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上 海 久 事 ( 集 团 ) 有 限 公 司 主 体 与 相 关 债 项 2016 年 度 跟 踪 评 级 报 告 大 公 报 SD 2016 189 号 主 体 信 用 跟 踪 评 级 结 果 :AAA 评 级 展 望 : 稳 定 上 次 评 级 结 果 :AAA 评 级 展 望 : 稳 定 债 项 信 用 债 券 简 称 03 沪 轨 道 / 03 沪 轨 道 债 额 度 ( 亿 元 ) 年 限 ( 年 ) 跟 踪 评 级 结 果 上 次 评 级 结 果 40 15 AAA AAA 主 要 财 务 数 据 和 指 标 ( 人 民 币 亿 元 ) 项 目 2016.3 2015 2014 2013 总 资 产 4,167 4,051 3,903 3,705 所 有 者 权 益 2,172 2,117 1,611 1,354 营 业 收 入 44.68 186.07 187.05 182.10 利 润 总 额 -17.28-38.40-59.99-67.20 经 营 性 净 现 金 流 37.20 33.00 40.28 28.31 资 产 负 债 率 (%) 47.89 47.73 58.72 63.46 债 务 资 本 比 率 (%) 37.79 38.80 50.32 56.28 毛 利 率 (%) -39.65-44.87-35.27-33.88 总 资 产 报 酬 率 (%) - 0.88 0.37 0.23 净 资 产 收 益 率 (%) 0.01-2.23-4.05-5.16 经 营 性 净 现 金 流 利 息 保 障 倍 数 ( 倍 ) - 0.38 0.42 0.30 经 营 性 净 现 金 流 / 总 负 债 (%) 1.89 1.56 1.73 2.41 注 :2016 年 3 月 财 务 数 据 未 经 审 计 评 级 小 组 负 责 人 : 滕 堃 评 级 小 组 成 员 : 李 敏 联 系 电 话 :010-51087768 客 服 电 话 :4008-84-4008 传 真 :010-84583355 Email :rating@dagongcredit.com 跟 踪 评 级 观 点 上 海 久 事 ( 集 团 ) 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 上 海 久 事 或 公 司 ) 主 要 从 事 上 海 市 轨 道 交 通 建 设 运 营 城 市 公 交 和 出 租 车 运 营 等 业 务 评 级 结 果 反 映 了 公 司 作 为 上 海 市 轨 道 交 通 的 投 资 建 设 运 营 和 管 理 主 体, 在 上 海 市 交 通 投 资 和 运 营 领 域 仍 具 有 明 显 的 竞 争 优 势, 上 海 市 经 济 和 财 政 实 力 仍 很 强, 外 部 环 境 良 好, 公 司 继 续 得 到 上 海 市 政 府 在 资 金 方 面 的 大 力 支 持, 公 司 总 负 债 有 所 下 降, 资 产 负 债 率 下 降 较 大 等 有 利 因 素 ; 同 时 也 反 映 了 公 共 交 通 业 务 公 益 性 较 强, 主 营 业 务 缺 乏 盈 利 能 力, 利 润 对 财 政 补 贴 的 依 赖 程 度 很 高, 公 司 债 务 负 担 仍 较 重 等 不 利 因 素 中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 建 设 银 行 ) 对 03 沪 轨 道 /03 沪 轨 道 债 提 供 的 全 额 无 条 件 不 可 撤 销 的 连 带 责 任 保 证 担 保 仍 具 有 一 定 的 增 信 作 用 综 合 分 析, 大 公 对 公 司 03 沪 轨 道 /03 沪 轨 道 债 的 信 用 等 级 维 持 AAA, 主 体 信 用 等 级 维 持 AAA, 评 级 展 望 维 持 稳 定 有 利 因 素 作 为 上 海 市 轨 道 交 通 的 投 资 建 设 运 营 和 管 理 主 体, 公 司 在 上 海 市 交 通 投 资 和 运 营 领 域 仍 具 有 明 显 的 竞 争 优 势 ; 上 海 市 经 济 和 财 政 实 力 仍 很 强,2015 年 以 来 继 续 保 持 稳 定 发 展, 为 公 司 发 展 创 造 良 好 的 外 部 环 境 ; 公 司 继 续 得 到 上 海 市 政 府 在 资 金 方 面 的 大 力 支 持 ; 2015 年 末, 公 司 总 负 债 有 所 下 降, 资 产 负 债 率 下 降 较 大 ; 建 设 银 行 对 03 沪 轨 道 /03 沪 轨 道 债 提 供 的 全 额 无 条 件 不 可 撤 销 的 连 带 责 任 保 证 担 保 仍 具 有 一 定 的 增 信 作 用 不 利 因 素 公 共 交 通 业 务 的 公 益 性 较 强, 且 以 财 务 费 用 和 管 理 费 用 为 主 的 期 间 费 用 规 模 较 大, 公 司 主 营 业 务 缺 乏 盈 利 能 力, 利 润 对 财 政 补 贴 的 依 赖 程 度 很 高 ; 公 司 有 息 负 债 规 模 仍 较 大, 债 务 负 担 仍 较 重 大 公 保 留 对 企 业 及 相 关 债 项 信 用 状 况 跟 踪 评 估 并 公 布 信 用 等 级 变 化 之 权 利

大 公 信 用 评 级 报 告 声 明 为 便 于 报 告 使 用 人 正 确 理 解 和 使 用 大 公 国 际 资 信 评 估 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 大 公 ) 出 具 的 本 信 用 评 级 报 告 ( 以 下 简 称 本 报 告 ), 兹 声 明 如 下 : 一 大 公 及 其 评 级 分 析 师 评 审 人 员 与 发 债 主 体 之 间, 除 因 本 次 评 级 事 项 构 成 的 委 托 关 系 外, 不 存 在 其 他 影 响 评 级 客 观 独 立 公 正 的 关 联 关 系 二 大 公 及 评 级 分 析 师 履 行 了 实 地 调 查 和 诚 信 义 务, 有 充 分 理 由 保 证 所 出 具 本 报 告 遵 循 了 客 观 真 实 公 正 的 原 则 三 本 报 告 的 评 级 结 论 是 大 公 依 据 合 理 的 技 术 规 范 和 评 级 程 序 做 出 的 独 立 判 断, 评 级 意 见 未 因 发 债 主 体 和 其 他 任 何 组 织 机 构 或 个 人 的 不 当 影 响 而 发 生 改 变 四 本 报 告 引 用 的 受 评 对 象 资 料 主 要 由 发 债 主 体 提 供, 大 公 对 该 部 分 资 料 的 真 实 性 准 确 性 完 整 性 和 及 时 性 不 作 任 何 明 示 暗 示 的 陈 述 或 担 保 建 议 五 本 报 告 的 分 析 及 结 论 只 能 用 于 相 关 决 策 参 考, 不 构 成 任 何 买 入 持 有 或 卖 出 等 投 资 六 在 本 报 告 信 用 等 级 在 本 报 告 出 具 之 日 至 存 续 债 券 到 期 兑 付 日 有 效, 在 有 效 期 限 内, 大 公 拥 有 跟 踪 评 级 变 更 等 级 和 公 告 等 级 变 化 的 权 利 七 本 报 告 版 权 属 于 大 公 所 有, 未 经 授 权, 任 何 机 构 和 个 人 不 得 复 制 转 载 出 售 和 发 布 ; 如 引 用 刊 发, 须 注 明 出 处, 且 不 得 歪 曲 和 篡 改

跟 踪 评 级 说 明 根 据 大 公 承 做 的 上 海 久 事 ( 集 团 ) 有 限 公 司 存 续 债 券 信 用 评 级 的 跟 踪 评 级 安 排, 大 公 对 公 司 的 经 营 和 财 务 状 况 以 及 履 行 债 务 情 况 进 行 了 信 息 收 集 和 分 析, 并 结 合 公 司 外 部 经 营 环 境 变 化 等 因 素, 得 出 跟 踪 评 级 结 论 发 债 主 体 上 海 久 事 是 根 据 沪 府 1987 15 号 文 上 海 市 人 民 政 府 关 于 同 意 成 立 上 海 九 四 公 司 的 批 复, 经 上 海 市 人 民 政 府 批 准 和 授 权 于 1987 年 成 立 的 国 有 独 资 企 业, 初 始 注 册 资 本 8.7 亿 元 人 民 币 ( 其 中 5 亿 元 人 民 币,1 亿 元 美 元 ); 同 年 4 月, 根 据 沪 府 办 1987 54 号 文 上 海 市 人 民 政 府 办 公 厅 关 于 上 海 九 四 公 司 更 名 为 上 海 久 事 公 司 的 通 知, 公 司 更 名 为 上 海 久 事 公 司 2015 年 11 月, 根 据 上 海 市 国 有 资 产 监 督 管 理 委 员 会 关 于 上 海 久 事 公 司 公 司 制 改 制 的 有 关 问 题 批 复 ( 沪 国 资 委 改 革 2015 195 号 ), 公 司 名 称 更 名 为 上 海 久 事 ( 集 团 ) 有 限 公 司 2015 年, 通 过 资 本 公 积 转 增 资 本 方 式, 公 司 注 册 资 本 变 更 为 600 亿 元 人 民 币, 上 海 市 国 有 资 产 监 督 管 理 委 员 会 ( 以 下 简 称 上 海 市 国 资 委 ) 持 有 公 司 100% 股 权 表 1 2015 年 末 公 司 控 股 二 级 子 公 司 情 况 ( 单 位 : 亿 元 %) 公 司 名 称 注 册 资 本 持 股 比 例 上 海 交 通 投 资 ( 集 团 ) 有 限 公 司 25.00 100.00 上 海 申 通 地 铁 集 团 有 限 公 司 1,648.38 66.67 上 海 国 际 赛 车 场 有 限 公 司 30.00 92.00 上 海 久 事 国 际 赛 事 管 理 有 限 公 司 1.20 100.00 上 海 公 共 交 通 卡 股 份 有 限 公 司 1.50 76.08 上 海 都 市 旅 游 卡 发 展 有 限 公 司 1.00 80.44 上 海 巴 士 公 交 ( 集 团 ) 有 限 公 司 23.68 100.00 上 海 强 生 控 股 股 份 有 限 公 司 10.53 48.00 上 海 久 事 置 业 有 限 公 司 13.00 100.00 上 海 申 铁 投 资 有 限 公 司 178.90 99.72 上 海 新 联 谊 大 厦 有 限 公 司 6.00 51.00 上 海 久 虹 土 地 发 展 有 限 公 司 1.50 100.00 上 海 久 汇 地 产 发 展 有 限 公 司 1.00 80.00 上 海 久 事 投 资 管 理 有 限 公 司 2.00 100.00 数 据 来 源 : 根 据 公 司 提 供 资 料 整 理 公 司 是 上 海 市 最 主 要 的 交 通 基 础 设 施 投 融 资 主 体, 主 营 业 务 包 括 城 市 轨 道 交 通 城 市 公 交 出 租 车 等 截 至 2015 年 末, 公 司 纳 入 合 并 报 表 范 围 内 的 二 级 子 公 司 共 14 家 ( 见 表 1) 3

本 次 跟 踪 债 券 概 况 及 募 集 资 金 使 用 情 况 ( 详 见 表 2) 表 2 本 次 跟 踪 债 券 概 况 及 募 集 资 金 使 用 情 况 ( 单 位 : 亿 元 ) 债 券 简 称 发 行 额 度 发 行 期 限 募 集 资 金 用 途 进 展 情 况 上 海 市 轨 道 交 通 2 号 线 东 延 03 沪 轨 道 / 2003.2.19~ 40 伸 段 和 上 海 市 轨 道 交 通 12 已 按 募 集 资 金 要 求 使 用 03 沪 轨 道 债 2018.2.19 号 线 项 目 工 程 建 设 数 据 来 源 : 根 据 公 司 提 供 资 料 整 理 宏 观 经 济 和 政 策 环 境 现 阶 段 我 国 传 统 制 造 行 业 产 能 过 剩, 市 场 需 求 疲 软, 经 济 处 于 下 行 趋 势, 财 税 增 收 困 难 进 一 步 加 大,2015 年 主 要 经 济 指 标 增 速 继 续 放 缓, 部 分 指 标 出 现 下 降, 未 来 短 期 内 我 国 经 济 下 行 压 力 仍 较 大, 长 期 来 看 经 济 将 稳 定 增 长, 但 经 济 运 行 仍 面 临 较 多 的 风 险 因 素 现 阶 段 我 国 传 统 制 造 行 业 产 能 过 剩, 市 场 需 求 疲 软, 主 要 经 济 指 标 同 比 增 速 均 出 现 不 同 程 度 的 下 滑 据 初 步 核 算,2015 年, 我 国 实 现 GDP67.67 万 亿 元, 按 可 比 价 格 计 算, 同 比 增 速 为 6.9%, 较 2014 年 下 降 0.4 个 百 分 点, 持 续 下 降, 规 模 以 上 工 业 增 加 值 同 比 增 长 6.1%, 增 速 同 比 下 降 2.2 个 百 分 点 ; 固 定 资 产 投 资 ( 不 含 农 户 ) 同 比 名 义 增 长 10.0%, 较 2014 年 的 15.7% 降 幅 明 显, 其 中 房 地 产 开 发 投 资 仅 增 长 1.0% 此 外, 近 年 来 国 际 国 内 需 求 增 长 减 慢,2015 年, 社 会 消 费 品 零 售 总 额 同 比 名 义 增 长 10.7%, 进 出 口 总 额 同 比 下 降 7.0% 2015 年, 全 国 公 共 财 政 预 算 收 入 同 比 增 长 8.4%, 增 速 较 上 年 有 所 下 滑, 政 府 性 基 金 收 入 同 比 下 降 21.8% 2016 年 一 季 度, 我 国 经 济 增 长 继 续 放 缓,GDP 同 比 增 速 为 6.7%, 较 上 年 同 期 下 降 0.3 个 百 分 点 ; 全 国 公 共 财 政 预 算 收 入 3.89 万 亿 元, 同 比 增 长 6.5%, 增 速 较 去 年 同 期 增 加 2.6 个 百 分 点 ; 政 府 性 基 金 预 算 收 入 为 0.90 万 亿 元, 同 比 增 长 4.6% 针 对 经 济 下 行 压 力 增 大 财 政 增 收 困 难, 国 家 加 大 财 政 政 策 和 货 币 政 策 领 域 的 定 向 调 整 此 外, 围 绕 稳 增 长 促 改 革 调 结 构 惠 民 生 和 防 风 险 的 总 体 思 路, 国 家 制 定 并 实 施 一 带 一 路 京 津 冀 协 同 发 展 和 长 江 经 济 带 发 展 三 大 战 略, 深 入 实 施 区 域 发 展 总 体 战 略 和 主 体 功 能 区 战 略, 在 基 础 设 施 建 设 和 房 地 产 领 域 加 大 调 控 力 度 2015 年 底 的 中 央 经 济 工 作 会 议 指 出, 结 构 性 供 给 侧 改 革 将 是 2016 年 经 济 工 作 的 重 心, 去 产 能 去 库 存 去 杠 杆 降 成 本 补 短 板 是 工 作 的 五 大 任 务, 国 家 将 继 续 通 过 金 融 财 税 投 资 等 重 点 领 域 的 改 革 来 确 保 经 济 运 行 处 于 合 理 区 间 预 计 未 来 短 期 内, 我 国 经 济 下 行 压 力 依 然 较 大, 经 济 将 继 续 延 续 低 位 运 行 态 势, 长 期 来 看, 我 国 经 济 增 长 将 面 临 产 业 结 构 调 整 转 型 提 质 外 部 环 境 变 化 等 风 险 因 素 4

行 业 及 区 域 经 济 环 境 国 家 大 力 支 持 城 市 轨 道 交 通 行 业 的 发 展, 十 年 来 未 提 高 核 准 标 准 并 下 放 轨 道 交 通 项 目 审 批 权 限,2015 年 以 来 城 市 轨 道 交 通 行 业 仍 将 保 持 高 速 发 展 态 势 根 据 中 国 轨 道 交 通 网 统 计 数 据,2015 年 中 国 城 市 轨 道 交 通 新 增 运 营 里 程 334.68 公 里, 车 站 259 座, 其 中 青 岛 南 昌 淮 安 为 首 条 线 路 开 通 运 营 截 至 2015 年 末, 中 国 共 有 25 座 城 市 开 通 运 营 轨 道 交 通 线 路, 运 营 里 程 达 3,286.51 公 里, 车 站 2,257 座 其 中, 地 铁 线 路 运 营 里 程 达 2,814.57 公 里 2013 年 以 来, 发 改 委 发 布 的 关 于 城 市 优 先 发 展 公 共 交 通 的 指 导 意 见 和 促 进 综 合 交 通 枢 纽 发 展 的 指 导 意 见 均 强 调 了 发 展 城 市 轨 道 交 通 的 重 要 性 并 做 出 加 强 城 轨 项 目 发 展 力 度 的 指 示 根 据 国 务 院 关 于 取 消 和 下 放 一 批 行 政 审 批 项 目 等 事 项 的 决 定 ( 国 发 2013 19 号 ), 将 企 业 投 资 城 市 快 速 轨 道 交 通 项 目 按 照 国 家 批 准 的 规 划 核 准 下 放 至 省 级 投 资 主 管 部 门 2015 年 11 月, 国 家 发 改 委 发 布 了 城 镇 化 地 区 综 合 交 通 网 规 划 的 通 知, 鼓 励 优 先 发 展 城 市 公 共 交 通, 建 设 城 市 轨 道 交 通 和 市 域 ( 郊 ) 铁 路, 构 建 铁 路 公 路 机 场 城 市 交 通 于 一 体 的 综 合 交 通 枢 纽 预 计 到 2020 年 我 国 将 有 40 个 城 市 建 设 地 铁, 总 规 划 里 程 达 7,000 公 里, 在 轨 道 交 通 方 面 的 投 资 将 达 到 4 万 亿 元 综 合 来 看, 国 家 在 战 略 上 重 视 城 市 轨 道 交 通 项 目, 并 通 过 放 宽 核 准 范 围 下 放 审 批 权 限 等 方 式 大 力 支 持 城 市 轨 道 交 通 项 目 的 发 展,2015 年 以 来 城 市 轨 道 交 通 行 业 仍 将 保 持 高 速 发 展 态 势 轨 道 交 通 建 设 具 有 投 资 额 度 大 建 设 周 期 长 等 特 点, 初 期 建 设 资 金 对 地 方 财 政 的 依 赖 程 度 较 高, 对 建 设 企 业 融 资 能 力 形 成 较 大 挑 战, 轨 道 交 通 融 资 将 逐 渐 趋 向 多 元 化 城 市 轨 道 交 通 项 目 具 有 投 资 规 模 大 技 术 要 求 高 建 设 周 期 长 等 特 点 轨 道 交 通 建 设 初 期 融 资 主 要 依 赖 于 政 府 财 政 资 金 和 银 团 贷 款, 大 规 模 的 轨 道 交 通 建 设 对 地 方 政 府 的 财 政 支 出 形 成 较 大 的 压 力, 随 着 轨 道 交 通 建 设 的 不 断 推 进, 建 设 企 业 的 融 资 压 力 也 日 益 加 剧 目 前 轨 道 交 通 的 筹 资 方 式 除 了 地 方 政 府 财 政 出 资 之 外, 在 引 入 社 会 资 本 方 面, 主 要 有 投 资 建 设 运 营 监 管 四 分 开 模 式 ( 上 海 地 铁 采 用 该 模 式 ) BT( 建 设 - 转 让, 北 京 地 铁 奥 运 支 线 采 用 该 模 式 ) PPP ( 公 私 合 营, 北 京 地 铁 4 号 线 采 用 该 模 式 ) BOT( 建 设 - 运 营 - 转 让, 深 圳 地 铁 4 号 线 采 用 该 模 式 ) 国 务 院 常 务 会 议 在 推 进 政 府 向 社 会 力 量 购 买 公 共 服 务 及 部 署 加 强 城 市 基 础 设 施 建 设 中 指 出 应 当 将 适 合 市 场 化 方 式 提 供 的 公 共 服 务 事 项, 交 由 具 备 条 件 信 誉 良 好 的 社 会 组 织 机 构 和 企 业 等 承 担, 未 来 轨 道 交 通 融 资 将 呈 现 多 元 化 趋 势 5

2015 年 以 来 上 海 市 经 济 继 续 保 持 快 速 发 展, 经 济 实 力 仍 很 强, 财 政 实 力 持 续 增 强, 为 公 司 的 发 展 提 供 良 好 的 外 部 环 境 2015 年, 上 海 市 综 合 经 济 实 力 继 续 保 持 国 内 领 先 地 位 上 海 市 地 区 生 产 总 值 达 24,964.99 亿 元, 同 比 增 长 6.9%, 人 均 生 产 总 值 超 10 万 元 第 三 产 业 对 经 济 的 贡 献 进 一 步 增 强 2015 年 上 海 市 第 三 产 业 增 加 值 为 16,914.52 亿 元, 较 2014 年 增 长 10.6%, 占 上 海 市 生 产 总 值 的 比 重 为 67.8%, 同 比 提 高 3.0 个 百 分 点 在 经 济 发 展 的 带 动 下, 上 海 市 财 政 收 入 规 模 不 断 扩 大 2015 年, 全 市 地 方 财 政 收 入 5,519.50 亿 元, 较 2014 年 增 长 13.3% 全 社 会 固 定 资 产 投 资 总 额 为 6,352.70 亿 元, 较 2014 年 增 长 5.6% 2015 年 上 海 市 工 业 增 加 值 为 7,109.94 亿 元, 较 2014 年 增 长 0.5% 上 海 市 城 市 轨 道 很 发 达 截 至 2015 年 末, 上 海 市 有 16 条 轨 道 交 通 运 营 路 线, 总 里 程 627.15 公 里, 在 2015~2020 年 规 划 中, 有 5 条 线 路 延 伸 规 划 4 条 线 路 新 建 计 划 2015 年 市 内 公 共 交 通 客 运 量 66.41 亿 人 次, 比 2014 年 增 长 0.9%, 其 中, 轨 道 交 通 客 运 量 30.68 亿 人 次, 轨 道 交 通 占 比 重 由 2014 年 的 43% 增 长 至 46.2%, 超 过 地 面 公 交 比 重 表 3 2013~2015 年 上 海 市 地 区 主 要 经 济 指 标 ( 单 位 : 亿 元 %) 指 标 2015 年 2014 年 2013 年 金 额 增 长 金 额 增 长 金 额 增 长 地 区 GDP 24,964.99 6.90 23,560.94 7.00 21,602.12 7.70 全 年 地 方 财 政 收 入 5,519.50 13.30 4,585.55 11.60 4,109.51 9.80 全 社 会 固 定 资 产 投 资 总 额 6,352.70 5.60 6,016.43 6.50 5,647.79 7.50 规 模 以 上 工 业 增 加 值 - - 7,362.84 4.30 6,769.64 6.60 社 会 消 费 品 零 售 总 额 10,056 8.10 8,718.65 8.70 8,019.05 8.60 进 出 口 总 额 ( 亿 美 元 ) 4,298.74-2.10 4,666.22 5.60 4,413.98 1.10 三 次 产 业 结 构 - 0.58:34.62:64.80 0.60:37.16:62.24 数 据 来 源 :2013~2015 年 上 海 市 国 民 经 济 和 社 会 发 展 统 计 公 报 2016 年 一 季 度, 上 海 市 经 济 保 持 平 稳 发 展, 全 市 生 产 总 值 5,815.79 亿 元, 同 期 增 长 6.6%; 社 会 消 费 品 零 售 总 额 2,366.03 亿 元, 增 长 7.8%; 全 市 固 定 资 产 投 资 总 额 1,099.03 亿 元, 增 长 3.2% 总 体 来 看,2015 年 以 来 上 海 市 经 济 保 持 平 稳 发 展, 财 政 收 入 不 断 增 长, 为 公 司 的 发 展 提 供 较 为 有 力 的 财 政 保 障 6

地 方 政 府 财 政 分 析 2015 年, 上 海 市 一 般 公 共 收 支 规 模 保 持 较 快 增 长, 地 方 财 政 收 入 仍 以 税 收 收 入 为 主 ; 财 政 支 出 规 模 保 持 较 快 增 长, 狭 义 刚 性 支 出 占 比 上 升, 财 政 实 力 依 然 很 强 2015 年, 上 海 市 一 般 公 共 预 算 收 入 规 模 继 续 保 持 较 快 增 长 ( 如 表 4) 2015 年, 全 市 一 般 公 共 预 算 收 入 完 成 5,519.50 亿 元, 增 长 13.3%, 税 收 收 入 仍 然 是 一 般 公 共 预 算 收 入 主 要 来 源, 较 2014 年 增 长 15.68%, 其 中 营 业 税 增 值 税 企 业 所 得 税 为 主 要 税 源 地 方 财 政 支 出 6,191.56 亿 元, 较 2014 年 增 长 19.5% 一 般 预 算 支 出 中 刚 性 支 出 较 2014 年 增 长 21.5% 2016 年 一 季 度, 上 海 公 共 财 政 预 算 收 入 1,651.70 亿 元, 同 比 增 长 16.0%, 公 共 财 政 预 算 支 出 982.50 亿 元, 同 比 增 长 3.3% 表 4 2013~2015 年 上 海 市 一 般 公 共 收 支 情 况 ( 单 位 : 亿 元 ) 项 目 2015 年 2014 年 2013 年 一 般 公 共 预 算 收 入 5,519.50 4,585.55 4,109.51 增 值 税 1,012.80 969.14 848,47 营 业 税 1,215.49 1,001.92 962.72 个 人 所 得 税 487.61 408.61 355.22 企 业 所 得 税 1,104.08 942.46 837.44 契 税 270.99 214.33 215.07 一 般 公 共 预 算 支 出 6,191.56 4,923.44 4,528.61 一 般 公 共 服 务 支 出 259.84 248.84 260.10 公 共 安 全 支 出 269.20 250.91 226.51 教 育 支 出 767.32 695.53 679.54 社 会 保 障 和 就 业 支 出 543.16 498.13 468.01 医 疗 卫 生 与 计 划 生 育 支 出 303.46 264.75 214.92 城 乡 社 区 支 出 1,173.88 801.39 712.92 数 据 来 源 :2013~2015 年 上 海 市 国 民 经 济 和 社 会 发 展 统 计 公 报 总 体 来 看, 上 海 市 财 政 实 力 依 然 很 强, 为 企 业 提 供 良 好 的 外 部 经 济 环 境 以 税 收 为 主 的 地 方 财 政 收 入 预 计 将 保 持 稳 定 增 长 财 政 支 出 规 模 保 持 较 快 增 长, 一 般 预 算 支 出 中 刚 性 支 出 占 比 上 升 经 营 与 政 府 支 持 地 铁 运 营 业 务 和 公 交 客 运 业 务 仍 是 公 司 营 业 收 入 的 主 要 来 源 ; 2015 年 公 司 主 营 业 收 入 有 所 下 降, 公 共 交 通 业 务 的 公 益 性 较 强, 公 司 主 营 业 务 缺 乏 盈 利 能 力 公 司 主 营 业 务 仍 以 交 通 投 资 和 运 营 业 务 为 核 心 板 块, 主 要 包 含 轨 7

道 交 通 城 市 公 交 出 租 车 房 产 经 营 等, 其 中 地 铁 运 营 业 务 收 入 和 公 交 客 运 业 务 收 入 是 公 司 主 营 业 务 收 入 的 主 要 来 源,2015 年, 公 司 地 铁 运 营 收 入 和 公 交 客 运 收 入 占 主 营 业 务 收 入 的 比 重 为 51.39% 由 于 公 共 交 通 业 务 的 公 益 性 较 强, 公 司 2015 年 的 主 营 业 务 毛 利 润 仍 为 负, 主 营 业 务 缺 乏 盈 利 能 力 2015 年, 公 司 地 铁 运 营 业 务 收 入 同 比 增 加 7.61 亿 元, 同 比 增 幅 12.80%, 继 续 保 持 较 快 增 长 ; 因 运 营 线 路 收 入 减 少 及 优 惠 换 乘 补 贴 核 算 口 径 变 化,2015 年 公 交 客 运 业 务 收 入 减 少 5.13 亿 元 ; 出 租 车 业 务 收 入 减 少 1.02 亿 元 ; 房 产 经 营 收 入 同 比 减 少 了 0.55 亿 元 ; 赛 事 门 票 收 入 同 比 增 加 0.37 亿 元 此 外, 公 司 在 运 输 旅 游 汽 修 交 通 卡 售 卡 等 其 他 业 务 上 的 收 入 较 2014 年 均 有 所 下 降 以 经 典 楼 宇 保 护 开 发 利 用 为 主 的 房 产 业 务 和 国 际 赛 事 业 务 作 为 公 司 重 要 的 经 营 业 务 具 有 较 为 广 阔 的 发 展 前 景 其 他 业 务 主 要 包 括 股 权 投 资 管 理 及 运 作 信 息 技 术 服 务 咨 询 业 务 等 表 5 2013~2015 年 公 司 主 营 业 务 收 入 和 利 润 构 成 情 况 ( 单 位 : 亿 元 %) 项 目 2015 年 2014 年 2013 年 金 额 占 比 金 额 占 比 金 额 占 比 主 营 业 务 收 入 174.69 100.00 177.18 100.00 173.09 100.00 地 铁 运 营 业 务 67.07 38.39 59.46 33.56 53.65 31.00 公 交 客 运 业 务 22.71 13.00 27.84 15.71 28.37 16.39 出 租 车 业 务 10.50 6.01 11.52 6.50 11.63 6.72 房 产 经 营 业 务 17.30 9.90 17.85 10.07 9.49 5.48 赛 事 门 票 业 务 3.77 2.16 3.40 1.92 3.32 1.92 其 他 53.34 30.53 57.11 32.23 66.62 38.49 主 营 业 务 毛 利 润 -92.20 100.00-73.79 100.00-68.53 100.00 地 铁 运 营 业 务 -79.94 - -66.42 - -63.62 - 公 交 客 运 业 务 -32.37 - -28.37 - -24.00 - 出 租 车 业 务 0.40-1.24-2.56 - 房 产 经 营 业 务 6.84-7.48-2.28 - 赛 事 门 票 业 务 -0.27 - -0.24-0.58 - 其 他 13.14-13.34-13.67 - 主 营 业 务 毛 利 率 -52.78-41.18-39.59 地 铁 运 营 业 务 -119.19-111.71-118.58 公 交 客 运 业 务 -142.54-101.90-84.60 出 租 车 业 务 3.81 10.76 22.01 房 产 经 营 业 务 39.54 41.90 24.03 赛 事 门 票 业 务 -7.16-7.06 17.47 其 他 24.63 23.36 20.52 资 料 来 源 : 根 据 公 司 提 供 资 料 整 理 2016 年 一 季 度, 公 司 营 业 收 入 44.68 亿 元, 同 比 增 长 8.32%; 毛 8

利 润 -17.72 亿 元, 同 比 增 长 3.89 亿 元 ; 毛 利 率 -39.66%, 同 比 上 升 12.73 个 百 分 点 综 合 而 言, 公 司 仍 以 交 通 投 资 和 运 营 业 务 为 核 心 板 块, 地 铁 运 营 业 务 和 公 交 客 运 业 务 是 公 司 营 业 收 入 的 主 要 来 源 2015 年 公 司 主 营 业 务 收 入 有 所 下 降, 因 公 共 交 通 的 公 益 性 较 强, 主 营 业 务 缺 乏 盈 利 能 力, 公 司 2015 年 的 毛 利 润 仍 为 负 轨 道 交 通 业 务 公 司 仍 是 上 海 市 轨 道 交 通 的 投 资 建 设 运 营 和 管 理 的 主 体, 在 上 海 市 交 通 投 资 和 运 营 领 域 仍 具 有 明 显 的 竞 争 优 势 公 司 是 上 海 市 轨 道 交 通 的 投 资 建 设 运 营 和 管 理 的 主 体, 在 上 海 市 交 通 投 资 和 运 营 领 域 仍 具 有 明 显 的 竞 争 优 势 公 司 先 行 承 担 一 定 的 交 通 基 础 设 施 投 资, 项 目 建 成 后 自 行 运 营 公 司 轨 道 交 通 业 务 主 要 由 子 公 司 上 海 申 通 地 铁 集 团 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 申 通 公 司 ) 承 担, 公 司 持 有 申 通 公 司 66.67% 股 份 上 海 市 的 所 有 轨 道 交 通 运 营 建 设 均 由 申 通 公 司 负 责 2015 年, 申 通 公 司 营 业 收 入 为 88.12 亿 元, 同 比 增 加 11.42% 由 于 地 铁 人 工 及 营 业 成 本 大 幅 增 加, 申 通 公 司 2015 年 净 亏 损 额 较 2014 年 增 加 16.28%, 亏 损 额 为 43.22 亿 元 2015 年 申 通 公 司 在 建 工 程 投 资 增 加 83.99 亿 元, 增 幅 19.61% 规 模 较 大 的 在 建 工 程 包 括 上 海 轨 道 交 通 九 号 线 十 二 号 线 十 三 号 线 十 七 号 线 等, 较 2014 年 末 分 别 增 加 投 入 24.55 亿 元 33.30 亿 元 28.10 亿 元 20.41 亿 元 预 计 未 来 1~2 年, 公 司 将 继 续 承 担 上 海 市 轨 道 交 通 的 投 资 建 设 运 营 和 管 理 的 工 作, 因 轨 道 交 通 的 公 益 性 较 强, 公 司 该 项 业 务 仍 将 处 于 亏 损 状 态 城 市 公 交 业 务 因 运 营 线 路 收 入 减 少 及 优 惠 换 乘 补 贴 核 算 口 径 变 化, 公 司 城 市 公 交 业 务 收 入 持 续 下 降, 且 仍 处 于 亏 损 状 态 公 司 公 交 业 务 主 要 由 子 公 司 上 海 巴 士 公 交 ( 集 团 ) 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 巴 士 公 交 ) 承 担, 公 司 持 有 巴 士 公 交 100% 股 份 巴 士 公 交 拥 有 的 公 交 线 路 公 交 车 辆 日 均 客 运 量 等 指 标 均 居 上 海 市 城 市 公 交 行 业 首 位 因 运 营 线 路 收 入 减 少 及 优 惠 换 乘 补 贴 核 算 口 径 变 化,2015 年 公 司 公 交 客 运 业 务 收 入 较 2014 年 减 少 5.13 亿 元, 毛 利 率 较 2014 年 下 降 40.64 个 百 分 点 截 至 2015 年 末, 公 共 汽 电 车 客 运 量 14.2 亿 人 次, 下 降 46.60% 全 年 优 化 线 网 81 条, 同 比 减 少 成 本 费 用 11.7 亿 元 日 均 公 交 优 惠 换 乘 和 老 年 人 免 费 乘 车 分 别 达 到 101 万 人 次 和 41 万 人 次 综 合 而 言, 巴 士 公 交 业 务 各 指 标 均 居 上 海 市 公 交 行 业 首 位, 因 公 9

交 业 务 的 公 益 性 较 强 且 运 营 线 路 收 入 减 少, 且 仍 处 于 亏 损 状 态, 预 计 未 来 1~2 年, 该 业 务 的 亏 损 状 态 仍 不 会 改 变 出 租 车 业 务 2015 年, 随 着 行 业 竞 争 加 剧, 出 租 车 业 务 的 营 业 收 入 持 续 下 降 公 司 出 租 车 业 务 主 要 由 控 股 子 公 司 上 海 强 生 控 股 股 份 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 强 生 控 股 ) 承 担, 公 司 持 强 生 控 股 48.00% 股 份 截 至 2015 年 末, 强 生 控 股 注 册 资 本 10.53 亿 元 人 民 币 2015 年, 强 生 控 股 营 业 收 入 47.23 亿 元, 较 2014 年 减 少 1.67 亿 元, 略 有 下 降 截 至 2015 年 末, 强 生 控 股 拥 有 出 租 汽 车 近 12,000 辆, 占 上 海 市 出 租 汽 车 总 量 的 25% 左 右, 是 上 海 市 乃 至 长 三 角 地 区 最 大 的 出 租 汽 车 服 务 供 应 商 近 年 来, 强 生 控 股 主 营 业 务 出 租 车 板 块 行 业 竞 争 加 剧, 专 车 等 非 传 统 的 运 营 模 式 对 公 司 运 营 产 生 较 大 不 利 影 响, 出 租 车 业 务 收 入 持 续 下 滑 截 至 2015 年 末, 强 生 控 股 公 司 纳 入 合 并 财 务 报 表 范 围 主 体 增 加 6 家 子 公 司, 分 别 是 : 上 海 强 生 大 凤 国 际 贸 易 有 限 公 司 无 锡 久 通 汽 车 租 赁 服 务 有 限 公 司 南 京 庆 浦 汽 车 租 赁 有 限 公 司 淮 安 久 通 汽 车 租 赁 服 务 有 限 公 司 安 诺 久 通 汽 车 租 赁 有 限 公 司 和 上 海 强 生 旅 游 管 理 有 限 公 司 除 传 统 的 出 租 汽 车 业 意 外, 强 生 控 股 还 重 点 开 拓 汽 车 租 赁 业 等 其 他 业 务, 汽 车 租 赁 业 务 主 要 向 客 户 提 供 商 务 用 车 会 务 用 车 旅 游 用 车 等 汽 车 租 赁 服 务, 目 前 拥 有 各 类 租 赁 车 辆 6,400 余 辆, 是 上 海 地 区 规 模 最 大 的 汽 车 租 赁 企 业 中 法 合 资 安 诺 久 通 以 正 式 成 立, 业 务 覆 盖 全 国 53 个 城 市 汽 车 服 务 板 块 包 括 购 置 维 修 养 护 装 饰 二 手 车 经 营 等 业 务,2015 年 销 售 新 车 3,900 余 辆 综 合 而 言,2015 年, 随 着 行 业 竞 争 加 剧, 非 传 统 运 用 模 式 的 影 响, 强 生 控 股 出 租 车 业 务 的 营 业 收 入 持 续 下 滑 房 地 产 经 营 业 务 2015 年 因 商 品 房 产 等 项 目 进 入 销 售 尾 期, 房 地 产 板 块 营 业 收 入 有 所 下 降 公 司 房 产 业 务 主 要 包 括 经 典 楼 宇 的 保 护 经 营 开 发 利 用 和 以 旧 城 区 改 造 为 主 的 专 项 土 地 储 备 房 地 产 开 发 和 经 营 业 务 主 要 由 子 公 司 上 海 久 事 置 业 公 司 ( 以 下 简 称 置 业 公 司 ) 承 担 2015 年, 置 业 公 司 营 业 收 入 8.55 亿 元, 较 2014 年 减 少 2.86 亿 元, 主 要 因 商 品 房 产 等 项 目 进 入 销 售 尾 期 在 建 项 目 包 括 江 华 大 厦 南 泰 大 厦 改 建 康 建 服 务 站 兆 安 酒 店 综 合 来 看,2015 年 因 置 业 公 司 商 品 房 产 等 项 目 进 入 销 售 尾 期, 房 地 产 板 块 营 业 收 入 有 所 下 降 赛 事 承 办 业 务 公 司 拥 有 F1 中 国 大 奖 赛 ATP1000 大 师 赛 等 世 界 顶 级 赛 事 的 承 办 10

与 运 营 权, 各 项 赛 事 的 举 办 为 公 司 赛 事 经 营 的 商 业 化 奠 定 了 基 础 公 司 拥 有 F1 中 国 大 奖 赛 ATP1000 大 师 赛 等 世 界 顶 级 赛 事 的 承 办 与 运 营 权 各 项 赛 事 的 举 办 有 力 提 升 了 上 海 的 国 际 知 名 度 和 城 市 形 象, 促 进 了 上 海 及 周 边 地 区 旅 游 文 化 和 体 育 休 闲 等 相 关 产 业 的 发 展 F1 与 奥 运 会 和 足 球 世 界 杯 并 列 为 国 际 三 大 赛 事, 由 上 海 久 事 的 子 公 司 上 海 国 际 赛 车 场 经 营 发 展 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 经 营 公 司 ) 负 责 承 办 ATP1000 大 师 赛 是 男 子 职 业 网 球 巡 回 赛 中 级 别 最 高 的 比 赛, 目 前 全 世 界 包 括 上 海 在 内 只 有 九 个 城 市 拥 有 这 项 比 赛, 由 上 海 久 事 及 其 子 公 司 上 海 久 事 国 际 赛 事 管 理 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 赛 事 公 司 ) 负 责 承 办 2015 年, 赛 事 公 司 营 业 收 入 1.45 亿 元, 较 2014 年 略 有 增 加 预 计 未 来 1~2 年, 公 司 将 继 续 承 担 世 界 顶 级 赛 事 的 承 办 与 运 营, 逐 步 推 进 配 套 区 的 后 续 开 发, 实 现 赛 事 经 营 的 产 业 化 与 专 业 化, 各 项 赛 事 的 举 办 为 公 司 赛 事 经 营 的 商 业 化 奠 定 了 基 础 公 司 作 为 上 海 市 国 资 委 下 属 最 主 要 的 交 通 基 础 设 施 投 融 资 主 体, 继 续 得 到 上 海 市 政 府 的 大 力 支 持 公 司 作 为 上 海 市 国 资 委 下 属 最 主 要 的 交 通 基 础 设 施 投 融 资 主 体, 经 营 项 目 多 具 有 公 益 性 特 征, 投 资 额 大, 回 报 周 期 较 长, 公 司 持 续 得 到 上 海 市 政 府 在 资 金 方 面 的 大 力 支 持 2015 年, 公 司 获 得 财 政 补 贴 收 入 111.00 亿 元, 较 2014 年 增 加 19.88 亿 元, 其 中 主 要 包 括 : 财 政 贴 息 60.75 亿 元, 公 交 专 项 补 贴 18.32 亿 元, 地 铁 运 营 补 贴 10.20 亿 元 公 司 治 理 与 管 理 截 至 2015 年 末, 公 司 注 册 资 本 为 人 民 币 600 亿 元, 公 司 实 际 控 制 人 仍 为 上 海 市 国 资 委 公 司 组 织 结 构 和 规 章 制 度 不 断 完 善, 此 外,2015 年 公 司 继 续 落 实 市 场 化 运 作 并 推 动 四 大 板 块 业 务 的 市 场 化 转 型 升 级, 创 新 新 线 建 设 管 理 模 式 ; 创 新 投 融 资 模 式, 探 索 新 型 融 资 渠 道 ; 创 新 运 营 支 持 政 策, 推 动 落 实 浮 动 票 价 等 五 大 优 惠 政 策 ; 创 新 物 业 开 发 理 念, 打 造 绿 色 建 筑 品 牌 ; 创 新 安 全 管 理 模 式, 建 立 集 团 安 监 中 心 等 五 个 创 新 工 作, 来 逐 步 实 现 企 业 转 型 升 级, 促 进 可 持 续 发 展 财 务 分 析 公 司 提 供 了 2015 年 及 2016 年 1~3 月 财 务 报 表 立 信 会 计 师 事 务 所 ( 特 殊 普 通 合 伙 ) 对 公 司 2015 年 财 务 报 表 进 行 了 审 计, 出 具 了 标 准 无 保 留 意 见 的 审 计 报 告 公 司 2016 年 1~3 月 财 务 报 表 未 经 审 计 资 产 质 量 2015 年 末, 公 司 资 产 规 模 稳 定 增 长 ; 以 城 市 轨 道 交 通 基 础 设 施 等 固 定 资 产 和 在 建 工 程 为 主 的 非 流 动 资 产 占 比 较 高 2015 年 末, 公 司 资 产 总 额 为 4,050.62 亿 元, 较 2014 年 末 增 长 11

147.44 亿 元 公 司 资 产 仍 以 非 流 动 资 产 为 主,2015 年 末, 非 流 动 资 产 为 3,405.59 亿 元, 占 资 产 总 额 的 比 重 为 84.08% 2015 年 末, 公 司 流 动 资 产 为 645.02 亿 元, 较 2014 年 末 减 少 90.82 亿 元 公 司 流 动 资 产 仍 主 要 由 货 币 资 金 其 他 应 收 款 和 存 货 构 成, 其 中 货 币 资 金 在 流 动 资 产 中 占 比 较 大,2015 年 末 占 比 为 60.63%;2015 年 末, 公 司 其 他 应 收 款 为 68.70 亿 元, 较 2014 年 末 大 幅 减 少 124.44 亿 元, 主 要 是 因 为 公 司 将 收 到 的 155.35 亿 元 土 地 储 备 周 转 金 轧 抵 其 他 应 收 款 中 的 代 垫 土 地 储 备 款, 使 得 当 年 其 他 应 收 款 下 降 很 大 2015 年 末 公 司 存 货 为 46.27 亿 元, 较 2014 年 末 减 少 13.73 亿 元, 主 要 因 房 地 产 项 目 君 悦 湾 完 工 所 致 表 6 2013~2015 年 末 及 2016 年 3 月 末 公 司 资 产 构 成 情 况 ( 单 位 : 亿 元 %) 项 目 2016 年 3 月 末 2015 年 末 2014 年 末 2013 年 末 金 额 占 比 金 额 占 比 金 额 占 比 金 额 占 比 流 动 资 产 671.78 16.12 645.02 15.92 735.84 18.85 780.46 21.06 货 币 资 金 400.84 9.62 391.06 9.65 387.71 9.93 411.83 11.12 其 他 应 收 款 100.54 2.41 68.70 1.70 193.14 4.95 174.36 4.71 存 货 47.19 1.13 46.27 1.14 60.00 1.54 77.70 2.10 非 流 动 资 产 3,495.59 83.88 3,405.59 84.08 3,167.34 81.15 2,924.66 78.94 长 期 股 权 投 资 55.73 1.34 47.62 1.18 40.96 1.05 156.62 4.23 可 供 出 售 金 融 资 产 345.16 8.28 288.91 7.13 316.14 8.10 107.79 2.91 固 定 资 产 2,321.07 55.70 2,330.49 57.53 2,193.08 56.19 1,834.12 49.50 在 建 工 程 672.49 16.14 626.30 15.46 539.66 13.83 748.51 20.20 总 资 产 4,167.37 100.00 4,050.62 100.00 3,903.18 100.00 3,705.12 100.00 公 司 非 流 动 资 产 仍 主 要 由 固 定 资 产 和 在 建 工 程 构 成,2015 年 末 在 非 流 动 资 产 中 的 占 比 分 别 为 57.53% 和 15.46% 由 于 轨 道 交 通 十 二 号 线 十 三 号 线 十 四 号 线 十 一 号 线 九 号 线 以 及 十 八 号 线 等 项 目 进 一 步 加 大 投 资, 公 司 2015 年 末 的 在 建 工 程 较 2014 年 末 增 加 86.64 亿 元 因 会 计 准 则 变 更, 占 净 资 产 的 15.46 %, 公 司 长 期 股 权 投 资 及 可 供 出 售 金 融 资 产 变 化 较 大 2015 年 末, 公 司 受 限 资 产 合 计 53.90 亿 元, 占 总 资 产 的 1.33%, 受 限 资 产 规 模 较 小 受 限 资 产 主 要 是 用 于 借 款 的 固 定 资 产 和 投 资 性 房 地 产 综 合 来 看, 公 司 资 产 以 城 市 轨 道 交 通 基 础 设 施 等 固 定 资 产 和 在 建 工 程 为 主, 随 着 上 海 市 基 础 设 施 建 设 步 伐 的 加 快, 公 司 的 资 产 规 模 将 保 持 稳 步 增 加 12

资 本 结 构 公 司 负 债 以 非 流 动 负 债 为 主,2015 年 末 负 债 规 模 有 所 下 降, 资 产 负 债 率 随 之 下 降, 但 公 司 有 息 负 债 规 模 仍 较 大, 债 务 负 担 仍 较 重 2015 年 末, 公 司 负 债 总 额 为 1,933.43 亿 元, 较 2014 年 末 降 低 358.60 亿 元, 主 要 是 公 司 偿 还 部 分 长 期 借 款 公 司 负 债 仍 以 非 流 动 负 债 为 主,2015 年 末 公 司 非 流 动 负 债 占 负 债 总 额 的 比 重 为 79.40% 2015 年 末 公 司 资 产 负 债 率 为 47.73 %, 较 2014 年 末 下 降 10.99 个 百 分 点 非 流 动 负 债 仍 主 要 由 长 期 借 款 应 付 债 券 专 项 应 付 款 和 长 期 应 付 款 构 成 2015 年 末, 公 司 长 期 借 款 中 保 证 借 款 为 875.46 亿 元, 占 比 89.16%; 专 项 应 付 款 为 123.25 亿 元, 较 2014 年 末 减 少 108.63 亿 元, 主 要 是 由 于 公 司 将 收 到 的 155.35 亿 元 土 地 储 备 周 转 金 轧 抵 代 垫 土 地 储 备 款 的 原 因 表 7 2013~2015 年 末 及 2016 年 3 月 末 公 司 负 债 构 成 情 况 ( 单 位 : 亿 元 %) 项 目 2016 年 3 月 末 2015 年 末 2014 年 末 2013 年 末 金 额 占 比 金 额 占 比 金 额 占 比 金 额 占 比 流 动 负 债 324.44 16.26 398.35 20.60 360.92 15.75 380.03 16.16 非 流 动 负 债 1,671.23 83.74 1,535.08 79.40 1,931.11 84.25 1,971.42 83.84 负 债 总 额 1,995.66 100.00 1,933.43 100.00 2,292.03 100.00 2,351.45 100.00 有 息 负 债 1,319.33 66.11 1,342.23 69.43 1,632.00 71.20 1,742.43 74.10 短 期 借 款 11.11 0.57 11.48 0.59 35.06 1.53 68.05 2.89 应 付 票 据 0.69 0.03 0.80 0.04 0.72 0.03 0.73 0.03 一 年 内 到 期 的 非 流 动 负 债 10.62 0.53 74.00 3.83 69.29 3.02 40.11 1.71 其 他 流 动 负 债 ( 短 期 融 资 券 ) 4.00 0.20 16.50 0.85 4.25 0.19 3.00 0.13 长 期 借 款 1,067.05 53.47 981.85 50.78 1,284.75 56.05 1,388.42 59.05 应 付 债 券 229.86 11.52 229.82 11.89 229.68 10.02 233.54 9.93 长 期 应 付 款 - - 27.78 1.44 8.24 0.36 8.57 0.36 2015 年 末, 公 司 有 息 债 务 规 模 和 占 比 都 有 所 下 降, 仍 以 长 期 借 款 为 主, 占 总 有 息 负 债 74.70% 截 至 2016 年 3 月 末, 公 司 有 息 债 务 合 计 1,319.33 亿 元, 其 中 应 付 债 券 229.86 亿 元, 占 比 11.52%, 长 期 借 款 1,067.05 亿 元, 占 比 53.47% 表 8 截 至 2015 年 末 公 司 有 息 债 务 期 限 结 构 ( 单 位 : 亿 元 %) 项 目 1 年 (1,2] 年 (2,3] 年 (3,4] 年 (4,5] 年 >5 年 合 计 金 额 102.78 28.43 165.00 58.03 20.89 967.10 1,342.23 占 比 7.66 2.12 12.29 4.32 1.56 72.05 100.00 2015 年 末, 公 司 流 动 比 率 为 1.62 倍, 速 动 比 率 为 1.50 倍 长 期 资 产 适 合 率 为 107.24%, 债 务 资 本 比 率 为 38.80% 13

2015 年 末, 公 司 所 有 者 权 益 为 2,117 亿 元, 较 2014 年 末 增 加 506 亿 元, 资 本 公 积 为 789.34 亿 元, 较 2014 年 末 减 少 51.38 亿 元,2015 年 公 司 接 受 财 政 资 本 拨 入 轨 道 交 通 建 设 资 本 金 294.80 亿 元 同 时 公 司 以 资 本 公 积 转 增 注 册 资 本, 减 少 资 本 公 积 347.30 亿 元, 使 得 当 年 资 本 公 积 有 所 下 降 截 至 2015 年 末, 公 司 对 外 担 保 余 额 为 60.05 亿 元, 担 保 比 率 为 2.76%, 其 中 为 上 海 城 投 ( 集 团 ) 有 限 公 司 ( 原 : 上 海 市 城 市 建 设 投 资 开 发 总 公 司 ) 的 60.00 亿 元 长 期 借 款 进 行 担 保, 为 上 海 巴 士 永 达 汽 车 销 售 有 限 公 司 的 0.05 亿 元 贷 款 进 行 担 保 2015 年 末, 上 海 城 投 ( 集 团 ) 有 限 公 司 总 资 产 4,766.61 亿 元, 总 负 债 2,250.30 亿 元, 营 业 总 收 入 219.86 亿 元, 利 润 总 额 50.53 亿 元, 上 海 城 投 ( 集 团 ) 有 限 公 司 是 上 海 市 重 要 的 城 市 基 础 设 施 运 营 主 体 和 重 大 项 目 投 资 建 设 主 体 综 合 来 看, 公 司 负 债 以 非 流 动 负 债 为 主,2015 年 末 公 司 的 负 债 规 模 有 所 下 降 盈 利 能 力 公 司 业 务 具 有 较 强 的 公 益 性, 盈 利 能 力 依 然 很 弱 ;2015 年, 公 司 继 续 依 靠 补 贴 收 入 弥 补 部 分 亏 损 公 司 投 资 的 交 通 基 础 设 施 项 目 投 资 规 模 大, 行 业 进 入 壁 垒 高, 公 司 在 地 铁 运 营 和 公 交 客 运 等 方 面 具 有 明 显 的 规 模 优 势 2015 年 公 司 营 业 收 入 为 186.07 亿 元, 较 2014 年 略 有 下 降 其 中, 地 铁 运 营 业 务 收 入 增 加 7.61 亿 元, 公 交 客 运 业 务 收 入 减 少 5.35 亿 元, 房 产 经 营 业 务 收 入 减 少 了 0.55 亿 元 表 9 2013~2015 年 及 2016 年 1~3 月 公 司 收 入 及 盈 利 情 况 ( 单 位 : 亿 元 %) 项 目 2016 年 1~3 月 2015 年 2014 年 2013 年 营 业 收 入 44.68 186.07 187.05 182.10 毛 利 率 -39.65-44.87-35.27-33.88 期 间 费 用 16.26 91.52 95.47 99.95 其 中 : 销 售 费 用 0.90 2.14 3.10 3.32 管 理 费 用 5.85 22.90 24.06 24.42 财 务 费 用 9.51 66.48 68.31 72.22 投 资 收 益 1.56 31.52 18.59 14.11 营 业 利 润 -33.42-148.83-147.53-153.71 补 贴 收 入 15.78 111.00 91.12 86.59 利 润 总 额 -17.28-38.40-59.99-67.20 公 用 事 业 损 益 -17.90-54.06-71.80-78.67 净 利 润 0.12-47.29-65.32-69.86 总 资 产 报 酬 率 - 0.88 0.37 0.23 净 资 产 收 益 率 0.01-2.23-4.05-5.16 14

受 燃 油 费 用 和 人 力 成 本 上 涨 的 影 响,2015 年, 公 司 营 业 成 本 为 266.89 亿 元, 较 2014 年 增 加 13.86 亿 元 ; 同 期 公 司 毛 利 率 为 -44.87% 2015 年 公 司 主 营 业 务 亏 损 80.82 亿 元, 其 中 地 铁 运 营 业 务 和 公 交 客 运 业 务 亏 损 较 大, 亏 损 金 额 分 别 为 80.03 亿 元 和 32.37 亿 元, 均 较 同 期 有 所 增 加 由 于 地 铁 运 营 业 务 和 公 交 客 运 业 务 是 公 司 的 最 主 要 业 务, 且 这 两 大 业 务 公 益 性 较 强, 未 来 盈 利 的 可 能 性 较 小, 进 而 对 公 司 的 整 体 盈 利 能 力 产 生 较 大 影 响 2015 年 公 司 财 务 费 用 为 66.48 亿 元, 较 2014 年 末 减 少 1.83 亿 元 财 务 费 用 在 营 业 收 入 中 的 占 比 为 35.73%, 较 2014 年 下 降 了 0.79 个 百 分 点, 公 司 利 息 支 出 规 模 仍 很 大 同 期, 公 司 实 现 营 业 利 润 为 -148.83 亿 元, 亏 损 额 较 2014 年 增 加 1.30 亿 元 2015 年, 公 司 实 现 合 并 投 资 收 益 31.52 亿 元, 较 2014 年 提 高 69.55%, 其 中 公 司 总 部 实 现 投 资 收 益 较 大, 主 要 包 括 : 锦 江 航 运 公 司 股 权 转 让 收 益 7.3 亿 元 申 江 两 岸 公 司 股 权 转 让 收 益 1.8 亿 元 公 司 营 业 外 收 入 较 2014 年 增 加 21.49%, 主 要 因 优 惠 换 乘 补 贴 核 算 口 径 发 生 变 化, 优 惠 换 乘 补 贴 统 一 计 入 营 业 外 收 入 补 贴 收 入 是 公 司 利 润 的 有 益 补 充,2015 年, 公 司 获 得 补 贴 收 入 111.00 亿 元, 较 2014 年 提 高 21.82%, 主 要 包 括 财 政 贴 息 公 交 专 项 补 贴 地 铁 运 营 补 贴 线 路 绕 道 补 偿 和 线 路 补 偿 等 ; 利 润 总 额 为 -38.40 亿 元, 净 利 润 为 6.77 亿 元 公 司 净 利 润 用 利 润 总 额 扣 除 所 得 税 费 用 和 公 用 事 业 损 益 核 算, 反 映 公 司 非 公 用 事 业 类 业 务 的 总 体 损 益 2016 年 1~3 月, 公 司 营 业 收 入 44.68 亿 元, 较 2014 年 提 高 8.32%; 毛 利 率 -39.65 %, 同 比 提 高 12.74 个 百 分 点, 主 要 是 运 营 成 本 持 平 同 时 营 业 收 入 有 所 提 高 所 致 整 体 来 看, 公 司 从 事 的 业 务 公 益 性 较 强, 盈 利 能 力 依 然 很 弱, 补 贴 收 入 仍 是 公 司 利 润 的 有 益 补 充 ; 财 务 费 用 在 营 业 收 入 中 的 占 比 较 高, 财 务 负 担 依 然 较 重 现 金 流 2015 年, 公 司 经 营 性 净 现 金 流 有 所 下 降, 对 债 务 的 保 障 能 力 仍 然 较 弱, 投 资 活 动 所 需 资 金 主 要 由 筹 资 活 动 现 金 流 满 足 2015 年, 公 司 经 营 性 净 现 金 有 所 下 降 整 体 来 看, 公 司 经 营 性 净 现 金 流 对 债 务 的 保 障 能 力 依 然 较 弱 2015 年 公 司 投 资 性 净 现 金 流 为 -255.69 亿 元, 净 流 出 额 较 2014 年 增 加 100.74 亿 元, 主 要 是 公 司 在 建 工 程 数 量 增 加 及 投 资 规 模 扩 大 2015 年, 公 司 筹 资 性 净 现 金 流 为 225.47 亿 元, 较 2014 年 增 加 134.88 亿 元, 主 要 是 收 到 市 财 政 拨 付 轨 道 交 通 资 本 金 公 司 经 营 性 净 现 金 流 规 模 较 小, 投 资 活 动 所 需 资 金 主 要 由 筹 资 性 现 金 流 来 满 足 15

表 10 2013~2015 年 及 2016 年 1~3 月 公 司 现 金 流 概 况 ( 单 位 : 亿 元 %) 项 目 2016 年 1~3 月 2015 年 2014 年 2013 年 经 营 性 净 现 金 流 37.20 33.00 40.28 28.31 投 资 性 净 现 金 流 -50.68-255.69-154.95-185.61 筹 资 性 净 现 金 流 11.50 225.47 90.59 205.02 经 营 性 净 现 金 流 / 流 动 负 债 10.29 8.69 10.87 14.90 经 营 性 净 现 金 流 / 总 负 债 1.89 1.56 1.73 2.41 经 营 性 净 现 金 流 利 息 保 障 倍 数 ( 倍 ) - 0.38 0.42 0.30 总 体 来 看, 公 司 继 续 发 挥 交 通 基 础 设 施 投 融 资 主 体, 投 资 项 目 金 额 大, 投 资 性 净 现 金 流 仍 然 保 持 较 大 规 模, 公 司 经 营 项 目 多 具 有 公 益 性 特 征, 经 营 性 净 现 金 流 规 模 较 小, 公 司 投 资 现 金 流 仍 主 要 依 靠 筹 资 现 金 流 满 足 偿 债 能 力 公 司 作 为 上 海 市 国 资 委 下 属 最 主 要 的 交 通 基 础 设 施 投 融 资 主 体, 经 营 项 目 多 具 有 公 益 性 特 征, 投 资 额 大, 回 报 周 期 较 长, 公 司 持 续 得 到 上 海 市 政 府 在 政 策 和 资 金 方 面 的 大 力 支 持 2015 年, 公 司 获 得 财 政 补 贴 收 入 111.00 亿 元 ; 其 中 主 要 包 括, 财 政 贴 息 60.75 亿 元, 公 交 专 项 补 贴 18.32 亿 元, 地 铁 运 营 补 贴 10.20 亿 元 随 着 上 海 市 城 市 轨 道 交 通 的 发 展, 公 司 营 业 收 入 将 会 有 所 增 长 2015 年 末, 公 司 流 动 比 率 为 1.62 倍, 速 动 比 率 为 1.50 倍,2015 年 末 公 司 货 币 资 金 较 2014 年 末 有 所 增 加, 流 动 资 产 对 流 动 负 债 的 覆 盖 能 力 依 然 很 强 表 11 2013~2015 年 及 2016 年 1~3 月 公 司 偿 债 指 标 情 况 ( 单 位 :% 倍 ) 项 目 2016 年 1~3 月 2015 年 2014 年 2013 年 债 务 资 本 比 率 37.79 38.80 50.32 56.28 经 营 性 净 现 金 流 / 流 动 负 债 10.29 8.69 10.87 14.90 经 营 性 净 现 金 流 / 总 负 债 1.89 1.56 1.73 2.41 经 营 性 净 现 金 流 利 息 保 障 倍 数 - 0.38 0.42 0.30 EBIT 利 息 保 障 倍 数 - 0.41 0.15 0.09 EBITDA 利 息 保 障 倍 数 - 1.29 0.89 0.82 现 金 比 率 124.25 98.25 107.52 108.42 现 金 回 笼 率 119.22 105.92 64.47 82.53 总 体 来 看, 作 为 上 海 市 交 通 基 础 设 施 投 融 资 主 体, 将 继 续 得 到 地 方 政 府 的 支 持, 有 利 于 公 司 偿 债 能 力 的 提 升 债 务 履 约 情 况 公 司 未 提 供 中 国 人 民 银 行 企 业 信 用 报 告 截 至 本 报 告 出 具 日, 公 司 在 债 券 市 场 上 发 行 的 已 到 期 的 债 务 融 资 工 具 本 金 及 利 息 均 按 期 兑 16

付, 存 续 期 内 的 债 券 利 息 均 按 期 支 付 担 保 分 析 建 设 银 行 对 03 沪 轨 道 /03 沪 轨 道 债 提 供 的 全 额 无 条 件 不 可 撤 销 的 连 带 责 任 保 证 担 保 仍 具 有 一 定 的 增 信 作 用 中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 建 设 银 行 ) 总 部 设 在 北 京, 前 身 为 中 国 建 设 银 行,2005 年 10 月 在 香 港 联 合 交 易 所 上 市, 并 于 2007 年 9 月 在 上 海 证 券 交 易 所 挂 牌 上 市 ( 股 票 代 码 :601939) 截 至 2014 年 末, 汇 金 公 司 和 香 港 中 央 结 算 ( 代 理 人 ) 有 限 公 司 为 建 设 银 行 前 两 大 股 东, 分 别 持 股 57.26% 和 30.46%, 合 计 持 股 比 例 达 87.72% 表 12 2013~2015 年 建 设 银 行 主 要 经 营 指 标 ( 单 位 : 亿 元 ) 项 目 2015 年 2014 年 2013 年 总 资 产 183,495 167,441 153,632 存 款 总 额 136,685 128,986 122,230 贷 款 总 额 104,851 94,745 85,901 所 有 者 权 益 14,451 12,524 10,743 营 业 收 入 6052 5,705 5,086 归 属 于 母 公 司 净 利 润 2281 2,278 2,147 总 资 产 收 益 率 (%) 1.30 1.42 1.47 加 权 平 均 净 资 产 收 益 率 (%) 17.27 19.74 21.23 不 良 贷 款 率 (%) 1.58 1.19 0.99 拨 备 覆 盖 率 (%) 150.99 222.33 268.22 存 贷 比 (%) 69.80 73.45 70.28 人 民 币 流 动 性 比 率 (%) 44.17 48.88 46.57 资 本 充 足 率 (%) 15.39 14.87 13.34 一 级 资 本 充 足 率 (%) 13.32 12.12 10.75 核 心 一 级 资 本 充 足 率 (%) 13.13 12.12 10.75 数 据 来 源 : 中 国 建 设 银 行 2013~2015 年 年 报 建 设 银 行 主 要 经 营 范 围 包 括 : 吸 收 公 众 存 款 ; 发 放 短 期 中 期 长 期 贷 款 ; 办 理 国 内 外 结 算 ; 办 理 票 据 承 兑 与 贴 现 ; 发 行 金 融 债 券 ; 代 理 发 行 代 理 兑 付 承 销 政 府 债 券 ; 买 卖 政 府 债 券 金 融 债 券 ; 从 事 同 业 拆 借 ; 买 卖 代 理 买 卖 外 汇 ; 从 事 银 行 卡 业 务 ; 提 供 信 用 证 服 务 及 担 保 ; 代 理 收 付 款 项 及 代 理 保 险 业 务 ; 提 供 保 管 箱 服 务 ; 经 国 务 院 银 行 业 监 督 管 理 机 构 等 监 管 部 门 批 准 的 其 他 业 务 截 至 2014 年 末, 建 设 银 行 境 内 营 业 机 构 总 计 14,856 个, 包 括 总 行 37 个 一 级 分 行 324 个 二 级 分 行 11,751 个 支 行 2,742 个 支 行 以 下 网 点 及 1 个 总 行 信 用 卡 中 心 17

截 至 2015 年 末, 建 设 银 行 总 资 产 达 183,494.89 亿 元, 同 比 增 长 9.59%; 贷 款 总 额 为 104,851.40 亿 元, 存 款 总 额 为 136,685.33 亿 元, 同 比 分 别 增 长 10.67% 和 5.96% 截 至 2015 年 末, 建 设 银 行 不 良 贷 款 率 为 1.58%, 同 比 上 升 0.39 个 百 分 点 ; 拨 备 覆 盖 率 为 150.99%, 同 比 下 降 71.34 个 百 分 点 ; 存 贷 比 为 69.80%, 同 比 上 升 2.27 个 百 分 点 ; 人 民 币 流 动 性 比 率 为 44.17%, 同 比 下 降 4.71 个 百 分 点 ; 资 本 充 足 率 为 15.39%, 同 比 上 升 0.53 个 百 分 点 ; 一 级 资 本 充 足 率 为 13.32%, 同 比 上 升 1.21 个 百 分 点 ; 核 心 一 级 资 本 充 足 率 为 13.13%, 同 比 上 升 1.02 个 百 分 点 2015 年, 建 设 银 行 实 现 营 业 收 入 6,051.97 亿 元, 归 属 母 公 司 净 利 润 228,145 亿 元, 同 比 分 别 增 长 6.09% 和 0.14% 同 期, 建 设 银 行 总 资 产 收 益 率 为 1.30%, 同 比 下 降 0.12 个 百 分 点 ; 加 权 平 均 净 资 产 收 益 率 为 17.27%, 同 比 下 降 2.47 个 百 分 点 总 的 来 看, 建 设 银 行 资 产 规 模 稳 步 增 长, 盈 利 水 平 保 持 上 升, 资 本 充 足 水 平 明 显 提 升 尽 管 建 设 银 行 资 产 质 量 有 所 下 降, 但 鉴 于 其 拥 有 强 大 的 财 富 创 造 能 力 和 丰 富 的 融 资 渠 道, 建 设 银 行 未 来 财 务 状 况 将 保 持 稳 定, 综 合 竞 争 实 力 将 进 一 步 增 强 由 其 为 03 沪 轨 道 /03 沪 轨 道 债 提 供 全 额 无 条 件 不 可 撤 销 连 带 责 任 保 证 担 保, 具 有 一 定 的 增 信 作 用 结 论 上 海 市 作 为 现 代 化 国 际 大 都 市, 交 通 便 利, 经 济 实 力 雄 厚, 迪 斯 尼 的 开 业 运 营 为 公 司 交 通 基 础 设 施 建 设 业 务 提 供 良 好 的 发 展 机 遇 2015 年, 作 为 上 海 市 轨 道 交 通 的 投 资 建 设 运 营 和 管 理 主 体, 公 司 在 上 海 市 交 通 投 资 和 运 营 领 域 仍 具 有 明 显 的 竞 争 优 势, 上 海 市 经 济 和 财 政 实 力 很 强, 公 司 外 部 环 境 良 好, 继 续 得 到 上 海 市 政 府 在 资 金 方 面 的 大 力 支 持 2015 年, 公 司 总 负 债 有 所 下 降, 资 产 负 债 率 下 降 较 大 公 司 仍 以 交 通 投 资 和 运 营 业 务 经 典 楼 宇 保 护 开 发 利 用 为 主 的 房 产 业 务 国 际 赛 事 业 务 为 核 心 板 块, 地 铁 运 营 业 务 和 公 交 客 运 业 务 是 公 司 主 营 业 务 收 入 的 主 要 来 源 随 着 公 司 继 续 发 挥 政 府 投 资 主 体 职 能, 进 行 政 府 性 项 目 的 投 融 资, 公 司 有 息 负 债 规 模 仍 较 大, 债 务 负 担 较 重, 公 共 交 通 业 务 的 公 益 性 较 强, 业 务 盈 利 能 力 仍 然 很 弱 建 设 银 行 担 保 实 力 很 强, 由 其 为 03 沪 轨 道 /03 沪 轨 道 债 提 供 全 额 无 条 件 不 可 撤 销 连 带 责 任 保 证 担 保, 仍 具 有 一 定 的 增 信 作 用 综 合 分 析, 大 公 对 公 司 03 沪 轨 道 /03 沪 轨 道 债 的 信 用 等 级 维 持 AAA, 主 体 信 用 等 级 维 持 AAA, 评 级 展 望 维 持 稳 定 18

附 件 1 截 至 2016 年 3 月 末 上 海 久 事 ( 集 团 ) 有 限 公 司 股 权 结 构 图 上 海 市 国 有 资 产 监 督 管 理 委 员 会 100% 上 海 久 事 ( 集 团 ) 有 限 公 司 19

附 件 2 截 至 2016 年 3 月 末 上 海 久 事 ( 集 团 ) 有 限 公 司 组 织 结 构 图 上 海 久 事 ( 集 团 ) 有 限 公 司 监 事 会 总 经 理 党 委 纪 委 团 委 工 会 战 略 与 投 资 委 员 会 董 监 事 管 理 委 员 会 薪 酬 与 考 核 委 员 会 风 险 管 控 委 员 会 预 算 管 理 委 员 会 安 全 生 产 委 员 会 办 公 室 投 资 发 展 部 信 息 管 理 部 财 务 管 理 部 法 律 事 务 部 审 计 事 务 部 安 全 管 理 部 运 营 协 调 部 人 力 资 源 部 组 织 人 事 部 纪 检 监 察 部 党 委 工 作 部 信 访 办 公 室 20

附 件 3 上 海 久 事 ( 集 团 ) 有 限 公 司 主 要 财 务 指 标 年 份 资 产 类 2016 年 3 月 ( 未 经 审 计 ) 单 位 : 万 元 2015 年 2014 年 2013 年 货 币 资 金 4,008,381 3,910,612 3,877,142 4,118,319 交 易 性 金 融 资 产 22,805 3,068 3,433 1,970 应 收 票 据 485 1,095 336 130 应 收 账 款 190,362 63,486 66,416 79,437 其 他 应 收 款 1,005,427 687,024 1,931,378 1,743,635 预 付 款 项 191,282 492,478 435,892 758,819 存 货 471,881 462,658 599,989 776,979 流 动 资 产 合 计 6,717,820 6,450,248 7,358,438 7,804,627 可 供 出 售 金 融 资 产 3,451,602 2,889,124 3,161,392 1,077,895 持 有 至 到 期 投 资 51,000-20,200 20,200 长 期 股 权 投 资 557,305 476,173 409,630 1,566,152 投 资 性 房 地 产 503,355 493,536 378,053 364,933 固 定 资 产 23,210,694 23,304,882 21,930,845 18,341,160 在 建 工 程 6,724,940 6,263,041 5,396,587 7,485,075 无 形 资 产 211,376 213,503 216,058 219,925 商 誉 16,890 16,890 16,926 18,126 长 期 待 摊 费 用 46,255 45,725 51,393 79,636 递 延 所 得 税 资 产 23,811 24,553 22,085 18,767 非 流 动 资 产 合 计 34,955,854 34,055,903 31,673,368 29,246,565 总 资 产 41,673,674 40,506,151 39,031,806 37,051,193 占 资 产 总 额 比 (%) 货 币 资 金 9.62 9.65 9.93 11.12 交 易 性 金 融 资 产 0.05 0.01 0.01 0.01 应 收 账 款 0.46 0.16 0.17 0.21 其 他 应 收 款 2.41 1.70 4.95 4.71 预 付 款 项 0.46 1.22 1.12 2.05 存 货 1.13 1.14 1.54 2.10 流 动 资 产 合 计 16.12 15.92 18.85 21.06 可 供 出 售 金 融 资 产 8.28 7.13 8.10 2.91 持 有 至 到 期 投 资 0.12-0.05 0.05 固 定 资 产 55.70 57.53 56.19 49.50 在 建 工 程 16.14 15.46 13.83 20.20 无 形 资 产 0.51 0.53 0.55 0.59 商 誉 0.04 0.04 0.04 0.05 21

附 件 3 上 海 久 事 ( 集 团 ) 有 限 公 司 主 要 财 务 指 标 ( 续 表 1) 单 位 : 万 元 年 份 2016 年 3 月 ( 未 经 审 计 ) 2015 年 2014 年 2013 年 长 期 待 摊 费 用 0.11 0.11 0.13 0.21 递 延 所 得 税 资 产 0.06 0.06 0.06 0.05 非 流 动 资 产 合 计 83.88 84.08 81.15 78.94 负 债 类 短 期 借 款 111,140 114,840 350,600 680,525 应 付 票 据 6,943 7,957 7,203 7,271 应 付 账 款 1,484,960 1,024,504 737,475 819,385 预 收 款 项 248,824 258,376 253,076 303,227 应 付 职 工 薪 酬 22,090 26,513 20,664 198 其 他 应 付 款 938,555 1,438,555 1,380,422 1,528,974 应 付 利 息 44,573 75,230 71,643 74,724 应 交 税 费 113,900 129,885 47,185-66,098 一 年 内 到 期 的 非 流 动 负 债 106,160 740,030 692,923 401,114 其 他 流 动 负 债 165,875 165,000 45,878 34,600 流 动 负 债 合 计 3,244,359 3,983,514 3,609,231 3,800,274 长 期 借 款 10,670,505 9,818,472 12,847,538 13,884,193 应 付 债 券 2,298,586 2,298,238 2,296,796 2,335,418 长 期 应 付 款 1,075,752 1,250,043 1,190,961 1,191,727 专 项 应 付 款 1,784,553 1,232,535 2,318,788 1,949,935 非 流 动 负 债 合 计 16,712,275 15,350,810 19,311,108 19,714,218 负 债 合 计 19,956,634 19,334,324 22,920,339 23,514,492 占 负 债 总 额 比 (%) 短 期 借 款 0.56 0.59 1.53 2.89 应 付 票 据 0.03 0.04 0.03 0.03 应 付 账 款 7.44 5.30 3.22 3.48 预 收 款 项 1.25 1.34 1.10 1.29 应 付 职 工 薪 酬 0.11 0.14 6.02 6.50 其 他 应 付 款 4.70 7.44 6.02 6.50 应 付 利 息 0.22 0.39 0.31 0.32 应 交 税 费 0.57 0.67 0.21-0.28 一 年 内 到 期 的 非 流 动 负 债 0.53 3.83 3.02 1.71 其 他 流 动 负 债 0.83 0.85 0.20 0.15 流 动 负 债 合 计 16.26 20.60 15.75 16.16 22

附 件 3 上 海 久 事 ( 集 团 ) 有 限 公 司 主 要 财 务 指 标 ( 续 表 2) 单 位 : 万 元 年 份 2016 年 3 月 ( 未 经 审 计 ) 2015 年 2014 年 2013 年 长 期 借 款 53.47 50.78 56.05 59.05 应 付 债 券 11.52 11.89 10.02 9.93 长 期 应 付 款 5.39 6.47 5.20 5.07 专 项 应 付 款 8.94 6.37 10.12 8.29 非 流 动 负 债 合 计 83.74 79.40 84.25 83.84 权 益 类 少 数 股 东 权 益 7,948,704 7,916,822 5,672,866 4,978,903 实 收 资 本 ( 股 本 ) 6,000,000 6,000,000 2,527,000 2,527,000 资 本 公 积 8,198,694 7,893,440 8,407,199 7,668,175 盈 余 公 积 296,466 296,466 273,695 264,628 未 分 配 利 润 -2,129,905-2,003,251-1,989,649-1,902,359 归 属 于 母 公 司 所 有 者 权 益 13,768,336 13,255,004 10,438,601 8,557,798 所 有 者 权 益 合 计 21,717,040 21,171,826 16,111,467 13,536,701 损 益 类 营 业 收 入 446,838 1,860,730 1,870,510 1,821,006 营 业 成 本 623,996 2,695,709 2,530,292 2,437,975 销 售 费 用 9,035 21,424 31,020 33,194 管 理 费 用 58,526 228,957 240,566 244,218 财 务 费 用 95,107 664,769 683,104 722,181 投 资 收 益 15,601 315,207 185,927 141,053 营 业 利 润 -334,185-1,488,285-1,475,298-1,537,071 营 业 外 收 支 净 额 161,425 1,104,301 875,351 865,108 利 润 总 额 -172,760-383,985-599,947-671,963 所 得 税 费 用 5,000 88,881 53,256 26,652 公 用 事 业 损 益 -17.90-54.06-71.80-78.67 净 利 润 1,226-472,865-653,203-698,615 归 属 于 母 公 司 所 有 者 的 净 利 润 -581 55,902 52,845 77,678 占 营 业 收 入 比 (%) 营 业 成 本 139.65 144.87 135.27 133.88 销 售 费 用 2.02 1.15 1.66 1.82 管 理 费 用 13.10 12.30 12.86 13.41 财 务 费 用 21.28 35.73 36.52 39.66 营 业 利 润 -74.79-79.98-78.87-84.41 利 润 总 额 -38.66-20.64-32.07-36.90 23

附 件 3 上 海 久 事 ( 集 团 ) 有 限 公 司 主 要 财 务 指 标 ( 续 表 3) 跟 踪 评 级 报 告 2016 年 3 月 年 份 2015 年 2014 年 2013 年 ( 未 经 审 计 ) 净 利 润 0.27-25.41-34.92-38.36 归 属 于 母 公 司 所 有 者 的 净 利 润 -0.13 3.00 2.83 4.27 现 金 流 类 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 371,993 329,994 402,813 283,095 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -506,786-2,556,924-1,549,450-1,856,081 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 115,015 2,254,730 905,880 2,050,220 财 务 指 标 EBIT - 357,753 143,617 84,721 EBITDA - 1,124,734 860,317 786,603 总 有 息 负 债 13,193,335 13,422,338 16,319,977 17,424,255 毛 利 率 (%) -39.65-44.87-35.27-33.88 营 业 利 润 率 (%) -74.79-79.98-78.87-84.41 总 资 产 报 酬 率 (%) - 0.88 0.37 0.23 净 资 产 收 益 率 (%) 0.01-2.23-4.05-5.16 资 产 负 债 率 (%) 47.89 47.73 58.72 63.46 债 务 资 本 比 率 (%) 37.79 38.80 50.32 56.28 长 期 资 产 适 合 率 (%) 109.94 107.24 111.84 113.69 流 动 比 率 ( 倍 ) 2.07 1.62 2.04 2.05 速 动 比 率 ( 倍 ) 1.93 1.50 1.87 1.85 保 守 速 动 比 率 ( 倍 ) 1.24 0.98 1.08 1.08 存 货 周 转 天 数 ( 天 ) 67.40 70.96 97.95 117.80 应 收 账 款 周 转 天 数 ( 天 ) 25.56 12.57 14.04 13.70 经 营 性 净 现 金 流 / 流 动 负 债 (%) 10.29 8.69 10.87 14.90 经 营 性 净 现 金 流 / 总 负 债 (%) 1.89 1.56 1.73 2.41 经 营 性 净 现 金 流 利 息 保 障 倍 数 ( 倍 ) - 0.38 0.42 0.30 EBIT 利 息 保 障 倍 数 ( 倍 ) - 0.41 0.15 0.09 EBITDA 利 息 保 障 倍 数 ( 倍 ) - 1.29 0.89 0.82 现 金 比 率 (%) 124.25 98.25 107.52 108.42 现 金 回 笼 率 (%) 119.22 105.92 64.47 82.53 担 保 比 率 (%) - 2.85 3.72 4.90 24

附 件 4 上 海 久 事 ( 集 团 ) 有 限 公 司 母 公 司 主 要 财 务 指 标 单 位 : 万 元 年 份 2016 年 3 月 ( 未 经 审 计 ) 2015 年 2014 年 2013 年 资 产 类 货 币 资 金 1,806,704 1,759,199 2,017,960 1,902,712 交 易 性 金 融 资 产 22,789 - - 1,970 应 收 账 款 2,983 2,983 2,983 - 其 他 应 收 款 3,203,555 3,044,302 2,408,417 1,990,952 预 付 款 项 272,314 271,794 1,409,014 1,341,571 流 动 资 产 合 计 5,634,157 5,410,357 5,911,407 5,440,288 可 供 出 售 金 融 资 产 2,418,505 1,948,305 2,169,739 1,005,950 持 有 至 到 期 投 资 - - 20,000 20,000 长 期 股 权 投 资 14,935,149 14,776,155 11,581,836 10,604,696 投 资 性 房 地 产 148,546 150,803 165,981 175,437 固 定 资 产 160,456 160,582 154,986 155,328 非 流 动 资 产 合 计 18,416,714 17,610,803 14,550,807 12,362,480 资 产 总 计 24,050,871 23,021,160 20,462,214 17,802,768 占 资 产 总 额 比 (%) 货 币 资 金 7.51 7.64 9.86 10.69 其 他 应 收 款 13.32 13.22 11.77 11.18 交 易 性 金 融 资 产 0.09 - - 0.01 应 收 账 款 0.01 0.01 0.01 - 流 动 资 产 合 计 23.43 23.50 28.89 30.56 长 期 股 权 投 资 62.10 64.19 56.60 59.57 投 资 性 房 地 产 0.62 0.66 0.81 0.99 固 定 资 产 0.67 0.70 0.76 0.87 非 流 动 资 产 合 计 76.57 76.50 71.11 69.44 负 债 类 短 期 借 款 50,000 104,000 - - 其 他 应 付 款 2,093,458 1,979,117 1,670,289 1,216,440 应 付 利 息 6,958 35,494 35,112 34,968 一 年 内 到 期 的 非 流 动 负 债 180,000 180,000 240,000 240,000 流 动 负 债 合 计 2,345,146 2,313,327 1,946,419 1,492,326 长 期 借 款 1,154,896 1,061,175 733,668 932,813 应 付 债 券 1,098,586 1,098,238 1,096,796 1,095,418 长 期 应 付 款 1,071,993 1,053,451 1,033,697 1,030,124 专 项 应 付 款 2,679,774 2,299,784 3,326,974 2,963,996 递 延 所 得 税 负 债 442,790 325,241 373,036 196,682 非 流 动 负 债 合 计 6,453,108 5,843,047 6,569,440 6,245,369 25

附 件 4 上 海 久 事 ( 集 团 ) 有 限 公 司 母 公 司 主 要 财 务 指 标 ( 续 表 1) 单 位 : 万 元 年 份 2016 年 3 月 ( 未 经 审 计 ) 2015 年 2014 年 2013 年 负 债 合 计 8,798,255 8,156,375 8,515,858 7,737,695 占 负 债 总 额 比 (%) 短 期 借 款 0.57 1.28 - - 其 他 应 付 款 23.79 24.26 19.61 15.72 应 付 利 息 0.08 0.44 0.41 0.45 一 年 内 到 期 的 非 流 动 负 债 2.05 2.21 2.82 3.10 流 动 负 债 合 计 26.65 28.36 22.86 19.29 长 期 借 款 13.13 13.01 8.62 12.06 应 付 债 券 12.49 13.46 12.88 14.16 长 期 应 付 款 12.18 12.92 12.14 13.31 专 项 应 付 款 30.46 28.20 39.07 38.31 递 延 所 得 税 负 债 5.03 3.99 4.38 2.54 非 流 动 负 债 合 计 73.35 71.64 77.14 80.71 权 益 类 实 收 资 本 6,000,000 6,000,000 2,527,000 2,527,000 资 本 公 积 7,277,144 7,239,944 7,765,372 7,048,137 盈 余 公 积 296,466 296,466 273,695 264,628 未 分 配 利 润 350,308 352,305 261,221 - 所 有 者 权 益 合 计 15,252,616 14,864,785 11,946,355 10,065,074 损 益 类 营 业 收 入 5,755 33,335 32,104 29,562 营 业 成 本 2,670 12,185 11,641 15,385 管 理 费 用 1,361 7,083 6,957 7,491 财 务 费 用 9,377 51,010 53,507 82,413 投 资 收 益 6,048 169,632 88,276 163,038 营 业 利 润 -1,998 127,532 45,257 82,276 利 润 总 额 -1,998 127,597 45,332 73,395 净 利 润 -1,998 113,855 45,332 73,395 占 营 业 收 入 比 (%) 营 业 成 本 46.40 36.55 36.26 52.04 管 理 费 用 23.65 21.25 21.67 25.34 财 务 费 用 162.94 153.02 166.67 278.78 投 资 收 益 105.08 508.87 274.97 551.52 营 业 利 润 -34.73 382.58 140.97 278.32 利 润 总 额 -34.71 382.77 141.20 248.28 26

附 件 4 上 海 久 事 ( 集 团 ) 有 限 公 司 母 公 司 主 要 财 务 指 标 ( 续 表 2) 单 位 : 万 元 年 份 2016 年 3 月 ( 未 经 审 计 ) 2015 年 2014 年 2013 年 净 利 润 -34.71 341.55 141.20 248.28 现 金 流 类 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 369,561-320,246 195,057-124,871 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -311,415-3,351,322-1,193,618 132,648 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -10,641 3,412,024 1,113,763 52,540 财 务 指 标 EBIT - 127,597 45,332 73,395 EBITDA - 137,407 55,165 73,395 总 有 息 债 务 2,483,482 2,568,329 2,186,198 2,435,260 毛 利 率 (%) 53.60 63.45 63.74 47.96 营 业 利 润 率 (%) -34.73 382.58 140.97 278.32 总 资 产 报 酬 率 - 0.55 0.22 0.41 资 产 负 债 率 (%) 36.58 35.43 41.62 43.46 债 务 资 本 比 率 (%) 14.00 14.73 15.47 19.48 长 期 资 产 适 合 率 (%) 117.86 117.59 127.25 131.94 流 动 比 率 ( 倍 ) 2.40 2.34 3.04 3.65 速 动 比 率 ( 倍 ) 2.40 2.34 3.04 3.65 保 守 速 动 比 率 ( 倍 ) 0.78 0.76 1.04 1.28 存 货 周 转 天 数 ( 天 ) - - - 9,576.33 应 收 账 款 周 转 天 数 ( 天 ) 46.65 32.21 16.72 - 经 营 性 现 金 净 流 / 流 动 负 债 (%) 15.87-15.04 11.34-3.80 经 营 性 现 金 净 流 / 总 负 债 (%) 4.36-3.84 2.40-0.84 现 金 比 率 (%) 78.01 76.05 103.68 127.63 现 金 回 笼 率 100.24 99.90 99.85 99.88 27

附 件 5 中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司 主 要 财 务 数 据 和 指 标 单 位 : 亿 元 项 目 2015 年 末 2014 年 末 2013 年 末 资 产 类 现 金 及 存 放 中 央 银 行 款 项 24,015.44 26,107.81 24,750.01 存 放 同 业 款 项 3,529.66 2,664.61 3,212.86 拆 出 资 金 3,107.79 2,485.25 1,520.65 以 公 允 价 值 计 量 且 其 变 动 计 入 当 期 损 益 的 金 融 资 产 2,711.73 3,332.35 3,640.50 买 入 返 售 金 融 资 产 3,107.27 2,737.51 2,814.47 应 收 利 息 966.12 914.95 807.31 客 户 贷 款 和 垫 款 102,345.23 92,229.10 83,613.61 可 供 出 售 金 融 资 产 10,667.52 9,261.70 7,602.92 持 有 至 到 期 投 资 25,639.80 22,986.63 21,005.38 应 收 款 项 债 券 投 资 3,695.01 1,708.01 1,897.37 固 定 资 产 1,595.31 1,516.07 1,356.78 其 他 资 产 435.14 260.14 260.11 资 产 总 计 183,494.89 167.441.30 153,632.10 负 债 类 向 中 央 银 行 借 款 420.48 912.16 791.57 同 业 及 其 他 金 融 机 构 存 放 款 项 14,393.95 10,041.18 6,920.95 拆 入 资 金 3,217.12 2,024.02 1,559.17 以 公 允 价 值 计 量 且 其 变 动 计 入 当 期 损 益 的 金 融 负 债 3,026.49 2,960.09 3,803.80 卖 出 回 购 金 融 资 产 款 2,680.12 1,815.28 618.73 客 户 存 款 136,685.33 128,986.75 122,230.37 应 付 职 工 薪 酬 331.90 345.35 340.80 应 交 税 费 494.11 626.44 602.09 应 付 利 息 2,056.84 1,858.74 1,536.27 已 发 行 债 务 证 券 4,155.44 4,316.52 3,575.40 其 他 负 债 1,225.54 832.72 659.42 负 债 合 计 169,044.06 154,917.67 142,888.81 权 益 类 实 收 资 本 ( 或 股 本 ) 2,500.11 2,500.11 2,500.11 资 本 公 积 1,349.11 1,351.18 1,355.23 投 资 重 估 储 备 - - -192.90 盈 余 公 积 1,530.32 1,305.15 1,079.70 一 般 风 险 准 备 1,864.22 1,694.96 1,538.35 未 分 配 利 润 6,721.54 5,587.05 4,440.84 归 属 于 本 行 股 东 权 益 合 计 14,340.20 12,421.79 10,659.51 少 数 股 东 权 益 110.63 101.84 83.78 28

附 件 5 中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司 主 要 财 务 数 据 和 指 标 ( 续 表 1) 单 位 : 亿 元 项 目 2015 年 末 2014 年 末 2013 年 末 所 有 者 权 益 合 计 14,450.83 12,523.63 10,743.29 损 益 类 利 息 净 收 入 4,577.52 4,373.98 3,895.44 手 续 费 及 佣 金 净 收 入 1,135.30 1,085.17 1,042.83 投 资 收 益 66.52 60.20 63.18 公 允 价 值 变 动 损 益 33.44-2.63-13.25 汇 兑 损 益 27.16 17.68 18.10 其 他 业 务 收 入 212.03 170.30 79.78 营 业 收 入 6,051.97 5,704.70 5,086.08 营 业 税 金 及 附 加 -363.03-349.83-316.48 业 务 及 管 理 费 -1,573.80-1,598.25-1,486.92 资 产 减 值 损 失 -936.39-619.11-432.09 其 他 业 务 成 本 -217.82-165.04-70.87 营 业 支 出 3,091.07 2,732.23 2,306.36 营 业 利 润 2,960.90 2,972.47 2,779.72 加 : 营 业 外 收 入 39.25 31.60 27.37 减 : 营 业 外 支 出 -15.18-13.21-9.03 利 润 总 额 2,984.97 2,972.47 2,798.06 减 : 所 得 税 费 用 -696.11-708.39-646.84 净 利 润 2,288.86 2,282.47 2,151.22 现 金 流 量 类 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 6,334.94 3,169.51 459.29 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -5,936.29-3,438.87-2,781.82 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -138.23-628.50-725.41 期 末 现 金 及 现 金 等 价 物 余 额 3,879.21 3,537.18 4,407.73 29

附 件 6 各 项 指 标 的 计 算 公 式 1. 毛 利 率 (%)=(1- 营 业 成 本 / 营 业 收 入 ) 100% 2. 营 业 利 润 率 (%)= 营 业 利 润 / 营 业 收 入 100% 3. 总 资 产 报 酬 率 (%)= EBIT/ 年 末 资 产 总 额 100% 4. 净 资 产 收 益 率 (%)= 净 利 润 / 年 末 净 资 产 100% 5. EBIT = 利 润 总 额 + 计 入 财 务 费 用 的 利 息 支 出 6. EBITDA = EBIT+ 折 旧 + 摊 销 ( 无 形 资 产 摊 销 + 长 期 待 摊 费 用 摊 销 ) 7. 资 产 负 债 率 (%)= 负 债 总 额 / 资 产 总 额 100% 8. 长 期 资 产 适 合 率 (%)=( 所 有 者 权 益 + 非 流 动 负 债 )/ 非 流 动 资 产 100% 9. 债 务 资 本 比 率 (%)= 总 有 息 债 务 / 资 本 化 总 额 100% 10. 总 有 息 债 务 = 短 期 有 息 债 务 + 长 期 有 息 债 务 11. 短 期 有 息 债 务 = 短 期 借 款 + 应 付 票 据 + 其 他 流 动 负 债 ( 应 付 短 期 债 券 )+ 一 年 内 到 期 的 非 流 动 负 债 + 其 他 应 付 款 ( 付 息 项 ) 12. 长 期 有 息 债 务 = 长 期 借 款 + 应 付 债 券 + 长 期 应 付 款 ( 付 息 项 ) 13. 资 本 化 总 额 = 总 有 息 债 务 + 所 有 者 权 益 14. 流 动 比 率 = 流 动 资 产 / 流 动 负 债 15. 速 动 比 率 =( 流 动 资 产 - 存 货 )/ 流 动 负 债 16. 保 守 速 动 比 率 =( 货 币 资 金 + 应 收 票 据 + 交 易 性 金 融 资 产 )/ 流 动 负 债 17. 现 金 比 率 (%)=( 货 币 资 金 + 交 易 性 金 融 资 产 )/ 流 动 负 债 100% 18. 存 货 周 转 天 数 1 = 360 /( 营 业 成 本 / 年 初 末 平 均 存 货 ) 19. 应 收 账 款 周 转 天 数 2 = 360 /( 营 业 收 入 / 年 初 末 平 均 应 收 账 款 ) 20. 现 金 回 笼 率 (%)= 销 售 商 品 及 提 供 劳 务 收 到 的 现 金 / 营 业 收 入 100% 21. EBIT 利 息 保 障 倍 数 ( 倍 )= EBIT/ 利 息 支 出 = EBIT /( 计 入 财 务 费 用 的 利 息 支 出 + 资 本 化 利 息 ) 1 2 一 季 度 取 90 天 一 季 度 取 90 天 30

22. EBITDA 利 息 保 障 倍 数 ( 倍 )= EBITDA/ 利 息 支 出 = EBITDA /( 计 入 财 务 费 用 的 利 息 支 出 + 资 本 化 利 息 ) 23. 经 营 性 净 现 金 流 利 息 保 障 倍 数 ( 倍 )= 经 营 性 现 金 流 量 净 额 / 利 息 支 出 = 经 营 性 现 金 流 量 净 额 /( 计 入 财 务 费 用 的 利 息 支 出 + 资 本 化 利 息 ) 24. 担 保 比 率 (%)= 担 保 余 额 / 所 有 者 权 益 100% 25. 经 营 性 净 现 金 流 / 流 动 负 债 (%)= 经 营 性 现 金 流 量 净 额 /[( 期 初 流 动 负 债 + 期 末 流 动 负 债 )/2] 100% 26. 经 营 性 净 现 金 流 / 总 负 债 (%)= 经 营 性 现 金 流 量 净 额 /[( 期 初 负 债 总 额 + 期 末 负 债 总 额 ) /2] 100% 31

附 件 7 担 保 单 位 主 要 财 务 指 标 计 算 公 式 1 贷 款 总 额 = 企 业 贷 款 和 垫 款 ( 含 贴 现 )+ 个 人 贷 款 和 垫 款 2 存 款 总 额 = 活 期 存 款 + 定 期 存 款 + 其 他 存 款 ( 含 汇 出 汇 款 应 解 汇 款 ) 3 存 贷 比 : 根 据 银 行 业 监 管 口 径 计 算 4 总 资 产 收 益 率 = 净 利 润 2/( 当 年 年 末 总 资 产 + 上 年 年 末 总 资 产 ) 100% 5 净 资 产 收 益 率 ( 上 市 银 行 ): 根 据 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会 ( 简 称 中 国 证 监 会 ) 公 开 发 行 证 券 的 公 司 信 息 披 露 编 报 规 则 第 9 号 - 净 资 产 收 益 率 和 每 股 收 益 的 计 算 及 披 露 (2010 年 修 订 ) 的 规 定 计 算 6 不 良 贷 款 率 = 不 良 贷 款 余 额 / 当 年 各 项 贷 款 总 额 100% 7 拨 备 覆 盖 率 = 贷 款 损 失 准 备 / 不 良 贷 款 余 额 100% 8 拨 贷 比 = 贷 款 减 值 准 备 / 贷 款 总 额 9 资 本 充 足 率 核 心 资 本 充 足 率 : 根 据 银 行 业 监 管 口 径 计 算 10 流 动 性 比 例 : 根 据 银 行 业 监 管 口 径 计 算 11 成 本 收 入 比 = 业 务 及 管 理 费 /( 营 业 收 入 - 其 他 业 务 成 本 ) 100% 12 单 一 最 大 客 户 贷 款 比 例 = 最 大 单 一 客 户 贷 款 余 额 / 资 本 净 额 100% 13 前 十 大 客 户 贷 款 比 例 = 最 大 十 家 客 户 贷 款 余 额 / 资 本 净 额 100% 14 净 利 差 = 平 均 生 息 资 产 收 益 率 - 平 均 计 息 负 债 付 息 率 15 净 利 息 收 益 率 =( 利 息 收 入 - 利 息 支 出 ) 2/( 当 年 年 末 生 息 资 产 + 上 年 年 末 生 息 资 产 ) 100% 32

附 件 8 中 长 期 债 券 及 主 体 信 用 等 级 符 号 和 定 义 大 公 中 长 期 债 券 及 主 体 信 用 等 级 符 号 和 定 义 相 同 AAA 级 : 偿 还 债 务 的 能 力 极 强, 基 本 不 受 不 利 经 济 环 境 的 影 响, 违 约 风 险 极 低 AA 级 : 偿 还 债 务 的 能 力 很 强, 受 不 利 经 济 环 境 的 影 响 不 大, 违 约 风 险 很 低 A 级 : 偿 还 债 务 能 力 较 强, 较 易 受 不 利 经 济 环 境 的 影 响, 违 约 风 险 较 低 BBB 级 : 偿 还 债 务 能 力 一 般, 受 不 利 经 济 环 境 影 响 较 大, 违 约 风 险 一 般 BB 级 : 偿 还 债 务 能 力 较 弱, 受 不 利 经 济 环 境 影 响 很 大, 有 较 高 违 约 风 险 B 级 : 偿 还 债 务 的 能 力 较 大 地 依 赖 于 良 好 的 经 济 环 境, 违 约 风 险 很 高 CCC 级 : 偿 还 债 务 的 能 力 极 度 依 赖 于 良 好 的 经 济 环 境, 违 约 风 险 极 高 CC 级 : 在 破 产 或 重 组 时 可 获 得 保 护 较 小, 基 本 不 能 保 证 偿 还 债 务 C 级 : 不 能 偿 还 债 务 注 : 除 AAA 级 CCC 级 ( 含 ) 以 下 等 级 外, 每 一 个 信 用 等 级 可 用 + - 符 号 进 行 微 调, 表 示 略 高 或 略 低 于 本 等 级 大 公 评 级 展 望 定 义 : 正 面 : 存 在 有 利 因 素, 一 般 情 况 下, 未 来 信 用 等 级 上 调 的 可 能 性 较 大 稳 定 : 信 用 状 况 稳 定, 一 般 情 况 下, 未 来 信 用 等 级 调 整 的 可 能 性 不 大 负 面 : 存 在 不 利 因 素, 一 般 情 况 下, 未 来 信 用 等 级 下 调 的 可 能 性 较 大 33

附 件 9 短 期 债 券 信 用 等 级 符 号 和 定 义 A-1 级 : 为 最 高 级 短 期 债 券, 其 还 本 付 息 能 力 最 强, 安 全 性 最 高 A-2 级 : 还 本 付 息 能 力 较 强, 安 全 性 较 高 A-3 级 : 还 本 付 息 能 力 一 般, 安 全 性 易 受 不 良 环 境 变 化 的 影 响 B 级 : 还 本 付 息 能 力 较 低, 有 一 定 的 违 约 风 险 C 级 : 还 本 付 息 能 力 很 低, 违 约 风 险 较 高 D 级 : 不 能 按 期 还 本 付 息 注 : 每 一 个 信 用 等 级 均 不 进 行 微 调 34