裂解 C5 编辑 : 商爱廷邮箱 :lzshagnat@oilchem.net 电话 :0533-2591906 传真 :0533-2591999 20200417-0423 0
目录 一本周热点... 2 二国内裂解 C5 产业链后市运行分析... 2 三本周市场行情综述... 2 3.1 中国裂解 C5 产业链市场价格变化... 2 3.2 C5 产业链市场价格变化... 3 3.2.1 双环戊二烯价格变化... 3 3.2.2 间戊二烯价格变化... 4 3.2.3 异戊二烯价格变化... 5 四国内 C5 供应变化... 7 五 C5 行业相关产品动态... 8 5.1 上游原油市场动态... 8 5.2 松香价格变化... 8 声明... 10 1
一本周热点 正 文 1) 裂解 C5 价格下跌, 局部稳定 ; 2) 国内间戊二烯价格下跌 异戊二烯价格下跌 双环戊二烯价格上涨 3) C5 石油树脂价格走跌 二国内裂解 C5 产业链后市运行分析 裂解 C5 价格预期稳定, 利好利空将相互抵消 原因是 :1 抽余 C5 汽油需求有上升趋势, 价格涨跌均 有 ;2 国内间戊二烯价格继续下跌 异戊二烯下跌, 双环价格盘整 ;3 C5 石油树脂市场继续下跌 三本周市场行情综述 3.1 中国裂解 C5 产业链市场价格变化 图 1 隆众资讯裂解 C5 估价走势图 表 1 国内主要炼化裂解 C5 价格表 地区 厂家名称 2020/4/16 2020/4/23 环比量 环比增长 东北 抚顺乙烯 2800 2800 0 0.00% 华北 天津中沙 3100 3100 0 0.00% 华东 扬子石化 3350 3150 200 6.35% 2
地区 厂家名称 2020/4/16 2020/4/23 环比量 环比增长 华南 茂名石化 3200 3150 50 1.59% 本周裂解 C5 价格下跌, 局部持稳, 主因是虽然国际油价暴跌导致汽油需求不佳, 抽余 C5 涨跌互现, 价格跟随波动 华北价格在 2800-3300 元 / 吨 ; 华东扬子跌 200 元 / 吨至报价 3150 元 / 吨 ; 华中价格武汉报 价 2600 元 / 吨, 中原报 2950 元 / 吨 ; 华南茂名跌 50 元 / 吨报 3150 元 / 吨 3.2 C5 产业链市场价格变化 表 2 产业链主要产品市场价格走势对比表 产品名称 2020/4/23 2020/4/16 环比量 环比增长 中国主产区双环戊二烯 ( 聚酯级 ) 价格指数 4498 4230 268 6.34% 中国主产区异戊二烯 ( 聚合级 ) 价格指数 8484 9065-581 -6.41% 中国主产区间戊二烯 ( 石油树脂用 ) 价格指数 7328 7505-177 -2.36% 中国主产区抽余 C5 价格指数 2537 2564-27 -1.05% 本周国际原油暴跌, 汽油价格下跌, 受此影响,C5 轻组分市场整体下滑, 西北地区高烯烃 C5 主流出厂价格较 4 月 16 日下跌 50-95 元 / 吨至 3005-3050 元 / 吨 ; 混合 C5 山东地区下跌 50-100 元 / 吨至 2600-2850 元 / 吨, 华东地区部分上涨 100 元 / 吨至 2500-2900 元 / 吨 抽余 C5 东北地区部分上涨 100 元 / 吨至 2200-2500 元 / 吨, 华北地区部分下跌 100 元 / 吨至 2100-2300 元 / 吨, 华南地区下跌 300 元 / 吨至 2850-3050 元 / 吨 本周间戊二烯价格下跌 异戊二烯价格下跌, 双环戊二烯价格上涨 间戊二烯主流自提价格下跌 300 元 / 吨在 7400-8300 元 / 吨, 异戊二烯主流价格跌 0/300 元 / 吨在 8600-9100 元 / 吨, 双环戊二烯主流自提价 上涨 300/400 元 / 吨至 4700-5000 元 / 吨 预计下周异戊二烯价格下跌, 市场供货量增加 间戊二烯下游需求不足, 价格持续下跌 双环戊二烯 产量降低以及下游需求上升, 价格继续上行压力较大, 整体持稳为主 3.2.1 双环戊二烯价格变化 表 3 双环戊二烯国内主要企业报价 企业 4.23 4.16 4.9 4.2 盘锦北化鲁华 4800 4400 4200 4200 燕山石化 - - - - 上海石化 4700 4400 4200 4200 3
企业 4.23 4.16 4.9 4.2 武汉石化 4500 4300 4300 4300 独山子天利实单商谈实单商谈实单商谈实单商谈本周, 国内双环戊二烯市场继续上行, 现货仍较为紧张, 自提价格攀升至 4700-5000 元 / 吨 目前下游 DCPD 加氢树脂开工平稳, 对原料需求平稳,UPR 方面开工率继续提升, 但订单情况较前期有所下降, 加之周内原油以及大宗商品下跌, 导致采购原料的积极性有所下降, 因此对于呈涨势的双环接货谨慎, 但现阶段国内双环面临的问题来自于资源短缺, 因此拉动国内双环价格节节攀升 另外, 尽管苯酐价格下跌, 后期来自苯酐的压力依旧存在, 但短期来看, 国内双环的供应面仍偏紧, 因此对价格有一定的支撑 预计下周市场盘整, 低端仍有上移的可能 图 2 国内 DCPD 加氢石油树脂代表企业走势图 图 3 国内 UPR 代表企业走势图 元 / 吨 14000 2019 年 2020 年 元 / 吨 2019 年 2020 年 10000 12000 8000 10000 6000 8000 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 10 月 11 月 12 月 4000 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 10 月 11 月 12 月 DCPD 加氢石油树脂供应方面均维持稳定, 国内下游市场主要供应防疫相关胶类以及卫材生产, 厂家走 货顺畅, 库存低位, 成交价格多维持稳定 目前厂家订单集中, 主流价格在 12500-13000 元 / 吨, 零售成交 在 13500 元 / 吨附近 本周不饱和树脂原材料整体呈上涨势态, 受原材料影响带动, 近期树脂下游订货积极, 树脂工厂趁势 迎来一波订单, 树脂开工率明显上涨 短期受当前订单影响, 树脂厂家开工持续向好, 远期, 仍需关注国 内基建项目的建设走向 华东地区 DC191# 价格在 6300 元 / 吨左右 3.2.2 间戊二烯价格变化 表 4 间戊二烯国内主要企业报价 企业 4.23 4.16 4.9 4.2 中国主产区间戊二烯 ( 石油树脂用 ) 价格指数 7328 7505 7676 7868 盘锦北化鲁华 8000 8000 8300 8600 燕山石化 - - - - 4
企业 4.23 4.16 4.9 4.2 上海石化 8300 8600 8600 8800 武汉石化 7600 7200 7200 7200 国内间戊二烯主流自提价格在 7400-8300 元 / 吨 受国外疫情影响, 欧洲用量减少, 亚洲货源纷纷涌入 中国, 导致中国市场供应充足 但截止至周末局部地区用量提升, 同心预计月末开工, 同时中韩石化后期 存在检修计划, 市场维持暂稳 目前路标漆用 C5 石油树脂主流成交价格下跌 500 元 / 吨在 8400-8700 元 / 吨, 胶黏剂树脂主流价格在 11000-13500 元 / 吨, 商谈有优惠 国内路标漆用 C5 石油树脂装置均正常运行, 供应稳定, 而终端施工稀少, 以及价格处于下行通道, 下游多随用随采, 加剧场内产销不平衡, 价格加速下跌 胶粘剂用 C5 石油树脂场内供货量较少, 供需不旺, 市场交投尚可, 主流价格整体持稳, 部分成交有优惠 3.2.3 异戊二烯价格变化 表 5 异戊二烯国内主要企业报价 企业 4.23 4.16 4.9 4.2 盘锦北化鲁华 8600 9100 9400 9600 上海石化 9100 9400 9700 9700 武汉石化 8600 8900 9200 9200 独山子天利 - - - - 国内异戊二烯价格下调, 目前国内主流送到在 8600-9100 元 / 吨 山东聚圣装置尚未开工 国外货源仍在商谈中, 市场局部地区供应仍稍显充足 异戊二烯橡胶价格在 10900-11000 元 / 吨 主流企业仍有下调意向 图 4 国内 SIS 代表企业走势图 图 5 国内异戊二烯橡胶代表企业走势图 16000 元 / 吨 2019 年 2020 年 元 / 吨 16000 2019 年 2020 年 15000 14000 14000 12000 13000 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 10 月 11 月 12 月 10000 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 10 月 11 月 12 月 5
本周 SIS 市场报盘延续弱势整理, 受到外围空头延续拖拽, 业者对后市谨慎看空为主, 而终端需求表 现偏弱, 内销尚可, 但外销表现持续减量, 虽然部分民营供方停车减量, 但不足以提振市场心态, 报盘延 续弱势, 成交维持零星刚需 截止 4 月 23 日, 巴陵 1105 主流报盘 14500 元 / 吨 本周期, 国内异戊二烯橡胶市场盘整为主, 零星国产牌号市场报盘价格小幅提升 进口异戊二烯商家接盘相对谨慎, 场内供应一般 由于茂名装置停车, 拉低国产异戊二烯橡胶开工率, 部分贸易商货源不多, 场内散单报盘价格略有提升 截止至收稿, 独山子异戊二烯橡胶市场报盘价格参考 10900-11000 元 / 吨, 实单商谈为主 3.3 C5 石油树脂价格变化 图 6 隆众路标漆 C5 石油树脂主流成交价格走势图 路标漆用 C5 石油树脂价格下跌 ; 胶黏剂用 C5 石油树脂价格稳中走跌 东北地区 : 路标漆用 C5 石油树方面, 大庆华科主供脂累计下跌 300 元 / 吨报价 8700 元 / 吨 ; 抚顺华兴下跌 700 元 / 吨报价 9300 元 / 吨 ; 胶黏剂用树脂, 抚顺齐隆价格为 9500 元 / 吨 华北地区路标漆用树脂主流价格跌至 8400-8700 元 / 吨, 东北地区树脂销售压力仍较大, 价格跌幅加剧 ; 脱环胶黏树脂国内价格出现偏低在 9000-9200 元 / 吨 华北 华中 ( 山东 河南 ) 地区 : 路标漆 C5 石油树脂主流价格下跌 500 元 / 吨至 8400-8700 元 / 吨, 胶黏剂及苯乙烯改性 C5 石油树脂主流报价在 11800-13000 元 / 吨, 商谈有优惠 标线树脂方面, 濮阳新豫 淄博凯信 山东玉皇 武汉鲁华 C5 石油树脂装置均供应路标漆用树脂, 装置均正常运行 本区域内路标漆供应充足, 终端开工率偏低以及价格下行导致终端随用随采, 厂家价格出现加速下跌 胶黏树脂方面, 淄 6
博鲁华 濮阳班德路 濮阳瑞森装置正常供货, 由于产品品质差异较大, 低端产品价格跌至 9000 元 / 吨附 近, 间戊胶黏树脂价格整体稳定, 厂家供货稀少, 让利情绪较低, 部分商谈有优惠 华东地区 : 路标漆用 C5 石油树脂成交价格下跌 500 元 / 吨在 8500-9000 元 / 吨, 胶黏剂及苯乙烯改性 C5 石油树脂价格在 12200-13500 元 / 吨, 商谈有优惠 标线树脂方面, 南京源港 宁波甬华装置正常运行, 终端施工较少, 而且价格下行, 下游短周期采购, 厂家价格承压下行 安徽同心装置尚未投料, 预计 4 月底重启 胶黏树脂方面, 宁波金海晨光及上海金森均正常供应胶粘剂用 C5 石油树脂, 下游按需采购为主, 场内供应不足, 让利情绪较低 独山子天利供应路标漆用树脂报价 10200 元 / 吨 ( 送到华东地区 ), 胶黏剂用树脂报价 11800 元 / 吨 ( 送到华东地区 ) 华南地区 : 路标漆用 C5 石油树脂成交价格在 8700-9700 元 / 吨, 胶黏剂用 C5 石油树脂成交价格在 11000-13500 元 / 吨 惠州伊斯科装置从 4 月 2 日开启检修, 预计下周装置重启 加氢 C5 石油树脂 : 厂家生产平稳, 订货量维持较高水平, 市场成交气氛活跃, 厂家库存低位, 低端成 交价在 12000-13000 不等, 高端成交价格在 15000-17000 元 / 吨不等 四国内 C5 供应变化 表 6 中国主产区 C5 装置动态 单位 : 万吨 地区 企业 产能 开工情况 备注 燕山石化 11.2 正常 华北 齐鲁石化 10.4 正常中沙石化 13 正常 天津石化 2.6 永久停车 原料并入中沙乙烯 扬子石化 10.4 正常 扬子巴斯夫 9.6 正常 预期检修推迟至 5 月初 华东 上海赛科 14.3 正常镇海炼化 13 正常 上海石化 9.1 正常 浙江石化 15 正常 茂名石化 13 正常 检修推迟, 时间未定 华南 中海壳牌 15.6 正常 4 月 6 日 -26 日 福建联合 13 正常 吉林石化 2 正常 东北 华锦集团 5.9 正常 抚顺石化 12.2 正常 7
西北 华中 大庆石化 15.6 正常 辽阳石化 2.6 正常 大连恒力 6.4 正常 独山子石化 15.9 正常 兰州石化 8.1 正常 中原乙烯 2.3 正常 中韩石化 10.4 正常 五 C5 行业相关产品动态 5.1 上游原油市场动态 图 7 国际原油周度价格走势及影响因素分析图 本周国际油价呈现暴跌, 海外疫情抑制需求, 供应日趋过剩, 剩余库容不足,WTI 期货遭遇疯狂抛售, 有史以来首次跌至负值 截至 2020 年 4 月 22 日收盘,WTI 区间 -37.63-19.87 美元 / 桶, 布伦特 19.33-28.08 美元 / 桶 上周四, 欧佩克下调石油市场需求预测, 但是预测需求降幅低于此前国际能源署报告, 美国原油期货收盘稳定在 18 年来最低, 布伦特原油期货略有上涨 上周五, 对供应过剩担忧且库存容量紧缺,WTI 近月期货结算价跌至 2002 年 1 月以来最低点, 盘中跌至 2001 年 11 月份以来最低点, 然而欧洲在重新开放经济的时间表上领先于美国, 全球股市普遍上涨, 市场关注全球减产动向, 布伦特原油期货两天连涨 周一, 需求受限, 原油供应日趋过剩, 储存空间不足, 即将在周二期满结束的纽约商品交易所 5 月交货的西得克萨斯轻质原油期货结算价每桶 -37.63 美元, 比上周五下跌 55.90 美元, 跌幅 306%, 交易区间每桶 -40.32 至 8
17.85 美元 这意味着投资者要支付费用将油拖走, 这也是 1983 年 3 月 31 日纽约商品交易所开办 WTI 原油期货以来首次出现投资者重大倒贴现象 周二, 欧美原油期货市场大幅度动荡 供应过剩且库存容量紧缺继续打压石油市场, 交易活跃的欧美原油 6 月期货暴跌, 但是周二期满结束的 5 月 WTI 期货强劲反弹 周三, 受持续供应过剩和需求骤降的影响, 周三亚洲交易时段国际油价继续下跌, 布伦特原油期货跌至 21 年来最低价位 然而, 特朗普发推特加剧与伊朗紧张关系后, 国际油价瞬间反弹 尽管美国原油期货大幅度增长, 但是原油产量下降, 汽油库存增幅不及预期, 欧美原油期货收涨 5.2 松香价格变化 表 7 中国主产区松香价格变化 产品名称 2020/4/23 2020/4/16 环比量 环比增长 黄埔马尾一级 10600 10400 200 1.92% 黄埔湿地一级 8150 8150 0 0.00% 福建马尾一级 10300 10200 100 0.98% 云南一级 9500 9400 100 1.06% 云南二级 9300 9200 100 1.09% 江西湿地一级 8200 8100 100 1.23% 广西马尾一级 10600 10500 100 0.95% 广西湿地一级 8100 8050 50 0.62% 广东马尾一级 10600 10300 300 2.91% 广东湿地一级 8150 8100 50 0.62% 目前胶黏石油树脂价格持续在高位以及缺货局面主导, 胶黏剂领域增加松香树脂使用, 而且原料松香价格量进价高, 导致松香树脂成本上行, 松香树脂价格出现稳中走高 两广马尾松香 10200-10800 元 / 吨 ; 湿地松香 8150 元 / 吨 ; 云南一级松香 9500 元 / 吨 ; 福建马尾松香 10300 元 / 吨 ; 江西湿地松香 8200 元 / 吨, 湿地 138# 树脂 10000-10200 元 / 吨,145# 树脂 10200-10400 元 / 吨, 松节油市场价格为 16000-17500 元 / 吨 短期内石油树脂价格分化加剧, 导致松香树脂集中在胶黏市场需求增加, 而且成本持续偏高, 松香树脂价格稳中上行 9
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