大 成 积 极 成 长 股 票 型 证 券 投 资 基 金 2009 年 第 4 季 度 报 告 2009 年 12 月 31 日 基 金 管 理 人 : 大 成 基 金 管 理 有 限 公 司 基 金 托 管 人 : 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司 报 告 送 出 日 期 :2010 年 1 月 20 日
1 重 要 提 示 基 金 管 理 人 的 董 事 会 及 董 事 保 证 本 报 告 所 载 资 料 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 其 内 容 的 真 实 性 准 确 性 和 完 整 性 承 担 个 别 及 连 带 责 任 基 金 托 管 人 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司 根 据 本 基 金 合 同 规 定, 于 2010 年 1 月 15 日 复 核 了 本 报 告 中 的 财 务 指 标 净 值 表 现 和 投 资 组 合 报 告 等 内 容, 保 证 复 核 内 容 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 者 重 大 遗 漏 基 金 管 理 人 承 诺 以 诚 实 信 用 勤 勉 尽 责 的 原 则 管 理 和 运 用 基 金 资 产, 但 不 保 证 基 金 一 定 盈 利 基 金 的 过 往 业 绩 并 不 代 表 其 未 来 表 现 投 资 有 风 险, 投 资 者 在 作 出 投 资 决 策 前 应 仔 细 阅 读 本 基 金 的 招 募 说 明 书 本 报 告 中 的 财 务 资 料 未 经 审 计 本 报 告 期 为 2009 年 10 月 1 日 起 至 2009 年 12 月 31 日 止 2 基 金 产 品 概 况 基 金 简 称 大 成 积 极 成 长 股 票 交 易 代 码 519017 基 金 运 作 方 式 契 约 型 开 放 式 基 金 合 同 生 效 日 2007 年 1 月 16 日 报 告 期 末 基 金 份 额 总 额 3,061,325,526.08 份 投 资 目 标 在 优 化 组 合 投 资 基 础 上, 主 要 投 资 于 有 良 好 成 长 潜 力 的 上 市 公 司, 尽 可 能 规 避 投 资 风 险, 谋 求 基 金 财 产 长 期 增 值 投 资 策 略 本 基 金 主 要 根 据 GDP 增 长 率 工 业 增 加 值 变 化 率 固 定 资 产 投 资 趋 势 A 股 市 场 平 均 市 盈 率 及 其 变 化 趋 势 真 实 汇 率 外 贸 顺 差 消 费 者 价 格 指 数 CPI 增 长 率 M2 信 贷 增 长 率 及 增 长 结 构 等 指 标 以 及 国 家 政 策 的 变 化, 对 宏 观 经 济 及 证 券 市 场 的 总 体 变 动 趋 势 进 行 定 量 定 性 分 析, 作 出 资 产 配 置 决 策 本 基 金 还 力 争 通 过 财 务 指 标 分 析 成 长 型 筛 选 估 值 比 较 实 地 调 研 等 深 入 科 学 的 基 本 面 分 析, 挖 掘 具 有 良 好 成 长 性 的 上 市 公 司 进 行 投 资 业 绩 比 较 基 准 沪 深 300 指 数 80%+ 中 证 综 合 债 券 指 数 20% 风 险 收 益 特 征 本 基 金 是 股 票 型 基 金, 风 险 高 于 货 币 市 场 基 金 债 券 型 基 金 和 混 合 型 基 金 本 基 金 主 要 投 资 于 具 有 良 好 成 长 性 的 上 市 公 司, 属 于 中 高 风 险 的 证 券 投 资 基 金 品 种 基 金 管 理 人 大 成 基 金 管 理 有 限 公 司 基 金 托 管 人 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司 3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现 3.1 主 要 财 务 指 标 单 位 : 人 民 币 元 主 要 财 务 指 标 报 吿 期 (2009 年 10 月 1 日 -2009 年 12 月 31 日 ) 1. 本 期 已 实 现 收 益 352,104,574.78 2. 本 期 利 润 507,922,320.88 3. 加 权 平 均 基 金 份 额 本 期 利 润 0.1596 4. 期 末 基 金 资 产 净 值 3,184,409,691.05 5. 期 末 基 金 份 额 净 值 1.040 注 :1 所 述 基 金 业 绩 指 标 不 包 括 持 有 人 交 易 基 金 的 各 项 费 用, 计 入 费 用 后 实 际 收 益 水 平 要 低 于 所 列 数 字 -1-
2 本 期 已 实 现 收 益 指 基 金 本 期 利 息 收 入 投 资 收 益 其 他 收 入 ( 不 含 公 允 价 值 变 动 收 益 ) 扣 除 相 关 费 用 后 地 余 额, 本 期 利 润 为 本 期 已 实 现 收 益 加 上 本 期 公 允 价 值 变 动 收 益 3.2 基 金 净 值 表 现 3.2.1 本 报 告 期 基 金 份 额 净 值 增 长 率 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 的 比 较 业 绩 比 较 基 准 净 值 增 长 率 净 值 增 长 率 业 绩 比 较 基 准 阶 段 收 益 率 标 准 差 1-3 2-4 1 标 准 差 2 收 益 率 3 4 过 去 三 个 月 17.51% 1.61% 15.20% 1.41% 2.31% 0.20% 3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 份 额 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 变 动 的 比 较 160% 120% 80% 40% 0% -40% 07-1-16 07-10-13 08-7-9 09-4-5 09-12-31 大 成 积 极 成 长 股 票 业 绩 比 较 基 准 注 :1 按 基 金 合 同 规 定, 大 成 积 极 成 长 股 票 型 证 券 投 资 基 金 自 基 金 合 同 生 效 之 日 起 3 个 月 内 为 建 仓 期, 截 至 本 报 告 期 本 基 金 的 各 项 投 资 比 例 已 达 到 基 金 合 同 中 的 规 定 2 本 基 金 业 绩 比 较 基 准 自 2009 年 2 月 2 日 起 变 更 为 : 沪 深 300 指 数 80%+ 中 证 综 合 债 券 指 数 20%, 本 基 金 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 的 历 史 走 势 图 从 2007 年 1 月 15 日 ( 基 金 合 同 生 效 暨 基 金 转 型 日 ) 至 2009 年 2 月 1 日 为 原 业 绩 比 较 基 准 ( 新 华 富 时 600 成 长 指 数 收 益 率 80%+ 新 华 雷 曼 中 国 全 债 指 数 收 益 率 20%) 的 走 势 图, 2009 年 2 月 2 日 起 为 变 更 后 的 业 绩 比 较 基 准 的 走 势 图 4 管 理 人 报 告 4.1 基 金 经 理 简 介 姓 名 职 务 任 本 基 金 的 基 金 经 理 期 限 证 券 从 业 年 限 说 明 任 职 日 期 离 任 日 期 周 建 春 先 生 本 基 金 基 2009 年 9 月 -- 10 年 管 理 工 程 硕 士, 曾 任 职 于 湖 金 经 理 24 日 南 省 国 际 信 托 投 资 公 司 基 金 管 理 部 证 券 管 理 总 部, 从 事 投 资 和 研 究 工 作 ;1999 年 10 月 加 入 大 成 基 金 管 理 有 限 公 司, 历 任 高 级 研 究 员 景 博 证 券 投 资 基 金 经 理 助 理 -2-
景 博 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 景 福 证 券 投 资 基 金 经 理 助 理 现 兼 任 大 成 策 略 回 报 股 票 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 具 有 基 金 从 业 资 格 国 籍 : 中 国 注 :1 任 职 日 期 离 任 日 期 为 本 基 金 管 理 人 作 出 决 定 之 日 2 证 券 从 业 年 限 的 计 算 标 准 遵 从 行 业 协 会 证 券 业 从 业 人 员 资 格 管 理 办 法 的 相 关 规 定 4.2 管 理 人 对 报 告 期 内 本 基 金 运 作 遵 规 守 信 情 况 的 说 明 本 报 告 期 内, 本 基 金 管 理 人 严 格 遵 守 证 券 法 证 券 投 资 基 金 法 大 成 积 极 成 长 股 票 型 证 券 投 资 基 金 基 金 合 同 和 其 他 有 关 法 律 法 规 的 规 定, 在 基 金 管 理 运 作 中, 大 成 积 极 成 长 基 金 的 投 资 范 围 投 资 比 例 投 资 组 合 证 券 交 易 行 为 信 息 披 露 等 符 合 有 关 法 律 法 规 行 业 监 管 规 则 和 基 金 合 同 等 规 定, 本 基 金 没 有 发 生 重 大 违 法 违 规 行 为, 没 有 运 用 基 金 财 产 进 行 内 幕 交 易 和 操 纵 市 场 行 为 以 及 进 行 有 损 基 金 投 资 人 利 益 的 关 联 交 易, 整 体 运 作 合 法 合 规 本 基 金 将 继 续 以 取 信 于 市 场 取 信 于 社 会 投 资 公 众 为 宗 旨, 承 诺 将 一 如 既 往 地 本 着 诚 实 信 用 勤 勉 尽 责 的 原 则 管 理 和 运 用 基 金 财 产, 在 规 范 基 金 运 作 和 严 格 控 制 投 资 风 险 的 前 提 下, 努 力 为 基 金 份 额 持 有 人 谋 求 最 大 利 益 4.3 公 平 交 易 专 项 说 明 4.3.1 公 平 交 易 制 度 的 执 行 情 况 公 司 严 格 执 行 公 平 交 易 制 度 和 异 常 交 易 监 控 与 报 告 制 度, 公 平 对 待 旗 下 各 投 资 组 合, 所 管 理 的 不 同 投 资 组 合 的 整 体 收 益 率 分 投 资 类 别 ( 股 票 债 券 ) 的 收 益 率 以 及 不 同 时 间 窗 内 ( 同 日 内 5 日 内 10 日 内 ) 同 向 反 向 交 易 的 交 易 价 格 并 未 发 现 异 常 差 异 4.3.2 本 投 资 组 合 与 其 他 投 资 风 格 相 似 的 投 资 组 合 之 间 的 业 绩 比 较 阶 段 基 金 净 值 增 长 率 大 成 积 极 成 长 股 票 型 证 券 投 资 基 金 17.51% 过 去 三 个 月 大 成 创 新 成 长 混 合 型 证 券 投 资 基 金 16.96% 大 成 景 阳 领 先 股 票 型 证 券 投 资 基 金 19.94% 4.3.3 异 常 交 易 行 为 的 专 项 说 明 本 报 告 期 内 本 基 金 不 存 在 可 能 导 致 不 公 平 交 易 和 利 益 输 送 的 异 常 交 易 行 为 4.4 报 告 期 内 基 金 的 投 资 策 略 和 业 绩 表 现 说 明 报 告 期 内, 全 球 主 要 经 济 体 出 现 较 强 的 复 苏 趋 势 : 美 国 在 个 人 消 费 存 货 投 资 政 府 投 资 以 及 住 宅 投 资 的 拉 动 下, 三 季 度 的 GDP 环 比 折 年 率 达 到 2.8%, 超 出 市 场 预 期 由 于 9 月 以 来, 股 市 与 经 济 的 回 暖 使 得 居 民 的 环 比 收 入 继 续 上 升 至 11 月 0.5% 水 平, 而 成 屋 销 售 量 在 10 月 大 幅 上 回 弹, 且 目 前 美 国 购 房 力 指 数 处 于 30 年 来 高 位 均 为 住 宅 市 场 成 交 的 回 暖 奠 定 了 基 础 ; 消 费 数 据 连 续 四 个 月 的 正 增 长 显 示 美 国 家 庭 日 常 消 费 开 支 开 始 恢 复 正 常 ; 尽 管 滞 后 的 失 业 数 据 仍 处 于 高 位, 但 11 月 非 农 就 业 数 据 仅 微 幅 下 跌, 且 企 业 公 布 的 裁 员 数 据 也 降 至 了 历 史 的 低 位, 均 表 明 美 国 的 就 业 市 场 已 开 始 见 底 国 内 的 经 济 相 对 保 持 平 稳 的 增 长 的 态 势, 四 季 度 的 GDP 年 化 环 比 增 长 10.8%, 与 三 季 度 的 年 化 环 比 增 长 10.1% 略 有 好 转, 由 于 基 数 效 应 四 季 度 GDP 同 比 增 长 有 望 达 到 12% 投 资 方 面 政 府 投 资 的 拉 动 效 应 明 显 放 缓, 但 房 地 产 投 资 高 涨 拉 动 了 整 个 固 定 资 产 投 资 及 相 关 的 下 游 产 业 ; 消 费 -3-
继 续 维 持 强 势 增 长, 出 口 形 势 趋 好, 降 幅 逐 季 收 窄 尽 管 2009 年 前 11 月 CPI 同 比 下 降 0.9%,PPI 同 比 下 降 6% 但 11 月 份,CPI 比 去 年 同 月 上 升 0.6%, 环 比 增 长 0.6% 左 右, 连 续 四 个 月 实 现 正 增 长, 温 和 通 胀 的 趋 势 已 经 出 现 回 顾 四 季 度 证 券 市 场, 整 体 表 现 为 震 荡 向 上 格 局, 大 盘 股 表 现 明 显 弱 于 中 小 盘 股 票 在 促 进 消 费 的 一 系 列 政 策 刺 激 下 汽 车 食 品 饮 料 家 电 等 行 业 表 现 良 好, 而 地 产 受 制 于 政 策 调 控 基 于 对 宏 观 经 济 和 市 场 的 判 断, 报 告 期 内 本 基 金 加 大 了 组 合 结 构 的 调 整 力 度, 继 续 增 加 了 稳 定 增 长 行 业 的 配 置 比 例, 例 如 食 品 饮 料 医 药 零 售 ; 大 幅 减 持 了 周 期 性 行 业 和 受 政 府 调 控 的 行 业, 例 如 如 地 产 行 业 ; 对 于 估 值 较 低 的 金 融 行 业 仍 以 持 有 为 主 展 望 2010 上 半 年, 主 要 经 济 体 的 复 苏 趋 势 仍 将 持 续, 中 央 经 济 会 议 的 精 神 是 维 持 积 极 的 财 政 政 策 和 适 度 宽 松 的 货 币 政 策, 优 化 产 业 结 构 对 于 证 券 市 场 而 言, 经 历 2009 年 大 幅 上 涨 后, 当 前 估 值 水 平 处 于 相 对 合 理, 我 们 预 计 2010 年 市 场 可 能 处 于 区 间 波 动, 难 以 存 在 系 统 性 投 资 机 会, 更 多 地 体 现 在 结 构 性 的 投 资 机 会 由 于 年 内 将 推 出 融 资 融 券 和 股 指 期 货, 未 来 市 场 的 波 动 幅 度 将 明 显 加 大 展 望 未 来 五 年, 我 国 经 济 处 于 结 构 调 整 的 加 速 时 期, 内 需 是 我 国 中 长 期 经 济 增 长 的 动 力, 我 们 长 期 看 好 大 消 费 板 块 ; 对 于 估 值 偏 低 的 金 融 行 业 及 周 期 类 行 业, 由 于 股 指 期 货 及 融 资 融 券 的 推 动, 存 在 阶 段 性 投 资 机 会 我 们 将 选 择 估 值 合 理 业 绩 增 长 的 较 为 确 定 的 行 业 及 龙 头 公 司 作 为 投 资 标 的 对 于 2010 年 的 市 场 环 境, 我 们 将 风 险 控 制 和 绝 对 收 益 放 在 投 资 的 首 位, 加 强 自 下 而 上 的 选 股 能 力, 努 力 获 取 良 好 的 收 益 水 平 截 至 报 告 期 末, 本 基 金 份 额 净 值 为 1.040 元, 本 报 告 期 份 额 净 值 增 长 率 为 17.51%, 同 期 业 绩 比 较 基 准 增 长 率 为 15.20%, 高 于 业 绩 比 较 基 准 的 表 现 5 投 资 组 合 报 告 5.1 报 告 期 末 基 金 资 产 组 合 情 况 序 号 项 目 金 额 ( 元 ) 占 基 金 总 资 产 的 比 例 (%) 1 权 益 投 资 2,980,598,247.38 92.43 其 中 : 股 票 2,980,598,247.38 92.43 2 固 定 收 益 投 资 - 0.00 其 中 : 债 券 - 0.00 资 产 支 持 证 券 - 0.00 3 金 融 衍 生 品 投 资 - 0.00 4 买 入 返 售 金 融 资 产 - 0.00 其 中 : 买 断 式 回 购 的 买 入 返 售 金 融 资 产 - 0.00 5 银 行 存 款 和 结 算 备 付 金 合 计 202,397,577.90 6.28 6 其 他 资 产 41,576,074.00 1.29 7 合 计 3,224,571,899.28 100.00 5.2 报 告 期 末 按 行 业 分 类 的 股 票 投 资 组 合 代 码 行 业 类 别 公 允 价 值 ( 元 ) 占 基 金 资 产 净 值 比 例 (%) A 农 林 牧 渔 业 - 0.00 B 采 掘 业 246,820,199.02 7.75 C 制 造 业 1,386,969,865.07 43.56 C0 食 品 饮 料 588,483,452.21 18.48 C1 纺 织 服 装 皮 毛 - 0.00 C2 木 材 家 具 - 0.00 C3 造 纸 印 刷 - 0.00 C4 石 油 化 学 塑 胶 塑 料 173,550,929.34 5.45 C5 电 子 54,570,977.76 1.71 C6 金 属 非 金 属 - 0.00-4-
C7 机 械 设 备 仪 表 240,978,607.72 7.57 C8 医 药 生 物 制 品 329,385,898.04 10.34 C99 其 他 制 造 业 - 0.00 D 电 力 煤 气 及 水 的 生 产 和 供 应 业 - 0.00 E 建 筑 业 - 0.00 F 交 通 运 输 仓 储 业 - 0.00 G 信 息 技 术 业 36,720,000.00 1.15 H 批 发 和 零 售 贸 易 290,431,612.96 9.12 I 金 融 保 险 业 800,425,684.62 25.14 J 房 地 产 业 113,667,160.95 3.57 K 社 会 服 务 业 760,938.66 0.02 L 传 播 与 文 化 产 业 23,397,484.18 0.73 M 综 合 类 81,405,301.92 2.56 合 计 2,980,598,247.38 93.60 5.3 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 股 票 投 资 明 细 序 号 股 票 代 码 股 票 名 称 数 量 ( 股 ) 公 允 价 值 ( 元 ) 占 基 金 资 产 净 值 比 例 (%) 1 600036 招 商 银 行 10,499,766 189,520,776.30 5.95 2 601318 中 国 平 安 2,953,067 162,684,461.03 5.11 3 002024 苏 宁 电 器 6,791,608 135,804,614.24 4.26 4 000568 泸 州 老 窖 3,250,437 126,897,060.48 3.98 5 000538 云 南 白 药 1,749,748 105,684,779.20 3.32 6 600519 贵 州 茅 台 599,840 101,864,828.80 3.20 7 000848 承 德 露 露 3,818,437 100,730,368.06 3.16 8 600267 海 正 药 业 3,999,658 96,511,747.54 3.03 9 600887 *ST 伊 利 3,630,662 96,139,929.76 3.02 10 000423 东 阿 阿 胶 3,499,632 91,515,376.80 2.87 5.4 报 告 期 末 按 债 券 品 种 分 类 的 债 券 投 资 组 合 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 债 券 5.5 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 名 的 前 五 名 债 券 投 资 明 细 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 债 券 5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 名 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券 投 资 明 细 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 资 产 支 持 证 券 5.7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 名 的 前 五 名 权 证 投 资 明 细 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 权 证 5.8 投 资 组 合 报 告 附 注 5.8.1 声 明 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 本 期 是 否 出 现 被 监 管 部 门 立 案 调 查, 或 在 报 告 编 制 日 前 一 -5-
年 内 受 到 公 开 谴 责 处 罚 的 情 形 报 告 期 内 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 无 被 监 管 部 门 立 案 调 查 的, 或 在 报 告 编 制 日 前 一 年 内 受 到 公 开 谴 责 处 罚 的 情 形 5.8.2 声 明 基 金 投 资 的 前 十 名 股 票 是 否 超 出 基 金 合 同 规 定 的 备 选 股 票 库 基 金 投 资 的 前 十 名 股 票 中, 没 有 投 资 于 超 出 基 金 合 同 规 定 备 选 股 票 库 之 外 的 股 票 5.8.3 其 他 资 产 构 成 序 号 名 称 金 额 ( 元 ) 1 存 出 保 证 金 2,731,889.35 2 应 收 证 券 清 算 款 35,837,283.15 3 应 收 股 利 - 4 应 收 利 息 43,951.79 5 应 收 申 购 款 78,437.07 6 其 他 应 收 款 2,884,512.64 7 待 摊 费 用 - 8 其 他 - 9 合 计 41,576,074.00 5.8.4 报 告 期 末 持 有 的 处 于 转 股 期 的 可 转 换 债 券 明 细 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 处 于 转 股 期 的 可 转 换 债 券 5.8.5 报 告 期 末 前 十 名 股 票 中 存 在 流 通 受 限 情 况 的 说 明 序 号 股 票 代 码 股 票 名 称 流 通 受 限 部 分 的 公 允 价 值 ( 元 ) 占 基 金 资 产 净 值 比 例 (%) 流 通 受 限 情 况 说 明 1 002024 苏 宁 电 器 25,845,000.00 0.81 非 公 开 发 行 5.8.6 投 资 组 合 报 告 附 注 的 其 他 文 字 描 述 部 分 由 于 四 舍 五 入 原 因, 分 项 之 和 与 合 计 可 能 有 尾 差 6 开 放 式 基 金 份 额 变 动 单 位 : 份 报 告 期 期 初 基 金 份 额 总 额 3,294,737,200.91 报 告 期 期 间 基 金 总 申 购 份 额 21,831,505.30 报 告 期 期 间 基 金 总 赎 回 份 额 255,243,180.13 报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动 份 额 ( 份 额 减 少 以 "-" 填 列 ) - 报 告 期 期 末 基 金 份 额 总 额 3,061,325,526.08 无 7 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息 8.1 备 查 文 件 目 录 8 备 查 文 件 目 录 -6-
1 中 国 证 监 会 关 于 核 准 景 业 证 券 投 资 基 金 基 金 份 额 持 有 人 大 会 决 议 的 批 复 ; 2 大 成 积 极 成 长 股 票 型 证 券 投 资 基 金 基 金 合 同 ; 3 大 成 积 极 成 长 股 票 型 证 券 投 资 基 金 托 管 协 议 ; 4 大 成 基 金 管 理 有 限 公 司 批 准 文 件 营 业 执 照 公 司 章 程 ; 5 本 报 告 期 内 在 指 定 报 刊 上 披 露 的 各 种 公 告 原 稿 8.2 存 放 地 点 本 季 度 报 告 存 放 在 本 基 金 管 理 人 和 托 管 人 的 办 公 住 所 8.3 查 阅 方 式 投 资 者 可 在 营 业 时 间 免 费 查 阅, 或 登 录 本 基 金 管 理 人 网 站 http://www.dcfund.com.cn 进 行 查 阅 大 成 基 金 管 理 有 限 公 司 二 一 年 一 月 二 十 日 -7-