2014 年 12 月 19 日 公 募 基 金 策 略 周 报 (12.12~12.18) 证 券 研 究 报 告 公 募 基 金 策 略 周 报 降 低 组 合 弹 性, 蓝 筹 风 格 延 续 降 低 组 合 弹 性, 蓝 筹 风 格 为 主 开 放 式 基 金 投 资 建 议 权 益 类 产 品 方 面, 周 内 上 证 指 数 在 银 行 股 拉 升 下 尝 试 突 破 新 高, 但 受 阻 回 落 板 块 方 面, 金 融 股 冲 高 回 落, 有 所 调 整, 但 同 时 部 分 二 线 蓝 筹 股 接 力 上 涨, 周 内 包 括 军 工 改 制 一 带 一 路 和 国 企 改 革 等 主 题 表 现 活 跃 在 经 过 前 期 的 大 幅 上 涨 后, 短 期 市 场 上 行 动 力 开 始 减 弱, 对 于 中 短 期 的 震 荡 需 提 高 防 范 意 识, 尤 其 是 融 资 融 券 背 景 下, 市 场 震 荡 可 能 会 加 剧 另 外, 月 内 闭 幕 的 中 央 经 济 工 作 会 强 调 经 济 发 展 的 新 常 态 是 当 前 和 今 后 一 个 时 期 我 国 经 济 发 达 的 大 逻 辑, 随 着 经 济 增 长 节 奏 适 度 放 缓, 政 策 调 整 制 度 改 革 引 导 经 济 结 构 转 型, 在 中 长 期 转 型 和 改 革 基 调 不 变 并 逐 步 落 地 推 进 的 过 程 中, 新 动 力 驱 动 下 的 主 题 投 资 机 会 将 会 日 趋 丰 富, 政 策 推 动 加 之 良 好 的 成 长 性, 与 之 相 关 个 股 仍 有 较 好 的 投 资 机 会 基 金 组 合 上, 我 们 建 议 短 期 市 场 降 低 投 资 组 合 的 进 攻 性, 稳 健 操 作 为 主 从 风 格 角 度 继 续 侧 重 蓝 筹 风 格 品 种, 同 时 从 基 金 组 合 中 长 期 配 置 的 角 度, 符 合 产 业 结 构 调 整 方 向 选 股 能 力 突 出 的 成 长 风 格 基 金 适 当 搭 配 此 外, 经 过 市 场 考 验, 风 险 收 益 配 比 较 佳 的 品 种 在 震 荡 市 中 也 具 备 一 定 的 优 势 目 前 关 注 的 产 品 包 括 华 泰 量 化 增 强 南 方 精 选 中 邮 主 题 广 发 行 业 招 商 大 盘 蓝 筹 等 基 金 固 定 收 益 类 基 金 方 面, 周 内 展 开 新 一 轮 的 新 股 发 行 申 购, 对 于 短 期 流 动 性 形 成 一 定 的 压 力, 各 期 限 品 种 价 格 明 显 上 涨, 同 时 国 库 现 金 投 放 效 果 也 不 甚 明 显 随 着 年 末 将 至, 流 动 性 预 期 难 乐 观, 市 场 对 央 行 继 续 提 供 流 动 性 期 望 不 减 债 市 短 期 依 然 面 临 震 荡 调 整 的 考 验 建 议 投 资 者 在 操 作 上 宜 适 度 谨 慎 可 从 收 益 性 与 安 全 性 兼 顾 的 角 度 筛 选 出 投 资 管 理 能 力 较 强 的 债 券 基 金 如 长 期 回 报 的 获 取 能 力 亦 或 是 阶 段 收 益 的 把 握 能 力, 在 同 业 中 都 处 于 领 先 水 平 的 华 商 稳 健 双 利 债 券 国 投 瑞 银 优 化 增 强 债 券 华 富 收 益 增 强 债 券 招 商 安 瑞 进 取 债 券 易 方 达 稳 健 收 益 债 券 工 银 添 颐 债 券 等 产 品 可 以 关 注 孙 昭 杨 分 析 师 SAC 执 业 编 号 :S1130513080006 (8610)66216891 sunzy@gjzq.com.cn QDII 方 面, 国 际 方 面, 美 联 储 12 月 议 息 会 议 表 现 偏 鸽 派, 令 市 场 振 奋, 标 普 指 数 因 而 大 涨 另 外, 周 内 原 油 价 格 大 幅 下 降 利 好 原 油 进 口 国 美 国 耶 伦 表 示, 相 比 欧 洲 美 国 金 融 机 构 对 俄 罗 斯 银 行 的 风 险 敞 口 较 小, 受 俄 经 济 形 势 恶 化 的 影 响 较 小 目 前 来 看 以 俄 罗 斯 为 首 的 新 兴 市 场 货 币 贬 值 造 成 的 金 融 动 荡 的 影 响 比 美 联 储 加 息 更 值 得 关 注 从 经 济 基 本 面 和 流 动 性 两 方 面 来 看, 美 国 仍 可 能 成 为 全 球 资 金 配 置 的 优 先 地 区 在 新 兴 市 场 中, 我 们 继 续 看 好 中 国 市 场 目 前 港 股 的 估 值 仍 然 偏 低 建 议 投 资 者 继 续 关 注 投 资 于 恒 生 指 数 恒 生 H 股 指 数 的 被 动 型 品 种, 以 及 基 金 经 理 主 动 选 股 能 力 较 强 的 主 动 型 基 金 王 聃 聃 分 析 师 SAC 执 业 编 号 :S1130209100298 (8610)66216797 wangdd@gjzq.com.cn - 1 -
过 去 一 周 基 金 市 场 分 析 美 股 大 涨, A 股 继 续 震 荡 上 行 过 去 一 周 基 础 市 场 简 述 国 内 方 面, 周 内 (2014-12-12~2014-12-18)A 股 市 场 震 荡 收 高 数 据 方 面, 上 证 指 数 收 于 3057.52 点, 上 涨 4.5%; 深 证 综 指 收 于 1484.26 点, 上 涨 1.27% 周 内 A 股 市 场 行 业 板 块 涨 跌 不 一, 除 房 地 产 消 费 品 及 服 务 业 下 跌 外, 其 余 行 业 均 上 涨, 其 中 金 融 业 上 涨 幅 度 超 过 10% 海 外 方 面, 周 三 联 邦 公 开 市 场 委 员 会 (FOMC) 表 示, 在 首 次 加 息 的 时 间 问 题 上 能 保 持 耐 心, 修 正 了 相 当 长 一 段 时 间 的 措 辞 在 能 源 股 的 带 动 下, 道 指 上 涨 1.69%, 标 普 500 指 数 收 高 2.04%, 均 创 2014 年 最 大 涨 幅 图 表 1: 各 类 基 金 净 值 增 长 率 (2014-12-2~2014-12-18, QDII 基 金 计 算 期 2014-12-11~2014-12-17) 图 表 2: 行 业 指 数 表 现 (%)(2014-12-12~2014-12- 18) 来 源 : 国 金 证 券 研 究 所 非 银 指 数 类 基 金 领 涨 股 票 型 及 混 合 型 基 金 一 周 净 值 表 现 周 内 A 股 市 场 震 荡 上 行, 成 交 量 增 加, 行 业 板 块 涨 跌 不 一 权 益 类 基 金 整 体 表 现 随 市 上 行, 其 中 海 富 通 国 策 导 向 工 银 信 息 产 业 工 银 稳 健 成 长 等 基 金 收 益 涨 幅 在 10% 以 上 海 富 通 及 工 银 旗 下 权 益 类 产 品 本 周 整 体 表 现 较 好 此 外, 指 数 方 面, 周 内 金 融 板 块 大 幅 上 涨, 跟 踪 相 关 指 数 的 基 金 领 涨 图 表 3: 表 现 居 前 的 开 放 式 股 票 型 + 混 合 型 基 金 股 票 型 业 绩 (%) 指 数 型 业 绩 (%) 混 合 - 灵 活 配 置 业 绩 (%) 海 富 通 国 策 导 向 股 票 12.14 易 方 达 非 银 ETF 14.67 大 成 灵 活 配 置 8.2 海 富 通 内 需 热 点 10.46 鹏 华 非 银 行 13.84 广 发 聚 优 灵 活 8.07 工 银 信 息 产 业 10.2 申 万 证 券 12.76 银 河 灵 活 配 置 C 7.44 工 银 稳 健 成 长 股 票 广 发 新 经 济 股 票 国 联 安 优 选 行 业 股 票 汇 添 富 社 会 责 任 股 票 海 富 通 风 格 优 势 股 票 10.11 9.74 国 泰 上 证 180 金 融 ETF 国 泰 上 证 180 金 融 ETF 联 接 10.79 兴 全 有 机 增 长 混 合 7.41 10.03 信 达 澳 银 精 华 配 置 混 合 7.39 9.52 混 合 - 积 极 配 置 业 绩 (%) 混 合 - 保 守 配 置 业 绩 (%) 9.45 融 通 新 蓝 筹 混 合 6.9 兴 全 可 转 债 混 合 7.59 9.13 泰 达 宏 利 效 率 优 选 混 合 (LOF) 上 银 新 兴 价 值 9 交 银 双 息 平 衡 5.22 6.03 大 成 景 益 4.78 易 方 达 平 稳 增 长 混 合 银 河 成 长 股 票 8.72 银 河 稳 健 混 合 5.11 华 安 宝 利 配 置 混 合 2.9 3.26-2 -
富 安 达 优 势 成 长 股 票 8.57 建 信 健 康 民 生 4.8 泰 达 宏 利 风 险 预 算 混 合 2.39 基 金 二 级 市 场 价 格 上 涨 偏 股 上 市 交 易 型 基 金 一 周 表 现 本 周 上 市 交 易 类 的 LOF 基 金 整 体 价 格 平 均 上 涨 0.62%,ETF 基 金 价 格 平 均 上 涨 2.69% 截 至 12 月 18 日,LOF 基 金 按 规 模 加 权 平 均 折 价 1.09%;ETF 基 金 按 规 模 加 权 平 均 溢 价 0.08% 图 表 4: 部 分 LOF 基 金 及 ETF 基 金 (%)( 截 至 2014-12-18) LOF 基 金 折 溢 价 LOF 基 金 ETF 基 金 率 前 五 名 后 五 名 前 五 名 华 安 标 普 全 球 石 长 盛 沪 深 300 指 11.15-2.61 华 夏 恒 生 ETF 2.02 油 指 数 数 银 华 抗 通 胀 主 题 10.89 博 时 安 丰 18-2.79 深 证 TMT50ETF 1.65 华 宝 油 气 10.1 大 成 中 小 盘 -2.8 恒 生 中 企 ETF 1.25 天 弘 深 证 成 份 指 数 信 诚 全 球 商 品 主 题 8.37 图 表 5: 表 现 居 前 的 各 类 债 券 型 基 金 国 投 瑞 银 新 兴 产 业 混 合 (LOF) -2.86 8.05 国 泰 估 值 优 势 -3.31 交 银 上 证 180 公 司 治 理 ETF 海 富 通 上 证 非 周 期 ETF ETF 基 金 折 溢 价 率 后 五 名 景 顺 中 证 TMT150 中 证 500 沪 市 ETF 诺 安 中 小 板 等 权 重 ETF -2.32-2.5-2.51 1.02 诺 安 500-2.63 0.72 责 任 ETF -2.79 资 金 面 不 乐 观, 债 基 收 益 波 动 加 大 固 定 收 益 基 金 一 周 表 现 周 四 无 公 开 市 场 操 作, 质 押 式 回 购 市 场 共 成 交 7699.02 亿 元, 较 上 一 交 易 日 成 交 量 减 少 7.7% 市 场 方 面, 周 内 国 债 指 数 上 涨 0.1%; 企 债 指 数 下 跌 0.31%; 转 债 指 数 上 涨 7.92% 周 内 14 只 封 闭 式 债 券 型 基 金 净 值 简 单 平 均 上 涨 1.65%, 价 格 下 跌 0.03%, 整 体 简 单 平 均 溢 价 1.12%, 其 中 招 商 信 用 中 银 信 用 融 通 添 利 的 基 金 折 价 率 相 对 较 高 本 周 纳 入 统 计 的 债 券 型 杠 杆 份 额 基 金 整 体 价 格 简 单 平 均 上 涨 0.17% 固 定 收 益 份 额 基 金 整 体 价 格 简 单 平 均 下 跌 0.51% 从 折 溢 价 变 化 来 看 ( 截 至 12-18), 债 券 型 杠 杆 份 额 基 金 整 体 溢 价 0.75% 债 券 型 固 定 收 益 份 额 基 金 普 遍 折 价 交 易 本 周 保 本 类 基 金 平 均 收 益 上 涨 0.8% 132 只 货 币 基 金 万 份 单 位 收 益 平 均 为 7.94 元,7 日 年 化 收 益 率 平 均 为 4.2% 普 通 债 券 型 业 绩 (%) 新 股 申 购 型 业 绩 (%) 完 全 债 券 业 绩 (%) 可 转 债 型 业 绩 (%) 指 数 型 业 绩 (%) 博 时 信 用 债 博 时 稳 健 回 海 富 通 纯 债 融 通 标 普 可 12.19 7.26 9.45 招 商 可 转 债 14.33 7.48 券 A/B 报 C 债 券 A 转 债 A 易 方 达 安 心 易 方 达 岁 丰 大 成 可 转 债 9.97 7.06 东 吴 转 债 7.27 12.24 银 华 转 债 7.46 回 报 债 券 A 添 利 增 强 债 券 民 生 加 银 增 博 时 稳 定 价 鹏 华 实 业 债 长 盛 全 债 指 强 收 益 债 券 6.19 6.59 7.14 富 国 可 转 债 11.97 3.35 值 债 券 A 纯 债 数 增 强 债 券 C 银 河 收 益 债 银 河 通 利 债 浙 商 聚 盈 信 华 宝 兴 业 可 5.98 5.46 3.38 11.49 国 债 ETF 0.35 券 A 用 债 债 券 C 转 债 债 券 华 安 强 化 收 南 方 永 利 1 5.69 益 债 券 A 年 注 :A\B\C 分 级 债 券 基 金 只 列 示 一 级 来 源 : 国 金 证 券 研 究 所 4.88 安 达 信 用 纯 债 A 2.33 博 时 转 债 增 强 债 券 C 类 10.18 嘉 实 国 债 ETF 0.3-3 -
图 表 5: 表 现 居 前 固 定 收 益 份 额 基 金 是 否 具 有 配 对 转 换 油 气 概 念 领 涨 QDII 开 放 式 基 金 一 周 净 值 表 现 经 济 数 据 面, 周 三 联 邦 公 开 市 场 委 员 会 (FOMC) 表 示, 在 首 次 加 息 的 时 间 问 题 上 能 保 持 耐 心, 修 正 了 相 当 长 一 段 时 间 的 措 辞 在 能 源 股 的 带 动 下, 道 指 上 涨 1.69%, 标 普 500 指 数 收 高 2.04%, 均 创 2014 年 最 大 涨 幅 周 内 总 体 来 看, 油 气 概 念 的 QDII 基 金 收 益 表 现 靠 前 图 表 7: 表 现 居 前 的 QDII 基 金 基 金 名 称 业 绩 (%) 华 宝 油 气 4.96 诺 安 油 气 能 源 2.38 国 泰 美 国 房 地 产 1.01 鹏 华 环 球 发 现 0.57 融 通 丰 利 四 分 法 0.42 图 表 6: 表 现 居 前 债 券 型 杠 杆 份 额 基 金 杠 杆 份 额 随 市 上 涨 股 票 型 封 闭 式 基 金 一 周 市 场 表 现 是 否 具 有 配 对 转 换 互 利 A 1.85-10.35 有 招 商 可 转 债 B 25.30 5.09 有 银 华 中 证 转 债 A -0.12-15.15 有 鼎 利 B 16.32 20.87 有 德 邦 企 债 分 级 A -0.48-2.81 有 银 华 中 证 转 债 B 11.67 16.29 有 聚 利 A -0.62-4.55 无 东 吴 中 证 可 转 换 债 券 B 7.56 17.52 有 汇 利 A -1.25-2.37 无 工 银 瑞 信 增 利 B 3.43-8.19 无 截 止 到 2014 年 12 月 12 日, 传 统 封 闭 式 基 金 整 体 平 均 折 价 率 为 9.64% 在 平 均 剩 余 存 续 期 2.24 年 的 背 景 下, 平 均 到 期 年 化 收 益 率 ( 按 当 前 市 价 买 入 并 持 有 到 期 按 当 前 净 值 赎 回 的 年 化 收 益 率 水 平 )5.10% 图 表 8: 价 格 涨 幅 居 前 的 传 统 封 闭 式 基 金 图 表 9: 传 统 封 基 折 溢 价 变 化 ( 截 至 2014-12-12) 基 金 名 称 价 格 涨 幅 (%) 折 溢 价 (%) 到 期 年 化 收 益 率 (%) 剩 余 期 限 ( 年 ) 基 金 久 嘉 0.11-11.91 5.08% 2.56 基 金 通 乾 0.07-6.52 4.02% 1.71 基 金 鸿 阳 -1.06-11.18 6.12% 1.99 基 金 景 福 -1.16-4.57 0.05 基 金 科 瑞 -1.60-11.16 5.41% 2.25 从 股 票 型 分 级 基 金 表 现 来 看, 本 周 股 票 型 杠 杆 份 额 基 金 价 格 简 单 平 均 上 涨 2.40% 固 定 收 益 份 额 基 金 本 周 整 体 价 格 简 单 平 均 下 跌 3.73% 从 折 溢 价 变 化 来 看 ( 截 至 12-18), 本 周 股 票 型 固 定 收 益 份 额 基 金 整 体 折 价 9.77%, 其 中 工 银 500A 金 鹰 500A 建 信 稳 健 溢 价 率 靠 前 杠 杆 份 额 基 金 整 体 溢 价 - 4 -
图 表 10: 表 现 居 前 的 固 定 收 益 份 额 基 金 6.97%, 其 中 申 万 进 取 申 万 菱 信 申 万 证 券 行 业 B 华 商 500B 溢 价 率 靠 前 是 否 具 有 配 对 转 换 合 润 A 4.42-0.44 有 久 兆 稳 健 2.92 0.67 有 图 表 11: 表 现 居 前 的 杠 杆 份 额 基 金 信 诚 中 证 800 金 融 B 申 万 菱 信 申 万 证 券 行 业 B 是 否 具 有 配 对 转 换 23.94 17.65 有 15.51 30.00 有 信 诚 500A 2.71-2.94 有 鹏 华 非 银 行 B 13.11 7.41 有 银 华 金 利 1.55-1.60 有 国 金 通 用 沪 深 300B 10.83 5.90 有 申 万 收 益 1.26-20.50 有 双 禧 B 10.81 2.25 有 一 周 基 金 市 场 要 闻 本 周 11 只 基 金 发 布 成 立 公 告 工 银 瑞 信 创 新 动 力 股 票 型 证 券 投 资 基 金 首 募 67.16 亿 元 富 国 研 究 精 选 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 首 募 24.90 亿 元 东 方 添 益 债 券 型 证 券 投 资 基 金 首 募 4.28 亿 元 交 银 施 罗 德 丰 润 收 益 债 券 型 证 券 投 资 基 金 首 募 4.25 亿 元 鑫 元 合 丰 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金 首 募 2.32 亿 元 中 融 国 企 改 革 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 首 募 6.40 亿 元 富 国 中 证 国 有 企 业 改 革 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金 首 募 58.05 亿 元 中 加 纯 债 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金 首 募 5.73 亿 元 华 泰 柏 瑞 量 化 优 选 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 首 募 16.20 亿 元 华 富 恒 稳 纯 债 债 券 型 证 券 投 资 基 金 首 募 6.73 亿 元 中 海 医 药 健 康 产 业 精 选 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 首 募 6.23 亿 元 本 周 4 只 基 金 发 布 发 售 公 告 融 通 转 型 三 动 力 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 2014 年 12 月 18 日 ; 东 方 红 睿 阳 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 华 宝 兴 业 品 质 生 活 股 票 型 证 券 投 资 基 金 2014 年 12 月 22 日 ; 易 方 达 沪 深 300 非 银 行 金 融 交 易 型 开 放 式 指 数 证 券 投 资 基 金 联 接 基 金 2014 年 12 月 29 日 发 售 本 周 4 家 基 金 发 布 高 管 变 更 公 告 国 泰 基 金, 金 旭 离 任 总 经 理, 增 聘 陈 勇 胜 为 总 经 理 浙 商 基 金, 杜 煊 君 离 任 副 总 经 理 阿 里 联 手 华 南 某 基 金 公 司 推 存 金 宝 : 阿 里 支 付 宝 平 台 近 期 与 华 南 某 大 型 基 金 公 司 达 成 合 作, 欲 推 出 互 联 网 版 的 黄 金 银 行 业 务 存 金 宝, 为 客 户 提 供 一 站 式 的 黄 金 买 卖 投 资 实 物 兑 换 等 服 务 存 金 宝 的 黄 金 直 接 源 自 上 海 黄 金 交 易 所, 黄 金 价 格 与 上 海 黄 金 交 易 所 对 齐, 金 价 较 实 惠, 不 需 要 任 何 手 续 费 ; 同 时, 存 金 宝 将 与 前 述 基 金 公 司 旗 下 的 黄 金 ETF 基 金 进 行 推 接, 起 购 金 额 仅 需 1 元 ; 此 外, 支 付 宝 还 将 对 存 金 宝 的 账 户 资 金 进 行 赔 付 担 保, 使 拥 有 和 保 管 黄 金 变 得 非 常 容 易 保 险 资 金 获 准 投 资 创 业 投 资 基 金 : 保 监 会 近 日 下 发 关 于 保 险 资 金 投 资 创 业 投 资 基 金 有 关 事 项 的 通 知, 允 许 保 险 资 金 投 资 创 业 投 资 基 金 通 知 以 基 金 管 理 机 构 为 监 管 着 力 点, 坚 持 分 散 投 资 原 则, 对 投 资 创 业 投 资 基 金 的 基 本 要 求 行 为 规 范 风 险 管 控 监 督 管 理 等 方 面 进 行 了 具 体 规 定 基 金 业 首 个 从 业 人 员 自 律 准 则 出 炉 : 准 则 对 从 业 人 员 的 执 业 行 为 进 行 自 律 约 束, 主 要 内 容 概 括 为 : 一 是 自 律 准 则 要 求 从 业 人 员 合 法 合 规, 二 是 重 申 客 户 利 益 至 上, 三 是 规 范 销 售 应 诚 实 守 信, 四 是 坚 守 投 资 中 应 专 业 审 慎, 五 是 强 调 保 守 秘 密, 六 是 承 诺 对 社 会 尽 责, 七 是 明 确 底 线 行 为 等 等 一 周 基 金 经 理 观 点 汇 总 华 商 基 金 佘 中 强 : 顺 策 而 为 布 局 投 资 - 5 -
一 带 一 路 的 意 义 在 于 解 决 了 市 场 的 需 求 问 题, 通 过 海 外 市 场 弥 补 国 内 市 场 需 求 的 不 足, 这 解 决 了 当 下 的 主 要 矛 盾 我 国 在 诸 如 高 铁 建 筑 等 领 域 均 拥 有 全 球 领 先 的 技 术, 通 过 国 家 性 政 策, 及 国 家 开 发 银 行 的 资 金 配 套, 对 接 其 他 国 家 的 需 求, 并 且 使 国 内 企 业 在 这 个 过 程 中 成 为 全 球 性 的 大 公 司, 其 意 义 非 常 重 大 天 弘 基 金 : 目 前 A 股 估 值 吸 引 力 在 增 强 关 注 当 下 的 行 情 是 为 了 挖 掘 影 响 资 本 市 场 的 各 种 要 素, 更 是 为 了 把 握 未 来 的 走 势 货 币 政 策 转 向 无 风 险 利 率 的 下 行 已 是 定 局, 沪 港 通 的 开 通 加 速 人 民 币 国 际 化 的 进 程, 存 款 保 险 制 度 奠 定 了 利 率 市 场 化 的 基 石, 注 册 制 将 深 远 影 响 A 股 市 场 的 供 给 生 态, 经 济 结 构 的 调 整 和 新 兴 经 济 的 转 型 亦 非 朝 夕 之 事 此 外, 更 不 能 忽 视 整 饬 法 纪 铁 拳 反 腐 深 化 改 革 等 政 治 举 措 对 企 业 治 理 乃 至 市 场 内 在 价 值 的 巨 大 提 升 附 表 : 目 前 在 发 基 金 产 品 特 点 概 况 ( 截 至 2014-12-18) 基 金 代 码 基 金 简 称 国 金 基 金 分 类 募 集 起 始 日 计 划 募 集 截 止 日 产 品 特 点 000884 民 生 加 银 优 选 股 票 型 基 金 2014/11/17 2014/12/17 采 用 自 上 而 下 和 自 下 而 上 相 结 合 的 模 式 精 选 具 有 成 长 潜 力 的 个 股 000889 上 投 摩 根 纯 债 添 利 A 债 券 型 基 金 2014/12/1 2014/12/19 主 投 固 定 收 益 市 场 000176 嘉 实 沪 深 300 指 数 型 基 金 2014/12/4 2014/12/24 跟 踪 沪 深 300 指 数 000939 中 银 研 究 精 选 混 合 型 基 金 2014/12/5 2014/12/25 基 金 采 用 自 下 而 上 精 选 个 股 策 略 000886 北 信 瑞 丰 无 限 互 联 主 题 混 合 型 基 金 2014/12/8 2014/12/19 主 投 移 动 互 联 网 络 相 关 主 题 513600 南 方 恒 生 ETF QDII 型 基 金 2014/12/9 2014/12/17 跟 踪 恒 生 指 数, 首 批 沪 港 通 基 金 513660 华 夏 沪 港 通 恒 生 ETF QDII 型 基 金 2014/12/9 2014/12/17 跟 踪 恒 生 指 数, 首 批 沪 港 通 基 金 000948 华 夏 沪 港 通 恒 生 ETF 联 接 QDII 型 基 金 2014/12/9 2015/1/9 跟 踪 恒 生 指 数, 首 批 沪 港 通 基 金 000727 融 通 健 康 产 业 混 合 型 基 金 2014/12/10 2014/12/23 主 投 健 康 相 关 主 题 的 基 金 000935 浙 商 汇 金 转 型 成 长 混 合 型 基 金 2014/12/10 2014/12/24 投 资 经 济 转 型 相 关 行 业 及 板 块 159939 广 发 中 证 全 指 信 息 技 术 ETF 指 数 型 基 金 2014/12/15 2015/1/9 跟 踪 中 证 全 指 信 息 技 术 指 数 202211 南 方 恒 元 保 本 三 期 保 本 型 基 金 2014/12/24 2014/12/29 基 金 采 用 恒 定 比 例 投 资 组 合 保 险 方 法 (CPPI) 来 实 现 保 本 和 增 值 的 目 标 000717 融 通 转 型 三 动 力 混 合 型 基 金 2014/12/18 2015/1/14 主 要 挖 掘 经 济 转 型 过 程 中 高 端 装 备 制 造 业 医 疗 保 健 行 业 信 息 产 业 等 三 个 行 业 发 展 带 来 的 投 资 机 会 000916 前 海 开 源 股 息 率 100 强 股 票 型 基 金 2014/12/18 2015/1/9 以 投 资 价 值 蓝 筹 为 主 的 基 金 来 源 : 国 金 证 券 研 究 所 - 6 -
特 别 声 明 : 国 金 证 券 股 份 有 限 公 司 经 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会 批 准, 已 具 备 证 券 投 资 咨 询 业 务 资 格 本 报 告 版 权 归 国 金 证 券 股 份 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 国 金 证 券 ) 所 有, 未 经 事 先 书 面 授 权, 本 报 告 的 任 何 部 分 均 不 得 以 任 何 方 式 制 作 任 何 形 式 的 拷 贝, 或 再 次 分 发 给 任 何 其 他 人, 或 以 任 何 侵 犯 本 公 司 版 权 的 其 他 方 式 使 用 经 过 书 面 授 权 的 引 用 刊 发, 需 注 明 出 处 为 国 金 证 券 股 份 有 限 公 司, 且 不 得 对 本 报 告 进 行 任 何 有 悖 原 意 的 删 节 和 修 改 本 报 告 的 产 生 基 于 国 金 证 券 及 其 研 究 人 员 认 为 可 信 的 公 开 资 料 或 实 地 调 研 资 料, 但 国 金 证 券 及 其 研 究 人 员 对 这 些 信 息 的 准 确 性 和 完 整 性 不 作 任 何 保 证, 对 由 于 该 等 问 题 产 生 的 一 切 责 任, 国 金 证 券 不 作 出 任 何 担 保 且 本 报 告 中 的 资 料 意 见 预 测 均 反 映 报 告 初 次 公 开 发 布 时 的 判 断, 在 不 作 事 先 通 知 的 情 况 下, 可 能 会 随 时 调 整 客 户 应 当 考 虑 到 国 金 证 券 存 在 可 能 影 响 本 报 告 客 观 性 的 利 益 冲 突, 而 不 应 视 本 报 告 为 作 出 投 资 决 策 的 唯 一 因 素 本 报 告 亦 非 作 为 或 被 视 为 出 售 或 购 买 证 券 或 其 他 投 资 标 的 邀 请 证 券 研 究 报 告 是 用 于 服 务 机 构 投 资 者 和 投 资 顾 问 的 专 业 产 品, 使 用 时 必 须 经 专 业 人 士 进 行 解 读 国 金 证 券 建 议 客 户 应 考 虑 本 报 告 的 任 何 意 见 或 建 议 是 否 符 合 其 特 定 状 况, 以 及 ( 若 有 必 要 ) 咨 询 独 立 投 资 顾 问 报 告 本 身 报 告 中 的 信 息 或 所 表 达 意 见 也 不 构 成 投 资 法 律 会 计 或 税 务 的 最 终 操 作 建 议, 国 金 证 券 不 就 报 告 中 的 内 容 对 最 终 操 作 建 议 做 出 任 何 担 保 在 法 律 允 许 的 情 况 下, 国 金 证 券 的 关 联 机 构 可 能 会 持 有 报 告 中 涉 及 的 公 司 所 发 行 的 证 券 并 进 行 交 易, 并 可 能 为 这 些 公 司 正 在 提 供 或 争 取 提 供 多 种 金 融 服 务 本 报 告 反 映 编 写 分 析 员 的 不 同 设 想 见 解 及 分 析 方 法, 故 本 报 告 所 载 观 点 可 能 与 其 他 类 似 研 究 报 告 的 观 点 及 市 场 实 际 情 况 不 一 致, 且 收 件 人 亦 不 会 因 为 收 到 本 报 告 而 成 为 国 金 证 券 的 客 户 本 报 告 仅 供 国 金 证 券 股 份 有 限 公 司 的 机 构 客 户 使 用 ; 非 国 金 证 券 客 户 擅 自 使 用 国 金 证 券 研 究 报 告 进 行 投 资, 遭 受 任 何 损 失, 国 金 证 券 不 承 担 相 关 法 律 责 任 上 海 北 京 深 圳 电 话 :(8621)-61620767 电 话 :010-6621 6979 电 话 :0755-83831378 传 真 :(8621)-61038200 传 真 :010-6621 6793 传 真 :0755-83830558 邮 箱 :researchsh@gjzq.com.cn 邮 箱 :researchbj@gjzq.com.cn 邮 箱 :researchsz@gjzq.com.cn 邮 编 :201204 邮 编 :100053 邮 编 :518000 地 址 : 上 海 浦 东 新 区 芳 甸 路 1088 号 紫 竹 国 际 大 厦 7 楼 地 址 : 中 国 北 京 西 城 区 长 椿 街 3 号 4 层 地 址 : 深 圳 市 福 田 区 深 南 大 道 4001 号 时 代 金 融 中 心 7BD - 7 -