中 国 金 融 数 据 及 解 决 方 案 首 席 服 务 商 并 购 重 组 主 题 投 资 周 报 鞍 重 股 份 重 组 转 型 后 勤 服 务, 望 连 续 涨 停 (11 月 29 日 -12 月 5 日 ) 上 海 万 得 信 息 技 术 股 份 有 限 公 司 Shanghai Wind Information Co., Ltd. 地 址 : 上 海 市 浦 东 新 区 福 山 路 33 号 建 工 大 厦 9 楼 邮 编 Zip: 200120 电 话 Tel: (8621) 6888 2280 传 真 Fax: (8621) 6888 2281 Email: sales@wind.com.cn http://www.wind.com.cn
目 录 1 内 容 导 读... 1 2 统 计 与 排 行... 2 2.1 重 组 概 念 股 继 续 活 跃... 2 2.2 国 企 并 购 重 组 潮 涌... 2 2.3 中 概 股 纷 纷 回 归... 2 2.4 机 构 视 点... 2 3 并 购 买 方 统 计... 3 4 重 组 审 核 进 展... 5 5 重 点 并 购 案 例 简 析... 6 5.1 龙 力 生 物 10 亿 元 并 购 切 入 数 字 营 销 领 域... 6 5.2 *ST 新 亿 进 入 破 产 重 整 停 牌 程 序... 7 5.3 *ST 川 化 控 股 股 东 100% 产 权 划 转 至 能 投 集 团... 7 5.4 烯 碳 新 材 并 购 碳 产 业 链, 碳 素 基 地 借 道 上 市... 7 5.5 奥 瑞 德 拟 15.3 亿 并 购 新 航 科 技... 8 5.6 大 连 友 谊 拟 62.7 亿 收 购 金 融 资 产... 8 5.7 冀 东 装 备 大 股 东 增 持 40.65 万 股, 看 好 转 型 预 期... 8 5.8 中 植 系 或 入 主 宇 顺 电 子... 8 5.9 申 通 快 递 169 亿 元 借 壳 艾 迪 西... 8 5.10 *ST 中 昌 8.7 亿 收 购 博 雅 科 技... 9 6 机 构 观 点 汇 总... 9 6.1 个 股 研 究... 9 7 未 来 投 资 机 会... 12 7.1 投 资 思 路... 12 7.2 投 资 机 会... 13 7.2.1 借 壳 重 组... 13 7.2.2 重 组 失 败... 14 7.2.3 未 股 改... 15 7.2.4 资 产 注 入 整 体 上 市 预 期... 16 7.2.5 军 工 资 产 注 入... 16 7.2.6 国 资 改 革 概 念... 16 8 公 司 介 绍... 17 数 据 就 是 未 来 I
1 内 容 导 读 并 购 综 述 : 在 打 新 压 力 下, 本 周 大 盘 低 开 后 震 荡 走 高 随 着 权 重 股 题 材 股 的 轮 番 表 现, 房 地 产 土 地 流 转 ST 股 盘 中 纷 纷 崛 起, 大 盘 成 功 守 住 3500 点 据 Wind 资 讯 统 计 显 示, 股 指 虽 然 小 涨, 但 不 少 借 壳 上 市 重 组 复 牌 的 个 股 逆 市 上 扬, 并 纷 纷 创 出 新 高, 值 得 投 资 者 关 注 龙 力 生 物 10 亿 元 并 购 切 入 数 字 营 销 领 域 ;*ST 新 亿 进 入 破 产 重 整 程 序 ;*ST 川 化 控 股 股 东 100% 产 权 划 转 至 能 投 集 团 ; 烯 碳 新 材 并 购 碳 产 业 链, 碳 素 基 地 借 道 上 市 ; 奥 瑞 德 15.3 亿 并 购 新 航 科 技 ; 大 连 友 谊 62.7 亿 收 购 金 融 资 产 ; 冀 东 装 备 大 股 东 增 持 40.65 万 股, 看 好 转 型 预 期 ; 中 植 系 或 入 主 宇 顺 电 子 ; 申 通 快 递 169 亿 元 借 壳 艾 迪 西 ;*ST 中 昌 8.7 亿 收 购 博 雅 科 技 并 购 进 程 : 由 于 存 在 盈 利 改 善 预 期, 重 大 资 产 重 组 或 资 产 收 购 进 入 证 监 会 审 核 阶 段 公 司 被 证 监 会 审 核 期 间, 股 价 表 现 往 往 强 于 大 盘 珈 伟 股 份 振 东 制 药 立 思 辰 宝 通 科 技 皖 江 物 流 泰 豪 科 技 联 创 股 份 大 橡 塑 凯 迪 生 态 沃 森 生 物 华 声 股 份 铁 汉 生 态 通 威 股 份 升 华 拜 克 和 晶 科 技 伟 星 股 份 江 特 电 机 重 组 方 案 获 证 监 会 受 理 ; 华 灿 光 电 成 商 集 团 初 灵 信 息 东 土 科 技 收 到 证 监 会 反 馈 意 见 ; 广 东 榕 泰 海 兰 信 捷 成 股 份 浩 丰 科 技 重 组 获 得 证 监 会 通 过 投 资 策 略 : 国 泰 君 安 表 示, 本 期 增 发 并 购 受 益 :1) 破 发 带 来 的 投 资 机 会 : 增 发 在 审 15 年 来 增 发 实 施 后 破 发 ; 获 得 证 监 会 批 文 即 将 发 行 的 破 发 公 司 ;2) 大 股 东 参 与 有 后 招 ; 3) 大 股 东 储 血 式 定 增 ;4) 定 增 +PE 引 入 战 投 重 点 关 注 : 牛 市 里 跟 随 有 野 心 的 公 司 大 股 东, 意 味 着 更 低 的 投 资 风 险 和 更 高 的 潜 在 收 益 关 注 尚 未 停 牌 以 及 股 价 涨 幅 不 大 的 终 止 重 组 类 公 司 有 重 组 预 期 刚 复 牌 品 种 : 龙 力 生 物 *ST 成 城 大 连 友 谊 *ST 蒙 发 众 和 股 份 山 东 金 泰 本 报 告 主 要 是 追 踪 A 股 并 购 市 场, 挖 掘 其 中 投 资 机 会 具 体 内 容, 详 见 后 文 题 材 和 概 念 挖 掘 群 :104142, 欢 迎 加 入! 数 据 就 是 未 来 1
2 统 计 与 排 行 2.1 重 组 概 念 股 继 续 活 跃 从 全 球 经 济 发 展 的 历 程 来 看, 任 何 一 个 经 济 体 和 行 业 企 业 要 做 大 做 强, 并 购 重 组 都 是 极 其 重 要 的 一 环, 可 以 说, 并 购 重 组 在 企 业 的 做 大 做 强 过 程 中 居 功 至 伟 在 打 新 压 力 下, 本 周 大 盘 低 开 后 震 荡 走 高 随 着 权 重 股 题 材 股 的 轮 番 表 现, 房 地 产 土 地 流 转 ST 股 盘 中 纷 纷 崛 起, 大 盘 成 功 守 住 3500 点 据 Wind 资 讯 统 计 显 示, 股 指 虽 然 小 涨, 但 不 少 借 壳 上 市 重 组 复 牌 的 个 股 逆 市 上 扬, 并 纷 纷 创 出 新 高, 值 得 投 资 者 关 注 龙 力 生 物 10 亿 元 并 购 切 入 数 字 营 销 领 域 ;*ST 新 亿 进 入 破 产 重 整 程 序 ;*ST 川 化 控 股 股 东 100% 产 权 划 转 至 能 投 集 团 ; 烯 碳 新 材 并 购 碳 产 业 链, 碳 素 基 地 借 道 上 市 ; 奥 瑞 德 15.3 亿 并 购 新 航 科 技 ; 大 连 友 谊 62.7 亿 收 购 金 融 资 产 ; 冀 东 装 备 大 股 东 增 持 40.65 万 股, 看 好 转 型 预 期 ; 中 植 系 或 入 主 宇 顺 电 子 ; 申 通 快 递 169 亿 元 借 壳 艾 迪 西 ;*ST 中 昌 8.7 亿 收 购 博 雅 科 技 ; 云 南 盐 化 拟 注 入 控 股 股 东 天 然 气 公 司 2.2 国 企 并 购 重 组 潮 涌 在 国 企 改 革 与 供 给 侧 改 革 的 双 轮 驱 动 下, 央 企 兼 并 重 组 也 风 潮 涌 起, 央 企 国 企 改 革 板 块 表 现 活 跃 业 内 人 士 表 示, 国 企 三 个 一 批 的 改 革 与 供 给 侧 改 革 四 个 阶 段 是 相 吻 合 的, 供 给 侧 改 革 将 促 使 国 企 改 革 加 速, 而 国 企 改 革 将 通 过 鼓 励 企 业 创 新 重 组 与 清 退 增 加 有 效 供 给 推 动 供 给 侧 改 革 会 证 监 会 官 员 表 示, 证 监 会 将 继 续 从 简 政 放 权 透 明 高 效 完 善 市 场 化 机 制 优 化 兼 并 重 组 市 场 环 境 加 强 服 务 等 五 大 方 面 推 动 兼 并 重 组 市 场 化 改 革 目 前, 上 市 公 司 兼 并 重 组 90% 以 上 都 不 需 要 证 监 会 审 批, 随 着 证 券 法 修 订 通 过, 上 市 公 司 并 购 重 组 原 则 上 全 部 取 消 审 批 证 监 会 将 继 续 从 简 政 放 权 透 明 高 效 完 善 市 场 化 机 制 优 化 兼 并 重 组 市 场 环 境 加 强 服 务 等 五 大 方 面 推 动 兼 并 重 组 市 场 化 改 革 2.3 中 概 股 纷 纷 回 归 目 前 已 有 多 只 中 概 股 已 经 完 成 或 正 在 进 行 回 归 A 股 的 步 伐 此 前, 中 国 安 防 ( 现 A 股 名 为 中 安 消 ) 借 壳 飞 乐 股 份 已 回 归 A 股 ; 银 润 投 资 55 亿 元 并 购 学 大 教 育 ; 分 众 传 媒 457 亿 元 借 壳 七 喜 控 股 ; 巨 人 网 络 作 价 130 亿 借 壳 世 纪 游 轮, 作 为 国 内 知 名 网 络 游 戏 运 营 企 业, 巨 人 网 络 此 次 回 归 借 壳 世 纪 游 引 发 资 金 持 续 追 捧 根 据 最 新 消 息, 搜 房 网 拟 170 亿 元 拟 借 壳 万 里 股 份 ; 申 通 快 递 169 亿 元 拟 借 壳 艾 迪 西 另 外, 奇 虎 360 也 在 积 极 寻 找 回 归 路 径, 不 排 除 借 壳 上 市, 不 少 绯 闻 女 友 ( 山 东 金 泰 国 农 科 技 波 导 股 份 ) 闻 风 上 扬 2.4 机 构 视 点 以 前 的 公 募 一 哥 现 在 的 千 合 资 本 王 亚 伟 就 是 通 过 押 宝 重 组 股 让 旗 下 基 金 的 收 益 率 笑 傲 群 雄 ST 股 历 来 就 是 机 遇 和 挑 战 并 存, 希 望 和 困 难 同 在 王 亚 伟 对 濒 临 退 市 的 壳 资 源 表 现 出 了 独 有 的 钟 爱 资 产 重 组 可 以 是 上 市 公 司 乌 鸡 变 凤 凰 的 魔 法 棒, 在 今 年 的 三 季 报 披 露 中, 有 部 分 上 市 公 司 则 借 助 重 组 获 得 业 绩 上 的 大 幅 增 厚 数 据 就 是 未 来 2
值 得 注 意 的 是, 证 监 会 在 7 月 初 规 定, 上 市 公 司 控 股 股 东 和 持 股 5% 以 上 股 东 ( 大 股 东 ) 及 董 监 高 六 个 月 内 不 得 通 过 二 级 市 场 减 持, 该 项 禁 令 即 将 于 明 年 1 月 解 除, 这 也 可 能 成 为 上 市 公 司 资 本 运 作 的 又 一 动 力 从 以 往 历 史 来 看, 年 底 往 往 是 上 市 公 司 集 中 进 行 资 本 运 作 的 时 期, 很 多 有 重 组 预 期 的 公 司 都 会 选 择 在 这 个 时 候 落 实, 因 此 四 季 度 可 能 再 度 迎 来 并 购 重 组 的 一 个 小 高 潮 对 于 标 的 的 选 择, 私 募 普 遍 认 为, 那 些 市 值 较 小 基 本 面 一 般, 主 业 没 有 机 会, 而 公 司 大 股 东 有 重 组 经 历 的 公 司, 重 组 意 愿 更 为 强 烈 3 并 购 买 方 统 计 定 向 增 发 不 光 是 资 产 并 购 重 组 最 好 的 武 器, 也 是 股 价 最 显 著 的 推 动 力 一 些 公 司 为 了 更 快 更 好 地 收 购 资 产, 有 明 确 做 大 市 值 的 需 求, 不 少 上 市 公 司 股 价 就 此 扶 摇 直 上 整 体 上 市 买 壳 上 市 等 重 大 资 产 重 组 倍 受 市 场 欢 迎, 乌 鸦 变 凤 凰 的 借 壳 戏 码 不 断 上 演, 稀 缺 的 壳 资 源 价 格 也 不 断 升 温 近 期 定 增 重 组 事 件 如 下 : 证 券 简 称 实 施 进 度 交 易 标 的 募 集 金 额 ( 万 元 ) 银 江 股 份 董 事 会 预 案 智 途 科 技 40% 股 权 ; 杭 州 清 普 70% 股 权 12,712.44 雪 人 股 份 董 事 会 预 案 佳 运 油 气 100% 股 权 26,250.00 长 航 凤 凰 董 事 会 预 案 港 海 建 设 100% 股 权 771,080.49 共 达 电 声 董 事 会 预 案 春 天 融 和 100% 股 权 ; 乐 华 文 化 100% 股 权 189,743.28 上 海 电 气 董 事 会 预 案 电 气 实 业 100% 股 权, 上 海 电 装 61% 股 权, 631,723.95 上 鼓 公 司 100% 股 权, 上 海 轨 发 14.79% 股 权 相 关 资 产 中 铁 二 局 董 事 会 预 案 中 铁 山 桥 100% 股 权 ; 中 铁 宝 桥 100% 股 权 ; 430,640.20 中 铁 科 工 100% 股 权 ; 中 铁 装 备 100% 股 权 烯 碳 新 材 董 事 会 预 案 晨 阳 碳 材 100% 股 权 61,000.00 江 山 化 工 董 事 会 预 案 浙 铁 大 风 100% 股 权 83,300.03 新 潮 实 业 董 事 会 预 案 鼎 亮 汇 通 100% 股 权 829,883.92 劲 嘉 股 份 董 事 会 预 案 宏 劲 印 务 33% 股 权 8,750.00 艾 迪 西 董 事 会 预 案 申 通 快 递 100% 股 权 1,490,000.0 栖 霞 建 设 董 事 会 预 案 河 北 银 行 8.78% 股 权 138,400.00 雅 本 化 学 董 事 会 预 案 朴 颐 化 学 100% 股 权 7,840.00 英 唐 智 控 董 事 会 预 案 深 圳 柏 健 100% 股 权 ; 深 圳 海 威 思 100% 股 权 35,540.00 世 纪 华 通 董 事 会 预 案 手 游 移 动 科 技 100% 股 权 ; 菁 尧 国 际 100% 股 546,690.37 权 ; 华 聪 国 际 100% 股 权 ; 华 毓 国 际 100% 股 权 ; 点 点 开 曼 40% 股 权 ; 点 点 北 京 100% 股 权 大 连 国 际 董 事 会 预 案 高 新 核 材 100% 股 权 ; 中 科 海 维 100% 股 权 ; 中 424,950.65 广 核 达 胜 100% 股 权 ; 深 圳 沃 尔 100% 股 权 ; 中 广 核 俊 尔 49% 股 权 ; 苏 州 特 威 45% 股 权 ; 湖 北 拓 普 35% 股 权 海 岛 建 设 董 事 会 预 案 基 础 产 业 集 团 100% 股 权 2,400,000.0 京 城 股 份 董 事 会 预 案 京 城 国 际 100% 股 权 37,378.82 神 农 基 因 董 事 会 预 案 波 莲 基 因 61.52% 股 权 70,000.00 数 据 就 是 未 来 3
通 策 医 疗 董 事 会 预 案 海 骏 科 技 95.67% 股 权 ; 嬴 湖 创 造 90% 股 权 ; 505,115.28 嬴 湖 共 享 90% 股 权 青 岛 金 王 董 事 会 预 案 广 州 韩 亚 100% 股 权 ; 上 海 月 沣 40% 股 权 46,116.00 开 创 国 际 董 事 会 预 案 西 班 牙 ALBO 公 司 100% 股 权 ; 加 拿 大 FCS 88,000.00 公 司 70% 股 权 太 原 刚 玉 董 事 会 预 案 赣 州 东 磁 100% 股 权 ; 钕 铁 硼 业 务 相 关 资 产 61,300.00 爱 建 集 团 董 事 会 预 案 均 瑶 乳 业 99.8125% 股 权 250,199.45 联 建 光 电 董 事 会 预 案 深 圳 力 玛 88.88% 股 权 ; 华 瀚 文 化 100% 股 权 ; 131,819.93 励 唐 营 销 100% 股 权 ; 远 洋 传 媒 100% 股 权 商 业 城 董 事 会 预 案 宜 租 车 联 网 100% 股 权 150,000.00 钢 构 工 程 董 事 会 预 案 中 船 九 院 100% 股 权 ; 常 熟 梅 李 20% 股 权 154,845.18 龙 力 生 物 董 事 会 预 案 快 云 科 技 100% 股 权 ; 兆 荣 联 合 100% 股 权 56,550.00 通 威 股 份 证 监 会 受 理 通 威 新 能 源 100% 股 权, 永 祥 股 份 99.9999% 205,912.69 股 权 东 方 园 林 董 事 会 预 案 中 山 环 保 100% 股 权 ; 上 海 立 源 100% 股 权 72,612.41 万 鸿 集 团 证 监 会 受 理 百 川 燃 气 100% 股 权 393,168.91 金 智 科 技 董 事 会 预 案 中 金 租 20% 股 权 160,000.00 大 连 友 谊 董 事 会 预 案 武 信 担 保 集 团 100% 股 权 ; 武 汉 中 小 担 保 公 司 627,435.66 100% 股 权 ; 武 汉 创 业 担 保 公 司 90% 股 权 ; 武 汉 信 发 投 100% 股 权 ; 武 信 小 贷 公 司 18% 股 权 ; 武 汉 资 信 公 司 100% 股 权 ; 武 信 评 级 公 司 90% 股 权 ; 汉 信 互 联 网 金 融 70% 股 权 金 刚 玻 璃 董 事 会 预 案 喜 诺 科 技 100% 股 份 ;OMG 新 加 坡 36% 股 权 300,000.00 联 美 控 股 董 事 会 预 案 沈 阳 新 北 100% 股 权 ; 国 惠 新 能 源 100% 股 权 470,500.00 众 和 股 份 董 事 会 预 案 四 川 国 理 100% 股 权 ; 四 川 兴 晟 100% 股 权 ; 四 100,731.99 川 华 闽 100% 股 权 华 茂 股 份 董 事 会 预 案 海 聆 梦 80% 股 权 ; 华 茂 进 出 口 100% 股 权 89,917.61 赛 摩 电 气 董 事 会 预 案 合 肥 雄 鹰 100% 股 权 ; 武 汉 博 晟 100% 股 权 ; 南 30,649.97 京 三 埃 100% 股 权 珈 伟 股 份 董 事 会 预 案 国 源 电 力 100% 股 权 110,500.00 *ST 中 昌 董 事 会 预 案 博 雅 科 技 100% 股 权 65,000.00 山 东 威 达 董 事 会 预 案 苏 州 德 迈 科 100% 股 权 ; 精 密 铸 造 100% 股 权 48,600.00 瀚 蓝 环 境 董 事 会 预 案 燃 气 发 展 30% 股 权 93,000.00 海 亮 股 份 董 事 会 预 案 金 龙 股 份 100% 股 权 225,400.00 黑 芝 麻 董 事 会 预 案 金 日 食 用 油 100% 股 权 46,200.00 永 利 股 份 董 事 会 预 案 炜 丰 国 际 100% 股 权 145,000.00 腾 邦 国 际 董 事 会 预 案 喜 游 国 旅 60% 股 权 74,800.00 太 阳 鸟 董 事 会 预 案 益 阳 中 海 100% 股 权 17,658.22 林 海 股 份 董 事 会 预 案 林 海 集 团 100% 股 权 ; 振 启 光 伏 70% 股 权 44,881.29 鞍 重 股 份 董 事 会 预 案 九 好 集 团 100% 股 权 312,229.49 陕 西 金 叶 董 事 会 预 案 瑞 丰 印 刷 100% 股 权 51,856.00 莎 普 爱 思 董 事 会 预 案 强 身 药 业 100% 股 权 57,000.00 尤 洛 卡 董 事 会 预 案 师 凯 科 技 100% 股 权 60,000.00 华 联 矿 业 董 事 会 预 案 广 泽 乳 业 100% 股 权 ; 吉 林 乳 品 100% 股 权 80,638.58 雷 科 防 务 董 事 会 预 案 奇 维 科 技 100% 股 权 52,046.97 中 泰 化 学 董 事 会 预 案 新 疆 富 丽 达 54% 股 权 ; 金 富 纱 业 49% 股 权 ; 蓝 280,111.67 数 据 就 是 未 来 4
天 物 流 100% 股 权 兴 源 环 境 董 事 会 预 案 中 艺 生 态 100% 股 权 93,150.00 正 泰 电 器 董 事 会 预 案 正 泰 新 能 源 开 发 85.96% 的 股 权 ; 乐 清 祥 如 939,999.78 100% 股 权 ; 乐 清 展 图 100% 股 权 ; 乐 清 逢 源 100% 股 权 ; 杭 州 泰 库 100% 股 权 盛 和 资 源 董 事 会 预 案 晨 光 稀 土 100.00% 股 权 ; 科 百 瑞 71.43% 股 权 ; 281,679.12 文 盛 新 材 100.00% 股 权 宝 通 科 技 董 事 会 预 案 易 幻 网 络 66.6578% 股 权 92,365.00 永 新 股 份 董 事 会 预 案 新 力 油 墨 100% 股 权 14,300.00 长 江 电 力 董 事 会 预 案 川 云 公 司 100% 股 权 4,228,000.0 康 耐 特 董 事 会 预 案 旗 计 智 能 100% 股 权 145,950.05 想 对 来 讲, 那 些 交 易 价 值 越 大 的 并 购 案 例, 越 容 易 得 到 投 资 者 的 关 注 同 时, 壳 净 值 越 小, 资 产 注 入 时 溢 价 的 空 间 也 越 大 4 重 组 审 核 进 展 重 大 资 产 重 组 是 牛 股 第 一 大 催 化 剂, 通 过 定 向 增 发 股 票 来 进 行 重 大 资 产 重 组, 是 目 前 并 购 重 组 最 主 流 的 模 式 从 股 价 表 现 来 看, 重 组 预 案 公 布 后 股 价 表 现 最 好, 重 组 受 理 重 组 通 过 后 股 价 也 会 有 不 错 表 现, 相 关 交 易 机 会 点 也 值 得 我 们 把 握 最 新 重 组 审 核 明 细 如 下 : 公 司 简 称 申 请 项 目 受 理 日 期 反 馈 日 期 会 议 日 期 审 结 日 期 珈 伟 股 份 发 行 股 份 购 买 资 产 2015-12-04 振 东 制 药 发 行 股 份 购 买 资 产 2015-12-03 立 思 辰 发 行 股 份 购 买 资 产 2015-12-03 宝 通 科 技 发 行 股 份 购 买 资 产 2015-12-03 皖 江 物 流 发 行 股 份 购 买 资 产 2015-12-03 泰 豪 科 技 发 行 股 份 购 买 资 产 2015-12-03 联 创 股 份 发 行 股 份 购 买 资 产 2015-12-03 大 橡 塑 发 行 股 份 购 买 资 产 2015-12-03 凯 迪 生 态 豁 免 ( 简 易 ) 2015-12-03 沃 森 生 物 发 行 股 份 购 买 资 产 2015-12-01 华 声 股 份 发 行 股 份 购 买 资 产 2015-12-01 铁 汉 生 态 发 行 股 份 购 买 资 产 2015-12-01 通 威 股 份 发 行 股 份 购 买 资 产 2015-12-01 升 华 拜 克 发 行 股 份 购 买 资 产 2015-12-01 和 晶 科 技 发 行 股 份 购 买 资 产 2015-12-01 伟 星 股 份 发 行 股 份 购 买 资 产 2015-12-01 江 特 电 机 发 行 股 份 购 买 资 产 2015-12-01 华 灿 光 电 发 行 股 份 购 买 资 产 2015-11-02 2015-12-02 成 商 集 团 发 行 股 份 购 买 资 产 2015-09-28 2015-12-02 初 灵 信 息 发 行 股 份 购 买 资 产 2015-11-17 2015-12-01 东 土 科 技 发 行 股 份 购 买 资 产 2015-11-09 2015-12-01 实 达 集 团 发 行 股 份 购 买 资 产 2015-10-19 2015-11-12 2015-12-10 安 泰 科 技 发 行 股 份 购 买 资 产 2015-09-23 2015-10-23 2015-12-10 数 据 就 是 未 来 5
瑞 丰 光 电 发 行 股 份 购 买 资 产 2015-10-20 2015-11-11 2015-12-09 猛 狮 科 技 发 行 股 份 购 买 资 产 2015-09-28 2015-10-30 2015-12-09 三 湘 股 份 发 行 股 份 购 买 资 产 2015-09-17 2015-10-22 2015-12-09 广 东 榕 泰 发 行 股 份 购 买 资 产 2015-09-16 2015-10-23 2015-12-03 海 兰 信 发 行 股 份 购 买 资 产 2015-10-27 2015-11-13 2015-12-02 捷 成 股 份 发 行 股 份 购 买 资 产 2015-09-28 2015-10-30 2015-12-02 浩 丰 科 技 发 行 股 份 购 买 资 产 2015-09-07 2015-09-29 2015-12-02 信 邦 制 药 发 行 股 份 购 买 资 产 2015-07-07 2015-08-07 2015-11-25 2015-12-02 中 信 重 工 发 行 股 份 购 买 资 产 2015-09-17 2015-10-22 2015-11-23 2015-12-02 飞 利 信 发 行 股 份 购 买 资 产 2015-09-30 2015-10-30 2015-11-20 2015-12-02 洛 阳 玻 璃 发 行 股 份 购 买 资 产 2015-08-31 2015-09-25 2015-11-13 2015-12-02 金 轮 股 份 发 行 股 份 购 买 资 产 2015-06-09 2015-07-10 2015-11-13 2015-12-02 东 方 财 富 发 行 股 份 购 买 资 产 2015-06-18 2015-07-10 2015-09-29 2015-12-02 从 证 监 会 并 购 重 组 审 核 情 况 来 看, 珈 伟 股 份 振 东 制 药 立 思 辰 宝 通 科 技 皖 江 物 流 泰 豪 科 技 联 创 股 份 大 橡 塑 凯 迪 生 态 沃 森 生 物 华 声 股 份 铁 汉 生 态 通 威 股 份 升 华 拜 克 和 晶 科 技 伟 星 股 份 江 特 电 机 重 组 方 案 获 证 监 会 受 理 ; 华 灿 光 电 成 商 集 团 初 灵 信 息 东 土 科 技 收 到 证 监 会 反 馈 意 见 ; 广 东 榕 泰 海 兰 信 捷 成 股 份 浩 丰 科 技 重 组 获 得 证 监 会 通 过, 证 监 会 审 核 进 度 加 快 统 计 表 明, 由 于 存 在 盈 利 改 善 预 期, 重 大 资 产 重 组 或 资 产 收 购 进 入 证 监 会 审 核 阶 段 公 司 被 证 监 会 审 核 期 间, 股 价 表 现 往 往 强 于 大 盘 5 重 点 并 购 案 例 简 析 上 市 公 司 的 并 购 重 组 具 有 特 殊 的 优 势 那 就 是 可 以 用 定 向 增 发 股 票 或 者 换 股 的 方 式 进 行 收 购, 省 却 了 上 市 公 司 掏 出 真 金 白 银 收 购 资 产 的 麻 烦 从 牛 股 的 成 因 可 以 看 出, 资 产 并 购 重 组 的 外 延 式 发 展 是 最 大 牛 股 群 体 本 周 重 点 公 司 如 下 : 5.1 龙 力 生 物 10 亿 元 并 购 切 入 数 字 营 销 领 域 龙 力 生 物 拟 以 11.79 元 / 股 的 价 格 发 行 约 4796 万 股 股 份 并 支 付 约 4.5 亿 元 现 金, 收 购 快 云 科 技 100% 股 权 和 兆 荣 联 合 100% 股 权, 交 易 对 价 分 别 为 5.8 亿 元 4.35 亿 元, 合 计 10.15 亿 元 同 时, 公 司 拟 以 14.68 元 / 股 的 价 格 发 行 约 8267 万 股, 募 集 配 套 资 金 不 超 过 5.095 亿 元 根 据 业 绩 承 诺, 快 云 科 技 2015 年 至 2017 年 度 净 利 润 分 别 不 低 于 4000 万 元 5200 万 元 以 及 6760 万 元 ; 兆 荣 联 合 2015 年 至 2017 年 度 净 利 润 分 别 不 低 于 3000 万 元 3900 万 元 以 及 4680 万 元 公 告 披 露, 近 几 年 来 快 云 科 技 积 累 了 稳 定 的 广 告 客 户 资 源 和 优 质 媒 介 投 放 资 源, 具 有 良 好 的 可 持 续 盈 利 能 力 以 及 良 好 的 增 长 潜 力 兆 荣 联 合 与 电 信 运 营 商 保 持 长 期 的 合 作 关 系, 在 相 关 业 务 平 台 上 具 有 规 模 化 的 产 品 发 布 渠 道, 同 时 与 互 联 网 营 销 公 司 广 告 联 盟 手 游 分 发 渠 道 手 机 生 产 厂 商 等 紧 密 合 作, 对 产 业 链 具 备 强 大 的 资 源 整 合 能 力 本 次 交 易 完 成 后, 公 司 将 借 此 进 入 数 字 营 销 数 字 内 容 发 行 行 业, 同 时 获 得 互 联 网 人 才 与 渠 道 资 源, 引 入 互 联 网 基 因, 为 大 健 康 事 业 的 发 展 增 添 互 联 网 引 擎 有 利 于 公 司 培 育 新 的 利 润 增 长 点, 并 通 过 大 健 康 + 互 联 网 双 主 业 协 同 发 展 降 低 风 险 数 据 就 是 未 来 6
5.2 *ST 新 亿 进 入 破 产 重 整 停 牌 程 序 *ST 新 亿 12 月 3 日 晚 间 公 告, 公 司 股 票 自 2015 年 11 月 7 日 起 开 始 计 算 20 个 交 易 日 并 将 于 2015 年 12 月 7 日 停 牌 若 法 院 未 在 2015 年 11 月 7 日 至 新 亿 股 份 2015 年 年 报 披 露 日 之 间 裁 定 批 准 重 整 计 划, 在 此 期 间, 新 亿 股 份 将 无 法 申 请 复 牌 2015 年 12 月 4 日 为 停 牌 前 的 最 后 交 易 日 从 11 月 下 旬 至 今 不 到 两 周 的 时 间 里,*ST 新 亿 在 保 壳 路 上 演 出 了 一 场 生 死 时 速 : 确 定 破 产 重 整 投 资 人, 公 布 出 资 人 权 益 调 整 方 案, 确 定 出 资 人 组 会 议 时 间 但 是, 这 一 系 列 动 作 的 迫 切, 并 不 能 掩 盖 这 场 救 赎 的 仓 促 投 资 人 联 合 体 信 息 披 露 不 充 分 风 险 揭 示 不 到 位 重 整 方 案 缺 乏 真 材 实 料 等, 而 这 一 切 都 使 得 *ST 新 亿 的 前 途 如 雾 里 看 花, 生 死 未 卜 公 司 拟 转 型 大 农 业 大 消 费 *ST 新 亿 11 月 25 日 披 露 的 重 整 计 划 草 案 显 示, 包 括 公 司 控 股 股 东 万 源 稀 金 在 内 的 13 家 企 业 组 成 的 联 合 体 向 管 理 人 提 交 文 件 公 司 拟 以 现 有 总 股 本 3.78 亿 股 为 基 数, 每 10 股 转 增 29.48 股, 共 计 转 增 11.13 亿 股, 占 公 司 重 整 后 总 股 本 的 74.67% 5.3 *ST 川 化 控 股 股 东 100% 产 权 划 转 至 能 投 集 团 *ST 川 化 12 月 4 日 午 间 公 告, 公 司 于 2015 年 12 月 4 日 收 到 控 股 股 东 四 川 化 工 来 函 获 悉, 经 四 川 省 人 民 政 府 常 务 会 议 议 定, 原 则 同 意 将 四 川 省 国 资 委 所 持 四 川 化 工 100% 产 权 无 偿 划 转 至 四 川 省 能 源 投 资 集 团 有 限 责 任 公 司 本 次 控 股 股 东 产 权 无 偿 划 转 后, 能 投 集 团 将 通 过 四 川 化 工 持 有 公 司 1.43 亿 股 股 份, 占 公 司 总 股 本 比 例 30.53%, 享 有 对 公 司 的 控 制 权, 实 际 控 制 人 仍 为 四 川 省 国 资 委 5.4 烯 碳 新 材 并 购 碳 产 业 链, 碳 素 基 地 借 道 上 市 12 月 4 日, 烯 碳 新 材 拟 以 7.83 元 / 股 非 公 开 发 行 7790.55 万 股, 作 价 6.1 亿 元 收 购 碳 素 集 团 旗 下 打 包 先 进 碳 材 料 资 产 晨 阳 碳 材 100% 股 权 ; 并 拟 以 不 低 于 7.83 元 / 股 非 公 开 发 行 募 集 配 套 资 金 不 超 过 6.1 亿 元, 投 资 于 原 碳 素 集 团 开 发 的 产 业 化 先 进 碳 材 料 产 品, 包 括 低 喹 啉 浸 渍 沥 青 动 力 电 池 负 极 材 料 中 间 相 沥 青 碳 纤 维 活 性 炭 微 球 石 墨 烯 复 合 材 料 等 多 个 前 沿 先 进 碳 材 料 领 域 本 次 整 建 式 并 购 后, 烯 碳 新 材 将 直 接 拥 有 碳 材 料 参 控 股 企 业 8 家, 以 及 产 业 配 套 相 关 企 业 4 家, 公 司 战 略 转 型 后 的 首 个 大 型 碳 材 料 产 业 链 实 体 浮 出 水 面 业 内 分 析 认 为, 本 次 并 购 对 各 方 都 具 有 核 心 价 值 整 合 后 的 晨 阳 碳 材 是 目 前 国 内 产 业 链 最 为 完 整, 产 品 最 为 丰 富 的 先 进 碳 材 料 制 造 企 业, 其 共 投 资 11 家 公 司 ( 控 股 和 参 股 ), 经 形 成 了 较 为 完 整 的 碳 材 料 产 业 链, 产 品 主 要 沿 煤 焦 油 - 煤 沥 青 - 高 端 沥 青 - 先 进 碳 材 料 产 业 链 及 相 关 行 业 分 布, 包 括 包 括 铝 用 碳 阳 极 炭 黑 苯 酐 高 端 沥 青 负 极 材 料 活 性 碳 微 球 碳 纤 维, 以 及 复 合 石 墨 烯 等 从 收 入 结 构 看, 目 前 晨 阳 碳 材 目 前 产 业 正 处 在 新 老 升 级 过 阶 段, 其 中 传 统 产 业 预 焙 阳 极 利 润 相 对 稳 定, 收 入 占 比 较 大, 毛 利 较 高 ; 焦 油 加 工 受 行 业 形 势 拖 累, 逐 步 剥 离, 转 向 与 世 界 龙 头 博 拉 等 企 业 合 作, 分 拆 消 化 ; 先 进 碳 材 料 产 品 基 础 扎 实, 产 业 化 后 快 速 突 起, 前 景 明 朗 本 次 并 购 晨 阳 整 体 报 表 存 在 合 并 口 径 亏 损, 主 要 由 于 焦 油 行 业 拖 累, 单 一 阳 极 会 乐 观 很 多, 同 时 行 业 整 体 已 有 回 暖 趋 势 由 于 上 述 业 绩 以 及 对 赌 未 考 虑 新 产 品 投 产 产 生 的 业 绩 增 加, 因 此 对 烯 碳 新 材 整 体 影 响 应 双 倍 与 业 绩 承 诺 数 据 就 是 未 来 7
5.5 奥 瑞 德 拟 15.3 亿 并 购 新 航 科 技 奥 瑞 德 拟 通 过 全 资 子 公 司 奥 瑞 德 有 限 以 支 付 现 金 方 式 收 购 新 航 科 技 100% 股 权, 交 易 价 格 为 15.3 亿 元 ; 收 购 后 公 司 将 延 伸 蓝 宝 石 产 业 链, 主 要 产 品 将 延 伸 至 硬 脆 材 料 切 磨 抛 加 工 设 备 及 技 术 服 务 领 域 新 航 科 技 专 业 从 事 自 动 化 高 端 化 硬 脆 材 料 精 密 加 工 专 用 设 备 的 研 发 设 计 生 产 和 销 售, 其 在 以 智 能 手 机 为 代 表 的 消 费 电 子 行 业 中 使 用 的 玻 璃 蓝 宝 石 加 工 设 备 领 域 优 势 突 出 新 航 科 技 净 资 产 账 面 价 值 6315.33 万 元, 评 估 值 15.32 亿 元, 评 估 增 值 率 2325.63% 根 据 业 绩 承 诺, 其 2016 年 度 至 2018 年 度 扣 非 净 利 润 分 别 不 低 于 1.6 亿 元 2.05 亿 元 和 2.55 亿 元 5.6 大 连 友 谊 拟 62.7 亿 收 购 金 融 资 产 大 连 友 谊 拟 以 9.51 元 / 股 非 公 开 发 行 约 6.6 亿 股, 作 价 62.74 亿 元 收 购 武 信 担 保 集 团 100% 股 权 武 汉 中 小 担 保 公 司 100% 股 权 武 汉 创 业 担 保 公 司 90% 股 权 武 汉 信 发 投 100% 股 权 武 信 小 贷 公 司 18% 股 权 武 汉 资 信 公 司 100% 股 权 武 信 评 级 公 司 90% 股 权 及 汉 信 互 联 网 金 融 70% 股 权 ; 并 拟 以 不 低 于 11.02 元 / 股 非 公 开 发 行 股 票 募 集 配 套 资 金 不 超 过 30 亿 元 标 的 资 产 定 位 于 企 业 融 资 及 相 关 服 务 的 提 供 商, 主 营 业 务 包 括 : 担 保 业 务 板 块 授 信 业 务 板 块 征 信 业 务 板 块 和 互 联 网 金 融 业 务 板 块 根 据 业 绩 承 诺, 标 的 资 产 2016 年 至 2018 年 净 利 润 分 别 不 低 于 6.38 亿 元 7.53 亿 元 和 8.62 亿 元 5.7 冀 东 装 备 大 股 东 增 持 40.65 万 股, 看 好 转 型 预 期 冀 东 装 备 12 月 3 日 午 间 公 告, 冀 东 装 备 控 股 股 东 冀 东 发 展 集 团 有 限 责 任 公 司 于 2015 年 12 月 2 日 通 过 二 级 市 场 增 持 公 司 股 份 406,500 股, 均 价 为 12.382 元 / 股, 占 公 司 总 股 本 的 0.1791% 市 场 曾 传 公 司 有 转 型 预 期, 本 次 大 股 东 增 持, 表 明 其 价 值 低 估, 看 好 未 来 股 价 表 现 5.8 中 植 系 或 入 主 宇 顺 电 子 宇 顺 电 子 12 月 2 日 晚 间 公 告 称, 接 到 公 司 实 际 控 制 人 控 股 股 东 魏 连 速 通 知, 魏 连 速 正 在 积 极 推 进 控 股 权 转 让 事 宜, 并 于 2015 年 12 月 2 日 与 中 植 融 云 ( 北 京 ) 投 资 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 中 植 融 云 ) 签 署 了 股 份 转 让 框 架 协 议 魏 连 速 拟 将 其 持 有 的 652.65 万 股 公 司 股 份 以 每 股 25 元 的 价 格 转 让 给 中 植 融 云, 转 让 价 格 合 计 1.63 亿 元, 并 同 时 将 剩 余 的 1957.94 万 股 股 份 对 应 的 表 决 权 不 可 撤 销 地 全 权 委 托 给 中 植 融 云 行 使 如 上 述 协 议 最 终 实 施, 公 司 的 实 际 控 制 人 将 变 更 为 解 直 锟 5.9 申 通 快 递 169 亿 元 借 壳 艾 迪 西 12 月 1 日 晚 间, 市 场 期 待 已 久 的 快 递 第 一 股 申 通 借 壳 艾 迪 西 的 方 案 终 于 出 炉 据 方 案 显 示, 艾 迪 西 拟 置 出 公 司 全 部 资 产 负 债, 并 以 发 行 股 份 和 现 金 购 买 的 方 式 置 入 申 通 快 递 100% 股 权, 作 价 169 亿 元 同 时, 公 司 拟 募 集 配 套 资 金 不 超 过 48 亿 元 艾 迪 西 介 绍 称, 作 为 国 内 领 先 的 快 递 服 务 企 业 申 通 快 递 的 大 部 分 经 营 场 所 均 为 经 营 租 赁 取 得, 因 此, 固 定 资 产 投 入 较 低, 账 面 价 值 不 高 而 申 通 快 递 所 拥 有 的 覆 盖 全 国 的 快 递 网 络 强 大 的 信 息 系 统 平 台 完 善 的 加 盟 商 业 务 管 理 控 制 体 系 经 验 丰 富 的 管 理 团 队 以 及 行 业 品 牌 声 誉 均 未 在 账 面 体 现 若 此 次 重 大 资 产 重 组 在 2016 年 期 间 完 成, 申 通 快 递 2016 年 度 2017 年 度 2018 年 度 归 属 数 据 就 是 未 来 8
于 母 公 司 所 有 者 净 利 润 分 别 不 低 于 为 11.7 亿 元 14 亿 元 和 16 亿 元 从 公 布 的 数 据 来 看, 申 通 快 递 只 是 母 公 司 上 市, 而 非 整 体 上 市 公 司 的 加 盟 商 并 未 纳 入 财 务 报 表 在 实 现 成 功 上 市 后, 公 司 有 望 通 过 并 购 加 盟 商 实 现 业 绩 的 上 涨 此 番 申 通 借 壳 上 市, 艾 迪 西 的 实 际 控 制 人 郑 永 刚 的 动 作 颇 值 得 玩 味 与 不 少 卖 壳 的 上 市 公 司 控 制 人 相 比, 这 位 A 股 资 本 大 佬 不 是 卖 壳 后 一 走 了 之, 而 是 继 续 参 与 公 司 增 发, 获 得 更 多 股 权 5.10 *ST 中 昌 8.7 亿 收 购 博 雅 科 技 *ST 中 昌 以 8.64 元 / 股 非 公 开 发 行 7523.15 万 股, 并 支 付 现 金 2.2 亿 元, 合 计 作 价 8.7 亿 元 收 购 博 雅 科 技 100% 股 权 ; 并 拟 以 不 低 于 8.64 元 / 股 非 公 开 发 行 募 集 配 套 资 金 不 超 过 6 亿 元, 其 中 公 司 控 股 股 东 三 盛 宏 业 及 其 控 制 的 上 海 申 炜 拟 合 计 认 购 约 5.27 亿 元 博 雅 科 技 为 国 内 专 注 于 以 搜 索 营 销 为 核 心 的 大 数 据 智 能 营 销 软 件 和 服 务 提 供 商, 已 获 得 百 度 认 证 五 星 级 代 理 商, 并 为 搜 狗 360 神 马 搜 索 等 重 要 合 作 伙 伴 根 据 业 绩 承 诺, 博 雅 科 技 2015 年 度 至 2018 年 度 净 利 润 分 别 不 低 于 0.3 亿 元 0.6 亿 元 0.81 亿 元 和 1.05 亿 元 交 易 完 成 后, 公 司 主 营 业 务 将 拓 展 至 数 字 营 销 领 域, 并 有 望 摆 脱 连 续 亏 损 的 局 面 6 机 构 观 点 汇 总 6.1 个 股 研 究 机 构 名 称 研 究 个 股 1 公 司 拟 受 让 并 增 资 获 得 智 途 科 技 40% 股 权 受 让 杭 州 清 普 70% 股 权 其 : 中, 智 途 科 技 股 权 对 价 2.21 亿 元, 杭 州 清 普 股 权 对 价 7,450.80 万 元 ; 公 司 拟 股 份 支 付 1.27 亿 元, 现 金 支 付 1.71 亿 元 同 时, 公 司 拟 非 公 开 发 行 不 超 过 1.81 亿 元, 其 中,1.71 亿 元 用 于 支 付 本 次 交 易 的 现 金 对 价 2 公 司 拟 出 资 不 超 过 4 亿 元 ( 含 4 亿 元 ) 参 与 发 起 设 立 大 爱 人 寿 保 险 股 份 有 限 公 司, 占 股 权 20% 银 江 股 份 : 并 购 符 合 战 略 布 局, 期 待 智 慧 城 市 新 模 式 落 地 并 购 符 合 战 略 布 局, 主 业 协 同 性 显 著 智 途 科 技 专 业 从 事 地 理 信 息 数 据 获 取 信 息 处 理 地 理 信 息 应 用 软 件 开 发 和 地 理 信 息 测 绘 服 务 作 为 国 内 最 大 的 互 联 网 地 图 数 据 提 供 商 之 一, 智 途 科 技 拥 有 海 量 地 理 信 息 数 据, 主 要 为 高 德 百 度 等 客 户 提 供 专 业 服 务 收 购 之 后, 智 途 科 技 将 为 公 司 智 慧 城 市 数 据 运 营 平 台 应 用 提 供 底 层 地 理 Tabl 信 息 数 据 支 撑, 有 利 于 促 进 智 慧 城 市 及 相 关 的 细 分 领 域 的 数 据 运 营 业 务 向 纵 向 深 化 和 横 向 拓 展 杭 州 清 普 专 注 于 医 疗 卫 生 行 业 的 信 息 化 建 设 业 务, 收 购 将 丰 富 公 司 的 产 品 线, 提 升 智 慧 医 疗 板 块 的 整 体 规 模 和 实 力 根 据 公 告, 智 途 科 技 承 诺 2016 年 2017 年 及 2018 年 扣 非 净 利 润 分 别 不 低 2,000 万 元 2,400 万 元 3,000 万 元 ; 杭 州 清 普 承 诺 2016 年 2017 年 及 2018 年 表 扣 非 净 利 润 分 别 不 低 于 850 万 元 1,020 万 元 1,224 万 元 参 股 设 立 大 爱 人 寿 保 险 公 司, 布 局 互 联 网 金 融 大 爱 人 寿 保 险 将 致 力 于 互 联 网 金 融 业 务, 成 为 公 司 整 个 智 慧 城 市 互 联 网 金 融 战 略 体 系 的 重 要 组 成 部 分 保 险 公 司 拥 有 强 大 的 资 产 实 力 和 资 金 实 力, 有 望 为 公 司 开 展 互 联 网 金 融 业 务 奠 定 坚 实 基 础 定 增 过 会 缓 解 资 金 瓶 颈, 智 慧 城 市 新 模 式 值 得 期 待 公 司 在 多 个 城 市 开 展 整 体 规 划 和 顶 层 设 计, 并 以 PPP 模 式 参 与 运 营, 其 在 交 通 医 疗 等 领 域 已 数 据 就 是 未 来 9
经 拥 有 明 显 的 卡 位 优 势, 在 互 联 网 和 产 业 结 合 的 大 趋 势 下, 以 总 包 业 务 作 为 区 域 医 疗 资 源 与 客 户 资 源 的 重 要 入 口, 新 模 式 落 地 值 得 期 待 目 前, 公 司 签 订 的 智 慧 城 市 总 包 业 务 达 到 157.5 亿 元 近 期 定 增 顺 利 过 会, 公 司 将 有 充 足 资 金 投 入 已 签 署 合 作 框 架 协 议 的 智 慧 城 市 基 地 化 建 设 及 应 用 服 务 项 目, 有 望 加 快 新 模 式 的 落 地 投 资 建 议 : 此 次 收 购 将 补 充 公 司 在 地 理 信 息 以 及 医 疗 信 息 化 领 域 的 实 力, 完 善 产 业 : 链 布 局, 有 利 于 智 慧 城 市 业 务 向 纵 深 发 展 ; 参 股 设 立 保 险 公 司, 则 是 公 司 布 局 互 联 网 金 融 战 略 的 重 要 一 环 预 计 2015 2016 年 EPS 为 0.35 0.50 元, 维 持 买 入 -A 评 级,6 个 月 目 标 价 25 元 收 购 海 骏 科 技, 打 造 医 疗 云 服 务 平 台 收 购 海 骏 科 技 后, 公 司 将 开 展 基 于 工 业 4.0 制 造 软 硬 件 医 疗 服 务 一 体 的 数 字 化 正 畸 业 务 基 于 互 联 网 + 的 生 殖 医 疗 技 术 和 资 源 整 合 平 台 业 务 和 基 于 O2O 的 三 叶 儿 童 口 腔 连 锁 管 理 业 务 考 虑 口 腔 业 务 市 场 拓 展 加 快, 上 调 公 司 盈 利 预 测 2015~2017 年 EPS0.45 (+0.04)/0.61(+0.03)/0.85(+0.1) 元 公 司 在 口 腔 与 辅 助 生 殖 领 域 积 累 深 厚, 整 合 海 骏 科 技 后 有 望 分 享 巨 大 的 市 场 机 遇, 给 予 一 定 的 行 业 溢 价, 上 调 目 标 价 至 70 元, 维 持 增 持 评 级 通 策 医 疗 : 收 购 海 骏 科 技, 打 造 医 疗 云 服 务 平 台 正 畸 市 场 容 量 巨 大, 隐 秀 模 式 有 望 迅 速 占 领 市 场 口 腔 正 畸 目 前 潜 在 客 户 容 量 为 每 年 675 万 人, 其 中 20%-30% 选 择 隐 形 正 畸, 市 场 容 量 巨 大 隐 秀 项 目 基 于 工 业 4.0 制 造 大 规 模 个 性 化 定 制, 借 助 互 联 网 + 数 字 化 技 术, 实 现 正 畸 治 疗 和 矫 治 器 定 制 的 一 体 化 平 台, 有 望 迅 速 抢 占 市 场 份 额 基 于 O2O 的 三 叶 儿 童 口 腔 连 锁 模 式 儿 童 口 腔 潜 在 客 户 容 量 为 23539 万 人, 市 场 需 求 旺 盛 三 叶 儿 童 口 腔 采 用 直 营 + 加 盟 的 盈 利 方 式 推 广, 可 复 制 性 强, 有 望 在 全 国 推 广 依 托 存 济 网 络 医 院, 打 造 生 殖 健 康 云 平 台 目 前 我 国 成 熟 的 生 殖 中 心 较 少, 且 集 中 在 一 线 城 市 公 司 线 下 签 约 县 市 级 合 作 诊 疗 机 构 合 建 生 殖 健 康 科 室, 通 过 医 疗 云 平 台, 提 供 线 上 咨 询, 线 下 诊 疗 的 医 疗 服 务, 优 化 服 务 流 程, 降 低 诊 疗 成 本 依 靠 一 流 的 质 量 和 高 成 功 率, 树 立 行 业 标 杆 投 资 亮 点 : 传 统 标 签 产 品 通 过 医 惠 科 技 实 现 医 疗 物 联 网 的 应 用 通 过 多 年 的 技 术 研 发 与 外 延 扩 张, 公 司 已 经 形 成 的 丰 富 的 EAS 和 RFID 产 品 线, 在 物 联 网 的 感 知 层 积 累 了 充 足 的 经 验 今 年 公 司 传 统 EAS 产 品 保 持 稳 定, RFID 标 签 产 品 销 量 则 快 速 增 长 在 并 购 医 惠 科 技 后, 公 司 成 为 医 疗 领 域 一 体 化 解 决 方 案 系 统 集 成 商, 为 公 司 的 标 签 产 品 提 供 了 新 的 应 用 空 间 思 创 医 惠 : 收 购 医 惠 进 入 医 疗 物 联 网, 形 成 差 异 化 竞 争 优 势 医 惠 科 技 是 创 新 的 医 疗 信 息 化 企 业, 面 向 医 生 端 护 士 端 与 患 者 端 提 供 医 疗 物 联 网 服 务 一 方 面, 医 惠 科 技 提 供 业 务 条 线 系 统 智 能 开 放 平 台 等 传 统 医 疗 信 息 化 产 品, 其 中 移 动 护 理 信 息 系 统 等 产 品 用 户 众 多, 医 院 信 息 集 成 平 台 推 广 进 程 也 比 较 迅 速, 整 体 上 已 拥 有 超 过 1,000 家 医 院 客 户 ; 另 一 方 面, 公 司 提 供 医 疗 物 联 网 解 决 方 案, 覆 盖 移 动 门 诊 输 液 系 统 人 员 物 资 实 时 定 位 管 理 系 统 等, 与 传 统 医 疗 IT 企 业 形 成 差 异 化 竞 争 双 方 合 作 将 产 生 良 好 的 协 同 效 应, 未 来 将 联 合 推 出 医 疗 健 康 信 息 耗 材 及 医 疗 大 数 据 应 用 类 产 品 应 用 方 面, 健 康 医 疗 领 域 将 是 公 司 未 来 重 点 拓 展 的 领 域, 通 过 合 作 公 司 将 首 先 覆 盖 医 惠 传 统 占 有 优 势 的 门 诊 治 疗 康 复 等 医 院 内 环 节, 未 来 将 延 伸 至 智 能 体 检 健 康 生 活 等 领 域 ; 产 品 方 面, 双 方 结 合 不 仅 仅 会 强 化 医 惠 固 有 的 产 品 模 块, 还 能 够 形 成 新 的 医 疗 健 康 信 息 耗 材 产 品, 比 如 体 温 贴 RFID 引 流 袋 智 能 床 RFID 被 服 标 签 等 在 此 基 础 上, 公 司 有 望 获 取 多 维 度 的 医 疗 大 数 据, 包 括 传 统 HIS 的 临 床 医 院 管 数 据 就 是 未 来 10
理 线 条 数 据, 还 包 括 一 手 的 患 者 护 士 医 生 的 动 态 数 据, 这 将 为 保 险 药 品 供 应 居 民 健 康 管 理 等 提 供 更 深 度 的 解 决 方 案 财 务 预 测 : 预 计 公 司 2015/2016 年 营 收 分 别 为 8.56/11.45 亿 元, 同 比 增 长 74.36%/33.64%; 归 属 净 利 润 分 别 为 1.18/1.90 亿 元, 同 比 增 长 51.04%/61.71%; 全 面 摊 薄 EPS 分 别 为 0.26/0.42 元 估 值 与 建 议 : 首 次 覆 盖 给 予 中 性 评 级, 目 标 价 39.20 元 综 合 考 虑 RFID 和 医 疗 信 息 化 业 务, 公 司 目 标 价 39.20 元, 对 应 2016 年 估 值 为 92.5 倍 ( 考 虑 增 发 股 本 增 加 ) 公 司 发 起 文 化 传 媒 产 业 并 购 基 金 拟 投 资 从 事 电 视 剧 的 制 作 发 行 的 海 宁 北 辰 影 视 文 化 传 媒 有 限 公 司, 传 媒 基 金 与 目 标 公 司 现 有 股 东 近 期 签 署 了 海 宁 北 辰 影 视 文 化 传 媒 有 限 公 司 之 投 资 协 议, 传 媒 基 金 以 6000 万 元 持 股 51% 股 权 珠 江 钢 琴 : 收 购 海 宁 北 辰, 加 速 布 局 传 媒 行 业 低 估 值 外 延 影 视 剧 行 业, 完 善 传 媒 产 业 链 布 局 : 按 照 2015 年 承 诺 净 利 润 以 及 给 予 的 整 体 估 值, 对 应 2015 年 承 诺 净 利 润 为 5.9 倍 PE, 收 购 价 格 合 理, 预 计 通 过 此 次 收 购 海 宁 北 辰, 有 助 于 完 善 公 司 在 传 媒 产 业 的 布 局 管 理 团 队 经 验 丰 富, 未 来 业 绩 有 保 障 : 海 宁 北 辰 负 责 人 李 铁 具 有 丰 富 的 影 视 剧 行 业 经 验, 代 表 作 品 获 得 市 场 认 可, 尤 其 是 其 制 作 的 怒 放 影 视 剧 在 央 视 播 放 并 获 得 热 烈 反 响, 这 体 现 出 管 理 团 队 的 优 秀 运 作 能 力 维 持 增 持 评 级 : 公 司 依 托 钢 琴 主 业 多 年 积 累 的 竞 争 优 势 向 艺 术 教 育 产 业 化 和 传 媒 行 业 发 展, 并 且 公 司 存 在 国 企 改 革 预 期, 未 来 具 有 较 大 的 改 善 和 发 展 空 间, 预 计 2015-2017 公 司 EPS0.17 元 0.20 元 0.23 元, 维 持 增 持 评 级 卫 宁 软 件 : 外 延 并 购 提 升 医 疗 IT 实 力, 4+1 战 略 快 速 落 地 形 成 先 发 优 势 投 资 亮 点 : 外 延 并 购 扩 展 迅 速, 业 绩 增 速 全 行 业 领 先 公 司 在 医 疗 信 息 化 行 业 的 市 占 率 位 列 前 三 甲, 在 拥 有 优 质 医 疗 资 源 的 京 津 长 三 角 珠 三 角 等 地 占 据 大 量 市 场 近 年 来, 公 司 先 后 收 购 宇 信 网 景 山 西 导 通 上 海 天 健 浙 江 万 鼎 杭 州 东 联 津 微 首 佳 医 点 通 等 传 统 医 疗 IT 企 业, 在 相 关 区 域 市 场 中 有 效 拓 展 了 自 身 业 务, 为 新 商 业 模 式 的 落 地 积 累 更 多 空 间 并 购 后 公 司 能 够 实 现 快 速 整 合, 提 升 并 购 对 象 的 产 品 与 服 务 能 力, 为 进 一 步 的 业 绩 增 长 奠 定 了 良 好 基 础 4+1 战 略 布 局 落 地 迅 速, 有 望 形 成 卡 位 优 势 公 司 在 创 新 业 务 方 面 以 创 新 服 务 中 心 为 核 心, 发 展 云 医 云 康 云 险 云 药 协 同 的 健 康 服 务 商 业 模 式 其 中, 云 医 已 在 邵 逸 夫 医 院 运 行, 云 康 正 在 体 检 糖 尿 病 管 理 等 领 域 试 水, 云 险 在 亳 州 无 锡 等 地 试 运 行, 云 药 通 过 钥 世 圈 进 行 平 台 化 布 局 相 比 其 他 医 疗 IT 企 业, 公 司 在 医 疗 信 息 化 产 业 链 中 的 延 伸 速 度 较 快, 有 望 形 成 先 发 优 势 未 来, 云 险 和 云 药 有 望 成 为 公 司 重 要 的 营 收 来 源, 按 服 务 收 费 与 分 成 的 方 式 将 逐 渐 成 为 公 司 的 新 商 业 模 式 非 公 开 发 行 股 权 激 励 均 彰 显 出 公 司 对 于 未 来 业 务 拓 展 的 决 心 公 司 于 2012 年 和 2014 年 分 别 施 行 了 股 权 激 励 计 划, 今 年 和 明 年 各 有 约 4,000 万 和 3,000 万 元 的 费 用 摊 销, 但 公 司 净 利 润 仍 能 保 持 高 速 增 长 另 外, 公 司 将 于 近 期 启 动 非 公 开 发 行, 募 集 约 8.2 亿 元 资 金 用 于 公 司 业 务 体 系 的 扩 充, 这 将 为 公 司 商 业 模 式 与 服 务 体 系 的 升 级 提 供 资 金 支 撑 财 务 预 测 : 预 计 公 司 2015~2016 年 营 收 将 分 别 为 7.98/11.14 亿 元, 同 比 增 长 62.36%/39.63%; 归 属 净 利 润 分 别 为 1.77/2.77 亿 元, 同 比 增 长 46.49%/56.43%; 全 面 摊 薄 EPS 分 别 为 0.31/0.49 元 首 次 覆 盖 给 予 中 性 数 据 就 是 未 来 11
评 级, 目 标 价 46.50 元 对 应 2016 年 95 倍 P/E 的 估 值 事 件 描 述 : 银 江 股 份 公 司, 公 司 拟 以 发 行 股 份 及 支 付 现 金 的 方 式, 受 让 智 途 科 技 40% 股 权 受 让 杭 州 清 普 70% 股 权, 合 计 作 价 2.98 亿 元, 同 时 募 集 配 套 资 金 不 超 过 1.81 亿 元, 其 中 股 份 支 付 金 额 合 计 1.27 亿 元, 现 金 支 付 金 额 合 计 1.71 亿 元 并 公 告 参 与 发 起 设 立 大 爱 人 寿 保 险 公 司, 投 资 金 额 不 超 过 4 亿 元, 开 拓 智 慧 城 市 中 互 联 网 金 融 的 布 局 银 江 股 份 : 收 购 智 图 & 清 普, 向 城 市 综 合 运 营 进 发 事 件 评 论 : 外 延 补 齐 地 理 信 息 社 区 医 疗 IT 空 白, 向 智 慧 城 市 整 体 建 设 和 运 营 商 进 发 银 江 股 份 已 经 在 智 慧 交 通 智 慧 医 疗 业 务 积 累 了 较 强 的 市 场 竞 争 力, 本 次 收 购 智 图 科 技 及 杭 州 清 普 丰 富 了 公 司 在 地 理 信 息 大 数 据 社 区 医 疗 等 领 域 的 产 品 线, 大 大 增 强 智 慧 城 市 综 合 实 力, 并 有 效 增 厚 公 司 业 绩 2016-2018 年 共 计 2850 万 元 3420 万 元 4224 万 元, 其 中 :1 智 途 科 技 成 立 于 2006 年, 主 营 地 理 信 息 系 统 开 发 互 联 网 地 图 数 据 采 集 和 处 理 地 理 信 息 测 绘, 并 正 重 点 储 备 自 主 的 互 联 网 地 图 产 品, 另 外 其 泰 州 溱 湖 旅 游 APP 智 途 GIS 智 途 确 权 智 途 多 维 等 新 产 品 发 展 潜 力 较 大 智 图 科 技 的 产 品 积 累 了 地 理 信 息 海 量 数 据, 主 要 客 户 为 高 德 百 度, 与 银 江 的 结 合 可 将 其 产 品 应 用 场 景 延 伸 至 智 慧 城 市 智 慧 旅 游 智 能 交 通 智 慧 政 务 等 领 域, 特 别 是 契 合 智 慧 交 通 智 慧 城 市 业 务 的 需 要, 为 公 司 智 慧 城 市 数 据 运 营 平 台 提 供 底 层 地 理 信 息 数 据 支 撑, 其 承 诺 2016-2018 年 扣 非 归 母 净 利 润 分 别 不 低 于 2,000 万 元 2,400 万 元 3, 000 万 元 ;2 杭 州 清 普 成 立 于 2007 年, 主 营 医 疗 IT 及 电 子 政 务, 其 HIS 公 共 卫 生 信 息 化 实 现 了 浙 江 省 的 基 本 覆 盖, 本 次 收 购 开 拓 了 社 区 医 院 健 康 大 数 据 发 展 方 向, 丰 富 产 品 线 有 助 于 提 升 公 司 在 智 慧 医 疗 领 域 的 整 体 实 力, 其 承 诺 2016-2018 年 扣 非 归 母 净 利 润 分 别 不 低 于 850 万 元 1,020 万 元 1,224 万 元 ; 银 江 正 进 行 商 业 模 式 的 升 级, 从 项 目 型 公 司 向 运 营 型 公 司 转 变, 银 江 股 份 将 受 益 于 智 慧 城 市 2.0 时 代 另 外 收 购 利 好 + 对 比 板 块 行 情 补 涨 + 增 发 折 价 三 重 因 素, 将 促 公 司 股 价 上 扬, 维 持 买 入 评 级 银 江 股 份 作 为 国 内 智 慧 城 市 龙 头, 具 备 业 绩 和 估 值 提 升 双 要 素, 一 方 面 公 司 框 架 协 议 储 备 超 过 130 亿, 将 带 动 未 来 数 年 订 单 稳 增 长 无 忧 ; 另 一 方 面, 公 司 正 积 极 转 型 智 慧 城 市 运 营, 潍 坊 标 杆 项 目 进 展 顺 利, 异 地 复 制 值 得 期 待 从 技 术 层 面 分 析, 自 公 司 停 牌 以 来 沪 深 300 上 涨 11%, 计 算 机 板 块 上 涨 41%, 而 银 江 股 份 增 发 价 为 23 元, 折 价 率 为 39%, 加 之 本 次 收 购 利 好, 将 力 促 公 司 股 价 上 扬, 维 持 买 入 评 级 7 未 来 投 资 机 会 7.1 投 资 思 路 近 一 年 以 来 个 股 行 情 活 跃, 剔 除 年 内 上 市 的 新 股, 涨 幅 前 100 名 的 股 票 大 部 分 进 行 了 或 正 在 进 行 重 大 资 产 并 购 重 组, 相 关 信 息 成 为 影 响 股 价 走 势 的 重 大 因 素 目 前 并 购 重 组 国 资 改 革 已 经 成 为 股 票 市 场 最 热 门 的 概 念 融 资 金 额 也 就 伴 随 着 溢 价 空 间 水 涨 船 高, 小 市 值 大 并 购 的 标 的 受 益 最 大 目 前 IPO 暂 缓 发 行, 重 组 概 念 有 望 再 受 追 捧 随 着 此 轮 IPO 的 暂 缓, 以 及 未 来 大 幅 减 少 新 股 发 行 家 数 及 融 资 金 额, 使 此 前 预 计 明 年 初 即 将 推 出 的 注 册 制 再 生 悬 念 新 股 直 接 上 市 渠 道 的 收 窄 或 再 度 激 发 市 场 对 重 组 概 念 的 炒 作 热 情, 相 关 小 盘 股 ST 股 重 组 预 期 提 升 数 据 就 是 未 来 12
综 合 来 看, 建 议 重 点 关 注 借 壳 上 市 整 体 上 市 军 工 资 产 注 入 国 资 改 革 等 概 念 主 题 7.2 投 资 机 会 7.2.1 借 壳 重 组 上 市 公 司 卖 壳, 是 A 股 市 场 20 年 来 持 续 不 衰 的 主 题, 也 是 一 次 次 乌 鸦 变 凤 凰 的 现 实 童 话 大 股 东 有 做 大 做 强 上 市 公 司 市 值 的 动 力, 将 旗 下 资 产 注 入 到 上 市 公 司 中 另 外, 急 着 想 上 市 的 公 司, 就 是 在 二 级 市 场 寻 找 壳 资 源 (ST 股 居 多 ) 通 常 情 况 下, 借 壳 成 功 与 否, 与 以 下 几 个 要 素 关 系 密 切 首 先, 市 值 大 小 决 定 了 重 组 后 新 股 东 的 持 股 比 例, 市 值 越 小 对 新 股 东 吸 引 力 越 大, 意 味 着 借 壳 成 本 可 控 其 次, 对 于 上 市 公 司 而 言, 负 债 越 少, 债 务 人 关 系 越 简 单, 债 权 关 系 更 容 易 处 理 再 者, 股 权 越 分 散 的 公 司, 大 股 东 控 制 力 越 弱, 借 壳 过 程 中 新 股 东 谈 判 地 位 更 为 有 利 最 后, 壳 公 司 经 营 保 持 微 利 或 者 亏 损 状 态 这 种 公 司 相 对 而 言 退 市 风 险 更 大, 大 股 东 卖 壳 意 愿 较 强 股 票 名 称 ST 宜 纸 投 资 机 会 简 析 公 司 实 际 控 制 人 与 中 环 国 投 控 股 集 团 有 限 公 司 双 方 签 署 了 战 略 合 作 协 议 中 环 国 投 及 相 关 投 资 者 计 划 通 过 收 购 的 方 式, 获 取 公 司 第 一 二 大 股 东 持 有 公 司 53.83% 的 股 权, 共 计 5669.18 万 股 目 前 相 关 各 方 就 本 次 非 公 开 发 行 股 票 拟 投 节 能 环 保 类 项 目, 已 确 定 投 资 垃 圾 等 离 子 气 化 发 电 和 固 体 废 弃 物 处 理 项 目, 并 已 基 本 确 定 收 购 相 关 资 产, 相 关 收 购 协 议 仍 在 进 一 步 商 谈 中 ST 宏 盛 目 前, 本 公 司 正 在 按 照 上 市 公 司 重 大 资 产 重 组 管 理 办 法 及 其 他 有 关 规 定, 积 极 开 展 对 拟 收 购 标 的 深 圳 华 侨 城 文 化 旅 游 科 技 股 份 有 限 公 司 的 尽 职 调 查 审 计 评 估 等 工 作, 交 易 各 方 正 就 本 次 重 组 的 细 节 条 款 进 行 紧 密 沟 通 ST 景 谷 公 司 在 综 合 考 虑 各 种 因 素 的 基 础 上 择 优 确 定 重 庆 小 康 控 股 有 限 公 司 为 本 次 协 议 转 让 的 首 选 受 让 方 市 场 预 期, 小 康 控 股 1 年 后 有 望 注 入 旗 下 相 关 资 产 *ST 京 蓝 对 下 属 公 司 实 施 债 转 股 资 产 剥 离 后, 净 资 产 净 利 润 有 望 转 正, 无 暂 停 上 市 之 忧 从 高 管 背 景 ( 肖 志 辉, 中 国 软 件 产 业 十 年 功 勋 人 物 ), 未 来 或 将 从 事 互 联 网 智 慧 城 市 及 软 件 类 等 行 业 *ST 成 城 赛 伯 乐 绿 科 目 前 是 公 司 第 一 大 股 东 赛 伯 乐 绿 科 股 东 方 为 北 京 东 方 绿 科 投 资 管 理 有 限 公 司 和 赛 伯 乐 投 资 集 团 有 限 公 司, 业 务 包 括 投 资 管 理 资 产 管 理 投 资 咨 询 项 目 投 资 企 业 策 划 等 大 股 东 赛 伯 乐 投 资 集 团 实 际 控 制 人 为 朱 敏 赛 伯 乐 投 资 集 团 控 股 的 子 公 司 主 要 从 事 教 育 健 康 医 疗 移 动 互 联 网 云 计 算 环 保 现 代 农 业 等 领 域 的 基 金 管 理 和 股 权 投 资 *ST 蒙 发 今 年 以 来,*ST 蒙 发 股 权 变 动 停 牌 较 为 频 繁, 为 进 一 步 的 资 本 运 作 打 开 空 间 *ST 蒙 发 拟 竞 购 基 金 公 司 股 权, 保 壳 意 图 明 显 目 前 公 司 原 纺 织 品 主 业 亏 损, 考 虑 到 天 首 系 正 准 备 全 面 接 盘, 未 来 转 型 预 期 强 烈, 期 待 未 来 纳 入 更 多 优 质 资 产, 业 绩 和 股 价 实 现 腾 飞 *ST 霞 客 目 前, 公 司 正 在 筹 划 重 大 资 产 重 组 事 项, 拟 向 交 易 对 手 方 以 非 公 开 发 行 股 份 的 数 据 就 是 未 来 13
方 式 收 购 其 持 有 的 主 营 能 源 互 联 网 业 务 公 司 股 权 等 资 产 并 配 套 融 资 中 房 股 份 中 房 股 份 公 开 表 示, 随 着 注 入 山 西 古 交 新 能 源 项 目 失 败, 在 当 前 房 地 产 业 务 没 有 后 续 项 目 的 情 况 下, 实 现 产 业 转 型 带 来 很 大 程 度 的 不 确 定 性, 公 司 的 持 续 经 营 能 力 面 临 重 大 考 验 目 前 公 司 已 进 入 重 组 程 序, 转 型 可 期 长 航 凤 凰 长 航 凤 凰 获 港 海 建 设 作 价 逾 80 亿 借 壳 上 市, 发 行 价 格 为 2.39 元 / 股, 预 计 发 行 数 量 32.26 亿 股 ; 同 时 公 司 拟 以 不 低 于 2.55 元 / 股 非 公 开 发 行 募 集 配 套 资 金 不 超 过 36 亿 元 股 东 承 诺 港 海 建 设 2016 年 2017 年 2018 年 净 利 润 分 别 不 低 于 7.51 亿 元 10.46 亿 元 和 12.99 亿 元 交 易 完 成 后 公 司 的 主 营 业 务 将 变 更 为 疏 浚 吹 填 工 程 7.2.2 重 组 失 败 牛 市 里 跟 随 有 野 心 的 公 司 大 股 东, 意 味 着 更 低 的 投 资 风 险 和 更 高 的 潜 在 收 益, 目 前 尚 未 停 牌 以 及 股 价 涨 幅 不 大 的 终 止 重 组 类 公 司, 值 得 跟 踪 对 于 壳 资 源 来 说, 市 值 自 然 是 越 低 越 好, 毕 竟 市 值 越 大, 对 参 与 方 来 讲 所 需 要 支 付 的 对 价 就 越 高, 这 也 是 为 什 么 在 炒 壳 资 源 股 时, 低 市 值 的 股 票 更 受 资 金 青 睐 可 找 有 过 重 组 失 败 先 例 有 转 让 子 公 司 股 权 或 计 提 资 产 减 值 动 作 的 上 市 公 司 股 票 名 称 *ST 新 亿 投 资 机 会 简 析 公 司 拟 以 现 有 总 股 本 3.78 亿 股 为 基 数, 每 10 股 转 增 29.48 股, 共 计 转 增 11.13 亿 股, 占 公 司 重 整 后 总 股 本 的 74.67% 拟 转 型 大 农 业 大 消 费, 并 通 过 各 项 措 施, 确 保 *ST 新 亿 2015 年 度 实 现 经 审 计 的 净 利 润 达 到 正 值 2015 年 末 净 资 产 为 正 值, 且 经 审 计 的 营 业 收 入 不 低 于 1000 万 元 万 源 稀 金 还 承 诺 *ST 新 亿 2016 年 2017 年 实 现 的 经 审 计 的 净 利 润 分 别 不 低 于 4 亿 5 亿 元 公 司 表 示, 在 法 院 及 时 裁 定 批 准 重 整 计 划 草 案 且 该 重 整 计 划 草 案 于 2015 年 12 月 31 日 前 执 行 完 毕 的 情 况 下, 万 源 稀 金 将 积 极 遴 选 包 括 大 数 据 科 技 农 业 农 村 电 子 商 务 平 台 的 开 发 和 应 用 等 大 农 业 领 域 及 健 康 医 疗 国 际 网 络 平 台 开 发 物 联 网 应 用 和 金 融 服 务 等 具 备 现 代 商 业 模 式 领 域 内 的 各 类 型 海 内 外 优 质 资 产, 推 动 该 事 项 完 成 山 东 金 泰 山 东 金 泰 曾 与 意 向 交 易 方 IDG 资 本 瑞 东 资 本 进 行 了 4 次 商 谈, 就 拟 装 入 公 司 的 资 产 ( 类 型 为 互 联 网 企 业 ) 资 产 的 规 模 价 值 以 及 装 入 的 方 式 等 进 行 了 论 证 和 协 商, 由 于 交 易 各 方 对 资 产 的 价 值 装 入 的 方 式 等 未 达 成 一 致 意 见, 终 止 重 组 由 于 该 股 市 值 较 小, 转 型 意 图 明 显, 不 排 除 未 来 将 重 启 重 组 百 洋 股 份 百 洋 股 份 原 计 划 发 行 股 票 收 购 一 家 医 药 企 业 的 股 权, 以 加 快 推 进 公 司 的 转 型 升 级, 培 育 公 司 新 的 利 润 增 长 点 虽 然 公 司 终 止 筹 划 本 次 重 大 资 产 重 组, 但 是 公 司 与 深 圳 阳 和 生 物 医 药 产 业 投 资 有 限 公 司 签 署 了 关 于 合 作 进 军 医 疗 健 康 产 业 的 战 略 合 作 协 议, 在 股 权 投 资 产 业 并 购 资 产 管 理 等 领 域 发 挥 各 自 优 势, 实 现 公 司 战 略 转 型 由 于 转 型 意 图 较 强, 不 排 除 未 来 并 购 重 组 再 起 *ST 申 科 4 月 底 终 止 与 海 润 影 视 的 重 组 后, 市 场 一 直 对 其 后 续 的 动 作 充 满 期 待 公 司 明 确 表 示 加 快 公 司 转 型 升 级 战 略 的 实 施, 积 极 推 进 资 本 运 作, 促 进 公 司 持 续 稳 定 健 康 发 展, 不 排 除 再 启 重 组 数 据 就 是 未 来 14
豫 金 刚 石 公 司 终 止 重 组, 未 来 重 启 重 组 可 期 公 告 表 示, 不 排 除 待 资 产 重 组 时 机 成 熟 后 继 续 推 进 相 关 事 项, 或 通 过 设 立 并 购 基 金 等 方 式 先 期 进 行 标 的 资 产 的 投 资 或 收 购, 消 除 公 司 并 购 项 目 前 期 的 决 策 风 险 财 务 风 险 等 步 森 股 份 围 绕 重 组, 步 森 股 份 再 次 迎 来 戏 剧 性 转 折 公 司 表 示, 由 于 在 前 次 失 败 的 重 组 中 涉 嫌 违 法 违 规 而 被 立 案 调 查, 且 目 前 尚 无 结 论, 导 致 酝 酿 中 的 新 重 组 也 不 得 不 终 止 仰 帆 控 股 A 股 市 场 重 组 王, 近 几 年 多 次 停 牌 筹 划 定 增, 借 壳 预 期 较 强 2014 年 12 月 15 日 终 止 重 组 复 牌, 目 前 重 组 窗 口 再 次 临 近 目 前 获 机 构 举 牌 香 梨 股 份 主 要 产 品 库 尔 勒 香 梨 是 一 种 珍 稀 水 果, 公 司 2014 年 上 半 年 实 现 净 利 润 为 亏 损 669.35 万 元, 由 于 经 营 业 绩 未 达 预 期, 公 司 拟 股 权 转 让 或 解 散 长 沙 香 梨 农 产 品 公 司 等 四 家 子 公 司 值 得 注 意 的 是, 公 司 今 年 也 经 历 了 重 组 失 败 南 纺 股 份 持 续 了 半 年 之 久 的 南 纺 股 份 收 购 南 京 证 券 股 权 事 宜 最 终 还 是 以 失 败 收 场, 不 排 除 未 来 有 新 的 重 组 方 案 和 顺 电 气 公 司 原 计 划 收 购 一 家 智 能 电 网 相 关 企 业, 由 于 公 司 与 被 重 组 方 就 重 组 具 体 条 款 无 法 达 成 一 致, 为 保 护 公 司 股 东 利 益, 公 司 决 定 终 止 本 次 重 大 资 产 重 组 重 组 重 启 仍 存 博 闻 科 技 主 营 业 务 的 运 营 模 式 为 水 泥 粉 磨 与 销 售 去 年, 公 司 转 让 联 合 信 源 33.75% 股 权, 依 靠 补 贴, 公 司 去 年 实 现 净 利 润 661.85 万 元, 同 比 下 降 31.55%, 而 扣 非 后, 公 司 亏 损 441.07 万 元 今 年 上 半 年, 公 司 亏 损 1245 万 元, 主 营 业 务 经 营 不 善 中 国 嘉 陵 公 司 一 直 被 市 场 解 读 为 重 组 预 期 股 该 股 2013 年 6 月 曾 停 牌 重 组, 不 料 9 月 9 日 宣 布 重 组 中 止 恢 复 交 易, 并 表 示 自 复 牌 之 日 半 年 内 不 进 行 重 大 资 产 重 组 目 前 该 股 已 过 不 重 组 承 诺 日 期 7.2.3 未 股 改 据 传, 此 前 一 直 被 外 界 解 读 为 禁 止 券 商 借 壳 上 市 的 相 关 规 定, 有 望 废 除 对 于 坊 间 各 种 观 点, 证 监 会 一 直 未 予 以 回 应, 也 未 对 金 融 机 构 的 借 壳 上 市 给 出 进 一 步 指 导 意 见 券 商 借 壳 上 市 停 滞 3 年, 重 见 天 日 的 第 一 单 可 能 花 落 安 信 证 券, 关 注 券 商 借 壳 上 市 概 念 股 股 票 名 称 S 前 锋 投 资 机 会 简 析 2007 年 1 月 23 日,S 前 锋 曾 与 首 创 集 团 签 定 资 产 置 换 协 议 以 及 新 增 股 份 吸 收 合 并 协 议, 拟 以 全 部 资 产 及 负 债 与 首 创 集 团 持 有 的 首 创 证 券 11.6337% 的 股 权 和 现 金 6117.79 万 元 进 行 资 产 置 换, 同 时 向 非 流 通 股 东 按 1:0.6 比 例 缩 股, 以 公 积 金 向 吸 收 合 并 及 缩 股 后 全 体 股 东 10 转 增 6.8 股 2007 年 2 月,S 前 锋 将 该 方 案 上 报 证 监 会, 之 后 就 犹 如 石 沉 大 海, 一 直 杳 无 音 讯 目 前 未 股 改 股 是 稀 缺 资 源, 后 期 股 改 一 般 会 伴 随 着 重 组 + 送 股, 后 市 想 像 空 间 较 大 S 佳 通 目 前, 本 公 司 未 能 进 行 股 改 的 原 因 是 : 尚 无 确 定 的 股 改 方 案 目 前, 尚 未 书 面 同 意 股 改 的 非 流 通 股 股 东 有 66 家, 其 未 明 确 同 意 股 改 的 主 要 原 因 是 : 尚 无 确 定 的 股 改 方 案 数 据 就 是 未 来 15
7.2.4 资 产 注 入 整 体 上 市 预 期 股 改 解 决 了 困 扰 我 国 股 市 发 展 的 头 号 难 题, 而 整 体 上 市 资 产 注 入 等 行 为 是 股 改 的 必 然 延 续, 将 成 为 资 本 市 场 另 一 个 待 挖 的 金 矿 在 这 场 寻 宝 游 戏 中, 拥 有 庞 大 资 产 众 多 上 市 资 源 的 央 企 及 国 有 企 业, 更 是 这 座 金 矿 中 的 重 中 之 重 关 注 国 资 改 革, 分 享 整 体 上 市 盛 宴 股 票 名 称 中 钨 高 新 株 冶 集 团 投 资 机 会 简 析 2012 年 12 月 26 日, 五 矿 集 团 曾 公 开 承 诺, 在 三 年 内 通 过 并 购 重 组 等 方 式 使 中 钨 高 新 形 成 集 钨 矿 山 钨 冶 炼 钨 粉 末 硬 质 合 金 及 深 加 工 的 完 整 钨 产 业 链, 将 中 钨 高 新 打 造 成 为 集 团 钨 及 硬 质 合 金 的 强 势 企 业 目 前, 湖 南 有 色 是 中 钨 高 新 的 直 接 控 股 股 东, 持 有 60.94% 股 权 ; 湖 南 有 色 还 直 接 持 有 株 冶 集 团 3.28% 的 股 权, 并 通 过 控 股 子 公 司 株 洲 冶 炼 集 团 持 有 株 冶 集 团 44.49% 的 股 权 未 来 五 矿 会 存 在 将 钨 矿 资 源 注 入 中 钨 高 新, 铅 锌 资 源 注 入 株 冶 集 团 的 预 期 目 前 中 钨 高 新 停 牌 静 待 重 大 事 项, 实 际 控 制 人 五 矿 集 团 正 筹 划 与 公 司 有 关 的 重 大 事 项 *ST 川 化 公 司 控 股 股 东 四 川 化 工 控 股 来 函 获 悉, 四 川 省 国 资 委 拟 将 持 有 的 四 川 化 工 控 股 100% 产 权 无 偿 划 转 至 四 川 省 能 源 投 资 集 团 有 限 责 任 公 司, 后 市 存 资 产 注 入 预 期 *ST 夏 利 大 集 团 小 公 司 国 资 背 景 公 司 2011 年 7 月, 公 司 控 股 股 东 中 国 第 一 汽 车 股 份 有 限 公 司 曾 承 诺, 将 在 成 立 后 五 年 内 通 过 资 产 重 组 或 其 他 方 式 整 合 所 属 的 轿 车 整 车 生 产 业 务, 以 解 决 与 一 汽 夏 利 的 同 业 竞 争 问 题 2015 中 报 中, 中 国 第 一 汽 车 股 份 有 限 公 司 表 示 拟 在 条 件 成 熟 时, 启 动 相 关 工 作, 履 行 相 关 承 诺 7.2.5 军 工 资 产 注 入 7.2.6 国 资 改 革 概 念 数 据 就 是 未 来 16
8 公 司 介 绍 上 海 万 得 信 息 技 术 股 份 有 限 公 司 (Wind 资 讯 ) 是 中 国 大 陆 领 先 的 金 融 数 据 信 息 和 软 件 服 务 企 业, 总 部 位 于 上 海 陆 家 嘴 金 融 中 心, 在 香 港 北 京 深 圳 成 都 沈 阳 武 汉 等 地 设 有 分 支 机 构 和 销 售 服 务 中 心 Wind 资 讯 服 务 过 的 证 券 基 金 保 险 银 行 投 资 公 司 等 金 融 企 业 超 过 1500 家, 包 括 中 国 排 名 前 50 名 的 证 券 公 司 最 大 的 保 险 公 司 最 大 的 证 券 研 究 所 最 早 的 基 金 公 司 以 及 四 大 国 有 商 业 银 行 等 金 融 龙 头 企 业 在 金 融 财 经 数 据 领 域,Wind 资 讯 已 建 成 国 内 最 完 整 最 准 确 的 以 金 融 证 券 数 据 为 核 心 的 一 流 大 型 金 融 工 程 和 财 经 数 据 仓 库, 数 据 内 容 涵 盖 股 票 基 金 债 券 外 汇 保 险 期 货 金 融 衍 生 品 现 货 交 易 宏 观 经 济 财 经 新 闻 等 领 域 针 对 专 业 投 资 机 构 研 究 机 构 个 人 投 资 者 金 融 学 术 机 构 金 融 监 管 机 构 等 客 户 不 同 的 需 求,Wind 资 讯 开 发 了 一 系 列 围 绕 信 息 检 索 数 据 提 取 投 资 组 合 管 理 应 用 等 领 域 的 专 业 分 析 软 件 与 应 用 工 具 用 户 可 以 通 过 Wind 资 讯 金 融 终 端 在 线 使 用 我 们 提 供 的 全 方 位 金 融 信 息 和 服 务 我 们 同 样 为 金 融 机 构 提 供 个 性 化 的 解 决 方 案, 包 含 投 资 管 理 数 量 化 金 融 研 发 在 线 证 券 电 子 商 务 金 融 信 息 整 合 等 产 品 开 发 和 服 务 更 多 精 彩 资 讯 可 以 下 载 万 得 移 动 产 品, 点 击 链 接, 即 刻 体 验 http://m.wind.com.cn/minisite/stockmaster.aspx?sid=207a33fb 或 扫 描 二 维 码 下 载 : 数 据 就 是 未 来 17
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