 金 及 到 期 日 在 1 年 以 内 的 政 府 债 券 ; 在 任 何 时 点, 持 有 股 指 期 货 的 风 险 敞 口 的 绝 对 值 不 超 过 集 合 计 划 资 产 净 值 的 20%; 任 何 交 易 日 日 终, 若 上 述 股 指 期 货 的 风 险 敞 口 比 例 超 标, 应 自 满 足 交 易 条 件 始 5 个 工 资 日 内 将 风 险 敞 口 比 例 降 至 许 可 范 围 内 委 托 人 在 此 同 意 并 授 权 管 理 人 可 以 将 集 合 计 划 的 资 产 投 资 于 管 理 人 及 与 管 理 人 有 关 联 方 关 系 的 公 司 发 行 以 及 承 销 期 内 承 销 的 证 券, 交 易 完 成 10 个 工 作 日 内, 管 理 人 应 书 面 通 知 托 管 人, 并 通 过 管 理 人 的 网 站 告 知 委 托 人, 同 时 向 证 券 交 易 所 报 告 ; 如 因 一 级 市 场 申 购 发 生 投 资 比 例 超 标, 应 自 申 购 证 券 可 交 易 之 日 起 20 个 交 易 日 内 将 投 资 比 例 降 至 许 可 范 围 内 ; 因 证 券 期 货 市 场 波 动 资 产 管 理 计 划 规 模 变 动 等 证 券 公 司 之 外 的 原 因 致 使 股 指 期 货 投 资 比 例 不 符 合 规 定 的, 证 券 公 司 应 当 在 10 个 交 易 日 内 调 整 完 毕, 同 时 在 该 情 形 发 生 之 日 起 2 个 工 作 日 内 向 公 司 住 所 地 证 监 局 报 告 法 律 法 规 或 中 国 证 监 会 允 许 集 合 计 划 投 资 其 他 品 种 的, 管 理 人 在 履 行 合 同 变 更 程 序 后, 可 以 将 其 纳 入 本 计 划 的 投 资 范 围 业 绩 比 较 基 准 : 管 理 人 : 托 管 人 : 注 册 登 记 机 构 : 无 中 信 建 投 证 券 股 份 有 限 公 司 兴 业 银 行 股 份 有 限 公 司 中 国 证 券 登 记 结 算 有 限 责 任 公 司 3
第 三 节 主 要 财 务 指 标 和 集 合 资 产 管 理 计 划 净 值 表 现 一 主 要 财 务 指 标 ( 单 位 : 人 民 币 元 ) 本 期 利 润 -2,542,087.62 本 期 利 润 扣 减 本 期 公 允 价 值 变 动 损 益 后 的 净 额 -2,900,812.39 每 份 额 本 期 已 实 现 净 收 益 -0.0550 期 末 资 产 净 值 53,429,441.38 期 末 每 份 额 净 值 1.0176 期 末 每 份 额 累 计 净 值 1.0176 注 : 每 份 额 本 期 已 实 现 净 收 益 = 本 期 利 润 扣 减 本 期 公 允 价 值 变 动 损 益 后 的 净 额 / 平 均 份 额 二 本 期 每 份 额 净 值 增 长 率 阶 段 净 值 增 长 率 份 额 净 值 增 长 率 标 准 差 本 期 初 到 本 期 末 -4.46% 0.54% 三 集 合 计 划 累 计 每 份 额 净 值 增 长 率 历 史 走 势 图 (2015 年 5 月 19 日 -2016 年 3 月 31 日 ) 第 四 节 管 理 人 报 告 一 业 绩 表 现 截 至 2016 年 3 月 31 日, 本 集 合 计 划 单 位 净 值 1.0176 元, 累 计 单 位 净 值 1.0176 元, 本 期 集 合 计 划 收 益 增 长 -4.46% 二 投 资 主 办 人 简 介 4
孙 晗, 男, 华 南 理 工 大 学 计 算 机 专 业 学 士, 中 央 财 经 大 学 金 融 学 硕 士 2009 年 加 入 中 信 建 投 证 券, 在 公 司 资 产 管 理 部 担 任 通 信 传 媒 及 信 息 技 术 行 业 研 究 员, 现 任 中 信 建 投 量 化 策 略 2 号 集 合 资 产 管 理 计 划 投 资 主 办 三 投 资 主 办 人 工 作 报 告 1 市 场 回 顾 和 投 资 操 作 产 品 最 主 要 操 作 策 略 为 分 级 基 金 套 利, 常 用 的 套 利 方 式 为 折 价 套 利 和 溢 价 套 利 两 种, 每 日 的 套 利 空 间 多 在 0.2% 至 1% 之 间, 在 较 为 极 端 的 环 境 下 套 利 空 间 可 达 2% 以 上, 但 每 次 参 与 套 利 须 同 时 跟 踪 该 分 级 基 金 一 至 两 日 的 净 值 涨 跌, 故 该 套 利 方 式 并 非 无 风 险 套 利, 套 利 单 次 盈 利 = 套 利 空 间 + 净 值 涨 跌 受 到 2016 年 1 月 份 市 场 连 续 暴 跌 的 负 面 影 响, 分 级 市 场 的 规 模 及 成 交 量 都 出 现 了 一 定 的 萎 缩, 整 体 机 会 不 大, 包 括 富 国 军 工 在 内 较 大 规 模 的 分 级 基 金 也 陆 续 在 1 月 份 发 生 了 向 下 折 算, 在 1 月 中 下 旬 市 场 出 现 了 一 部 分 恐 慌 抛 盘 但 其 后 两 个 月 市 场 出 现 震 荡 向 上 走 势, 出 现 多 次 整 体 溢 价 的 套 利 机 会, 分 级 基 金 规 模 也 逐 步 回 升, 截 止 一 季 度 末, 股 票 型 分 级 基 金 规 模 相 比 2015 年 年 底 下 降 8.03% 2 市 场 展 望 和 投 资 策 略 整 体 分 级 A 市 场 的 隐 含 收 益 率 仍 然 处 在 历 史 低 位, 投 资 机 会 不 大 ; 股 市 中 近 两 月 热 点 也 无 较 大 机 会, 产 品 中 股 票 仓 位 平 均 在 5% 以 下 ; 产 品 仍 主 要 专 注 于 分 级 市 场 的 套 利 机 会,2016 年 1 月 份 后, 市 场 逐 渐 企 稳, 每 日 参 与 套 利 的 仓 位 恢 复 至 20% 至 30% 之 间, 产 品 净 值 也 出 现 了 一 定 回 升, 虽 然 近 期 整 体 折 溢 价 套 利 空 间 不 大, 但 部 分 分 级 基 金 经 常 出 现 短 期 内 整 体 折 价 到 整 体 溢 价 的 过 程, 产 品 也 关 注 到 此 类 套 利 机 会 并 积 极 参 与, 争 取 创 造 更 大 的 收 益 四 风 险 控 制 报 告 中 信 建 投 证 券 股 份 有 限 公 司 严 格 遵 照 监 管 部 门 有 关 证 券 公 司 资 产 管 理 业 务 的 相 关 规 定, 并 针 对 本 集 合 计 划 的 运 作 特 点, 建 立 了 相 应 的 风 险 监 测 指 标 体 系 2016 年 第 一 季 度, 上 证 综 指 深 证 成 指 分 别 以 15.12% 17.45% 的 跌 幅 熊 冠 全 球 市 场 而 在 三 月 单 月, 上 证 综 指 深 证 成 指 分 别 大 涨 11.75%,14.93%, 高 居 全 球 主 要 市 场 前 列 整 个 一 季 度,A 股 经 历 了 从 暴 跌 到 低 迷 再 到 反 弹 的 大 幅 波 动, 这 与 全 球 资 本 市 场 的 波 动 幅 度 也 基 本 契 合 公 司 风 险 管 理 部 门 通 过 实 施 每 日 实 时 风 险 监 控 和 风 险 预 警, 及 时 发 现 和 提 示 本 集 合 计 划 运 作 过 程 中 可 能 出 5
现 的 风 险 事 项, 并 采 用 报 送 风 险 监 测 日 报 监 测 简 报 等 方 式 及 时 向 投 资 主 办 人 警 示 风 险, 提 出 风 险 控 制 建 议, 督 促 其 采 取 应 对 措 施 规 避 风 险 ; 同 时, 及 时 向 公 司 主 管 领 导 报 告 业 务 运 作 中 的 风 险 状 况 和 风 险 控 制 效 果 公 司 已 经 建 立 了 完 善 的 风 险 控 制 指 标 与 风 险 评 估 指 标 体 系, 能 够 全 方 位 地 分 析 计 量 评 估 和 报 告 风 险 风 险 监 测 使 用 日 报 月 报 等 形 式 定 期 对 风 险 状 况 进 行 分 析 评 估 与 总 结, 及 时 评 价 集 合 计 划 运 作 过 程 中 面 临 的 各 种 风 险 及 其 变 化 趋 势, 为 投 资 决 策 提 供 客 观 的 风 险 分 析 支 持, 确 保 集 合 计 划 运 作 风 险 水 平 与 其 投 资 目 标 相 一 致 在 报 告 期 内, 本 集 合 计 划 运 作 合 法 合 规, 未 出 现 违 反 相 关 规 定 的 状 况, 未 发 生 损 害 投 资 者 利 益 的 行 为, 账 户 内 资 产 风 险 水 平 较 低, 与 投 资 目 标 相 适 应 6
第 五 节 托 管 人 报 告 中 信 建 投 量 化 策 略 2 号 集 合 资 产 管 理 计 划 2016 年 第 1 季 度 托 管 报 告 ( 报 告 期 :2016 年 1 月 1 日 -2016 年 3 月 31 日 ) 本 托 管 人 依 据 中 信 建 投 量 化 策 略 2 号 集 合 资 产 管 理 计 划 ( 以 下 简 称 本 计 划 ) 的 合 同 说 明 书 及 托 管 协 议, 自 2015 年 5 月 19 日 起 托 管 本 计 划 的 全 部 资 产 报 告 期 内, 本 托 管 人 严 格 遵 守 证 券 公 司 客 户 资 产 管 理 业 务 管 理 办 法 及 其 他 有 关 法 律 法 规 本 计 划 合 同 和 托 管 协 议 的 规 定, 诚 信 尽 责 地 履 行 了 托 管 人 义 务, 不 存 在 损 害 本 计 划 委 托 人 利 益 的 行 为 报 告 期 内, 本 托 管 人 根 据 国 家 有 关 法 律 法 规 本 计 划 合 同 和 托 管 协 议 的 规 定, 对 管 理 人 在 本 计 划 的 投 资 运 作 资 产 净 值 的 计 算 收 益 的 计 算 计 划 费 用 开 支 等 方 面 进 行 了 必 要 的 监 督 复 核 和 审 查, 未 发 现 其 存 在 任 何 损 害 本 计 划 委 托 人 利 益 的 行 为 本 托 管 人 认 真 复 核 了 本 报 告 期 中 信 建 投 量 化 策 略 2 号 集 合 资 产 管 理 计 划 季 度 报 告 (2016 年 第 一 季 度 ) 中 的 财 务 指 标 净 值 表 现 投 资 组 合 报 告 等 内 容, 认 为 其 真 实 准 确 和 完 整, 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 者 重 大 遗 漏 兴 业 银 行 资 产 托 管 部 2016 年 4 月 20 日 7
第 六 节 投 资 组 合 报 告 一 资 产 组 合 情 况 项 目 名 称 项 目 市 值 ( 元 ) 占 总 资 产 比 例 股 票 1,042,800.00 1.94% 债 券 0.00 0.00% 基 金 17,231,024.79 32.10% 银 行 存 款 及 清 算 备 付 金 合 计 30,198,450.10 56.26% 其 他 资 产 5,207,776.47 9.70% 合 计 53,680,051.36 100.00% 二 期 末 市 值 占 集 合 计 划 资 产 净 值 前 十 名 股 票 明 细 序 号 代 码 名 称 数 量 市 值 ( 元 ) 占 净 值 比 例 (%) 1 002701 奥 瑞 金 30000 732,000.00 1.37 2 000059 *ST 华 锦 40000 310,800.00 0.58 三 期 末 市 值 占 集 合 计 划 资 产 净 值 前 十 名 债 券 明 细 本 集 合 计 划 报 告 期 末 未 持 有 债 券 四 期 末 市 值 占 集 合 计 划 资 产 净 值 前 十 名 基 金 明 细 序 号 代 码 名 称 数 量 市 值 ( 元 ) 占 净 值 比 例 (%) 1 161024 军 工 分 级 3400000 3,811,400.00 7.13 2 511880 银 华 日 利 30000 3,022,230.00 5.66 s3 163114 申 万 环 保 2000000 1,867,800.00 3.50 4 160629 传 媒 分 级 1000000 1,171,000.00 2.19 5 162412 医 疗 分 级 1000000 1,080,100.00 2.02 6 161831 H 股 分 级 1200000 976,080.00 1.83 7 150205 国 防 A 976560 950,192.88 1.78 8
8 150194 互 联 网 A 961535 932,688.95 1.75 9 150195 互 联 网 B 1461535 888,613.28 1.66 10 150206 国 防 B 976560 565,428.24 1.06 五 期 末 市 值 占 集 合 计 划 资 产 净 值 前 十 名 权 证 明 细 本 集 合 计 划 报 告 期 末 未 持 有 权 证 六 投 资 组 合 报 告 附 注 本 集 合 资 产 管 理 计 划 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 在 本 报 告 期 内 未 被 监 管 部 门 立 案 调 查, 在 本 报 告 编 制 日 前 一 年 内 也 未 受 到 公 开 谴 责 处 罚 第 七 节 集 合 计 划 份 额 变 动 期 初 份 额 总 额 53,251,579.50 报 告 期 间 总 参 与 份 额 10,943,899.18 红 利 再 投 资 份 额 0.00 报 告 期 间 总 退 出 份 额 11,691,885.96 报 告 期 末 份 额 总 额 52,503,592.72 单 位 : 份 第 八 节 重 要 事 项 提 示 一 本 集 合 计 划 管 理 人 及 托 管 人 相 关 事 项 1 本 集 合 计 划 管 理 人 及 托 管 人 在 本 报 告 期 内 没 有 发 生 涉 及 本 集 合 计 划 管 理 人 财 产 托 管 业 务 的 诉 讼 事 项 2 本 集 合 计 划 管 理 人 托 管 人 办 公 地 址 没 有 发 生 变 更 二 本 集 合 计 划 相 关 事 项 1 本 报 告 期 内 集 合 计 划 的 投 资 组 合 策 略 没 有 发 生 重 大 改 变 2 本 报 告 期 内 集 合 计 划 未 进 行 收 益 分 配 3 本 报 告 期 内 集 合 计 划 无 重 大 关 联 交 易 发 生 9