净值增长率净值增长率 2012 年 8 月 1 日财智增值投资账户财智稳定型投资账户的定性和定量分析, 构建以配置型基金及债券型证券投资基金为主的投资组合, 强调在股票市场

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夷多窦
7 years ago
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1 2012 年 2 季度瑞泰投资连结保险优选之选投资账户报告投资账户简介截止 2012 年 2 季度末, 瑞泰人寿保险公司的优选之选投资连结保险产品连结五个投资账户, 分别为财智进取投资账户财智成长投资账户财智平衡投资账户财智增值投资账户财智稳定投资账户五个投资账户的风险收益等级如右图所示 : 潜在风险财智进取型财智成长型财智平衡型财智增值型投资账户的风险收益等级揭示了投资账户潜在的收益和风险水平, 五个投资账户的潜在收财智稳定型益由高到低依次为财智进取型财智成长型财智平衡型财智增值型财智稳定型同样五个潜在收益投资账户的潜在风险水平也依此顺序排列投资账户的管理遵循已获中国保险监督管理委员会批准的投资策略和组合规定 ( 如表 1 所示 ) 进行表 1: 投资账户的投资策略和组合规定财智进取投资账户财智成长型投资账户财智平衡型投资账户投资策略的定性和定量分析, 构建以股票合, 强调资产的高成长性的定性和定量分析, 构建以股票合, 强调资产的高财智成长性的定性和定量分析, 构建以配置合, 强调在股票市场与债券市场之间的均衡投资, 有效分散投资风险组合规定置目标是 : 股票 65%-95%, 债券 ( 包括国债政策性金融债债券回购及其他债券和票据等 )0%-30%, 置目标是 : 股票 60%-95%, 债券 ( 包括国债政策性金融债债券回购及其他债券和票据等 )0%-40%, 置目标是 : 股票 30%-70%, 债券 ( 包括国债政策性金融债债券回购及其他债券和票据等 ) 30%-70%, 银行存款和现金 0-20% 1

益由高到低依次为财智进取型财智成长型财智平衡型财智增值型财智稳定型同样五个潜在收益投资账户的潜在风险水平也依此顺序排列投资账户的管理遵循已获中国保险监督管理委员会批准的投资策略和组合规定 ( 如表 1 所示 )

2 净值增长率净值增长率 2012 年 8 月 1 日财智增值投资账户财智稳定型投资账户的定性和定量分析, 构建以配置型基金及债券型证券投资基金为主的投资组合, 强调在股票市场与债券市场之间的均衡投资, 有效分散投资风险的定性和定量分析, 构建以债券合, 强调把握债券市场的变化趋势, 并充分挖掘其他低风险的投资机会置目标是 : 股票 10%-50%, 债券 ( 包括国债政策性金融债债券回购及其他债券和票据等 ) 50%-80%, 置目标是 : 股票 0%-30%, 债券 ( 包括国债政策性金融债债券回购及其他债券和票据等 )60%-100%, 注 : 上表中信息摘自瑞泰人寿投资连结保险产品说明书坚持稳定的战略资产配置是管理五个投资账户的基本策略, 因此, 各个投资账户在产品说明书的基础上进一步规定了更为明确的资产配置目标控制范围, 参见表 2 分散的行业配置是投资账户的基本行业策略所谓的分散并不意味着对于任何行业都等比例的持有, 而是选择沪深 300 指数作为行业配置的基准, 实现投资账户行业配置相对于行业在沪深 300 指数中所占权重的相对分散, 因此投资账户的实际资产配置比例是通过加权计算所持基金的资产配置数据来实现的表 2: 投资账户资产配置目标控制范围股票债券现金财智进取投资账户 65%-95% 0-30% 0%-20% 财智成长投资账户 65%-75% 20%-30% 0%-10% 财智平衡投资账户 45%-55% 45%-55% 0%-10% 财智增值投资账户 10%-50% 50%-80% 0%-20% 财智稳定投资账户 5%-10% 80%-90% 0%-10% 投资账户表现及相关数据图表图 1:2012 年第二季度投资账户表现走势图图 2: 最近一年投资账户业绩表现走势图 8% 投资账户走势 % 投资账户走势 % 5% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% 0% - 5% - 10% - 15% - 20% - 25% 日期日期财智进取型财智成长型财智平衡型财智增值型财智稳定型财智进取型财智成长型财智平衡型财智增值型财智稳定型 2

债政策性金融债债券回购及其他债券和票据等 )60%-100%, 注 : 上表中信息摘自瑞泰人寿投资连结保险产品说明书坚持稳定的战略资产配置是管理五个投资账户的基本策略, 因此, 各个投资账户在产品说明书的基础上进一步规定了

3 表 3: 投资账户投资收益率 ( 截止日期 :2012 年 06 月 30 日 ) 投资账户 2012 年第 2 季度内月收益率最近一个季度最近一年 4 月 5 月 6 月财智进取型投资账户 3.98% 1.21% -1.98% 3.15% % 财智成长型投资账户 3.88% 0.93% -2.22% 2.52% % 财智平衡型投资账户 3.36% 1.98% -1.44% 3.89% -6.50% 财智增值型投资账户 1.75% 2.36% -0.26% 3.89% -0.47% 财智稳定型投资账户 1.40% 2.59% 0.09% 4.13% 2.76% 注 : 1) 投资收益率计算投资收益率是依据所列期间的期初和期末的投资单位卖出价计算而得计算公式为 : [( 期末日投资单位卖出价 - 期初日投资单位卖出价 )/ 期初日投资单位卖出价 ] x 100% 2) 本文表中所列投资收益率仅代表投资账户在过去的投资表现, 不代表对未来的预期, 并且不作为您投保或投资账户间资产转移的建议, 投资建议请咨询您的理财顾问表 4: 投资账户实际资产配置股票债券其他总计财智进取型投资账户 83.40% 2.16% 14.44% % 财智成长型投资账户 76.19% 6.96% 16.85% % 财智平衡型投资账户 43.79% 45.18% 11.02% % 财智增值型投资账户 15.57% 73.82% 10.60% % 财智稳定型投资账户 3.86% 84.69% 11.45% % 表 5: 投资账户行业配置情况 ( 单位 :%) 注 : 1. 财智稳定型账户持有的股票比例为通过基金持有的新股资产管理部 ( 截止日期 :2012 年 06 月 30 日 ) 行业财智进取投资账户财智成长投资账户财智平衡投资账户农林牧渔业采掘业食品饮料纺织服装皮毛木材家具造纸印刷石油化学塑胶塑料电子金属非金属机械设备仪表医药生物制品其他制造业电力煤气及水的生产和供应业建筑业交通运输仓储业信息技术业

76% 注 : 1) 投资收益率计算投资收益率是依据所列期间的期初和期末的投资单位卖出价计算而得计算公式为 : [( 期末日投资单位卖出价 - 期初日投资单位卖出价 )/ 期初日投资单位卖出价 ] x 100% 2) 本文表中所列投资收益率

4 批发和零售贸易金融保险业房地产业社会服务业传播与文化产业综合类合计资产管理部 ( 截止日期 :2012 年 06 月 30 日 ) 注 : 上述行业分类按中国证监会的行业分类标准投资账户季度回顾 1 市场表现 2012 年 2 季度,A 股市场小幅上升沪深 300 指数上涨 0.27%, 中小板指数上涨 1.46%, 创业板指数下跌 7.10% 市场在 2011 年底连续 9 周的下跌之后, 市场有所企稳,2012 年初市场反弹上涨, 第二季度持续小幅上升 4 月市场受证监会政策刺激, 发生明显的风格转换, 大盘蓝筹涨幅较好, 中小盘类股票则开始调整, 分化较为严重 5 月初, 证监会的扶持政策继续发挥效力, 使得市场继续上涨, 但第二周开始, 市场预期扶持政策空间有限, 转向向下盘整, 月末则在温总理讲话及发改委相关刺激预期下市场有所转强 6 月, 各种预期逐渐消散, 市场重新回到关注基本面上来, 而实体经济数据显示并未有好转迹象, 市场情绪重新悲观, 实现了较大幅度的下跌今年以来的市场反弹, 主要源于流动性改善的预期政策放松预期与实体经济恶化程度较轻的叠加, 在市场将各种预期叠加到对市场的判断上时, 在短期内形成了一定的向上力量从债券市场的表现来看, 交易所市场方面, 中信标普国债指数小幅上涨 1.19%, 企业债指数和全债指数分别上涨 3.09% 和 1.98%, 可转债指数上涨 2.11% 银行间市场方面, 企业债小幅上涨 3.01%, 国债和金融债则均小幅上涨 1.16% 和 0.82%; 中债长期债券全价指数上涨 0.68%, 中债中短期债券全价指数上涨 0.96% 2 各投资账户季度表现表 3 中的收益率数据显示投资账户在 2 季度中随市场表现较好, 所有账户均取得正收益财智进取型投资账户财智成长型投资账户均以权益投资为主, 财智平衡型投资账户以股票和债券混合的配置为主, 其中财智稳定型投资账户表现要好于财智增值型投资账户和财智平衡型投资账户 2 季度, 账户管理遵循投资指引, 力求通过组合调整, 使财智进取, 财智成长型和财智平衡型投资账户的股票配置比例分别接近 85%,70% 和 50% 同时, 我们根据市场风格的转换, 逐步调整投资组合结构, 使组合资产配置逐渐趋于平衡表 4 中投资账户基金品种配置情况显示, 截至 2012 年 06 月 30 日财智进取型财智成长型和财智平衡型投资账户大部分配置偏股型基金, 并伴随着风格的积极程度而各自有所偏重而财智增值型投资账户财智稳定型投资账户则以债券类基金货币式基金为主, 与投资风格相匹配 4

5 附表 1: 瑞泰人寿各投资账户比较基准 : 财智进取型账户比较基准 : 沪深 300 指数收益率 x 85% + 中信标普国债指数收益率 x 10% + 银行存款利率 ( 税后 )x 5% 财智成长型账户比较基准 : 沪深 300 指数收益率 x 70% + 中信标普国债指数收益率 x 25% + 银行存款利率 ( 税后 )x 5% 财智平衡型账户比较基准 : 沪深 300 指数收益率 x 50% + 中信标普国债指数收益率 x 45%+ 银行存款利率 ( 税后 )x 5% 财智增值型账户比较基准 : 沪深 300 指数收益率 x 25% + 中信标普国债指数收益率 x 70%+ 银行存款利率 ( 税后 )x 5% 财智稳定型账户比较基准 : 中信标普全债指数收益率 x 90% + 中信标普可转债指数收益率 x 5%+ 银行存款利率 ( 税后 )x 5% 附表 2: 截至 2012 年 06 月 30 日, 投资账户持有基金情况 ( 实际持仓权重前三名 ) 财智进取型账户财智成长投资账户财智平衡投资账户财智增值型投资账户财智稳定投资账户富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金富国沪深 300 增强证券投资基金嘉实研究精选股票型证券投资基金诺安成长股票型证券投资基金建信核心精选股票型证券投资基金嘉实研究精选股票型证券投资基金东方龙混合型开放式证券投资基金富国天利增长债券证券投资基金富国天惠精选成长混合型证券投资基金华商领先企业混合型证券投资基金建信稳定增利债券型证券投资基金工银瑞信信用添利债券证券投资基金建信稳定增利债券型证券投资基金工银瑞信信用添利债券型证券投资基金广发聚财信用债券型证券投资基金附表 3: 截至 2012 年 06 月 30 日, 合作基金公司名称长信基金管理有限公司东方基金管理有限公司富国基金管理有限公司国海富兰克林基金管理有限公司工银瑞信基金管理有限公司广发基金管理有限公司国联安基金管理有限公司国泰基金管理有限公司国投瑞银基金管理有限公司海富通基金管理有限公司华安基金管理有限公司华商基金管理有限公司华夏基金管理有限公司嘉实基金管理有限公司建信基金管理有限公司诺安基金管理有限公司鹏华基金管理有限公司申万菱信基金管理有限公司兴业全球基金管理有限公司易方达基金管理有限公司银华基金管理有限公司以上内容来源 : 瑞泰人寿 5

信标普国债指数收益率 x 70%+ 银行存款利率 ( 税后 )x 5% 财智稳定型账户比较基准 : 中信标普全债指数收益率 x 90% + 中信标普可转债指数收益率 x 5%+ 银行存款利率 ( 税后 )x 5% 附表 2: 截至 2012 年 06 月 30 日, 投资账户持有

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<B4FACFFABBF9BDF0C3FBB5A5A3A83230313130333039A3A92E786C73> 基金公司基金代码基金名称基金类型 162201 泰达宏利价值优化型成长类行业证券投资基金股票 162202 泰达宏利价值优化型周期类行业证券投资基金股票 162203 泰达宏利价值优化型稳定类行业证券投资基金股票 162204 泰达宏利行

净 值 增 长 率 净 值 增 长 率 2012 年 8 月 1 日 财 智 增 值 投 资 账 户 财 智 稳 定 型 投 资 账 户 的 定 性 和 定 量 分 析, 构 建 以 配 置 型 基 金 及 债 券 型 证 券 投 资 基 金 为 主 的 投 资 组 合, 强 调 在 股 票 市 场

净值增长率净值增长率 2012 年 8 月 1 日财智增值投资账户财智稳定型投资账户的定性和定量分析, 构建以配置型基金及债券型证券投资基金为主的投资组合, 强调在股票市场